Análise XP Abertura Bolsas ensaiam alta na Europa, após despencarem na China com decisão de órgão regulador de apertar controle sobre margens de investimentos. Petróleo recua e cobre avança. Dólar e iene se fortalecem ante moedas ligadas a commodities. Yields de títulos europeus caem. do Copom começa com reunião de Levy com empresários na Fiesp, Focus e 2ª prévia IGP-M, além de vencimento de opções. Feriado nos EUA fecha mercados americanos. Agenda em outros países é fraca antes de PIB chinês amanhã, e BCE, quinta. Fechamento Ibovespa subiu 2,1%, para 49.016,52 pontos, puxado por alta do petróleo, que ajudou Petrobras, valorização de commodities impulsionando Vale e otimismo com medidas da nova equipe econômica surtindo efeito sobre Itaú e Ambev. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Oi: Atenção para Assembleia marcada para quinta-feira. Aéreas: Greve prevista nos aeroportos. Carrefour cresce mais que o Pão de Açúcar em ano de forte disputa. Hering abrirá lojas da marca Dzarm. Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. segunda-feira, 07:00 EUR Conta corrente BCE SAZ Nov -- 20.5B 08:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Jan 0.49% 0.65% 08:00 EUR Produção de construção (a.m.) Nov -- 1.3% 15:00 BRA Balança comercial semanal jan/18 -- -$983M -- BRA Criação de empregos formais Total Dez -496106 8381 -- BRA Coleta de impostos Dez 120582M 104470M Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Ricardo Kim Analista, CNPI Estratégia
Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Mês P/L Commodity Cotação Dia Mês Ano Ibovespa Brasil 49.017 0,4-2,0 10,6x Soja 991-0,1-5,9-5,1-5,1 Dow Jones EUA 17.404-1,9-3,2 15,5x Milho 386 1,6-3,5-5,0-5,0 S&P 500 EUA 2.008-1,8-3,5 16,4x Trigo 532-0,1-5,6-11,6-11,6 MEXBOL México 41.123-3,0-4,4 17,4x Açucar 15-0,1 2,8 4,9 4,9 FTSE 100 Reino Unido 6.550 0,8 0,0 14,0x Algodão 59-0,4-2,5-4,4-4,4 CAC 40 França 4.380 4,8 3,2 13,9x Café 171-3,2-5,0 3,8 3,8 DAX Alemanha 10.168 5,4 3,7 13,1x Petróleo (WT 48 4,7 0,2-10,5-10,5 IBEX Espanha 10.039 3,3-2,3 14,2x RBOB Gasoli 135 3,9 2,0-8,3-8,3 NIKKEI 225 Japão 16.864-1,9-3,4 18,2x Ouro 1.278 1,1 5,1 6,5 6,5 SHASHR Shangai 24.104 0,8 2,6 11,0x Prata 166 2,0-2,8-10,1-10,1 HANG SENG Hong Kong 3.538 2,8 6,7 12,9x Cobre 135 3,9 2,0-8,3-8,3 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia Mês Ano Divisa Ratio Dia Mês Ano IBX 20.277 2,0 0,4-2,1-2,1 Dólar/Real 2,62-0,8-0,5-1,4-1,4 SMLL 1.024 2,1-0,2-5,8-5,8 Euro/Real 3,03-1,3-3,1-6,2-6,2 IMOB 547 2,7 1,6-1,0-1,0 Euro/Dolar 1,16-0,7-2,4-5,0-5,0 ICON 2.612 2,2 2,1-2,3-2,3 Yuan/Dólar 0,16-0,3 0,1-0,1-0,1 INDX 11.771 1,8 0,7-1,6-1,6 Yen/Dólar 0,01-1,1 0,9 1,6 1,6 Estratégia
Macroeconomia Brasil: O Índice Geral de Preços-Mercado (IGP-M) subiu 0,55% na segunda prévia de janeiro, contra alta de 0,65% no mesmo período de dezembro, favorecido pela desaceleração da alta dos preços no atacado que compensou o avanço no varejo. Focus IPCA para 2015: sobe de 6,60% para 6,67% IPCA para 2016: segue em 5,70% PIB para 2015: cai de 0,40% para 0,38% PIB para 2016: segue em 1,80% SELIC para o final de 2015: segue em 12,50% SELIC para o final de 2016: segue em 11,50% CÂMBIO para o final de 2015: segue em R$ 2,80 CÂMBIO para o final de 2016: sobe de R$ 2,83 para R$ 2,85 Ásia: O índice de Xangai recuou 7,7%, maior queda percentual em um dia desde a crise financeira global. O regulador de mercado chinês puniu pesos-pesados da China por operações ilegais em suas negociações de margem. Os bancos foram afetados depois que o regulador bancário emitiu esboços de regras para apertar a supervisão de certos empréstimos que fazem parte do sistema bancário sem regulação. Europa: O Banco Central Europeu (BCE) anuncia sua decisão de política monetária na quinta-feira. Ainda na zona do euro, os destaques da semana são: índice ZEW de sentimento econômico da Alemanha (amanhã); taxa de desemprego do Reino Unido e ata do Banco da Inglaterra (quartafeira); confiança do consumidor (quinta-feira) e índices dos gerentes de compra (PMI) industrial e de serviços da Alemanha e zona do euro (sexta-feira). EUA: Nos EUA, hoje é feriado - de Martin Luther King Jr. -, o que deixa os mercados fechados. Estratégia
