CEMIG ANUNCIA LUCRO LÍQUIDO DE R$2.492 MILHÕES EM 2015

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1 -DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS CEMIG ANUNCIA LUCRO LÍQUIDO DE R$2.492 MILHÕES EM 2015 Destaques Geração de caixa, medida pelo Lajida, de R$4,9 bilhões em 2015 A Receita Líquida da Companhia alcançou a cifra de R$21,2 bilhões em 2015 CVA e outros Componentes Financeiros de R$1,7 bilhão em 2015 Resultado em Operação Societária Aliança de R$729 milhões em 2015 Provisão para perdas em Investimentos de R$1,2 bilhão em 2015 Indicadores (GWh) Variação % Energia vendida (excluindo CCEE) ,35 Indicadores (R$ milhares) Variação % Vendas na CCEE ,28 Dívida Líquida ,05 Receita Bruta ,51 Receita Líquida ,97 Lajida (IFRS) ,36 Lucro Líquido ,56 Lucro por ação 1,98 2,49-20,48 Margem Lajida 23,27% 32,66% -9,39p.p.

2 Teleconferência Divulgação de Resultados do 2015 Vídeo Webcast e Teleconferência 30 de março de 2016 (quarta-feira), às 11:00 horas (Horário Brasília) A transmissão da divulgação dos resultados terá tradução simultânea em inglês e poderá ser acompanhada através de Vídeo Webcast, acessando o site ou através de Teleconferência pelo telefone: (11) (1ª opção) ou + 55 (11) (2ª opção) Senha: CEMIG PlayBack Vídeo Webcast: Site: Clique no banner e faça o download Disponível por 90 dias Playback Teleconferência: Telefone: (11) Senha para os Participantes: CEMIG Português (Disponível de 30/03 a 13/04/2016) Área de Relações com Investidores ri@cemig.com.br Tel (31) Fax (31) Equipe executiva de Relações com Investidores Diretor de Finanças e Relações com Investidores Fabiano Maia Pereira Superintendente de Relações com Investidores Antônio Carlos Vélez Braga Gerente de Mercado Investidor Robson Laranjo

3 Sumário TELECONFERÊNCIA... 1 ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES... 1 EQUIPE EXECUTIVA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES... 1 TERMO DE RENÚNCIA (DISCLAIMER)... 3 DESEMPENHO DE NOSSAS AÇÕES... 4 RATINGS DA COMPANHIA DE LONGO PRAZO... 5 ADOÇÃO DAS NORMAS INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE... 5 MERCADO DE ENERGIA CONSOLIDADO... 7 MERCADO DE ENERGIA CEMIG D... 9 MERCADO DE ENERGIA CEMIG GT BALANÇO FÍSICO DE ENERGIA ELÉTRICA MWH INDICADORES DE QUALIDADE DEC/FEC RECEITA OPERACIONAL CONSOLIDADA IMPOSTOS E ENCARGOS INCIDENTES SOBRE A RECEITA CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS LAJIDA ENDIVIDAMENTO PORTFÓLIO DE ATIVOS DE GERAÇÃO GRUPO CEMIG DEMONSTRAÇÃO SEGREGADA POR EMPRESA E POR SEGMENTO USINAS LEILÃO DAS CONCESSÕES NÃO PRORROGADAS PERMUTA DAS DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS DA AGC ENERGIA POR AÇÕES DA CEMIG ANEXOS PERDAS DE ENERGIA ELÉTRICA- 4T CEMI

4 Termo de Renúncia (Disclaimer) Algumas declarações e estimativas contidas neste material podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas ambos conhecidos e desconhecidos. Não há garantia que as expectativas sobre eventos ou resultados se manifestarão. Estas expectativas se baseiam nas suposições e análises atuais do ponto de vista da nossa diretoria, de acordo com a sua experiência e outros fatores, tais como o ambiente macroeconômico, as condições de mercado do setor elétrico e os resultados futuros esperados, muitos dos quais não estão sob controle da Cemig. 3 Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as projeções a respeito de eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Cemig, as condições econômicas brasileiras e internacionais, tecnologia, estratégia financeira da Cemig, alterações no setor elétrico, condições hidrológicas, condições dos mercados financeiros e de energia, incerteza a respeito dos nossos resultados de operações futuras, planos e objetivos, bem como outros fatores. Em razão desses e outros fatores, os resultados reais da Cemig podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos em tais declarações. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos profissionais da Cemig ou partes a eles relacionadas ou a seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização do conteúdo desta apresentação. Para avaliação dos riscos e incertezas, tal como eles se relacionam com a Cemig, e obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diversos daqueles estimados pela Cemig, favor consultar a seção de Fatores de Riscos incluída no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários CVM e no Form 20-F arquivado na U.S. Securities and Exchange Commission SEC.

5 Desempenho de nossas ações Denominação Símbolo Moeda Fechamento 2015 Fechamento 2014 Variação no período % Cemig PN CMIG4 R$ 5,97 12,40-51,86% Cemig ON CMIG3 R$ 6,28 13,04-51,84% ADR PN CIG U$ 1,46 4,60-68,38% ADR ON CIG.C U$ 1,74 5,11-65,96% Ibovespa Ibovespa ,31% IEEX IEEX ,68% Fonte: Economática As ações preferenciais da Cemig (CMIG4) atingiram um volume negociado de R$10,93 bilhões durante o ano de 2015, correspondendo a uma média diária de R$44,46 4 CEMI milhões. Este patamar mantém a Cemig como uma das ações mais líquidas entre as empresas do setor elétrico nacional e uma das mais negociadas no mercado de capitais brasileiro. Com relação à bolsa de Nova York, o volume total negociado de nossas ADR s preferenciais (CIG) atingiu US$ 3,11 bilhões em 2015, o que reflete o reconhecimento do mercado investidor e mantém a Cemig como uma opção global de investimento. O Ibovespa, índice de referência para o desempenho da bolsa de valores de São Paulo, registrou queda de 13,31% em 2015, encerrando o período aos pontos. O resultado negativo retrata o momento econômico enfrentado pelo país. As ações da Cemig, por sua vez, registraram desempenho inferior ao do principal índice da bolsa brasileira, com as ordinárias apresentando queda de 51,84% no ano, enquanto que as preferenciais apresentaram recuo de 51,86%. O desempenho das ações da Cemig sofreu grande impacto com a decisão desfavorável para a Companhia no processo da Usina de Jaguara no âmbito do STJ, ainda que a discussão tenha sido levada posteriormente para o STF. Outros fatores que tiveram peso no comportamento das ações da Companhia foram a designação, por parte do Ministério de Minas e Energia publicada no dia 15 de setembro de 2015, da Cemig GT como responsável pela operação da Usina de São Simão em regime de quotas, a queda no

