TELECOMUNICAÇÕES DE SÃO PAULO S/A - TELESP

24/04/00 17:24 Resultado consolidado para o terceiro trimestre de 2000 Publicação, 9 de novembro de 2000. (12 páginas) Para maiores informações, entre em contato com: Charles E. Allen Isabel Vieira/ Alex Cancio, SP, Brasil Thomson IR, NY, NY Tel. : (55-11) 3047-1990 (1-212) 701-1823 / 1973 Fax : (55-11) 3047-1576 (1-212) 509-5824 callen@telesp.com.br isabel.vieira@thomsonir.com http://www.telefonica.net.br alex.cancio@thomsonir.com (São Paulo - Brasil), (09 de novembro de 2000) TELECOMUNICAÇÕES DE SÃO PAULO S.A - TELESP (NYSE: TSP; BOVESPA: TLPP) publica hoje seus resultados financeiros consolidados para o terceiro trimestre de 2000 de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira. Os resultados são apresentados, de acordo com a lei das S.A. nº 6.404, de 15/12/76 atualizada pela Lei nº 9.457, de 05/05/97, em reais nominais e consolidados para os primeiros nove meses findos em 30 de setembro de 2000. Os investimentos realizados até o momento pela empresa estão em linha com os objetivos da Companhia. Continua sendo de máxima importância estratégica o trabalho desenvolvido pela Companhia no sentido de cumprir e principalmente superar com antecipação as metas estabelecidas pela ANATEL. Alinhada com a filosofia de trabalho da Telefónica, S.A. a Telesp acredita na tendência mundial à convergência nas telecomunicações e prepara sua rede, à medida em que cresce sua base de clientes, para prover serviços de qualidade e adequados a cada um dos segmentos de seu mercado. DESTAQUES NOS RESULTADOS Consolidado-Acumulado Consolidado Dados em R$MM Set/99 Set/00 2º tri/00 3º tri/00 var. var. Receita operacional líquida 3.412 4.578 34,2% 1.538 1.681 9,3% EBITDA 1/ 2.061 2.921 41,7% 979 1.133 15,8% Margem EBITDA (%) 60,4 63,8 3,4p.p. 63,6 67,4 3,8p.p. Resultado operacional 763 1.478 93,8% 500 639 27,8% Resultado não operacional -564-212 62,4% -80-64 20,6% Resultado antes dos impostos e participações 199 1.267 535,7% 420 575 37,0% Participação Minoritária -223-4,54-98,0% -1,03-2,53 145,0% Resultado líquido 321 791 146,2% 266 365 37,4% Ações em circulação (bilhões) 334,4 494,2 47,8% 494,2 494,2 0,0% LPA (000) 0,96 1,60 66,6% 0,54 0,74 37,4% Linhas instaladas (000) 2/ 8.823 11.552 30,9% 10.577 11.552 9,2% Linhas em serviço (000) 2/ 7.690 9.777 27,1% 9.208 9.777 6,2% Densidade telefônica (por 100 habit.) 23,0 28,6 5,6p.p. 27,0 28,6 1,6p.p. Linhas em serviço/empregado 490 680 38,7% 642 680 5,9% Digitalização (%) 2/ 85,6 92,7 7,1p.p. 90,2 92,7 2,4p.p. 1/ EBITDA = resultado operacional + depreciação 2/ Não inclui dados da CETERP, adquirida em janeiro/2000, 214.732 linhas instaladas e 183.918 linhas em serviço. 1

Destaques Crescimento da planta em serviço (excluindo Ceterp) em termos de terminais médios em serviço passou 7.023.940 no 3T99, para 8.987.086 no 3T00 com um crescimento de 27,9% ou 1.963.146 unidades. Ainda em termos de terminais médios em serviço, passou de 8.955.090 no 2T00 para 9.514.745 no 3T00, mostrando portanto um crescimento de 6,2% ou 559.655 unidades. O terceiro trimestre de 2000 encerrou-se com um total de 9.777.214 de terminais em serviço como consequência de um crescimento (no trimestre) de 569.337 novas linhas em serviço, coerente com as expectativas de crescimento da planta para o final do ano. A receita operacional líquida acumulada até o terceiro trimestre de 2000 foi de R$4.578,4 milhões, que comparada à receita apurada no mesmo período de 1999, de R$3.411,9 milhões, apresenta uma evolução de R$1.166,4 milhões ou 34,2% justificada pelos reajustes tarifários ocorridos em dezembro de 1999 e em 22 de junho de 2000 bem como pelo crescimento da planta média em serviço de 27,9%. O terceiro trimestre, com uma receita operacional líquida de R$1.680,8 milhões apresenta um crescimento de 9,3% ou R$142,5 