RESULTADOS 2T07 e 1S07

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1 RESULTADOS 2T07 e 1S07 LOJAS AMERICANAS ANUNCIA CRESCIMENTO DE VENDAS MESMAS LOJAS DE 13,8% E AUMENTO DE 0,4 pp NA MRG. EBITDA NO PRIMEIRO SEMESTRE Rio de Janeiro, 9 de Agosto 2007 Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN), apresenta os resultados consolidados do 2 º trimestre e 1 º semestre de 2007, exceto onde indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a. É importante mencionar que os resultados consolidados do 2T07 e 1S07 estão influenciados pela fusão da Americanas.com e o Submarino, pela aquisição da BWU/BLOCKBUSTER e pela implementação da nova financeira FAI. A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil com um modelo de atendimento multicanal. Atualmente, a empresa opera com 374 lojas (211 no formato Tradicional, 35 no formato Express, 16 Express BLOCKBUSTER e 112 lojas BLOCKBUSTER ), em 19 estados do país, mais o Distrito Federal, atua também no comércio eletrônico representada pela B2W Companhia Global do Varejo, oferece produtos financeiros e crédito através da Americanas Taií (FAI), além de serviço de aluguel de filmes através da marca BLOCKBUSTER no país. Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) 3.375,5 Destaques Financeiros Resultados Consolidados Primeiro Semestre Sumário Executivo (Comparativo ao primeiro semestre de 2006) Crescimento da receita bruta consolidada de 62,7%; 832, , ,6 961, ,1 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 Margem Bruta Consolidada (% RL) 31,7 29,7 30,5 30,5 29,6 29,4 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 35,2 Res. Operacional Consolidado (R$ milhões)* 181,3 56,1 80,5 116,1 86,0 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 52,4 75,9 EBITDA Consolidado (R$ milhões) 259,3 105,1 156,2 116,2 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 Crescimento da receita bruta mesmas lojas de 13,8%; Margem bruta consolidada de 31,7% da receita líquida (RL), um aumento de 2,3 pontos percentuais (pp); Resultado operacional de R$181,3 milhões, igual a um crescimento de 56,2%; EBITDA consolidado de R$259,3 milhões (10,3% da RL), o equivalente a um crescimento de 66% maior ou de 0,4 pp; Lucro líquido consolidado de R$19,4 milhões versus R$14,2 milhões no 1S06. Consolidado Controladora 1S07 1S06 Var. (%) Destaques Financeiros (R$ mm) 1S07 1S06 Var. (%) 3.375, ,5 62,7% Receita Bruta 1.778, ,2 24,9% 2.517, ,0 59,5% Receita Líquida 1.389, ,4 24,0% 798,2 464,1 72,0% Lucro Bruto 398,8 320,7 24,4% 31,7% 29,4% +2,3 pp Margem Bruta (%RL) 28,7% 28,6% +0,1 pp 259,3 156,2 66,0% EBITDA 127,5 98,0 30,1% 10,3% 9,9% +0,4 pp Margem EBITDA (%RL) 9,2% 8,7% +0,5 pp 19,4 14,2 36,6% Lucro Líquido 19,4 14,2 36,6% 0,8% 0,9% -0,1 pp Margem Líquida (%RL) 1,4% 1,3% +0,1 pp TELECONFERÊNCIA DOS RESULTADOS Data: sexta-feira, 10 de agosto de 2007 Português (com Tradução Simultânea para o Inglês) 15h30 (horário de Brasília) 14h30 (horário US EDT) Participantes Locais Participantes Internacionais Tel:+55 (11) Código: Lojas Americanas Tel.: +1 (888) (Toll Free EUA) Tel.: +1 (786) (Outros Países) Código: Lojas Americanas Replay: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: 337 Código: 439 * Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial. Gráficos legenda 1S significa resultados do primeiro semestre de cada ano.

2 VAREJO MULTICANAL Modelo de Varejo Multicanal: Atendimento aos clientes via rede de lojas físicas, Internet, catálogos, TV e telefone. Aquisição da BWU em janeiro de 2007, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER no Brasil. Lojas Americanas atua com um modelo de atendimento multicanal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia oferece aos seus clientes um amplo sortimento de produtos comercializa dos via Internet, catálogo, TV e telefone. Em janeiro deste ano, a Lojas Americanas adquiriu a BWU, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER no país, adicionando assim o serviço de aluguel de filmes ao sortimento d a Companhia. Além disso, a empresa passou a deter a licença para o uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil pelo período de 20 anos. No comércio eletrônico, a diversificação de canais de atendimento aos clientes ocorre por meio da opção de compra nos sites Americanas.com ( Shoptime ( e Submarino ( marcas da empresa B2W, controlada por Lojas Americanas. Merece destaque também a participação na Americanas Taií, joint-venture com o Banco Itaú, responsável pela oferta de crédito e produtos financeiros aos clientes. O organograma a seguir traz uma visão integrada da Lojas Americanas: Varejo Multi-canal Multicanal 53,25% 50,00% Varejo Físico ecommerce, TV, Televendas e Catálogos Produtos Financeiros 2 / 17

