Informe de dezembro de 2018

Informe de dezembro de 2018 Análise de outubro de 2018 Perto do encerramento do ano, incorporação mantém aposta em lançamentos de médio e alto padrão Resultados parciais de 2018 também indicam manutenção do bom desempenho de imóveis do Programa Minha Casa Minha Vida De acordo com informações de empresas associadas à Abrainc, os lançamentos de imóveis somaram 12.211 unidades em outubro de 2018, totalizando 102.326 unidades nos últimos 12 meses volume 29,4% superior ao registrado nos 12 meses precedentes. As vendas de imóveis novos, por sua vez, somaram 10.281 unidades no último mês, colaborando para um total de 116.370 unidades vendidas nos últimos 12 meses alta de 5,3% frente aos 12 meses precedentes. No balanço parcial de 2018, os lançamentos e vendas de imóveis novos totalizaram, respectivamente, 78.789 e 94.243 unidades. Em comparação ao mesmo período do ano passado, tais resultados representam um aumento de 33,0%, no número de lançamentos, e de 4,7%, no volume de vendas de imóveis novos. Entre os destaques do ano (até outubro), é possível indicar o avanço dos lançamentos residenciais de médio e alto padrão (MAP), com aumento expressivo de 73,9% (em volume) na comparação com o mesmo período de 2017, e a manutenção do bom desempenho do programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), com alta de 23,3% nos lançamentos e de 13,5%, nas vendas na comparação com o observado no mesmo período do ano passado. Com relação aos últimos 12 meses, os empreendimentos de médio e alto padrão (MAP) representaram 24,1% das unidades residenciais lançadas e 30,2% das unidades residenciais vendidas. Já em termos de desempenho, os lançamentos do segmento acumulam alta expressiva nos lançamentos (+71,6%) no período, em contraste com o comportamento das vendas, que ainda registram uma retração de 3,6% com referência ao total de unidades vendidas nos 12 meses precedentes. Em relação ao programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), segmento responsável pela maior parte dos lançamentos (75,9%) e vendas residenciais (69,8%) nos últimos 12 meses, observou-se uma alta de 19,8% no volume de unidades lançadas no período, tendência ligeiramente superior ao avanço das vendas de imóveis do segmento (+14,6%). Em conjunto, os empreendimentos residenciais, que incluem tanto imóveis dos segmentos MAP quanto os associados ao programa MCMV, contabilizaram avanços de 29,2% e 8,4%, respectivamente, no volume de lançamentos e vendas nos últimos 12 meses. Os Indicadores Abrainc/Fipe do Mercado Imobiliário são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc, com base em informações disponibilizadas pelas incorporadoras associadas. A metodologia completa está disponível em www.fipe.org.br

RESUMO DO MÊS Principais números e resultados do mês, por tipo de empreendimento residencial: VOLUME RESIDENCIAL (MAP + MCMV) LANÇAMENTOS VENDAS DISTRATOS/VENDAS OFERTA VENDAS SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO) 100.085 109.660 94.728 23,5% ÚLTIMOS 12 MESES 21,1% UNIDADES UNIDADES UNIDADES (12,8 MESES)* VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES +29,2% +8,4% -6,3 p.p. -3,5% +2,6 p.p. MÉDIO E ALTO PADRÃO (MAP) VARIAÇÃO VOLUME ÚLTIMOS 12 MESES LANÇAMENTOS VENDAS DISTRATOS/VENDAS OFERTA VENDAS SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO) 24.115 33.138 31,9% 37.170 19,2% UNIDADES UNIDADES UNIDADES (15,8 MESES)** ÚLTIMOS 12 MESES +71,6% -3,6% -13,7 p.p. -9,6% +0,4 p.p. MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) LANÇAMENTOS VENDAS DISTRATOS/VENDAS OFERTA VENDAS SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO) VOLUME VARIAÇÃO 75.970 76.522 57.559 26,2% ÚLTIMOS 12 MESES 16,5% UNIDADES UNIDADES UNIDADES (11,5 MESES)** ÚLTIMOS 12 MESES +19,8% +14,6% -1,6 p.p. +1,0% +3,8 p.p. Fonte: ABRAINC-FIPE. Dados de 20 empresas associadas à Abrainc. As informações do Programa Minha Casa Minha Vida contemplam apenas empreendimentos da Faixa 2 e Faixa 3. Nota : (*) média mensal do período. vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses.

