TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Resultado Consolidado para o terceiro trimestre de 2003

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1 TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Resultado Consolidado para o terceiro trimestre de 2003 Publicação, 31 de outubro de 2003 (09 páginas) Para maiores informações, contatar: Charles E. Allen TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A., SP, Brasil. Tel.: (55-11) Fax: (55-11) callen@telesp.com.br URL: (São Paulo - Brasil), (31 de outubro de 2003) TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING S.A. (NYSE: TDBPY; BOVESPA: TDBH) publica hoje seus resultados financeiros consolidados para o trimestre findo em 30 de setembro de 2003, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira. Os resultados são apresentados de acordo com a Lei das S.A., nº 6.404, de 15/12/76 atualizada pela Lei nº de 05/05/97, e pela Lei nº de 31/10/2001 em reais nominais. DESTAQUES NOS RESULTADOS Dados não auditados em R$mil set/03 set/02 Variação Receita operacional líquida ,1% EBITDA 1/ ,3% Margem EBITDA (%) 10,4% 7,8% 2,6 p.p. Resultado operacional (47.714) (68.115) -30,0% Resultado antes dos impostos e participações (46.231) (71.752) -35,6% Resultado líquido (31.302) (64.572) -51,5% Ações em circulação (bilhões) ,0% LPA (000) (0,03) (0,06) -51,5% 1/ EBITDA = resultado operacional + depreciação Consolidado-Acumulado Destaque O EBITDA apresentou um acréscimo de 79,3% passando de R$22,7 milhões no acumulado até setembro de 2002 para R$40,8 milhões em setembro de 2003, aumentando a margem EBITDA de 7,8% para 10,4% no mesmo período de comparação, demonstrando uma evolução positiva da empresa, contribuindo para a redução do prejuízo. Destaques a Respeito dos Resultados Operacionais Receita Operacional Líquida acumulada no período de janeiro a setembro de 2003 foi de R$390,5 milhões. Comparando-a com o mesmo período do ano anterior, que foi de R$291,2 milhões, resulta um aumento de R$99,3 milhões ou 34%. Serviço de comutação de dados por pacotes quando comparados o acumulado até setembro de 2003 com o mesmo período do ano anterior, houve um crescimento de R$97,4 milhões ou 42,8%, baseado nos crescimentos de serviços nacionais e de valor adicionado. 1

2 Serviço de dados por pacotes SPEEDY Link / IP Comutado quando comparados o acumulado até setembro de 2003 ao mesmo período de 2002 houve um crescimento de R$39,2 milhões ou 66,8%, principalmente pelos serviços de Acesso SPEEDY Link. Comissões compõem-se principalmente das receitas de comissão de voz com a Telesp. Esta receita, até o trimestre anterior era apresentada em Outras Receitas Operacionais e foi reclassificada. Se compararmos o acumulado até setembro de 2003 com o mesmo período do ano anterior, observa-se uma diminuição de R$ 6,2 milhões ou 8,6%. Os decréscimos tiveram como principal motivo a finalização em agosto de 2002, do contrato que provia o recebimento de comissão por usuários SPEEDY. Deduções quando comparados o acumulado até setembro de 2003 com o mesmo período do ano anterior apresenta um crescimento de R$31,2 milhões ou 39,5%, em virtude do crescimento do faturamento. Receita Operacional Líquida EBITDA Resultado Operacional Resultado antes dos impostos Resultado Líquido EBITDA - Anual R$ Milhões ( ) Set/02 Set/03 Destaques a respeito dos gastos/ outras receitas operacionais Gastos operacionais/ outras receitas operacionais acumulados até setembro de 2003, quando comparados ao mesmo período do ano anterior, cresceram R$81,3 milhões, ou 30,3%. Gastos com pessoal Gastos com Operação/Administração Tributos Provisões Ganho (perda) c/ investimentos Outras receitas (despesas) operacionais Gastos Operacionais - Anual R$ Milhões (90) (60) (30) Set/02 Set/03 2

