Mercado de Capitais Relatório

Ano XIII N 133 Junho/2017 Captações externas atingem US$ 16,6 bilhões em 2017 Em maio, as companhias brasileiras emitiram US$ 5,7 bilhões em bônus internacionais. As operações do período tiveram prazo médio de 11,8 anos, com destaque para a tranche da Petrobras, de US$ 1 bilhão, com vencimento em 27,2 anos. Enquanto em, nos primeiros cinco meses, apenas duas ofertas haviam sido realizadas, com volume de US$ 8,25 bilhões, em 2017 já são 15 operações, com alta de 101,7% no volume captado. Além disso, também houve aumentodonúmerodeempresasedesetores TEXTO que acessaram o mercado externo: em 2017 já foram treze empresas de nove setores de atividade versus dez empresas e sete setores em todo o ano passado. No mercado doméstico, diante da piora do cenário político, as ofertas alcançaram R$ 6,3 bilhões em maio, e ficaram abaixo dos montantes apurados em abril ( 34,1%) e no mesmo mês do ano passado ( 31%), interrompendo a trajetória de crescimento observada nos últimos meses. As debêntures mantiveram se como o principal instrumento de captação, com 38,8% do total, seguidas pela operação de follow on de ações da BR Malls, que respondeu por 27,4% do volume ofertado no período, e dos CRAs, com participação de 18,7%. TEXTO No acumulado do ano, contudo, o desempenho continua favorável, com alta de 39,4% no volume das operações, se desconsiderada a única emissão de debênture de leasing de, de R$ 20 bilhões. Os destaques são as ações, com volume 3,8 vezes maior do que o observado de janeiro a maio do ano passado, e as ofertas de CRAs, com alta de 46,2% no mesmo período de comparação. Destaque do Mês Em 2017, até maio, o CRA foi o único instrumento de securitização que apresentou crescimento em relação ao mesmo período de, de 46,2%. Na mesma base de comparação, as captações com FIDCs recuaram 8,1% e com CRIs, 81,6%. O volume de CRAs já chega a R$ 4,8 bilhões no ano, com uma participação crescente das operações distribuídas pela ICVM 400, ou seja, direcionadas ao público em geral. Embora o peso das operações distribuídas com esforços amplos sempre tenha sido relevante para o instrumento, nos primeiros cinco meses do ano o percentual de participação é de 94,8%. Vale ressaltar que a minuta de normativo que passará a regular as ofertas públicas desse instrumento encontra se atualmente em Audiência Pública por parte da CVM. Mercado de Capitais¹ Doméstico* Em Mai Jan a Mai 2017 2017 Ofertas R$ milhões R$ milhões R$ milhões Nº R$ milhões Nº Renda Variável (Ações) 1.730 13.133 11 3.490 4 Emissão Primária 1.730 11.085 7 3.490 4 IPOs 2.046 3 Follow ons 1.730 9.039 4 3.490 4 Dist. Secundária 2.048 4 IPOs 1.498 3 Follow ons 550 1 Renda Fixa 4.588 9.150 29.303 155 46.943 177 Debêntures* 2.450 3.290 18.786 60 14.040 65 Debêntures Leasing 20.000 1 FIDCs 291 293 1.491 19 1.622 33 Notas Promissórias 540 520 3.151 25 2.171 26 CRIs 127 4.473 1.072 32 5.824 41 CRAs 1.180 575 4.803 19 3.285 11 TOTAL DE OPERAÇÕES 6.318 9.150 42.436 163*** 50.434 181*** Data: 31/05/2017 Fonte: CVM Mercado de Capitais Externo** Em Mai Jan a Mai Ofertas 2017 2017 US$ milhões US$ milhões US$ milhões Nº US$ milhões Nº Renda Variável (ADRs + CB) 987 2 Renda Fixa 5.700 6.750 15.650 13 8.250 2 Bônus + MTNs 5.700 6.750 15.650 13 8.250 2 CPs Securitização TOTAL OPERAÇÕES 5.700 6.750 16.637 15 8.250 2 Data: 31/05/2017 1 Mercado de Capitais não inclui: Cert. Audiovisuais, TICs, Quotas de FIP/FIC FIP, Funcine e Fundo Imobiliário * Emitidas por empresas que não de Leasing ** Valores estimados para Abril de 2017 *** Total de oferta por emissor 1

