1) VISÃO GERAL DA COMPANHIA A Iochpe- é uma companhia global, líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas. Contamos com 31 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários, o que nos capacita a atender os nossos clientes ao redor do mundo nos prazos e padrões de qualidade e competitividade exigidos por eles. Somos uma Companhia que possui alto nível de conhecimento técnico e que busca constantemente fornecer soluções inovadoras nas áreas em que atuamos, utilizando macrotendências globais para direcionar o desenvolvimento de novos produtos e tecnologias de forma independente ou em cooperação com parceiros estratégicos. Operamos nosso principal negócio por meio de duas divisões: Wheels e Structural Components. Na Wheels, produzimos e comercializamos uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves. Na Structural Components, produzimos longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. Adicionalmente, por meio da Amsted (negócio em conjunto), produzimos rodas e fundidos ferroviários, fundidos industriais e vagões de carga. 2) DESTAQUES Receita operacional líquida consolidada de R$ 2.399,5 milhões no 2T18, um crescimento de 26,2% em relação ao 2T17. Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 579,3 milhões no 2T18, um crescimento de 26,7% em relação ao 2T17. Crescimento de 26,0% na receita em Reais proveniente das vendas internacionais no 2T18 em relação ao 2T17. Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 7,8%. Geração bruta de caixa (EBITDA) de R$ 275,4 milhões com margem EBITDA de 11,5% no 2T18. Lucro líquido de R$ 44,1 milhões no 2T18 (lucro por ação de R$ 0,2931), crescimento de 79,6% em relação ao 2T17. Endividamento bancário líquido de R$ 2.530,1 milhões no 2T18 (R$ 2.247,4 milhões no 2T17). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) foi reduzida de 2,96x no final do 2T17 para 2,75x no final do 2T18. Página 1 de 11
3) MERCADO A produção de veículos e máquinas agrícolas, nas regiões onde se concentram o maior percentual do faturamento consolidado da Companhia, apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): BRASIL¹ NAFTA² EUROPA² Segmento 2T17 2T18 Var. 2T17 2T18 Var. 2T17 2T18 Var. Veículos Leves 625.654 701.552 12,1% 4.457.011 4.380.697-1,7% 5.340.438 5.564.776 4,2% Veículos Comerciais 26.133 33.222 27,1% 135.427 152.413 12,5% 127.132 128.019 0,7% Total Veículos 651.787 734.774 12,7% 4.592.438 4.533.110-1,3% 5.467.570 5.692.795 4,1% Máquinas Agrícolas 15.950 14.900-6,6% N/A N/A N/A N/A Segmento 1S17 1S18 Var. 1S17 1S18 Var. 1S17 1S18 Var. Veículos Leves 1.216.496 1.369.986 12,6% 8.984.572 8.759.880-2,5% 10.849.197 11.030.124 1,7% Veículos Comerciais 45.994 64.520 40,3% 253.877 293.861 15,7% 247.591 250.473 1,2% Total Veículos 1.262.490 1.434.506 13,6% 9.238.449 9.053.741-2,0% 11.096.788 11.280.597 1,7% Máquinas Agrícolas 27.834 26.900-3,4% N/A N/A N/A N/A (1) Fonte: ANFAVEA (2) Fonte: IHS Automotive (Veículos Leves) e LMC Automotive (Veículos Comerciais) Europa: considera EU27 + Turquia 4) DESEMPENHO OPERACIONAL FINANCEIRO DRE Consolidado - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Receita Operacional Líquida 1.901.809 2.399.485 26,2% 3.600.845 4.543.237 26,2% Custo dos Produtos Vendidos (1.603.601) (2.061.693) 28,6% (3.059.858) (3.910.592) 27,8% Lucro Bruto 298.208 337.792 13,3% 540.987 632.645 16,9% 15,7% 14,1% 15,0% 13,9% Despesas Operacionais (153.600) (139.512) -9,2% (285.177) (289.836) 1,6% Resultado de Equivalência Patrimonial (23.749) (8.288) -65,1% (18.905) (5.689) -69,9% Lucro Operacional (EBIT) 120.859 189.992 57,2% 236.905 337.120 42,3% 6,4% 7,9% 6,6% 7,4% Resultado Financeiro (49.042) (64.847) 32,2% (117.521) (129.454) 10,2% Imp. de Renda / Contrib. Social (32.522) (60.029) 84,6% (67.169) (134.969) 100,9% Participação de Não Controladores (14.725) (20.981) 42,5% (28.895) (41.528) 43,7% Lucro Líquido (Prejuízo) 24.570 44.135 79,6% 23.320 31.169 33,7% 1,3% 1,8% 0,6% 0,7% EBITDA 194.139 275.408 41,9% 379.532 502.515 32,4% 10,2% 11,5% 10,5% 11,1% Resultado de Equivalência Patrimonial 23.749 8.288-65,1% 18.905 5.689-69,9% EBITDA Ajustado sem Equivalência Patrimonial 217.888 283.696 30,2% 398.437 508.204 27,5% 11,5% 11,8% 11,1% 11,2% 4.1) Receita operacional líquida A receita operacional líquida consolidada alcançou R$ 2.399,5 milhões no 2T18 e R$ 4.543,2 milhões no 1S18, um crescimento de 26,2% em relação ao 2T17 e ao 1S17. O resultado no 2T18 foi influenciado positivamente pelo crescimento da produção de veículos no Brasil, de veículos comerciais no NAFTA e pela maior demanda por rodas de alumínio na Ásia, e de forma negativa pela queda da produção de veículos leves no NAFTA. A variação cambial afetou positivamente a receita operacional líquida em R$ 263,2 milhões no 2T18 e em R$ 434,3 milhões no 1S18, devido principalmente à valorização do Euro nos períodos. Desconsiderando os efeitos da variação cambial, a receita operacional líquida teria apresentado um crescimento de 12,3% no 2T18 e de 14,1% no Página 2 de 11
1S18, em relação ao 2T17 e ao 1S17, respectivamente. As vendas domésticas atingiram R$ 579,3 milhões no 2T18 (24,1% da receita operacional líquida) e R$ 1.137,1 milhões no 1S18 (25,0% da receita operacional líquida), um aumento de 26,7% e de 33,4% em relação ao 2T17 e ao 1S17. As vendas internacionais atingiram R$ 1.820,2 milhões (US$ 504,6 milhões, 76% da receita operacional líquida) no 2T18 e R$ 3.406,1 milhões (US$ 993,4 milhões, 75% da receita operacional líquida), um aumento em Reais de 26,0% e 12,4% em Dólares, quando comparadas ao 2T17 e um aumento em Reais de 23,9% e de 15,0% em Dólares em relação ao 1S17. A tabela a seguir apresenta o comportamento da receita operacional líquida consolidada por origem e por tipo de produto, nos períodos indicados. Receita Operacional Líquida - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Rodas Alumínio (Veículos Leves) 96.599 131.894 36,5% 192.463 256.047 33,0% Rodas Aço (Veículos Leves) 93.926 105.517 12,3% 174.343 204.586 17,3% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 107.694 134.415 24,8% 190.274 262.163 37,8% Comp. Estruturais (Veículos Leves) 40.240 47.932 19,1% 79.183 93.380 17,9% Comp. Estruturais (Veículos Comerciais) 118.669 159.559 34,5% 215.902 320.928 48,6% América do Sul 457.127 579.316 26,7% 852.163 1.137.104 33,4% 24,0% 24,1% 23,7% 25,0% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 72.899 81.462 11,7% 141.415 144.435 2,1% Rodas Aço (Veículos Leves) 262.123 280.931 7,2% 510.947 526.937 3,1% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 60.510 81.496 34,7% 113.691 145.556 28,0% Comp. Estruturais (Veículos Comerciais) 171.088 229.641 34,2% 309.181 418.484 35,4% América do Norte 566.620 673.530 18,9% 1.075.235 1.235.411 14,9% 29,8% 28,1% 29,9% 27,2% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 