Demonstrações Financeiras Banrisul Ibovespa Regimes Próprios Fundo de Investimento em Ações (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - Período de 01 de abril de 2011 (data início das atividades) a 31 de março de 2012 com Relatório dos Auditores Independentes
Demonstrações financeiras Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações... 3 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido... 4 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 5
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Banrisul Ibovespa Regimes Próprios Fundo de Investimento em Ações Porto Alegre - RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Ibovespa Regimes Próprios Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o período compreendido entre 01 de abril de 2011(data de início das atividades) a, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento em Ações, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 1
Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Ibovespa Regimes Próprios Fundo de Investimento em Ações em 31 de março de 2012, e a evolução de seu patrimônio líquido para o período compreendido entre 01 de abril de 2012 (data de início das atividades) a, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento em Ações. Porto Alegre, 15 de maio de 2012. ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP 015.199/O-6 F-RS Américo F. Ferreira Neto Contador CRC 1SP192685/O-9/C/RS 2
Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações % Sobre o Aplicações / Especificação Tipo Quantidade Mercado / Realização Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 6 0,14 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 6 0,14 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 123 2,88 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O 24 123 2,88 AÇÕES DE COMPANHIAS ABERTAS 4.214 98,42 CIA VALE DO RIO DOCE PETR4 VALE PNA EJ N1 9500 394 9,20 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. OGXP3 PETROBRAS PN 15000 350 8,18 OGX PETRÓLEO E GÁS PARTICIPAÇÕES S.A. VALE5 OGX PETROLEO ON 16000 NM 242 5,64 ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 ITAUUNIBANCO PN N15500 192 4,49 GERDAU S.A. GGBR4 GERDAU PN N1 10200 178 4,16 BMF BOVESPA S.A. BVMF3 BMFBOVESPA ON NM 13000 146 3,41 BANCO DO BRASIL S.A. BRAP4 BRASIL ON NM 5300 138 3,21 BRADESCO S.A. USIM5 BRADESCO PN N1 4300 137 3,20 CIA VALE DO RIO DOCE PETR3 VALE ON EJ N1 2900 124 2,91 PDG REALTY S.A. EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES BBDC4 PDG REALT ON NM19200 121 2,83 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. VALE3 PETROBRAS ON 4500 109 2,55 HYPERMARCAS S.A. BBAS3 HYPERMARCAS ON NM 7300 94 2,19 TELEMAR S.A. (PN) PDGR3 TELEMAR PN 4500 94 2,19 ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. BRFS3 ITAUSA PN N1 8100 91 2,13 CIA. ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS CSNA3 CEMIG PN N1 2000 87 2,04 CIA. BEBIDAS DAS AMÉRICAS AMBEV HYPE3 AMBEV PN 1100 83 1,94 CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREEND. E PART. ITSA4 CYRELA REALT ON NM 5000 81 1,89 MMX MINERAÇÃO E METÁLICOS S.A. VIVO4 MMX MINER ON NM8800 80 1,87 MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. CMIG4 MRV ON NM 6000 78 1,82 USINAS SID. DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS FIBR3 USIMINAS PNA N1 6000 72 1,68 ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A. GOLL4 ULTRAPAR ON NM 1800 72 1,68 GAFISA S.A. CYRE3 GAFISA ON NM 16200 70 1,63 LOJAS RENNER S.A. TNLP3 LOJAS RENNER ON ED 1100 NM 69 1,61 CIA. SIDERÚRGICA NACIONAL CCRO3 SID NACIONAL ON 4000 69 1,61 CIELO S.A. LAME4 CIELO ON EB NM 1000 62 1,45 REDECARD S.A. MRFG3 REDECARD ON ED NM1700 60 1,41 DURATEX S.A. BISA3 DURATEX S.A. 5100 59 1,37 BRF - BRASIL FOODS S.A. MMXM3 BRF FOODS ON NM1600 58 1,35 ROSSI RESID. S.A. CIEL3 ROSSI RESID ON NM5800 57 1,34 TIM PARTICIPACOES S.A. EMBR3 TIM PART S/A ON ED NM 4800 56 1,31 BR MALL PAR. S.A. PCAR5 BR MALLS PAR ON NM 2300 55 1,28 PAO DE AÇUCAR CBD S.A. AMBV4 P.ACUCAR-CBD PN N1 600 52 1,22 NATURA COSMÉTICOS S.A. ALLL3 NATURA ON NM 1300 52 1,21 GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. CSAN3 GOL PN N2 4000 49 1,14 MARFRIG ALIMENTOS S.A. TCSL3 MARFRIG ON NM 4000 46 1,07 CCR S.A. ELET3 CCR SA ON ED NM 3000 44 1,04 COPEL S.A. NATU3 