. Resultados Consolidados 12M13 Informação Privilegiada 6 de Fevereiro de 2014 Destaques: Volume de Negócios: 216,8 M (212,1 M nos 12M12) EBITDA: 14,9 M (18,1 M nos 12M12) Resultados Líquidos: 7,5 M (7,9 M nos 12M12) Net Cash: 20,3 M (37,5 M nos 12M12) Mensagem do CEO - Luís Paulo Salvado "Os resultados obtidos em 2013 reflectem uma boa execução da estratégia definida. O negócio internacional cresceu 18% e representou 34% da actividade total. Conforme antecipado, o reforço dos meios e a forte aposta na internacionalização pressionaram o EBITDA e o Resultado Líquido, que contraíram 18% e 5%, respectivamente. A geração de cash, descontando a remuneração, foi positiva e evoluiu também em linha com o previsto. Este período fica ainda marcado pela alienação de activos do negócio da Digital TV/SIP na área de Venture Capital, permitindo a libertação de recursos relevantes para o desenvolvimento do negócio core da Novabase. Ao longo de 2013 o título valorizou-se 13% e o volume de transacções aumentou 69%. Houve também lugar ao pagamento de dois dividendos, num valor total de 0,6 por acção, o que representa um dividendo yield de 21,5% face à cotação média ponderada. Em 2014 a Novabase vai manter a estratégia de expansão internacional, conferindo-lhe os meios necessários para a sua sustentabilidade no médioprazo. Assim, prevemos atingir um Volume de Negócios de 220 M e um EBITDA entre os 14 M e os 17 M. O Conselho de Administração alterou a política de remuneração, eliminando o limite superior do intervalo, e irá propor, na próxima Assembleia Geral, o pagamento de um dividendo de 20 cêntimos por acção." RELAÇÕES COM INVESTIDORES: María Gil Marín Tel. +351 213 836 300 Fax: +351 213 836 301 investor.relations@novabase.pt Relatório disponível no site : www.novabase.pt Novabase SGPS, S.A. Sociedade Aberta. Código Euronext: NBA.AM. Nº único de matrícula na CRC Lx e de Contribuinte nº 502.280.182. Capital Social: 15.700.697,00. Pág 1 de 10.
1. Evolução dos Indicadores Chave Volume de Negócios (M ) Volume de Negócios em linha com o Guidance anual de 215 M (+0,9%), destacando o crescimento da componente internacional. 229,6 212,1 2,2% 216,8-7,6% Guidance Anual: 215,0 EBITDA (M ) EBITDA dentro do intervalo do Guidance anual de 14-17 M e 6,5%-7,9% de margem: -4,1% abaixo do meio do intervalo (-0,4 p.p.). 18,1 26,8% 14,2 14,9-17,7% 6,2% 8,5% 6,9% Meio do intervalo do Guidance Anual: 15,5 EBITDA % Resultados Líquidos Consolidados (M ) 7,9 7,5 198,2% -5,0% Evolução da rentabilidade conforme previsto, fruto dos custos associados à aceleração da estratégia de internacionalização. 2,7 1,2% 3,7% 3,5% RL % Os Lucros por Acção (Earnings Per Share - EPS) nos 12M13 atingiram 0,24 euros por acção, registando um decréscimo de 5,5% face ao valor registado nos 12M12 de 0,26 euros por acção. Resultados 12M13 Pág 2 de 10.
EBITDA Amortizações EBIT Financeiros RAI IRC Interesses que não controlam RL Accionistas EBITDA para Resultado Líquido 12M13 Vs 12M12 (M ) 18,1 14,9 12,3 9,1 12,1 8,6 7,9 7,5 0,7-5,8-5,7-0,2-0,6-2,4-1,9-1,7 12M12 12M13 Os Resultados Financeiros atingiram o valor líquido negativo de 0,6 M, um decréscimo de 0,4 M, assente fundamentalmente na reavaliação do portfolio dos investimentos no segmento de Venture Capital, parcialmente compensado pelo aumento dos ganhos cambiais face ao ano anterior. O Imposto sobre o Rendimento nos 12M13 fixou-se em 0,7 M, acima dos -2,4 M nos 12M12, beneficiando do forte investimento em I&D. Geração de cash de 1,2 M em 2013, excluído o pagamento de dividendos no valor total de 18,5 M, apesar do esperado aumento do investimento em fundo de maneio, dado os níveis atipicamente baixos registados no final de 2012. Net Cash (M ) 14,7 04/06/12: Remuneração 0,9 M 37,5 03/06/13: Remuneração 3,1 M 10/10/13: Remuneração 15,4 M 20,3 12M11 3M12 6M12 9M12 12M12 3M13 6M13 9M13 12M13 Net cash Nos 12M13, a Novabase apresenta uma evolução negativa a nível da geração de cash. A Novabase terminou os 12M13 com 20,3 M em net cash, que compara com 37,5 M nos 12M12. A 3 de Junho de 2013, a Novabase remunerou os seus s no valor total de 3,1 M (0,10 /acção). Adicionalmente, a 10 de Outubro de 2013, ocorreu a distribuição aos s de reservas e resultados acumulados no montante de 15,4 M, sendo o respectivo valor por acção de 0,50. Resultados 12M13 Pág 3 de 10.
