Mercado de Capitais Relatório

Ano XIII N 128 Janeiro/2017 Emissões no mercado de capitais superam em 27,7% o total de Os volumes captados pelas empresas nacionais nos mercados doméstico e internacional em 2016 atingiram R$ 178,5 bilhões (não incluídos os R$ 20 bilhões em debêntures emitidas por empresas de leasing). Considerando o efeito favorável do câmbio, o resultado sinaliza uma recuperação ainda tímida das ofertas corporativas se comparados aos valores dos últimos 5 anos, mas importante, diante da difícil conjuntura político econômica do período, que afetou decisões de investimento e de captação dos agentes de mercado. TEXTO Dentre os instrumentos utilizados no mercado local no ano, as debêntures continuam como o principal ativo ofertado, com R$ 57 bilhões, mas com queda de 11,6% em relação ao ano passado, seguidos dos títulos com lastro imobiliário e agrícola, e CRA, que são isentos de imposto de renda sobre os rendimentos para as pessoas físicas. Com altas de 72,7% e 193%, respectivamente, sobre o volume emitido em, a participação desses títulos no total captado no ano subiu de 12% para 27% relativamente ao observado no ano anterior. Ainda em termos de crescimento do volume, as ofertas secundárias de ações tiveram alta de mais de sete vezes sobre o volume ofertado em, mas não conseguiram reverter a queda de 41,5% do total captado no segmento variável por conta da retração de 66,1% das ofertas primárias de ações no período. Os volumes ofertados pelos demais instrumentos, notas promissórias e FIDC, caíram pelo segundo ano consecutivo e passaram a responder, em conjunto, por 10,7% contra 16,3% do total captado no ano anterior. O mês de dezembro foi determinante para o fechamento positivo no total das captações no mercado de capitais TEXTO em 2016 ao registrar o maior volume ofertado no ano, de R$ 21,6 bilhões. O resultado foi influenciado pelas emissões de no período, que atingiram R$ 7,7 bilhões, 36% do total captado no mês, e reverteu o panorama até então negativo para as captações domésticas de renda fixa no ano, que se contrastava com o bom desempenho das emissões no mercadointernacionalem 2016. Mercado de Capitais¹ Doméstico* Em Dez Jan a Dez 2016 2016 Ofertas R$ milhões R$ milhões R$ milhões Nº R$ milhões Nº Renda Variável (Ações) 1.975 10.733 12 18.334 6 Emissão Primária 258 6.007 8 17.731 5 IPOs 279 1 270 1 Follow ons 258 5.728 7 17.461 4 Dist. Secundária 1.718 4.726 4 603 1 IPOs 487 1 603 1 Follow ons 1.718 4.239 3 Renda Fixa 19.629 12.957 118.681 457 107.757 518 Debêntures* 6.166 7.122 57.019 147 64.522 204 Debêntures Leasing 20.000 1 10.000 1 FIDCs 51 370 3.621 89 5.558 47 Notas Promissórias 1.405 3.224 8.077 63 13.389 99 s 7.729 1.857 17.076 114 9.891 147 T = 314.335 70.509 93.542 150.285 Total de Ofertas Mercado Doméstico (RV e RF) + Mercado Externo (RF) (R$ Milhões) T = 251.623 T = 240.484 T = 220.671 T = 182.424 96.195 79.922 102.086 T = 178.495 T = 139.790 62.127 69.081 23.699 101.314 129.989 116.853 134.127 97.757 98.681 Destaque do Mês Em um ambiente de forte retração econômica e de juros elevados, as captações domésticas foram as menores dos últimos 7 anos, com os volumes do segmento de renda fixa ficando estáveis e o de renda variável mostrando forte retração em relação a. Nesse cenário, as empresas recorreram ao mercado internacional, favorecidas pela desvalorização do dólar, através de emissões de dívida, que tiveram alta de 191,5% em relação ao ano anterior, e responderam por 38,7% do total captado em 2016. As empresas emitiram US$ 17,25 bilhões, do total de US$ 20,25 bilhões, com as emissões soberanas, ausentes em, respondendo pelo restante captado externamente. Dentre os emissores, destaque para os segmentos de Petróleo e Gás, com 48,1% do volume total CRAs 4.277 384 12.888 43 4.398 20 TOTAL DE OPERAÇÕES 21.604 12.957 129.414 467*** 126.091 524*** Data: 31/12/2016 Fonte: CVM 2016 US$ milhões US$ milhões US$ milhões Nº US$ milhões Nº Renda Variável (ADRs + CB) 476 1 Renda Fixa 20.250 16 7.583 8 Bônus + MTNs 20.250 16 7.583 8 CPs Securitização 18.982 14.300 23.895 15.410 18.334 10.733 TOTAL OPERAÇÕES 20.250 16 8.058 9 Data: 31/12/2016 Renda Fixa (Mercado Externo)**** Renda Fixa (Mercado Doméstico)* 1 Mercado de Capitais não inclui: Cert. Audiovisuais, TICs, Quotas de FIP/FIC FIP, Funcine e Fundo Imobiliário * Emitidas por empresas que não de Leasing Renda Variável ****Valores convertidos em R$ na data de emissão emitido. ** Valores estimados para Dezembro de 2016 Ofertas *** Total de oferta por emissor ****Valores convertidos em R$ na data de emissão Mercado de Capitais Externo** Em Dez Jan a Dez 2016 1