352.205 460.483 30,7% 682.612 881.699 29,2% Rodas Aço (Veículos Leves) 199.812 255.283 27,8% 379.163 473.362 24,8% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 163.508 198.325 21,3% 305.829 384.947 25,9% Europa 715.525 914.091 27,8% 1.367.605 1.740.009 27,2% 37,6% 38,1% 38,0% 38,3% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 96.506 139.071 44,1% 176.211 266.372 51,2% Rodas Aço (Veículos Leves) 20.302 22.668 11,7% 37.731 38.873 3,0% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 45.728 70.809 54,8% 91.900 125.468 36,5% Ásia + Outros Iochpe- Consolidado 162.536 1.901.809 232.548 2.399.485 43,1% 26,2% 305.842 3.600.845 430.713 4.543.237 40,8% 26,2% 8,5% 100,0% 9,7% 100,0% 8,5% 100,0% 9,5% 100,0% Wheels 1.571.812 1.962.354 24,8% 2.996.579 3.710.446 23,8% 82,6% 81,8% 83,2% 81,7% Structural Components 329.997 437.132 32,5% 604.266 832.792 37,8% 17,4% 18,2% 16,8% 18,3% 4.2) Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos atingiu R$ 2.061,7 milhões no 2T18 e R$ 3.910,6 milhões no 1S18, um crescimento de 28,6% em relação ao 2T17 e de 27,8% em relação ao 1S17. A sua participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 84,3% no 2T17 para 85,9% no 2T18 e de 85,0% no 1S17 para 86,1% no 1S18. O custo foi impactado por uma reclassificação adotada desde o 1T18, de acordo com o pronunciamento contábil CPC 47/IFRS 15, que determina o reconhecimento do frete sobre vendas como custo do serviço prestado e não mais como despesa operacional. Página 3 de 11
Os custos com fretes totalizaram R$ 34,9 milhões no 2T18 (R$ 28,2 milhões no 2T17) e R$ 69,5 milhões no 1S18 (R$ 56,3 milhões no 1S17). 4.3) Lucro Bruto O lucro bruto no 2T18 foi de R$ 337,8 milhões com margem bruta de 14,1%, um crescimento de 13,3% em relação ao 2T17, quando o valor foi de R$ 298,2 milhões e margem bruta de 15,7%. No 1S18 o lucro bruto foi de R$ 632,6 milhões com margem bruta de 13,9%, um crescimento de 16,9% em relação ao 1S17, quando o valor foi de R$ 541,0 milhões com margem bruta de 15,0%. Utilizando a mesma classificação de custos de fretes indicada no item 4.2 acima para os períodos de 2017, a margem bruta teria diminuído de 14,2% no 2T17 para 14,1% no 2T18, e aumentado de 13,5% no 1S17 para 13,9% no 1S18. 4.4) Despesas Operacionais Líquidas As despesas operacionais líquidas atingiram R$ 139,5 milhões no 2T18 e R$ 289,8 milhões no 1S18, uma redução de 9,2% em relação ao 2T17 e um aumento 1,6% em relação ao 1S17. A participação em relação a receita operacional líquida foi reduzida de 8,1% no 2T17 para 5,8% no 2T18 e de 7,9% no 1S17 para 6,4% no 1S18. As despesas operacionais líquidas no 2T18 foram impactadas por efeitos não recorrentes principalmente relacionados a despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (valor negativo de R$ 5,3 milhões), e pela reclassificação de custos com fretes mencionada no item 4.2 acima. Desconsiderando os efeitos não recorrentes do 2T18 e do 2T17 (R$ 5,4 milhões referentes a ajuste de estrutura dos escritórios internacionais da Companhia), e considerando a reclassificação indicada no item 4.2 em 2017, a participação das despesas operacionais em relação à receita operacional líquida teria diminuído de 6,3% no 2T17 para 5,6% no 2T18 e de 6,2% no 1S17 para 6,0% no 1S18. 