INFORME FINACAP DTVM Histórico de crescimento até a criação da Finacap DTVM Março/97 - A Finacap nasce como empresa de consultoria financeira, a Finacap - Consultoria Financeira e Mercado de Capitais. Especializada na gestão de carteiras, clubes e fundos de investimento. Outubro/03 - Autorização para atuar também como empresa de agentes autônomos, a Finacap - Agente Autônomo de Investimento. Maio/13 - Recebe autorização do Banco Central do Brasil para atuar como Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM). SETEMBRO 2013 Finacap DTVM: uma proposta conectada com o futuro do mercado financeiro no Brasil O desenvolvimento da prestação de serviços de orientação para alocação de recursos, alicerçada no diagnóstico robusto do perfil de investimento do cliente e considerando a totalidade de seus investimentos financeiros, o que torna possível avaliar e acompanhar de forma integral a vida financeira do cliente, é o ponto futuro no mercado financeiro brasileiro e a Finacap estará inserida desde já neste processo. A criação da mesa de renda fixa, para negociação de títulos públicos e privados e o desenvolvimento das ferramentas para a avaliação e acompanhamento da performance de retorno/risco de todos os investimentos de nossos clientes, criará diferencial competitivo. A estratégia pode ser sintetizada: FOCO NA VIDA FINANCEIRA COMPLETA DO CLIENTE. VENDEMOS ALOCAÇÃO, NÃO PRODUTOS. PRODUTOS ADQUIRIDOS PELO CLIENTE SÃO CONSEQÜÊNCIA DA ALOCAÇÃO
Mesa Renda Variável: Ações, Termo e BTC Clubes e Carteiras Visão Integrada: Assessoria e Alocação em Investimentos Clientes PF e PJ Mesa Renda Fixa: Títulos Públicos, Debêntures, LCI, LCA, etc Tesouro Direto Fundos Próprios Finacap DTVM em números Maior gestora independente do norte / nordeste; Gestão de Fundo de Ações com patrimônio líquido de 26,3 milhões (Set/13); Gestão de 10 Clubes de Investimento com patrimônio líquido de R$ 10,0 milhões (Set/13); Gestão de 106 Carteiras Administradas com patrimônio líquido de R$ 61,2 milhões (Set/13); 1.581 clientes cadastrados e 810 clientes ativos. Estrutura ajustada e enxuta com profissionais capacitados e serviços personalizados; Excelente estrutura física e tecnológica para atendimento a clientes e agentes autônomos. Conta com auditório para 21 pessoas onde são realizados cursos e palestras; Cursos e palestras gratuitas na área de investimentos e finanças reconhecidos pela UFPE; Marca reconhecida e consolidada em Recife; Sócios Diretores: Samuel Emery e Aristides Bezerra;
Abaixo gráfico com o patrimônio gerido pela Finacap no final do mês de setembro de 2013. R$ 120.000.000 Patrimônio Gerido pela Finacap Set -2013 100.000.000 80.000.000 60.000.000 Quantidade - 106 40.000.000 20.000.000 Quantidade - 10 Cotistas - 82 Quantidade - 1 Cotistas - 362 0 Clubes de Investimentos Fundo de Ações Finacap Carteiras Administradas Total Finacap Fundo de Investimento em Ações Constituído em 1997 como clube de investimento, em 2008, em razão do número de cotistas ter atingido o máximo permitido pela regulamentação, torna-se fundo de investimento enquadrado na modalidade Ações Ibovespa Ativo. O performance histórica de rentabilidade do fundo pode ser vista no gráfico abaixo. R$ 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 Evolução da Rentabilidade Acumulada Aplicação Inicial - R$ 100 Rentabilidade Acumulada até 30/09/13 FIA Finacap: 1.887,60% CDI: 1.048,45% Ibovespa: 362,43% 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fundo FINACAP Ibovespa CDI
Desde sua criação, quando o fundo atual era um clube de investimento, até o final de setembro de 2013, o fundo rentabilizou a aplicação de seus cotistas, em média, em 19,76% ao ano. No resultado acumulado a rentabilidade alcançou 1.887,60%. A instabilidade do mercado acionário tem repercutido negativamente no número de cotistas do fundo. O número de cotistas caiu em 12 meses encerrados em agosto último cerca de 7,6%, de 392 para 362. A base de clientes é composta quase que em sua totalidade por pessoas físicas, 97,8% do total. 450 Evolução do Número de Cotistas 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Apesar das dificuldades que o mercado acionário vem apresentando, as médias diária e mensal de captação líquida do fundo nos últimos 12 meses, respectivamente, R$ 18.047,00 e R$ 360.956,00, são positivas. 30,0 R$ Milhões Evolução do Patrimônio Líquido 27,0 24,0 21,0 18,0 15,0 12,0 9,0 6,0 3,0 0,0
Resultado Mensal FIA Finacap O Ibovespa marcou a terceira alta consecutiva e a maior desde Dez/2012. A alta novamente ajudou os fundos de ações a diminuírem a distância para os fundos multimercados e de renda fixa. No acumulado em 12 meses a perda agora atinge -11,5%. O Fundo Finacap apresentou variação positiva em setembro de 5,41% acumulando perda em 12 meses de -1,66%. O desempenho de médio e longo prazo mantém-se firme. Se comparado ao seu benchmark, o Ibovespa, o retorno do fundo é muito bom atingindo 1.887,6% desde sua criação. Ativos Set/13 2013 12 Meses Desde 1997* Finacap FIA 5,41% -5,36% -1,66% 1.877,6% Ibovespa 4,65% -14,1% -11,5% 362,4% * Criação do Fundo A Indústria de Fundos no Brasil Categoria do Fundo Patrimônio Líquido Gerido / R$ milhões* % Participação Nº de Fundos Qtd Curto Prazo e Renda Fixa 1.135.153,6 47,9% Fundos de Investimento 7.793 Multimercados 485.573,5 20,5% Fundos de Cotas 5.769 Ações 204.189,2 8,6% Total da Indústria - Brasil 13.562 Previdência 314.550,3 13,3% FIDC 72.967,2 3,1% Gestores 495 Fundos Imobiliários 33.504,9 1,4% Outros 121.912,4 5,1% Total 2.367.851,1 100,0% * Até Set/13 A INDÚSTRIA DE FUNDOS NO BRASIL Atualmente no Brasil temos mais de 13 mil fundos ativos distribuídos por quase 500 gestores de todos os portes. Ainda preponderantemente reflexo das altas taxas de juros nominais praticadas no passado (veja tabela baixo) e do viés moderadoconservador que esta anomalia auxiliou a desenvolver nos investidores, somada a recente alta da Selic, os fundos de curto prazo e de renda fixa detém quase 50% do patrimônio líquido gerido pela indústria. Mesmo que lentamente, o percentual alocado em ativos de maior rentabilidade e risco deve crescer. Tanto pela busca de melhor performance como pelo maior acesso a informação financeira e econômica. A educação para investimento de médio e longo prazo deve se tornar regra no mercado.