EMISSÕES DOMÉSTICAS Com Leasing Total de Ofertas RF Total e RV (R$ Milhões) T = 243.927 T = 179.289 150.285 T = 131.296 14.300 T = 169.537 T = 160.749 15.410 23.895 T = 126.091 T = 129.414 18.982 18.334 10.733 164.989 154.127 136.853 112.314 93.642 107.757 118.681 Renda Fixa c/ Leasing (Total) Renda Variável (Total) Total de Ofertas Renda Fixa T = 164.989 T = 154.127 39.993 T = 136.853 T = 112.314 59.154 T = 107.757 T = 118.681 46.380 T = 93.642 35.000 41.662 40.595 50.598 33.236 20.000 20.000 10.000 20.000 100 11.000 89.996 52.947 70.473 74.973 50.716 64.522 57.019 Debêntures Debêntures Leasing Outros (Notas, FIDCs, s e CRAs) Total de Debêntures Composição das Ofertas por Instrumento Volume 1,3% 2,8% 3,7% 0,2% 0,5% 3,7% 6,7% 10,4% 8,9% 10,8% 14,1% 4,6% 3,7% 2,8% 5,8% 4,5% 5,7% 5,1% 4,4% 9,6% 13,2% 13,2% 12,7% 9,9% 1,3% 7,8% 0,7% 3,5% 10,0% 58,8% 10,2% 18,4% 13,1% 10,6% 6,2% 19,5% 15,0% 7,9% 12,5% 11,7% 15,4% 8,4% 5,7% 3,2% 7,7% 50,2% 51,2% 0,0% 43,8% 44,2% 38,6% 44,1% 21,7% Debêntures Debêntures Leasing Notas Promissórias CRAs s FIDCs Ações Emissão Primária Ações Distribuição Secundária Ofertas de Debêntures Volume (R$ milhões) jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Debêntures 6.383 420 1.195 2.352 3.261 6.840 7.939 1.827 6.518 7.094 7.024 6.166 Debêntures Leasing 20.000 Tipos de Oferta de Debêntures (R$ milhões/número) Em Dez Jan a Dez 2016 2016 Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Debêntures 6.166 14 7.122 17 57.019 147 64.522 204 64.522 204 975 2 1.186 2 1.853 4 10.640 9 10.640 9 T = 124.996 5.191 12 5.936 15 55.167 143 53.882 195 53.882 195 35.000 T = 90.473 T = 94.973 Debêntures Leasing 20.000 1 10.000 1 10.000 1 T = 61.716 T = 53.047 100 11.000 52.947 50.716 89.996 20.000 20.000 70.473 74.973 T = 74.522 T = 77.019 10.000 20.000 64.522 57.019 Total 20.000 1 10.000 1 10.000 1 6.166 14 7.122 17 77.019 148 74.522 205 74.522 205 975 2 1.186 2 21.853 5 20.640 10 20.640 10 5.191 12 5.936 15 55.167 143 53.882 195 53.882 195 Debêntures Debêntures Leasing Fontes: CVM e ANBIMA. Fontes: CVM e ANBIMA 2