EMISSÕES DOMÉSTICAS Com Leasing Total de Ofertas RF Total e RV (R$ Milhões) Composição das Ofertas por Instrumento Volume T = 131.389 18.982 112.407 T = 179.656 14.300 165.357 T = 160.750 23.895 136.854 T = 170.001 15.410 154.591 T = 126.556 18.334 108.222 T = 134.211 10.733 123.478 T = 42.436 13.133 29.303 3,7% 1,3% 6,7% 10,8% 3,9% 5,8% 0,1% 13,2% 12,6% 10,2% 0,1% 19,5% 15,0% 8,4% 0,2% 0,5% 3,5% 4,8% 10,4% 8,9% 14,0% 4,5% 2,8% 4,5% 5,6% 5,1% 9,5% 4,6% 13,1% 26,1% 9,9% 1,3% 7,8% 0,7% 3,6% 9,8% 3,6% 18,4% 13,2% 10,6% 6,8% 2,5% 7,9% 11,3% 12,4% 11,8% 14,9% 7,4% Renda Fixa c/ Leasing (Total) Renda Variável (Total) 38,6% 50,1% 43,8% 44,3% 51,0% 44,6% 44,3% Total de Ofertas Renda Fixa T = 165.357 T = 154.591 40.360 T = 136.854 T = 123.478 T = 112.407 59.331 T = 108.222 46.381 35.000 43.682 50.690 33.700 20.000 20.000 10.000 20.000 11.000 89.996 70.473 75.259 64.522 59.795 T = 29.303 50.716 10.517 18.786 Debêntures Debêntures Leasing Outros (Notas, FIDCs, CRIs e CRAs) Total de Debêntures Debêntures Debêntures Leasing Notas Promissórias CRAs CRIs FIDCs Ações Emissão Primária Ações Distribuição Secundária Ofertas de Debêntures Volume (R$ milhões) jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 Debêntures 6.840 7.939 1.827 6.518 7.244 7.051 8.337 6.452 1.135 4.291 4.457 2.450 Debêntures Leasing Tipos de Oferta de Debêntures (R$ milhões/número) Em Mai Jan a Mai 2017 2017 Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Debêntures 2.450 7 3.290 13 18.786 60 14.040 65 59.795 173 732 2 1.853 4 T = 124.996 2.450 7 3.290 13 18.054 58 14.040 65 57.943 169 T = 61.716 35.000 T = 90.473 20.000 T = 95.259 20.000 T = 79.795 T = 74.522 10.000 20.000 Debêntures Leasing 20.000 1 20.000 1 20.000 1 20.000 1 11.000 50.716 89.996 70.473 75.259 64.522 59.795 T = 18.786 Total 2.450 7 3.290 13 18.786 60 34.040 66 79.795 174 732 2 20.000 1 21.853 5 18.786 2.450 7 3.290 13 18.054 58 14.040 65 57.943 169 Debêntures Debêntures Leasing Fontes: CVM e ANBIMA. Fontes: CVM e ANBIMA 2