COPEL PNB N1 1000 43 1,00 LOJAS AMERICANAS S.A. ELPL4 LOJAS AMERIC PN 2400 41 0,96 ALL AMERICA LATINA LOGÍSITCA S.A. GOAU4 ALL AMER LAT ON NM 4500 41 0,95 TELEFONICA BRASIL S.A. MRVE3 TELEF BRASIL PN ED 700 40 0,92 COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO LLXL3 COSAN ON NM 1100 37 0,87 BRADESPAR S.A. DTEX3 BRADESPAR PN N1 1000 35 0,81 ELETROBRÁS S.A. ELETROBRAS ON N12000 34 0,80 LOCALIZA S.A. LOCALIZA ON NM 900 30 0,71 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S.A. BROOKFIELD ON ED NM 5100 30 0,69 LLX LOGÍSTICA S.A. LLX LOG ON NM 7500 25 0,59 DASA S.A. DASA ON NM 1500 21 0,49 B2W VAREJO S.A. B2W VAREJO ON NM2000 17 0,39 VALORES A RECEBER 10 0,23 TOTAL DO ATIVO 4.353 101,67 VALORES A PAGAR 73 1,67 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.280 100,00 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.353 101,67 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3
Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido Período de 01 de abril de 2011 a (Valores expressos em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas expresso em R$) Discriminação Nota Cotas emitidas no período: Cotas resgatadas no período: Variação no resgate de cotas Patrimônio Líquido antes do resultado do período 5.091.962 (Nota 4) 4.700 440.737 (Nota 4) (419) (Nota 4) 27 4.308 Composição do resultado do período Ações Valorização (desvalorização) a preço de mercado, líquido Resultado nas negociações com ações (16) (285) 206 Dividendos e juros sobre o capital próprio Renda de Títulos de Renda Fixa 63 9 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido Demais Despesas 9 (21) Remuneração da Administração Auditoria e Custódia Despesas Diversas Total do Resultado do período (Nota 6) (17) (2) (2) (28) Patrimônio Líquido no final do período Representado por: 4.651.225 cotas a R$ 0,92044 4.280 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4
Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 01 de abril de 2011. Destina-se a acolher investimentos dos regimes próprios de previdência social, instituídos pela União, pelos Estados, pelo Distrito Federal e Municípios, e de fundos de investimento administrados pelo Administrador. Tem como objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, aplicando seus recursos em ações, assumindo o compromisso de buscar, no longo prazo, o retorno apresentado pelo IBOVESPA - Índice da Bolsa de Valores de São Paulo, não constituindo, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do Administrador. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto, sendo priorizado, no período em referência, investimentos em ativos elegíveis pelo IBOVESPA, de forma a garantir a aderência da carteira em relação ao seu referencial. Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do Fundo, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 5
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se à compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data da contratação, ou seja, são aplicações financeiras, com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com instituições financeiras do mercado. c) Títulos e valores mobiliários De acordo com o estabelecido na Circular Bacen nº 3.086, de 15 de fevereiro de 2002, e Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria títulos para negociação, considerando que foram adquiridos com o objetivo de serem negociados freqüentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado. As perdas e os ganhos não realizados são reconhecidos no resultado do período. d) Bonificações São registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na Bolsa de Valores. e) Dividendos São contabilizados em receita na ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direitos na Bolsa de Valores. 6
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 4. Emissão e resgate de cotas A emissão é processada com base no valor da cota de fechamento apurada no primeiro dia útil subsequente à disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista, em favor do Administrador, em sua sede ou dependência. O resgate é processado com base no valor da cota de fechamento apurada no primeiro dia útil subsequente à sua solicitação e os recursos são disponibilizados aos cotistas no quarto dia útil após a solicitação de resgate. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 5. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk - V@R com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. Os métodos utilizados pelo Administrador para gerenciar os riscos a que o Fundo está sujeito são acarretar redução do valor das cotas. O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. 7