3 As variações são justificadas pelos itens a seguir: Gastos com pessoal atingiram R$64,4 milhões até setembro de 2003, tendo um crescimento de R$4,7 milhões ou 7,9%, quando comparados com o mesmo período do ano anterior. O quadro médio de pessoal até setembro de 2003 foi de 825 empregados com crescimento devido ao aumento do número de negócios realizados. Gastos com operação / administração atingiram no acumulado até setembro de 2003 R$276,6 milhões, com crescimento de R$79,0 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior. Contribuíram o aumento de gastos com aluguel de Infra-estrutura, ultima milha e Backbone de Rede e despesas de comissões de dados referentes a clientes da Telesp. Gastos com tributos, até setembro de 2003, quando comparados ao mesmo período do ano anterior, tiveram crescimento de R$2,8 milhões. Este crescimento se deve ao aumento da receita operacional, ocasionando um acréscimo nos impostos FUST e FUNTTEL. Provisão (para devedores duvidosos), até setembro de 2003, apresentou decréscimo de R$4,7 milhões quando comparados com o mesmo período do ano anterior, representando 0,74% da receita operacional líquida. A provisão para devedores duvidosos é estabelecida segundo o princípio contábil do conservadorismo. Outras receitas (despesas) operacionais no demonstrativo do trimestre anterior eram demonstradas nesse grupo as receitas de comissão de voz e despesas de dados com a Telesp, que foram reclassificados em Receitas Operacionais. Depreciação atingiu R$57,9 milhões até setembro de 2003, apresentando um crescimento de R$6,3 milhões ou 12,2% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, motivado principalmente pelo crescimento da planta em serviço. Resultado financeiro, até setembro de 2003, ocorreu uma queda no resultado financeiro negativo de R$8,7 milhões quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Como o endividamento e o resultado das operações da Sociedade são afetados significativamente pelo fator de risco de mercado de taxa de câmbio, a Sociedade celebra contratos de hedge junto a instituições financeiras, com o objetivo de reduzir o risco pelas flutuações nas taxas de câmbio. Em 30 de setembro de 2003, parte da dívida financeira da Sociedade estava atrelada a moeda estrangeira (dólar norte-americano, euro e iene), cobertas por posições ativas de operações de hedge ( swap para CDI). As transações de swap foram realizadas para cobrir o volume total das obrigações atreladas a moedas estrangeiras. Os ganhos ou perdas dessas operações estão registrados na demonstração de resultado. Até 30 de setembro de 2003, essas transações geraram um resultado negativo líquido consolidado de R$36,7 milhões. A Sociedade registrou um saldo de R$7,4 milhões no passivo circulante para reconhecer a perda temporária existente nessas operações. Resultado não operacional apresenta um acréscimo de R$5,1 milhões quando comparado o acumulado até setembro de 2003 com o mesmo período de 2002, referente principalmente à provisão complementar sobre o saldo de bens destinados à venda. Empréstimos e Financiamentos: Em 30 de setembro de 2003, a Sociedade tinha R$152,5 milhões de empréstimos e financiamentos (R$159,5 milhões em 30 de junho de 2003), dos quais R$125,1 milhões captados a taxas de juros fixos (R$128,7 milhões em 30 de junho de 2003) e R$27,5 milhões (R$30,7 milhões em 30 de junho de 2003) em moeda nacional com taxa de juros variáveis (CDI). Embora parte do endividamento tenha sido contratada a juros fixos, a Sociedade contrata operações de hedge de modo a atrelar essas dívidas à moeda local, com taxas de juros flutuantes 3