6 consumo de energia, a crise hídrica enfrentada pelo país e o momento vivido pela economia brasileira. Ratings da Companhia de Longo Prazo Segue abaixo a tabela com as perspectivas de rating de crédito de longo prazo para a companhia das principais agências: Classificação Nacional: 5 Agência Cemig Cemig D Cemig GT Nota Tendência Nota Tendência Nota Tendência Fitch AA - (bra) Negativa AA - (bra) Negativa AA - (bra) Negativa S&P bra Negativa bra Negativa bra Negativa Moody s A2.br Negativa A2.br Negativa A2.br Negativa Classificação Global: Agência Cemig Cemig D Cemig GT Nota Tendência Nota Tendência Nota Tendência S&P BB- Negativa BB- Negativa BB- Negativa Moody s Ba3 Negativa Ba3 Negativa Ba3 Negativa OBS: Fitch Não tem classificação global, apenas nacional. No dia 25 de fevereiro de 2016, a Moody s rebaixou para A2.br de Aa2.br, os Ratings na escala nacional e para Ba3 de Ba1, os Ratings na escala global da Cemig e de suas subsidiárias integrais, Cemig D e Cemig GT, bem como os de suas emissões de debêntures. A perspectiva foi alterada para negativa. Adoção das normas internacionais de Contabilidade Os resultados apresentados abaixo estão de acordo com as novas normas de contabilidade, dentro do processo de harmonização das normas contábeis brasileiras às normas internacionais ( IFRS ).

7 DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS Consolidada em R$ milhares Variação % RECEITA ,97 CUSTOS OPERACIONAIS Pessoal ( ) ( ) 14,57 Participação dos Empregados e Administradores no Resultado ( ) ( ) -44,92 Obrigações Pós-Emprego ( ) ( ) -26,38 Materiais (69.522) (98.660) -29,53 Matéria-Prima e Insumos para Produção de Energia (83.723) ( ) -70,36 Serviços de Terceiros ( ) ( ) -5,62 Energia Elétrica Comprada para Revenda ( ) ( ) 28,45 Depreciação e Amortização ( ) ( ) 4,23 Provisões Operacionais ( ) ( ) 141,33 Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão ( ) ( ) 34,16 Gás Comprado para Revenda ( ) ( ) 312,96 Custos de Construção de Infraestrutura ( ) ( ) 32,92 Outras Despesas Operacionais Líquidas ( ) ( ) -29,88 CUSTO TOTAL ( ) ( ) 26,76 6 CEMI Resultado de Equivalência Patrimonial ,58 Resultado de Valor Justo em Operação Societária Resultado com Combinação de Negócios Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e Impostos ,18 Receitas Financeiras ,90 Despesas Financeiras ( ) ( ) 30,15 Resultado antes dos Impostos ,44 Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente e Diferido ( ) ( ) -33,51 RESULTADO DO EXERCÍCIO ,56 Participação dos acionistas controladores Participação de acionista não-controlador ,56 RESULTADO DO EXERCÍCIO ,56 Variação Monetária AFAC Governo do Estado de MG Resultado de Valor Justo em Operação Societária ( ) - Receita de indenização de transmissão - RAF - ( ) Provisão Trabalhista - Dissídio Perda com Equivalência Patrimonial em Madeira Energia Resultado com Combinação de Negócios - Gasmig - ( ) RESULTADO DO EXERCÍCIO AJUSTADO ,61

8 Mercado de energia consolidado O Grupo Cemig comercializa energia através das companhias Cemig Distribuição, Cemig Geração e Transmissão, e companhias subsidiárias integrais - Horizontes Energia, Termelétrica Ipatinga (até janeiro/2015), Sá Carvalho, Termelétrica de Barreiro, Cemig PCH, Rosal Energia e Cemig Capim Branco Energia (até março/2015). Este mercado consiste na venda de energia para (I) consumidores cativos, na área de concessão no estado de Minas Gerais; (II) clientes livres no estado de Minas Gerais e 7 em outros estados do Brasil, no ACL - Ambiente de Contratação Livre; (III) outros agentes do setor elétrico - comercializadores, geradores e produtores independentes de energia, no ACL; (IV) distribuidoras no ACR - Ambiente de Contratação Regulada e (V) a CCEE - Câmara de Comercialização de Energia Elétrica, eliminando as transações existentes entre as empresas do Grupo Cemig. A energia comercializada pelo grupo Cemig, no ano de 2015, totalizou MWh, com decréscimo de 10,3% em relação a O consumo de energia elétrica no ano de 2015, de uma forma geral, foi afetado pelas condições adversas das conjunturas política e econômica nacional e, no mercado cativo, pelos sucessivos aumentos de tarifas de energia elétrica que, associados à aplicação da bandeira tarifaria, resultaram em significativo aumento no valor da conta de energia. As vendas para as Distribuidoras e Comercializadoras/Geradoras/Produtores Independente de Energia totalizaram MWh e decresceram 23,4% no ano de 2015, frente a O Grupo Cemig atingiu clientes faturados em dezembro de 2015, com crescimento de 0,9% na base de consumidores, em relação a dezembro de Deste total são consumidores finais e Consumo Próprio e 52 outros agentes do setor elétrico brasileiro.

9 No gráfico abaixo, é possível observar a participação das vendas aos consumidores finais do Grupo Cemig: Residencial Industrial 7% 8% 21% 13% 7% 7% 20% Comércio, Serviços e Outros Rural Outro 14% 8 CEMI 50% 53% Evolução do Consumo de Energia Total (GWh) -10,3% Residencial Industrial Comercial Rural Outras Suprimento 2015 O volume de energia elétrica vendido da Cemig em 2015 teve uma retração de 10,35%, em relação ao mesmo período de 2014.

10 Consolidado MWh Var % Preço médio 2015 R$ Preço médio 2014 R$ Residencial ,84 742,38 517,60 Industrial ,74 251,67 184,18 Comércio, Serviços e Outros ,60 614,94 435,57 Rural ,31 416,18 267,97 Poder Público ,10 613,77 427,55 Iluminação Pública ,12 401,81 275,72 Serviço Público ,34 448,66 289,33 Subtotal ,60 435,80 299,83 Consumo Próprio , Suprimento a agentes ACL e ACR ( * ) ,43 197,90 159,16 Total ,35 395,87 271,50 9 (*) Inclui Contrato de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado - CCEAR e contratos bilaterais com outros agentes Mercado de energia Cemig D A energia faturada aos clientes cativos e a energia transportada para clientes livres e distribuidoras com acesso às redes da Cemig D, em 2015, totalizou GWh, com decréscimo de 5,3% em relação a Esse resultado é a composição da redução de consumo no mercado cativo de 2,1% e do decréscimo no uso da rede pelos clientes livres de 10,2%. O consumo de energia elétrica no ano de 2015, de uma forma geral, foi afetado pelas condições adversas das conjunturas política e econômica nacional e os sucessivos aumentos de tarifas de energia elétrica que, associados à aplicação da bandeira tarifária, resultaram em significativo aumento no valor da conta de energia. Em dezembro de 2015 foram faturados consumidores, com crescimento de 0,9% na base de consumidores, em relação a dezembro de Desse total, 422 são clientes livres que utilizam a rede de distribuição da Cemig D. O desempenho das principais classes de consumo de energia elétrica está descrito a seguir:

