CONTAS CONSOLIDADAS (Não Auditadas) 1º Trimestre 2013

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1 CONTAS CONSOLIDADAS (Não Auditadas) 1º Trimestre 2013

2 Índice I - RELATÓRIO CONSOLIDADO DE GESTÃO Principais Indicadores Financeiros do Grupo Resumo da Atividade Indicadores Consolidados Indicadores por Área de Negócios Balanço - Principais Rubricas Comportamento Bolsista EBITDA por Área de Negócio II - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS III - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Atividade Políticas Contabilísticas mais Significativas Gestão do Risco financeiro / Contas a Receber/ Contas a Pagar: Empresas Incluidas na Consolidação Informação por Segmento Ativos Fixos Tangíveis Goodwill Ativos e Passivos Disponíveis para Venda Ativos e Passivos por impostos Diferidos Interesses Minoritários Empréstimos Passivos por Locação Financeira Réditos Operacionais Fornecimentos e Serviços Externos Gastos com Pessoal Amortizações e Depreciações Resultados Financeiros Impostos Sobre o Rendimento Compromissos Contingências Partes Relacionadas Eventos Subsequentes á Data do Balanço Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

3 I - RELATÓRIO CONSOLIDADO DE GESTÃO 1. Principais Indicadores Financeiros do Grupo Proveitos Operacionais de 30,4 milhões de euros (- 5,2%) EBITDA de 2,2 milhões de euros (+20,8%) Margem EBITDA 7,1% (vs. 5,6%) Resultado Líquido de 82,9 mil euros (vs. 92,3 mil euros) Vendas Internacionais representam 28% das Receitas 2. Resumo da Atividade Os resultados dos primeiros três meses do ano são positivos, com destaque para bom desempenho da área de IT Consulting que permitiu a continuação da evolução favorável da rentabilidade do Grupo. Os Proveitos Operacionais ascenderam a 30,4 milhões de euros, uma queda de 5,2% face ao período homólogo, refletindo um pequeno atraso no arranque de projetos em mercados internacionais designadamente no mercado africano. No mercado doméstico, a atividade teve um bom desempenho com um acréscimo de 2,1%, apesar do ambiente macroeconómico adverso. A rentabilidade operacional do Grupo manteve a tendência positiva, aumentando 20,8% face ao mesmo período do ano anterior para 2,2 milhões. A margem EBITDA foi de 7,1%, um acréscimo de 1,5pp face a margem de 5,6% registada no trimestre homólogo. Este desempenho evidencia o enfoque continuo na eficiência das operações e a aposta em serviços de maior valor acrescentado. No 1º trimestre do ano a ROFF, empresa totalmente detida pela Reditus, abriu uma nova filial em Macau na área de serviços de consultoria e implementação SAP, constituindo um importante passo na estratégia de internacionalização do Grupo para o mercado asiático. Apesar das dificuldades esperadas para o ano de 2013, a Reditus acredita que está preparada para enfrentar com sucesso este período de maior adversidade. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

4 3. Indicadores Consolidados 3.1. Proveitos Operacionais Consolidados Os Proveitos Operacionais Consolidados ascenderam a 30,4 milhões de euros no 1T13, um ligeiro decréscimo de 5,2% face ao mesmo período do ano anterior. As Vendas Internacionais representaram 28% das receitas totais do Grupo. Proveitos Operacionais Milhões 3.2. Gastos Operacionais Os Gastos Operacionais Consolidados líquidos de amortizações, provisões e ajustamentos totalizaram 28,2 milhões de euros no 1T13, o que representa um decréscimo, em termos homólogos, de 6,7% e representaram 92,9% dos Proveitos Totais, em comparação com 94,4% no mesmo período do ano anterior. Este desempenho reflete o contínuo esforço de racionalização dos custos de estrutura e a contenção dos restantes custos operacionais. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

5 3.3. Resultado Operacional antes de Amortizações (EBITDA) O EBITDA Consolidado foi de 2,2 milhões de euros, um aumento de 20,8% face aos 1,8 milhões de euros registados no período homólogo de A margem EBITDA cifrou-se em 7,1%, 1,5 p.p. acima da margem de 5,6% atingida no 1T12. O crescimento do EBITDA resultou do forte desempenho das áreas de BPO e ITC que registaram crescimentos de 80,5% e 56,4%, respetivamente. EBITDA Milhões 3.4. Resultado Líquido As Depreciações e Amortizações diminuíram 14,4% face ao mesmo período do ano anterior para 1,0 milhões de euros, refletindo a essencialmente a reclassificação das depreciações dos ativos intangíveis da participada Partblack para Resultados das Operações Descontinuadas. O Resultado Operacional (EBIT) foi de 1,1 milhões de euros, um aumento de 88,9% face aos 0,61 milhões de euros obtidos no mesmo período do ano anterior. Os Resultados Financeiros negativos diminuíram 7,2% para 1,1 milhões de euros nos primeiros três meses do ano, refletindo a redução da divida bruta média e o continuado esforço da empresa na obtenção de melhores condições de financiamento por via da renegociação dos principais financiamentos. Os Resultados das Operações Descontinuadas foram negativos em 70 mil euros, o que compara com resultados positivos de 48 mil euros no período homólogo de 2012, devido ao impacto da Partblack. Os Resultados Líquidos Consolidados, depois de interesses minoritários e dos resultados das operações descontinuadas atingiram, neste período, 82,9 mil euros, representando um decréscimo de 9,4 mil euros face aos resultados de 92,3 mil euros apurados no trimestre homólogo. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

