V Edição 15 de janeiro de 2018

Transcrição

1 V Edição 15 de janeiro de 2018

2 Agenda Planejamento Estratégico ; Fiscalizações Funcorsan; Política de Investimentos ; Resultados dos Investimentos 2017; Estudo de aderência das premissas atuariais para o exercício de 2017; Resultados Seguridade 2017.

3 Planejamento Estratégico

4

5

6

7

8 Fiscalizações Funcorsan

9 Relatórios de Fiscalização

10 Fiscalizações Previc ANO RELATÓRIO DE FISCALIZAÇÃO STATUS DA AÇÃO FISCAL DA PREVIC 2013 RF Nº 020/2013/ERRS/PREVIC, recebido em 23/12/ RF Nº 019/2014/ERRS/PREVIC, recebido em 11/12/ RF Nº 005/2015/ERRS/PREVIC, recebido em 18/06/2015 Encerrada: Em 28/01/2015, por meio do Ofício nº 009/2015/ERRS/PREVIC. Encerrada: Em 26/12/2017, por meio do Ofício nº 126/2017/ERRS/DIFIS/PREVIC. Encerrada: Em 26/10/2015, por meio do Ofício nº 132/2015/ERRS/PREVIC Ação Fiscal Permanente - Comunicada pelo Ofício nº 037/2016/ERRS/PREVIC, de 01/04/2016. Não resultou em emissão de Relatório de Fiscalização. Encerrada: Em 07/03/2017, por meio do Ofício nº 37/2017/ERRS/DIFIS/PREVIC. Comunica que a EFPC não foi selecionada, segundo os critérios adotadas pela PREVIC, para ser objeto de supervisão permanente em RF Nº 79/2017/PREVIC, recebido em 22/12/2017. Elaboração de resposta pela Funcorsan - concedido o prazo de 30 dias a contar da ciência do Relatório.

11 Relatórios de Fiscalização

12 Fiscalizações TCE/RS Nº. PROCESSO TIPO EXERCÍCIO DECISÃO INTIMAÇÃO RESPOSTA STATUS DO ÚLTIMO ANDAMENTO /15-6 Contas de Gestão 2015 Não Of. DCF-Gab. N.º 3949/2017, de 01/06/2017 Of. DCF-Gab. n.º 9573/2017, de 17/10/ /2017/DIREX/ FUNCORSAN, de 10/07/ /2017/DIREX/ FUNCORSAN, de 16/11/2017 Aguardando Análise de Esclarecimento - TCE /17-9 Contas de Gestão 2016 Não Of. DCF-Gab. n.º s e 12283/ /2017/DIREX/ FUNCORSAN, de 21/12/2017 Aguardando AR de intimação /17-6 Contas de Gestão 2017 Não - - Planejamento e Abertura de Processo /18-0 Contas de Gestão 2018 Não - - Aguardando distribuição para conselheiro

13 Política de Investimentos Funcorsan

14 O que é a Política de Investimentos? A Política de Investimentos é o instrumento de gestão por meio do qual a estratégia, diretrizes e práticas de gestão dos investimentos da Fundação Corsan são estabelecidas, com vistas à manutenção das condições de solvência e ao atendimento das necessidades de liquidez dos Planos de Benefícios e Administrativo por ela administrados.

15 Diretrizes de alocação por segmento de aplicação Em conformidade com a Resolução do Conselho Monetário Nacional nº 3.792/09, os recursos da Fundação Corsan poderão ser investidos nos seguintes segmentos de aplicação: Renda Fixa; Renda Variável; Investimentos estruturados; Investimentos no exterior; Operação com Participantes; Imóveis.

16 Índices de Referência por Segmento de Aplicação Para o quadriênio foram definidos os seguintes benchmarks e índices de referência para os segmentos de aplicação em que a Fundação Corsan mantém exposição: Segmento Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimento no Exterior Imóveis Operações com Participantes Índice de Referência IMA-B IBr-X IHFA / INPC + 8% a.a. MSCI World Index INPC + 5,61% a.a. INPC + 5,61% a.a.

17 Limites de Alocação de Investimentos por Segmento de Aplicação Para atingir o equilíbrio intertemporal entre os ativos e as obrigações do plano de benefícios, a Entidade realiza o estudo de Asset Liability Management ALM, o qual orienta a definição da alocação estratégica de investimentos em cada segmento de aplicação e estabelece os respectivos limites de alocação tática de investimentos.

