Demonstrações Financeiras Geração Futuro Seleção Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: 27.652.684/0001-31 de dezembro de 2014 e 2013 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras
(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: 27.652.684/0001- Demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 e 2013 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 3 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira... 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido... 6 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 7 2
KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º 20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal 2888 20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil Central Tel 55 (21) 3515-9400 Fax 55 (21) 3515-9000 Internet www.kpmg.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do Geração Futuro Seleção Fundo de Investimento em Ações Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações financeiras do Geração Futuro Seleção Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ), administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2014 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Geração Futuro Seleção Fundo de Investimento em Ações em 31 de dezembro de 2014 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da CVM. Outros assuntos Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 17 de abril de 2014, que não conteve nenhuma modificação. Rio de Janeiro, 17 de março de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ Lino Martins da Silva Junior Contador CRC RJ-083314/O-7 4
(Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: 27.652.684/0001- Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de dezembro de 2014 Aplicações/especificações Tipo Quantidade Valor de custo Valor de mercado % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 127 0,19 Operações compromissadas 1.664 1.664 2,43 Notas do Tesouro Nacional 1.797 1.664 1.664 2,43 Títulos e valores mobiliários 60.537 69.410 101,55 Ações a vista 58.338 67.197 98,31 Kroton Educacional S.A. ON 1.145.374 14.340 17.753 25,96 BB Seguridade Participações S.A. ON 315.236 8.700 10.138 14,82 Ultrapar Participações S.A. ON 173.194 9.332 8.911 13,04 Kepler Weber S.A. ON 145.755 5.255 7.331 10,73 Klabin S.A. UNT 490.263 5.898 7.153 10,47 Cielo S.A. ON 153.454 5.560 6.395 9,36 Dimed S.A. ON 25.403 5.299 5.462 7,99 Wilson Sons Ltda. DIR 118.439 3.681 3.790 5,55 Banco Bradesco S.A. PN 7.538 273 264 0,39 Cotas de fundos de investimento 2.199 2.213 3,24 Renda Fixa: Brasil Plural High Yield FI RF Crédito Privado 1.658.020 2101 2.107 3,08 Referenciado: Bradesco Ref. DI Premium 14.177 98 106 0,16 Valores a receber 379 0,556,48 Devedores por liquidações pendentes - Ações 287 0,42 Dividendos e juros sobre o capital 91 0,13 Despesas antecipadas 1 - Valores a pagar 3.230 (4,72) Credores por liquidações pendentes - Ações 2.976 (4,35) Remuneração da administradora do fundo 119 (0,17) Cotas a Resgatar 40 (0,06) Remuneração de desempenho e performance 6 (0,01) Outros 89 (0,13) Patrimônio líquido 68.350 100,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido (Em milhares de reais, exceto o valor unitário da cota) 2014 2013 Patrimônio líquido no início do exercício Total de 33.803.935 cotas ao valor unitário de R$ 1,3397808 45.290 - Total de 13.648.796 cotas ao valor unitário de R$ 1,2227954-16.690 Cotas emitidas 19.459.789 cotas 28.143-25.770.707 cotas - 31.164 Cotas resgatadas 5.151.000 cotas (6.252) - 5.615.568 cotas - (6.494) Variação no resgate de cotas (855) (122) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 66.326 41.238 Resultado no exercício Ações e cotas de fundos 4.501 7.024 Valorização a preço de mercado 8.859 8.648 Resultado nas negociações (6.015) (2.446) Dividendos e juros de capital próprio 1.467 668 Rendas de aplicações em fundos de investimentos 190 154 Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 103 64 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado 103 64 Demais despesas (2.580) (3.036) Remuneração da administração e performance (2.303) (2.742) Auditoria e custódia (37) (31) Corretagens e emolumentos Bovespa (213) (149) Taxa de fiscalização (14) (9) Outras despesas administrativas (13) (46) Despesas por empréstimos de títulos e valores mobiliários - (59) Total do resultado do exercício 2.024 4.052 Patrimônio líquido no final do exercício Total de 48.112.724 cotas ao valor unitário de R$ 1,4206292 68.350 - Total de 33.803.935 cotas ao valor unitário de R$ 1,3397808-45.290 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6
Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Geração Futuro Seleção Fundo de Investimento em Ações, regulado pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e demais disposições legais regularmente aplicáveis, administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A, foi constituído em 20 de abril de 2010, tendo iniciado suas operações em 1 de outubro de 2010, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O Fundo tem por objetivo buscar a valorização dos capitais investidos pelos cotistas, no longo prazo, mediante aplicação de recursos em carteira diversificada de títulos e valores mobiliários, predominantemente ações de companhias com grande potencial de crescimento a médio e longo prazo, as quais possuem gestão confiável selecionadas através de análise fundamentalista. O Fundo é destinado a receber aplicações do público em geral, incluindo, mas não se limitando às Entidades Fechadas de Previdência Complementar e os Regimes Próprios de Previdência Social instituidos pela união, Distrito Federal e Municípios, com interesse em aplicar recursos a médio e longo prazos. As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia da Administradora ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado, podendo inclusive, ocorrer perda de capital investido. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento em ações, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras, foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e a determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeiras desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. 7