EMISSÕES DOMÉSTICAS Sem Leasing * Ofertas Renda Fixa* e Renda Variável (R$ milhões) T = 9.947 731 T = 6.871 T = 8.000 Mês T = 8.782 T = 7.492 T = 9.150 T = 6.318 T = 51.937 12.554 T = 56.325 T = 50.215 6.598 17.290 Período T = 60.366 14.992 T = 56.306 16.107 T = 42.436 T = 144.656 14.300 T = 120.389 18.982 23.895 Ano T = 150.001 T = 140.750 15.410 T = 116.556 T = 114.211 18.334 10.733 9.216 6.871 8.000 8.782 7.492 9.150 1.730 4.588 39.384 43.617 39.035 45.374 40.198 T = 30.434 3.490 26.943 13.133 29.303 101.407 130.357 116.854 134.591 98.222 103.478 T = 42.436 13.133 29.303 mai/11 mai/12 mai/13 mai/14 mai/15 mai/16 mai/17 2011 2012 2013 2014 2015 2017 Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Fontes: CVM e ANBIMA. Evolução das Ofertas Últimos 12 meses (R$ milhões) Composição das Ofertas por Instrumento Volume Mercados jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 TOTAL 10.312 13.746 4.056 9.382 10.850 10.285 25.146 12.830 5.827 7.875 9.586 6.318 Renda Fixa 10.312 10.980 4.056 7.647 10.084 10.285 23.170 8.759 1.899 6.492 7.565 4.588 Renda Variável 2.766 Fontes: CVM e ANBIMA (*) Emitidas por empresas que não de Leasing 1.735 766 1.975 4.071 3.928 1.383 2.021 1.730 5,1% 3,8% 9,4% 19,1% 4,4% 4,8% 0,1% 11,3% 20,6% 11,3% 0,3% 14,6% 21,8% 24,8% 8,9% 3,3% 2,7% 2,0% 9,8% 0,6% 0,5% 12,7% 16,2% 4,8% 11,5% 28,6% 5,3% 26,1% 19,1% 4,8% 3,5% 2,5% 9,8% 10,8% 0,9% 11,3% 10,2% 7,2% 7,5% 38,4% 56,9% 51,3% 45,4% 45,7% 46,1% 44,3% 2011 2012 2013 2014 2015 2017 Debêntures Notas Promissórias CRAs CRIs FIDCs Ações Emissão Primária Ações Distribuição Secundária Fontes: CVM e ANBIMA. 3

MERCADO DE RENDA VARIÁVEL T = 12.554 Volume (R$ milhões) Período T = 17.290 2.437 T = 14.992 T = 16.107 Ofertas de Renda Variável T = 13.133 T = 13 6 Número Período T = 10 4 T = 8 Adm Shopping Centers Setorial Ações Jan a Mai/2017 Por Volume 13,2% 7.526 T = 6.598 2.202 5.027 4.396 14.853 14.992 16.107 T = 3.490 3.490 9.589 3.544 7 T = 5 2 3 6 T = 1 T = 1 1 1 T = 4 4 5 3 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos Aviação e Aeronáutica Comércio Varejista Energia Elétrica 6,7% 6,3% 15,4% 23,2% 2011 2012 2013 2014 2015 2017 IPOs Follow ons 2011 2012 2013 IPOs 2014 Follow ons 2015 2017 Financeiro Transporte e Logística 4,2% 31,0% Volume (R$ milhões) Ano Número Ano T = 23 T = 23.895 T = 18 T = 18.982 6.240 T = 18.334 12 T = 14.300 T = 15.410 T = 13 8 11.516 T = 13.133 T = 10.733 T = 10 T = 8 9.904 17.461 17.655 14.992 9.589 10 T = 6 9.967 11 10 9 5 7.466 T = 2 4 4.396 3.544 418 3 1 873 766 1 2 1 3 IPOs Follow ons IPOs Follow ons Fontes: CVM e ANBIMA Ofertas de Ações Volume (R$ milhões) Emissão/Distribuição jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 Emissão Primária 1.536 444 279 258 4.071 3.128 833 1.323 1.730 IPOs 279 723 1.323 Follow ons 1.536 444 258 4.071 2.405 833 1.730 Dist. Secundária 1.230 1.291 487 1.718 800 550 698 IPOs 487 800 698 Follow ons 1.230 1.291 1.718 550 Fontes: CVM e ANBIMA Adm Shopping Centers Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos Aviação e Aeronáutica Comércio Varejista Energia Elétrica Financeiro Transporte e Logística Por Número 12,5% 12,5% 12,5% 25,0% 12,5% 12,5% 12,5% 4

