Demonstrações Contábeis Referentes ao Período Findo em 31 de Dezembro de 2004 e Parecer dos Auditores Independentes

Insol Intertrading do Brasil Ind. e Com. S.A. Demonstrações Contábeis Referentes ao Período Findo em 31 de Dezembro de 2004 e Parecer dos Auditores Independentes

ÍNDICE 1. Relatório da Administração...1 2. Balanços Patrimoniais - Ativo...4 - Passivo...5 3. Demonstrações de Resultados... 6 4. Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos... 7 5. Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido... 8 6. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis... 9 7. Parecer dos Auditores Independentes....13 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A.

Relatório da Administração 31 de Dezembro de 2004 Mensagem do Presidente O ano de 2004 mostrou aos brasileiros e ao mercado internacional que o agronegócio foi a base da nossa economia. A agricultura brasileira superou a condição de fornecedora de produtos primários. Hoje, podemos dizer que os resultados extraordinários obtidos pelo setor trazem embutida a mais alta tecnologia de produção, promovendo ganhos na balança comercial e riqueza para o produtor. Chegamos até aqui porque empresas e empresários acreditaram na vocação do Brasil para plantar, investir em tecnologia, abrir novas fronteiras e produzir qualidade. E foram estes objetivos que levaram a Insol Intertrading do Brasil a registrar o ano de 2004 como sendo um ano de consolidação, estruturação e crescimento. Podemos afirmar que 2004 será marcado na história da Insol como o ano em que se fixaram vínculos definitivos entre o produtor rural e a empresa, desde o plantio até o embarque, armazenagem, passando pelo transporte, até a exportação. O elo de toda a cadeia de comercialização de grãos e fertilizantes fez com que os vínculos de confiança e respeito entre fornecedores e compradores ficassem mais fortes. A ampliação da capacidade de armazenagem no Mato Grosso, com o arrendamento do Armazém Ana Terra, em Tapurah e do Armazém Vale Dourado em Sorriso, o arrendamento da Unidade de Pranchita, no Paraná, a implantação da Insol Fertilizantes, a expansão da fábrica de Ponta Grossa duplicando a capacidade de extração de farelo e óleo degomado, e ainda possibilitando a extração de lecitina de soja, o incremento dos escritórios regionais no Paraná, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rio Grande do Sul e a construção da sede própria em Curitiba foram resultado do trabalho de toda uma equipe colaboradores, diretoria e fornecedores, sempre sustentados pela confiança vinda do campo, do produtor rural brasileiro. Como se vê, a Insol trilhou o mesmo sucesso do agronegócio no Brasil. Temos motivos para comemorar. A cada conquista de uma empresa como a Insol, enraizada na região que mais cresce no País, ganham o Paraná, o Mato Grosso e o Brasil. Porque o agronegócio só vai continuar crescendo neste ritmo se houver produção brasileira de qualidade, apta a concorrer no mercado. É por isso que a Insol está ao lado do produtor, do plantio até a exportação. Juntos, a Insol e os produtores sabem que constroem uma nova era na agricultura brasileira. BOM ANO DE 2005! Luiz Sérgio da Silva Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 1