6 Do EBITDA ao Resultado Líquido Milhares Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

7 4. Indicadores por Área de Negócios Receitas por Área de Atividade 1T13 1T12 Receitas por Mercado Geográfico 1T13 1T12 Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

8 4.1. Business Process Outsourcing (BPO) A área de BPO envolve a prestação de serviços de suporte ao negócio nas categorias de BPO, BTO (Business Transformation Outsourcing) e BPaaS (Business Process as a Service), bem como serviços de Contact Center multicanal. Esta área representou, no 1T13, 16% do negócio total da Reditus. As receitas deste segmento foram de 5,1 milhões de euros, um decréscimo de 25,4% face ao valor registado no período homólogo. Contudo, o EBITDA registou um aumento, em termos homólogos, de 80,5%, equivalente a uma margem de 15,3%, o que compara com 6,3% no trimestre homólogo. Esta evolução evidencia os resultados positivos alcançados com a estratégia de eficiência operacional, a aposta em serviços de maior valor acrescentado e na racionalização da rede de centros de serviços IT Outsourcing A área de IT Outsourcing é composta pelas competências de Infraestruturas de TI e a representação distribuição de produtos de IT, com foco em produtos de segurança, continuidade do negócio e Business Intelligence. Esta área representou 18% do negócio total do Grupo com as receitas a atingirem 5,9 milhões de euros, uma diminuição de 25,6% face ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA foi negativo em 0,94 milhões de euros. Este decréscimo ficou a dever-se essencialmente ao atraso no arranque de alguns projetos internacionais os quais se espera que irão ser desenvolvidos no decurso do corrente exercício IT Consulting A área de IT Consulting integra a Consultoria de Negócios e Transformação, Desenvolvimento e Consultoria SAP e Desenvolvimento e Integração de Sistemas. Esta área representou 66% das receitas totais do Grupo no 1T13. Na área de Consultoria e implementação SAP, a participada ROFF, que representa quase 70% da área de ITC, cresceu em volume de negócios, reforçando sua posição no mercado doméstico e continuando a ganhar espaço como a maior empresa de consultoria SAP em Portugal e maior parceiro nacional da multinacional alemã. A expansão internacional ficou marcada pela abertura de uma nova filial em Macau para endereçar o mercado asiático. Nos primeiros três meses do ano, a evolução da atividade de IT Consulting foi bastante positiva, tendo registado um aumento de 13,5% nos Proveitos Operacionais para 21,4 milhões de euros e um aumento no EBITDA de 56,4% para 2,3 milhões de euros, equivalente a uma margem de 10,8% vs. 7,8% no 1T12. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

9 5. Balanço - Principais Rubricas Milhões de euros Var. % Ativo Total 183,0 185,2-1,2% Ativos Não Correntes 97,0 97,4-0,4% Ativos Correntes 86,0 87,8-2,0% Capital Próprio 34,4 34,3 0,5% Passivo Total 148,6 150,9-1,5% Passivos Não Correntes 68,8 69,2-0,6% Passivos Correntes 79,8 81,7-2,4% Dívida Líquida 64,4 68,6-6,2% No final de março de 2013, a dívida bancária líquida (inclui empréstimos, passivos por locação financeira, deduzido da caixa e equivalentes) diminuiu para 64,4 milhões de euros, uma redução de 4,2 milhões de euros, ou de 6,2% face aos 68,6 milhões de euros registados no final de Os passivos por locação financeira incluem 5,8 milhões de euros de leasings imobiliários. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

10 6. Comportamento Bolsista Performance das Ações Reditus No final do 1T13, dia 31 de março de 2013, a cotação de fecho das ações Reditus fixou-se nos 1,49 euros, o que representa uma desvalorização de 34,4% face aos 2,27 euros registados no final do ano passado. Em termos de liquidez, foram transacionadas durante o 1T13 cerca de 11 mil de títulos da Empresa, representando um valor de transação de 20,1 mil euros. O número médio diário de ações transacionadas fixou-se em cerca de 171 títulos, correspondente a um valor médio diário de cerca de 331 euros. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

11 7. EBITDA por Área de Negócio Unidade: milhares de Var% Total Reditus Proveitos Operacionais ,2% Vendas ,2% Prestação de Serviços ,7% Outros Proveitos Operacionais ,8% Gastos Operacionais (exclui amort., provisões e ajust.) ,7% EBITDA ,8% Margem EBITDA 7,1% 5,6% 1,5pp BPO Proveitos Operacionais ,4% Vendas - 4 Prestação de Serviços ,9% Outros Proveitos Operacionais Gastos Operacionais (exclui amort., provisões e ajust.) ,5% EBITDA ,5% Margem EBITDA 15,3% 6,3% 9,0pp ITO Proveitos Operacionais ,6% Vendas ,8% Prestação de Serviços ,4% Outros Proveitos Operacionais ,3% Gastos Operacionais (exclui amort., provisões e ajust.) ,1% EBITDA (939) (129) -828,7% Margem EBITDA -15,9% -1,6% -14,2pp ITC Proveitos Operacionais ,5% Vendas ,5% Prestação de Serviços ,2% Outros Proveitos Operacionais ,9% Gastos Operacionais (exclui amort., provisões e ajust.) ,9% EBITDA ,4% Margem EBITDA 10,8% 7,8% 3,0pp Outros e Intra-grupo Proveitos Operacionais (2.017) (1.589) Vendas (665) (131) Prestação de Serviços (1.257) (1.167) Outros Proveitos Operacionais (96) (291) Gastos Operacionais (exclui amort., provisões e ajust.) (2.017) (1.589) Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