MERCADO DE RENDA VARIÁVEL Perfil dos Investidores nas Ofertas Brasileiras* Volume 2017 Destinação de Recursos Emissões Primárias de Ações** Jan a Mai/2017 12,4% 14,5% 64,0% 35,7% 83,1% 39,2% 57,6% 71,7% 15,1% 16,9% 24,8% 0,3% 3,2% 3,5% 58,0% Redução de Passivo Investimento em TI e Logística Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest Estrangeiros Estados Unidos Europa Capital de Giro Aquisição de Ativos / Atividades Operac. *Volume das ofertas encerradas até Abril de 2017. **Outros: 2017 África 0,1%; América Latina 1,6%; Ásia 1,2%; Demais Países da América 0,6% Outros** Aquisição de Participação Acionária Investimento em Infraestrutura Jan a Mai/ Níveis de Governança na Data do Registro 2011 2012 2013 2014 2015 2017 6,4% 14,8% R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº Novo Mercado 12.562 19 7.409 10 18.844 12 418 1 1.057 3 5.440 5 7.324 4 Nível 2 852 2 1.755 1 4.986 4 - - - - 4.802 3 2.854 2 Nível 1 5.569 2 1.479 1 - - 14.992 1 900 1 300 1 2.405 1 Tradicional - - 3.656 1 3 1 - - 16.107 1 190 1 550 1 BDR - - - - - - - - - - - - - - Bovespa Mais - - - - 62 1 - - - - - - - - Total 18.982 23 14.300 13 23.895 18 15.410 2 18.064 5 10.733 10 13.133 8 78,8% ** Dados baseados nas informações enviadas pelas instituições 5

MERCADO DE RENDA FIXA Sem Leasing * mai/17 Volume (R$ milhões) 4.588 Renda Fixa Total No Mês Número 23 Ofertas de Renda Fixa Volume (R$ milhões) Renda Fixa jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 Debêntures 6.840 7.939 1.827 6.518 7.244 7.051 8.337 6.452 1.135 4.291 4.457 2.450 Notas Promissórias 1.255 870 505 391 329 1.350 2.259 1.155 335 638 483 540 mai/16 9.150 40 FIDCs 237 638 656 188 338 66 59 1.071 99 2 28 291 CRIs 319 718 631 501 941 543 8.171 79 241 331 294 127 mai/15 7.492 61 CRAs 1.662 815 436 50 1.233 1.275 4.344 2 90 1.230 2.302 1.180 Total 10.312 10.980 4.056 7.647 10.084 10.285 23.170 8.759 1.899 6.492 7.565 4.588 mai/14 mai/13 mai/12 mai/11 2017 2015 2014 2013 2012 2011 8.782 8.000 6.871 9.216 Volume (R$ milhões) Volume (R$ milhões) No Acumulado Ano 29.303 26.943 40.198 45.374 39.035 43.617 39.384 No Ano 53 40 35 44 Número 155 176 210 250 214 209 183 Número Renda Fixa Debêntures Notas Promissórias FIDCs CRAs CRIs Total Fontes: CVM e ANBIMA Tipos de Oferta (R$ milhões/número) Em Mai 2017 2017 Jan a Mai Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº 2.450 7 3.290 13 18.786 60 14.040 65 59.795 173 732 2 1.853 4 2.450 7 3.290 13 18.054 58 14.040 65 57.943 169 540 3 520 7 3.151 25 2.171 26 9.130 68 540 3 520 7 3.151 25 2.171 26 9.130 68 291 3 293 5 1.491 19 1.622 33 3.803 106 291 1 90 1 999 3 331 5 901 7 0 2 0 1 373 10 180 12 1.389 41 202 3 119 6 1.111 16 1.513 58 1.180 5 575 2 4.803 19 3.285 11 13.101 53 1.173 3 575 2 4.552 11 2.837 7 9.364 24 7 2 251 8 448 4 3.737 29 127 5 4.473 13 1.072 32 5.824 41 17.649 130 184 1 180 1 278 8 1.892 20 127 5 4.289 12 892 31 5.546 33 15.756 110 4.588 23 9.150 40 29.303 155 26.943 176 103.478 530 1.464 4 849 4 6.463 17 3.446 20 14.010 55 3.124 19 8.099 33 22.721 132 22.386 140 87.954 417 202 3 119 6 1.111 16 1.513 58 2017 29.303 103.478 155 530 Ofertas de Renda Fixa por Modalidade de Distribuição Participação por Volume 2015 98.222 534 2014 2013 116.854 134.591 720 667 85,7% 82,2% 85,3% 93,6% 82,1% 85,0% 77,5% 2012 2011 101.407 130.357 568 529 0,5% 0,1% 0,2% 13,8% 17,7% 14,5% 0,7% 5,7% 0,1% 17,8% 1,5% 13,5% 0,4% 22,1% Fonte: CVM e ANBIMA (*) Emitidas por empresas que não de Leasing ICVM 400 RF ICVM 476 6