LANÇAMENTOS Dados sobre o número de unidades lançadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução dos lançamentos em número de unidades 5.831 6.899 7.879 2016 2017 2018 12.211 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 2,2 6.899 4.724 5.819 4.892 7.888 4.128 6.049 7.189 10.232 4.893 8.755 8.545 74,2 23,6 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 OUT/2018 Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) (*) média mensal do período. Outros e sem informação** Variação em % ACUMULADO 2018 X ACUMULADO 2017 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) +33,0 +73,9 +23,3 +29,4 +71,6 +19,8 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

VENDAS Dados sobre o número de unidades vendidas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução das vendas em número de unidades 8.869 9.343 9.424 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 2016 2017 2018 9.343 6.347 8.187 4.475 9.008 8.867 4.855 4.707 9.413 5.875 7.924 4.883 9.180 6.083 9.581 6.599 10.686 7.823 8.863 3.155 9.864 7.482 9.261 6.762 10.281 7.958 65,8 5,8 28,5 vendas líquidas (**) 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 OUT/2018 Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) (*) média mensal do período. (**) vendas líquidas = vendas distratos no período. Outros e sem informação** Variação em % ACUMULADO 2018 X ACUMULADO 2017 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) +4,7-5,6 +13,5 +5,3-3,6 +14,6 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

ENTREGAS Dados sobre o número de unidades entregues (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução das entregas em número de unidades 12.195 7.251 6.490 2016 2017 2018 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 2,7 11.113 10.083 13.430 11.925 13.342 6.457 6.138 6.699 9.711 5.700 6.252 7.780 5.708 67,1 30,1 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 OUT/2018 Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) (*) média mensal do período. Outros e sem informação** Variação em % ACUMULADO 2018 X ACUMULADO 2017 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) -7,1-30,3 +23,2-18,6-26,3 +2,9 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

134.000 124.000 114.000 104.000 94.000 84.000 74.000 64.000 54.000 (180,0) (130,0) (80,0) (30,0) -(20,0) -(70,0) OFERTA Dados sobre o número de unidades ofertadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução da oferta em número de unidades 120.261 122.524 120.782 vendas sobre oferta (%) (duração em meses) 2016 2017 2018 116.138 117.926 119.171 121.021 122.927 122.956 121.584 121.878 123.677 120.940 117.994 120.940 128.197 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 22,0 30,6 22,7% (13,3) 18,7% (16,1) 20,0% (15,0) 20,2% (14,9) 19,3% (15,5) 17,9% (16,8) 18,7% (16,1) 19,7% (15,2) 21,0% (14,1) 19,6% (15,4) 20,5% (14,7) 19,9% (15,1) 19,2% (15,6) 47,4 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 OUT/2018 Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) VSO em % (Duração da oferta em meses) OUTUBRO/2018 OUTUBRO/2017 (*) média mensal do período. vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses. 19,2% (15,6) 21,4% (14,0) Médio e Alto Padrão (MAP) 19,1% (15,7) 20,9% (14,4) Minha Casa Minha Vida (MCMV) 22,9% (13,1) 26,6% (11,3) Outros e sem informação** Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas. (*) vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses.