12 II - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS DEMONSTRAÇÃO CONDENSADA da Posição Financeira Consolidada em 31 de Março de 2013 e 31 de Dezembro de 2012 (Não auditado) (Valores expressos em Euros) Notas ATIVOS NÃO CORRENTES: Ativos tangíveis Propriedades de Investimento Goodwill Ativos intangíveis Outros investimentos financeiros Ativos por Impostos Diferidos ATIVOS CORRENTES: Inventários Clientes Outras contas a receber Ativos dísponiveis para venda Outros Ativos correntes Ativos financeiros pelo justo valor Caixa e equivalentes CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO TOTAL DO ATIVO CAPITAL PRÓPRIO: Capital Acções (quotas) próprias ( ) ( ) Prémios de emissão Reservas Resultados transitados ( ) ( ) Ajustamentos em Ativos financeiros ( ) ( ) Excedentes de valorização de Ativos fixos Resultado consolidado líquido do exercício Capital próprio atribuível aos accionistas maioritários Capital próprio atribuível a interesses minoritário 11 ( ) ( ) Total do capital próprio PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos Provisões Outras contas a pagar Passivos por impostos diferidos Passivos por locação financeira PASSIVO CORRENTE: Empréstimos Fornecedores Outras contas a pagar Passivos disponiveis para venda Outros passivos correntes Passivos por locação financeira Total do passivo TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E DO PASSIVO O anexo faz parte integrante das demonstrações consolidadas da posição financeira em 31 de Março de 2013 e 31 de Dezembro O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

13 DEMONSTRAÇÃO CONDENSADA Dos Resultados dos Trimestres findos em 31 de Março de 2013 e 2012 (Não auditado) (Valores expressos em Euros) Notas RÉDITOS OPERACIONAIS: Vendas Prestações de serviços Outros rendimentos operacionais Total de réditos operacionais GASTOS OPERACIONAIS: Inventários consumidos e vendidos 30 ( ) ( ) Fornecimentos e serviços externos 31 ( ) ( ) Gastos com pessoal 32 ( ) ( ) Gastos de depreciação e amortização 33 ( ) ( ) Provisões e perdas de imparidade (19.450) ( ) Outros gastos e perdas operacionais 34 ( ) ( ) Total de gastos operacionais ( ) ( ) Resultados operacionais RESULTADOS FINANCEIROS: Gastos financeiros, líquidos 35 ( ) ( ) Perdas em empresas associadas, líquidas - - ( ) ( ) Resultados antes de impostos ( ) Imposto sobre o rendimento do exercício Resultado antes da consideração dos interesses minoritários (51.483) Interesses minoritários 21 (43.785) Resultado das operações em continuação Resultados das Operações Descontinuadas 37 (70.077) Resultado Liquido Atribuível a: Acionistas da empresa mãe Interesses minoritários (95.277) (2.984) Resultado por ação das operações em continuação e descontinuadas Básico 0,0057 0,0191 Diluído 0,0057 0,0191 Resultado por ação das operações em continuação Básico 0,0105 0,0721 Diluído 0,0105 0,0721 O anexo faz parte integrante das demonstrações consolidadas dos resultados dos periodos findos em 31 de Março de 2013 e 31 de Março de O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

14 DEMONSTRAÇÃO CONDENSADA Do Rendimento Consolidado Integral dos Trimestres findos em 31 de Março de 2013 e 2012 (Não auditado) (Valores expressos em Euros) Resultado consolidado líquido do exercício (antes de minoritários) (51.483) Alterações nos excedentes de valorização de ativos fixos (IAS 16, IAS 38) - ( ) Rendimentos integrais consolidados ( ) Atribuível a: Acionistas da empresa mãe ( ) Interesses minoritários (95.277) ( ) Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

