Destaques 1T18. Receita Líquida consolidada atingindo R$6,6 bilhões no 1T18 com crescimento de 10,5% em relação ao mesmo período do ano passado.

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2 25 de abril de 2018 Via Varejo S.A., maior varejista de eletroeletrônicos e móveis do Brasil, anuncia os seus resultados consolidados para o primeiro trimestre de 2018 (1T18). A partir de 1º de janeiro de 2018 a companhia passou a adotar as normas do IFRS 9, que apresenta um impacto sobre como contabilizamos as perdas por redução no valor recuperável, ou seja, impactando nossa PDD. Os números abaixo já incluem a nova norma, bem como os números de 2017 que foram ajustados em nosso ITR. Para maiores informações a respeito, favor acessar a nota explicativa 2 em nosso ITR. Destaques 1T18 o Receita Líquida consolidada atingindo R$6,6 bilhões no 1T18 com crescimento de 10,5% em relação ao mesmo período do ano passado. o Receita líquida nas lojas físicas atingindo R$5,5 bilhões no 1T18 (+11,4% vs 1T17), com crescimento mesmas lojas de +10,6%. o GMV Faturado do Online no 1T18 atingiu R$1,5 bilhão com crescimento de 7,3%. o Retira Rápido no 1T18 atingiu 28,4% das vendas online nas principais categorias³, demonstrando consistência na evolução da nossa estratégia multicanal. o Margem bruta atingiu 32,4%, evolução de 1,2 pontos percentuais em relação ao 1T17, reforçando a estratégia de crescimento com rentabilidade principalmente no canal Online. o EBITDA ajustado de R$ 407 milhões no 1T18 (+24,1% vs. 1T17) com margem de 6,1%, sendo este o 5º trimestre consecutivo de expansão de margem (+67bps vs. 1T17). o Lucro Líquido de R$71 milhões no 1T18 comparado a um lucro de R$96 milhões no mesmo período do ano passado. o Encerramos o trimestre com caixa líquido - incluindo recebíveis de cartão de crédito não descontados - de R$2,5 bilhões. ³Principais Categorias: Telefonia, Televisores, Cauda Longa Tecnologia e Cauda Longa Portáteis. Penetração ao longo dos trimestres: 1T17: 12,2%, 2T17: 19,1%; 3T17:26,1% e 4T17: 27,0%. 2

3 Comentários da Administração Iniciamos o 1T18 com crescimento em ambos os canais, enquanto nossas lojas físicas apresentaram um crescimento mesmas lojas de 10,6%, o GMV faturado cresceu 7,3%. Este foi o primeiro trimestre que nos preparamos para participar fortemente das vendas promocionais de início de ano, conseguindo ampliar nossos ganhos de market share no período e ao mesmo tempo expandir nossa rentabilidade. A receita líquida consolidada apresentou uma expansão de 10,5% para R$6,6 bilhões, fruto do desempenho de vendas da companhia e da abertura de 14 lojas nos últimos 12 meses. O EBITDA ajustado atingiu R$407 milhões, 24,1% acima do 1T17, e a margem foi de 6,1%, uma expansão de 67bps em relação ao ano passado. Encerramos o trimestre com um lucro líquido de R$ 71 milhões, uma redução de 26,0% frente ao ano passado. Em fevereiro anunciamos a mudança no comando da Companhia, com o Flávio Dias indicado ao cargo de CEO em substituição a Peter Estermann, que assumirá a partir de 27 de abril, a presidência do Grupo Pão de Açúcar (PCAR4, CBD). Com o encerramento do processo de integração dos canais Lojas Físicas e Online, a Via Varejo passa a ter na sua agenda um foco ainda maior na transformação digital, que visa colocar a Companhia como a principal via de compras dos seus clientes. Sendo assim, sob a liderança de Flávio Dias, que já estava à frente dos principais projetos de multicanalidade e tecnologia da Companhia, esperamos acelerar ainda mais a execução desta estratégia. Outra mudança importante foi a nomeação do Paulo Naliato como COO da Companhia, assumindo também as operações do Canal Online. A Omnicanalidade é uma realidade cada vez mais presente, uma vez que os clientes escolhem seus canais do jeito que querem, gostam e precisam. No lado operacional, encerramos neste trimestre o roll-out do Movve 2.0, importante ferramenta que melhora a experiência do consumidor e maximiza a rentabilidade da companhia. Esta ferramenta, que está presente em 978 lojas e que estará se consolidando nos próximos meses, apresentará impactos positivos já a partir do segundo semestre de No lado de expansão de lojas, abrimos 7 unidades neste período, sendo 6 no formato Smart e 1 no formato digital, nossa unidade laboratório, com novas ferramentas que visam a melhoria na experiência do consumidor, localizada em São Paulo. Adicionalmente, em abril/18, inauguramos nosso 1º Quiosque, que visa maximizar nosso market share em regiões adensadas e avançar em áreas experimentais. Quanto as lojas premium, esperamos atingir 100 unidades até o fim deste ano e já contamos com 67 lojas neste modelo. No nosso Projeto Via Única, desenvolvido em parceria com a Accenture, começamos a observar um aumento na taxa de conversão de vendas após o envio dos primeiros leads ( s e SMS) para grupos de clientes personalizados já identificados na nossa gestão de base de dados (big data). Também observamos um aumento na abertura 3