EMISSÕES DOMÉSTICAS Sem Leasing * Ofertas Renda Fixa* e Renda Variável (R$ milhões) T = 21.732 Mês T = 22.076 T = 21.577 T = 21.604 Período Ano T = 19.587 1.499 T = 16.529 2.918 3.466 1.975 T = 243.827 T = 243.827 18.088 16.529 18.813 18.610 21.577 T = 12.957 19.629 150.285 T = 120.296 18.982 T = 144.289 T = 140.749 14.300 23.895 T = 149.537 15.410 T = 116.091 T = 109.414 18.334 10.733 150.285 T = 144.289 T = 149.537 T = 140.749 14.300 15.410 T = 120.296 23.895 T = 116.091 T = 109.414 18.982 18.334 10.733 12.957 93.542 101.314 129.989 116.853 134.127 97.757 98.681 93.542 101.314 129.989 116.853 134.127 97.757 98.681 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 2010 2011 2012 2013 2014 2016 Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Fontes: CVM e ANBIMA. Evolução das Ofertas Últimos 12 meses (R$ milhões) Composição das Ofertas por Instrumento Volume Mercados jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 TOTAL 7.497 1.272 7.194 4.893 9.122 10.312 13.674 3.898 9.328 10.679 9.942 21.604 Renda Fixa 7.097 1.272 4.403 4.593 9.122 10.312 10.908 3.898 7.593 9.912 9.942 19.629 Renda Variável Fontes: CVM e ANBIMA 400 (*) Emitidas por empresas que não de Leasing 2.790 300 2.766 1.735 766 1.975 2,8% 4,0% 1,6% 8,3% 11,7% 4,6% 7,2% 14,5% 0,2% 58,8% 15,7% 11,1% 16,3% 11,9% 5,1% 5,9% 11,2% 0,8% 15,0% 0,2% 0,5% 4,3% 1 15,3% 5,5% 6,4% 3,3% 4,8% 10,8% 15,6% 8,5% 1,4% 3,8% 11,8% 20,9% 11,5% 7,4% 5,7% 3,2% 7,7% 42,3% 62,4% 5 50,2% 55,6% 52,1% 21,7% 2010 2011 2012 2013 2014 2016 Debêntures Notas Promissórias CRAs s FIDCs Ações Emissão Primária Ações Distribuição Secundária Fontes: CVM e ANBIMA. 3

MERCADO DE RENDA VARIÁVEL T = 150.285 Volume (R$ milhões) Período Ofertas de Renda Variável Número Período Setorial Ações Jan a Dez/2016 T = 24 T = 23 138.351 13 12 T = 13 T = 18 8 T = 10 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos Autopeças Energia Elétrica Por Volume 10,9% 2,8% 26,3% T = 23.895 T = 18.982 T = 14.300 6.240 T = 15.410 T = 18.334 T = 10.733 11.516 9.904 14.992 17.461 9.967 11.934 17.655 7.466 4.396 418 873 766 2010 2011 2012 2013 2014 2016 IPOs Follow ons 11 11 2010 2011 10 3 2012 IPOs 10 2013 Follow ons T = 6 9 T = 2 4 1 1 2 1 2014 2016 Financeiro Outros Saneamento TI e Telecomunicações Transporte e Logística 1,8% 11,5% 18,4% 4,1% 24,2% T = 150.285 Volume (R$ milhões) Ano Número Ano T = 24 T = 23 138.351 13 12 T = 13 T = 18 8 T = 10 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos Autopeças Por Número 10,0% 20,0% T = 18.982 T = 14.300 T = 23.895 6.240 T = 15.410 T = 18.334 T = 10.733 11.934 11.516 9.904 17.655 14.992 17.461 9.967 7.466 4.396 418 873 766 IPOs Follow-ons 10 T = 6 11 11 10 9 T = 2 4 3 1 1 2 1 IPOs Follow ons Energia Elétrica Financeiro Outros Saneamento 20,0% 10,0% 10,0% 10,0% Fontes: CVM e ANBIMA Ofertas de Ações Volume (R$ milhões) Emissão/Distribuição jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Emissão Primária 400 2.790 300 1.536 444 279 258 IPOs 279 Follow ons 400 2.790 300 1.536 444 258 Dist. Secundária 1.230 1.291 487 1.718 IPOs 487 Follow ons 1.230 1.291 1.718 TI e Telecomunicações Transporte e Logística 10,0% 10,0% Fontes: CVM e ANBIMA 4

