EDP Energias do Brasil 2011 Apresentação de Resultados
Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 1
Destaques A energia vendida pela geração alcançou 1.982 GWh no (+11,2% yoy), resultado da estratégia de sazonalização dos contratos de venda de energia; O volume de energia comercializada totalizou 2.330 GWh no, (+11,7% yoy), reflexo da intensificação de vendas no curto e médio prazos; A energia distribuída atingiu 6.185 GWh (+3,8% yoy); A receita líquida consolidada cresceu 15,4% yoy, totalizando R$ 1.385 milhões; A margem bruta do totalizou R$ 661 milhões, aumento de 10,0% yoy; Os gastos gerenciáveis aumentaram 6,3% yoy, abaixo da inflação de 10,95% (IGP-M); Queda de Opex/Margem Bruta para 30,3%; O EBITDA do alcançou R$ 460 milhões, aumento de 11,7% yoy; O lucro líquido teve aumento de 8,5% yoy, totalizando R$ 188 milhões; O Endividamento bruto foi reduzido em 4,1%, em relação a dez. 2010; 91,9% da obra da UTE Pecém I concluída; Assembléia Geral Ordinária aprovou a distribuição de Dividendos/JCP de R$ 352,6 milhões, montante 19% superior ao ano anterior. S&P divulgou revisão anual dos ratings das distribuidoras: (i) EDP Escelsa: em escala local foi elevado de AA para AA+, com perspectiva estável e em escala global foi elevado de BB para BB+; e (ii) EDP Bandeirante: em escala local foi reafirmado em AA+ e a perspectiva foi alterada de estável para positiva. 2
EDP Energias do Brasil
Desempenho Operacional Volume de Energia Vendida - Geração (GWh) Volume de Energia Distribuída (GWh) 4% 5.959 6.185 1.782 11% 1.982 2.413 2.544 3.547 3.641 EDP Bandeirante EDP Escelsa Volume de Energia Comercializada (GWh) Perdas de Energia 78 2.008 12% 2.330 78 2.252 10,99% 10,91% 5,73% 5,43% 5,26% 5,48% 15,16% 13,39% 6,74% 5,15% 8,42% 8,24% Mar/10 - Bandeirante Mar/11 - Bandeirante Mar/10 - Escelsa Mar/11 - Escelsa Outros Empresas do Grupo Técnica Comercial 4
Receita Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Líquida* () 1.200 15% 1.385 Distribuição 67% Comercialização 15% Geração 17% * percentuais não consideram as eliminações intragrupo O crescimento da receita se deve principalmente à recuperação do mercado da distribuição e ao aumento no volume de vendas da geração, em linha com a estratégia de sazonalização: 11,2% no volume de energia vendida pela geração; 2,7% na energia distribuída pela EDP Bandeirante; e 5,4% na energia distribuída pela EDP Escelsa. 5
Custos Operacionais (R$ milhões) Composição dos Custos Operacionais () 87 188 17% 99 200 Não- Gerenciáveis 78% 600 724 Gerenciáveis 22% Não-Gerenciáveis Gerenciáveis Evolução Opex/Margem Bruta (%) 37,8% Deprec. & Amort. 33,3% 32,4% 31,4% 30,3% 2008 2009 2010 R$ mil Pessoal 72.593 64.797 12,0% Material 5.150 5.342-3,6% Serviços 76.395 72.182 5,8% Provisões 14.989 21.639-30,7% Outros 31.076 24.396 27,4% Total 200.203 188.359 6,3% IGP-M (últimos 12 meses) 10,95% Aumento do OPEX de 6,3% no, em comparação a inflação de 10,95%. 6
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Composição do EBITDA* () 34,3% 412 33,2% 460 Distribuição 58% Comercialização 3% Geração 39% * percentuais não consideram as eliminações intragrupo Formação do EBITDA (R$ milhões) 412 184 (124) (12) 460 EBITDA Receita Líquida Gastos Não-Gerenciáveis Gastos Gerenciáveis* EBITDA * exclui depreciação e amortização 7
Desempenho Clique para Econômico-Financeiro editar o estilo do Consolidado título mestre Resultado Financeiro Res. Financeiro (R$ mil) Var. Receita Financeira 45.515 73.617-38,2% Despesa Financeira (95.275) (92.746) 2,7% Res.Cambial Líquido 5.435 (7.809) n.d Total (44.325) (26.938) 64,5% Principais variações no ano: Variação devido a estorno não recorrente de atualização monetária de depósitos judiciais tributários; Aumento da receita de aplicações financeiras, em função da alta da taxa SELIC; Aumento das despesas de atualização monetária de Uso do Bem Público (UBP); e Menor impacto de atualização monetária do REFIS. 8
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) Formação do Lucro Líquido (R$ milhões) 14,4% 13,6% Lucro Líquido 173 173 188 EBITDA 48 Deprec. & Amort. Resultado Financeiro (12) (17) Outros Resultados* 2 IR e CS (6) Lucro Líquido 188 * Inclui resultado das participações societárias, outros resultados operacionais, participações de minoritários e partes beneficiárias 9
Endividamento Evolução da Dívida (R$ milhões) Dívida Bruta por Indexador () 3.246 518 2.230 Pré Fixada 17,8% 2.728 1.015 TJLP 48,2% IGP-M 1,1% Dívida Bruta (-) Disp. e Títulos Dívida Líquida mar. 2011 a receber mar. 2011 CDI 32,9% Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões) Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x) 1.015 1.544 1,4 x 1,2 x 1,4 x 1,4 x 1,5 x 1,4 x 398 492 384 428 Disp. (mar/11) 2011 2012 2013 2014 Após 2014 Dez/09 Mar/10 Jun/10 Set/10 Dez/10 Mar/11 * Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge * EBITDA dos últimos 12 meses. 10
Endividamento Prazo médio da dívida de 5,3 anos Custo médio da dívida em março de 2011 era de 9,4% a.a. Composição da Dívida a vencer em 2011 (R$ milhões) 134 13 88 79 13 398 71 EDP Bandeirante EDP Escelsa Energest Enerpeixe Investco Pecém 2011 11
Capex Investimento (R$ milhões) Composição do Capex R$ mil Distribuição 72.433 50.182 44,3% 119 21% 144 Bandeirante 49.531 22.680 118,4% Escelsa 22.902 27.502-16,7% Geração 71.161 61.621 15,5% Pecém I 65.742 35.829 83,5% Outros 298 7.406-96,0% Total 143.892 119.209 20,7% Progresso físico de 91,9% da UTE Pecém, com investimentos de R$ 65,7 milhões no. 12
Departamento de RI Maytê Souza Dantas de Albuquerque Leandro Salles Santos Marilia Barbosa Nogueira Rogério Kovacevic Pacheco E-mail: ri@edpbr.com.br Telefone: +55 11 2185-5907 Visite o site da EDP Energias do Brasil www.edpbr.com.br/ri