TRANSFERÊNCIA DE RISCO

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1 Abril de 2017 TRANSFERÊNCIA DE RISCO Depois de pouco mais de quatro anos e com aproximadamente clientes, presenciamos situações que fogem da análise puramente quantitativa da gestão patrimonial e são capazes de derrubar convicções previamente estabelecidas. Aprendemos que a percepção de risco pode variar significativamente de pessoa a pessoa e eventos inesperados podem colocar em risco todo o planejamento financeiro de uma família, trazendo dificuldades temporárias ou até mesmo comprometendo os objetivos finais do investimento. Neste contexto, o seguro de vida como instrumento de proteção, passou a ser nosso objeto de estudo e concluímos que pode ser alternativa para equilibrar as necessidades de longo prazo com eventos inesperados de curto prazo. Com o mesmo cuidado que sempre tivemos na análise meticulosa dos ativos financeiros, buscamos entender as alternativas existentes no mercado de seguro de vida e procuramos encontrar os produtos que melhor atendessem as nossas duas principais demandas como gestores de patrimônio. 1

2 Nossa primeira preocupação foi vencer as barreiras burocráticas de um eventual inventário. Além das custas do processo, o que mais nos preocupa é a duração do mesmo e como a família vai arcar com os custos rotineiros em um eventual bloqueio dos investimentos. Não cabe aqui entrar no mérito dos gastos familiares de cada um dos nossos clientes, mas é evidente que um processo que pode se estender por mais de um ano vai trazer a necessidade de uma engenharia financeira que pode ser facilmente evitada com um seguro que cubra os gastos por esse período. Desta forma, nossa primeira indicação é que mesmo as famílias que já acumularam um patrimônio suficiente para ter tranquilidade no futuro, pensem na alternativa de proteção até que este patrimônio esteja disponível. Neste sentido, enxergamos 2 alternativas de proteção: a) Seguro de vida com prêmio igual à 1 ano de despesas da família b) Plano de previdência, que também fica fora de um eventual inventário. Destinar parte dos investimentos acumulados para um plano de previdência é a melhor solução? Do ponto de vista financeiro infelizmente não. Os fundos de previdência costumam apresentar retorno histórico abaixo da 100% da taxa básica de juros. Se analisarmos os principais fundos do mercado, veremos que este retorno orbita 90% do cdi. Se considerarmos uma taxa básica de 10% ao ano e o custo de oportunidade de 120% do cdi das carteiras conservadoras da Ativa WM com cobertura do FGC, percebemos que a diferença entre uma aplicação em previdência e uma aplicação em renda fixa coberta pelo FGC será de 3,00% ao ano. Isto quer dizer que ter R$500 mil de proteção em um fundo de previdência custa 3,00% X 500 mil = R$ 15mil por ano. Em nossos estudos, verificamos que com este valor, para a grande maioria das pessoas, uma vez que o seguro tem custo variável em função da idade, é possível fazer um seguro onde as proteções serão maiores e mais abrangentes. Nossa segunda preocupação foi encontrar um produto no mercado que atendesse aos nossos clientes que ainda não conseguiram acumular um patrimônio suficiente que garante seus desejos de proteção familiar no longo prazo. A alternativa mais sedutora e comumente oferecida no mercado é o seguro de vida resgatável, onde a sensação de 2

3 não desperdiçar os valores pagos pelo seguro sugerem que você está fazendo um investimento. Infelizmente isto não é verdade, a diferença no valor do seguro adicionada a menor rentabilidade do suposto investimento fazem com que o produto seja na verdade um seguro caro combinado com um investimento ruim. Necessidade de Proteção Nosso desafio era encontrar no mercado um seguro que atendesse a necessidade do nosso cliente que ainda não tem patrimônio, mas ao longo dos anos possivelmente conseguirá acumulá-lo. Ou seja, este cliente precisa de um prêmio maior hoje e com o passar dos anos, com os gastos totais da vida acadêmica dos filhos diminuindo e o patrimônio acumulado crescendo, este prêmio pode diminuir. 3

4 Neste produto, em determinado momento, os gastos praticamente acabaram, e o patrimônio já é grande o suficiente. Isto vai acontecer na proporção que o prêmio cai e não existirá mais a necessidade do seguro. A grande vantagem deste produto é que o custo cai bastante sem comprometer o objetivo. Construímos uma parceria com a Metlife, a maior seguradora de vidas individuais no mundo, que desenhou os produtos conforme nossos anseios. 4

5 As informações contidas neste material são de caráter meramente informativo e não constituem promessa de rentabilidade, bem c omo não se trata de qualquer tipo de aconselhamento para a realização de investimento, não devendo ser utilizadas com este propósito, nem entendidas como tal, inc lusive em qualquer localidade ou jurisdição em que tal oferta, solicitação ou venda possa ser contra lei. Os dados aqui apresentados foram obtidos ou baseados em fontes consideradas confiáveis, mas que não foram verificadas de forma independente e, portan to, não aceitamos nenhuma responsabilidade pela sua precisão e/ou integridade. A ATIVA Wealth Management não garante que tais dados sejam precisos ou completos, nem poderá ser responsabilizada por quaisquer perdas diretas advindas do aqui contido. Desempenho passado não representa garantia de resulta dos futuros e resultados futuros podem não cumprir com as expectativas devido a diversos fatores. Seu único propósito é dar transparência à gestão executada pela ATIVA Wealth Management Gestão de Investimentos Ltda. ( ATIVA WM ). Antes de tomar a decisão de aplicar em qualquer operação, os potenciais investidores devem considerar cuidadosamente, tendo em vista suas próprias situações financeiras, seus objetivos de investimento, todas as informações disponíveis e, em particular, avaliar os fatores de risco aos quais o in vestimento está sujeito. As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do Investidor. A Ativa WM não pode ser responsabilizada por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas. Os produtos são distribuídos pela ATIVA Investimentos S.A Corretora de Títulos, Câmbio e Valores ( ATIVA Investimentos ), para maiores informações, acesse ou ou entre em contato com a nossa Central de Atendimento: Ouvidoria: ATENDIMENTO Capitais e Regiões Metropolitanas Demais Regiões OUVIDORIA