4 de s e visualizações de SMSs que confirmam a efetividade da nova ferramenta. Na nossa plataforma, adicionamos mais um parceiro que passa a utilizar, além dos nossos sites, a infraestrutura logística (CDs e entrega) e o Retira Rápido. Atingimos 5 unidades Lojas Hub no período, que apresentam significativa melhoria do nível de serviços aos nossos clientes. Continuamos com foco para acelerar a implementação das demais lojas planejadas. Seguimos com a expectativa de finalizar os projetos de integração até Junho de 2018, com: i) a unificação dos sistemas de backoffice do negócio Online e Lojas Físicas e, ii) o inicio do roll-out do novo sistema de loja. Estes dois eventos permitirão a venda da cauda longa do Online em todas as nossas unidades físicas. Além disso: iii) lançaremos o novo aplicativo, com uma plataforma mais robusta e ferramentas adicionais, que melhoram a experiência do consumidor, e iv) daremos continuidade ao plano de expansão das Lojas Físicas, com a abertura de aproximadamente 80 unidades no ano no modelo Smart. A Companhia segue com a estratégia de aperfeiçoar sua plataforma de marketplace ao longo de 2018, para tornar a Via Varejo o one-stop-shop dos sellers, com um portfólio diferenciado e único no Brasil, em porte e nível de serviço. A futura plataforma Via Varejo será uma via única de compras para os nossos clientes, do jeito que eles querem, gostam e precisam. Diretoria Executiva 4

5 Desempenho Operacional Desempenho de Receita Lojas Físicas No 1T18 apresentamos crescimento de vendas mesmas lojas de 10,6%. Seguimos com nossa estratégia de buscar o equilíbrio entre crescimento de vendas e rentabilidade e que neste trimestre trouxe um desafio maior, pois optamos por participar com maior volume das vendas de início de ano que é um período tipicamente promocional. A receita líquida das Lojas Físicas apresentou crescimento de 11,4% no 1T18 em relação ao 1T17, fruto das iniciativas em andamento como: MOVVE, modelo Lojas Premium e o Retira Rápido, bem como a expansão da base de lojas. Online Destaques 1T18 1T17 % Receita Líquida ,5% Margem Bruta 32,4% 31,2% 121bps EBITDA Ajustado¹ ,1% Margem EBITDA Ajustada 6,1% 5,5% 67bps Lucro Líquido (26,0%) Caixa Líquido com recebíveis não descontados² (114) (¹) Excluindo as outras receitas e despesas operacionais (²) 2017 ajustado conforme IFRS 9 Operacional 1T18 1T17 % Vendas Mesmas Lojas (%) 10,6% 2,5% GMV Faturado (Crescimento % A/A) 7,3% 3,8% GMV Faturado (B2C+MP) ,3% GMV Faturado Marketplace ,5% Penetração Marketplace (% GMV Faturado) 27,5% 23,5% 397bps Penetração Retira Rápido³ (% GMV Faturado) 28,4% 13,0% 1.543bps (³) Principais categorias Lojas Físicas ,4% Online ,4% Receita Líquida ,5% Apresentamos o GMV Faturado, no período, com um crescimento de 7,3% (GMV de R$ milhões). O GMV faturado do Marketplace representou 27,5% do GMV Faturado Total no 1T18 e apresentou um crescimento importante de 25,5% no período. 5 5