4.5) Resultado de Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial foi um prejuízo de R$ 8,3 milhões no 2T18 e de R$ 5,7 milhões no 1S18, uma melhora em relação ao prejuízo de R$ 23,7 milhões no 2T17 e de R$ 18,9 milhões no 1S17. A melhora é explicada principalmente por um evento não recorrente e sem efeito no fluxo de caixa, relacionado à capitalização das joint ventures da Amsted pela já acionista Greenbrier do Brasil Participações Ltda., que gerou um impacto contábil negativo de R$ 22,6 milhões no 2T17. Desconsiderando esse efeito, o resultado de equivalência patrimonial teria sido pior em 2018, devido ao resultado negativo apresentado pela Amsted. A tabela a seguir apresenta os valores correspondentes às participações societárias da Iochpe- os quais refletem o resultado da equivalência patrimonial na Companhia. Página 4 de 11
R$ mil Amsted 2T17 Montich Total Amsted 2T18 Montich Lucro Líquido (Prejuízo) (23.904) 155 (23.749) (7.777) (511) (8.288) -65,1% R$ mil Amsted 1S17 Montich Total Amsted 1S18 Montich Lucro Líquido (Prejuízo) (18.546) (359) (18.905) (7.430) 1.741 (5.689) -69,9% Total Total Var. Var. 4.6) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (EBIT) O EBIT atingiu R$ 190,0 milhões no 2T18 e R$ 337,1 milhões no 1S18, um crescimento de 57,2% e de 42,3% em relação ao 2T17 e ao 1S17, respectivamente. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 6,4% no 2T17 para 7,9% no 2T18 e de 6,6% para 7,4% no 1S18. Desconsiderando os efeitos não recorrentes em ambos os períodos e mencionados nos itens 4.4 e 4.5 acima, o EBIT teria apresentado um crescimento de 31,2% no 2T18 e de 34,0% no 1S18 em relação aos períodos anteriores. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada teria aumentado de 7,8% no 2T17 para 8,1% no 2T18 e de 7,4% no 1S17 para 7,8% no 1S18. 4.7) Geração de Caixa Bruta (EBITDA) O EBITDA atingiu R$ 275,4 milhões no 2T18 e R$ 502,5 milhões no 1S18, um crescimento de 41,9% e de 32,4% em relação aos períodos de 2017. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 10,2% no 2T17 para 11,5% no 2T18 e de 10,5% no 1S17 para 11,1% no 1S18. Desconsiderando os efeitos não recorrentes em ambos os períodos mencionados anteriormente, o EBITDA teria apresentado um aumento de 26,4% no 2T18 e de 27,7% no 1S18 em relação aos períodos anteriores. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada teria apresentado o mesmo nível do 2T17 em 11,7% no 2T18 e teria aumentado de 11,3% no 1S17 para 11,5% no 1S18. A tabela a seguir apresenta a evolução do EBITDA nos períodos indicados. Conciliação do EBITDA - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Lucro (Prejuízo) Líquido 24.570 44.135 79,6% 23.320 31.169 33,7% Não Controladores 14.725 20.981 42,5% 28.895 41.528 43,7% Imp. de Renda / Contrib. Social 32.522 60.029 84,6% 67.169 134.969 100,9% Resultado Financeiro 49.042 64.847 32,2% 117.521 129.454 10,2% Depreciação / Amortização 73.279 85.416 16,6% 142.627 165.395 16,0% 4.8) Resultado Financeiro EBITDA 194.139 275.408 41,9% 379.532 502.515 32,4% Resultado de Equivalência Patrimonial 23.749 8.288 18.905 5.689 EBITDA Ajustado s/ Equivalência Patrimonial 217.888 283.696 30,2% 398.437 508.205 27,5% Página 5 de 11