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação b) Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são classificadas como para negociação e são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelos Administradores dos fundos onde os recursos são aplicados. c) Títulos de renda fixa Os títulos de renda fixa são contabilizados pelo valor de aquisição e apropriados pelas taxa de negociação pactuadas. Eventuais ágios ou deságios na negociação são apropriados até o vencimento dos títulos. d) Títulos de renda variável As ações integrantes da carteira são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de haver negociação em mais de uma bolsa, prevalece a cotação da bolsa onde a ação, habitualmente, apresenta maior volume de negociação. e) Bonificações, dividendos e juros sobre o capital As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. f) Corretagens e emolumentos O valor das corretagens e emolumentos, pagos nas operações do Fundo, são incorporados ao custo no caso de compras e considerados como despesas no caso de vendas. g) Direitos e obrigações por empréstimo de ações As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida dos encargos/rendimentos do empréstimo, apropriada diariamente no resultado. 8
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 4. Títulos e valores mobiliários Composição por montante, categoria, vencimento e valor de mercado: 2014 Títulos para negociação Valor de mercado Sem vencimento Ações 67.197 Cotas de fundo de investimento 2.213 69.410 5. Instrumentos financeiros derivativos O Fundo poderá participar de operações nos mercados de derivativos para proteção da carteira como parte integrante de sua política de investimentos, limitadas a uma vez o patrimônio líquido do Fundo. Em 31 de dezembro de 2014, o Fundo não possuía operações com instrumentos financeiros derivativos. 6. Política de gerenciamento de riscos O Fundo incorre nos mesmos riscos associados aos ativos em que aplica, quais sejam: o risco do mercado de ações em geral, o risco de crédito e de mercado dos títulos em renda fixa, o risco de liquidez dos ativos componentes da carteira, bem como, os riscos inerentes ao mercado de derivativos abaixo elencados: Risco de mercado Os ativos que integram a carteira do Fundo podem sofrer oscilações em seus preços, afetados por fatores macroeconômicos, representados, mas não limitados a mudanças na política econômica e na legislação fiscal, a oscilações nas taxas de juros, bem como por fatores microeconômicos como, por exemplo, alterações na situação financeira de determinada empresa ou grupo, ou em sua capacidade competitiva. Risco de crédito Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão sujeitos ao risco de inadimplemento do principal e/ou dos juros, por parte de suas contrapartes ou de seus emissores. 9
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação Risco de liquidez O Fundo pode, em virtude de condições atípicas de mercado ou de eventuais aumentos significativos no volume de solicitações de resgate, estar sujeito a risco de liquidez, que se caracteriza pela pequena ou inexistente demanda pelos ativos componentes da carteira, no momento de sua venda. Riscos decorrentes da concentração da carteira O Fundo busca diversificar suas aplicações, de modo a minimizar os riscos decorrentes da aplicação em valores mobiliários isolados. 7. Integralização, emissão e resgate de cotas As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, sendo escrituradas em nome de seu titular. Na emissão de cotas do Fundo será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador. Entende-se como valor da cota do Fundo, para fins de emissão, aquele resultante da divisão do patrimônio líquido do Fundo pelo número de cotas do Fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia dos mercados em que o Fundo opera. Não há carência para solicitação de resgate de cotas pelos cotistas. O valor utilizado no resgate de cotas do Fundo será o apurado no fechamento do 9º (nono) dia útil após a solicitação do resgate. O prazo máximo para o pagamento do resgate é de 12 (doze) dias úteis, contados a partir do recebimento do pedido. As cotas não podem ser objeto de cessão ou transferência salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. A aplicação inicial é de R$ 10, sendo as demais movimentações de no mínimo R$ 5 e o saldo mínimo de permanência de R$ 5. 8. Tributação Imposto de Renda: A partir de 1º de janeiro de 2005, conforme estabelece a Lei 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos auferidos são tributados na fonte à alíquota de 15% (quinze por cento), apurado no resgate das cotas. 10