6 A receita líquida do canal Online, que além das mercadorias e do marketplace também incluem nossos serviços (ehub) e as vendas no atacado, apresentou crescimento de 6,4% no 1T18 em relação ao 1T17. Serviços Durante o 1T18 continuamos a implementar nossa estratégia de vendas e rentabilidade, utilizando nosso portfólio de produtos e serviços financeiros. As receitas com crediário, cartões, serviços, montagem e frete cresceram 9,1% em relação ao 1T17. Composição das vendas por meios de pagamento: Lucro Bruto A margem bruta encerrou o 1T18 em 32,4%, 121bps maior que o 1T17 (31,2%), demonstrando o esforço da Companhia em crescer com rentabilidade e de forma sustentável em ambos os canais (Lojas Físicas e Online). Mercadoria ,7% Serviços de Frete e Montagem ,5% Serviços ,4% Crediário/Cartões ,1% Receita Líquida ,5% Frete, serviços, crediário e montagem ,1% % Receita Líquida Total 12,3% 12,5% (16bps) Composição das Vendas 1T18 1T17 % À vista 25,1% 27,9% (280bps) Carnê 11,1% 10,3% 80bps Cartão de Crédito - Co-branded 11,5% 12,1% (60bps) Cartão de Crédito - Outros 52,3% 49,7% 260bps Lucro Bruto ,8% Margem Bruta 32,4% 31,2% 121bps Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas SG&A (1.762) (1.568) 12,4% % Receita Líquida (26,6%) (26,2%) (44bps) No 1T18 aumentamos em 44bps nossas despesas em relação a receita líquida que saiu de 26,2% para 26,6%. Seguimos com a busca pela alavancagem das nossas despesas, como, por exemplo, as despesas de pessoal, na qual observamos uma redução de 14bps. Por outro lado, o efeito do mix no período, com 6 5

7 nossas Lojas Físicas crescendo acima do negócio Online, contribuiu para um crescimento das nossas despesas consolidadas (a operação de Lojas Físicas possui uma estrutura de SG&A mais robusta que a operação Online). EBITDA Ajustado EBITDA ,7% Margem EBITDA 5,8% 5,1% 70bps Outras (Despesas)/Receitas Operacionais (21) (21) 0,0% EBITDA Ajustado ,1% Margem EBITDA Ajustada 6,1% 5,5% 67bps O EBITDA ajustado atingiu R$407 milhões com um crescimento de 24,1% em relação ao ano passado. A margem EBITDA Ajustada foi de 6,1% no 1T18, 67bps acima do 1T17 e com expansão pelo 5 trimestre consecutivo. Desempenho Financeiro Receitas financeiras (63,8%) Despesas financeiras (160) (164) (2,4%) Despesas Financeiras Dívidas (19) (29) (34,5%) Despesas Financeiras CDCI (72) (99) (27,3%) Custo Venda Recebível do Cartão (69) (36) 91,7% Resultado financeiro antes de atualizações (143) (117) 22,2% % Receita Líquida (2,2%) (2,0%) (21bps) Atualizações Monetárias (14) (23) (39,1%) Resultado financeiro líquido (157) (140) 12,1% % Receita Líquida (2,4%) (2,3%) (3bps) No 1T18, o resultado financeiro líquido antes de atualizações atingiu 2,2% em relação à receita líquida, 21bps superior ao resultado do 1T17, impactado pelo maior volume de recebíveis descontados em Lucro Líquido LAIR % % Receita Líquida 2,2% 1,4% 77bps Imposto de Renda (74) 11 na Lucro Líquido (26,0%) Margem Líquida 1,1% 1,6% (53bps) A Companhia atingiu lucro líquido no 1T18 de R$ 71 milhões vs. lucro líquido de R$ 96 milhões no 1T17. Tal resultado, reflete impactos de um maior imposto pago no 1T18 em relação ao 1T17 (para maiores 7