milhões quando comparada à do trimestre anterior de R$1.538,3 milhões, em função do reajuste tarifário e do aumento da planta. O EBITDA acumulado até o 3T00 foi de R$2.920,9 milhões e quando comparado ao mesmo período do ano anterior de R$2.061,3 milhões, apresentando um crescimento de 41,7%. No 3T00, o EBITDA de R$1.133,4 milhões apresentou um crescimento de 15,8% em relação ao 2T00 de R$978,9 milhões, sendo que a margem EBITDA evoluiu de 63,6% para 67,4% ou 3,8 pp trimestre a trimestre. O resultado operacional em termos acumulados até o terceiro trimestre apresentou um crescimento de R$715,7 milhões ou 93,8% quando comparado ao registrado no mesmo período no ano anterior. No 3T00, apresentou um aumento de R$138,9 milhões ou 27,8% quando comparado ao trimestre anterior. Este comportamento se deve ao crescimento da planta, redução de custos com pessoal e ao reajuste tarifário. A Telesp segmenta os negócios relacionados ao Serviço de Rede Comutada por Pacote. O Conselho de Administração em 10 de outubro de 2000 aprovou a proposta de segmentação dos negócios relacionados ao Serviço de Rede Comutada por Pacote, atualmente prestado diretamente pela Telesp, mediante a transferência dos ativos concernentes à referida atividade para a subsidiária integral da Companhia, denominada Telefonica Empresas S.A., sociedade de capital fechado constituída especialmente para este fim. Esta medida objetiva modernizar e tornar mais eficiente este segmento de negócio traduzindo-se em benefícios para os clientes, para a empresa e para seus acionistas. O referido processo de conferência de bens, visando o aporte de capital na sua subsidiária integral foi submetido à Assembléia Geral de Acionistas da Companhia realizada em 27 de outubro de 2000 quando foram aprovados os laudos apresentados. Fato Subsequente Em 7 de novembro de 2000, a Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) aprovou a troca de ações entre a Portugal Telecom e a Telefónica Internacional. A Portugal Telecom detinha papéis na Telesp Fixa, que foram permutados por ações da Telesp Celular que estavam nas mãos da Telefónica. O contrato de permuta foi celebrado entre as partes em julho de 2000 conforme comunicado em Fato Relevante do dia 19 de julho de 2000. Esta operação faz parte da estratégia da Telefónica de aumentar sua participação acionária nas operadoras em que controla a administração. 2

Destaques a respeito das receitas para 3T00 Receita operacional bruta nos primeiros nove meses cresceu R$1.636,6 milhões ou 34,9% quando comparada ao mesmo período do ano anterior. As variações são justificadas pelo aumento da planta em serviço, crescimento do tráfego, reajuste tarifário e pela aquisição da CETERP fixa e celular em janeiro de 2000. A receita bruta no 3T00, quando comparada ao trimestre anterior apresentou um crescimento de R$195,6 milhões ou 9,1%, principalmente devido ao aumento da planta e crescimento do tráfego local bem como pelo ajuste nos períodos de faturamento ocorrido a partir de Julho de 2000. Assinatura: apresentou no período findo no 3T00 acréscimo de R$616,2 milhões ou 62,6% quando comparada com o mesmo período do ano anterior, justificado principalmente pelo aumento da planta média em serviço. No trimestre, o acréscimo foi de R$155,6 milhões ou 32,1%, também devido ao aumento da planta média em serviço e pelo aumento da tarifa. Habilitação: atingiu um crescimento acumulado de R$61,3 milhões, correspondente a 101,6% no 3T00 quando comparada ao mesmo período do ano anterior devido ao aumento de 10,9% da tarifa na área da Telesp (queda de 6,2% na área da CTBC) e aumento de 83,6% no número de habilitações faturadas. No trimestre, o acréscimo foi de R$0,1 milhão ou 0,3%, em linha com o acréscimo de 0,4% no número de habilitações faturadas. Serviço local: apresentou até o trimestre um