11 Residencial O consumo residencial representou 17,27% da energia comercializada pela Companhia e totalizou GWh, com decréscimo de 1,84% em relação ao mesmo período do ano anterior. O consumo médio mensal por consumidor no ano de 2015 foi de 126,5 kwh/mês, que corresponde a uma redução de 3,6% comparativamente a 2014 (131,2 KWh/mês), situação não observada desde o ano de Industrial A energia utilizada pelos clientes cativos teve uma retração de 7,84% e a energia transportada para clientes livres teve uma retração de 10,0% em 2015 em relação a igual período de CEMI Os principais fatores macroeconômicos nacionais e internacionais que podem ter influenciado o comportamento da classe industrial são: Nacionais: retração da demanda interna, acúmulo de estoques, capacidade ociosa do parque fabril, perda de competitividade, redução do numero de empregados e/ou redução do uso de mão-de-obra (férias coletivas, redução turno de trabalho, falta de confiança dos empresários e baixos níveis de investimento público e privado, incertezas nos cenários político e econômico nacional e custo do crédito para pessoa jurídica com elevada taxa de juros com maior seletividade na concessão de financiamentos. Internacionais: redução nas exportações em função da diminuição da demanda externa. Na Indústria de Transformação observou-se a redução de consumo disseminada entre todos os seus setores, com destaque para: Metalurgia/Siderurgia (-2,0%), Minerais Não Metálicos (-7,7%), Químico (-9,6%), Metalurgia/Ferroligas (-44,6%),

12 Metalurgia/Metais Não Ferrosos (-10,8%), Veículos Automotores (-16,1%) e Têxteis (- 11,9%). A taxa de redução é impactada por diferente base de comparação com o ano de 2014, cujo mercado continha (I) parcela de clientes livres que migraram para a Rede Básica do Sistema Interligado Nacional e (II) clientes livres que deixaram de utilizar a rede da Cemig D em Mercado de energia Cemig GT 11 A comercialização de energia da Cemig GT, no ano de 2015, foi afetada pelo término de concessão de usinas, cuja energia foi redirecionada para modalidade de Cota de Garantia Física e para Liquidação no Mercado de Curto Prazo. O mercado da Cemig GT consiste nas transações de comercialização de energia elétrica conforme segue: (I) (II) (III) (IV) clientes livres no estado de Minas Gerais e em outros estados do Brasil(ACL); outros agentes do setor elétrico brasileiro - comercializadores, geradores e produtores independentes de energia (ACL); empresas distribuidoras de energia elétrica (ACR), e CCEE - Câmara de Comercialização de Energia Elétrica. A energia faturada pela Cemig GT totalizou GWh em 2015, com retração de 15,6% em relação a Os clientes livres consumiram GWh em 2015, com retração de 11,8% em relação a 2014, em função de: término de contratos de clientes no final do ano de 2014 não renovados com a Cemig GT;

13 redução de consumo de clientes em função do fraco desempenho da economia nacional com redução da demanda interna de bens e serviços, afetada também pelo ritmo de recuperação da economia internacional. No ano de 2015, na carteira da Cemig GT, houve incorporação de 28 novos clientes da classe Comercial, localizados principalmente, fora do estado de Minas Gerais. A comercialização de energia para outros agentes do setor elétrico no ACL atingiu o montante de GWh em 2015, com decréscimo de 24,5% em relação a 2014 e para o ACR atingiu GWh, com decréscimo de 16,9%. Balanço Físico de Energia Elétrica MWh 12 CEMI Descrição MWh Variação % Carga Fio ,67 Energia Transportada para Distribuidoras ,84 Energia Transportada para Clientes Livres ,47 Carga Própria Consumo Mercado Cativo ,06 Perdas na Rede de Distribuição ,01 INDICADORES DE QUALIDADE DEC/FEC A Cemig desenvolve ações e iniciativas com o objetivo de melhorar a gestão operacional, a organização da logística de serviços de atendimento às emergências e a realização permanente de inspeções e manutenções preventivas das subestações, das linhas e redes de distribuição. Investe, também, na qualificação dos seus profissionais, em tecnologias de ponta e na padronização dos processos de trabalho, buscando garantir a qualidade do fornecimento de energia e, consequentemente, a satisfação dos clientes e consumidores. Os gráficos a seguir mostram os indicadores DEC (Duração Equivalente de Interrupções por Consumidor - medido em horas) e FEC (Frequência Equivalente de Interrupções

14 por Consumidor - medido em número de interrupções) da Cemig desde janeiro de Estes resultados refletem os investimentos feitos pela empresa em manutenção preventiva, como limpeza de faixa, poda, troca de cruzetas, manutenção em estruturas, troca de postes, transformadores e cabos deteriorados e outros como blindagem da rede, reformas e interligação de circuitos. Outra ação importante foi à alteração do patamar tecnológico com investimentos sistemáticos em automação do sistema elétrico, que permitirá o restabelecimento automático e remoto do fornecimento de energia após a ocorrência de interrupções. 13 DEC - Duração Equivalente de Interrupções por Consumidor (horas/consumidor mensal) DEC acidental acumulado: 2015: 8,8 Meta: 8,0 2014: 7,9 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 - Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez FEC - Frequência Equivalente Interrupções por Consumidor (nº interrupções/consumidores mensal) FEC acidental acumulado: 2015: 4,9 Meta: 6,7 2014: 4,6 10,0 8,0 6,0 4, Meta 2,0 - Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Meta

15 Receita Operacional Consolidada Fornecimento bruto de energia elétrica: A receita com Fornecimento bruto de energia elétrica a consumidores finais foi de R$ milhões em 2015, representando um aumento de 30,72% em comparação aos R$ milhões registrados no mesmo período em Consumidores Finais A receita com Energia Vendida a Consumidores Finais, excluindo consumo próprio, foi de R$ milhões em 2015 contra R$ milhões em 2014, um aumento de 36,17%. Os principais impactos na receita decorreram dos seguintes fatores: 14 CEMI Reajuste tarifário anual da Cemig Distribuição, com impacto médio nas tarifas dos consumidores de 14,76%, aplicável desde 8 de abril de 2014 (efeito integral em 2015); RTE - Reajuste Tarifário Extraordinário da Cemig Distribuição, com impacto médio nas tarifas dos consumidores de 28,76%, aplicável desde 02 de março de 2015; Reajuste tarifário anual da Cemig Distribuição, com impacto médio nas tarifas dos consumidores de 7,07%, desde 8 de abril de 2015; instituição em 2015 do mecanismo de bandeiras tarifárias com os seguintes valores para cada 100 kwh consumidos: (i) a partir de janeiro de 2015, R$1,50 para a Bandeira Amarela e R$3,00 para a Bandeira Vermelha; (ii) a partir de março de 2015, R$2,50 para a Bandeira Amarela e R$5,50 para a Bandeira Vermelha; e (iii) a partir de setembro de 2015, R$2,50 para a Bandeira Amarela e R$4,50 para a Bandeira Vermelha. A bandeira vermelha vigorou de janeiro a dezembro de 2015; Redução de 10,35% no volume de energia vendida.

