TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Resultado Consolidado para o primeiro trimestre de 2003

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1 TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Resultado Consolidado para o primeiro trimestre de 2003 Publicação, 09 de maio de 2003 (09 páginas) Para maiores informações, contatar: Charles E. Allen TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A., SP, Brasil. Tel.: (55-11) Fax : (55-11) callen@telesp.com.br URL: (São Paulo - Brasil), (09 de maio de 2003) TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A. (NYSE: TDBPY; BOVESPA: TDBH) publica hoje seus resultados financeiros consolidados para o trimestre findo em 31 de março de 2003, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira. Os resultados são apresentados de acordo com a Lei das S.A., nº 6.404, de 15/12/76 atualizada pela Lei nº de 05/05/97, e pela Lei nº de 31/10/2001 em reais nominais. DESTAQUES NOS RESULTADOS Dados em R$mil mar/03 mar/02 Variação Receita operacional líquida ,9% EBITDA 1/ ,5% Margem EBITDA (%) 11,7% 3,6% 8,1 p.p. Resultado operacional ,8% Resultado antes dos impostos e participações ,2% Resultado líquido ,2% Ações em circulação (bilhões) 1.071,2 493,7 117,0% LPA (000) -0,01-0,02-33,5% 1/ EBITDA = resultado operacional + depreciação Consolidado-Acumulado Destaques das Receitas Receita Operacional Líquida acumulada no período de janeiro a março de 2003 foi de R$90,5 milhões. Comparando-a com o mesmo período do ano anterior, que foi de R$63,4 milhões, resulta uma evolução de R$27,2 milhões ou 43%. O aumento deve-se ao crescimento dos serviços oferecidos pela empresa. Serviço de comutação de dados por pacotes quando comparados 1T03 ao 1T02 houve crescimento de R$29,3 milhões ou 43%, principalmente pelos serviços de Frame Relay. Serviço de dados por pacotes Speedy Link quando comparados 1T03 ao 1T02 houve crescimento de R$8,3 milhões ou 66%, principalmente pelo crescimento da receita com Speedy Link. 1

2 Deduções quando comparados o 1T03 ao 1T02 houve um crescimento de R$5,3 milhões ou 22,5% em virtude do crescimento do faturamento. O EBITDA do trimestre atingiu R$10,6 milhões ou 363,5% superior ao valor registrado no mesmo período do ano A margem EBITDA, por sua vez, ficou 11,7% no 1T03 contra 3,6% no 1T02. EBITDA - 1T03 x 1T02 Receita Operacional Líquida EBITDA Resultado Operacional Resultado antes dos impostos Resultado Líquido (20.000) T02 1T03 Destaques a respeito dos gastos/ outras receitas operacionais Gastos operacionais/ outras receitas operacionais acumulados até março de 2003, quando comparados ao mesmo período do ano anterior, cresceram R$18,9 milhões, ou 30,9%. Gastos operacionais - Trimestral (R$ milhões) Gastos com pessoal Gastos com administração Tributos Provisões Ganho (perda) c/ investimentos Outras (receitas) despesas operacionais (40) (20) T02 1T03 As variações são justificadas pelos itens a seguir: Gastos com pessoal atingiram R$18,8 milhões até março de 2003, tendo um crescimento de R$0,6 milhões ou 3,5%, quando comparados com o mesmo período do ano anterior, devido, principalmente, ao reajuste salarial de 6%. O quadro médio no 1T03 foi de 700 empregados contra os 757 apresentados no 1T02. 2