Ano Selic Acumulada IPCA Acumulado Taxa de Juro Real 2006 15,07% 3,14% 11,57% Últimos 12 Meses* 7,56% 5,86% 1,61% Até Set/13 Queda na Taxa Real de Juros Apesar da melhora nestes últimos meses no mercado acionário, ainda é cedo para afirmar que a reversão de tendência seja sustentável. As posições até julho deste ano estavam excessivamente negativas. Boas notícias como o adiamento do programa de recompra de títulos pelo Federal Reserve revezam-se com notícias pouco animadoras. O baixo crescimento da economia brasileira e o impacto sobre os lucros corporativos não têm incentivado as companhias a investirem. O peso da tributação excessiva e a visão curto-prazista contaminam as decisões de investimento, já que, a empresa acaba privilegiando o controle de custos e evita o investimento de risco. O lucro no curto prazo aumenta, mas a atitude atrofia o lucro futuro com o menor investimento em capital. Filosofia de Investimento da Finacap DTVM A filosofia de gestão do patrimônio administrado tem por base o investimento de longo prazo. Buscamos empresas que estejam sendo negociadas no mercado abaixo do seu valor intrínseco, sejam bem administradas e que tenham um histórico de respeito ao minoritário. Além disso, apresentem excelente histórico de pagamento de dividendos com taxas semelhantes ou superiores às taxas da renda fixa. Outro ponto importante é a busca por empresas que apresentem um diferencial de competitividade inerente ao país. Tais empresas, por se encontrarem em um ambiente com uma estrutura local privilegiada, não sofrem uma pesada concorrência externa, permitindo, assim, maiores retornos aos seus investidores. Buscamos evitar o giro da carteira, ou seja, nós só vendemos os papéis em que investimos com o surgimento de situações adversas que venham a prejudicar as perspectivas futuras da empresa ou caso o seu potencial de valorização já tenha sido alcançado; com tal atitude, evitamos tendências especulativas do mercado e reduzimos nossos gastos administrativos com corretagens. Logo, apesar de certos papéis, no curto prazo, caírem e subirem com velocidade, o longo prazo corrige as distorções pré-existentes até a obtenção do valor considerado justo para aquele ativo. Também, com o intuito de proteger ao máximo o patrimônio dos cotistas, não investimos em mercados de derivativos, pois tais mercados são constantemente alvo de operações especulativas e, logo, apesar de terem o potencial de alavancar ganhos, também podem gerar perdas substanciais.
Sócios-diretores Os atuais sócios-diretores da Finacap são Aristides Bezerra Cavalcanti Neto e Samuel Emery Lopes. Os dois ingressaram na Finacap já como sócios em junho de 1996. O primeiro, Aristides Bezerra, é oriundo do mercado financeiro tendo exercido funções executivas no Banco Banorte e na Banorte Corretora de Valores. Formado em economia pela Unicap/PE, tem especialização em administração financeira pela UPE e mestrado em economia pelo programa Pimes/UFPE. Conta ainda com o certificado da CVM para administração de carteira de valores mobiliários. Atualmente é diretor regional da APIMEC/PE. Samuel Emery é médico de formação pela UFPE. Desde sua entrada definitiva no mercado financeiro, realizou diversos cursos na área com destaque para os de análise fundamentalista no IBMEC/RJ. É agente autônomo de investimento certificado pela CVM. Fato recente que coroa mais de duas décadas de atuação no mercado acionário foi sua escolha, junto com outros três investidores no Brasil, como tema do livro Casos de Sucesso no Mercado de Ações escrito por Geraldo Soares, então diretor de relações com investidores do banco Itaú. Contatos Aristides Bezerra Cavalcanti Sócio-Diretor e-mail: aristides.bezerra@finacap.com.br tel.: 0xx81.3241.2939 Leandro de Lima Strasser Gerente Comercial e-mail: leandro.lima@finacap.com.br tel.: 0xx81.3241.3522 ou 0xx81.8184.8241 Sofia Siqueira Analista Comercial e-mail: sofia.siqueira@finacap.com.br tel.: 0xx81.3241.3522