15 DEMONSTRAÇÃO CONDENSADA dos Fluxos de Caixa Consolidados dos Trimestres findos em 31 de Março de 2013 e 2012 (Não auditado) (Valores expressos em Euros) ATIVIDADES OPERACIONAIS: Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores ( ) ( ) Pagamentos ao pessoal ( ) ( ) Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento (39.548) (17.575) Outros recebimentos/(pagamentos) relativos à atividade operaciona ( ) ( ) Fluxos das atividades operacionais (1) ATIVIDADES DE INVESTIMENTO: Recebimentos provenientes de: Investimentos financeiros - - Venda de ativos tangíveis Outros Pagamentos respeitantes a: Concentrações empresariais (37.750) - Aquisição de ativos tangíveis (42.344) (11.971) Aquisição de ativos intangíveis - - Outros ( ) ( ) ( ) ( ) Fluxos das atividades de investimento (2) ( ) ( ) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO: Recebimentos respeitantes a: Empréstimos obtidos Aumentos de capital, prestações suplementares e prémios - - Outros - - Pagamentos respeitantes a: Empréstimos obtidos ( ) ( ) Amortização de contratos de locação financeira - Juros e gastos similares ( ) ( ) Aquisição de ações próprias - (21.409) Outros ( ) ( ) ( ) ( ) Fluxos das atividades de financiamento (3) ( ) ( ) Variação de caixa e seus equivalentes (4) = (1) + (2) + (3) Efeito das diferenças de câmbio - - Ativos não correntes detidos para venda - - Alteração de perímetro - - Incorporação por fusão - - Caixa e seus equivalentes no início do período Caixa e seus equivalentes no fim do período Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

16 DEMONSTRAÇÃO CONDENSADA Do Anexo aos Fluxos de Caixa Consolidados dos Trimestres findos em 31 de Março de 2013 e 2012 (Não auditado) (Valores expressos em Euros) Numerário Depósitos bancários Disponibilidades constantes do balanço Ativos não correntes detidos para venda Descobertos bancários ( ) ( ) Caixa e seus equivalentes Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

17 DEMONSTRAÇÃO CONDENSADA Das Alterações no Capital Próprio Consolidado dos Trimestres findos em 31 de Março de 2013 e 2012 (Não auditado) (Valores expressos em Euros) Capital próprio atribuível aos accionistas maioritários Capital próprio Ações Prémio de Ajustamentos Excedentes Resultado atribuível aos Total do (quotas) emissão Reserva Outras Resultados em activos de consolidado interesses capital Capital próprias de acções Legal Reservas transitados financeiros valorização líq. exercício Total minoritários próprio Saldo em 31 de Dezembro de ( ) ( ) ( ) ( ) Aumento de capital (Aquisição) / Venda de ações próprias Aplicação de resultados ( ) Aquisição de interesses minoritários (Nota 10) Outros Interesses minoritários do período Alterações no excedente de valorização (IAS 16, IAS 38) Resultado consolidado líquido do exercício Saldo em 31 de Março de ( ) ( ) ( ) ( ) Saldo em 31 de Dezembro de ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Aumento de capital (Aquisição) / Venda de ações próprias - ( ) ( ) - ( ) Aplicação de resultados ( ) Aquisição de interesses minoritários (Nota 10) Outros Interesses minoritários do período Alterações no excedente de valorização (IAS 16, IAS 38) ( ) - ( ) - ( ) Resultado consolidado líquido do exercício Saldo em 31 de Março de ( ) ( ) ( ) ( ) O anexo faz parte integrante das demonstrações consolidadas das alterações no capital próprio dos periodos findos em 31 de Março de 2013 e O TÉCNICO OFICIAL DE CONTAS O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

18 III - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1. ATIVIDADE A Reditus, Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A. é a holding (empresa-mãe) do Grupo Reditus e está sediada em Lisboa, na Rua Pedro Nunes Nº 11. A Reditus foi fundada em 1966 sob a designação de Reditus - Estudos de Mercado e Promoção de Vendas, SARL e tinha como atividade principal a prestação de serviços específicos, nomeadamente estudos de mercado, evoluindo para o tratamento de dados para o Banco de Agricultura, o principal acionista a par da Companhia de Seguros A Pátria. Em Dezembro de 1990, a Reditus alterou a sua denominação social, convertendo-se numa sociedade gestora de participações sociais, tendo como atividade principal a gestão de participações sociais noutras sociedades, como forma indireta de exercício de atividade económica. O Grupo Reditus opera em Portugal, França e Angola em três áreas de negócio distintas: BPO, IT Outsourcing e IT Consulting. A atividade da empresa não está sujeita a sazonalidade significativa. A Reditus está cotada na Euronext Lisboa desde As presentes Demonstrações Financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 31 de maio de 2013 e são expressas em euros. As informações financeiras intercalares consolidadas reportadas à data de 31 de Março de 2013 não foram auditadas. 2. POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS MAIS SIGNIFICATIVAS As demonstrações financeiras consolidadas intercalares da Reditus, SGPS, SA, foram preparadas no pressuposto da continuidade das operações, a partir dos livros e registos contabilísticos das empresas incluídas na consolidação, mantidos de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites nos países de cada participada, ajustados no processo de consolidação, de modo a que as demonstrações financeiras consolidadas estejam de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro ( IFRS ), tal como adoptadas na União Europeia, em vigor para exercícios económicos iniciados em 1 de janeiro de As demonstrações financeiras consolidadas da Reditus, SGPS, SA, agora apresentadas refletem os resultados das suas operações e a posição financeira de todas as suas subsidiárias (Grupo Reditus ou Grupo), para o período de três meses findos em 31 de março de 2013 e a posição financeira em 31 de março de Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