acréscimo de R$376,9 milhões ou 32,3% em comparação com o mesmo período do ano anterior tanto em função dos aumentos tarifários de 6,9% entre 29 de dezembro de 1999 e 01 de janeiro de 2000 e de 7% a partir de 22 de junho de 2000 e do aumento no tráfego na ordem de 22,2%. No trimestre, o acréscimo foi de R$61,1 milhões ou 11,9% tanto pelo aumento das tarifas quanto devido ao crescimento do tráfego de 8,4%. Longa distância intra-estadual fixo-fixo: acumulado até o 3T00 apresentou uma redução líquida de R$90,1 milhões, correspondente a 11,2% quando comparado ao mesmo período do ano anterior em função da concorrência introduzida neste segmento de negócio. No trimestre, quando comparado ao anterior, houve uma redução de R$16,8 milhões ou 6,3%. Fixo-móvel: apresentou um aumento líquido de R$170,8 milhões ou 37,5% acumulado no 3T00 quando comparado ao 3T99, em função do crescimento da receita inter-redes (parcialmente contrabalançado pelo aumento das despesas de interconexão) e do ajuste de tarifas. No trimestre, a redução foi de R$20,5 milhões ou 8,8%. Receita de uso da rede: quando comparada com o mesmo período do ano anterior, o 3T00 mostra um acréscimo acumulado de R$321,7 milhões ou 51,4% motivado pelo maior uso da rede local, dos meios de conexão e pelo aumento da tarifa de uso da rede. No trimestre, o aumento de R$11,9 milhões ou 3,7% foi devido ao crescimento no uso da rede local e ao aluguel de infra-estrutura compartilhada. Telefonia pública: quando comparada a igual período do ano anterior, o período de 9 meses apresentou redução de R$26,6 milhões ou 14,2% apesar do aumento de tarifas, contrabalançado pela apropriação das despesas de interconexão associadas a este serviço. No trimestre, quando comparado ao anterior, a redução foi de R$21,8 milhões ou 33,1% em função do aumento das despesas de interconexão e do aumento de vendas antecipadas de cartões indutivos no mês de junho dada à iminência do aumento de tarifas. Comunicação de empresas: sofreu no período acumulado no ano um aumento de R$0,7 milhões ou 0,3% quando comparado com o mesmo período do ano anterior devido a um ajuste no reconhecimento da receita, segundo o critério de segmentação dos negócios, 3

ocorrida a partir de janeiro deste ano. No trimestre, a receita de comunicação de empresas teve um acréscimo de R$21,5 milhões ou 25,2%, quando comparada ao trimestre anterior. Listas telefônicas: no acumulado do ano apresentou um crescimento de R$7,4 milhões ou 44,2% quando comparada ao mesmo período de 1999 devido à venda de cadastro. No trimestre apresenta uma redução de R$3,8 milhões ou 31,5% devido à baixa na venda de cadastros decorrente da sazonalidade. Destaques a respeito dos gastos operacionais para 3T00 Gastos com pessoal foram reduzidos em R$16,4 milhões ou 2,8% nos primeiros 9 meses de 2000, quando comparados com o mesmo período do ano anterior, devido principalmente à redução do quadro de pessoal, atingindo um total de 14.386 empregados em setembro de 2000, ao passo que em setembro de 1999 o número de empregados era de 15.696. Quando comparado ao trimestre anterior, as despesas com pessoal se reduziram R$8,6 milhões, principalmente devido à redução dos encargos sociais e de horas extras. Gastos com administração apresentou um crescimento de R$324,1 milhões ou 39,9% no período até o 3T00, quando comparado com o mesmo período do ano de 1999. O 3T00, em relação ao 2T00, apresentou queda de R$5,9 milhões ou 1,6%. Dentre os principais motivos, podemos destacar: a) Serviços prestados por terceiros sofreram um aumento de R$274,3 milhões no período até setembro de 2000 quando comparado ao mesmo período do ano anterior e este aumento de 51,1% deve-se à manutenção em terminais públicos, terminais privados, equipamentos de comutação e transmissão e terceirização de atividades não estratégicas. No