MERCADO DE RENDA FIXA Valores Mobiliários Volume (R$ bilhões)* Número* 7,4 6,4 27 28 21 5,1 4,5 Por mês 17 3,9 3,3 3,3 13 3,1 13 13 13 12 11 11 11 2,5 10 10 2,2 9 2,0 8 8 7 7 6 6 1,0 1,2 5 5 5 5 0,8 1,0 0,9 4 0,6 0,6 0,7 0,3 0,5 0,4 0,4 0,6 3 3 2 2 0,5 0,04 0,3 0,3 0,1 1 0,04 0,04 Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs mai/11 mai/12 mai/13 mai/14 mai/15 mai/16 mai/17 28,9 28,6 27,4 25,7 19,9 18,8 14,0 10,4 9,8 7,6 7,1 5,9 5,7 5,9 5,9 5,8 5,5 4,8 2,2 1,5 2,0 2,7 3,2 2,4 3,3 1,6 1,5 2,2 1,1 1,1 0,2 0,3 0,3 0,5 0,04 Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs Por período 101 93 85 78 65 58 60 77 63 63 51 53 50 43 38 39 41 41 33 32 26 21 23 24 26 25 19 19 14 3 6 8 11 6 2 Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs 2011 2012 2013 2014 2015 2017 90,0 75,3 70,5 64,5 59,8 50,7 31,2 22,7 18,8 17,5 19,6 21,1 13,4 15,9 17,6 13,4 16,3 13,1 7,0 8,2 9,7 9,1 10,4 9,9 5,8 3,8 0,2 0,3 1,2 2,1 4,5 1,5 3,2 4,8 1,1 Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs Por ano 291 279 248 204 173 177 181 167 172 156 145 150 126 130 106 112 94 99 82 73 71 60 56 60 68 53 19 25 32 25 5 9 15 21 19 Debêntures FIDCs Notas Promissórias CRIs CRAs Fontes: CVM e ANBIMA (*) Emi das por empresas que não de Leasing 7