O resultado financeiro foi negativo em R$ 64,8 milhões no 2T18 e R$ 129,5 milhões no 1S18. A variação no 2T18 é explicada principalmente: (i) pela antecipação dos custos relacionados ao pré-pagamento da tranche de curto prazo do empréstimo sindicalizado em Dólar captado em junho de 2016 (efeito negativo de R$ 12,4 milhões), (ii) pela variação cambial (valor negativo de R$ 2,9 milhões), e (iii) pelo ajuste contábil, sem efeito no fluxo de caixa, proveniente da variação do valor justo dos bônus de subscrição relativos às debêntures simples da 7ª emissão (efeito positivo de R$ 3,7 milhões). 4.9) Resultado Líquido Lucro líquido de R$ 44,1 milhões no 2T18 (lucro por ação de R$ 0,2931), e R$ 31,2 milhões no 1S18 (lucro por ação de R$ 0,2070), um crescimento de 79,6% em relação ao 2T17 e de 33,7% em relação ao 1S17. 5) INVESTIMENTOS Os investimentos no desenvolvimento de novos produtos, na ampliação da capacidade produtiva e na manutenção e modernização do parque industrial atingiram o montante de R$ 99,1 milhões no 2T18 e R$ 168,2 milhões no 1S18 (R$ 35,3 milhões no 1T17 e R$ 74,7 milhões no 1S17). A variação nos investimentos no 2T18 é relacionada ao projeto de construção de uma nova unidade de rodas de alumínio na Índia e em estamparia para veículos pesados no NAFTA. 6) LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO A disponibilidade financeira consolidada ao final do 2T18 era de R$ 312,9 milhões, sendo 12,3% em Reais e 87,7% em outras moedas. As aplicações financeiras representavam 12,9% desta disponibilidade, estando registradas integralmente no circulante. O endividamento bancário bruto consolidado atingiu ao final do 2T18 o montante de R$ 2.843,0 milhões, estando R$ 1.001,4 milhões (35,2%) registrados no passivo circulante e R$ 1.841,7 milhões (64,8%) no passivo não circulante. Os principais indexadores do endividamento bancário bruto consolidado ao final do 2T18 foram: (i) linhas em Dólares (US$ + média de 6,1% ao ano) com 43,6%, seguido por (ii) linhas em Euros (Euro + 2,9% ao ano) com 29,0% e (iii) linhas em Reais indexadas ao CDI que representaram 21,5%. O endividamento bancário líquido consolidado atingiu R$ 2.530,1 milhões no final do 2T18, um crescimento de 12,6% em relação ao montante de R$ 2.247,4 milhões atingido no final do 2T17. O endividamento líquido no final do 2T18 representou 2,75x o EBITDA dos últimos 12 meses, enquanto ao final do 2T17 representava 2,96x. 7) PATRIMÔNIO LÍQUIDO O patrimônio líquido consolidado atingiu R$ 3.038,3 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 20,18) ao final do 2T18, um crescimento de 17,2% em relação ao patrimônio Página 6 de 11
líquido alcançado ao final do 2T17 (R$ 2.592,1 milhões e valor patrimonial por ação de R$ 18,71). O patrimônio líquido atribuído aos controladores atingiu R$ 2.820,9 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 18,73) ao final do 2T18, um crescimento de 18,8% em relação ao patrimônio líquido atribuído aos controladores alcançado ao final do 2T17 (R$ 2.375,3 milhões e valor patrimonial por ação de R$ 17,15). 8) MERCADO DE CAPITAIS As ações ordinárias da Iochpe- (B3: MYPK3) encerraram o 2T18 cotadas a R$ 20,91, uma redução de 20,1% no trimestre e uma valorização de 25,7% nos últimos 12 meses. Ao final do 2T18 a Iochpe- atingiu uma capitalização (market cap) de R$ 3.148,5 milhões (R$ 2.305,0 milhões ao final do 2T17). Variação das Ações Últimos 12 meses 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 25,66% 15,68% -20,00% -40,00% -60,00% jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 MYPK3 Ibovespa As ações da Iochpe- apresentaram no 2T18 um volume médio diário de negociação na Bolsa de Valores de São Paulo de R$ 26,8 milhões (R$ 15,9 milhões no 2T17) e um número médio diário de 4.384 negócios (3.584 negócios no 2T17). Página 7 de 11