16 R$ Variação % Preço médio 2015 R$ Preço médio 2014 R$ Variação % Residencial ,79 742,38 517,60 43,43 Industrial ,60 251,67 184,18 36,64 Comércio, Serviços e Outros ,03 614,94 435,57 41,18 Rural ,84 416,18 267,97 55,31 Poder Público ,70 613,77 427,55 43,55 Iluminação Pública ,82 401,81 275,72 45,73 Serviço Público ,79 448,66 289,33 55,07 Subtotal ,76 435,80 299,83 45,35 Fornecimento não Faturado, Líquido , Suprimento a Outras Concessionárias (*) ,75 217,75 159,16 24,34 Suprimento não Faturado, Líquido ( ) Total ,72 395,87 271,50 45,81 (*) Inclui Contrato de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado CCEAR e contratos bilaterais com outros agentes 15 Receita de Uso dos Sistemas Elétricos de Distribuição TUSD A receita de TUSD da Cemig Distribuição correspondeu a R$1.465 milhões em 2015, representando um aumento de 71,35% quando comparada aos R$855 milhões do mesmo período de Esta variação decorre do impacto tarifário percebido nos reajustes de 2015 com aumento de 96,21% para os consumidores livres. Os reajustes de 2015 devem-se, principalmente, ao repasse do aumento da cota de CDE - Conta de Desenvolvimento Energético. O aumento na tarifa foi parcialmente compensado pelo desaquecimento das atividades do setor industrial no período, cujo impacto foi uma redução de 11,74% na quantidade de energia distribuída. Receita com transações com energia na CCEE A receita proveniente de transações com energia na CCEE foi de R$2.425 milhões em 2015 contra R$2.348 milhões no mesmo período de 2014, correspondendo a um aumento de 3,28%. Esta variação decorreu do aumento da quantidade de energia comercializada ( MWh em 2015 e MWh em 2014) compensado pela redução de 58,31% verificada no valor médio do Preço de Liquidação de Diferenças PLD no mercado atacadista (R$287,20/MWh em 2015 e R$688,89/MWh em 2014).

17 CVA e Outros Componentes Financeiros Em função de alteração nos contratos de concessão das empresas distribuidoras de energia elétrica, a Companhia passou a reconhecer os saldos dos custos não gerenciáveis a serem repassados nos próximos reajustes tarifários da Cemig D, o que representou uma receita operacional de R$1.704 milhões em 2015 contra R$1.107 milhões em Receita de Fornecimento de Gás A Companhia registrou uma receita de fornecimento de gás no montante de R$1.667 milhões em 2015 contra a R$422 milhões em 2014, um aumento de 295,02%. Esta variação decorre, basicamente, do fato da GASMIG ter sido consolidada a partir de outubro de CEMI Impostos e Encargos Incidentes sobre a Receita Os impostos e encargos incidentes sobre a receita foram de R$ milhões em 2015 contra R$5.626 milhões em 2014, apresentando um aumento de 105,28%. Este resultado deve-se, principalmente, ao aumento da Conta de Desenvolvimento Energético CDE e dos Encargos com Bandeiras Tarifárias. Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) A Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) tem os seus pagamentos definidos por meio de Resolução da ANEEL. As despesas abarcadas pela CDE são: indenizações de concessão, subsídios tarifários, subvenção da redução tarifária equilibrada, baixa renda e carvão mineral e Conta de Consumo de Combustíveis. Os encargos referentes à CDE foram de R$2.870 milhões em 2015 contra R$211 milhões em Essa variação decorre do novo orçamento para a CDE em 2015, em

18 que a ANEEL elevou o montante anual a ser pago pela Cemig D, sendo repassado às tarifas no componente de encargos setoriais. Encargos do Consumidor Bandeiras Tarifárias Em 2015, com a instituição do mecanismo de bandeiras tarifárias, a Companhia apresentou Encargos do Consumidor relacionados às Bandeiras Tarifárias incidentes sobre a receita no montante de R$1.067 milhões. Em 05 de fevereiro de 2015 foi criada a Conta Bandeira, destinada a administrar os 17 recursos decorrentes da aplicação das bandeiras tarifárias aos consumidores cativos das concessionárias e permissionárias de distribuição de energia elétrica do Sistema Interligado Nacional (SIN), recolhidos em nome da Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) diretamente à Conta Bandeira. Os recursos são repassados pela Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE) aos agentes de distribuição, considerando a diferença entre os valores realizados dos custos de geração por fonte termelétrica e da exposição aos preços de liquidação no mercado de curto prazo e a cobertura tarifária vigente. As demais deduções à Receita referem-se a impostos calculados com base em percentual do faturamento. Portanto, as variações decorrem, substancialmente, da evolução da Receita. Custos e Despesas Operacionais Os Custos e Despesas Operacionais, excluindo Resultado Financeiro, foram de R$ milhões em 2015, contra R$ milhões em 2014, apresentando um aumento de 26,76%.

19 Pessoal Participação dos Empregados 8% 6% 3% 8% 1% 1%5% Obrigações Pós-Emprego Serviços de Terceiros Energia Elétrica Comprada para Revenda 5% 7% 4% Depreciação e Amortização Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão Custos de Construção de Infraestrutura Provisões Operacionais Gás Comprado para Revenda 52% Outras Despesas Operacionais Líquidas 18 CEMI As principais variações nas despesas estão descritas a seguir: Energia Elétrica Comprada para Revenda A despesa com Energia Elétrica Comprada para Revenda foi de R$9.542 milhões em 2015, contra R$7.428 milhões no mesmo período de 2014, representando um aumento de 28,46%. Ao longo de 2015, este custo tem representado mais de 50% do total das despesas da Companhia. Este resultado decorre, principalmente, dos seguintes fatores: Cemig Distribuição: aumento de 20,74% na despesa com energia adquirida em leilão, que foi de R$4.098 milhões em 2015, contra R$3.394 milhões no mesmo período de 2014, decorrente principalmente dos contratos por disponibilidade, em virtude dos gastos com combustível para geração de energia elétrica pelas usinas termelétricas;

20 aumento de 108,92% na despesa com energia proveniente de Itaipu Binacional, indexada ao Dólar, que foi de R$1.734 milhões em 2015, comparados a R$830 milhões em Essa variação decorre do aumento da tarifa, que era de U$26,05/kW/mês em 2014 e passou para U$38,07/kW/mês, a partir de janeiro de 2015 e, adicionalmente, da valorização do Dólar frente ao Real em 2015, comparado a O Dólar médio relativo às faturas em 2015 foi de R$3,38, em comparação a R$2,35 em 2014, o que representou uma variação de 43,83%; 19 redução de 24,67% da compra de energia de curto prazo, em função do menor custo da energia no mercado atacadista em 2015 (R$849 milhões em 2015 e R$1.127 milhões em 2014). Cemig GT: A despesa com Energia Elétrica Comprada para Revenda foi de R$2.601 milhões em 2015 contra R$1.692 milhões no mesmo período de 2014, representando um aumento de 53,72%. Esta variação decorre, principalmente, do aumento de 48,10% no volume de energia comprada em 2015 ( MWh) contra 2014 ( MWh), em função da redução da capacidade de geração, tendo em vista o término da concessão de algumas usinas. Provisões Operacionais As Provisões Operacionais foram uma despesa de R$1.401 milhões em 2015, contra R$581 milhões em 2014, um aumento de 141,14%. Esta variação decorre, principalmente, da constituição de provisão nas opções de investimento da Parati e SAAG, nos montantes de R$1.079 milhões e R$119 milhões, respectivamente. a) Opção de Venda de Cotas do FIP Melbourne