3 CONSIDERAÇÕES GERAIS Prezados Acionistas, Apresentamos os comentários de desempenho relativos ao primeiro semestre de 2007 da controladora (Lojas Americanas) e do consolidado (Lojas Americanas, controladas e controlada em conjunto). Devido ao descasamento nas vendas do evento Páscoa, as análises dos resultados serão direcionadas para o acumulado do primeiro semestre. É importante mencionar que a fusão entre a Americanas.com e o Submarino, que originou a B2W, ocorreu no dia 13 de dezembro de Logo, na visão consolidada, os resultados do primeiro semestre de 2007 consideram a operação da B2W, que inclui os resultados da marca Submarino. Os resultados consolidados do primeiro semestre de 2007 consideram também as operações da BWU, empresa adquirida em janeiro de 2007, e da FAI (Financeira Americanas Itaú), cujos primeiros cartões de crédito e produtos financeiros foram lançados em maio de Assim sendo, na comparação entre os resultados consolidados do 1S07 e 1S06, deve-se levar em consideração os efeitos acima mencionados. Entre janeiro de 2007 e a data da divulgação inauguramos dez novas lojas e adquirimos a BWU, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER no país com 127 lojas, levando o total da rede de lojas para 374 unidades. Reformamos ainda, até a data de divulgação deste relatório, 15 dessas lojas adquiridas para o formato Americanas Express BLOCKBUSTER, que apresenta um espaço reservado para a oferta de aluguel de filmes, além do sortimento selecionado que é característica do nosso formato Express. Além das lojas abertas até o momento, já temos mais 31 inaugurações programadas até o final desse ano e 9 contratos em fase final de elaboração. Esse total de novas lojas nos deixa otimista para ultrapassar o recorde de expansão orgânica conquistado no ano passado, quando inauguramos 45 lojas. No dia 27 de Julho de 2007, foi deliberado em Assembléia Geral Extraordinária, o grupamento da totalidade das ações representativas do capital social da Lojas Americanas na proporção de 100 (cem) ações para 1 (uma) ação da mesma espécie. A partir de 28 de agosto de 2007, inclusive, as ações representativas do capital social da Companhia passarão a ser negociadas exclusivamente grupadas e com cotação unitária. Evolução Área de Vendas x N de Lojas Posição 30 de Junho s (mil m²) a Área de Vend s Loja N de 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 3 / 17

4 Crescimento de 13,8% da Receita Bruta no conceito mesmas lojas no 1º semestre 07 vs. 06 DESEMPENHO OPERACIONAL Receita Bruta Na visão consolidada, a Companhia atingiu R$3.375,5 milhões de receita bruta no primeiro semestre de 2007 (1S07) contra R$2.074,5 milhões referentes ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 62,7%. Na visão da controladora, a receita bruta do 1S07 totalizou R$1.778,2 milhões, 24,9% superior ao primeiro semestre de 2006 (1S06). No conceito mesmo número de lojas, ou seja, excluindo as lojas novas com menos de um ano da inauguração, o crescimento de vendas do primeiro semestre de 2007 foi de 13,8% em relação ao mesmo período de Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) 3.375,5 CAGR = 32,3% 2.074, , ,1 961,6 832,7 763,7 Receita Bruta Controladora (R$ milhões) 1.778, , , ,3 845,9 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 Receita Líquida No consolidado, a Companhia atingiu R$2.517,3 milhões de receita líquida no 1S07 contra R$1.578,0 milhões referentes ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 59,5%. Na visão da controladora, a receita líquida do primeiro semestre de 2007 atingiu R$1.389,4 milhões, o equivalente a um crescimento de 24,0% em relação aos R$1.120,4 milhões registrados no primeiro semestre de Maior produtividade 1S07 vs. 1S06: Receita Bruta Consolidada por Associado 17,6% maior. Receita Bruta Consolidada por Associado No primeiro semestre de 2007, a receita bruta consolidada por associado foi de R$226,7 mil, ou seja, 17,6% melhor do que o 1S06. 86,9 Receita Bruta Consolidada por Associado (R$ mil) 226,7 192,7 146,1 157,5 111,1 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07

5 1S07 - Aumento de 2,3 pp na margem bruta consolidada vs. 1S06 (31,7% vs. 29,4% da RL) Margem Bruta Na visão consolidada, o lucro bruto do 1S07 foi de R$798,2 milhões, representando um aumento de 72,0% em relação aos R$464,1 milhões do 1S06. Analisando a margem bruta consolidada do 1S07, observa-se um aumento de 2,3 pp em relação ao 1S06. Na Controladora o lucro bruto do 1S07 atingiu R$398,8 milhões, crescendo 24,4% em relação ao 1S06. A margem bruta em percentual da RL aumentou 0,1 pp em relação ao primeiro semestre de 2006 (28,7% vs. 28,6%). 29,7 Margem Bruta (%RL) Consolidado 31,7 30,5 30,5 29,6 29,4 29,1 Margem Bruta (%RL) Controladora 29,4 29,6 28,9 28,6 28,7 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 Despesas Operacionais (com vendas e gerais/administrativas) No primeiro semestre de 2007, as despesas operacionais (sem depreciação e amortização) consolidadas totalizaram R$539,2 milhões, ou 21,4% da receita líquida (RL), contra R$308,9 milhões, ou 19,6% da RL, no mesmo período de Deve-se considerar nesta análise a abertura de 36 lojas nos últimos quatro trimestres, a evolução das vendas do nosso comércio eletrônico, que cresceram 50% contra o 1S06 (proforma*), a fusão entre Americanas.com e Submarino, a operação da BWU/BLOCKBUSTER, que foi adquirida em janeiro de 2007 e adicionou 127 lojas à Cia. e a Americanas Taií, cujos primeiros cartões de crédito e produtos financeiros foram lançados em maio de Redução de 0,4 pp nas despesas com vendas/ Gerais & Adm. (%RL) da Controladora. Na visão da Controladora, as despesas operacionais (sem depreciação e amortização) no 1S07 totalizaram R$271,3 milhões, ou 19,5% da RL, contra R$222,7 milhões, ou 19,9% da RL no 1S06, o equivalente a uma redução de 0,4 pp, o que demonstra o nosso comprometimento na melhoria contínua dos processos da Cia. A evolução nas despesas operacionais consolidadas demonstra o investimento em novos negócios, q ue estão em fase de maturação e que têm grande potencial para o futuro da Cia. * proforma 1S06: vendas brutas proforma não auditadas da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Desp. Operac. s/ deprec. & Desp. Operac. s/ deprec. & amort. Consolidado (%RL) amort. Controladora (%RL) 22,0 21,1 21,4 20,0 19,6 19,6 21,4 20,8 19,8 20, 3 19,9 19,5 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 5 / 17