Mercado de Renda Fixa Debêntures Sem Leasing *, Participação de Debêntures Volume Jan a Mai/17 RF Outros (NPs+FIDCs+C RIs+CRAs) 35,9% 5,9% 16,5% 52,2% Perfil dos Prazos (1ª Repactuação) Participação por Número 12,9% 12,3% 12,5% 8,8% 8,6% 10,1% 7,6% 4,8% 10,3% 10,2% 17,8% 16,7% 29,3% 34,0% 31,9% 39,2% 44,5% 42,1% 5,2 6,1 Prazos Médios 1ª Repactuação 5,4 5,9 4,7 4,4 4,7 Debêntures 64,1% 25,4% 24,8% 28,9% 38,0% 49,6% 57,3% 47,8% Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos 10 anos ou mais Composição das Ofertas ICVM 476 por Tipo de Empresa Emissora ** Abr/17 Montante Distribuição das Ofertas por Detentor Volume (R$ milhões)** Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) Indexadores Participação por Volume Evolução Indicadores % por Volume 17 66,8% 22,2% 11,0% Empresas Fechadas 38,3% 63,2% 64,9% 41,5% 16 15 40,8% 56,9% 43,2% 33,2% 9,8% 0,1% 11,8% 4,2% 55,3% 14 35,8% 45,0% 8,0% 11,2% Empresas Abertas 61,7% 31,8% 32,0% 5,0% 3,1% 3,2% 2015 jan abr/2017 13 12 19,8% 26,2% 61,6% 52,3% 14,7% 17,1% 3,9% 4,4% Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta 11 38,2% 53,4% 5,2% 3,2% Número ICVM/476 % do DI DI + Spread IPCA OUTROS PTAX IGP M TJLP Pré fixada TR OUTROS Empresas Fechadas 69,2% Empresas Abertas 30,8% 74,1% 66,7% 43,3% 55,2% 25,1% 31,6% 0,8% 1,7% 1,5% 2017 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2015 0,3% 0,0% 0,4% 1,5% 0,4% 1,6% 2014 0,4% 0,0% 0,0% 10,0% 0,8% 0,0% 2013 1,1% 0,0% 0,1% 2,7% 0,0% 0,0% 2012 0,0% 0,1% 0,1% 3,8% 0,1% 0,3% 2015 jan abr/2017 2011 0,8% 0,8% 0,0% 0,0% 1,1% 0,5%. * Emitidas por empresas que não de Leasing; ** Volume das ofertas encerradas até Abril de 2017 8

Mercado de Renda Fixa Debêntures Sem Leasing* Garantias das Debêntures Setorial Jan a Mai/17 Setores Volume (R$ mil) %T Nº %T Agronegócios 190.000,00 1,0 1 1,7 Jan a Mai/17 Jan a Mai/16 Outros (%) Assist. Médica/Prod 590.000,00 3,1 3 5,0 Garantia Jan a Mai/17 Jan a Mai/16 Comércio Varejista 2.820.000,00 15,0 5 8,3 Construção Civil 837.000,00 4,5 2 3,3 12,1% 19,9% 17,8% Flutuante Empr. e Part. 1.600.000,00 8,5 1 1,7 8,8% 2,4% Flutuante com garantia Adicional Energia Elétrica 5.593.561,00 29,8 23 38,3 Real e Flutuante Financeiro 1.330.000,00 7,1 3 5,0 24,6% 54,5% 59,9% Real com garantia adicional 11,6 18,7 Outros 700.000,00 3,7 2 3,3 Subordinada com garantia adicional 0,5 1,2 Saneamento 205.000,00 1,1 5 8,3 TI e Telecomunicações 3.405.000,00 18,1 7 11,7 Transporte e Logística 1.515.092,00 8,1 8 13,3 TOTAL 18.785.653,00 100,0 60 100,0 Quirografária Quirografária com garantia Adicional Real Subordinada Outros Destinações de Recursos Jan a Mai/17 Jan a Mai/16 Outros (%) Destinação Jan a Mai/17 Jan a Mai/16 26,3% 28,9% 18,5% Implantação de Projeto 3,1 Invest. Infraestrutura 10,8 8,5 0,4% 46,7% 27,8% Invest. Imobilizado 2,9 Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 15,5 32,2 44,4% 7,0% Capital de Giro Refinanciamento de Passivo Inv. ou Aquisição Part. Societária Outros * Emitidas por empresas que não de Leasing 9

