Demonstrações Financeiras Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações CNPJ: /

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1 Demonstrações Financeiras Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ: / ) e 2014 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as demonstrações financeiras

2 Demonstrações financeiras e 2014 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações... 3 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido... 4 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 5

3 Centro Empresarial Mostardeiro Av. Mostardeiro, º andar Moinhos de Vento Porto Alegre, RS, Brasil Tel: Fax: Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ) que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações em e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 409. Porto Alegre, 09 de junho de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC 2SP /O-6-F-RS Dario Ramos da Cunha Contador CRC-1SP214144/O-1 2

5 Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações % Sobre o Aplicações / Especificação Tipo Quantidade Mercado / Realização Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 4 0,06 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 4 0,06 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 134 2,26 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O ,26 AÇÕES DE COMPANHIAS ABERTAS ,97 BANCO BRADESCO S.A. BBDC ,48 ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB ,57 COSAN S.A. INDUSTRIA E COMERCIO CSAN ,15 MINERVA S.A. BEEF ,23 BRF - BRASIL FOODS S.A. BRFS ,99 USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA USIM ,19 BMF BOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF ,01 FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR ,02 BR MALLS PARTICIPACOES S.A. BRML ,85 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS PETR ,83 COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO PCAR ,51 EMBRAER EMP BRAS AERON SA EMBR ,93 ARTERIS S.A. ARTR ,16 CIA VALE DO RIO DOCE VALE ,96 CIA VALE DO RIO DOCE VALE ,99 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS PETR ,81 ALL AMERICA LATINA LOGISTICA S.A. ALLL ,29 MINERVA S.A. BEEF ,00 VALORES A RECEBER 1 0,02 TOTAL DO ATIVO ,29 VALORES A PAGAR 18 0,29 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,29 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ: / ) Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2014 (Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas expresso em R$) Discriminação Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: cotas a R$ 7, Representado por: cotas a R$ 8, Cotas emitidas no exercício: cotas (2014: ) (nota 4) Cotas resgatadas no exercício: cotas (2014: ) (nota 4) (2.667) (2.529) Variação no resgate de cotas (nota 4) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Ações (194) (889) Valorização (desvalorização) a preço de mercado, líquido (562) (139) Resultado nas negociações com ações 302 (963) Dividendos e juros sobre o capital próprio Renda de Títulos de Renda Fixa 15 8 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido 15 8 Demais Despesas (202) (227) Remuneração da Administração (nota 6) (170) (186) Auditoria e Custódia (5) (14) Taxa de Fiscalização (5) (5) Despesas Diversas (22) (22) Total do Resultado do Exercício (381) (1.108) Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: cotas a R$ 7, Representado por: cotas a R$ 7, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ) foi constituído em 1994, sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Destina-se a pessoas físicas e/ou jurídicas em geral, inclusive investidores qualificados, dispostos a aceitar os riscos decorrentes das políticas de investimento do Fundo. Seu objetivo é proporcionar aos cotistas, rentabilidade superior ao IBrX- Índice Brasil, por meio de investimentos em títulos e valores mobiliários negociados em bolsa de valores de companhias cujas ações encontram-se com seus preços subavaliados e, ao mesmo tempo, demonstrem capacidade de gerar lucros futuros crescentes, selecionadas com base em análise técnica e fundamentalista efetuada pelo Administrador, não constituindo, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do Administrador. A estratégia adotada reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento, sendo priorizado, no exercício em referência, um número reduzido de ativos, reavaliados continuamente, objetivando capturar ineficiência na formação de preços no mercado e, consequentemente, tentar maximizar os resultados do Fundo. Não obstante a diligência do Administrador em manter o sistema de gerenciamento de riscos e selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, as aplicações de fundo, por sua própria natureza, estão sujeitas às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito e de liquidez, que podem acarretar redução do valor da cota. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 409, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 5

8 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se à compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data da contratação, ou seja, são aplicações financeiras, com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com instituições financeiras do mercado. São demonstrados do custo de aquisição, decrescidos dos juros proporcionais auferidos. Essas operações foram contratadas às taxas praticadas no mercado interbancário. c) Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários estão classificados na categoria títulos para negociação, considerando que foram adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado, em que os ganhos e perdas não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado. d) Bonificações São registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. e) Dividendos São contabilizados em receita na ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direitos na bolsa de valores. f) Operações com derivativos No exercício o Administrador não operou com instrumentos financeiros derivativos. 6