4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-150,0% 130,0% 110,0% 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% DISTRATOS Dados sobre o número de unidades distratadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução dos distratos em número de unidades 3.891 2.996 distratos sobre vendas (%) 4.270 3.712 4.153 4.160 43,4% 45,3% 46,1% 46,9% 3.538 3.041 3.097 2.983 2.863 2.419 2016 2017 2018 2.410 2.382 2.498 2.323 37,6% 38,4% 33,7% 31,1% 26,8% 27,2% 24,1% 27,0% 22,6% Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 21,7 35,7 42,6 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 OUT/2018 Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) (*) média mensal do período. Outros e sem informação** Relação Distratos/ em % ACUMULADO 2018 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) 25,7% 32,4% 17,0% 25,5% 31,9% 16,5% Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

DISTRATOS Se considerados os distratos como proporção das vendas, por safra de lançamento (trimestral), as unidades lançadas no 1º. trimestre de 2014 apresentam a taxa de distratos mais elevada da série histórica (28,5%) Proporção distratada das vendas (todos os segmentos) por safra de lançamento 28,5% 23,0% 23,8% 20,7% 12,6% 16,8% 14,1% 13,5% 16,8% 13,6% 12,0% 10,6% 9,2% 8,8% 6,8% 7,7% 4,2% 2,0% 0,9% 0,5% 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 4T2018* Safra de lançamento Fonte: ABRAINC-FIPE. Foram considerados dados de 14 empresas. As informações incluem segmento residencial, comercial e desenvolvimento urbano. Nota: (*) dados de 4T2018 contemplam apenas o mês de outubro.

27,3% 35,0% 21,6% 23,3% 27,6% 18,6% 23,8% 30,0% 16,3% 14,8% 19,4% 10,2% 12,5% 15,3% 11,8% 15,7% 20,8% 14,3% 13,7% 13,8% 13,6% 13,5% 16,1% 13,1% 12,3% 11,6% 12,4% 13,6% 19,5% 12,8% 12,0% 8,1% 12,6% 10,5% 9,5% 10,6% 9,2% 0,0% 9,3% 8,9% 14,1% 7,7% 7,3% 6,0% 8,0% 7,7% 5,4% 8,5% 4,4% 4,3% 4,5% 2,0% 1,6% 2,1% 0,9% 0,7% 1,0% 0,5% 0,9% 0,0% DISTRATOS POR TIPOLOGIA Em uma ótica segmentada para o mercado residencial, as unidades de médio e alto padrão (MAP) lançadas no 1º. trimestre de 2014 apresentam uma taxa de distratos sobre vendas de 35,0%, patamar superior à calculada para empreendimentos do programa MCMV da mesma safra (21,6%) Proporção distratada das vendas (por tipologia residencial) por safra de lançamento de empreendimentos residenciais Empreendimentos residenciais de médio e alto padrão (MAP) Empreendimentos do Programa Minha Casa Minha Vida (MCMV) 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 4T2018* Safra de lançamentos Fonte: ABRAINC-FIPE. Dados de 13 empresas associadas à Abrainc. As informações contemplam empreendimentos residenciais, incluindo unidades do programa Minha Casa Minha Vida (Faixa 2 e Faixa 3).Nota: (*) dados de 4T2018 contemplam apenas o mês de outubro.

jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes) TENDÊNCIAS Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos para todos seguimentos** +50% +40% 2016 2017 2018 +30% +29,4% +20% +10% - +18,4% +5,3% -10% -20% -20,5% -30% Lançamentos Líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas distratos. (**) Dados incluem empreendimentos residenciais, comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes) TENDÊNCIAS (MAP) Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos do segmento MAP** +90% 2016 2017 2018 +60% +71,6% +30% +20,6% - -3,6% -30% -32,5% -60% Lançamentos líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas distratos. (**) Dados incluem apenas empreendimentos residenciais de médio a alto padrão.

jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes) TENDÊNCIAS (MCMV) Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos para MCMV** +80% 2016 2017 2018 +60% +40% +20% - +19,8% +16,8% +14,6% +4,7% -20% -40% Lançamentos Líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos. (**) Dados incluem apenas empreendimentos residenciais vinculados ao programa Minha Casa Minha Vida.