trimestre, o crescimento de R$7,6 milhões e se deve aos mesmos motivos. b) Materiais contribuíram com um aumento de R$10,1 milhões nos três primeiros trimestres do ano em relação ao mesmo período de 1999 devido ao crescimento da planta. No trimestre contudo, houve uma redução de R$1,2 milhões em relação ao anterior, motivado principalmente pela redução no custo de aquisição de bens para venda, parcialmente contrabalançados pelo aumento no consumo de material de informática, manutenção e escritório. c) Outros gastos administrativos cresceram R$62,3 milhões nos três primeiros trimestres do ano em relação ao mesmo período de 1999, devido principalmente ao aumento das despesas com aluguéis, especialmente infra-estrutura. Contudo, no 3T00 quando comparado ao trimestre anterior, houve uma redução de R$6,3 milhões proveniente da redução nas despesas referidas. d) Outros gastos com pessoal no período de nove meses caíram R$22,6 milhões ou 31,6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, devido à redução do número de horas extras trabalhadas e à queda nas despesas com assistência médica. No trimestre, em relação ao anterior, a redução de outros gastos de pessoal foi de R$6,0 milhões. Provisões no período de nove meses até o 3T00 sofreram um acréscimo de R$24,9 milhões quando comparadas ao mesmo período do ano anterior. Trata-se do aumento da provisão para devedores duvidosos motivado principalmente pelo crescimento do faturamento. Depreciação sofreu um acréscimo de R$143,9 milhões ou 11,1% comparando-se o período até setembro de 2000 com o mesmo período em 1999 e R$15,6 milhões ou 3,2% no trimestre, motivado principalmente pelo aumento da planta. 4

Destaques a respeito dos gastos não operacionais para 3T00 Receitas (despesas) financeiras apresentaram uma evolução positiva no item receitas líquidas, até o 3T00 quando comparado com o mesmo período do ano anterior, de R$61,6 milhões. A causa principal foi a desvalorização cambial ocorrida em janeiro de 1999, que inflou a base de comparação, mas é digno de nota que houve uma redução na receita financeira decorrente da menor disponibilidade de caixa (devido aos investimentos para o crescimento da planta) e maiores gastos com o pagamento de CPMF. Na comparação com o trimestre anterior, o saldo do 3T00 apresentou uma evolução negativa no item receitas líquidas de R$10,5 milhões em decorrência do aumento no endividamento líquido da empresa. Outras receitas (despesas) líquidas apresentaram um resultado negativo de R$119,4 milhões nos três primeiros trimestres de 2000 quando comparado ao mesmo período do ano de 1999. As razões são um aumento nas provisões para atualização trabalhista (decorrente dos planos de demissão voluntária do ano passado) e despesas de amortização do ágio na aquisição da CETERP, entre outros. Comparando o 3T00 com o 2T00 houve um resultado positivo de R$7,9 milhões decorrente de multas aplicadas a fornecedores e redução de baixas de valores a recuperar. Tabelas A Tabela 1 abaixo mostra as Metas da Anatel, a Tabela 2 mostra a composição do capital social da TELESP e o resumo histórico. A Tabela 3 contém a demonstração de resultados da TELESP. A Tabela 4 e a Tabela 5 mostram, respectivamente, o balanço patrimonial e os dados operacionais da TELESP. A Tabela 6 mostra as tarifas, a depreciação e o investimento. Finalmente, a Tabela 7 mostra os empréstimos e financiamentos, derivativos, inflação e taxa de câmbio. Nota: A presente publicação contém previsões de eventos futuros, que não constituem fatos ocorridos no passado e refletem apenas expectativas dos administradores desta companhia. Alguns termos visam identificar tais previsões, as quais evidentemente envolvem riscos ou incertezas previstas ou não pela companhia. Portanto os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas previsões aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a Companhia não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus acontecimentos futuros. 5