9 4. Emissão e resgate de cotas A emissão da cota é processada com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente à disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista ao administrador, em sua sede ou em sua rede de agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no quarto dia útil subsequente à sua solicitação e os recursos são disponibilizados aos cotistas no quarto dia útil após a solicitação de resgate, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas apropriados. 5. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk -V@R, com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. 7

10 5. Gerenciamento de risco--continuação A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. Os métodos utilizados pelo administrador, para gerenciar os riscos a que o Fundo se encontra sujeito, não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 6. Remuneração do administrador A taxa de administração é de 2,50% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. O administrador não cobrará remuneração baseada no resultado do fundo (taxa de performance), bem como taxa de ingresso ou taxa de saída do Fundo. Durante o exercício, foi provisionada a importância de R$170 (R$ 186 em 2014) a título de taxa de administração. 7. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria As Ações de Companhias Abertas estão registradas e custodiadas no Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. e em conta própria do Fundo na Câmara de Ações e Renda Fixa Privada e os Títulos Públicos em conta própria no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo administrador. 8

11 8. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, de todas as operações compromissadas do Fundo, além de operações de compra e venda de ações. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. Mês/ano Operações compromissadas com partes relacionadas Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas/total de operações compromissadas Volume médio diário/patrimônio médio diário do fundo Taxa média contratada/taxa SELIC abr/14 100,0% 0,7% 100,00% mai/14 100,0% 0,7% 100,00% jun/14 100,0% 0,8% 100,00% jul/14 100,0% 0,9% 100,00% ago/14 100,0% 1,1% 100,00% set/14 100,0% 2,1% 100,00% out/14 100,0% 3,9% 100,00% nov/14 100,0% 5,9% 100,00% dez/14 100,0% 3,3% 100,00% jan/15 100,0% 2,1% 100,00% fev/15 100,0% 0,6% 100,00% mar/15 100,0% 2,3% 100,00% 9 Mês/ano Operações compromissadas com partes relacionadas - corretagem Movimentação (compra+venda) Movimentação média diária / patrimônio médio diário Corretagem média diária/valor movimentação diária abr/ ,00 0,23% 0,05% mai/ ,20 0,07% 0,05% jun/ ,00 2,51% 0,05% jul/ ,00 1,37% 0,05% ago/ ,00 0,18% 0,05% set/ ,00 0,45% 0,05% out/ ,0 0,66% 0,05% nov/ ,00 0,31% 0,05% dez/ ,00 2,15% 0,05% jan/ ,00 1,05% 0,05% fev/ ,00 0,56% 0,05% mar/ ,00 0,19% 0,06%

12 8. Operações com empresas ligadas--continuação A negociação de títulos de renda variável em bolsa de valores é efetuada pela Banrisul S/A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio. Em o Fundo apresentou saldo aplicado em operações compromissadas de R$ 134 e receita com operações compromissadas no montante de R$ 15 no exercício findo em. O Fundo não realizou durante o exercício operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais e de títulos privados tendo como contraparte o Administrador. Não há títulos emitidos por empresas ligadas ao Administrador ou ao gestor da carteira do Fundo em 31 de março de Em, o Fundo possui R$ 4 depositados em conta corrente tendo como contraparte seu Administrador. O Fundo apresentou durante o exercício o valor de R$ 1 a título de despesa com taxa de custódia tendo como contraparte o Administrador. 9. Legislação tributária Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte, exclusivamente no resgate, à alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o Imposto de Renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte. 10

13 10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Administrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, 736-5º andar - CEP: Porto Alegre RS, telefone: (51) ; pelo e- mail fundos_investimento@banrisul.com.br e pelo telefone SAC: e Ouvidoria: Política de divulgação de resultados Os valores atribuídos ao Fundo a título de dividendos, juros de capital ou outros rendimentos advindos de ativos que integram sua carteira, inclusive os eventuais lucros apurados na compra e venda destes serão, em sua totalidade, incorporados ao patrimônio do Fundo. 12. Demandas judiciais No exercício, não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o administrador do Fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pelo Administrador atende aos princípios que preservam a independência do auditor. 11