21 Foram assinados, entre a Cemig GT e as entidades de previdência complementar que participam da estrutura de investimentos da SAAG, Contratos de Outorga de Opção de Venda de Cotas ( Opções de Venda ), que poderão ser exercidas, a critério das entidades de previdência complementar, no 84º mês desde de junho de O preço de exercício das Opções de Venda será correspondente ao valor investido por cada entidade de previdência complementar na Estrutura de Investimento, atualizado pro rata temporis, pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), acrescido da taxa de 7% ao ano, deduzidos os dividendos e juros sobre capital pagos pela SAAG às entidades de previdência complementar. 20 CEMI Para fins de determinação da metodologia a ser utilizada na mensuração do valor justo da referida opção, uma vez que a Madeira Energia é uma companhia fechada, a Companhia adotou o método de fluxo de caixa descontado para mensuração do valor justo das opções. O valor justo dessa opção foi calculado pelo montante do preço de exercício estimado na data de exercício deduzido do valor justo das ações objeto da opção de venda, também estimado na data do exercício da opção, trazidos a valor presente na data das informações contábeis intermediárias, à taxa efetiva de 8% ao ano (descontados os efeitos inflacionários). Com base nos estudos realizados, encontra-se registrado na Cemig GT um passivo de R$148 milhões, referente à diferença entre o valor justo estimado para os ativos em relação ao preço de exercício. b) FIP Redentor A Cemig concedeu ao Fundo de Participações Redentor, que é acionista da Parati, uma opção de venda da totalidade das ações da Parati de propriedade do Fundo, exercível em maio de O preço de exercício da opção é calculado através da soma do valor dos aportes do Fundo na Parati, acrescidos das despesas de custeio do Fundo e deduzindo-se os juros sobre capital próprio e dividendos distribuídos pela Parati. Sobre o preço de exercício haverá atualização pelo CDI acrescido de remuneração financeira de 0,9% ao ano.

22 Para fins de determinação da metodologia a ser utilizada na mensuração do valor justo da referida opção, a Companhia observou o volume das ações da Light negociadas diariamente em bolsa de valores, e o fato de que tal opção, se exercida pelo Fundo, requererá a venda para a Companhia, de uma única vez, das ações da referida empresa em uma quantidade superior às médias diárias de negociação em bolsa. Desta forma, a Companhia adotou o método de fluxo de caixa descontado para mensuração do valor justo das opções. O valor justo dessa opção foi calculado pelo montante do preço de exercício estimado na data de exercício deduzido do valor justo das ações objeto da opção de venda, também estimado na data do exercício da opção, 21 trazidos a valor presente na data das Demonstrações Financeiras, à taxa efetiva de 7,5% ao ano (descontados os efeitos inflacionários). Com base nos estudos realizados, encontra-se registrado na Cemig Holding um passivo no valor de R$1.245 milhões, referente à diferença entre o valor justo estimado para os ativos em relação ao preço de exercício. Pessoal A despesa com Pessoal foi de R$1.435 milhões em 2015 contra R$1.252 milhões em 2014, representando um aumento de 14,62%. Essa variação decorre, principalmente, dos seguintes fatores: reajustes salariais de 6,34% a partir de novembro de 2014 (efeito integral em 2015), em função de Acordo Coletivo; reajustes salariais de 3% a partir de março de 2015, como resultado do dissídio coletivo ajuizado por entidades representativas dos empregados da Companhia; reajustes salariais de 10,33% a partir de novembro de 2015, em função de Acordo Coletivo.

23 H GT D T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Gás Comprado para Revenda 22 CEMI A despesa com Gás Comprado para Revenda foi de R$1.051 milhões em 2015 contra R$254 milhões no mesmo período de A Gasmig passou a ser consolidada desde outubro de 2014, quando a Companhia adquiriu os 40% de participação detidos pela Petrobrás. Matéria-Prima e Insumos para Produção de Energia A despesa com matéria-prima e insumos para produção de energia foi de R$84 milhões em 2015 contra R$282 milhões no mesmo período de 2014, apresentando uma redução de 70,21%. Este resultado decorre da paralisação das atividades da Usina Termelétrica de Igarapé em 2015, em função da necessidade de manutenção e instalação de novos equipamentos e da decisão do Governo Federal de desligar as térmicas com maior custo variável único (CVU). Receitas e Despesas Financeiras 42% 6% 14% 17% 5% 16% Renda de Aplicação Financeira Acréscimos Moratórios de Contas de Energia Variação Monetária e Cambial - CVA Variação Monetária de Depósitos Vinculados a Litígios Atualização do Ativo Financeiro - Base de Remuneração de Ativos Outras 18% 8% 6% 5% Despesas Financeiras 63% Encargos de Empréstimos e Financiamentos Variações Cambiais Variação Monetária Empréstimos e Financiamentos Encargos e Variação monetária de Obrigação Pós-Emprego Outras

24 A despesa financeira líquida apurada foi de R$735 milhões em 2015 contra uma despesa financeira líquida de R$1.101 milhões em Seguem os principais fatores que afetaram o resultado financeiro: reconhecimento, a partir de 2015, da variação monetária relativa aos saldos de CVA e outros componentes financeiros, que representou um acréscimo na receita financeira de R$68 milhões no exercício de 2015; 23 aumento da receita com Atualização do Ativo Financeiro Base de Remuneração de Ativos, sendo R$606 milhões em 2015 contra R$58 milhões em 2014 em função dos seguintes fatores: alteração do indexador de atualização. Em novembro de 2015, a ANEEL determinou a alteração do indexador da BRR que passou de IGP-M para IPCA. Essa alteração gerou uma atualização retroativa a janeiro de O impacto dessa alteração na receita financeira registrada em dezembro de 2015 foi de R$143 milhões. maior variação do atual indexador da BRR, o IPCA, que variou 10,67% em 2015, em comparação a uma variação do IGP-M de 3,69% em em junho de 2014, foi registrada uma reversão da atualização financeira da BRR no montante de R$110 milhões em função da homologação definitiva da BRR da Cemig Distribuição; reconhecimento, a partir de 2015, da variação monetária de depósitos vinculados a litígios, que representou um acréscimo na receita financeira de R$212 milhões em 2015; aumento nas despesas de variações Cambiais de Empréstimos e Financiamentos e Itaipu Binacional, que foi de R$172 milhões em 2015 contra a R$26 milhões em Este resultado decorre, substancialmente, dos impactos verificados na Cemig D em função da maior variação do Dólar em 2015 (47,01% no exercício de 2015 em comparação a 13,39% em 2014);