18 Limites de Alocação Plano de Benefícios BD nº 001 Para o quadriênio foram definidos os seguintes limites de alocação para o Plano de Benefícios BD nº 001: Segmentos de Investimento Limites de Alocação Mínimo Alvo Máximo Limite Legal Renda Fixa 55% 76% 95% 100% Indexada à Inflação 53% 73% 90% 100% Não Indexada à Inflação 2% 3% 30% 100% Renda Variável 0% 10% 25% 70% Investimentos Estruturados 0% 5% 11% 20% Investimento no Exterior 0% 1% 3% 10% Imóveis 0% 5% 7% 8% Operações com Participantes 2% 3% 6% 15%

19 Limites de Alocação Plano de Gestão Administrativa (PGA) Para o quadriênio foram definidos os seguintes limites de alocação para o Plano de Gestão Administrativa (PGA): Segmentos de Investimento Limites de Alocação Mínimo Alvo Máximo Limite Legal Renda Fixa 100% 100% 100% 100% Indexada à Inflação 50% 95% 100% 100% Não Indexada à Inflação 1% 5% 50% 100% Renda Variável 0% 0% 0% 70% Investimentos Estruturados 0% 0% 0% 20% Investimento no Exterior 0% 0% 0% 10% Imóveis 0% 0% 0% 8% Operações com Participantes 0% 0% 0% 15%

20 Rentabilidades Nominais Esperadas por Segmentos e Planos A partir dos limites estratégicos de investimentos dos Planos BD e PGA e das projeções de retornos nominais por segmento de aplicação, foram estimadas as seguintes rentabilidades nominais para o quadriênio : Plano de Benefícios BD nº 001 Segmentos de Investimento Alocação Estratégica Rentabilidade Esperada (%a.a.) Renda Fixa 76,00% 10,60% Renda Variável 10,00% 11,84% Investimentos Estruturados 5,00% 7,81% Investimentos no Exterior 1,00% 8,47% Imóveis 5,00% 10,15% Operações com Participantes 3,00% 15,00% Plano de Benefícios BD ,00% 10,67% Meta Atuarial (INPC + 5,61% a.a.) - 10,15% Plano de Gestão Administrativa (PGA) Segmentos de Investimento Alocação Estratégica Rentabilidade Esperada (%a.a.) Renda Fixa 100,00% 10,83% Plano de Gestão Administrativa 100,00% 10,83%

21 Acompanhamento da Gestão dos Investimentos Diário: Diretoria Financeira e Administrativa e Gerência de Investimentos; Diário, Semanal e Mensal: Comitê de Investimentos; Mensal: Conselhos Deliberativo e Fiscal.

22 Critérios de contratação de prestadores de serviços Serviços de Gestão de Investimentos Aspectos Quantitativos e Qualitativos; Custos dos serviços de gestão, incluindo taxas de administração.

23 Critérios de contratação de prestadores de serviços Serviços de Custódia e Controladoria e Administração Fiduciária Credibilidade no mercado em que atua; Histórico de prestador de serviço; Composição de equipe; Portfólio de Clientes; Due Diligence (se for o caso); Relação custo x benefício da taxa de administração.

24 Resultados dos Investimentos Funcorsan 2017

25 Enquadramento do Fundo Garantidor 0,30% 0,03% 2,96% 3,44% 5,07% 5,64% 83,62% Imóveis Renda Fixa e Multimercado Renda Variável Empréstimos Investimentos Estruturados Disponivel Multimercado Estruturado Posição: Novembro/2017

26 Mapa da Rentabilidade Ativos Acumulado 2017 Renda Fixa e Multimercado 9,43% Fundo Renda Fixa Quaraí (Votorantim) 9,04% Fundo Multimercado Taquari (Brasil Plural) 10,37% Fundo Multimercado Piratini (Safra) 11,63% Renda Variável 18,87% Fundo JGP Long Only Institucional FIA 16,19% Fundo Bahia AM Valuation FIC Ações 19,73% Fundo Brasil Plural FIC Ações 2,92% Fundo Oceana Valor FIC Ações 19,86% Fundo Oceana Selection FIA 14,13% Fundo Ibiuna Equities 30 FIC Ações 13,27% Ativos Acumulado 2017 Investimentos Estruturados -6,00% Empreendedor Brasil FIP Multiestratégia -5,61% Fundo Bahia AM Marau FIC FIM 0,10% Fundo Adam Macro Strategy II FIC FIM -0,53% Fundo SPX Nimitz Estruturado FIC Multimercado 0,41% Mercado Imobiliário 6,66% Empréstimos 16,21% Fundo Garantidor 9,76% Contratos Patrocinadora 7,14% Rentabilidade Global 9,38% Rentabilidade Global PGA 9,09% Meta Atuarial 7,03% Posição: Novembro/2017