Tabela 1. Metas da Anatel Posição da Telesp em Metas para 31 de dezembro de 31/12/99 30/09/00 2000 2001 2002 Metas: Número de linhas instaladas (milhares)... 8.648 10.479 8.320 9.727 n.d. Número de aparelhos de telefones Públicos em serviço (milhares)... 197,6 215,0 216,0 241,0 n.d. Serviço de Telefones públicos em localidades sem acessos individuais (população com mais de)... Ating. Ating. 1.000 600 600 Distância Máxima entre telefones públicos dentro dos limites de localidades ( em metros)... Ating. Ating. 800 500 500 Tom de discar dentro de 3 segundos (% de casos)... 99,8 99,8 98,0 98,0 98,0 Taxa de chamadas completadas local em períodos de picos (% de tentativas)... 61,4 65,1 60,0 65,0 65,0 Taxa de chamadas completadas longa distância em períodos de picos (% de tentativas)... 65,4 64,4 60,0 65,0 65,0 Solicitação de reparo por 100 acessos em serviço... 2,7 2,8 3,0 2,5 2,5 Solicitação de reparo por 100 telefones públicos em serviço... 11,2 11,6 15,0 12,0 12,0 Taxa de atendimento por telefone (autoatendimento ou telefonista) em cada PMM em até 10 Seg (%)... 95,6 98,6 92,0 93,0 93,0 Reclamações de erros em contas por 1000 contas Telefônicas... 3,3 2,62* 4,0 3,0 3,0 Nível mínimo de digitalização da rede (%)... 86,2 92,0 75,0 85,0 85,0 (*) modalidade local 6

(Anteriormente "Telesp Participações S/A") Tabela 2. Composição do Capital Social Posição em 30 de setembro de 2000 Telesp Ordinárias Preferenciais Total Grupo Controlador 140.040.795.800 286.077.562.080 426.118.357.880 84,34% 87,17% 86,22% Ações em Tesouraria 1/ 719.366.993 11.014.010 730.381.003 0,43% 0,003% 0,15% Outros 25.275.469.932 42.099.282.673 67.374.752.605 15,22% 12,83% 13,63% Número total de ações 166.035.632.725 328.187.858.763 494.223.491.488 1/ Decorrente da reestruturação societária, permanecendo em tesouraria para posterior cancelamento, em conformidade com a legislação em vigor. Capital subscrito/integralizado (31/12/99): Valor patrimonial por lote de 1.000 ações: Capital subscrito/integralizado (30/09/00): R$5.709.194.923,45 R$29,83 R$5.842.379.186,77 Consórcio SP Telecomunicações Holding S.A. Companhia Percentual Telefónica Internacional S.A 69,04% Portugal Telecom S.A 19,85% PTelecom Brasil S.A 3,15% Iberdrola Investimentos S.U.L 6,99% Banco Bilbao Vizcaya S.A 0,95% Outros 0,02% Total 100,00% Resumo Histórico Telecomunicações de São Paulo S/A - TELESP desde 30 de novembro de 1999 (devido à reestruturação societária) é a nova denominação da Telesp Participações S/A., uma corporação organizada sob as leis da República Federativa do Brasil, formada a partir da cisão da Telecomunicações Brasileiras S.A., em 22 de maio de 1998. A TELESP é a principal provedora de serviços públicos de telecomunicações de linha fixa no estado de São Paulo. Em 29 de julho de 1998, o governo brasileiro privatizou a companhia, vendendo as ações de controle da TELESP PARTICIPAÇÕES. O contrato de concessão da TELESP expira em 31 de dezembro de 2005, podendo ser renovado por um período de 20 anos. A Telecomunicações de São Paulo S/A - TELESP adquiriu, em dezembro de 1999, participação acionária na Centrais Telefônicas de Ribeirão Preto S/A - CETERP. Os negócios, serviços e tarifas da TELESP são regulamentados pela ANATEL (Agência Nacional de Telecomunicações) desde 16 de junho de 1997, de acordo com decretos, decisões, planos e medidas regulatórias. Em 10 de outubro de 2000 foi proposta a criação de uma subsidiária integral para prestar o serviço de rede comutada por pacote. 7