MERCADO DE RENDA VARIÁVEL Perfil dos Investidores nas Ofertas Brasileiras* Volume Destinação de Recursos Emissões Primárias de Ações Jan a Dez/2016** 2016 3,5% 5,0% 89,2% 12,1% 20,5% 51,5% 46,0% 46,2% 51,2% 64,9% 23,9% 2,5% 1,6% 9,2% 2,6% 11,9% 58,9% Redução de Passivo Investimento em TI e Logística Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest Estrangeiros *Volume das ofertas encerradas até Novembro de 2016. **Outros: 2016 América Latina 7,9%, Ásia 1,6%, Demais Países da América 1,4% e Oceania 1,0% e Outros: América Latina 89,1%, Ásia. Estados Unidos Europa Outros** Capital de Giro Aquisição de Participação Acionária Aquisição de Ativos / Atividades Operac. Investimento em Infraestrutura Jan a Dez/** Níveis de Governança na Data do Registro 5,4% 1,5% 2010 2011 2012 2013 2014 2016 R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº Novo Mercado 29.815 21 12.562 19 7.409 10 18.844 12 418 1 1.057 3 5.440 5 Nível 2 173 1 852 2 1.755 1 4.986 4 4.802 3 Nível 1 5.569 2 1.479 1 14.992 1 900 1 300 1 Tradicional 120.297 2 3.656 1 3 1 16.107 1 190 1 BDR Bovespa Mais 62 1 Total 150.285 24 18.982 23 14.300 13 23.895 18 15.410 2 18.064 5 10.733 10 93,1% ** Dados baseados nas informações enviadas pelas instituições 5

MERCADO DE RENDA FIXA Sem Leasing * dez/16 Volume (R$ milhões) Renda Fixa Total No Mês 19.629 Número 52 Ofertas de Renda Fixa Volume (R$ milhões) Renda Fixa jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Debêntures 6.383 420 1.195 2.352 3.261 6.840 7.939 1.827 6.518 7.094 7.024 6.166 Notas Promissórias 460 427 744 10 520 1.255 830 505 391 320 1.210 1.405 dez/15 12.957 60 FIDCs 93 76 911 233 292 237 615 589 134 325 66 51 s 160 138 634 419 4.473 319 709 541 501 941 512 7.729 dez/14 21.577 80 CRAs 211 920 1.579 575 1.662 815 436 50 1.233 1.129 4.277 Total 7.097 1.272 4.403 4.593 9.122 10.312 10.908 3.898 7.593 9.912 9.942 19.629 dez/13 dez/12 dez/11 dez/10 2016 2014 2013 2012 2011 2010 Volume (R$ milhões) Volume (R$ milhões) 18.610 18.813 16.529 18.088 No Acumulado Ano No Ano 98.681 97.757 93.542 101.314 116.853 134.127 129.989 86 64 85 71 Número 456 517 711 666 565 526 418 Número Renda Fixa Debêntures Notas Promissórias FIDCs CRAs s Total Fontes: CVM e ANBIMA Tipos de Oferta (R$ milhões/número) Em Dez Jan a Dez 2016 2016 Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº 6.166 14 7.122 17 57.019 147 64.522 204 64.522 204 975 2 1.186 2 1.853 4 10.640 9 10.640 9 5.191 12 5.936 15 55.167 143 53.882 195 53.882 195 1.405 6 3.224 13 8.077 63 13.389 99 13.389 99 1.405 6 3.224 13 8.077 63 13.389 99 13.389 99 51 3 370 9 3.621 89 5.558 47 5.558 47 150 1 901 7 2.938 7 2.938 7 1 1 152 5 1.250 27 2.528 33 2.528 33 51 2 69 3 1.470 55 93 7 93 7 4.277 12 384 2 12.888 43 4.398 20 4.398 20 4.148 9 67 1 9.364 24 3.603 10 3.603 10 130 3 317 1 3.524 19 795 10 795 10 7.729 17 1.857 19 17.076 114 9.891 147 9.891 147 392 4 1.954 22 265 5 265 5 7.337 13 1.857 19 15.122 92 9.626 142 9.626 142 19.629 52 12.957 60 98.681 456 97.757 517 97.757 517 5.515 15 1.403 4 14.072 57 17.445 31 17.445 31 14.063 35 11.485 53 83.139 344 80.220 479 80.220 479 51 2 69 3 1.470 55 93 7 93 7 2016 98.681 97.757 456 517 Ofertas de Renda Fixa por Modalidade de Distribuição Participação por Volume 2014 134.127 711 2013 2012 116.853 129.989 666 565 67,0% 85,7% 82,2% 85,3% 93,5% 82,1% 84,3% 2011 2010 101.314 93.542 526 418 3,0% 30,0% 0,5% 0,2% 13,8% 17,7% 14,5% 0,7% 5,8% 1,5% 17,8% 14,2% Fonte: CVM e ANBIMA (*) Emitidas por empresas que não de Leasing ICVM 400 RF ICVM 476 6