6 Resultado Operacional da Controladora: Melhora de 0,2 pp (%RL). Resultado Operacional No primeiro semestre de 2007, o resultado operacional consolidado apresentou um crescimento de 56,2%, totalizando R$181,3 milhões contra R$116,1 milhões no mesmo período de O lucro operacional da controladora antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial no primeiro semestre de 2007 atingiu R$85,9 milhões, ou 6,2% da RL, uma melhora de 0,2 pp em relação ao primeiro semestre de Observa-se que o lucro operacional (consolidado e controladora) foi influenciado pelo aumento nas despesas com depreciação e amortização causada pela amortização de ágio da B2W e pelo crescimento dos investimentos nos ativos imobilizados, diferidos e intangíveis da Cia, conseqüência natural da expansão do comércio eletrônico, do crescime nto orgânico das lojas físicas e da aquisição das 127 lojas da BWU/BLOCKBUSTER. 35,2 Resultado Operacional Consolidado (R$ milhões) 181,3 56,1 80,5 86,0 116,1 31,7 Resultado Operacional Controladora (R$ milhões) 42,9 63,3 52,9 67,5 85,9 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S07 vs. 1S06 Melhora de 0,4 pp na margem EBITDA consolidada e de 0,5 pp na visão da controladora. EBITDA A margem EBITDA consolidada na primeira metade do ano foi de 10,3% da receita líquida em relação aos 9,9% da RL registrados no 1S06. No primeiro semestre de 2007, o EBITDA consolidado totalizou R$259,3 milhões, representando 66,0% de crescimento em relação ao mesmo período de No primeiro semestre de 2007 (1S07), o EBITDA da controladora alcançou R$127,5 milhões, o equivalente a um crescimento de 30,1% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA no 1S07, na visão da controladora, foi 9,2% da receita líquida comparada à margem de 8,7% da RL registrada no primeiro semestre de EBITDA (R$ milhões e %RL) Consolidado 259,3 156,2 105,1 116,2 10,3% 75,9 52,4 9,4% 10,5% 10,0% 9,9% 7,7% 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 EBITDA (R$ milhões e %RL) Controladora 127,5 98,0 84,8 77,8 61,1 47,9 9,2% 9,9% 8,6% 8,6% 8,7% 7,7% 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 6 / 17

7 Vendas por Modalidade de Pagamento A abertura das vendas por modalidade de pagamento (Controladora e Consolidado) nos primeiros semestres de 2006 e de 2007 pode ser verificada no quadro abaixo: Vendas por Modalidade de Pagamento Controladora Consolidado Meio de Pagamento 1S07 1S06 VAR. 1S07 1S06 VAR. Dinheiro 53% 56% - 3 pp 38% 46% - 8 pp Cheque 1% 2% - 1 pp 1% 1% - Cartão de Crédito 43% 41% + 2 pp 59% 52% + 7 pp Cartões de Marca Própria* 3% 1% + 2 pp 2% 1% + 1 pp *Considera os cartões Private Label Americanas Taií e Submarino Finance Na comparação da participação do s meios de pagamento nas vendas consolidadas deve-se levar em consideração que a fusão entre a Americanas.com e o Submarino ocorreu no dia 13 de dezembro de Resultado Financeiro Na visão consolidada, a despesa financeira líquida do 1S07 foi de R$157,9 milhões, ou 6,3% da receita líquida (RL) em comparação a uma despesa financeira líquida de R$100,8 milhões, ou 6,4% da RL no mesmo período de 2006, uma redução de 0,1 pp na comparação em % da RL entre os semestres. Na Controladora, a despesa financeira líquida do 1S07 foi de R$62,7 milhões, o equivalente a 4,5% da RL em comparação a despesa financeira líquida de R$59,1 milhões no 1S06, ou 5,3% da RL, uma redução de 0,8 pp. O resultado financeiro consolidado foi influenciado pelo aumento nos tributos e contribuições sobre operações financeiras e pela evolução nas despesas com juros sobre empréstimos. Na controladora, tivemos ainda o efeito no resultado financeiro gerado pela capitalização de R$175 milhões na Americanas.com em função do Acordo de Fusão celebrado entre Lojas Americanas S/A e Submarino S/A para criação da B2W. A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Observa-se que, em abril de 2007, a Lojas Americanas realizou a distribuição pública de debêntures no montante total de R$234,6 milhões. As debêntures vão render juros correspo ndentes a 104,4% do CDI e as amortizações serão realizadas anualmente em três parcelas iguais e consecutivas a partir do quarto ano (inclusive) a contar da data de emissão. Os recu rsos obtidos por meio da distribuição pública das debêntures foram utilizados para o pagamento da totalidade do valor devido pela aquisição da BWU/BLOCKBUSTER e o complemento do valor está sendo investido em tecnologia da informação e na reforma das lojas existentes. 7 / 17