19 Estas demonstrações financeiras consolidadas intercalares do período de três meses findos em 31 de março de 2013, foram preparadas de acordo com a Norma Internacional de Relato Financeiro IAS 34 - "Relato Financeiro Intercalar", pelo que não incluem toda a informação exigida para as demonstrações financeiras anuais devendo ser levadas em consideração, sempre que aplicável as demonstrações financeiras consolidadas do Grupo relativas ao exercício findo em 31 de Dezembro de As políticas contabilísticas apresentadas foram aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo e em todos os períodos apresentados nas demonstrações financeiras consolidadas. 3. GESTÃO DO RISCO FINANCEIRO / CONTAS A RECEBER/ CONTAS A PAGAR: Políticas de gestão do risco financeiro Reconhecimentos de réditos Os réditos das vendas de equipamento são reconhecidos quando as facturas são emitidas, especializada de qualquer diferimento temporal na entrega dos mesmos. Os réditos relativos a projetos /prestação de serviços são registados com base no nível de acabamento dos projetos, à medida que os serviços vão sendo prestados. A consideração de outros pressupostos nas estimativas e julgamentos referidos, poderiam originar resultados financeiros diferentes daqueles que foram considerados. Impostos sobre os lucros O Grupo encontra-se sujeito ao pagamento de impostos sobre os lucros (IRC). A determinação do montante global de impostos sobre os lucros requer determinadas interpretações e estimativas. As alterações a estes pressupostos poderiam ter um impacto significativo nos valores determinados. Existem diversas transações e cálculos para os quais a determinação do valor final do imposto a pagar é incerto durante o ciclo normal dos negócios. Outras interpretações e estimativas poderiam resultar num nível diferente dos impostos sobre os lucros, correntes e diferidos, reconhecidos no período. Em Portugal, a Administração Fiscal pode rever o cálculo da matéria colectável efectuado pela Reditus e pelas suas subsidiárias, durante um período de quatro ou seis anos, no caso de haver prejuízos fiscais reportáveis. Desta forma, é possível que haja correções à matéria colectável, resultantes principalmente de diferenças na interpretação da legislação fiscal, sendo contudo convicção da Administração da Reditus e das suas subsidiárias, de que não haverá correções significativas aos impostos sobre os lucros registados nas demonstrações financeiras. Gestão do risco de taxa de câmbio Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

20 O Grupo Reditus opera essencialmente em mercados nos quais a moeda corrente e a funcional é o Euro. Encontra-se contudo exposto a risco cambial em Dólares Americanos (USD) face às operações em Angola, ainda que esse risco esteja mitigado pelo facto dos principais contratos terem sido celebrados em euros. O valor dos saldos em dólares, de fornecedores em aberto, a 31/03/2013 é de $ A dívida contraída pelo Grupo Reditus está integralmente denominada em euros, não tendo o Grupo contratado instrumentos de cobertura de taxa de juro. Gestão do risco financeiro Todas as operações realizadas com instrumentos financeiros, carecem de aprovação prévia da Comissão Executiva que define as especificidades de cada operação e aprova a documentação relativa às mesmas. A gestão de riscos financeiros da Reditus e demais empresas do Grupo, é efectuada centralmente pela Direção Financeira do Grupo, de acordo com as políticas aprovadas pela Comissão Executiva. A Direção Financeira identifica, avalia e remete à aprovação da Comissão Executiva os elementos de análise de cada operação, sendo que esta Comissão tem a responsabilidade de definir princípios gerais de gestão de riscos, bem como limites de exposição. As atividades do Grupo Reditus expõem-no a uma variedade de riscos financeiros, incluindo os efeitos de alterações de preços de mercado, taxas de câmbio e taxas de juro. A exposição do Grupo Reditus a riscos financeiros reside essencialmente na sua dívida, associada aos riscos de taxa de juro. No contexto dos financiamentos a taxa variável, o Grupo Reditus segue a evolução dos mercados, sendo que sempre que considerar necessário, poderá recorrer à contratação de instrumentos financeiros derivados de taxa de juro para cobertura dos fluxos de caixa associados a pagamentos futuros de juros, que têm o efeito de converter os empréstimos de taxa de juro variável em empréstimos de taxa de juro fixa, sendo a imprevisibilidade dos mercados financeiros analisada em consonância com a política de gestão de riscos do Grupo. Considerando as taxas de juro praticadas em 31/03/2013, uma variação da taxa de referência de 0,5% teria o seguinte impacto anual: Análise Sensibilidade Variação Encargos Acréscimo 0,50% Diminuição -0,50% Gestão do risco de crédito de contraparte Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