As perspectivas para 2005 A nova safra de soja começou a ser colhida em fevereiro, e até o momento as condições para o plantio estão bem regulares em quase todo o país. As previsões apontam para aumento da produção no Brasil, na Argentina e nos Estados Unidos. O último relatório do Departamento de Agricultura Americano prevê uma produção de soja naquele país de aproximadamente 85 milhões de toneladas. Junte-se a isso, a possível retração do mercado consumidor, especialmente da China. A conseqüência direta deste quadro é a redução dos preços futuros, o que significa que depois de alguns picos na cotação da saca de soja, que em 2004 chegou até R$ 57,00 no Porto de Paranaguá, o mercado volte à normalidade. No Paraná hoje, os preços previstos para o futuro, em plena colheita no primeiro semestre de 2005, estão em torno de R$ 27,00. Paralelamente, subiram os custos de produção dos fertilizantes, defensivos e transporte na ordem de 25 a 35 por cento na maioria das regiões produtoras. À primeira vista, o cenário é pessimista na visão do produtor brasileiro, pois é certo que haverá queda no rendimento financeiro. E a solução está, hoje, na eficiência do produtor em fazer seu ganho na produtividade, já que as primeiras previsões são de preços bem abaixo, principalmente se comparados ao ano de 2004. Os produtores, com qualidade e produtividade fizeram sua parte. Agora, os governos, Estadual e Federal, devem começar a fazer a parte deles, com investimentos na infra-estrutura, para reduzir custos. Quem ganha é a economia brasileira. Fertilizantes INSOL A agilidade e flexibilidade em todos os negócios é uma característica da Insol. Baseada nisto, a Insol Fertilizantes já está trabalhando para atender as demandas dos seus parceiros e clientes. A intenção é criar mecanismos para que o produtor obtenha o Fertilizante Insol no momento desejado, com a formulação própria para a sua área de plantio e com critérios de comercialização que venham a atender às suas expectativas. A partir da importação da matéria prima básica, nitrogênio, fósforo e potássio, o chamado NPK, a Insol desenvolve fórmulas particulares, de acordo com as reais necessidades de cada cliente. Na área comercial, os produtores passam a ser parceiros da Insol, adquirindo os fertilizantes através da comercialização tradicional ou através de permutas, onde a Insol disponibiliza o fertilizante para o início do plantio e recebe o valor correspondente em grãos no prazo e conforme condições pré estabelecidas. O processo é facilitado, pois a Insol participa de toda cadeia produtiva e conta com a credibilidade, confiança e comprometimento dos seus parceiros. Além disso, a Insol está presente com equipe técnica especializada, orientando e dando suporte aos produtores com relação à escolha do fertilizante mais apropriado e tirando as dúvidas que possam surgir. Os estados do Paraná, Santa Catarina, Rio Grande do Sul, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Tocantins, Pará e Goiás já conhecem a marca Insol Fertilizantes. Certamente a participação da empresa Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 2

crescerá, na medida em que a formulação própria, dentro da fábrica da Insol, comece a rodar com força máxima. Com a obtenção do EP (Registro de Estabelecimento de Produção do Ministério da Agricultura), a fábrica da Insol está apta a produzir toda a linha de fertilizantes, atendendo a diversas culturas, de acordo com as necessidades do mercado. A produção própria dos Fertilizantes Insol obedecerá a excelência na qualidade. Diversas fórmulas são criadas na própria Unidade da Insol sempre procurando preservar os melhores padrões de qualidade, com formulações para cada cultura, conforme pedidos dos clientes produtores. A proximidade com o porto de Paranaguá proporcionará, de forma ágil, a importação direta das matérias primas utilizadas na produção dos Fertilizantes Insol, dando grande agilidade a toda cadeia produtiva. Além da mistura e formulação dos componentes, a Insol trabalhará no ensaque dos produtos acabados simples ou compostos. A Insol Fertilizantes entra no mercado com a bandeira de ser uma empresa 100% nacional, buscando proporcionar benefícios aos produtores, clientes e parceiros da Insol. Insol Armazéns Gerais Com a concretização dos arrendamentos das unidades armazenadoras de Ana Terra e Sorriso, as metas da Insol para o ano de 2004 no segmento armazenagem foram cumpridas com grande êxito. O passo seguinte deste projeto foi a criação da Insol Armazéns Gerais, com o registro das unidades de acordo com todas as exigências legais. Este modelo permitiu abertura de processo para que as unidades de Ana Terra e Sorriso venham a fazer parte do cadastro da Companhia Nacional de Abastecimento CONAB. A intenção é formalizar um Contrato de Depósito junto ao órgão do governo, permitindo à Insol Armazéns Gerais a participação em todas as atividades promovidas pela CONAB, como por exemplo, os leilões de Contratos de Opção. O cadastramento trará um grande avanço nas relações da Insol com o mercado de agro negócio e, principalmente, nas relações com a CONAB, abrindo novas portas na esfera oficial. A política manifestada pela Companhia de Abastecimento, como órgão de Governo, passa pela expansão e parceria com empresas sólidas do setor, com objetivo de diminuir o déficit e aumentar a qualificação no setor de armazéns. Esta prática dará mais alternativas para a Insol e para seus clientes e parceiros da região quanto à melhor prática de armazenagem de seus produtos. Com a Empresa de Armazéns Gerais, outras culturas como o arroz e algodão poderão também ser observadas com atenção, para serem armazenadas nas Unidades da Insol. Ocorre a diversificação dos produtos, com o oferecimento dos serviços de armazenagem completo aos produtores. Dessa forma a Insol solidifica sua participação no ramo de armazenagem, e expande as oportunidades de comercialização e originação de grãos. Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 3

BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 E 2003 Valores em R$ A T I V O CIRCULANTE 2004 2003 Disponibilidades 329.627 2.363.230 Contas a Receber 5.057.150 6.304.392 Impostos a Recuperar 3.167.322 7.619.677 Estoques 19.847.097 16.058.186 Partes Relacionadas 3.080.190 2.065.736 Bens Destinados à Venda 4.163.175 - Despesas do Exercício Seguinte 483.068 86.701 Outras Contas a Receber 961.305 689.395 37.088.934 35.187.317 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Adto para Futuro Aumento de Capital 1.739.843 - Outras Contas a Receber 41.500 71.036 1.781.343 71.036 PERMANENTE IMOBILIZADO Edificações 1.165.875 178.276 Instalações 884.514 151.635 Máquinas e Equipamentos 4.585.743 2.308.889 Móveis e Equipamentos para Escritório 1.428.981 426.458 Veículos 890.786 860.218 8.955.899 3.925.476 TOTAL DO ATIVO 47.826.176 39.183.829 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 4

BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 E 2003 Valores em R$ P A S S I V O 2004 2003 CIRCULANTE Fornecedores 9.166.454 9.979.251 Empréstimos e Financiamentos 528.099 - Adiantamento de Contrato de Câmbio 1.401.880 - Obrigações Sociais e Tributárias 204.988 532.276 Provisão para Imposto Renda e C. Social 2.185.798 4.220.633 Adiantamento de Clientes 18.463.181 9.952.031 Outras Contas a Pagar 809.388 1.462.510 32.759.788 26.146.701 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Responsabilidades Contratuais 5.914.325 7.479.894 Débitos Contingenciados 3.590.574 3.023.855 Empréstimos e Financiamentos 246.929 - Outras Contas a Pagar 201.339 213.093 9.953.167 10.716.842 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social 1.500.000 1.500.000 Lucros Acumulados - 820.285 Reserva de Lucros 3.473.575 - Reserva Legal 139.646-5.113.221 2.320.285 TOTAL DO PASSIVO 47.826.176 39.183.829 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 5

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 E 2003 Valores em R$ 2004 2003 RECEITA OPERACIONAL BRUTA 179.813.028 159.491.475 Impostos e Deduções da Receita Bruta (11.699.774) (6.957.240) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 168.113.254 152.534.235 Custo dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados (149.919.101) (131.857.630) LUCRO BRUTO 18.194.153 20.676.605 DESPESAS OPERACIONAIS (13.687.410) (8.921.498) Despesas com Vendas (5.434.169) (5.302.907) Despesas Gerais e Administrativas (6.384.244) (3.382.625) Encargos Financeiros Líquidos (450.458) 438.676 CPMF, Impostos e Taxas (1.418.539) (674.642) LUCRO OPERACIONAL 4.506.743 11.755.107 Resultado Não Operacional 471.991 629.452 RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 4.978.734 12.384.559 Provisão para Imposto de Renda e C. Social (2.185.798) (4.220.633) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 2.792.936 8.163.926 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 6

DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 E 2003 Valores em R$ ORIGENS DOS RECURSOS 2004 2003 Das Operações Lucro Líquido do Exercício 2.792.936 8.163.926 Depreciação e Amortização 881.694 214.927 3.764.630 8.378.853 De Quotistas Integralização de Capital - 660.000 De Terceiros Redução do Realizável a Longo Prazo 29.536 270.741 Aumento do Exigível a Longo Prazo Responsabilidades Contratuais - 7.479.894 Débitos Contigenciados 566.719 3.023.855 Empréstimos e Financiamentos 246.929 - Outras Contas a Pagar - 213.094 Total das Origens de Recursos 4.517.814 20.026.437 APLICAÇÕES DOS RECURSOS Aquisições de Bens do Ativo Imobilizado 5.912.118 3.375.667 Redução do Exigível a Longo Prazo 1.577.323 - Adto para Aumento de Capital em Controladas 1.739.843 - Dividendos - 13.711.185 Total das Aplicações de Recursos 9.229.284 17.086.852 Variação no Capital Circulante Líquido (4.711.470) 2.939.585 Representado por: Capital Circulante no Início do Exercício 9.040.616 6.101.031 Capital Circulante no Final do Exercício 4.329.146 9.040.616 Variação no Capital Circulante Líquido (4.711.470) 2.939.585 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 7

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 E 2003 Valores em R$ Capital Social Reserva Legal Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL Saldos em 31/12/02 840.000 - - 6.367.546 7.207.546 Integralização de Capital 660.000 - - - 660.000 Resultado do Exercício - - - 8.163.924 8.163.924 Dividendos Distribuídos - - - (13.711.185) (13.711.185) Saldos em 31/12/03 1.500.000 - - 820.285 2.320.285 Resultado do Exercício - - - 2.792.936 2.792.936 Destinação do Resultado: Reserva Legal - 139.646 - (139.646) - Reserva de Lucros - - 3.473.575 (3.473.575) - Saldos em 31/12/04 1.500.000 139.646 3.473.575-5.113.221 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 8

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 E 2003 (Valores expressos em Reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia tem como objeto social a produção, beneficiamento, processamento, industrialização e comercialização de sementes oleaginosas e seus derivados, inclusive adubos e fertilizantes de qualquer natureza, por conta própria ou de terceiros no mercado interno e externo. 2. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As demonstrações contábeis estão sendo apresentadas de acordo com os princípios fundamentais de contabilidade, segundo as legislações brasileira societária e fiscal. O Resultado é apurado pelo regime de competência. Os ativos são apresentados pelo valor de custo ou de realização, incluindo, quando aplicável, as variações monetárias ou cambiais e correspondentes rendimentos auferidos. As disponibilidades estão demonstradas pelos recursos disponíveis em contas correntes bancárias e aplicações financeiras. As aplicações financeiras estão acrescidas dos rendimentos correspondentes até a data do balanço. Os estoques estão demonstrados pelo custo médio de aquisição ou produção, não superando os custos de reposição ou valores de realização, deduzidos os impostos condizentes. Os valores de adiantamentos a fornecedores são demonstrados pelo custo acumulado. O imobilizado está demonstrado ao custo de aquisição, ajustado por depreciações e amortizações acumuladas, calculadas pelo método linear, às taxas estabelecidas pelo RIR/99. Os passivos são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias ou cambiais incorridos. As transações entre a Insol do Brasil S/A e as partes relacionados são efetuadas em condições normais de mercado. A provisão para imposto de renda e contribuição social é constituída com base na legislação vigente. Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 9

3. CONTAS A RECEBER 2004 2003 Clientes Mercado Interno 3.504.071 6.304.392 Clientes Mercado Externo 1.553.079-5.057.150 6.304.392 4. ESTOQUES 2004 2003 Soja e Derivados 1.326.356 4.570.682 Adubos e Fertilizantes 1.917.928 1.534.194 Trigo em Grãos e Farinha de Trigo 2.222.633 - Adiantamento a Fornecedores Soja 11.065.602 8.042.321 Outros 3.314.578 1.910.989 19.847.097 16.058.186 5. ADIANTAMENTO PARA FUTURO AUMENTO DE CAPITAL A Companhia efetuou Adiantamento para Futuro Aumento de Capital em subsidiárias integrais: % 2004 2003 Sol Atividade Rural Agropecuária Ltda 95 950.000 - Insol do Brasil Armazéns Gerais Ltda 99 789.843-1.739.843 - A Sol Atividade Rural Agropecuária Ltda. tem como objeto social a atividade a agropecuária, a criação e comercialização de animais e produção agrícola. A Insol do Brasil Armazéns Gerais Ltda. tem como objeto social a guarda, conservação, pronta e fiel entrega de mercadorias, emissão de conhecimento de depósito e warrants. Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 10