2. Resumo da Actividade Os resultados de 2013 estão alinhados com as expectativas definidas para o ano, com foco no reforço da internacionalização e na verticalização das ofertas da Novabase. Recorde-se que o Guidance incorporava os custos adicionais associados ao desenvolvimento destas apostas estratégicas. A entrada em Moçambique está alinhada com a estratégia de internacionalização da empresa, que continua a apostar nos mercados emergentes. Estes investimentos reflectem o reforço da aposta estratégica em PME de base tecnológica inovadoras e com foco no mercado internacional. Com efeito, face ao período homólogo, o Volume de Negócios aumentou 2,2%, com a actividade internacional a representar 33,6% do total, mas o EBITDA registou uma redução de 17,7%. Os resultados anuais estão em linha com o Guidance de Volume de Negócios (+0,9%), e dentro do intervalo do Guidance de EBITDA (-4,1% em valor e -0,4 pontos percentuais comparado com o ponto médio do intervalo). Destacamos no 2º trimestre de 2013, a inauguração oficial das operações em Moçambique. É ambição da Novabase Moçambique ser o parceiro tecnológico de referência dos principais bancos, dos operadores móveis e ter uma participação activa nos projectos estruturantes do Governo. É também objectivo alargar esta presença ao restante mercado Africano. Na área de Venture Capital, o Fundo de Capital de Risco Novabase Capital Inovação e Internacionalização realizou investimentos nas sociedades SmartGeo Solutions, empresa especializada na implementação de Sistemas de Informação Geográfica, Power Data, empresa dedicada ao desenvolvimento de soluções inovadoras para o sector das Utilities, e Radical Innovation, empresa que tem por objecto a incubação de projectos na área das tecnologias de informação e prestação de serviços integrados e suportados por uma plataforma multi-canal. Adicionalmente, a Novabase decidiu alienar ao grupo General Satellite 100% das participadas Novabase Digital TV, EURL e DTV Research, Lda e 49% da Novabase Digital TV, GmbH. Esta operação é o culminar do plano estabelecido para a incubação do negócio de Digital TV/SIP (soluções de System-in-Package) na área de Venture Capital, permitindo a aplicação dos recursos agora libertados no desenvolvimento e internacionalização do negócio core da Novabase. Ainda de assinalar, a distinção da Collab com o prémio Gold para a Melhor Tecnologia de Contact Centers em 2013, atribuído pela Associação Portuguesa de Contact Centers (APCC). Adicionalmente, a Novabase recebeu cinco prémios pela sua performance em Portugal, durante a reunião anual de parceiros Cisco da Europa, Cisco Partner Summit 2013: Architectural Excellence Borderless Networks Partner of the Year, Architectural Excellence Data Center Partner of the Year, Architectural Excellence Service Provider Architecture Partner of the Year, Commercial Partner of the Year e Services Partner of the Year. Com um investimento superior a 22 milhões de euros nos últimos três anos, a Novabase volta a marcar presença no relatório The top 1000 R&D investors in the EU, divulgado pela Comissão Europeia, que conta apenas com 6 empresas portuguesas neste ranking, tendo sido uma de duas únicas empresas a aumentar o investimento em I&D em 2013. Resultados 12M13 Pág 4 de 10.