21 No que respeita às dívidas de terceiros resultantes da atividade corrente do Grupo Reditus, o risco de crédito resulta essencialmente da possibilidade de defaults dos terceiros, situação significativamente mitigada, face à natureza e solidez dos clientes que constituem a quase totalidade da carteira de clientes do Grupo. A política do Grupo, em termos de risco de contraparte, rege-se ainda pela análise da capacidade técnica, competitividade, notação de crédito e exposição a cada contraparte, evitando-se concentrações significativas de risco de crédito, não se atribuindo um risco significativo de incumprimento da contraparte e não sendo exigidas garantias específicas neste tipo de operações. A monitorização dos riscos, tanto de preço e volume como de crédito, passa pela sua quantificação em medidas associadas a posições em risco passíveis de serem ajustadas através de operações de mercado. Esta quantificação é realizada pela Direção Financeira central. O Grupo efetua a gestão do risco de liquidez através da contratação e manutenção de linhas de crédito junto de instituições financeiras nacionais, que permitem acesso imediato a fundos. 4. ESTIMATIVAS E JULGAMENTOS CONTABILÍSTICOS RELEVANTES A preparação de demonstrações financeiras consolidadas exige que a Administração efetue um conjunto de julgamentos e estimativas com impacto ao nível dos rendimentos, gastos, ativos, passivos e divulgações. A presente informação financeira inclui assim rubricas que estão influenciadas pelas estimativas e julgamentos utilizados na aplicação das políticas contabilísticas do Grupo. As estimativas acima referidas são determinadas pelos julgamentos da gestão, os quais se baseia na melhor informação e conhecimento de eventos presentes e nas atividades que o Grupo estima vir a desenvolver no futuro. Assim, o uso de estimativas e de pressupostos representa um risco em originar ajustamentos nos períodos futuros. O Conselho de Administração considera que as escolhas efectuadas são as apropriadas e que a Informação financeira consolidada apresenta, de forma adequada, a posição financeira do Grupo e o resultado das suas transações em todos os aspectos considerados materialmente relevantes. As principais rubricas que se encontram influenciadas por estimativas e julgamentos são as seguintes: 1. Estimativa de imparidade do goodwill 2. Estimativa de imparidade sobre os protótipos 3. Estimativa de imparidade de valores a receber 4. Estimativa de imposto sobre o rendimento 5. Estimativa de reconhecimento do rédito 6. Estimativa de imposto diferido ativo decorrente de prejuízos fiscais reportáveis Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

22 1.Imparidade do goodwill O Goodwill é objecto de testes de imparidade anuais efectuados por peritos externos, nos termos definidos pela IAS 36 Imparidade de Ativos, sendo as Unidades Geradoras de fluxos de caixa identificadas, as várias Unidades de negócio: IT Outsourcing BPO (Business Process Outsourcing) IT Consulting 2. Imparidade sobre os protótipos Os protótipos resultam da aplicação nos contratos celebrados com os clientes de conhecimentos desenvolvidos no Grupo Reditus, sob a forma de reengenharia de processos administrativos, novos processos administrativos ou aplicações informáticas orientadas para o cliente, cujo reconhecimento é registado ao longo do período de duração dos mesmos. Todos os protótipos têm suporte documental e refletem uma estimativa quanto à sua capacidade de gerarem fluxos de caixa em exercícios futuros. Para além da amortização sistemática, os protótipos são ainda sujeitos a testes de imparidade anuais, realizados por peritos externos. 3. Imparidade dos valores a receber Os valores recuperáveis das unidades geradoras de fluxos de caixa foram calculados de acordo com o seu valor em uso. Estes cálculos requerem o uso de estimativas. 4. Imposto sobre o Rendimento O Grupo contabiliza os Impostos sobre o rendimento impostos considerando estimativas decorrentes da legislação fiscal em vigor, nomeadamente de ajustamentos de gastos não aceites fiscalmente e ainda dos ajustamentos necessários feitos em títulos e aplicações financeiras. Estes cálculos requerem o uso de estimativas. 5. Reconhecimento do rédito O reconhecimento do rédito pelo Grupo inclui análises e estimativas da gestão no que concerne à fase de acabamento dos projetos em curso à data da informação financeira os quais podem vir a ter um desenvolvimento futuro diferente do orçamentado à presente data. 6. Impostos Diferidos O Grupo contabiliza impostos diferidos ativos com base nos prejuízos fiscais existentes à data de balanço e no cálculo de recuperação dos mesmos. Estes cálculos requerem o uso de estimativas. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

23 5. EMPRESAS INCLUIDAS NA CONSOLIDAÇÃO Em 31 de março de 2013, as empresas do Grupo incluídas na consolidação e as suas respectivas sedes, capital social e proporção do capital detido eram as seguintes: Denominação social Percentagem efectiva Método do capital detido Sede Consolidação Segmento Negócio Reditus SGPS, SA Lisboa Integral Mãe Mãe Reditus Gestão, SA Lisboa Integral J. M. Consultores de Informática e Artes Gráficas, SA Alfragide Integral Eng. e Mob. Reditus Imobiliária, SA Lisboa Integral Suporte Reditus Business Solutions, S.A. Oeiras Integral IT Outsourcing ROFF Consultores Independentes, S.A. Oeiras Integral IT Consulting ALL2IT Infocomunicações, S.A. Oeiras Integral IT Outsourcing Roff Global França Integral IT Consulting Roff Tec Angola Integral IT Consulting Roff - SDF, Lda Covilhã Integral IT Consulting Partblack, SA Alfragide Integral IT Outsourcing Reditus Consulting, S.A. Lisboa Integral IT Consulting Ogimatech Portugal - Consultoria Empresarial e Institucional, SA Lisboa Integral IT Consulting G.Consult Angola - Consultoria e Desenvolvimento, Lda Angola Integral IT Consulting Ogimatech - Consultoria Empresarial e Institucional, Lda Angola Integral IT Consulting Tora - Sociedade Imobiliária, S.A Lisboa Integral Suporte Reditus Business Products Lisboa Integral IT Outsourcing RNIC-Independent Consultants AB Suécia Integral IT Consulting SolidNetworks Business Consulting Lisboa Integral IT Consulting Roff Marrocos Marrocos Integral IT Consulting Roff Brasil São Paulo Integral IT Consulting Roff Macau a) Macau Integral 70 IT Consulting A ROFF Macau foi constituída em janeiro de 2013; 6. INFORMAÇÃO POR SEGMENTO Em 31 de março de 2013 e 2012, os resultados por segmento de negócio eram como segue: 31 de março de ITO ITC BPO EM Total Eliminações Consolidado Réditos operacionais: Vendas de mercadorias e produtos externas Vendas de mercadorias e produtos intra-segmentos ( ) - Prestações de serviços externas Prestações de serviços intra-segmentos ( ) 0 Outros rendimentos operacionais externos (91.775) Outros rendimentos operacionais intra-segmentos (65.631) - Total de réditos operacionais ( ) Gastos operacionais: Inventários consumidos e vendidos ( ) ( ) - - ( ) ( ) Fornecimentos e serviços externos ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Gastos com pessoal ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Gastos de depreciação e amortização (71.606) ( ) ( ) - ( ) - ( ) Provisões e perdas de imparidade - (19.450) - - (19.450) - (19.450) Outros gastos e perdas operacionais ( ) ( ) (44.290) - ( ) 510 ( ) Total de gastos operacionais ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Resultados operacionais ( ) Resultados financeiros ( ) Resultados antes de impostos Impostos sobre o rendimento Resultado antes da consideração dos interesses minoritários Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