4 indexadas ao CDI. Isso faz com que o resultado financeiro da Sociedade seja afetado por oscilações nessas taxas. Por outro lado, a Sociedade investe o excesso de disponibilidade (aplicações financeiras de R$12,9 milhões em 30 de setembro de 2003 e R$7,0 milhões em 30 de junho de 2003). Os valores contábeis desses instrumentos aproximam-se dos valores de mercado, em razão de seus vencimentos a curto prazo. Informes Adicionais Transações com Partes Relacionadas Sendo realizadas em condições usuais de mercado para estes tipos de operações, as principais transações com partes relacionadas, desenvolvidas pela sociedade e sua controlada, referem-se a mutuo com empresa do Grupo, serviços de telecomunicações prestados e outros, além de comissões a receber relacionadas a serviços de voz prestados pela Telesp a clientes da controlada e a pagar relacionadas com prestação de serviços de transmissão de dados a clientes da Telesp. Incorporação de Acervo A Sociedade incorporou o acervo líquido cindido da Telecomunicações de São Paulo S.A. (antiga controladora da Telefônica Empresas S.A.) representado por valores a receber da Telefônica Empresas S.A. e o investimento detido no capital daquela controlada integral, a valores contábeis de 31 de dezembro de A controlada Telefônica Empresas S.A. foi constituída em 3 de agosto de Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 24 de novembro de 2000, foi aprovado e homologado o aumento de capital social, no valor total de R$ pela Telecomunicações de São Paulo S.A. - TELESP, sendo: (i) R$ mediante conferência de bens conforme Laudo de Avaliação elaborado por peritos tendo como data base 27 de outubro de 2000, incluindo a transferência da autorização do direito desse serviço; e (ii) R$ em dinheiro. Com a prévia autorização da Agência Nacional de Telecomunicações Anatel, nos termos da Lei nº 9472 de 16/07/97, a controlada iniciou suas atividades operacionais em 01 de dezembro de 2000, sendo que, até o início de suas operações, os serviços foram prestados pela sua antiga controladora. Os valores relacionados com as movimentações das diversas contas patrimoniais, objeto da contribuição de capital do antigo acionista controlador, foram transferidos para a Companhia quando do início da operação, representando um saldo a pagar de R$ ao mesmo naquela data, dos quais R$ foram cindidos e incorporados pela Sociedade. Em 27 de junho de 2001, por meio do Contrato de Subscrição de Ações e Outras Avenças a Sociedade realizou aumento de capital na Figueira Administração e Participações S.A. no valor de R$ , correspondendo a 50% do capital representado por ações ordinárias e preferenciais. A Figueira Administração e Participações S.A. era uma empresa controlada do Banco Itaú S.A. e detentora dos ativos relacionados com a operação de rede corporativa de telecomunicação do mesmo, e de participação correspondente a 20% das ações ordinárias e 100% das ações preferenciais da empresa Galáxia Administração e Participações S.A., que deterá as autorizações para a prestação de Serviços Limitados Especializados, nas sub modalidades de Rede e Circuito Especializados (as autorizações SLE ). Em 27 de julho de 2001, a Figueira Administração e Participações S.A. foi objeto de cisão parcial com a transferência dos ativos operacionais e investimentos na Galáxia Administração e Participações S.A. para a nova entidade, que será controlada integral da sociedade, denominada Spanish Participações S.A. Este acervo era de R$ Assim, o valor do ágio e investimento determinado com base em balanço patrimonial preparado para este fim tendo como data base a cisão parcial ocorrida, é de R$ que tem como fundamento econômico a expectativa de rentabilidade futura, a ser amortizado conforme reza a legislação. 4

5 REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA De acordo com fato relevante divulgado em 10 de outubro de 2001, foi submetido aos acionistas e cotistas, proposta para reestruturação societária referente à incorporação da West Village Participações Ltda. (West Village) pela Spanish Participações S.A. (Spanish) e desta pela Telefônica Empresas S.A., controlada integral da Sociedade, com o objetivo de reduzir os custos, principalmente, relacionados à logística, esforço de vendas, custos administrativos e maximizar o uso de recursos disponíveis, além do aproveitamento por parte da controlada Telefônica Empresas S.A. do benefício fiscal gerado a partir da amortização do ágio detido pela controlada West Village. A reestruturação societária compreendeu as seguintes etapas: (a) Contribuição de capital na West Village, por parte da Sociedade, com investimento detido na controlada Spanish, com base nos valores constantes de seus registros contábeis; (b) Incorporação da West Village pela Spanish com sua extinção, sendo que a referida incorporada constituirá provisão, correspondente ao montante excedente ao benefício fiscal esperado na amortização do ágio, para manutenção da integridade do patrimônio líquido da incorporadora que será revertida quando da amortização do mesmo, assegurando o fluxo de dividendos aos acionistas das empresas envolvidas. Os acionistas da controlada receberam ações de emissão da Spanish na proporção de uma ação para cada ação do capital social detido. O montante do ágio incorporado teve como contrapartida o ativo diferido e reserva especial de ágio na incorporação no patrimônio líquido; (c) A Spanish foi incorporada pela Telefônica Empresas S.A. com sua extinção, sendo dado o mesmo tratamento contábil ao ágio, reserva especial de ágio e provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido. A Sociedade recebeu, em decorrência da incorporação e extinção, nova ação de emissão da Telefônica Empresas S.A. para cada ação anteriormente detida. A reserva especial de ágio na Telefônica Empresas S.A. foi realizada em favor do acionista controlador em razão do benefício fiscal advindo da amortização do ágio. Não há, como resultado da referida reestruturação, alterações nos direitos de voto, recebimento de dividendos, e direitos patrimoniais dos acionistas da Telefônica Empresas S.A. Os valores utilizados para fins da reestruturação societária pretendida tiveram como base os montantes constantes dos registros contábeis das empresas envolvidas e laudo de avaliação contábil elaborado por empresa especializada em conformidade com os requerimentos da legislação aplicável nas datas bases de 30 de setembro de 2001 e 10 de outubro de 2001, no caso da West Village Participações Ltda. A reestruturação proposta não dependia de autorização prévia da Agência Nacional de Telecomunicações - ANATEL ou de quaisquer outras autoridades reguladoras. Patrimônio Líquido Capital Social O capital social subscrito e integralizado em 31 de Dezembro de 2001 é R$ 207,8 milhões e está representado por ações ordinárias e ações preferenciais, todas nominativas escriturais e sem valor nominal. A sociedade está autorizada desde 4 de abril de 2002 quando foram realizadas, cumulativamente, a 1 a Assembléia Geral Ordinária e a 2 a Assembléia Geral Extraordinária a aumentar seu capital social até o limite de ações, ordinárias ou preferenciais, sendo o Conselho de Administração o órgão competente para deliberar sobre o aumento e a conseqüente emissão de novas ações, dentro do limite do capital autorizado, não havendo obrigatoriedade, nos aumentos de capital, de se guardar proporção entre o número de ações de cada espécie, observando-se entretanto, que o número de ações preferenciais, sem direito a voto ou com voto restrito, não poderá ultrapassar 2/3 das ações emitidas. Nesta data, foi homologado o aumento do capital social, aprovado pelo Conselho de Administração em 26 de fevereiro de 2002, no montante de R$ com emissão de novas ações, sendo ações ordinárias nominativas e ações preferenciais nominativas negociadas ao valor de R$0,8573 por lote de mil ações. O capital social passou de R$ para R$ , representado por ações, sendo ordinárias e preferenciais. 5