Painel Corporativo Oi: Atenção para Assembleia marcada para quinta-feira. A assembleia geral de acionistas da holding PT SGPS que estava marcada para a semana passada para votar a venda dos ativos portugueses da Portugal Telecom foi remarcada para o dia 22, após a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) pedir mais informações para avaliar os riscos dessa operação e também para que os acionistas tenham mais tempo para avaliar o negócio. Aéreas: Greve prevista nos aeroportos. Estão previstos para esta quinta-feira (22) paralisações e protestos em quase todos os aeroportos do país, conforme decidido pelos aeronautas e aeroviários da Federação Nacional dos Trabalhadores em Transporte da Central Única dos Trabalhadores (Fentac/CUT), após assembleias em todo o País. A greve está prevista para acontecer das 6h às 7h da manhã nesse dia, mas, segundo a Fentac, poderá ser prolongada por tempo indeterminado se não houver nenhum avanço. As categorias rejeitaram por unanimidade nas assembleias a proposta de reajuste salarial de 6,5%, ou 0,16% de aumento real, oferecida pelo Sindicato Nacional das Empresas Aérea (SNEA). Carrefour cresce mais que o Pão de Açúcar em ano de forte disputa. Resultados publicados pelo Carrefour na sexta feira mostram que a varejista tem crescido a taxas mais altas que o Grupo Pão de Açúcar (na área alimentar), indicando que a rede controlada pelo Casino pode ter perdido mercado ou, no mínimo, estar com mais dificuldades de ampliar participação nas vendas, especialmente no negócio de hipermercados. Na sexta feira, após divulgação dos números do Carrefour, o papel fechou em alta de 3,9% na bolsa de Paris. No Brasil, o GPA fechou em baixa de 2,19%. O Carrefour "descolou" do GPA em termos de taxa de crescimento, e analistas sugerem que isso pode refletir mais do que apenas a expansão do Atacadão, rede do Carrefour, e do efeito da base de comparação mais forte do GPA. Eles questionam até que ponto a estratégia do Pão de Açúcar (implantada em 2013) de ganhos de eficiência, repassados a preços, pode estar dando resultado, num setor em que todas as grandes redes também têm reduzido preços. O Carrefour Brasil teve alta de 14,7% nas vendas brutas (em reais) de outubro a dezembro. Houve aumento de 5,8% na operação do Extra, Pão de Açúcar e Assaí. Em "mesmas lojas" (pontos em operação há mais de um ano), a alta foi de 10,4% no Carrefour e nas redes do GPA, 1%. Nos balanços dos últimos dois anos, pelo menos, a discrepância nunca foi tão grande. Hering abrirá lojas da marca Dzarm. Após enfrentar um ano difícil, com queda no lucro nos nove primeiros meses de 2014, a Cia. Hering reformula a marca Dzarm e planeja abrir lojas próprias com a bandeira. Neste ano, a marca passa a atender exclusivamente ao público feminino. No alvo estão jovens com idades entre 18 e 34 anos das classes A e B. A Hering também ampliou em 40% o total de itens disponíveis da Dzarm, incluindo a parte de acessórios. Edson Amaro, diretor das marcas Dzarm, PUC e Hering Kids, disse que a companhia desenvolveu o projeto de reformulação da marca durante um ano e meio. O trabalho envolveu 200 profissionais da Hering. Pesquisas realizadas com consumidores revelaram que a marca Dzarm era melhor aceita pelas mulheres do que pelo público masculino, motivo que levou a empresa a ajustar o foco. No ano passado, a Hering também transformou a marca "Hering For You" em uma linha voltada apenas para o público feminino. Nesse caso, o foco é a oferta de itens de moda casual, moda praia e roupas íntimas. Ainda em 2014, a companhia reformulou a linha de produtos básicos da marca Hering, para tentar retomar o crescimento das vendas. As linhas infantis, por enquanto, não sofreram modificação. As novas coleções da Dzarm, segundo o executivo, terão produtos mais sofisticados incluindo itens de alfaiataria e apropriados para diferentes ocasiões. De acordo com Amaro, a primeira coleção com o novo posicionamento é a de outono inverno, que já começou a ser vendida para as 3,5 mil lojas multimarcas que comercializam a Dzarm. "Fizemos um trabalho intenso de lançamento da coleção. Não posso dar projeção de vendas para o primeiro trimestre, mas a receptividade dos lojistas tem sido interessante", afirmou o executivo. Estratégia
Proventos Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m) AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 18/06/2015 30/06/2015 0,09 0,11 JCP Irregular 0,4% 2,6% LINX SA LINX3 19/01/2015 27/01/2015 0,27 0,31 JCP Irregular 0,5% 1,2% Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Estratégia
Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP -8,7 0,0-2,8 37,5-12,1 15,9 76,5-2,2-12,9 110,5 dif. p.p. -6,7 p.p. 3,0 p.p. 12,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. -5,1 p.p. 5,1 p.p. 106,9 p.p. Carteira XP Dividendos -2,8 7,7 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 9,1 13,0 157,9 dif. p.p. -0,9 p.p. 10,6 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 6,2 p.p. 30,9 p.p. 133,2 p.p. Ibovespa -2,0-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 45,0 2,9-18,0 3,7 Portfólio jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 Carteira XP -8,7 - - - - - - - - - - - dif. p.p. -6,7 p.p. - - - - - - - - - - - Carteira XP Dividendos -2,8 - - - - - - - - - - - dif. p.p. -0,9 p.p. - - - - - - - - - - - Ibovespa -2,0 - - - - - - - - - - - *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013. 15,0 DESEMPENHO ANUAL 10,0 5,0 0,0 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14-5,0-10,0-15,0 Carteira XP Carteira XP Divdendos Ibovespa Estratégia
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