3 Gastos com operação / administração, atingiram no 1T03 R$75,7 milhões, com crescimento de R$17,4 milhões em relação ao 1T02. Contribuíram o aumento de gastos com provedores de Internet, outras operadoras e aluguel da rede IP. Gastos com tributos até março de 2003, quando comparados ao mesmo período do ano anterior, tiveram crescimento de R$1,1 milhão ou 39%, em função do aumento da receita, ocasionando um acréscimo nos impostos FUST - Fundo de Universalização do Serviço de Telecomunicações e FUNTTEL - Fundo para o Desenvolvimento Tecnológico das Telecomunicações. Também ocorreu um crescimento nas receitas financeiras em 280% gerando um aumento no PIS e COFINS sobre essas receitas, além do reajuste da alíquota do PIS em dezembro de 2002, de 0,65% para 1,65%, dependendo do tipo de serviço. Provisão (para devedores duvidosos), até março de 2003 apresentou decréscimo de R$3,1 milhões quando comparados com o mesmo período do ano anterior. Ambos em decorrência dos esforços adicionais nos serviços de cobrança, e também do trabalho de recuperação de crédito, representando no 1T03 1,4% da Receita Operacional Líquida. A provisão para devedores duvidosos é estabelecida segundo o princípio contábil do conservadorismo. Outras receitas (despesas) operacionais compõem-se principalmente das receitas de comissões de voz e despesas de comissões de dados com a Telesp e apresentaram, no 1T03, um decréscimo de R$2,8 milhões ou 12,4%, quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Os decréscimos no comparativo anual tiveram como principal motivo os acertos de pendências fiscais referentes a 2001, que foram reconhecidos no 1T02. Esta comparação resultaria apresentar um crescimento de 10% se o citado acerto não fosse considerado. Destaques a respeito do Resultado não Operacional Depreciação atingiu R$18,5 milhões no 1T03, apresentando um crescimento de R$3,1 milhões ou 19,9% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, motivado principalmente pelo crescimento da planta em serviço. Resultado financeiro, ocorreu um incremento do resultado negativo de R$5,4 milhões quando comparado com o mesmo período do ano anterior. A principal causa do aumento das despesas financeiras foi o maior endividamento para atender as necessidades de financiamento de investimentos, objetivando atender à expansão da empresa, além do aumento das taxas de juros praticada no mercado. Para reduzir o risco da Sociedade vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio, que aumentem os saldos das obrigações em moeda estrangeira captados no mercado e as despesas financeiras, são realizadas operações de derivativos. Resultado não operacional apresenta um decréscimo de R$4,9 milhões referente à multa aplicada no 1T02 a fornecedor, em virtude do não cumprimento de acordos comerciais. Empréstimos e Financiamentos: Em 31 de março de 2003, a Sociedade tinha R$208,7 milhões de empréstimos e financiamentos (R$213,7 milhões em 31 de dezembro de 2002), dos quais R$175,0 milhões captados em moeda estrangeira e R$33,7 milhões em moeda nacional com taxa de juros variáveis (CDI). Embora parte do endividamento tenha sido contratado a juros fixos, toda a dívida foi efetivamente convertida para juros variáveis, em função dos contratos de swap para CDI. A Sociedade investe o excesso de disponibilidades (R$44,1 milhões em 31 de março de 2003), principalmente em instrumentos de liquidez diária, baseados na variação do CDI. Os valores contábeis desses instrumentos aproximam-se dos valores de mercado, em razão de seus vencimentos a curto prazo. A controlada Telefónica Empresas S.A. possui operações de derivativos com valor nominal de R$163,4 milhões para proteger suas obrigações em moeda estrangeira, 3