(Anteriormente "Telesp Participações S/A") Tabela 3. Demonstração de Resultado Nove meses e trimestres findos em 30 de setembro de 1999 e 2000 Consolidados Companhia Aberta (Dados não auditados - em milhares de reais) Consolidado - Acumulado Consolidado Set/99 Set/00 var. 2º tri/00 3º tri/00 var. Receita Operacional Bruta 4.692.586 6.329.146 34,9% 2.141.947 2.337.557 9,1% 1.000,00 Assinatura 984.937 1.601.170 62,6% 484.803 640.451 32,1% Habilitação 60.335 121.619 101,6% 41.437 41.560 0,3% Serviço local 1.168.224 1.545.124 32,3% 515.107 576.179 11,9% Outros 130.527 295.354 126,3% 103.654 112.081 8,1% LDN 1.257.395 1.338.089 6,4% 498.876 461.572-7,5% Fixo x Fixo (líquido) 1/ 801.837 711.762-11,2% 265.437 248.641-6,3% Intra-área de concessão 805.646 725.809-9,9% 270.897 255.048-5,9% Inter-área de concessão 30.349 4.507-85,1% 812 40-95,1% Tarifa de uso (34.158) (18.554) -45,7% (6.272) (6.447) 2,8% Fixo x Móvel (líquido) 1/ 455.558 626.327 37,5% 233.439 212.931-8,8% Receitas inter-redes 901.259 1.409.674 56,4% 484.481 501.916 3,6% Despesas inter-redes (445.701) (783.347) 75,8% (251.042) (288.985) 15,1% Uso da rede 626.224 947.886 51,4% 323.448 335.337 3,7% Serviço móvel celular - 33.486-11.561 11.494-0,6% Telefonia pública 187.157 160.529-14,2% 65.936 44.106-33,1% Comunicação de empresas 261.058 261.763 0,3% 85.045 106.504 25,2% Listas telefônicas 16.729 24.126 44,2% 12.080 8.273-31,5% Deduções (1.280.596) (1.750.714) 36,7% (603.691) (656.764) 8,8% Receita operacional líquida 3.411.990 4.578.432 34,2% 1.538.256 1.680.793 9,3% Gastos operacionais (2.649.234) (3.099.981) 17,0% (1.038.382) (1.042.001) 0,3% Gastos com pessoal (582.081) (565.688) -2,8% (194.054) (185.459) -4,4% Gastos com administração (813.072) (1.137.164) 39,9% (378.494) (372.518) -1,6% Tributos (16.920) (14.175) -16,2% (4.564) (3.540) -22,4% Provisões (44.696) (69.645) 55,8% (23.099) (27.343) 18,4% Depreciação e amortização (1.298.536) (1.442.490) 11,1% (479.053) (494.606) 3,2% Gastos com imobilizado 106.071 129.181 21,8% 40.882 41.465 1,4% Resultado operacional 762.756 1.478.451 93,8% 499.874 638.792 27,8% Programa de desligamento de pessoal - PDI (32.018) (38.432) 20,0% (18.173) (9.284) -48,9% Receitas financeiras 246.284 81.480-66,9% 23.611 42.247 78,9% Despesas financeiras (415.275) (188.841) -54,5% (66.283) (74.465) 12,3% Juros sobre capital próprio (408.605) - - - - - Outras receitas / (despesas) líquidas 46.091 (73.323) -259,1% (28.388) (20.501) -27,8% Ganho com investimentos - 7.235-8.984 (1.749) -119,5% Resultado não operacional (563.523) (211.881) -62,4% (80.249) (63.752) -20,6% Resultado antes dos impostos e participações 199.233 1.266.570 535,7% 419.625 575.040 37,0% Imposto de renda e contribuição social (35.818) (406.273) 1.034,3% (132.871) (187.895) 41,4% Participação dos empregados (27.579) (64.522) 134,0% (20.039) (19.467) -2,9% Participação minoritária (223.001) (4.538) -98,0% (1.034) (2.533) 145,0% Resultado antes da reversão de juros sobre capital próprio (87.165) 791.237 1.007,7% 265.681 365.145 37,4% Reversão de juros sobre capital próprio 408.605 - - - - - Resultado líquido 321.440 791.237 146,2% 265.681 365.145 37,4% 1/ Receita líquida de despesas de interconexão. 8

(Anteriormente "Telesp Participações S/A") CNPJ Nº 02.558.157/0001-62 Tabela 4. Balanços Patrimoniais Em 30 de junho e 30 de setembro de 2000 Companhia aberta (Dados não auditados - em milhares de reais) A T I V O Consolidado Consolidado P A S S I V O Consolidado Consolidado Jun/00 Set/00 Jun/00 Set/00 Circulante 2.834.187 2.747.154 Circulante 2.886.309 3.048.259 Disponibilidades 69.124 132.949 Pessoal, encargos e benefícios sociais 134.420 141.271 Caixa e bancos 8.846 3.779 Fornecedores de materiais e serviços 671.309 838.204 Aplicações com liquidez imediata 60.278 129.170 Tributos sobre a renda 65.323 166.026 Tributos indiretos 285.052 325.219 Direitos realizáveis 2.740.816 2.589.078 Empréstimos e financiamentos 587.431 499.403 Contas a receber de serviços 1.598.844 