Volume Médio Diário 2.274 2.423 2.948 2.846 3.448 22.167 2.846 2.782 3.185 4.218 24.963 3.600 23.732 4.439 30.563 5.107 25.717 12.908 18.110 17.362 14.458 15.274 15.557 8.868 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Volume Negócios 9) JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO O Conselho de Administração da Companhia deliberou o pagamento de juros sobre capital próprio em 11 de junho de 2018. O valor a ser pago é de R$ 35,6 milhões, correspondente a R$ 0,2385058 por ação, os quais estarão sujeitos à retenção de imposto de renda na fonte. A apropriação contábil dos referidos juros sobre capital próprio ocorreu na data de deliberação pelo Conselho de Administração e o respectivo pagamento será realizado até 31 de março de 2019, sendo que o valor dos referidos juros não sofrerá atualização monetária alguma. 10) CLÁUSULA COMPROMISSÓRIA A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social. 11) INSTRUÇÃO CVM No. 381 Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que durante o segundo trimestre de 2018, a Iochpe-, suas controladas e seus negócios em conjunto, contrataram serviços não relacionados à auditoria externa com prazos de duração inferiores a um ano, que representaram menos que 5% do valor dos honorários consolidados relacionados à auditoria das demonstrações financeiras. Em nosso relacionamento com Auditor Independente, buscamos avaliar o conflito de interesses com trabalhos de não auditoria com base no seguinte: o auditor não deve (a) auditar seu próprio trabalho, (b) exercer funções gerenciais e (c) promover nossos interesses. 12) DECLARAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO Página 8 de 11
Em observância às disposições constantes no artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que discutiu, revisou e concordou com o relatório de revisão especial dos auditores independentes e com as informações trimestrais de 30 de junho de 2018. As informações financeiras da Companhia aqui apresentadas estão de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, e preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro - IFRS. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa para o lucro líquido, como um indicador de desempenho operacional da Companhia, ou uma alternativa para fluxo de caixa como um indicador de liquidez. A Administração da Companhia acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias. A Companhia calcula o EBITDA conforme a Instrução CVM 527 regulamentada em 04/10/12. Com isso, o EBITDA representa o lucro (prejuízo) líquido antes de juros, Imposto de Renda e Contribuição Social e depreciação/amortização. Cruzeiro, 8 de agosto de 2018. Página 9 de 11
13) ANEXOS 13.1) Demonstração do Resultado (Consolidado) Consolidado DRE - R$ mil 2T17 2T18 Var. 1S17 1S18 Var. Receita Operacional Líquida 1.901.809 2.399.485 26,2% 3.600.845 4.543.237 26,2% Custo dos Produtos Vendidos Matéria Prima (988.408) (1.271.329) 28,6% (1.863.721) (2.388.884) 28,2% Mão de Obra (307.368) (377.041) 22,7% (584.410) (718.185) 22,9% Outros (307.824) (413.324) 34,3% (611.727) (803.524) 31,4% (1.603.601) (2.061.693) 28,6% (3.059.858) (3.910.592) 27,8% Lucro Bruto 298.208 337.792 13,3% 540.987 632.645 16,9% 15,7% 14,1% 15,0% 13,9% Despesas Operacionais Com vendas (42.283) (10.382) -75,4% (77.835) (19.480) -75,0% Gerais e