24 31 de março de ITO ITC BPO EM Total Eliminações Consolidado Réditos operacionais: Vendas de mercadorias e produtos externas ( ) Vendas de mercadorias e produtos intra-segmentos (958) - Prestações de serviços externas ( ) Prestações de serviços intra-segmentos Outros rendimentos operacionais externos ( ) Outros rendimentos operacionais intra-segmentos Total de réditos operacionais ( ) Gastos operacionais: Inventários consumidos e vendidos ( ) ( ) - - ( ) ( ) Fornecimentos e serviços externos ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Gastos com pessoal ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Gastos de depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) - ( ) - ( ) Provisões e perdas de imparidade (50.056) (78.517) - - ( ) - ( ) Outros gastos e perdas operacionais (7.029) ( ) (57.023) - ( ) 344 ( ) Total de gastos operacionais ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) Resultados operacionais ( ) Resultados financeiros ( ) Resultados antes de impostos ( ) Impostos sobre o rendimento Resultado antes da consideração dos interesses minoritários (51.483) 7. ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS 7.1. Movimentos ocorridos nas rubricas dos Ativos Fixos Tangíveis e nas respectivas Amortizações: Ativo Bruto: Saldo em Ativos não correntes detidos para venda Aumentos e Reavaliações Abates e Alienações Correções e Transf. Saldo em Terrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construcoes Equipamento Basico Equipamento de Transporte (25.847) Equipamento Administrativo Outros Ativos Fixos Tangíveis Ativos Fixos Tangíveis em Curso (25.847) Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

25 Amortizações Acumuladas: Saldo em Ativos não correntes detidos para venda Aumentos Abates e Alienações Correções e Transf. Saldo em Edificios e Outras Construcoes Equipamento Basico Equipamento de Transporte (25.847) Equipamento Administrativo Outros Ativos Fixos Tangíveis (25.847) GOODWILL Durante os períodos findos em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o movimento ocorrido no goodwill foi como segue: Saldo no ínicio do período Reclassificação Partblack para ANCDV a) - ( ) Adições relativas a concentrações empresariais (nota 5) Imparidades reconhecidas no período - ( ) Saldo no fim do período Valor líquido contabilístico: Saldo no ínicio do período Saldo no fim do período ATIVOS E PASSIVOS DISPONÍVEIS PARA VENDA O segmento Engenharia e Mobilidade constituído pela empresa JM Consultores está reclassificado para ativos não correntes detidos para venda. A Reditus reclassificou a empresa Partblack para ativo não correntes detidos para venda, uma vez que é sua intenção proceder à alienação, havendo negociações em curso com a Global Com Lda ( GC ), empresa Moçambicana de tecnologias de informação. O interesse da GC na compra reside no facto de a Partblack ter um passado ligado aos Security Services em Portugal, permitindo-lhe adquirir know how, direitos e marcas de propriedade intelectual, desenvolvimento de boas práticas de tecnologias de informação e manuais de regras e procedimentos de proteção de vírus informáticos, por forma a dinamizar projetos no mercado dos Security Services Moçambicano. Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

26 9.1 Ativos disponíveis para venda A 31 de março de 2013, a Empresa apresentava os seguintes ativos classificados como detidos para venda: ATIVOS NÃO CORRENTES: EM ITO EM ITO Ativos fixos tangíveis Goodwill Activos intangíveis ATIVOS CORRENTES: Inventários Clientes Outras contas a receber Outros ativos correntes Activos financeiros pelo justo valor Caixa e equivalentes Ativos Disponíveis para Venda Passivos disponíveis para venda EM ITO EM ITO PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos PASSIVO CORRENTE: Empréstimos Fornecedores Outras contas a pagar Outros passivos correntes Passivos Disponíveis para Venda ATIVOS E PASSIVOS POR IMPOSTOS DIFERIDOS Os impostos diferidos ativos e passivos são atribuíveis às seguintes rubricas: Ativos Passivos Valor Líquido Ajustamentos a) Prejuízos fiscais reportáveis b) Prejuízos fiscais reportáveis França Reservas de reavaliação ( ) ( ) Outros ( ) ( ) Imp. diferidos ativos/ (passivos) líq ( ) ( ) Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