8 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 1T18 informações, favor acessar nota explicativa 14 do ITR). Consequentemente, houve uma redução de 53bps na margem líquida do período. Capital de Giro R$ milhões (+/-) (+/-) Estoques Dias Estoques dias (+/-) Fornecedores¹ Dias Fonecedores Total dias Variação Capital de Giro (¹) Fornecedores + Fornecedores Convênio Encerramos o 1T18 com uma variação de capital de giro positiva estável em relação ao 1T17. Endividamento R$ milhões (+/-) Disponibilidades Recebíveis de Cartão não descontados¹ (167) Dívida Financeira (713) (688) (25) Caixa Líquido Ajustado Incluindo Recebíveis Não Descontados (114) EBITDA Ajustado 12m Caixa Líquido/EBITDA 12m 1,5x 2,1x (¹) Recebíveis de Cartão de Crédito de Curto e Longo Prazo, 2017 reajustado conforme IFRS 9 Encerramos o trimestre com uma sólida posição de caixa líquido ajustado de R$ milhões, incluindo a carteira de recebíveis não descontados no valor de R$ milhões. A redução no caixa no período é resultante do maior fluxo de pagamentos no período. Inadimplência no crediário (% sobre a Carteira) 16,3% 7,7% 16,3% 13,9% 13,3% 11,6% 9,1% 7,6% 7,2% 7,5% Acima 90 dias Atraso dias 8

9 A inadimplência de nossa carteira de crediário acima de 90 dias mostrou recuperação em relação ao mesmo período do ano passado e se mantém dentro dos nossos parâmetros para um negócio sustentável. Continuamos investindo nos processos e sistemas de controle de risco. A implementação do sistema FICO e a centralização da decisão de crédito nos permitiu fomentar o produto frente à nossa força de vendas, controlando a qualidade do crédito aprovado. Investimentos No 1T18, os investimentos da Via Varejo totalizaram R$ 106 milhões, divididos conforme o quadro a seguir. Logística ,0% Novas Lojas 12 1 na Reforma de lojas ,0% TI ,0% Outros ,0% Total ,7% Movimentação de Lojas por Formato Casas Bahia Abertas Fechadas Rua Shopping Consolidado (total) Área de Vendas (mil m²) Área Total (mil m²) Pontofrio Abertas Fechadas Rua Shopping Consolidado (total) Área de Vendas (mil m²) Área Total (mil m²) Consolidado Abertas Fechadas Rua Shopping Consolidado (total) Área de Vendas (mil m²) Área Total (mil m²)

10 Informações Contábeis Demonstração do Resultado Consolidado R$ milhões 1T18 1T17 Receita Bruta ,0% Receita Líquida ,5% Custo das Mercadorias Vendidas (4.461) (4.103) 8,7% Depreciação (Logística) (18) (22) (18,2%) Lucro Bruto ,8% Despesas com Vendas (1.499) (1.396) 7,4% Despesas Gerais e Administrativas (263) (172) 52,9% Resultado da Equivalência Patrimonial 6 6 0,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais (21) (21) 0,0% Total das Despesas Operacionais (1.777) (1.583) 12,3% Depreciação e Amortização (66) (60) 10,0% EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e Receita (Despesa) Financeiras ,2% Receitas Financeiras (57,0%) Despesas Financeiras (197) (233) (15,5%) Resultado Financeiro Líquido (157) (140) 12,1% Lucro Operacional antes do I.R ,6% Imposto de Renda (74) 11 na Lucro Líquido (26,0%) EBITDA - Lucro Operacional antes da Depreciação e Receita (Despesa) Financeiras¹ ,7% EBITDA Ajustado ,1% % sobre Receita Líquida de Vendas 1T18 1T17 Lucro Bruto 32,4% 31,2% 1,2 p.p. Despesas com Vendas (22,6%) (23,3%) 0,7 p.p. Despesas Gerais e Administrativas (4,0%) (2,9%) (1,1 p.p.) Resultado da Equivalência Patrimonial 0,1% 0,1% 0,0 p.p. Outras Despesas e Receitas Operacionais (0,3%) (0,4%) 0,1 p.p. Total das Despesas Operacionais (26,8%) (26,4%) (0,4 p.p.) Depreciação e Amortização (1,0%) (1,0%) 0,0 p.p. EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e Receita (Despesa) Financeiras 4,6% 3,8% 0,8 p.p. Resultado Financeiro Líquido (2,4%) (2,3%) (0,1 p.p.) Lucro Operacional antes do I.R. 2,2% 1,4% 0,8 p.p. Imposto de Renda (1,1%) 0,2% (1,3 p.p.) Lucro Líquido 1,1% 1,6% (0,5 p.p.) EBITDA 5,8% 5,1% 0,7 p.p. EBITDA Ajustado 6,1% 5,5% 0,6 p.p. (¹) EBITDA, EBITDA Ajustado e EBIT não fazem parte da revisão realizada pela Auditoria externa. 10