Business Solutions IMS Venture Capital Total Business Solutions IMS Venture Capital Total A decomposição percentual do Volume de Negócios e do EBITDA pelos diferentes negócios, nos 12M13, é a seguinte: Volume de Negócios 12M13 EBITDA 12M13 46% 7% 100% 75% 28% -3% 100% 47% Do Volume de Negócios de 216,8 M, 33,6% são gerados fora de Portugal, ou seja 72,8 M, que comparam com os 61,6 M registados nos 12M12. Volume de Negócios por geografia 12M12 Volume de Negócios por geografia 12M13 Negócio internacional cresceu 18,1%, reflectindo a aposta nos mercados fora de Portugal. Portugal 71,0% Estrangeiro 29,0% Portugal 66,4% Estrangeiro 33,6% O negócio fora de Portugal gerado na Business Solutions cresceu para 32,1% da respectiva facturação (25,5% nos 12M12). Na IMS, a componente internacional nos 12M13 subiu para 26,2% (25,7% nos 12M12) e na Venture Capital aumentou para 87,9% (84,8% nos 12M12). A Novabase teve em média, nos 12M13, 2170 colaboradores, o que representa um decréscimo de 1,1% face aos 12M12 (2194). Resultados 12M13 Pág 5 de 10.
A distribuição de colaboradores pelas várias áreas da Novabase, nos 12M13, é a seguinte: Número Médio de Colaboradores 2194 2170-1,1% Evolução do número médio de colaboradores inclui a renovação de talento pela contratação de 170 recém-graduados através do programa Novabase Academy, o qual teve a sua primeira edição em Moçambique. 1428 602 1571 426 Business Solutions IMS Shared Services Venture Capital 12M12 98 108 66 12M13 65 Número Médio de Colaboradores por geografia 12M12 Número Médio de Colaboradores por geografia 12M13 Crescimento de 13,5% na equipa internacional, em linha com a aposta da Novabase nos mercados fora de Portugal. Portugal 2038 Estrangeiro 156 Portugal 1993 Estrangeiro 177 2.1. Business Solutions Volume de Negócios Business Solutions (M ) 89,6 9,3% 98,0 4,4% 102,3 A evolução do Volume de Negócios da BS reflecte sobretudo o crescimento da componente internacional (+31,8%). Resultados 12M13 Pág 6 de 10.
Evolução da BS reflecte os custos associados à intensificação da estratégia de internacionalização, conforme previsto. EBITDA Business Solutions (M ) 12,7 15,9% 10,9 11,2-11,8% 12,2% 12,9% 10,9% EBITDA % 2.2. Infrastructures & Managed Services Volume de Negócios IMS (M ) 130,4-21,9% 101,8 98,4-3,3% Evolução da IMS condicionada pela forte pressão de mercado. Contudo, já se observa uma tendência de recuperação. EBITDA IMS (M ) 7,7-18,5% 6,3-34,7% 4,1 5,9% 6,2% 4,2% EBITDA % Resultados 12M13 Pág 7 de 10.
2.3. Venture Capital Volume de Negócios Venture Capital (M ) Evolução positiva do Volume de Negócios da VC reflecte sobretudo o crescimento da componente internacional (+35,1%). 9,6 28,1% 12,3 30,3% 16,1 EBITDA da VC em evolução positiva, próprio dum estágio de desenvolvimento com investimentos significativos em I&D. EBITDA Venture Capital (M ) -46,1% -7,5% 51,7% -2,8% -0,4 79,1% -0,9 EBITDA % -4,4 No seguimento da transacção de alienação do negócio da Digital TV/SIP, a Novabase reconheceu um impacto global positivo de 0,3 M em EBITDA. Adicionalmente, está previsto um encaixe total de 11,2 M (2,2 M já reconhecidos nos 12M13), dos quais 6,2 M por libertação de fundo de maneio. Este negócio representou em 2013 um Volume de Negócios de 12,0 M e um EBITDA de -1,8 M. 3. Comportamento Bolsista Descontando a remuneração, a valorização do título Novabase teria sido de 39,1%. A cotação da acção Novabase em 2013 valorizou-se 13,5%, o que compara com uma valorização de 16,0% ocorrida no índice PSI20 e com uma valorização do índice EuroStoxx Technology de 26,7%. Em Junho de 2013, foi distribuído um dividendo de 0,10 /acção. Adicionalmente, em Outubro de 2013 foi pago aos s um valor de 0,50 /acção a título de distribuição de reservas e resultados acumulados. Ainda referir que a Novabase entrou na carteira do PSI20 a 18 de Março deste ano, tendo deixado o referido índice a partir de 24 de Junho. Resultados 12M13 Pág 8 de 10.
