Net Serviços de Comunicação S.A. Resultados 2T09 1
DESTAQUES DO 2T09 2 Base de Clientes TV a Cabo: 3,5 milhões Base de Clientes Net Vírtua: 2,6 milhões Base de Clientes em Voz: 2,3 milhões ARPU: oportunidade de crescimento nas novas cidades da BIG TV e ESC 90 Dívida líquida estável, mesmo com pagamento da ESC 90 e Capex Redução do G&A produtividade e eficiência na expansão da Companhia PDD de 0,8% da Receita Bruta, ficando abaixo da média da indústria Lançamento da nova caixa de HD ajudando a aumentar as vendas deste serviço
TV POR ASSINATURA 3 BASE DE CLIENTES PARTICIPAÇÃO DE MERCADO + 28% 3.347 3.480 133 Outros 4.743 4.961 5.161 5.349 5.512 5.799 6.138 6.321 6.586 14% 15% 14% 15% 16% 14% 11% 12% 15% 2.709 2.923 213 3.071 148 276 Telefonica Sky 7% 7% 7% 7% 7% 32% 31% 31% 30% 29% 31% 32% 31% 25% 6% 7% 8% 10% 2.224 82 2.142 2.304 80 2.224 2.401 97 2.474 2.561 149 87 73 2.304 2.401 2.474 2.561 2.709 2.923 3.071 3.347 BIG TV Vivax NET 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 7% 38% 45% 46% 46% 46% 47% 48% 49% 50% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2007 + 16% 2008 + 24% 2T09 * 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Base de clientes inicial Adições líquidas
BANDA LARGA aumento de 17% no ano na velocidade média contratada 4 BASE DE CLIENTES PARTICIPAÇÃO DE MERCADO 984 122 862 1.798 1.588 211 1.423 165 1.287 136 1.120 167 136 1.588 1.287 1.423 984 1.120 + 45% 2.452 2.217 235 2.059 158 261 2.217 2.059 1.798 2.605 153 2.452 Outros Brasil Telecom Nova Oi Telefonica NET 6.040 6.417 6.951 7.751 8.284 8.854 9.577 10.016 10.603 13% 12% 12% 15% 15% 15% 14% 14% 15% 23% 23% 22% 20% 20% 19% 18% 18% 37% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 28% 28% 28% 27% 26% 26% 26% 26% 25% 16% 18% 19% 18% 19% 20% 22% 22% 23% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2007 + 65% 2008 + 56% 2T09 * 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Base de clientes inicial Adições líquidas
BASE DE ASSINANTES NET FONE 5 BASE DE CLIENTES PARTICIPAÇÃO DE MERCADO + 105% 2.286 2.058 228 1.802 256 1.532 270 1.116 416 811 306 1.802 2.058 621 190 1.532 354 497 125 1.116 257 143 811 96 182 257 354 497 621 75 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 * 2007 + 241% 2008 + 190% Nova Oi Telefonica Outras Net Fone 39.120 39.755 39.399 39.541 39.897 40.272 40.712 40.672 58% 56% 56% 55% 55% 55% 54% 54% 31% 30% 30% 30% 30% 29% 28% 28% 11% 11% 11% 12% 12% 12% 14% 13% 1% 1% 1% 2% 2% 4% 4% 5% 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Base de clientes inicial Adições líquidas
UNIDADE GERADORA DE RECEITA 6 UGR + 47% 3.753 4.134 4.607 5.124 5.614 6.354 7.362 7.977 8.813 9.323 Voz Video Digital 7% 8% 26% 9% 10% 11% 13% 8% 9% 12% 12% 27% 28% 28% 29% 18% 21% 23% 23% 25% 11% 12% 11% 10% 10% 28% 28% 28% 28% 28% Banda Larga 59% 56% 52% 49% 46% TV Paga 43% 40% 38% 38% 37% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 *