25 aumento de 48,87% nos encargos de Empréstimos e Financiamentos, sendo R$1.386 milhões em 2015 contra a R$931 milhões em Este resultado decorre, substancialmente, do aumento da dívida indexada ao CDI, e da maior variação do CDI que foi de 13,23% no exercício de 2015 em comparação a 10,81% em 2014; aumento de 42,80% nas despesas de variações monetárias com Empréstimos e Financiamentos, no montante de R$387 milhões em 2015, contra a R$271 milhões em Este resultado decorre, substancialmente, da maior variação do IPCA no período (10,67% no exercício de 2015 em comparação a 6,41% em 2014); 24 CEMI LAJIDA O Lajida consolidado da Companhia apresentou uma redução de 22,36% em 2015, contra o mesmo período de Esse resultado decorreu, principalmente, do aumento de 28,08% nos custos e despesas operacionais em 2015 (sem o efeito das despesas de depreciação e amortização), destacando-se as provisões para perdas de investimentos no montante de R$1.198 milhões. LAJIDA - R$ mil Var. % Resultado do Período ,56 + Despesa de IR e Contribuição Social ,51 + Resultado Financeiro Líquido ,24 + Depreciação e Amortização ,23 = LAJIDA , Cemig Consolidado % 30% 20% 10% 0% LAJIDA R$ milhões Margem LAJIDA - %

26 Cemig GT % 60% Cemig D % 15% % 10% % 300 5% % % LAJIDA R$ milhões Margem LAJIDA - % LAJIDA R$ milhões Margem LAJIDA - % 25 ENDIVIDAMENTO Composição da Dívida Participação na Dívida 2% 1% 26% 3% IPCA CDI URTJ/TJLP UFIR/RGR 51% 46% D GT Outros 71% O total da dívida consolidada da Companhia foi de R$ milhões em 31 de dezembro de 2015, 12,27% maior ao saldo em 31 de dezembro de Amortização da Dívida (milhões) em diante

27 Evolução da Dívida Cemig GT (milhões) Evolução da Dívida Cemig D (milhões) /12/ /12/ /12/ /12/2015 Evolução da Dívida-Com IFRS 10 (milhões) Evolução da Dívida-Sem IFRS 10 (milhões) CEMI 31/12/ /12/ /12/ /12/2015 Dívida Líquida Com IFRS 10 (milhões) % Dívida Líquida Sem IFRS 10 (milhões) % 31/12/ /12/ /12/ /12/2015

28 PORTFÓLIO DE ATIVOS DE GERAÇÃO GRUPO CEMIG Cemig portfólio de geração em MW* Estágio UHE PCH Eólica Solar UTE Total Em Operação Em construção/contratadas Total *Os valores referem-se apenas a participação da Cemig direta ou indireta em 31/12/2015 Destaques do 4T15: UHE Santo Antônio 27 Em dezembro entrou em operação a unidade geradora 35. A garantia física original de MW médios foi atingida em setembro de 2014.

29 DEMONSTRAÇÃO SEGREGADA POR EMPRESA E POR SEGMENTO DEMONSTRAÇÕES SEGREGADAS POR EMPRESA EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 OUTRAS CONTROLADAS E CEMIG SÁ OUTRAS ELIMINAÇÕES / TOTAL ALIANÇA ELIMINAÇÕES / DESCRIÇÃO HOLDING CEMIG GT CEMIG D GASMIG ROSAL TAESA LIGHT MADEIRA CONTROLADAS CONTROLADAS EM TELECOM CARVALHO CONTROLADAS TRANSFERÊNCIAS CONTROLADAS GERAÇÃO TRANSFERÊNCIAS EM CONJUNTO CONJUNTO ATIVO ( ) ( ) Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber (15.738) (14.715) Títulos e Valores Mobiliários - Aplic. Financ Tributos Outros Ativos ( ) ( ) Invest./Imob./Intang./Fin. de Concessão ( ) ( ) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ( ) ( ) Fornecedores e suprimentos (20.482) ( ) Empréstimo, Financ. e Debêntures Juros sobre capital próprio e Dividendos ( ) (70.757) Obrigações Pós-Emprego Tributos Outros Passivos (17.171) PATRIMÔNIO LÍQUIDO ( ) ( ) Atribuído a Part. dos acionistas controladores ( ) ( ) Participação de acionista não controlador RESULTADO Receita Operacional Líquida ( ) ( ) Custos e Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (41.877) (28.121) (59.477) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Energia Elétrica Comprada para Revenda - ( ) ( ) - - (30.970) (13.551) (23.395) ( ) - ( ) (50.617) ( ) (53.562) ( ) 28 CEMI Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão - ( ) ( ) (3.065) (1.179) ( ) - - (53.100) (15.388) ( ) ( ) Gás Comprado para Revenda ( ) ( ) ( ) Custo de construção - ( ) ( ) (62.000) ( ) (17.060) ( ) - - (3.817) - ( ) Pessoal (31.895) ( ) ( ) (43.092) (15.431) (1.362) (1.221) (7.500) - ( ) (44.205) ( ) (7.564) (10.064) (35.057) - ( ) Participações dos Empregados no Resultado (4.816) (35.383) (94.815) - (2.062) (139) (149) - - ( ) (5.888) - - (1.467) (97) - ( ) Obrigações Pós-Emprego (3.867) (30.939) ( ) ( ) ( ) Materiais (262) (99.312) (50.651) (1.830) (129) (368) (404) (314) 25 ( ) (20.764) (5.904) (1.631) (863) (2.961) - ( ) Serviços de Terceiros (10.991) ( ) ( ) (15.035) (25.491) (3.239) (5.112) (13.673) ( ) (22.309) ( ) (10.546) (22.133) (56.794) ( ) Depreciação e Amortização (1.601) ( ) ( ) (54.177) (48.968) (5.526) (4.391) (10.243) (13.261) ( ) (1.296) ( ) (48.076) (51.255) (75.112) ( ) ( ) Provisões Operacionais ( ) ( ) ( ) - (1.181) - (1) (1) - ( ) 484 (92.148) (36.771) - (1.124) - ( ) Outras Despesas Líquidas (19.336) (73.380) ( ) (8.808) (18.566) (273) (227) (3.173) (20.962) ( ) (10.345) (64.407) (8.061) (11.953) (16.178) ( ) Resultado Op. antes de Equiv. Patrim. e Financ. ( ) (38.941) ( ) Resultado de Equivalência Patrimonial (27.769) ( ) (39.698) (79.312) (455) (16.471) ( ) (61.445) Resultado com Reorganização Societária Receita Financeira Despesa Financeira (36.024) ( ) ( ) (41.531) (5.794) (172) (85) (534) - ( ) ( ) ( ) ( ) (21.877) ( ) - ( ) Resultado antes do IR e CSLL (18.768) ( ) (59.695) ( ) Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) ( ) (23.339) (16.096) (5.392) (3.431) (23.146) - ( ) ( ) (29.214) (13.788) (66.327) - ( ) Resultado do Período (34.864) ( ) ( ) Participação dos acionistas controladores (34.864) ( ) ( ) Participação de acionista não controlador (34.864) ( ) ( )