Administrativas (96.244) (124.074) 28,9% (186.892) (240.457) 28,7% Honorários da Administração (2.892) (3.511) 21,4% (6.403) (6.389) -0,2% Outras Despesas/Receitas (12.181) (1.545) -87,3% (14.047) (23.510) 67,4% (153.600) (139.512) -9,2% (285.177) (289.836) 1,6% Resultado de Equivalência Patrimonial (23.749) (8.288) -65,1% (18.905) (5.689) -69,9% Lucro Operacional (EBIT) 120.859 189.992 57,2% 236.905 337.120 42,3% 6,4% 7,9% 6,6% 7,4% Resultado Financeiro Receitas Financeiras 16.276 8.750-46,2% 23.435 13.517-42,3% Despesas Financeiras (64.987) (70.317) 8,2% (138.112) (136.409) -1,2% Variação cambial líquida (331) (3.280) -890,9% (2.844) (6.562) 130,7% (49.042) (64.847) -32,2% (117.521) (129.454) 10,2% Lucro Após Result. Financeiro 71.817 125.145 74,3% 119.384 207.666 73,9% 3,8% 5,2% 3,3% 4,6% Imp. de Renda / Contrib. Social (32.522) (60.029) 84,6% (67.169) (134.969) 100,9% Participação de Não Controladores (14.725) (20.981) 42,5% (28.895) (41.528) 43,7% Lucro Líquido (Prejuízo) 24.570 44.135 79,6% 23.320 31.169 33,7% 1,3% 1,8% 0,6% 0,7% EBITDA 194.139 275.408 41,9% 379.532 502.515 32,4% 10,2% 11,5% 10,5% 11,1% Resultado de Equivalência Patrimonial 23.749 8.288 18.905 5.689 EBITDA Ajustado sem Equivalência Patrimonial 217.888 283.696 30,2% 398.437 508.204 27,5% 11,5% 11,8% 11,1% 11,2% Página 10 de 11
13.2) Balanço Patrimonial (Consolidado) R$ mil CIRCULANTE Caixa e Equivalentes de Caixa 695.515 312.904 Empréstimos e financiamentos 1.073.471 837.744 Contas a Receber de Clientes 1.118.783 1.470.644 Debêntures 162.003 163.617 Estoques 1.056.564 1.441.329 Fornecedores 978.150 1.365.829 Impostos a recuperar 144.112 207.658 Obrigações Tributárias 135.423 159.266 Despesas Antecipadas 30.864 25.332 Obrigações Trabalhistas e Previdenciárias 142.520 185.339 Outros Créditos 73.379 104.420 Provisão de férias e encargos 90.146 111.795 3.119.217 3.562.287 Adiantamentos de Clientes 89.275 129.266 Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio a Pagar 70.498 53.138 Outras Obrigações 147.535 199.587 NÃO CIRCULANTE 2.889.021 3.205.581 Partes relacionadas 32.138 33.304 NÃO CIRCULANTE Impostos a recuperar 20.427 18.384 Empréstimos, financiamentos 1.555.088 1.396.560 Imposto de renda e contribuição social diferidos ATIVO PASSIVO jun-17 jun-18 jun-17 jun-18 CIRCULANTE 209.404 236.634 Debêntures 152.393 445.097 Depósitos Judiciais 58.015 63.910 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 80.842 104.829 Outros créditos 11.418 5.138 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 181.786 201.689 Investimentos 62.593 Passivo Atuarial de Planos de Pensão e Benefícios 43.090 Pós Emprego 412.973 466.872 Imobilizado 2.960.084 3.289.869 Outras Obrigações 28.358 46.583 Intangível 1.419.257 1.652.870 2.411.440 2.661.630 4.773.336 5.343.199 PATRIMONIO LÍQUIDO Capital Social 1.254.422 1.407.536 Opções Outorgadas Reconhecidas 3.019 3.025 Reservas de lucros 310.193 252.380 Reservas de capital - 116.298 Resultado do Período 27.166 39.255 Ações em Tesouraria (12.939) (26.046) Ajuste de Avaliação Patrimonial 819.039 1.028.423 Outros resultados abrangentes Plano de Pensão (25.552) - Patrimônio Líquido Atribuído aos Acionistas Controladores 2.375.348 2.820.871 Participação dos Acionistas não Controladores no Patrimônio Líquido das Controladas 216.744 217.404 2.592.092 3.038.275 TOTAL DO ATIVO 7.892.553 8.905.486 TOTAL DO PASSIVO 7.892.553 8.905.486 Página 11 de 11