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 9. Distribuição de resultado Os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota. Os rendimentos auferidos pelo Fundo são incorporados ao patrimônio líquido do Fundo. 10. Taxa de administração e encargos do fundo Taxa de administração do Fundo: 2% ao ano, calculados sobre o patrimônio líquido do Fundo. Esta remuneração será provisionada diariamente acumulando os valores resultantes da expressão 0,02/252 multiplicada pelo patrimônio líquido do Fundo, de cada dia, durante um mês, e será efetivamente paga ao Administrador no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente. O Fundo também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) do rendimento do Fundo que exceder a variação do Índice Bovespa, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração. A taxa de performance será apurada e provisionada diariamente, por dia útil e será paga semestralmente por períodos vencidos, no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao semestre. As despesas de taxa de administração no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ 1.146 (R$ 630 em 2013). As despesas com taxa de performance no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ 1.157 (R$ 2.112 em 2013). Não há taxa de ingresso ou saída do Fundo. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Direito de voto A política relativa ao exercício do direito de voto, pelo Administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o Fundo seja acionista, será de comparecer àquelas cujas ordens do dia seja considerada, pelo departamento técnico, relevante para o desempenho futuro da companhia, e votar de acordo com os interesses do Fundo. 11
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 13. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade A rentabilidade proporcionada pelo Fundo, o patrimônio líquido médio mensal e o valor nominal da cota nos encerramentos mensais do período estão demonstrados como segue: Evolução do valor da cota e da rentabilidade 2014 Benchmark Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/13-1,3397808 - - - - 31/01/14 43.525 1,2401966 (7,66) (7,66) (7,51) (7,51) 28/02/14 43.011 1,2619200 1,80 (5,86) (1,14) (8,57) 31/03/14 43.857 1,3351650 5,72 (0,14) 7,05 (2,12) 30/04/14 46.704 1,3404913 0,45 0,31 2,40 0,23 31/05/14 51.593 1,4221301 5,98 6,29 (0,75) (0,52) 30/06/14 57.985 1,5051212 5,71 12,00 3,76 3,22 31/07/14 61.826 1,5152857 0,73 12,73 5,00 8,39 31/08/14 64.212 1,5580358 2,84 15,57 9,78 18,99 30/09/14 65.725 1,4595507 (6,42) 9,15 (11,70) 5,06 31/10/14 66.806 1,4548414 0,08 9,23 0,95 6,06 30/11/14 69.352 1,4937314 2,82 12,06 0,07 6,13 31/12/14 68.031 1,4206292 (4,89) 7,17 (8,52) (2,91) Evolução do valor da cota e da rentabilidade - 2013 Benchmark Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/12-1,2227954 - - - - 31/01/13 19.590 1,1929209 (2,44) (2,44) (1,95) (1,95) 29/02/13 23.764 1,1782698 (1,23) (3,64) (3,91) (5,79) 31/03/13 27.339 1,1812481 0,25 (3,40) (1,87) (7,55) 30/04/13 28.248 1,1609470 (1,72) (5,06) (0,78) (8,27) 31/05/13 30.656 1,1751736 1,23 (3,89) (4,30) (12,22) 30/06/13 31.691 1,1106367 (5,49) (9,17) (11,31) (22,14) 31/07/13 30.324 1,1381320 2,48 (6,92) 1,64 (20,87) 31/08/13 32.315 1,1738744 3,14 (4,00) 3,68 (17,95) 30/09/13 34.007 1,2098875 3,07 (1,06) 4,65 (14,13) 31/10/13 36.058 1,2662239 4,66 3,55 3,66 (10,99) 30/11/13 39.174 1,3430179 6,06 9,83 (3,27) (13,90) 31/12/13 44.289 1,3397808 (0,24) 9,57 (1,86) (15,50) A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 12
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 14. Contrato de prestação de serviço de auditoria Os títulos de renda variável e demais ativos financeiros do Fundo estão custodiados no Banco Bradesco S.A. Os serviços são prestados por: Administradora: Gestora: Distribuidora: Custodiante: Controladoria, processamento e tesouraria: Geração Futuro Corretora de Valores S.A GF Gestão de Recursos S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A Banco Bradesco S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A 15. Partes relacionadas Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2014, não foram realizadas operações compromissadas ou operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais entre o Fundo e a instituição administradora ou parte a elas relacionada. 1. Operações de compra e venda de ações com a instituição Administradora, Gestora ou partes relacionadas a elas: i. Montante de transações Compra R$ 94.740 ii. Montante de transações Venda R$ 77.071 iii. Saldo R$ 67.197 iv. Despesa de corretagem R$ 213 As transações entre o Fundo e a instituição administradora referente a despesas seguem no demonstrativo abaixo: Despesas 31/12/2014 Taxa de administração 1.146 Taxa de performance 1.157 O Fundo apresenta uma exigibilidade no final do exercício com a Administradora: Passivo 31/12/2014 Taxa de administração a pagar 120 Taxa de performance a pagar 6 As aplicações e resgate de cotas de fundo são realizadas pela instituição administradora do Fundo. 13
Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 16. Informações adicionais O Fundo é administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., tendo como diretor responsável pelo Fundo o Sr. Eduardo Alvares Moreira e a responsabilidade pela contabilidade do Fundo é do Sr. Robson Pedro da Silva inscrito no CRC 1SP253434/O-1. 17. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede do administrador e por meio do serviço de atendimento ao cotista pelo endereço eletrônico sai@gerafuturo.com.br, ou pelo telefone (55) (11) 2137-8888. 14