30 DESCRIÇÃO INFORMAÇÕES POR SEGMENTO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 ENERGIA ELÉTRICA TELECOMUNICAÇÕES GÁS OUTRAS (*) ELIMINAÇÕES TOTAL GERAÇÃO TRANSMISSÃO DISTRIBUIÇÃO ATIVOS DO SEGMENTO ( ) ADIÇÕES AO SEGMENTO INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS E CONTROLADAS EM CONJUNTO RECEITA LÍQUIDA ( ) CUSTOS COM ENERGIA ELÉTRICA E GÁS Energia Elétrica Comprada para Revenda ( ) - ( ) - - (29) ( ) Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão ( ) (305) ( ) ( ) Gás Comprado para Revenda ( ) - - ( ) Total dos Custos Operacionais ( ) (305) ( ) - ( ) (29) ( ) 9 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Pessoal ( ) ( ) ( ) (15.431) (43.092) (39.396) - ( ) Participação dos Empregados e Administradores no Resultado (23.552) (12.119) (94.815) (2.062) - (4.816) - ( ) Obrigações Pós-Emprego (21.274) (9.664) ( ) - - (3.867) - ( ) Materiais (95.381) (4.969) (50.651) (129) (1.830) (310) 25 ( ) Serviços de Terceiros ( ) (36.844) ( ) (25.491) (15.035) (12.672) ( ) Depreciação e Amortização ( ) - ( ) (48.968) (54.177) (14.866) - ( ) Provisões (Reversões) Operacionais ( ) ( ) (1.181) - ( ) - ( ) Custos de Construção - ( ) ( ) - (62.000) - - ( ) Outras Despesas Operacionais Líquidas (60.692) (15.983) ( ) (18.566) (8.808) (45.393) ( ) Total do Custo de Operação ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESL. DE EQUIV. PATRIM. E FINANCEIRO ( ) Resultado de Equivalência Patrimonial (6.408) (27.769) Resultado com Reorganização Societária Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) (6.875) ( ) (5.794) (41.531) (36.157) - ( ) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (18.768) ( ) Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) (71.104) ( ) (16.096) (23.339) ( ) RESULTADO (34.864) ( ) Participação dos acionistas controladores (34.864) ( ) Participação de acionista não controlador (34.864) ( )

31 Usinas Usina Tipo Empresa Participação Cemig Capacidade Instalada (MW) Energia Assegurada (MW Médio) Capacidade Instalada (MW) * Energia Assegurada (MW Médio) * Vencimento São Simão UHE CEMIG GT 100,0% 1.710, , , ,00 11/01/2015 Emborcação UHE CEMIG GT 100,0% 1.192,00 497, ,00 497,00 23/07/2025 Nova Ponte UHE CEMIG GT 100,0% 510,00 276,00 510,00 276,00 23/07/2025 Jaguara UHE CEMIG GT 100,0% 424,00 336,00 424,00 336,00 28/08/2013 Miranda UHE CEMIG GT 100,0% 408,00 202,00 408,00 202,00 23/12/2016 Irapé UHE CEMIG GT 100,0% 399,00 210,70 399,00 210,70 28/02/2035 Três Marias UHE CEMIG GT 100,0% 396,00 239,00 396,00 239,00 04/01/2046 Volta Grande UHE CEMIG GT 100,0% 380,00 229,00 380,00 229,00 23/02/2017 Igarapé UTE CEMIG GT 100,0% 131,00 71,30 131,00 71,30 13/08/2024 Salto Grande UHE CEMIG GT 100,0% 102,00 75,00 102,00 75,00 04/01/2046 Itutinga UHE CEMIG GT 100,0% 52,00 28,00 52,00 28,00 04/01/2046 Camargos UHE CEMIG GT 100,0% 46,00 21,00 46,00 21,00 04/01/2046 Piau PCH CEMIG GT 100,0% 18,01 13,53 18,01 13,53 04/01/2046 Gafanhoto PCH CEMIG GT 100,0% 14,00 6,68 14,00 6,68 04/01/2046 Peti PCH CEMIG GT 100,0% 9,40 6,18 9,40 6,18 04/01/2046 Rio de Pedras PCH CEMIG GT 100,0% 9,28 2,15 9,28 2,15 19/09/2024 Poço Fundo PCH CEMIG GT 100,0% 9,16 5,79 9,16 5,79 19/08/2025 Tronqueiras PCH CEMIG GT 100,0% 8,50 3,39 8,50 3,39 04/01/2046 Joasal PCH CEMIG GT 100,0% 8,40 5,20 8,40 8,40 04/01/2046 Martins PCH CEMIG GT 100,0% 7,70 1,84 7,70 1,84 04/01/2046 Cajuru PCH CEMIG GT 100,0% 7,20 2,69 7,20 2,69 04/01/2046 Ervália PCH CEMIG GT 100,0% 6,97 3,03 6,97 3,03 04/01/2046 São Bernardo PCH CEMIG GT 100,0% 6,82 3,42 6,82 3,42 19/08/2025 Neblina PCH CEMIG GT 100,0% 6,47 4,66 6,47 4,66 04/01/2046 Cel. Domiciano PCH CEMIG GT 100,0% 5,04 3,59 5,04 3,59 04/01/2046 Paraúna PCH CEMIG GT 100,0% 4,28 1,90 4,28 1,90 - Pandeiros PCH CEMIG GT 100,0% 4,20 0,47 4,20 0,47 22/09/2021 Paciência PCH CEMIG GT 100,0% 4,08 2,36 4,08 2,36 04/01/2046 Marmelos PCH CEMIG GT 100,0% 4,00 2,74 4,00 2,74 04/01/2046 Dona Rita PCH CEMIG GT 100,0% 2,40 1,03 2,40 1,03 04/01/2046 Salto de Moraes PCH CEMIG GT 100,0% 2,39 0,60 2,39 0,60 01/07/2020 Sumidouro PCH CEMIG GT 100,0% 2,12 0,53 2,12 0,53 - Anil PCH CEMIG GT 100,0% 2,08 1,10 2,08 1,10 - Xicão PCH CEMIG GT 100,0% 1,81 0,61 1,81 0,61 19/08/2025 Luiz Dias PCH CEMIG GT 100,0% 1,62 0,61 1,62 0,61 19/08/2025 Sinceridade PCH CEMIG GT 100,0% 1,42 0,35 1,42 0,35 04/01/2046 Central Mineirão UVF CEMIG GT 100,0% 1,42 1,42 - Poquim PCH CEMIG GT 100,0% 1,41 0,39 1,41 0,39 08/07/2015 Santa Marta PCH CEMIG GT 100,0% 1,00 0,58 1,00 0,58 08/07/2015 Pissarrão PCH CEMIG GT 100,0% 0,80 0,55 0,80 0,55 - Jacutinga PCH CEMIG GT 100,0% 0,72 0,57 0,72 0,57 - Santa Luzia PCH CEMIG GT 100,0% 0,70 0,23 0,70 0,23 25/02/2026 Lages * PCH CEMIG GT 100,0% 0,68 0, Bom Jesus do Galho PCH CEMIG GT 100,0% 0,36 0,13 0,36 0,13 - Pai Joaquim PCH CEMIG PCH 100,0% 23,00 4,26 23,00 4,26 01/04/2032 Salto Voltão PCH Horizontes Energia 100,0% 8,20 6,63 8,20 6,63 04/10/2030 Salto do Paraopeba PCH Horizontes Energia 100,0% 2,46-2,46-04/10/2030 Salto do Passo Velho PCH Horizontes Energia 100,0% 1,80 1,06 1,80 1,06 04/10/2030 Machado Mineiro PCH Horizontes Energia 100,0% 1,72 1,03 1,72 1,03 08/07/2025 Rosal UHE Rosal Energia 100,0% 55,00 30,00 55,00 30,00 08/05/2032 Sá Carvalho UHE Sá Carvalho 100,0% 78,00 58,00 78,00 58,00 01/12/2024 Barreiro UTE Usina Termelétrica Barreiro 100,0% 12,90 11,37 12,90 11,37 30/04/2023 Queimado UHE CEMIG GT 82,5% 105,00 58,00 86,63 47,85 02/01/2033 Praias de Parajuru EOL CEMIG GT 49,0% 28,80 8,39 14,11 4,11 24/09/2032 Praia do Morgado EOL CEMIG GT 49,0% 28,80 13,20 14,11 6,47 26/12/2031 Paracambi PCH CEMIG GT 49,0% 25,00 19,53 12,25 9,57 16/02/2031 Volta do Rio EOL CEMIG GT 49,0% 42,00 18,41 20,58 9,02 26/12/2031 Santo Antônio UHE Santo Antônio Energia 17,7% 2.714, ,00 480,06 392,22 12/06/2046 Aimorés UHE ALIANÇA 45,0% 330,00 172,00 148,50 77,40 20/12/2035 Amador Aguiar I (Capim Bran UHE ALIANÇA 39,3% 240,00 155,00 94,36 60,94 29/08/2036 Amador Aguiar II (Capim Bran UHE ALIANÇA 39,3% 210,00 131,00 82,56 51,50 29/08/2036 Igarapava UHE ALIANÇA 23,7% 210,00 136,00 49,75 32,22 30/12/2028 Funil UHE ALIANÇA 45,0% 180,00 89,00 81,00 40,05 20/12/2035 Candonga UHE ALIANÇA 22,5% 140,00 64,50 31,50 14,51 25/05/2035 Porto Estrela UHE ALIANÇA 30,0% 112,00 55,80 33,60 16,74 10/07/2032 Baguari UHE BAGUARI ENERGIA 34,0% 140,00 80,20 47,60 27,27 15/08/2041 Cachoeirão PCH Hidrelétrica Cachoeirão 49,0% 27,00 16,37 13,23 8,02 25/07/2030 Pipoca PCH Hidrelétrica Pipoca 49,0% 20,00 11,90 9,80 5,83 10/09/2031 Retiro Baixo UHE Retiro Baixo Energética 25,0% 82,00 38,50 20,46 9,61 25/08/2041 UHE Lightger 49,0% 855,14 637,00 419,02 312,13 PCH Lightger 25,0% 25,00 19,53 6,25 4,88 PCHs Brasil PCH 31,2% 291,00 188,85 90,67 20,31 EOLs Renova Energia 35,2% 680,50 325,91 239,21 114,56 PCHs Renova Energia 35,2% 41,80 18,74 14,69 6,59