11 Balanço Patrimonial Ativo R$ milhões Ativo Circulante Caixas e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Cartões de Crédito Carnês - Financiamento ao Consumidor Outros Contas a Receber B2B Provisão para Devedores Duvidosos (634) (522) Estoques Tributos a Recuperar Crédito com Partes Relacionadas Despesas Antecipadas e Outras Contas a Receber Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Cartões de Crédito Carnês - Financiamento ao Consumidor Provisão para Devedores Duvidosos (27) (19) Tributos a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Crédito com Partes Relacionadas Depósitos para Recursos Judiciais Despesas Antecipadas e Outras contas a Receber Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL DO ATIVO Passivo e Patrimônio Líquido R$ milhões Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Convênio Empréstimos e Financiamentos Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar 15 - DÍvidas com Partes Relacionadas Receitas Antecipadas Repasse de Terceiros Outros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) DÍvidas com Partes Relacionadas - 12 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 5 14 Provisão para Demandas Judiciais Receita Antecipada Obrigações Fiscais 43 - Outros 8 8 Patrimônio Líquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

12 Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (R$ milhões) R$ milhões Lucro Líquido Ajustes para Reconciliação do Lucro Líquido Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (23) (55) Depreciações e Amortizações Juros e Variações Monetárias Equivalência Patrimonial (6) (6) Provisão para demandas judiciais, líquidas Ganho (perda) com Imobilizado e Intangível 9 3 Remuneração Baseada em Ações 12 2 Provisão para Crédito Liquidação Duvidosa Provisão para obsolescência e quebra Receita diferida (71) (55) Outros (Aumento) Redução de Ativos Contas a Receber (1.171) (2.421) Estoques (1.022) (596) Impostos a Recuperar (190) (127) Outros ativos (6) (23) Partes relacionadas líquidas (9) 55 Depósitos judiciais (58) (25) (2.456) (3.137) (Aumento) Redução de Passivos Fornecedores (699) (420) Salários e encargos sociais Demandas Judiciais (133) (117) Receita diferida - (6) Imposto de Renda pago (91) - Outras exigibilidades 39 (3) (827) (511) Caixa Líquido (aplicado) nas Atividades Operacionais (2.776) (3.172) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento Aquisição de bens do ativo imobilizado e intangível (106) (88) Venda de Ativo Imobilizado e Intangível 8 3 Caixa Líquido (aplicado) nas Atividades de Investimento (98) (85) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento Captação e refinanciamentos Pagamentos de principal (1.257) (1.239) Pagamentos de juros (92) (109) Caixa Líquido (aplicado) nas Atividades de Financiamento (81) (247) Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Fim do Período Variação no Caixa e Equivalentes (2.955) (3.504) 12 12

13 TELECONFERÊNCIA E WEBCAST DE RESULTADOS: 26 de abril de h00 (Brasil) / 13h00 (NY) / 17h00 (Londres) Português / Inglês (tradução simultânea): +55 (11) / +1 (646) Webcast: Replay +55 (11) Código: Via Varejo Glossário: GMV (Gross Merchandise Value): Montante transacionado em R$ em nosso site, incluindo o valor do Marketplace (produtos de terceiros). Marketplace: Produtos de parceiros disponibilizados em nossos websites. MOVVE (Modelo Operacional Via Varejo de Excelência): Modelo de gestão de loja implementado a partir de Versão 1.0 responsável pelo novo modelo de gestão e versão 2.0 responsável pelo novo modelo de remuneração. Loja Digital: Modelo de loja com aproximadamente 150m2 que utilizamos para testar novas tecnologias que visem a melhoria da experiência do consumidor. Loja Quiosque: Modelo de loja que, além de propiciar o experimento de novas regiões, permite a entrada da Via Varejo em áreas mais adensadas. Loja Smart: Modelo de loja que possui mais tecnologia embarcada e metragens que variam de 500m2 a 1.000m2. Retira Rápido: Compra realizada Online e que pode ser retirada em nossas lojas ou em parceiros. Vendas Mesmas Lojas: Receita de lojas em operação há mais de doze meses. Via Única: Projeto desenvolvido em conjunto com a Accenture com intuito de criar uma base de dados única (Lojas Físicas, Online e Crediário), segmentada pelos perfis de nossos 60 milhões de clientes. 13

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