8 Lucro Líquido O lucro líquido no primeiro semestre de 2007 foi de R$19,4 milhões comparados aos R$14,2 milhões do mesmo período em 2006, representando um crescimento de 36,6% na comparação entre os semestres. Lucro Líquido (R$ milhões) 115,0 21,8 31,5 11,1 14,2 19,4 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 *1S05 Ganho de capital obtido através do acordo com o Banco Itaú para a criação da Americanas Taií. ENDIVIDAMENTO A Lojas Americanas utiliza sua geração de caixa priorizando investimentos que apresentam os melhores retornos para os acionistas. Assim sendo, listamos a seguir as principais ações realizadas no período de 01/07/2006 a 30/06/2007: Aquisição da BWU/BLOCKBUSTER e reforma das lojas para o formato Americanas Express BLOCKBUSTER ; Investimentos na Lojas Americanas e na B2W de R$213 milhões, para abertura e reforma de lojas, tecnologia e operação/logística. Recompra de ações da própria emissão no montante de R$55,4 milhões; Pagamento de juros sobre o capital próprio e dividendos brutos no valor de R$100,0 milhões, sendo a primeira parte (R$50 milhões) paga em dezembro de 2006 e o restante em março de 2007; Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em 30/06/2007 foram de R$2.068,8 milhões. Subtraindo a posição de caixa no valor de R$1.435,4 milhões (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito + 50% do financiamento a clientes da FAI) do total dos empréstimos, encontramos um endividamento líquido de R$633,4 milhões. Endividamento Consolidado 30/6/ /6/2006 Empréstimos e financiamentos* 745,8 410,3 Debêntures curto prazo 13,0 16,5 Endividamento de Curto Prazo 758,8 426,8 Empréstimos e financiamentos 868,4 561,0 Debêntures longo prazo 441,6 199,9 Endividamento de Longo Prazo 1.310,0 760,9 Endividamento Bruto 2.068, ,7 Caixas e bancos 209,3 125,8 Aplicações Financeiras 992,7 727,4 Cartões de crédito/débito clientes 122,0 75,0 Financiamento a clientes - FAI (50%) 111,4 8,2 Disponibilidades Totais 1.435,4 936,4 (Endividamento) / Caixa Líquido (633,4) (251,3) * Considera em 30/6/2007 e 30/06/2006, 50% do Passivo de Empréstimos da FAI (Financeira A mericanas Itaú). 8 / 17

9 Investimentos na visão controladora totalizaram R$46,9 milhões no 1S07, com foco na inauguração e reforma de lojas. INVESTIMENTOS E EXPANSÃO Investimentos Controladora A Lojas Americanas, na visão da controladora investiu no primeiro semestre de 2007 o total de R$46,9 milhões, com ênfase em: inauguração de 6 lojas (até 30/06/07), reforma das lojas BLOCKBUSTER para o formato Americanas Express BLOCKBUSTER, atualização tecnológica e melhorias dos processos operacionais e de logística. Para este ano, estão previstos no orçamento de investimentos R$169 milhões na controladora, que foram aprovados na Assembléia Geral Ordinária (AGO) de acionistas ocorrida no mês de abril. Investimentos Controladora 1S07 8% (R$ 3,5 MM) 17% (R$ 8,1 MM) Inaugurações e Reformas Atualização Tecnológica 75% (R$ 35,3 MM) Operações e outros projetos Expansão da Rede de Lojas Temos o objetivo de criar valor para os nossos acionistas, seguindo o lema interno Queremos Sempre Mais. O projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de três principais frentes: Lojas Americanas e BWU (varejo físico), B2W (comércio eletrônico) e Americanas Taií (produtos financeiros). Considerando os últimos quatro trimestres, período de Julho de 2006 a Junho de 2007, completamos 36 inaugurações de lojas, mostrando assim que a Cia. está comprometida com o seu processo de expansão. No primeiro semestre de 2007, foram inauguradas seis lojas, sendo quatro delas no modelo Tradicional e duas no modelo Express. Após o encerramento do semestre, inauguramos mais quatro lojas. Além das lojas inauguradas, já temos mais 31 inaugurações programadas até o final desse ano. Esse total de novas lojas, nos deixam otimistas para ultrapassar o recorde de expansão orgânica conquistado no ano passado, quando inauguramos 45 lojas. Lojas Inauguradas no 1 Semestre / 2007: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÃO Express Pátio Boavista Shopping - São Paulo - SP 665 m² 1/3/2007 Teresópolis Shopping - Teresópolis - RJ 879 m² 15/03/2007 Express Rua da Passagem - Rio de Janeiro - RJ 539 m² 19/04/2007 Brisamar Shopping Center - São Vicente - SP m² 28/04/2007 Centro Empresarial Antártica - Ponta Grossa - PR m² 25/5/2007 GV Shopping - Governador Valadares - MG m² 29/6/ / 17