27 a) Estes ajustamentos referem-se essencialmente a perdas por justo valor de títulos e aplicações financeiras e provisões não aceites fiscalmente; b) Os prejuízos fiscais reportáveis são os seguintes: Ano de Prejuízo Fiscal Ano Limite para Dedução Valor do Prejuizo por utilizar Valor da Dedução INTERESSES MINORITÁRIOS Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os interesses minoritários estavam assim representados: % Interesses Valor Balanço Resultados Atribuídos J M. Consultores Inf. Artes Gráficas, SA 31% 31% ( ) ( ) (6.041) (15.106) Roff Angola 20% 20% Roff França 20% 20% (11.097) (18.472) (2.861) Roff SDF 20% 20% (82.726) Ogimatech - Consult Empresarial e Insti 5% 5% (17.307) Solidnetworks 95% 40% (2.889) (3.567) (1.464) RNIC 20% 20% Roff Marrocos 30% 30% (14.784) (22.687) Roff Brasil 20% 20% ( ) ( ) (95.277) 12. EMPRÉSTIMOS Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os empréstimos obtidos tinham a seguinte composição: Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

28 Não Correntes Empréstimos Bancários Correntes Empréstimos Bancários Descobertos Bancários Livranças Contas Correntes Caucionadas Express bill Factoring Em 31 de março de 2013, o prazo de reembolso dos empréstimos é como se segue: Total Menos de 1 ano Entre 1 e 5 anos Mais de 5 anos Empréstimos Bancários Descobertos Bancários Livranças Contas Correntes Caucionadas Express bill Factoring PASSIVOS POR LOCAÇÃO FINANCEIRA Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o valor dos Passivos por Locação Financeira era como segue: Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

29 Não Correntes Edifícios Equipamento Administrativo Viaturas Equipamento Informático Correntes Edifícios Equipamento Administrativo Viaturas Equipamento Informático Os prazos das responsabilidades com contratos de locação financeira são como se segue: Capital em Divida Capital em Divida Pagamentos até 1 ano Pagamentos entre 1 e 5 anos Pagamentos a mais de 5 anos RÉDITOS OPERACIONAIS Em 31 de março de 2013 e 2012, esta rubrica apresentava a seguinte composição: Vendas BPO IT Outsourcing IT Consulting Eliminações ( ) ( ) Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

30 Prestações de Serviços BPO IT Outsourcing IT Consulting Eliminações ( ) ( ) Outros rendimentos operacionais Rendimentos suplementares Outros rend. e ganhos operacionais FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS Em 31 de março de 2013 e 2012, esta rubrica apresentava a seguinte composição: Honorários Subcontratos Trabalhos especializados Transportes, desl.e estadias e despesas de Rendas e alugueres Comunicação Royalties Água, electricidade e combustíveis Outros fornecimentos e serviços GASTOS COM PESSOAL Em 31 de março de 2013 e 2012, esta rubrica apresentava a seguinte composição: Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

31 Remunerações do Pessoal Encargos sobre Remunerações Remunerações dos Órgãos Sociais Seguro Ac. Trab. e Doenças Profi Outros Gastos com Pessoal Número Médio de Colaboradores Em 31 de março de 2013 e 2012, o número médio de trabalhadores ao serviço, por área de negócio, era como segue: BPO IT Outsourcing IT Consulting Sistemas de Engenharia e Mobilidade 5 10 Áreas de Suporte AMORTIZAÇÕES E DEPRECIAÇÕES Em 31 de março de 2013 e 2012, esta rubrica apresentava a seguinte composição: Ativos Fixos Tangíveis Edificios e outras construções Equipamento basico Equipamento de transporte Equipamento administrativo Outros ativos fixos tangíveis Outros Ativos Fixos Intangíveis Projectos de desenvolvimento Propriedade industrial Programas de computador Outros ativos intangíveis RESULTADOS FINANCEIROS Os resultados financeiros dos trimestres findos em 31 de março de 2013 e 2012, tinham a seguinte composição: Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre

32 Gastos e Perdas Financeiras Juros suportados empréstimos contratos de locação factoring mora e compensatórios outros Serviços bancários Diferenças de câmbio desfavoráveis Outros gastos financeiros Proveitos e Ganhos Financeiros Juros obtidos Diferenças de câmbio favoráveis Outros proveitos financeiros Resultado Financeiro ( ) ( ) 19. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO Em 31 de março de 2013 e 2012, esta rubrica apresentava a seguinte composição: Imposto corrente Imposto diferido ( ) ( ) ( ) ( ) 19.1 Reconciliação da Taxa Efetiva de Impostos Em 31 de março de 2013 e 2012, a taxa média efetiva de imposto difere da taxa nominal devido ao seguinte: Reditus SGPS Relatório Financeiro Intercalar consolidado do 1º Trimestre