1.579.131 Obrigações com empresas associadas 162.118 231.864 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (113.685) (128.441) Consignações a favor de terceiros 221.186 105.539 Créditos com empresas associadas 6.379 11.768 Participação no resultado 550.865 561.571 Empréstimos e aplicações financeiras 279.206 99.682 Provisão para contingências 6.490 6.284 Tributos diferidos e a recuperar 646.760 645.356 Outras obrigações 202.115 172.878 Adiantamentos a recuperar 135.775 154.346 Materiais de estoque de manutenção 148.755 182.812 Exigível a longo prazo 1.060.580 1.069.132 Outros valores realizáveis 38.782 44.424 Tributos sobre a renda 57.446 54.922 Despesas do período seguinte 24.247 25.127 Empréstimos e financiamentos 667.898 681.328 Obrigações com empresas associadas - 8 Realizável a longo prazo 1.238.819 1.126.393 Consignações a favor de terceiros 404 404 Provisão para contingências 292.381 310.868 Empréstimos e aplicações financeiras 28.051 28.129 Outras obrigações 42.451 21.602 Créditos com empresas associadas 6.361 7.441 Tributos diferidos e a recuperar 1.137.153 1.022.361 Resultados de exercícios futuros - 294 Outros valores a recuperar 66.367 67.162 Despesas do período pós seguinte 541 651 Participações minoritárias 70.739 73.272 Outros valores realizáveis 262 565 No capital de controlada 73.834 73.834 Aplicações capitalizáveis 84 84 Nas reservas e lucros de controlada (3.095) (562) Permanente 14.315.872 15.063.449 Patrimônio líquido 14.185.963 14.744.413 Capital social 5.709.195 5.842.379 Investimentos 261.910 252.544 Reservas de capital 2.691.414 2.742.087 Imobilizado 14.053.962 14.810.905 Reservas de lucros 759.689 768.980 Lucros acumulados 5.025.665 5.390.967 Recursos capitalizáveis 185.287 1.626 Total do ativo 18.388.878 18.936.996 Total do passivo 18.388.878 18.936.996 9

(Anteriormente "Telesp Participações S/A") Tabela 5. Dados Operacionais Consolidado - Acumulado var. Consolidado var. Set/99 Set/00 2º tri/00 3º tri/00 Investimento Investimento R$ MM 1.344 2.567 90,9% 796 1.251 57,2% Planta Linhas instaladas 8.822.925 11.551.976 30,9% 10.577.296 11.551.976 9,2% Linhas instaladas - ganho 1.945.844 2.003.687 3,0% 718.937 974.680 35,6% Linhas em serviço 7.689.544 9.777.214 27,1% 9.207.877 9.777.214 6,2% Residencial 5.442.890 7.023.181 29,0% 6.630.277 7.023.181 5,9% Não residencial 1.248.853 1.370.293 9,7% 1.352.034 1.370.293 1,4% Troncos 758.901 1.102.127 45,2% 964.360 1.102.127 14,3% Linhas públicas 197.802 220.464 11,5% 211.907 220.464 4,0% Uso próprio e teste 41.098 61.149 48,8% 49.299 61.149 24,0% Linhas em serviço - ganho 1.280.087 1.525.656 19,2% 457.162 569.337 24,5% Linhas em serviço média (LSM) 7.023.940 8.987.086 27,9% 8.955.090 9.514.745 6,2% Digitalização (%) 85,6 92,7 7,1p.p. 90,2 92,7 2,5p.p. Tráfego Local - Pulsos registrados (pul 000) 17.923.995 21.909.303 22,2% 7.276.775 7.890.600 8,4% Local - Pulsos excedentes (pul 000) 13.520.097 16.300.930 20,6% 5.455.548 5.815.869 6,6% Longa distância nacional (min 000) 9.976.114 1/ 9.470.125 2/ -5,1% 3.009.041 2/ 3.013.961 2/ 0,2% Tráfego mensal por LSM Local (pul) 284 271-4,5% 271 276 2,1% LDN (min) 158 117-25,8% 112 106-5,7% Outros Empregados 15.696 14.386-8,3% 14.348 14.386 3/ 0,3% Linhas em serviço por empregado 4/ 490 680 38,7% 642 680 5,9% Receita mensal por LSM (R$) 54,0 56,6 4,9% 57,3 58,9 2,8% Densidade telefônica (por 100 habit.) 23,0 28,6 5,6p.p. 27,0 28,6 1,6p.p. 1/ Inclui tráfego intra-estadual, inter-estadual (sainte), VC1, VC2 e VC3. 2/ Inclui tráfego intra-estadual, VC1, VC2 e VC3. 3/ Considerando somente a controladora. Considerando também as controladas, este número sobre para 14.696. 4/ Dados referentes ao final de cada período. Nota: Dados de 2000 não incluem a CETERP. 10