6. IMOBILIZADO 2004 2003 Edificações 1.506.761) 185.785) Instalações 782.996) 162.604) Máquinas e Equipamentos 4.978.581) 2.419.689) Móveis e Equipamentos Para Escritório 1.606.949) 581.145) Veículos 1.014.039) 926.111) (-) Depreciação (933.427) (349.858) 8.955.899) 3.925.476) O aumento do ativo imobilizado, refere-se às seguintes aquisições: Ampliação da Capacidade de Produção da Fábrica em Ponta Grossa 2.914.233 Instalação e Reforma da Sede Administrativa em Curitiba 2.543.695 Instalação e Reforma das Filiais no Mato Grosso 133.306 Outras Imobilizações 320.884 5.912.118 7. FORNECEDORES 2004 2003 Soja e Derivados 1.252.875 1.209.736 Adubos e Fertilizantes 533.319 115.374 Trigo em Grãos e Farinha de Trigo 3.558.179 - Outros 3.822.081 8.654.141 9.166.454 9.979.251 8. ADIANTAMENTO DE CLIENTES 2004 2003 Soja e Derivados 13.098.983 5.922.602 Adubos e Fertilizantes 134.194 5.045 Milho em Grãos 1.914.914 4.024.384 Outros 3.315.090-18.463.181 9.952.031 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 11

9. CAPITAL SOCIAL O Capital Social subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2004 é composto por 1.500.000 (um milhão e quinhentas mil) ações ordinárias nominativas, com valor nominal de R$ 1,00 (um Real) cada. 10. RESPONSABILIDADES CONTRATUAIS As responsabilidades contratuais referem-se ao diferimento do reconhecimento do resultado de unidades subarrendadas no ano de 2003, onde através de contratos próprios de cessão de direitos, a Companhia transferiu seus direitos de exploração para terceiros. A cessão ocorreu mediante a remuneração, tratada como um ressarcimento pelos direitos cedidos. 11. DÉBITOS CONTIGENCIADOS Representa débitos referentes a contrato de fornecimento em discussão quanto a sua efetiva validade. 12. COBERTURA DE SEGUROS A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros cujos montantes são considerados suficientes para cobrir eventuais riscos sobre seus ativos e responsabilidades. Ponta Grossa - PR, 31 de dezembro de 2004 LUIZ SERGIO DA SILVA VANDERLEI PITZ Diretor Presidente Contador CRC/PR - 031.763/O-0 CPF 360.413.009-34 CPF 602.914.869-91 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. 12

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES AOS ACIONISTAS E ADMINISTRADORES DA INSOL INTERTRADING DO BRASIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A PONTA GROSSA PR 1) Examinamos o balanço patrimonial da Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S/A, levantado em 31 de dezembro de 2004, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos, correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. 2) Exceto pelo mencionado no parágrafo 3º, nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e o sistema contábil e de controles internos da empresa; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgadas; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Empresa, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3) Não examinamos, nem foram examinadas por outros auditores independentes, as demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2003, cujos valores são apresentados para fins comparativos, e, conseqüentemente, não emitimos opinião sobre elas. Além disso, os procedimentos adicionais aplicados, decorrentes de primeira auditoria, sobre transações e valores que compõem os saldos em 31 de dezembro de 2003, não foram suficientes para assegurar que eventuais distorções nos referidos saldos não tenham efeitos relevantes sobre o resultado do exercício, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos do exercício findo em 2004. 4) Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S/A em 31 de dezembro de 2004, bem como exceto quanto aos efeitos de possíveis ajustes que poderiam resultar do exame das demonstrações contábeis do exercício anterior, conforme comentado no parágrafo (3) o resultado de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos, correspondentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Curitiba, 19 de Janeiro de 2005. AMÉRICA AUDITORES INDEPENDENTES S/C CRC n.º 005088/O-5 PR Everson Luiz Breda Carlin Sócio Diretor CO. CRCPR 029607/O-8 Alexandre Luis Scepanik Gerente de Auditoria CO. CRCPR 041157/O-3 Demonstrações Contábeis Auditadas 31/12/2004 - Insol Intertrading do Brasil Indústria e Comércio S.A. Página 13