6 Resumo Histórico A Telefônica Data Brasil Holding S.A. foi constituída recentemente em 30 de janeiro de 2001, como resultado da cisão parcial de acervo líquido da Telecomunicações de São Paulo S.A.- Telesp, representado por investimento na controlada integral Telefônica Empresas S.A. e valores a receber da referida controlada, aprovada em Assembléia Geral Extraordinária ocorrida na mesma data. No processo de cisão parcial da Telecomunicações de São Paulo S.A. Telesp e formação da Sociedade, foi atribuída uma ação da mesma espécie do capital da nova sociedade constituída para cada ação detida pelos acionistas da Telesp com os mesmos direitos das ações em circulação anteriormente detidas. Em 8 de maio de 2001, a Sociedade, mediante registro junto a Comissão de Valores Mobiliários, passou à condição de sociedade anônima de capital aberto. Principais Objetivos Sociais A Telefônica Data Brasil Holding S/A tem entre seus objetivos exercer o controle de sociedade exploradora de serviços de rede comutada por pacote, bem como exercer atividades relacionadas a outros serviços de telecomunicações e atividades correlatas; promover, através de sociedades controladas ou coligadas, a expansão e implantação de serviços de rede comutada por pacote e outros serviços relacionados, em sua área autorizada; promover, realizar ou orientar a captação, em fontes internas e externas, de recursos a serem aplicados pela Companhia ou pela sua controlada; realizar ou promover importação de bens e serviços para a sua controlada, exercer outras atividades afins ou correlatas ao seu objeto social e participar do capital de outras sociedades. Tabelas A Tabela 1 contém a demonstração de resultados da TELEFÓNICA DATA BRASIL HOLDING. A Tabela 2 mostra o balanço patrimonial da TELEFÓNICA DATA BRASIL HOLDING e a Tabela 3 mostra os empréstimos e financiamentos e a composição social da TELEFÓNICA DATA BRASIL HOLDING. Nota: A presente publicação contém previsões de eventos futuros, que não constituem fatos ocorridos no passado e refletem apenas expectativas dos administradores desta Companhia. Alguns termos visam identificar tais previsões, as quais evidentemente envolvem riscos ou incertezas previstas ou não pela Companhia. Portanto os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas previsões aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a Companhia não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus acontecimentos futuros. 6