10 Lojas Inauguradas após o encerramento do 1 o Semestre / 2007: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÃO Mossoró West Shopping - Mossoró - RN m² 6/7/2007 Paulínia Shopping Center - Paulínia - SP m² 12/7/2007 Express Av. Ayrton Senna - Rio de Janeiro - RJ 168 m² 19/7/2007 Express Blockbuster Shopping Estação Itaipava - Itaipava - RJ 463 m² 27/7/2007 Lojas Reformadas no 1 o Semestre / 2007: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÃO Express Blockbuster Ilha do Governador - Ilha do Gov. - RJ 221 m² 12/06/2007 Express Blockbuster Conde de Bonfim - Tijuca - RJ 135 m² 12/06/2007 Express Blockbuster Posto 5 - Copacabana - RJ 163 m² 12/06/2007 Express Blockbuster Estação Botafogo - Botafogo - RJ 239 m² 12/06/2007 Lojas Reformadas após o encerramento do 1 o Semestre / 2007: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÃO Express Blockbuster Vila Isabel - Vila Isabel - RJ 188 m² 12/07/2007 Express Blockbuster Ipanema - Ipanema - RJ 366 m² 12/07/2007 Express Blockbuster Botafogo - Botafogo - RJ 295 m² 13/07/2007 Express Blockbuster Parque das Rosas - Barra da Tijuca - RJ 199 m² 13/07/2007 Express Blockbuster Icaraí - Icaraí - RJ 154 m² 26/07/2007 Express Blockbuster Leblon - Leblon - RJ 102 m² 27/07/2007 Express Blockbuster Méier - Meier - RJ 346 m² 28/07/2007 Express Blockbuster Shopping Itaipú - Itaipú - RJ 261 m² 28/07/2007 Express Blockbuster Petrópolis - Petrópolis - RJ 231 m² 30/07/2007 Express Blockbuster Copacabana - Copacabana - RJ 228 m² 03/08/2007 Express Blockbuster Recreio - Recreio - RJ 324 m² 03/08/ / 17

11 Apresentamos a seguir, o quadro com as lojas contratadas e com inaugurações previstas para 2007: Nº de Lojas Nº de Lojas Estado Tradicionais Express TOTAL São Paulo Minas Gerais Rio de Janeiro Amazonas Ceará Goiás Mato Grosso Pará Pernambuco Espirito Santo Paraná Rio Grande do Sul Santa Catarina Total B2W COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO B2W Companhia Global do Varejo (BOVESPA: BTOW3), empresa resultante da fusão entre Americanas.com e Submarino, apresenta os resultados consolidados para o 2º trimestre e 1º semestre de A fusão entre as duas empresas foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados do 2º trimestre e 1º semestre de 2007 com as respectivas demonstrações de resultado pró-forma não auditadas do 2º trimestre e 1º semestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM. A B2W possui um portifólio com as marcas Americanas.com, Shoptime, Submarino, Ingresso.com, Submarino Finance e Submarino Viagens, que oferecem mais de 30 categorias de produtos através dos canais de distribuição internet, catálogos, TV e quiosques. Destaques do período(*): - Receita Bruta Crescimento de 50% no 1S07 contra 1S06. - Margem Bruta 30,4% da RL, crescimento de 30 pontos base quando comparado aos 30,1% da RL no 1S06. - Despesas Operacionais 17,2% da RL, redução de 120 pontos base no 1S07, quando comparado ao mesmo período de EBITDA Crescimento de 67% no 1S07 contra 1S06. - Margem EBITDA 13,2% da RL, crescimento de 150 pontos base no 1S07, quando comparado ao mesmo período de 2006, evidenciando que a empresa continua capturando as 11 / 17