14 14. Alteração de regulamento Alteração do Art.11º e parágrafo (objetivo do Fundo) Alteração do Art.12º (política de investimento do Fundo) Alteração do Art.54º (política de direito de voto), como segue: Art. 11 O objetivo do FUNDO é proporcionar aos cotistas a rentabilidade de suas cotas por meio da aplicação dos seus recursos em carteira diversificada de ações admitidas a negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado, buscando as melhores oportunidades. 1º. O objetivo do FUNDO não constitui, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do ADMINISTRADOR. 2º. Face à sua política de investimento, o FUNDO não busca aderência a nenhum índice referencial de mercado. Art. 12. Os recursos do FUNDO serão direcionados prioritariamente para investimentos em companhias cujas ações se encontram com preços subavaliados e, ao mesmo tempo, demonstram capacidade de gerar lucros futuros crescentes, selecionadas com base em análise técnica e fundamentalista efetuada pelo ADMINISTRADOR, sem a obrigatoriedade de alocação em segmentos específicos Art. 54. O FUNDO adota política de exercício de direito de voto decorrente dos ativos financeiros nos quais detenha participação, com o objetivo de proteger os interesses dos cotistas do FUNDO. 1º. É obrigatório o exercício da política de voto em relação às seguintes matérias relevantes obrigatórias no caso de ações, seus direitos e desdobramentos: a) Eleição de representantes de minoritários nos Conselho de Administração, se aplicável; b) Aquisição, fusão, incorporação, cisão, alterações de controle, reorganizações societárias, alterações ou conversões de ações e demais c) Aprovação de planos de opções para remuneração de administradores da companhia, se incluir opções de compra dentro do preço (preço de exercício da opção é inferior ao da opção subjacente, considerando a data de convocação da assembleia; e d) Demais matérias que impliquem tratamento diferenciado. 15. Rentabilidade e evolução da cota a) A rentabilidade do Fundo no exercício e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Data Valor da cota - R$ Rentabilidade (%) Exercício findo em 7,10674 (6,29) 12

15 15. Rentabilidade e evolução da cota--continuação b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram os seguintes: Rentabilidade em % Patrimônio Líquido Valor da Fundo IBrX (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (R$ mil) 28/03/2013 8,74866 (18,76) (1,54) 30/04/2013 8, ,01 (18,77) 0,78 (2,30) /05/2013 8,32130 (4,89) (14,59) (0,87) (1,45) /06/2013 7,47189 (10,20) (4,88) (9,06) 8, /07/2013 7, ,27 (6,08) 1,73 6, /08/2013 7, ,24 (7,24) 1,86 4, /09/2013 7, ,48 (9,48) 4,98 (0,38) /10/2013 8, ,74 (13,58) 5,36 (5,45) /11/2013 7,96082 (3,20) (10,72) (2,01) (3,51) /12/2013 7,76855 (2,41) (8,51) (3,07) (0,45) /01/2014 7,21755 (7,09) (1,53) (8,14) 8, /02/2014 7,13932 (1,08) (0,45) (0,31) 8, /03/2014 7, ,22 (6,29) 6,89 1, /04/2014 7, ,09 (8,21) 2,71 (0,98) /05/2014 7,54673 (2,53) (5,83) (1,11) 0, /06/2014 7, ,34 (8,87) 3,62 (3,37) /07/2014 8, ,55 (12,84) 4,46 (7,49) /08/2014 8, ,88 (20,68) 9,58 (15,58) /09/2014 8,06582 (9,97) (11,89) (11,24) (4,89) /10/2014 8, ,14 (12,01) 0,94 (5,78) /11/2014 7,94159 (1,68) (10,51) 0,31 (6,07) /12/2014 7,28122 (8,31) (2,39) (8,26) 2, /01/2015 6,72778 (7,60) 5,63 (5,87) 8, /02/2015 7, ,79 (2,90) 9,32 (0,50) /03/2015 7,10674 (2,90) (0,50) (*) Percentual acumulado até a data de 31/03/2015. (**) Não auditado. 13

16 15. Rentabilidade e evolução da cota--continuação Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. Werner Köhler Contador CRC - RS Jorge Luiz Oliveira Loureiro Diretor Responsável 14