4 inclusive fornecedores. Em 1T03, as operações com derivativos realizadas no período geraram uma perda líquida de R$11,3 milhões contabilizado como Despesas financeiras (R$2,4 milhões em 31 de março de 2002). Em 31 de março de 2003 o saldo dessas operações está classificado no ativo como Ganhos temporários com operações de derivativos no valor de R$11,7 milhões. Assim sendo, o endividamento da empresa que era de R$208,7 milhões em 31 de março de 2003 corresponde a R$197,0 milhões quando é retirado o valor de R$11,7 milhões referente aos ganhos temporários em operações de derivativos. O endividamento líquido de R$152,9 milhões é obtido pela subtração de R$44,1 milhões correspondente a disponibilidades. Nota a respeito do resultado: Enquanto o EBITDA cresceu 363,5% passando de R$2.278 mil no 1T02 para R$ mil no 1T03, melhorando inclusive a margem EBITDA de 3,6% para 11,7% no mesmo período de comparação, a sociedade contudo, apresentou um aumento no prejuízo de R$3,6 milhões. Deve-se salientar portanto que em função dos investimentos realizados ocorreu um aumento no valor da depreciação bem como um aumento do endividamento e correspondente maior despesa financeira. Informes Adicionais Transações com Partes Relacionadas Sendo realizadas em condições usuais de mercado para estes tipos de operações, as principais transações com partes relacionadas, desenvolvidas pela sociedade e sua controlada, referem-se a mutuo com empresa do Grupo, serviços de telecomunicações prestados e outros, além de comissões a receber relacionadas a serviços de voz prestados pela Telesp a clientes da controlada e a pagar relacionadas com prestação de serviços de transmissão de dados a clientes da Telesp. Incorporação de Acervo A Sociedade incorporou o acervo líquido cindido da Telecomunicações de São Paulo S.A. (antiga controladora da Telefônica Empresas S.A.) representado por valores a receber da Telefônica Empresas S.A. e o investimento detido no capital daquela controlada integral, a valores contábeis de 31 de dezembro de A controlada Telefônica Empresas S.A. foi constituída em 3 de agosto de Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 24 de novembro de 2000, foi aprovado e homologado o aumento de capital social, no valor total de R$ pela Telecomunicações de São Paulo S.A. - TELESP, sendo: (i) R$ mediante conferência de bens conforme Laudo de Avaliação elaborado por peritos tendo como data base 27 de outubro de 2000, incluindo a transferência da autorização do direito desse serviço; e (ii) R$ em dinheiro. Com a prévia autorização da Agência Nacional de Telecomunicações Anatel, nos termos da Lei nº 9472 de 16/07/97, a controlada iniciou suas atividades operacionais em 01 de dezembro de 2000, sendo que, até o início de suas operações, os serviços foram prestados pela sua antiga controladora. Os valores relacionados com as movimentações das diversas contas patrimoniais, objeto da contribuição de capital do antigo acionista controlador, foram transferidos para a Companhia quando do início da operação, representando um saldo a pagar de R$ ao mesmo naquela data, dos quais R$ foram cindidos e incorporados pela Sociedade. Em 27 de junho de 2001, por meio do Contrato de Subscrição de Ações e Outras Avenças a Sociedade realizou aumento de capital na Figueira Administração e Participações S.A. no valor de R$ , correspondendo a 50% do capital representado por ações ordinárias e preferenciais. A Figueira Administração e Participações S.A. era uma empresa controlada do Banco Itaú S.A. e detentora dos ativos relacionados com a operação de rede corporativa de telecomunicação do mesmo, e de participação correspondente a 20% das ações ordinárias e 100% das ações preferenciais da empresa Galáxia Administração e Participações S.A., que deterá as autorizações para a prestação de Serviços Limitados Especializados, nas sub modalidades de Rede e Circuito Especializados (as autorizações SLE ). Em 27 de julho de 2001, a Figueira Administração e Participações S.A. foi objeto de cisão parcial com a transferência dos ativos operacionais e investimentos na Galáxia Administração e Participações S.A. para a nova entidade, que será controlada integral da sociedade, denominada Spanish Participações S.A. Este acervo era de R$ Assim, o valor do ágio e investimento 4