PENETRAÇÃO E OPORTUNIDADES 7 PENETRAÇÃO OPORTUNIDADES MERCADO (BRASIL) NET Penetração ainda é baixa (33%) Mercado de banda larga continua forte Vantagem competitiva com a rede HFC 45.0 6.6 15% Total PenetraçãoTV Usuários por Assinatura 10.4 23% Penetração Banda Larga 10.4 * Total de Domicílios 3.5 * 7.9 * 2.6 * 2.3 33% 33% 88% Penetração TV por assinatura Domicílios Bidirecional Penetração Banda Larga Penetração Voz / penetração Banda Larga Variedade de pacotes e Combos atendem a diferentes demandas As receitas recorrentes tornam o fluxo de caixa mais previsível Geração de caixa operacional suporta o crescimento da base de assinantes Entretenimento e acesso à informação dentro de casa estão se tornando cada vez mais importantes e não inclui a ESC 90
RECEITA LÍQUIDA E ARPU 8 (R$ milhões) RECEITA LÍQUIDA ARPU + 24% 655 701 747 799 830 891 948 1.022 1.082 1.101 122,4 125,7 128,5 131,3 Sem BIG TV 134,0 Sem BIG TV 133,9 133,1 134,9 135,6 136,2 133,0 132,5 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 * 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 * + 29% + 27% 2007 2008 R$ 2.902 R$ 3.690 + 9% 2007 + 4% 2008
CUSTOS E DESPESAS 9 (R$ milhões) CUSTO OPERACIONAL DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS + 33% + 6% 365 333 298 97 85 65 41 26 30 4 4 4 28 29 38 461 475 384 395 419 99 105 114 138 141 44 46 56 60 62 4 4 4 4 5 43 36 39 43 43 516 160 556 175 77 62 4 4 45 48 175 186 185 194 204 206 215 225 246 252 218 191 197 169 158 153 121 129 101 101 57 66 68 70 69 233 231 142 107 92 124 257 105 151 266 246 160 128 106 118 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 * 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 * Programação e Franquia Marketing de Fidelização Mão de Obra e Benefícios Manutenção de Rede e Assinante Acesso à internet, Central de Relacionamento e Outros Despesas com Vendas Despesas Gerais, Administrativas e Outras
EBITDA 10 (R$ milhões) EBITDA + 24% EBITDA 278 284 287 Margem EBITDA 247 188 196 204 216 225 232 28,7% 28,0% 27,3% 27,0% 27,1% 26,0% 26,0% 27,2% 26,2% 26,0% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 * 2T09 * + 26% + 22% 2007 2008 R$ 804 R$ 982
ENDIVIDAMENTO 11 (R$ milhões) DÍVIDA LÍQUIDA CAIXA 1.162 1.120 1.023 967 1.056 Pagamento BIG TV Pagamento ESC 90 582 567 550 555 536 552 465 0,83x 0,76x 0,72x 0,69x 0,65x 1,04x 1,12x 1,02x 565 563 628 570 602 737 638 537 0,53x 0,61x 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09*2T09* 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09* 2T09* Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
CAPEX 12 (R$ milhões) CAPEX Capex vs. Crescimento vs. Margem Discricionário e de manutenção 232 168 182 186 93 172 195 100 98 141 132 142 139 70 82 45 41 52 Instalação de Clientes 365 260 250 272 214 174 187 169 86 93 45 63 1.200 1.000 800 600 400 200 0 1.200 851 1.000 903 28,0% 800 464 26,0% 26,0% 600 400 100 142 187 200 0 2T07 2T08 2T09 * Capex de crescimento Adições Brutas Margem EBITDA 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09*2T09* 2007 2008 R$ 768 R$ 992 Capex de crescimento Vendas Brutas Margem EBITDA 100 142 187 464 851 903 28,0% 26,0% 26,0%
PERFIL DE ENDIVIDAMENTO 13 (R$ milhões) Cronograma de Amortização Dívida Total = R$ 1,7 bilhão 159 US$ 42% R$ 58% 14 14 14 1T10 2T10 3T10 4T10 26 205 376 192 166 130 130 130 293
RESPONSABILIDADE SOCIAL 14
NET e APIMEC: Parceria de 10 anos
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