12 sinergias resultantes da fusão. - Aquisição da Operação Blockbuster On-line B2W obteve aprovação para adquirir o site e o direito de uso da marca BLOCKBUSTER no varejo on-line. - Cartão Submarino O Cartão Submarino supera a marca de 8% de participação nas vendas do site Submarino no mês de junho. - Assista, Navegue e Compre Shoptime transmite sua programação de TV 24hs na Internet. - B2W com novo ticker B2W já é negociada sob o código BTOW3 Americanas Taií encerra 1S07 com 251 pontos de venda, com cerca de 1milhão cartões emitidos e R$208 milhões de volume de recebíveis (*) Destaques Financeiros e Destaque do Período baseados nos resultados pró-forma para o 2T06 e 1S06 não auditados. FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ / AMERICANAS TAIÍ A FAI (Financeira Americanas Itaú) encerrou o primeiro semestre de 2007 com um total de 251 lojas, sendo 243 dentro das Lojas Americanas e 8 lojas próprias, oferecendo aos clientes um portfolio de produtos que inclui empréstimo pessoal através de cartão, empréstimo pessoal com garantia em cheque, seguros, cartões de crédito de marca própria ( private label") e cartões VISA e MASTERCARD ( co-branded ). Com o objetivo de ampliar a participação no mercado, a diversificação do seu portfolio de produtos e o crescimento da carteira de clientes destacamos a oferta, pela FAI, dos cartões "co-branded" através da Americanas.com e, a partir do segundo trimestre, a distribuição dos produtos CDC (crédito direto ao consumidor), empréstimos pessoal com cartão e com garantia em cheque, para os clientes do canal aberto Shoptime. Ao final do primeiro semestre de 2007, a Americanas Taií já havia emitido cerca de 951 mil cartões, sendo 573 mil private label, 303 mil de empréstimo pessoal e 75 mil co-branded, atingindo um volume de recebíveis de R$ 208 milhões, uma evolução de 10,6% em relação ao trimestre anterior. BWU BLOCKBUSTER Em janeiro de 2007, a Lojas Americanas anunciou a aquisição da BWU empresa detentora da marca BLOCKBUSTER no país - e somou à sua rede 2 Reforma de 15 lojas para mais 127 lojas, equivalentes a 32 mil m. Além disso, a empresa passou a deter o novo formato a licença para o uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil pelo período de 20 Americanas Express anos. BLOCKBUSTER. A operação teve o objetivo de acelerar o processo de expansão da Companhia em regiões estratégicas do país e ampliar a oferta de novos produtos e serviços aos clientes. Até o momento, reformamos 15 lojas para o formato Americanas Express BLOCKBUSTER, todas no estado do Rio de Janeiro. Com o conceito de conveniência, a empresa uniu o mix de produtos da Americanas Express com a qualidade dos serviços oferecidos pela 12 / 17

13 BLOCKBUSTER. O layout das lojas foi redesenhado para abrigar um número maior de DVDs com melhor aproveitamento dos espaços. Estamos investindo na ampliação do acervo de filmes e neste ano compramos, em média, mais que o dobro de lançamentos (filmes nacionais e internacionais) por mês que no ano passado. O objetivo é, até o fim de 2007, adaptar 90% das 127 lojas BLOCKBUSTER adquiridas em janeiro. Abrimos ainda a loja Express de Itaipava no novo conceito Americanas Express BLOCKBUSTER e inauguramos uma BLOCKBUSTER dentro da Lojas Americanas tradicional de Laranjeiras, no Rio de Janeiro, o que reforça o nosso comprometimento em ampliar a oferta de novos produtos e serviços nas lojas, criando valor aos nossos clientes e acionistas. As novas unidades Americanas Express BLOCKBUSTER também terão sinergia com outras frentes da Cia. O cartão Americanas Taií passa a valer para a locação de DVD. Oferta para compra/venda do segmento de negócio da BLOCKBUSTER Online: A Lojas Americanas ofereceu à B2W a aquisição do site e do direito de uso da marca BLOCKBUSTER no varejo online, conforme disposto na cláusula 5.10 do Acordo de Fusão e Outras Avenças de 23 de novembro de 2006 da B2W, uma vez que a operação envolve empresa de comércio à distância. A B2W e a Lojas Americanas já obtiveram aprovação para essa aquisição no valor de R$21 milhões montante acordado entre as partes e ela está sendo conduzida seguindo os mesmos termos assinados por Lojas Americanas na aquisição da licença de uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil. TELECONFERÊNCIA DOS RESULTADOS Data: sexta-feira, 10 de agosto de 2007 Participantes Locais Português (com Tradução Simultânea para o Inglês) 15h30 (horário de Brasília) 14h30 (horário US EDT) Participantes Internacionais Tel: +55 (11) Tel.: +1 (888) (Toll Free EUA) Código: Lojas Americanas Tel.: +1 (786) (Outros Países) Código: Lojas Americanas Replay: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: 337 Código: 439 CONTATO RI Roberto Martins Murilo Corrêa CFO e Diretor de RI Gerente de RI investidores@ lasa.com.br [email protected] Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) Website de RI: 13 / 17

14 Sobre a Lojas Americanas S.A. Lojas Americanas atua no comércio varejista brasileiro com um modelo de atendimento multicanal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia chega aos seus clientes com um amplo sortimento de produtos comercializados via Internet, catálogo, TV e telefone. No varejo físico, a empresa garante aos seus clientes preços competitivos em relação à concorrência e oferece produtos de qualidade reunidos nas categorias bomboniére, biscoitos, brinquedos, CDs, DVDs, utilidades domésticas, higiene, cosméticos, papelaria, vestuário, cama, mesa e banho e eletrodomésticos, entre outras. Atualmente, a Companhia conta com 374 lojas 211 no formato Tradicional, 51 no formato Express e 112 no formato BLOCKBUSTER - equivalentes a 414 mil m 2 de área de vendas (inclui lojas inauguradas após o fechamento do 1S07). No comércio eletrônico, a diversificação de canais de atendimento aos clientes ocorre por meio da opção de compra nos sites Americanas.com ( Shoptime ( e Submarino ( marcas da empresa B2W, controlada por Lojas Americanas. Merece destaque também a participação na Americanas Taií, joint-venture com o Banco Itaú, responsável pela oferta de crédito e produtos financeiros aos clientes. As ações da Lojas Americanas estão listadas na Bovespa sob os códigos LAME3 (ordinárias) e LAME4 (preferenciais). Lojas Americanas: Queremos sempre mais Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Logomarca MSCI: O uso de marcas registradas e índices da Morgan Stanley Capital International Inc. ("MSCI") não constituem patrocínio, endosso ou promoção por parte da MSCI, de suas filiadas, de seus fornecedores de informação ou de outros terceiros envolvidos ou relacionados em compilar, computar ou criar qualquer índice da MSCI. Os índices MSCI são marcas registradas da MSCI, ou de suas filiadas, e Lojas Americanas S.A. teve concedida licença para uso dessas marcas para determinados fins. 14 / 17