5 determinado com base em balanço patrimonial preparado para este fim tendo como data base a cisão parcial ocorrida, é de R$ que tem como fundamento econômico a expectativa de rentabilidade futura, a ser amortizado conforme reza a legislação. Adiantamento a Capitalizar - Em 27 de junho de 2001, foi recebido da Telefônica Data do Brasil Ltda. o montante de R$495,1 milhões a título de adiantamento para futuro aumento de capital, que será integralizado subseqüentemente. Esse adiantamento foi aplicado na subscrição de ações na Figueira Administração e Participações S.A. REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA De acordo com fato relevante divulgado em 10 de outubro de 2001, foi submetido aos acionistas e cotistas, proposta para reestruturação societária referente à incorporação da West Village Participações Ltda. (West Village) pela Spanish Participações S.A. (Spanish) e desta pela Telefônica Empresas S.A., controlada integral da Sociedade, com o objetivo de reduzir os custos, principalmente, relacionados à logística, esforço de vendas, custos administrativos e maximizar o uso de recursos disponíveis, além do aproveitamento por parte da controlada Telefônica Empresas S.A. do benefício fiscal gerado a partir da amortização do ágio detido pela controlada West Village. A reestruturação societária compreendeu as seguintes etapas: (a) Contribuição de capital na West Village, por parte da Sociedade, com investimento detido na controlada Spanish, com base nos valores constantes de seus registros contábeis; (b) Incorporação da West Village pela Spanish com sua extinção, sendo que a referida incorporada constituirá provisão, correspondente ao montante excedente ao benefício fiscal esperado na amortização do ágio, para manutenção da integridade do patrimônio líquido da incorporadora que será revertida quando da amortização do mesmo, assegurando o fluxo de dividendos aos acionistas das empresas envolvidas. Os acionistas da controlada receberam ações de emissão da Spanish na proporção de uma ação para cada ação do capital social detido. O montante do ágio incorporado teve como contrapartida o ativo diferido e reserva especial de ágio na incorporação no patrimônio líquido; (c) A Spanish foi incorporada pela Telefônica Empresas S.A. com sua extinção, sendo dado o mesmo tratamento contábil ao ágio, reserva especial de ágio e provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido. A Sociedade recebeu, em decorrência da incorporação e extinção, nova ação de emissão da Telefônica Empresas S.A. para cada ação anteriormente detida. A reserva especial de ágio na Telefônica Empresas S.A. foi realizada em favor do acionista controlador em razão do benefício fiscal advindo da amortização do ágio. Não há, como resultado da referida reestruturação, alterações nos direitos de voto, recebimento de dividendos, e direitos patrimoniais dos acionistas da Telefônica Empresas S.A. Os valores utilizados para fins da reestruturação societária pretendida tiveram como base os montantes constantes dos registros contábeis das empresas envolvidas e laudo de avaliação contábil elaborado por empresa especializada em conformidade com os requerimentos da legislação aplicável nas datas bases de 30 de setembro de 2001 e 10 de outubro de 2001, no caso da West Village Participações Ltda. A reestruturação proposta não dependia de autorização prévia da Agência Nacional de Telecomunicações - ANATEL ou de quaisquer outras autoridades reguladoras. Patrimônio Líquido Capital Social O capital social subscrito e integralizado em 31 de Dezembro de 2001 é R$207,8 milhões e está representado por ações ordinárias e ações preferenciais, todas nominativas escriturais e sem valor nominal. A sociedade está autorizada desde 4 de abril de 2002 quando foram realizadas, cumulativamente, a 1 a Assembléia Geral Ordinária e a 2 a Assembléia Geral Extraordinária a aumentar seu capital social até o limite de ações, ordinárias ou preferenciais, sendo o Conselho de Administração o órgão competente para deliberar sobre o aumento e a conseqüente emissão de novas ações, dentro do limite do capital autorizado, não havendo obrigatoriedade, nos aumentos de capital, de se guardar proporção entre o número de ações de cada espécie, observando-se entretanto, que o número de ações preferenciais, sem direito 5

6 a voto ou com voto restrito, não poderá ultrapassar 2/3 das ações emitidas. Nesta data, foi homologado o aumento de do capital social, aprovado pelo Conselho de Administração em 26 de fevereiro de 2002, no montante de R$ com emissão de novas ações, sendo ações ordinárias nominativas e ações preferenciais nominativas negociadas ao valor de R$0,8573 por lote de mil ações. O capital social passou de R$ para R$ , representado por ações, sendo ordinárias e preferenciais. Resumo Histórico A Telefônica Data Brasil Holding S.A. foi constituída recentemente em 30 de janeiro de 2001, como resultado da cisão parcial de acervo líquido da Telecomunicações de São Paulo S.A.- Telesp, representado por investimento na controlada integral Telefônica Empresas S.A. e valores a receber da referida controlada, aprovada em Assembléia Geral Extraordinária ocorrida na mesma data. No processo de cisão parcial da Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp e formação da Sociedade, foi atribuída uma ação da mesma espécie do capital da nova sociedade constituída para cada ação detida pelos acionistas da Telesp com os mesmos direitos das ações em circulação anteriormente detidas. Em 8 de maio de 2001, a Sociedade, mediante registro junto a Comissão de Valores Mobiliários, passou à condição de sociedade anônima de capital aberto. Principais Objetivos Sociais A Telefônica Data Brasil Holding S/A tem entre seus objetivos exercer o controle de sociedade exploradora de serviços de rede comutada por pacote, bem como exercer atividades relacionadas a outros serviços de telecomunicações e atividades correlatas; promover, através de sociedades controladas ou coligadas, a expansão e implantação de serviços de rede comutada por pacote e outros serviços relacionados, em sua área autorizada; promover, realizar ou orientar a captação, em fontes internas e externas, de recursos a serem aplicados pela Companhia ou pela sua controlada; realizar ou promover importação de bens e serviços para a sua controlada, exercer outras atividades afins ou correlatas ao seu objeto social e participar do capital de outras sociedades. Tabelas A Tabela 1 contém a demonstração de resultados da TELEFÓNICA DATA BRASIL HOLDING. A Tabela 2 mostra o balanço patrimonial da TELEFÓNICA DATA BRASIL HOLDING e a Tabela 3 mostra os empréstimos e financiamentos e a composição social da TELEFÓNICA DATA BRASIL HOLDING. Nota: A presente publicação contém previsões de eventos futuros, que não constituem fatos ocorridos no passado e refletem apenas expectativas dos administradores desta Companhia. Alguns termos visam identificar tais previsões, as quais evidentemente envolvem riscos ou incertezas previstas ou não pela Companhia. Portanto os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas previsões aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a Companhia não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus acontecimentos futuros. 6