Novabase e o Mercado 35% 29/05/13: ex-remuneração 0,10 /acção 07/10/13: ex-remuneração 0,50 /acção 0% -7% J F M A M J J A S O N D Novabase PSI20 Eurostoxx Technology Index A evolução da cotação da Novabase comparada com outras empresas do sector de TI na Europa, nos 12M13, foi a seguinte: A Novabase apresentava no final de 2013 um múltiplo de Price to CF de 6,33x e um múltiplo de Price to Sales de 0,41x, o que significa um desconto 44% e 46%, respectivamente, comparada com a média de outras empresas do sector na Europa. Upside médio de 48,8%, indicado pelos analistas que cobrem a Novabase. Novabase e outras TMT 50% 0% -11% 29/05/13: ex-remuneração 0,10 /acção 07/10/13: ex-remuneração 0,50 /acção J F M A M J J A S O N D Indra Cap Gemini Atos Origin Novabase Alten Tietoenator O price target médio referenciado pelos analistas que cobrem a Novabase é de 3,88 euros. Nos 12M13, a rotação representou 26,5% do capital da Novabase, tendo sido transaccionadas 8,3 milhões de acções, valores superiores em 69,4% aos ocorridos nos 12M12 (rotação de 15,6% do capital, tendo sido transaccionadas 4,9 milhões de acções). Resultados 12M13 Pág 9 de 10.
Resumo 2013 2012 2011 2010 2009 Cotação Mínima ( ) 2,29 1,66 1,70 2,79 3,27 Cotação Máxima ( ) 3,11 2,32 3,21 4,63 5,05 Cotação média ponderada ( ) 2,79 2,05 2,67 3,71 4,39 Cotação no último dia ( ) 2,61 2,30 2,09 2,90 4,44 Nº títulos transaccionados (milhões) 8,3 4,9 5,5 7,1 8,5 Capitalização Bolsista no último dia (M ) 96,7 72,2 65,6 91,1 139,4 4. Perspectivas 2014 Os resultados de 2013 estão de acordo com as expectativas da gestão. O Volume de Negócios registou um aumento de 2,2%, devido ao crescimento da componente internacional em 18,1%. Conforme esperado, o EBITDA diminuiu 17,7%, em termos homólogos, dada a pressão de preços no mercado doméstico e, fundamentalmente, pelos custos associados à aceleração da estratégia de internacionalização. A Novabase mantém como prioridade para 2014 a intensificação da sua estratégia de internacionalização, estando prevista a abertura de várias subsidiárias para operar em novas geografias. Adicionalmente, a Novabase pretende reforçar o investimento em I&D para a especialização das suas soluções. Em termos de Guidance, a Novabase espera um Volume de Negócios de 220 M, dos quais 35% fora de Portugal, o que representa um crescimento internacional de 26,7%, considerando a alienação do negócio da Digital TV/SIP. Em relação ao EBITDA, a Novabase prevê um resultado entre os 14 M e os 17 M, que incorpora os custos adicionais associados ao reforço da sua estratégia. Resultados 12M13 Pág 10 de 10.
Demonstração da Posição Financeira Consolidada Demonstração dos Resultados Consolidados em 31 de Dezembro de 2013 para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2013 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12 Var. % (Milhares de Euros) (Milhares de Euros) Activo Activos fixos tangíveis 6.120 7.101 Vendas 78.282 74.280 Activos intangíveis 32.095 31.660 Custo das vendas (67.165) (65.126) Investimentos financeiros 2.217 2.586 Activos por impostos diferidos 14.901 12.249 Margem bruta 11.117 9.154 21,4 % Outros activos não correntes 4.868 - Outros proveitos operacionais Total de Activos Não Correntes 60.201 53.596 Prestação de serviços 138.548 137.795 Proveitos suplementares e subsídios 269 113 Inventários 8.925 4.474 Outros proveitos de exploração 1.776 3.280 Clientes e acréscimos de proveitos 85.296 89.668 Devedores e despesas antecipadas 21.806 20.695 140.593 141.188 Instrumentos financeiros derivados 514 216 Activos detidos para negociação 5.015 9.855 151.710 150.342 Caixa e equivalentes a caixa 32.942 40.452 Outros