MERCADO DE RENDA FIXA Valores Mobiliários Volume (R$ bilhões)* Número* 14,9 37 33 30 28 10,9 10,6 25 26 9,6 23 Por mês 7,7 7,7 18 18 19 19 7,1 17 16 16 17 17 6,2 14 5,8 13 4,9 3,9 4,3 10 10 11 3,7 3,7 3,1 3,2 7 8 9 9 7 6 6 7 2,3 1,8 2,1 2,0 1,8 1,9 3 0,9 1,2 1,4 2 2 0,9 0,9 0,7 1 0,4 0,1 0,0 0,1 0,4 0,4 0,1 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 2 12 90,0 75,0 70,5 64,5 52,9 57,0 50,7 31,2 22,7 17,4 18,719,6 21,1 13,4 14,0 6,6 8,2 9,6 5,6 8,1 3,6 15,9 13,4 16,2 17,1 10,4 7,8 9,9 12,9 0,2 0,1 0,3 1,2 2,1 4,4 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Por período 290 279 248 204 181 167 172 177 146 147 154 145 147 133 126 112 114 94 99 82 89 79 70 65 55 63 47 52 43 25 5 5 9 15 20 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs 2010 2011 2012 2013 2014 2016 90,0 75,0 70,5 64,5 57,0 52,9 50,7 31,2 22,7 17,4 19,6 21,1 14,0 18,7 13,4 6,6 8,2 9,6 5,6 8,1 3,6 13,4 15,9 16,2 17,1 12,9 7,8 10,4 9,9 0,1 0,2 0,3 1,2 2,1 4,4 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Por ano 290 279 248 204 177 181 167 172 146 147 145 154 133 147 126 112 114 94 99 82 89 79 70 65 55 63 47 52 43 25 5 5 9 15 20 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Fontes: CVM e ANBIMA (*) Emi das por empresas que não de Leasing 7

Mercado de Renda Fixa Debêntures Sem Leasing *, Participação de Debêntures Volume Jan a Dez/16 RF Outros (NPs+FIDCs+C RIs+CRAs) 42,2% Debêntures 57,8% 7,3% 5,9% 10,9% 16,0% 56,3% 52,7% Perfil dos Prazos (1ª Repactuação) Participação por Número 25,5% 25,4% 24,5% 28,7% 12,9% 12,3% 12,2% 8,8% 9,4% 7,6% 4,5% 17,8% 16,8% 10,7% 44,8% 42,2% 39,3% 37,8% 34,0% 36,1% 49,6% 50,0% 5,0 5,2 Prazos Médios 1ª Repactuação 5,8 6,1 5,4 4,7 4,4 Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos 10 anos ou mais Composição das Ofertas ICVM 476 por Tipo de Empresa Emissora ** Jan a Nov/16 Montante Distribuição das Ofertas por Detentor Volume (R$ milhões)** Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) Indexadores Participação por Volume Evolução Indicadores % por Volume 16 56,3% 33,7% 9,9% 15 40,8% 43,2% 11,8% 4,2% Empresas Fechadas 55,3% 62,0% 63,2% 69,2% 14 35,9% 45,1% 7,7% 11,3% 13 19,8% 61,0% 15,3% 3,9% Empresas Abertas 44,7% 34,5% 31,8% 28,6% 3,5% 5,0% 2,2% 2014 jan nov/2016 12 11 26,2% 38,2% 52,3% 53,4% 17,1% 4,4% 5,2% 3,2% Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta 10 22,1% 58,6% 10,5% 8,8% Número ICVM/476 % do DI DI + Spread IPCA OUTROS PTAX IGP M TJLP Pré fixada TR OUTROS 2016 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Empresas Fechadas 63,6% Empresas Abertas 36,4% 64,4% 74,1% 70,5% 35,0% 25,1% 28,0% 0,6% 0,8% 1,5% 0,3% 0,0% 0,4% 1,5% 0,4% 1,6% 2014 0,4% 0,0% 0,0% 1 0,8% 0,0% 2013 1,1% 0,0% 2,7% 0,0% 0,0% 2012 0,0% 3,8% 0,3% 2011 0,8% 0,8% 0,0% 0,0% 1,1% 0,5% 2014 jan nov/2016 2010 0,0% 1,3% 0,0% 0,0% 6,5% 1,0%. * Emitidas por empresas que não de Leasing; ** Volume das ofertas encerradas até Novembro de 2016 8