27 Meta Atuarial X Rentabilidade dos Investimentos Janeiro/2011 a Dezembro/2017 RENTABILIDADE ACUMULADA 128,68% META ACUMULADA 125,84% IBOV ACUMULADO 10,20% IMAB ACUMULADO 120,49%

28 Estudo de Aderência das Premissas Atuariais Exercício 2017* *A ser aplicado no exercício de 2018

29 Esperança Completa de Vida (e x 0 ) O que é? Representa o número de anos que, em média, sobrevive um indivíduo de idade x, até o final da sua vida. Para simplificar vamos utilizar a nomenclatura Expectativa de Vida.

30 Tábua Biométrica: É o instrumento que mede a expectativa de vida e de morte dos participantes, ou que mede a probabilidade de um participante se invalidar. Como não temos certeza de quanto tempo o participante irá receber o benefício, utilizamos a tábua de mortalidade para poder calcular com maior precisão a quantia que será necessária termos no fundo de pensão para pagar os benefícios dos nossos aposentados vitaliciamente.

31 Tábuas de Mortalidade utilizadas no Plano BD nº 01 da Funcorsan No Plano da Funcorsan utiliza-se a Tábua de Mortalidade AT-2000 Basic M (A5%), agravada em 5%. Esta também foi utilizada nas avaliações atuariais de 2015 e AT-2000 BASIC M (A5%) Idade Probabilidade de Morte (qx) % 0 0, ,24% 5 0, ,03% 18 0, ,05% 25 0, ,07% 35 0, ,08% 45 0, ,20% 50 0, ,35% 59 0, ,70% 60 0, ,75% 90 0, ,08%

32 No teste de aderência das premissas atuariais realizado no ano de 2017, a Funcorsan optou por trocar a tábua AT-2000 Basic M (A5%) por uma que apresentasse uma maior expectativa de vida. Assim, a tábua escolhida foi a AT-83 M&F. Idade Probabilidade de Morte (qx) Masculino AT-83 M&F % Probabilidade de Morte (qx) Feminino 0 0, ,27% 0, ,18% 5 0, ,04% 0, ,02% 18 0, ,05% 0, ,02% 25 0, ,06% 0, ,03% 35 0, ,09% 0, ,05% 45 0, ,24% 0, ,11% 50 0, ,41% 0, ,18% 59 0, ,78% 0, ,41% 60 0, ,83% 0, ,45% 90 0, ,49% 0, ,36% %

33 Expectativa de vida das tábuas AT-2000 Basic M (A5%) e AT-83 M&F EXPECTATIVA DE VIDA (EM ANOS) IDADE AT-2000 BASIC M AT-83 (M) AT-83 (F) AT-83 M&F* (A5%) 45 36,36 35,57 40,20 36, ,80 31,07 35,46 32, ,42 26,77 30,83 27, ,20 22,62 26,32 23, ,13 18,63 21,98 19,58

34 Resultados Seguridade 2017

35 NÚMERO DE PARTICIPANTES VALOR TOTAL DE BENEFÍCIOS PAGOS ,55 VALOR TOTAL ARRECADAÇÕES RECEBIDAS NO ANO ,51 QUANTIDADE DE BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 550 Aposentadorias 237 Pensões 73 Auxilio Doença 240 INGRESSOS NO PLANO 110 SAÍDAS DO PLANO 136 Resgates 41 Portabilidade 01 Por requerimento 92 Por inadimplência 02

36 Ações realizadas em 2017 (Seguridade, Atuarial, Jurídico e Investimentos) Estudo de Aderência de Premissas Atuariais (Tábua Biométrica, Crescimento Salarial, Taxas de Juros); Devolução da joia incidente sobre a Contribuição Extraordinária (determinação da Previc); Recomposição das Reservas Matemáticas; Alteração na Metodologia de Financiamento da Joia a prazo;

37 Ações previstas para 2018 Estudo sobre o equilíbrio do Plano BD 001 Funcorsan; Projeto inclusão no Plano dos colegas não participantes; Casos Omissos.

38 Quantidade Fórum Permanente de Diálogo Funcorsan Adesões ao plano entre os anos de 2008 e Total de adesões nos últimos 10 anos : 3.575

39 Funcorsan 38 anos Para nós, seu futuro começa agora! Avenida Júlio de Castilhos, 51 4º andar - Porto Alegre/RS Fone: Empréstimos 2 Cadastro e Benefícios funcorsan@funcorsan.com.br