15 ANEXOS LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Em milhões de Reais. Exceto lucro líquido por lote de mil ações Controladora Semestres findos em 30 de Junho Consolidado Semestres findos em 30 de Junho 1S07 1S06 Var. (%) 1S07 1S06 Var. (%) Receita Bruta de Vendas e Serviços 1.778, ,2 24,9% 3.375, ,5 62,7% Impostos. devoluções e descontos (388,8) (303,8) 28,0% (858,2) (496,5) 72,8% Receita Líquida de Vendas e Serviços 1.389, ,4 24,0% 2.517, ,0 59,5% CMV (990,6) (799,7) 23,9% (1.719,1) (1.113,9) 54,3% Lucro Bruto 398,8 320,7 24,4% 798,2 464,1 72,0% Margem Bruta (% RL) 28,7% 28,6% + 0,1pp 31,7% 29,4% + 2,3pp Despesas (Receitas) Operacionais (312,9) (253,2) 23,6% (616,9) (348,0) 77,3% Com vendas (246,6) (201,6) 22,3% (472,5) (275,0) 71,8% Gerais e administrativas (24,7) (21,1) 17,1% (66,7) (33,9) 96,8% Depreciação e amortização (41,6) (30,5) 36,4% (78,0) (40,1) 94,5% Outras ,3 1,0-70,0% Despesas Operacionais (% RL) 22,5% 22,6% - 0,1pp 24,5% 22,1% +2,4pp Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e Equivalência 85,9 67,5 27,3% 181,3 116,1 56, 2% Margem Operacional (% RL) 6,2% 6,0% +0,2pp 7,2% 7,4% -0,2pp Resultado Financeiro - Líquido (62,7) (59,1) 6,1% (157,9) (100,8) 56,6% Resultado Operacional antes da Equivalência 23,2 8,4 176,2% 23,4 15,3 52,9% Equivalência Patrimonial (20,0) (5,9) 239,0% Ganho de capital por variação no percentual de participação societária 34, ,3 - - Resultado não-operacional (17,4) 5,4-422,2% (15,7) (10,8) 45,4% Participação Minoritária (11,1) (2,4) 362,5% IR e CS (0,7) 6,3-111,1% (11,5) 12,1-195,0% Lucro Líquido 19,4 14,2 36,6% 19,4 14,2 36,6% Margem Líquida (% RL) 1,4% 1,3% +0,1 pp 0,8% 0,9% -0,1 pp EBITDA 127,5 98,0 30,1% 259,3 156,2 66,0% Margem EBITDA (% RL) 9,2% 8,7% +0,5pp 10,3% 9,9% +0,4pp Quant. total de ações (milhões) ,4% ,4% Quant. ações em tesouraria (milhões) ,0% ,0% Quant. ações em circulação (milhões) ,8% ,8% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação R$ 0,27 R$ 0,21 28,6% R$ 0,27 R$ 0,21 28,6% 15 / 17

16 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Em milhões de Reais. Exceto lucro líquido por lote de mil ações Controladora Consolidado Trimestres findos Trimestres findos em 30 de Junho em 30 de Junho 2T07 2T06 Var. (%) 2T07 2T06 Var. (%) Receita Bruta de Vendas e Serviços 946,3 773,6 22,3% 1.751, ,6 58,7% Impostos. devoluções e descontos (205,7) (164,3) 25,2% (440,1) (260,4) 69,0% Receita Líquida de Vendas e Serviços 740,6 609,3 21,5% 1.311,6 843,2 55,6% CMV (537,4) (443,0) 21,3% (903,9) (603,4) 49,8% Lucro Bruto 203,2 166,3 22,2% 407,7 239,8 70,0% Margem Bruta (% RL) 27,4% 27,3% + 0,1pp 31,1% 28,4% + 2,7pp Despesas (Receitas) Operacionais (160,6) (131,9) 21,8% (317,2) (179,2) 77,0% Com vendas (126,4) (105,4) 19,9% (239,8) (143,9) 66,6% Gerais e administrativas (13,2) (10,5) 25,7% (34,8) (15,9) 118,9% Depreciação e amortização (21,0) (16,0) 31,3% (42,7) (20,4) 109,3% Outras ,1 1,0-90,0% Despesas Operacionais (% RL) 21,7% 21,6% + 0,1pp 24,2% 21,3% +2,9pp Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e Equivalência 42,6 34,4 23,8% 90,5 60,6 49,3% Margem Operacional (% RL) 5,8% 5,6% +0,2pp 6,9% 7,2% -0.3pp Resultado Financeiro - Líquido (25,8) (38,5) -33,0% (78,2) (51,3) 52,4% Resultado Operacional antes da Equivalência 16,8 (4,1) -509,8% 12,3 9,3 32,3% Equivalência Patrimonial (12,3) 10,2-220,6% Ganho de capital por variação no percentual de participação societária Resultado não-operacional (2,0) (0,9) 122,2% (0,7) (12,6) -94,4% Participação Minoritária (5,2) (1,0) 420,0% IR e CS (0,2) 5,6-103,6% (4,1) 15,1-127,2% Lucro Líquido 2,3 10,8-78,7% 2,3 10,8-78,7% Margem Líquida (% RL) 0,3% 1,8% -1,5 pp 0,2% 1,3% -1,1 pp EBITDA 63,6 50,4 26,2% 133,2 81,0 64,4% Margem EBITDA (% RL) 8,6% 8,3% +0,3pp 10,2% 9,6% +0,6pp Quant. total de ações (milhões) ,4% ,4% Quant. ações em tesouraria (milhões) ,0% ,0% Quant. ações em circulação (milhões) ,8% ,8% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação R$ 0,03 R$ 0,16-81,3% R$ 0,03 R$ 0,16-81,3% 16 / 17