Mercado de Renda Fixa Debêntures Sem Leasing* Garantias das Debêntures Setorial Jan a Dez/16 Setores Volume (R$ mil) %T Nº %T Agronegócios 80.000,00 0,1 1 0,7 Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 Outros (%) Alimentos e Bebidas 80.000,00 0,1 1 0,7 Garantia Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 4.306.351,00 7,6 6 4,1 Autopeças 200.000,00 0,4 1 0,7 0,2% 16,5% 0,4% 13,4% Flutuante 0,2 Aviação e Aeronáutica 150.000,00 0,3 1 0,7 32,2% 7,2% 38,9% Flutuante com garantia Adicional 0,2 Comércio Varejista 3.630.775,00 6,4 10 6,8 15,9% Real e Flutuante Construção Civil 2.868.408,00 5,0 11 7,5 Real com garantia adicional 16,1 13,0 Educacional 222.000,00 0,4 2 1,4 4 Subordinada com garantia adicional 0,4 Empr. e Part. 12.425.085,48 21,8 6 4,1 35,2% Energia Elétrica 13.108.302,00 23,0 53 36,1 Financeiro 3.016.628,00 5,3 3 2,0 Indústria e Comércio 535.000,00 0,9 3 2,0 Máquinas e Equipamentos 290.000,00 0,5 1 0,7 Quirografária Quirografária com garantia Adicional Real Subordinada Outros Mineração 101.600,76 0,2 1 0,7 Outros 1.194.000,00 2,1 7 4,8 Petróleo e Gás 1.175.000,00 2,1 2 1,4 Destinações de Recursos Saneamento 1.039.000,00 1,8 5 3,4 Seguradora 1.072.000,00 1,9 3 2,0 Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 Outros (%) Têxtil e Calçados 60.000,00 0,1 1 0,7 Destinação Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 TI e Telecomunicações 1.430.456,00 2,5 5 3,4 14,3% 16,2% Implantação de Projeto 0,8 1,0 Transporte e Logística 10.034.684,48 17,6 24 16,3 43,0% 33,1% Invest. Infraestrutura 9,8 14,4 TOTAL 57.019.290,72 100,0 147 100,0 Invest. Imobilizado 3,6 1,2 33,0% 12,0% 38,7% Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 28,8 16,5 9,7% Capital de Giro Refinanciamento de Passivo Inv. ou Aquisição Part. Societária Outros * Emitidas por empresas que não de Leasing 9