custos operacionais Total de Activos Correntes 154.498 165.360 Fornecimentos e serviços externos (54.441) (52.228) Gastos com o pessoal (79.808) (75.936) Activos operações em continuação 214.699 218.956 (Provisões) / anulação de provisões (1.581) (3.305) Activos operações descontinuadas - - Total do Activo 214.699 218.956 Outros custos de exploração (1.020) (813) (136.850) (132.282) Resultados Brutos (EBITDA) 14.860 18.060-17,7 % Capital Próprio Amortizações e depreciações (5.731) (5.757) Capital social 15.701 15.701 Acções próprias (295) (371) Resultados Operacionais (EBIT) 9.129 12.303-25,8 % Prémios de emissão 43.560 43.560 Ganhos / (Perdas) financeiras (574) (166) Reservas e resultados acumulados 23.756 33.481 Resultado líquido 7.510 7.906 Resultados Antes de Impostos (RAI) 8.555 12.137-29,5 % Imposto sobre o rendimento 693 (2.376) Total do Capital Próprio 90.232 100.277 Interesses que não controlam (1.738) (1.855) Interesses que não controlam 11.522 10.613 Resultado Líquido Accionistas (RLA) 7.510 7.906-5,0 % Capitais Próprios totais 101.754 110.890 Passivo Instituições de crédito 13.024 10.270 Credores de locação financeira 1.007 1.017 Provisões para riscos e encargos 4.386 2.436 Passivos por impostos diferidos 100 100 Outros passivos não correntes 70 70 - - Total de Passivos Não Correntes 18.587 13.893 Outras informações : Volume de negócios (VN) 216.830 212.075 2,2 % Instituições de crédito 6.202 4.195 Margem bruta das vendas % 14,2 % 12,3 % Fornecedores 22.268 23.456 EBITDA % sobre VN 6,9 % 8,5 % Credores e acréscimos de custos 40.736 38.266 RAI % sobre VN 3,9 % 5,7 % Instrumentos financeiros derivados 77 34 RLA % sobre VN 3,5 % 3,7 % Proveitos diferidos 24.755 27.902 Total de Passivos Correntes 94.038 93.853 Total de Passivos oper. em continuação 112.625 107.746 Total de Passivos oper. descontinuadas 320 320 Total do Passivo 112.945 108.066 Total dos Capitais Próprios e Passivo 214.699 218.956 Net Cash 20.271 37.549 Novabase S.G.P.S., S.A. Sociedade Aberta - Código BVL: NBA.IN Capital Social 15.700.697,00 Euros, Matriculada CRCL N.º 1495, Contribuinte N.º 502 280 182 Sede Avenida D. João II, Lote 1.03.2.3, Parque das Nações, 1998-031 Lisboa, PORTUGAL
Demonstração dos Resultados por SEGMENTOS para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2013 (Milhares de Euros) - Business Venture Solutions IMS Capital NOVABASE Vendas 1.712 65.315 11.255 78.282 Custo das vendas (1.095) (57.013) (9.057) (67.165) Margem Bruta 617 8.302 2.198 11.117 Outros proveitos operacionais Prestação de serviços 100.597 33.129 4.822 138.548 Proveitos suplementares e subsídios 126 73 70 269 Outros proveitos de exploração 1.405 64 307 1.776 Outros custos operacionais 102.128 33.266 5.199 140.593 102.745 41.568 7.397 151.710 Fornecimentos e serviços externos (28.442) (21.226) (4.773) (54.441) Gastos com o pessoal (59.487) (16.913) (3.408) (79.808) (Provisões) / anulação de provisões (3.070) 1.093 396 (1.581) Outros custos de exploração (556) (404) (60) (1.020) (91.555) (37.450) (7.845) (136.850) Resultados Brutos (EBITDA) 11.190 4.118 (448) 14.860 Amortizações e depreciações (3.760) (1.298) (673) (5.731) Resultados Operacionais (EBIT) 7.430 2.820 (1.121) 9.129 Resultados financeiros (476) 628 (726) (574) Resultados Antes de Impostos (RAI) 6.954 3.448 (1.847) 8.555 Imposto sobre o rendimento 579 (613) 727 693 Interesses que não controlam (937) (541) (260) (1.738) Resultado Líquido Accionistas 6.596 2.294 (1.380) 7.510 Outras informações : Volume de negócios (VN) 102.309 98.444 16.077 216.830 EBITDA 11.190 4.118 (448) 14.860 EBITDA % sobre VN 10,9% 4,2% -2,8% 6,9% RAI % sobre VN 6,8% 3,5% -11,5% 3,9%