Mercado de Renda Fixa Notas Promissórias & Securitização (FIDCs, CRIs e CRAs) Participação de Notas & Securitização (FIDCs, CRIs e CRAs) Volume Jan a Mai/17 Securitização (FIDC, CRIs e CRAs) Dez/16 a Mai/17 (R$ milhões) Notas Promissórias Setorial Jan a Mai/17 Setores Volume (R$ mil) % Número % Comércio Varejista 1.295.000,0 41,1 6 24,0 mai/17 1.464 134 Construção Civil 260.000,0 8,3 1 4,0 10,8% Energia Elétrica 1.200.500,0 38,1 13 52,0 abr/17 2.217 1 406 Máquinas e Equipamentos 30.000,0 Outros 35.300,0 1,0 1 4,0 1,1 1 4,0 25,1% mar/17 2 1.360 201 TI e Telecomunicações 255.000,0 Transporte e Logística 75.000,0 8,1 2 8,0 2,4 1 4,0 Total 3.150.800,00 100,0 25 100,00 64,1% fev/17 2 428 jan/17 115 690 347 RF Outros (Debêntures) dez/16 4.478 51 8.046 Securitização (FIDCs, CRIs e CRAs) Notas Promissórias Dispensa de Registro Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) T = 17.132 2.951 Perfil dos Investidores de CRIs* Volume R$ milhões ICVM/476 T = 15.620 2.763 T = 10.000 T = 9.552 5.519 12.441 5.471 12.129 3.418 T = 1.502 T = 902 3.349 126 50 1.063 1.740 436 413 940 732 728 440 2015 jan abr/2017 2015 jan abr/2017 Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta. * Volume das ofertas encerradas até Abril de 2017 10

Emissões Externas Captações Externas Dívida e Renda Variável (US$ milhões) Setorial Total Dívida* Volume Número T = 50.844 T = 45.485 Jan a Mai/17 Demais Setores ¹ Setor %T Setor Jan a Mai/17 Número % T = 38.575 T = 38.143 50.738 44.359 T = 20.250 37.469 38.143 T = 16.637 T = 8.058 20.250 15.650 7.583 1.106 106 1.126 476 987 31,3% 6,4% 4,8% 6,4% 51,1% Agronegócio 3,2 Aviação e Aeronáutica 4,8 Metalurgia e Siderurgia 10,9 Midia 1,3 Papel e Celulose 6,4 Transporte e Logística 4,8 Agronegócio Alimentos e Bebidas Aviação e Aeronáutica Financeiro Metalurgia e Siderurgia Mídia Papel e Celulose Petróleo e Gás República Transporte e Logística Total 1 7,7 1 7,7 1 7,7 1 7,7 2 15,4 1 7,7 2 15,4 2 15,4 1 7,7 1 7,7 13 100,0 Renda Variável (ADRs/GDRs) Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização) Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro Petróleo e Gás República Demais Setores¹ Volume Número Emissões de Bônus e MTN s (US$ milhões) Demais Setores ² Jan a Mai/16 Banco de Fomento 245 2.500 2.380 1.000 Jan a Mai/16 Setor %T Setor Número % Empresas 23.086 29.770 22.253 27.081 6.533 17.250 13.650 Petróleo e Gás 1 50,0 Instituições Financeiras 12.488 17.101 7.408 6.927 1.050 República 1 50,0 República 1.650 3.867 4.050 5.971 3.000 1.000 Total 2 100,0 Total 37.469 50.738 36.211 42.359 7.583 20.250 15.650 18,2% Evolução das Ofertas Últimos 12 meses (US$ milhões) jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 Renda Fixa 2.850 5.400 1.000 1.500 1.250 5.200 2.500 2.250 5.700 Renda Variável 987 Total 2.850 5.400 1.000 1.500 1.250 5.200 2.500 2.250 987 5.700 81,8% Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro Petróleo e Gás República Demais Setores ² * Não houve emissões entre janeiro e fevereiro de 11