32 Leilão das Concessões não prorrogadas Em novembro de 2015, a Cemig GT sagrou-se vencedora do lote D do Leilão de Contratação de Concessões de Usinas Hidrelétricas em Regime de Alocação de Cotas de Garantia Física e Potência. Número de empreendimentos: 18 (dezoito); Potência instalada total: 699,57 MW; Porcentagem da garantia física destinada ao ACR: 100% (cem por cento), de 1º 31 de janeiro a 31 de dezembro de 2016; e 70% (setenta por cento), a partir de 1º de janeiro de 2017; Pagamento de R$2.216 bilhões de Bonificação de Outorga, sendo R$1,4 bilhão (65%) pagos em 05 de janeiro de 2016 e R$770 milhões a serem pagos em até 180 dias. Receita pela prestação do serviço de R$498,6 milhões/ano Os ativos ainda não depreciados referentes a essas usinas deverão ser indenizados à Companhia, conforme previsto no contrato de concessão mencionado. Os saldos contábeis correspondentes a esses ativos, incluindo o Custo Atribuído ( Deemed Cost ), foram transferidos do Imobilizado para o Ativo Financeiro na data do término da concessão em julho de 2015 e montam R$546 milhões. Conforme previsto na Resolução Normativa ANEEL 615/2014, os laudos de indenização dos ativos a serem indenizáveis foram entregues à ANEEL em dezembro de A administração entende, com base nas discussões e avaliações em curso, que não há indicativo que os valores indenizáveis pelo Poder Concedente serão inferiores aos reconhecidos nas suas Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2015.

33 Usina Potência Instalada (MW) Garantia Física (MW) Três Marias 396,0 239,0 Salto Grande 102,0 75,0 Itutinga 52,0 28,0 Camargos 46,0 21,0 Piau 18,0 13,5 Gafanhoto 14,0 6,7 Peti 9,4 6,2 Tronqueiras 8,5 3,4 Joasal 8,4 5,2 Martins 7,7 1,8 Cajuru 7,2 3,7 Ervália 7,0 3,0 Neblina 6,5 4,7 Coronel Domiciano 5,0 3,6 Paciência 4,1 2,4 Marmelos 4,0 2,7 Dona Rita 2,4 1,0 Sinceridade 1,4 0,4 Total 699,6 421,3 Permuta das Debêntures Participativas da AGC Energia por ações da Cemig Em 03 de março de 2016, a BNDES Participações. BNDESPAR, permutou a totalidade das debêntures objeto da Escritura da 1ª Emissão Privada de Debêntures Perpétuas, Participativas, Não Conversíveis, Permutáveis, da Espécie com Garantia Real, em série Única, da AGC Energia datada de 28 de fevereiro de 2011 e aditada em 17 de janeiro de 2012, por ações ordinárias e ações preferenciais de emissão da Cemig, de titularidade da AGC Energia. Após a referida permuta, a participação da BNDESPAR no capital ordinário e preferencial da Companhia que, em 02 de março de 2016, totalizava 0% e 1,13% passou a corresponder a 12,9% e 3,13%, respectivamente, configurando-se, portanto, negociação relevante, segundo artigo 12, 1º, da instrução CVM nº 358/02. A

34 participação da BNDESPAR no capital total da Companhia que, em 02 de março de 2016, representava 0,75%, passou a corresponder a 6,4%. AGC Energia S.A. BNDESPAR Demais Acionistas ON 51% PN 0% ON 20% PN 3% ON 13% PN 3% ON 16% PN 94% 33 Mesmo após a permuta, o Acordo de Acionistas entre a Cemig e a AGC Energia permaneceu inalterado.