7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Tabela 1. Demonstração de Resultado Períodos findos em 31 de março de 2003 e de 2002 Consolidados Companhia Aberta (Dados não auditados - em milhares de reais) Consolidado - Acumulado mar/03 mar/02 var. Receita Operacional Bruta ,4% 1.000,00 Comunicação de empresas ,6% Comutação de dados por pacotes ,0% Speedy Link ,4% Outros serviços de telecomunicações ,6% Deduções (28.758) (23.471) 22,5% Receita operacional líquida ,9% Gastos operacionais (79.963) (61.086) 30,9% Gastos com pessoal (18.848) (18.211) 3,5% Gastos com administração (75.673) (58.229) 30,0% Tributos (4.004) (2.875) 39,3% Provisões (1.251) (4.391) -71,5% Ganho (perda) com Investimentos ,0% Outras receitas (despesas) operacionais ,4% Resultado antes da depreciação/amortização e receitas (despesas) financeiras - EBITDA ,5% Depreciação e amortização do imobilizado / diferido (18.513) (15.442) 19,9% Receitas financeiras operacionais ,1% Despesas financeiras operacionais (30.584) (9.638) 217,3% Resultado operacional (17.381) (17.236) 0,8% Receitas (despesas) não operacionais ,9% Resultado antes da tributação (17.172) (12.163) 41,2% Imposto de renda ,3% Contribuição social ,2% Resultado Líquido (11.792) (8.176) 44,2% 7

8 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Tabela 2. Balanços Patrimoniais Em 31 março de 2003 e 31 de dezembro de 2002 Companhia aberta (Dados não auditados - em milhares de reais) A T I V O Consolidado Consolidado P A S S I V O Consolidado Consolidado mar/03 dez/02 mar/03 dez/02 Circulante Circulante Disponibilidades Pessoal, encargos e benefícios sociais Caixa e bancos Fornecedores Aplicações com liquidez imediata Impostos, Taxas e Contribuições Empréstimos e financiamentos Direitos realizáveis Obrigações com empresas associadas Contas a receber de serviços Consignações a favor de terceiros Provisão para créditos de liquidação duvidosa (23.123) (21.872) Outras obrigações Impostos e Taxas a recuperar Outros valores a recuperar Materiais de estoque Exigível a longo prazo Ganhos temporários com operações de derivativo Outros valores realizáveis Impostos, taxas e contribuiçõe Emprestimos e financiamentos Despesas do período seguinte Provisão para contingências Outras obrigações Realizável a longo prazo Patrimônio líquido e adiantamentos a capitalizar Créditos com empresas associadas Patrimônio Líquido Impostos a recuperar Capital social Outros valores realizáveis 7 7 Lucros / (prejuízos) acumulados (64.302) (53.634) Permanente Investimentos - - Imobilizado Diferido Total do ativo Total do passivo

9 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Tabela 3 Empréstimos e Financiamentos Empréstimos diversos em moeda estrangeira Financiamento em moeda nacional Saldo em Mar/03 Moeda Taxa de Juros Vencimento Curto Prazo Longo Prazo Total USD Até % do CDI Até Total A composição dos empréstimos em moeda estrangeira é como segue: Moeda Taxa de Juros mar/03 Resolução 2770 USD 4,80% a 30,0% Assunção de dívida 1/ USD 8,10% a 27,5% / Os empréstimos denominados "Assunção de dívida" decorrem de operações realizadas com instituições financeiras, onde a controldada Telefônica Empresas S.A. assumiu empréstimos contratados por terceiros junto a estas instituições quando do recebimento dos recursos correspondentes. Composição do Capital Social TDBH S/A Grupo Controlador Outros Número total de ações Posição em 31 de março de 2003 Ordinárias Preferenciais Total ,94% 94,50% 93,98% ,06% 5,50% 6,02%