(Anteriormente "Telesp Participações S/A") Tabela 6 Tarifas (impostos inclusos) - serviço de telefonia fixa (em reais) Data do Habilitação Assinatura mensal reajuste Residencial Não residencia Tronco Ficha Local Telefone Público 19 Mai,97 1/ 82,17 13,82 20,73 27,64 0,06 0,06 0,08016 11 Fev,98 51,36 01 Set,98 69,10 29 Dez,99 2/ 75,56 16,26 24,39 32,53 0,06 0,06 0,08453 01 Jan,00 76,62 16,49 24,73 32,99 0,06 0,06 0,08571 22 Jun,00 3/ 76,62 19,77 30,79 41,06 0,07 0,07 0,09180 Data do Longa Distância Nacional - LDN (1 minuto no horário normal - sem descontos) reajuste D1 D2 D3 D4 (até 50km) (de 50 a 100km) (de 100 a 300km) (acima de 300km) 19 Mai,97 0,07 0,12 0,18 0,24 29 Dez,99 0,07 0,13 0,19 0,26 23 Jan,00 0,07 0,13 0,19 0,26 22 Jun,00 0,09 0,15 0,20 0,27 Data do Interconexão (1 min. - sem descontos Fixo x Móvel (1 minuto - sem descontos) reajuste TU-RL TU-RIU VC-1 VC-2 VC-3 01 Jan,97 0,373 0,801 0,912 13 Jul,98 0,036 0,067 22 Jun,99 0,040 0,072 01 Jan,00 0,378 0,812 0,925 27 Jan,00 0,040 0,072 0,412 0,886 1,009 22 jun,00 0,046 0,080 0,412 0,886 1,009 1/ Habilitação foi reajustada em 01/11/1997 e o pulso local em 04/04/1997. 2/ Estas tarifas começaram a ser cobradas em 12 de janeiro de 2000 na área de concessão da CTBC. Crédito 3/ Alguns serviços têm tarifas diferenciadas na região da antiga CTBC, tais como habilitação (R$64,84), pulso (R$0,09062), LDN (D1=R$0,08, D2=R$0,13, D3=R$0,19 e D4=R$0,26) e interconexão (TU-RL=R$0,052 e TU-RIU= R$0,085). Pulso local Nota: Em 19 de junho de 2000, por meio dos Atos 9.444, 9.445 e 9.447, a Agência Nacional de Telecomunicações - ANATEL, homologou o reajuste tarifário do Serviço Telefônico Fixo Comutado - STFC. O Plano Básico Local teve um reajuste médio de 14,2%, enquanto as tarifas líquidas máximas do Plano Básico de Serviços de Longa Distância tiveram reajuste médio de 11,9%, incorporando o ganho de produtividade de 2,0%, conforme previsto no Contrato de Concessão. Depreciação (em milhões de reais - R$) Setembro 2000 Custo Depreciação Valor Acumulada Residual Imobilizado 26.844 15.245 11.599 Bens e instalações em andamento 3.212 0 3.212 Total 30.056 15.245 14.811 Taxa média de depreciação (%) 9,93% Saldo dos bens totalmente depreciados 6.605 1/ Dados não auditados. Investimento 1/ (em milhões de reais - R$) Setembro 2000 Compromissos com expansão da planta Ano Contratado 2000 3.178,6 2001 1.016,0 11

(Anteriormente "Telesp Participações S/A") Tabela 7 Empréstimos e Financiamentos (em milhares de reais) Moeda Taxa de juros Vencimento Saldo em Set/00 Curto prazo Longo prazo Total Mediocrédito US$ 1,75% 2014 5.752 69.317 75.069 CIDA CAN$ 3,0% 2005 297 824 1.121 Comtel 1/ US$ 10,75% 2004 2.033 571.547 573.580 EDCII US$ Libor + 1,0% 2002 23.351 22.124 45.475 EDCIII US$ Libor + 1,0% 2002 12.486 17.515 30.001 EDCI-Tranche US$ 11,55% 2001 930-930 EDCI-Tranche US$ Libor + 1,5% 2001 191-191 Res. 63 2/ US$ 9,99% máx. Jun/2001 454.364-454.364 Total 499.403 681.328 1.180.731 1/ Dívida da Telesp Celular que aparece no balanço patrimonial consolidado da Telesp, desde a cisão das operações celulares. 2/ Com BankBoston, ING Bank, Bradesco, Citibank, BBV, Santander, Bank of América, HSBC e Tokyo Mitsubishi. Captação com swap. Derivativos Desde Janeiro de 1999, a companhia realizou operações de derivativos para garantir ou minimizar riscos de grande parte dos passivos de empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira. O principal em 30 de setembro de 2000 é de R$564,4MM, permitindo que o valor futuro esteja totalmente garantido. Inflação IGP-M IGP-DI Jan a Set 1999 13,29% 13,46% Jan a Set 2000 8,54% 8,15% Jan a Mar 2000 1,75% 1,39% Abr a Jun 2000 1,40% 1,74% Jul a Set 2000 5,20% 4,84% Fonte: Investnews - Gazeta Mercantil Taxa de Câmbio R$/US$ var. % (ano) 30 de junho de 1999 1,7672-46,23% 31 de março de 2000 1,7473 2,33% 30 de junho de 2000 1,8060-0,95% 30 de setembro de 2000 1,8437-3,06% Fonte: Bloomberg 12