Anexo Maio 2017 Data Oferta de Ações Ofertas de Ações IPO Follow on Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Emissora Volume (R$ Milhões) Data Emissora Volume (R$ Milhões) 1. Tivit Terceirização de Processos, Serviços e Tecnologia 09/05/2017 BR Malls Participações 1730,09 2. Biotoscana Investments 3. Ômega Geração Renda Fixa 4. Atacadão Data Emissora Volume (R$ Milhões) Instrumento Característica 5. IRB Brasil Resseguros 04/05/2017 Copel Geração e Transmissão 500,00 Notas Promissórias 6. Notre Dame Intermédica Participações 09/05/2017 Eólica Serra das Vacas V 20,00 Notas Promissórias 09/05/2017 Eólica Serra das Vacas VII 20,00 Notas Promissórias Ofertas Canceladas 03/05/2017 Companhia do Metro da Bahia 250,00 Debêntures 1. Log Commercial 05/05/2017 Atento Brasil 70,00 Debêntures 11/05/2017 Ecocataratas 185,00 Debêntures Ofertas de Debêntures 11/05/2017 Ventos de São Jorge Holding 45,00 Debêntures Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões) 11/05/2017 11/05/2017 Itapebi Geração de Energia 150,00 Debêntures Itaúsa Investimentos Itaú 1.200,00 Debêntures 19/05/2017 Xingu Rio Transmissora de Energia 550,00 Debêntures Ofertas de Notas Promissórias 04/05/2017 Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização 30,79 CRI Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões) 04/05/2017 04/05/2017 Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização 30,79 CRI Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização 26,55 CRI 04/05/2017 Cibrasec Companhia Brasileira de Securitização 26,55 CRI Ofertas de CRIs Em análise CVM e ANBIMA/Convênio CVM 11/05/2017 05/05/2017 05/05/2017 Altere Securitizadora 12,00 CRI BGL II FIDC NP 0,02 FIDC GIF IV Créditos Judiciais FIDC 0,01 FIDC Volume (R$ milhões) 983,00 Quantidade (Séries) 5 22/05/2017 GGR Prime I FIDC 291,44 FIDC Registrada Ofertas de CRAs Em análise na CVM 09/05/2017 09/05/2017 17/05/2017 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 562,34 CRA Registrada Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 300,16 CRA Registrada Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 6,92 CRA Volume (R$ milhões) 2.085,00 Quantidade (Séries) 7 17/05/2017 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 0,50 CRA Ofertas de FIDCs Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM 19/05/2017 Vert Companhia Securitizadora 310,00 CRA Registrada Volume (R$ milhões) 350,00 Quantidade 3

Anexo Maio 2017 Mercado Externo Data Emissora Volume (USD Milhões) Prazo (Anos) Instrumento Tipo da Oferta 04/05/2017 Votorantim Metais 700,00 10,1 Títulos de Dívidas Bônus 09/05/2017 BNDES 1.000,00 7,1 Títulos de Dívidas Bônus 22/05/2017 Petrobras 1.000,00 4,7 Títulos de Dívidas Bônus 22/05/2017 Petrobras 2.000,00 9,8 Títulos de Dívidas Bônus 22/05/2017 Petrobras 1.000,00 27,2 Títulos de Dívidas Bônus

Boletim de Mercado de Capitais Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA. Textos Dalton Boechat Filho Superintendência de Educação e Informações Técnicas Ana Cláudia Leoni Superintendência Geral José Carlos Doherty RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 13º andar CEP 20031 170 + 21 3814 3800 SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar CEP 05425 070 + 11 3471 4200 Presidente Robert van Dijk Vice presidentes Carlos Ambrósio, Carlos André, Conrado Engel, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo e Vinicius Albernaz Diretores Alenir Romanello, Carlos Salamonde, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Julio Capua, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes Comitê Executivo José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino www.anbima.com.br 12

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