Mercado de Renda Fixa Notas Promissórias & Securitização (FIDCs, s e CRAs) Participação de Notas & Securitização (FIDCs, s e CRAs) Volume Jan a Dez/16 Securitização (FIDC, s e CRAs) Jul a Dez/16 (R$ milhões) Notas Promissórias Setorial Jan a Dez/16 Setores Volume (R$ mil) % Número % Aviação e Aeronáutica 100.000,0 1,2 1 1,6 dez/16 4.540 51 7.467 Comércio Varejista 1.180.000,0 14,6 9 14,3 8,2% Construção Civil 618.553,3 7,7 5 7,9 nov/16 315 27 1.366 Educacional 300.000,0 Empr. e Part. 485.000,0 3,7 1 1,6 6,0 5 7,9 34,0% 57,8% out/16 set/16 902 55 1.541 140 10 535 Energia Elétrica 3.157.100,0 Financeiro 410.000,0 Indústria e Comércio 14.500,0 Máquinas e Equipamentos 30.000,0 39,1 30 47,6 5,1 1 1,6 0,2 1 1,6 0,4 1 1,6 Outros 35.300,0 0,4 1 1,6 ago/16 160 110 1.296 Saneamento 89.500,0 1,1 1 1,6 TI e Telecomunicações 55.000,0 0,7 1 1,6 RF Outros (Debêntures) jul/16 1.366 15 758 Transporte e Logística 1.602.000,0 Total 8.076.953,29 19,8 6 9,5 100,0 63 100,0 Securitização (FIDCs, s e CRAs) Notas Promissórias Dispensa de Registro Perfil dos Investidores de s* Volume R$ milhões Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) ICVM/476 T = 15.926 T = 15.279 11.030 T = 9.974 5.519 T = 8.784 801 10.952 T = 9.527 5.471 T = 7.602 741 6.552 3.631 6.251 3.392 3.547 3.323 1.264 1.063 1.432 780 732 610 2014 jan nov/2016 2014 jan nov/2016 Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta

Emissões Externas Captações Externas Dívida e Renda Variável (US$ milhões) Setorial Total Dívida T = 53.672 40.370 13.302 T = 38.575 37.469 T = 50.844 50.738 T = 38.143 38.143 T = 45.485 44.359 T = 8.059 7.583 T = 20.250 20.250 Volume Jan a Dez/16 12,3% 24,8% 14,8% 48,1% Demais Setores ¹ Setor %T Setor Agronegócio 3,2 Agronegócio Cimentos 2,5 Alimentos e Bebidas Metalurgia e Siderurgia 11,2 Cimentos Papel e Celulose 4,2 Metalurgia e Siderurgia Química e Petroquímica 3,7 Papel e Celulose Petróleo e Gás Química e Petroquímica República Total Número Jan a Dez/16 Número % 2 12,5 4 25,0 1 6,3 2 12,5 2 12,5 2 12,5 1 6,3 2 12,5 16 100,0 1.106 106 1.126 476 Renda Variável (ADRs/GDRs) Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização) Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro Petróleo e Gás República Demais Setores¹ Volume Número Emissões de Bônus e MTN s (US$ milhões) Demais Setores ² Jan a Dez/15 Setor %T Setor Número % Banco de Fomento 1.953 245 2.500 2.380 Aviação e Aeronáutica 13,2 Alimentos e Bebidas 2 25,0 Jan a Dez/15 Empresas 21.374 23.086 29.770 22.253 27.081 6.533 17.250 Cimentos 7,5 Aviação e Aeronáutica 1 12,5 Instituições Financeiras 14.225 12.488 17.101 7.408 6.927 1.050 Mídia 4,3 Cimentos 1 12,5 República 2.818 1.650 3.867 4.050 5.971 3.000 TI e Telecomunicações 8,9 Financeiro 1 12,5 Total 40.370 37.469 50.738 36.211 42.359 7.583 20.250 19,3% Mídia 1 12,5 33,9% Petróleo e Gás 1 12,5 TI e Telecomunicações 1 12,5 13,8% Total 8 100,0 Evolução das Ofertas Últimos 12 meses (US$ milhões) jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Renda Fixa 1.500 6.750 2.850 5.400 1.000 1.500 1.250 Renda Variável Total 1.500 6.750 2.850 5.400 1.000 1.500 1.250 33,0% Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro Petróleo e Gás República Demais Setores ² 11