APÊNDICE Dados consolidados (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Lançamentos Entregas Distratos Oferta Líquidas* Distratos/ VSO trimestral ** Duração Oferta Volume (em unidades) (em %) (em meses) 12.211 10.281 5.708 2.323 128.197 7.958 22,6 19,2 15,6 acumulado 2018 78.789 94.243 64.902 24.193 120.782 70.050 25,7 19,9 15,1 últimos 12 meses 102.326 116.370 82.055 29.644 121.477 86.726 25,5 20,1 15,0 total 2017 82.793 112.113 87.016 35.949 122.524 76.163 32,1 19,5 15,5 total 2016 69.969 106.424 146.338 46.687 120.261 59.737 43,9 19,6 15,4 total 2015 64.026 118.018 133.351 51.238 116.138 66.780 43,4 22,6 13,3 Lançamentos Entregas Distratos Oferta Líquidas* Distratos/ VSO trimestral ** Duração Oferta (em %) (em pontos percentuais) (em meses) Variação x outubro/2017 +70,6 +3,5-52,4-26,0 +5,8 +17,1-9,0-2,1 +1,6 acumulado no ano (2018 x 2017) +33,0 +4,7-7,1-20,7-1,0 +17,8-8,2 +0,7-0,6 últimos 12 meses +29,4 +5,3-18,6-20,5-0,7 +18,4-8,3 +0,9-0,7 Lançamentos Entregas Distratos Oferta (em %) Distribuição por tipologia (últimos 12 meses) Médio e Alto Padrão (MAP) 23,6 28,5 30,1 35,7 30,6 Minha Casa Minha Vida (MCMV) 74,2 65,8 67,1 42,6 47,4 Comercial 0,2 1,0 1,2 1,8 3,5 Desenvolvimento urbano 1,3 1,0 0,3 2,7 1,2 Sem informação** 0,7 3,8 1,3 17,2 17,3 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos no período. (**) VSO: sobre oferta.

APÊNDICE Dados detalhados por segmento (em termos de volume e variação): Volume Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Lançamentos Entregas Distratos Oferta (em unidades) Líquidas* Distratos/ VSO trimestral ** Duração Oferta (em meses) 4.600 3.004 1.637 752 36.279 2.252 25,0 19,1 15,7 acumulado 2018 17.160 25.983 17.490 8.408 36.649 17.575 32,4 18,8 16,0 últimos 12 meses 24.115 33.138 24.715 10.577 37.170 22.561 31,9 19,2 15,8 total 2017 16.821 34.680 32.308 15.178 40.562 19.502 43,8 19,0 15,9 total 2016 14.953 38.812 56.378 20.544 44.552 18.268 52,9 19,8 15,2 7.611 6.958 4.005 1.158 66.140 5.800 16,6 22,9 13,1 acumulado 2018 59.388 63.027 45.459 10.746 57.794 52.282 17,0 26,2 11,5 últimos 12 meses 75.970 76.522 55.088 12.640 57.559 63.882 16,5 26,2 11,5 total 2017 64.764 69.009 46.526 11.712 56.842 57.297 17,0 23,2 13,1 total 2016 52.556 53.864 68.347 13.234 52.420 40.630 24,6 21,2 14,2 (em %) Variação Lançamentos Entregas Distratos Oferta Líquidas* Distratos/ VSO trimestral** Duração Oferta (em %) (em pontos percentuais) (em meses) Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) x outubro/2017 +113,2 +13,1-56,4-42,1-3,8 +66,1-23,9-1,8 +1,3 acumulado no ano (2018 x 2017) +73,9-5,6-30,3-35,4-10,0 +21,1-14,9 +0,2-0,1 últimos 12 meses +71,6-3,6-26,3-32,5-9,6 +20,6-13,7 +0,4-0,3 x outubro/2017 +52,2 +4,7-49,4 +5,5 +19,4 +4,6 +0,1-3,6 +1,8 acumulado no ano (2018 x 2017) +23,3 +13,5 +23,2 +9,4 +1,5 +14,4-0,6 +3,6-1,9 últimos 12 meses +19,8 +14,6 +2,9 +4,7 +1,0 +16,8-1,6 +3,8-2,0 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos no período. (**) VSO: sobre oferta.

Metodologia e séries de dados disponíveis em: www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br Mais informações: indicadoresabrainc@fipe.org.br