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 6. Remuneração do administrador A taxa de administração é de 0,85% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. No período, foi paga a importância de R$17 a título de taxa de administração. 7. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria As Ações de Companhias Abertas estão registradas e custodiadas no Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. e em conta própria do Fundo na CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia e os Títulos Públicos, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços de controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo administrador. 8. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, de todas as operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 9. Legislação tributária Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte, exclusivamente no resgate, à alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o Imposto de Renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do Imposto de Renda na Fonte. 8
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista, podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço www.banrisul.com.br, área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Administrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, 736-5º andar - CEP 90018.900 - Porto Alegre RS, Telefone: (51) 3215.2300; pelo e-mail fundos_investimento@banrisul.com.br e pelo telefone SAC 0800 6461515. 11. Política de distribuição do resultado Os valores atribuídos ao Fundo a título de dividendos, juros de capital ou outros rendimentos advindos de ativos que integram sua carteira, inclusive os eventuais lucros apurados na compra e venda destes serão, em sua totalidade, incorporados ao patrimônio do Fundo. 12. Demandas judiciais No período, não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o administrador do fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela Administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. 9
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 14. Alteração de regulamento Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 05 de outubro de 2011, foi aprovada a exclusão do conteúdo do art.7º do Regulamento, e consequentemente renumeração dos demais, e alteração do artigo 49 referente à política de direito de voto do Fundo. 15. Rentabilidade e evolução da cota a) A rentabilidade do Fundo no período e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Valor da Rentabilidade Data Cota - R$ (%) Período de 01 de abril de 2011 a 30 de março de 2012 0,92044-7,95 b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram os seguintes: Valor da Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (**) 01/04/2011 1,00000 (7,95) (6,86) 29/04/2011 0,95202 (4,79) (3,31) (3,57) (2,42) 1.128 31/05/2011 0,92740 (2,58) (0,75) (2,28) (0,14) 1.614 30/06/2011 0,89504 (3,48) 2,83 (3,43) 3,41 1.748 29/07/2011 0,84138 (5,99) 9,39 (5,73) 9,69 1.596 31/08/2011 0,80529 (4,28) 14,29 (3,95) 14,20 1.418 30/09/2011 0,74384 (7,63) 23,74 (7,38) 23,30 1.454 31/10/2011 0,82128 10,41 12,07 11,49 10,59 1.427 30/11/2011 0,79980 (2,61) 15,08 (2,50) 13,43 1.483 30/12/2011 0,79787 (0,24) 15,36 (0,21) 13,67 1.487 31/01/2012 0,90056 12,87 2,20 11,13 2,28 2.505 29/02/2012 0,93947 4,32 (2,02) 4,34 (1,97) 3.840 30/03/2012 0,92044 (2,02) (1,97) 4.030 (*) Percentual acumulado desde a data até 30/03/2012. Fundo IBOVESPA (**) (**) Índices de mercado e o Patrimônio Líquido médio mensal apresentados nesta nota não são passíveis de auditoria. 10
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 15. Rentabilidade e evolução da cota--continuação Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. 11
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação Werner Köhler Contador CRC - RS 38.534 Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 12