Anexo Dezembro 2016 Data Oferta de Ações Ofertas de Ações IPO Follow on Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Emissora Volume (R$ Milhões) Data Emissora Volume (R$ Milhões) 1. Movida Participações 20/12/2016 Cia. de Saneamento do Paraná SANEPAR 1975,16 2. Unidas 3. Instituto Hermes Pardini Renda Fixa Data Emissora Volume (R$ Milhões) Instrumento Característica Ofertas Canceladas 02/12/2016 Energisa Tocantins 100,00 Notas Promissórias Construtora Tenda 08/12/2016 Camargo Corrêa 295,00 Notas Promissórias 09/12/2016 Cálamo Distribuidora de Produtos de Beleza 310,00 Notas Promissórias Ofertas de Debêntures 12/12/2016 CELPE 100,00 Notas Promissórias Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões) 13/12/2016 Lojas Americanas 190,00 Notas Promissórias 19/12/2016 General Electric Capital do Brasil 410,00 Notas Promissórias 05/12/2016 Cyrela Commercial Properties 200,00 Debêntures Ofertas de Notas Promissórias 05/12/2016 Estacio Participações 100,00 Debêntures Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões) 05/12/2016 Azul Linhas Aéreas Brasileiras 150,00 Debêntures 08/12/2016 Camargo Corrêa 1.065,15 Debêntures 12/12/2016 Cecrisa Revestimentos Cerâmicos 100,00 Debêntures Ofertas de s Em análise CVM e ANBIMA/Convênio CVM 14/12/2016 16/12/2016 19/12/2016 Odebrecht Ambiental 399,00 Debêntures Even Construtora e Incorporadora 100,00 Debêntures Mineração Caraíba 101,60 Debêntures Volume (R$ milhões) 738,00 Quantidade (Séries) 3 19/12/2016 BR Properties 550,00 Debêntures Ofertas de CRAs Em análise na CVM 21/12/2016 21/12/2016 26/12/2016 Centrais Elétricas do Pará CELPA 300,00 Debêntures Registrada Cemig Geração e Transmissão 2.240,00 Debêntures Dogma FS Participações 125,00 Debêntures Volume (R$ milhões) 1.410,00 Quantidade (Séries) 4 26/12/2016 COMGÁS 675,00 Debêntures Registrada Ofertas de FIDCs Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM 27/12/2016 01/12/2016 01/12/2016 Santista Work Solution 60,00 Debêntures Habitasec Securitizadora 40,00 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 435,22 Volume (R$ milhões) 1.815,00 Quantidade 4 02/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 4.046,76 02/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 2.022,31 05/12/2016 SCCI Securitizadora de Créditos Imobiliários 56,66 05/12/2016 SCCI Securitizadora de Créditos Imobiliários 48,26 05/12/2016 SCCI Securitizadora de Créditos Imobiliários 23,23 09/12/2016 Ápice Securitizadora 100,00 09/12/2016 Brazilian Securities Cia Securitização 145,00 13/12/2016 Gaia Securitizadora 55,60 Registrada 13/12/2016 Gaia Securitizadora 6,27 Registrada 14/12/2016 Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 100,00 14/12/2016 Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 100,00 15/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 190,00 19/12/2016 Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 30,00 26/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 300,00 Registrada 28/12/2016 Brazilian Securities Cia Securitização 30,00 Registrada 06/12/2016 FIDUSSIA FIDC NP 10,00 FIDC Dispensada 16/12/2016 19/12/2016 01/12/2016 08/12/2016 08/12/2016 09/12/2016 12/12/2016 14/12/2016 14/12/2016 JC 4870 V FIDC NP 40,60 FIDC Dispensada JC Crédito Prêmio I FIDC NP 0,50 FIDC Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 22,00 CRA Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 213,91 CRA Registrada Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 188,35 CRA Registrada CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 100,00 CRA Ápice Securitizadora 115,00 CRA Registrada Octante Securitizadora 258,12 CRA Registrada Vert Companhia Securitizadora 655,20 CRA Registrada 14/12/2016 Vert Companhia Securitizadora 604,80 CRA Registrada

Anexo Dezembro 2016 Mercado Externo Data Emissora Volume (USD Milhões) Prazo (Anos) Instrumento Tipo da Oferta

Boletim de Mercado de Capitais Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA. Textos Dalton Boechat Filho Gerência de Base de Dados e Informações Hudson Bessa Gerência de Estudos Econômicos Enilce Melo Superintendência de Representação Técnica Valéria Arêas Coelho Superintendência Geral José Carlos Doherty RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 13º andar CEP 20031 170 + 21 3814 3800 SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar CEP 05425 070 + 11 3471 4200 Presidente Robert van Dijk Vice presidentes Carlos Ambrósio, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton Ferreira, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo, Conrado Engel e Vinicius Albernaz Diretores Alenir Romanello, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Carlos Augusto Salamonde, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes Comitê Executivo José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino www.anbima.com.br 12

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