7 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Tabela 1. Demonstração de Resultado Períodos findos em 30 de setembro de 2003 e de 2002 Consolidados Companhia Aberta (Dados não auditados - em milhares de reais) Consolidado - Acumulado Consolidado set/03 set/02 var. 3º Tri 03 3º Tri 02 var. Receita Operacional Bruta ,3% ,0% Comunicação de empresas ,7% ,6% Comutação de dados por pacotes ,8% ,0% Speedy Link / IP Comutado ,8% ,4% Comissões (*) ,6% ,8% Outros serviços de telecomunicações ,7% ,6% Deduções ( ) (78.827) 39,5% (43.290) (28.901) 49,8% Receita operacional líquida ,1% ,8% Gastos operacionais ( ) ( ) 30,3% ( ) (94.025) 39,6% Gastos com pessoal (64.396) (59.703) 7,9% (23.005) (19.853) 15,9% Gastos com administração ( ) ( ) 40,0% ( ) (71.687) 47,5% Tributos (7.040) (4.203) 67,5% (1.872) (1.391) 34,6% Provisões (2.904) (7.597) -61,8% (745) (847) -12,0% Ganho (perda) com Investimentos ,0% Outras receitas (despesas) operacionais ,0% 106 (247) -142,9% Resultado antes da depreciação/amortização e receitas (despesas) financeiras - EBITDA ,3% ,5% Depreciação e amortização do imobilizado / diferido (57.872) (51.568) 12,2% (20.110) (18.715) 7,5% Receitas financeiras operacionais ,3% ,1% Despesas financeiras operacionais (86.631) ( ) -34,9% (16.238) (96.322) -83,1% Resultado operacional (47.714) (68.115) -30,0% (8.721) (25.316) -65,6% Receitas (despesas) não operacionais (3.637) -140,8% ,6% Resultado antes da tributação (46.231) (71.752) -35,6% (8.681) (24.837) -65,0% Imposto de renda ,2% Contribuição social ,7% Resultado Líquido (31.302) (64.572) -51,5% (5.879) (24.837) -76,3% (*) Refere-se a comissão por serviços de voz prestados pela Telesp a clientes da Telefônica Empresas S.A NOTA: As demontrações financeiras referentes a 30 de Setembro de 2002 foram reclassificadas, quando aplicável, para fins de comparabilidade. 7

8 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Tabela 2. Balanços Patrimoniais Em 30 setembro e 30 de junho de 2003 Companhia aberta (Dados não auditados - em milhares de reais) A T I V O Consolidado Consolidado P A S S I V O Consolidado Consolidado set/03 jun/03 set/03 jun/03 Circulante Circulante Disponibilidades Pessoal, encargos e benefícios sociais Caixa e bancos Fornecedores Aplicações com liquidez imediata Impostos, Taxas e Contribuições Empréstimos e financiamentos Direitos realizáveis Obrigações com empresas associadas Contas a receber de serviços Consignações a favor de terceiros Provisão para créditos de liquidação duvidosa (21.657) (23.027) Perdas temporárias com operações de derivativos Impostos e Taxas a recuperar Outras obrigações Outros valores a recuperar Materiais de estoque Exigível a longo prazo Ganhos temporários com operações de derivativo - - Outros valores realizáveis Impostos, taxas e contribuiçõe Emprestimos e financiamentos Despesas do período seguinte Provisão para contingências Outras obrigações Realizável a longo prazo Patrimônio líquido Créditos com empresas associadas Impostos a recuperar Capital social Lucros / (prejuízos) acumulados (83.812) (77.934) Permanente Investimentos - - Imobilizado Diferido Total do ativo Total do passivo

9 TELEFÔNICA DATA BRASIL HOLDING S.A. Tabela 3 Empréstimos e Financiamentos Saldo em Set/03 Moeda Taxa de Juros Vencimento Curto Prazo Longo Prazo Total Empréstimos diversos em moeda estrangeira Empréstimos com empresa associada - moeda estrangeira Financiamento em moeda nacional USD 1,3% à 27,50% Até EUR 4,14% 21/12/ R$ 103% do CDI Até Total A composição dos empréstimos em moeda estrangeira é como segue: Moeda Taxa de Juros set/03 Resolução 2770 USD 3,00% a 5,00% Resolução 2770 YEN 1,30% Assunção de dívida 1/ USD 23,30% a 27,50% / Os empréstimos denominados "Assunção de dívida" decorrem de operações realizadas com instituições financeiras, onde a controlada Telefônica Empresas S.A. assumiu empréstimos contratados por terceiros junto a estas instituições quando do recebimento dos recursos correspondentes. Composição do Capital Social TDBH S/A Grupo Controlador Outros Número total de ações Posição em 30 de setembro de 2003 Ordinárias Preferenciais Total ,94% 94,50% 93,98% ,06% 5,50% 6,02%