Essa apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
RR AP AC AM RO MT PA TO MA PI BA CE PE RN PB SE AL GO MG ES MS SP RJ RS PR SC Geração Transmissão Distribuição + Transmissão Geração + Distribuição + Transmissão Serviços de Energia Números referentes à 2017 3
5 5
6
7
14% 11% 10% 11% 11% 12% 12% 12% 10% 9% 10% 10% 9% 10% 10% 11% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 17% 20% 18% 17% 20% 17% 18% 14% 8% 8% 8% 9% 21% 21% 18% 13% 10% 10% 18% 17% 10% 8% 9% 8% RAP Máxima/CAPEX RAP Bidada/CAPEX WACC Regulatório Deságio Médio 36,5% 40,5% 55,3% 13,2% 12,9% 4,6% 3,0% 2,0% 0,6% 3,0% 12,1% WACC - Retorno Implícito Atrativo 35 CAPEX Regulatório Prazo de Construção Tamanho dos lotes Lotes Vazios 13 13 Número de lotes 12 13 4 5 9 2 1 8 9 12 001/2014 004/2014 007/2014 007/2015 001/2015 005/2015 13/2015 (I) 26 24 3 4 13/2015 (II) 11 20 005/2016 002/2017 002/2018 8
3% 14% 4% 22% 37% 39% 21% 24% 36% 9
1) 9M18 10
1) Nominal Capex. 11
62% 75% 54% 76% 62% 90% 88% 89% 92% 89% 91% 88% 92% 89% 93% 98% 86% 81% 12
18% 17% 184 18 184 20 70 72 MCSD + Redução Bilateral de Contratos Hedge Adicional Hedge Natural 96 92 2017 2018E 316-6 202 20 69-33 297 90 79-441 Rec. Vendas MRE GSF/PLD Repactuação Hedge CP Energia Livre Hedge de Pecém Margem Bruta Comercialização Impostos, encargos e outros Margem Bruta Gerencial 13
14
15
16
305 320 +50% +107% 47% 54% 44% 24% 24% 24% 23% 16% 19% 13% 14% 10% 13% 15% 15% 481 45% +18% 568 +11% 630 61,3 80,0 7,3 22,5 17
18
Margem Bruta R$ 993,6 milhões PMSO R$ 263,9 milhões¹ EBITDA R$ 679,6 milhões Lucro Líquido R$ 306,9 milhões Endividamento 8,8% de custos a.a. Capex R$ 398,1 milhões 1 Exluindo PECLD, contingências e Grid, uma vez que os custos da última são atrelados a projetos. 19
272-3,0% 264 814-1,2% 804 3T17 3T18 9M17 9M18 0,9% 1,1% 34,2 0,7% 36,8 38,0 36,6 1,0% 9M17 9M18 9M17 9M18 PECLD R$ Milhões PECLD/Receita 1) Exclui os custos da EDP Grid e Soluções, PECLD e Contingências 20
21
12,9% 13,1% 13,5% 13,7% 14,5% 14,1% 16,0% 13,5% 6,3 12,3% 14,0% 11,1% 5,3 12,0% 9,7% 9,4% 8,8% 4,3 10,0% 3,4 3,2 3,4 3,3 3,0 2,8 2,8 2,7 2,8 2,7 2,8 2,9 8,0% 3,3 6,0% 2,3 4,0% 1,3 1,7 1,8 1,4 1,3 1,2 1,5 1,7 1,9 2,0 2,0 1,9 2,0 2,0% 0,3 0,0% Prazo Médio DL/EBITDA 12m Custo Médio 9.000,0 8.000,0 7.000,0 6.000,0 5.000,0 4.000,0 3.000,0 2.000,0 1.000,0-2,4 2,4 2,4 2,3 2,3 1,9 2,0 2,0 1,9 2,0 Set/2017 Dez/2017 Mar/2018 Jun/2018 Set/2018 3,5 (covenant) -1,0 22
23 23
+23,2% 44 680 44 25 552 14 EBITDA 3T17 Geração Hídrica + Comercializadora Pecém Distribuição Transmissão, GRID, Outros e Eliminações EBITDA 3T18 +18,2% 150 66 40 1.921 1.625 40 EBITDA 9M17 Geração Hídrica + Comercializadora Pecém Distribuição Transmissão, GRID, Outros e Eliminações EBITDA 9M18 24
128 7 +119,1% 57-18 0 307-7 140 Lucro Liquido 3T17 EBITDA Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS Participação de minoritários Lucro Líquido 3T18 +79,6% 150 296-35 5-81 -2 749 417 Lucro Liquido 9M17 EBITDA Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS Participação de minoritários Lucro Líquido 9M18 25
EDP ENERGIAS DO BRASIL S.A.