17 PERÍODOS FINDOS EM 30 DE JUNHO BALANÇOS PATRIMONIAIS Em milhares de Reais Controladora Consolidado Controladora Consolidado jun/07 jun/06 jun/07 jun/06 jun/07 jun/06 jun/07 jun/06 ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Fornecedores Aplicações financeiras Empréstimos e financiamentos Contas a receber de clientes Debêntures Estoques Salários e encargos trabalhistas Impostos a recuperar Impostos, taxas e contribuições Imposto de renda e contribuição social diferidos Dividendos e participações propostos Dividendos a receber Honorários profissionais de terceiros Despesas antecipadas Provisão para contingências Demais contas a receber Provisão para perda com investimento Demais contas a pagar NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Exigível a longo prazo: Realizável a longo prazo: Empréstimos e adiantamentos de Aplicações financeiras sociedades controladas Empréstimos e adiantamentos a sociedades controladas Empréstimos e financiamentos Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações Debêntures Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos, taxas e contribuições Depósitos judiciais Provisão para contingências Despesas antecipadas Provisão para perda com investimento Impostos a recuperar e demais contas a receber Demais contas a pagar PARTICIPAÇÕES DE ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos Imobilizado Capital social Intangível Reservas de lucros Diferido Ações em tesouraria ( ) (66.902) ( ) (66.902) Lucro líquido do período As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras

18 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PERÍODOS FINDOS EM 3O DE JUNHO Em milhares de Reais Controladora Consolidado Jun-07 % Jun-06 % Jun-07 % Jun-06 % RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS 1,778, % 1,424, % 3,375, % 2,074, % Impostos, devoluções e descontos sobre vendas e serviços (388,795) -28.0% (303,852) -27.1% (858,243) -34.1% (496,509) -31.5% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 1,389, % 1,120, % 2,517, % 1,578, % Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados (990,544) -71.3% (799,692) -71.4% (1,719,068) -68.3% (1,113,918) -70.6% LUCRO BRUTO 398, % 320, % 798, % 464, % RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas (246,586) -17.7% (201,602) -18.0% (472,491) -18.8% (274,992) -17.4% Gerais e administrativas (22,654) -1.6% (18,993) -1.7% (63,530) -2.5% (30,924) -2.0% Honorários dos administradores (2,124) -0.2% (2,041) -0.2% (3,239) -0.1% (2,955) -0.2% Depreciação e amortização (41,586) -3.0% (30,555) -2.7% (77,945) -3.1% (40,102) -2.5% Receitas financeiras 22, % 26, % 50, % 47, % Despesas financeiras (85,623) -6.2% (85,999) -7.7% (208,578) -8.3% (148,480) -9.4% Participação em controladas e controlada em conjunto (20,007) -1.4% (5,889) -0.5% - 0.0% - 0.0% Outras receitas (despesas) operacionais - 0.0% - 0.0% % % (395,638) -28.5% (318,142) -28.4% (774,812) -30.8% (448,783) -28.4% LUCRO OPERACIONAL 3, % 2, % 23, % 15, % RESULTADO NÃO OPERACIONAL Ganho de capital por variação no percentual de participação societária 34, % - 0.0% 34, % - 0.0% Outros resultados não operacionais (17,408) -1.3% 5, % (15,721) -0.6% (10,855) -0.7% Lucro do exercício antes do imposto de renda, contribuição social e das participações 20, % 7, % 41, % 4, % Imposto de renda e contribuição social. Corrente (5,666) -0.4% - 0.0% (25,339) -1.0% (7,328) -0.5%. Diferido 5, % 6, % 13, % 19, % Lucro do exercício antes das participações 19, % 14, % 30, % 16, % Participações minoritárias - 0.0% - 0.0% (11,127) -0.4% (2,362) -0.1% LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 19, % 14, % 19, % 14, %

19 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO TRIMESTRES FINDOS EM 3O DE JUNHO Em milhares de Reais Controladora Consolidado Jun-07 % Jun-06 % Jun-07 % Jun-06 % RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS 946, % 773, % 1,751, % 1,103, % Impostos, devoluções e descontos sobre vendas e serviços (205,689) -27.8% (164,313) -27.0% (440,095) -33.6% (260,420) -30.9% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 740, % 609, % 1,311, % 843, % Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados (537,389) -72.6% (442,963) -72.7% (903,888) -68.9% (603,347) -71.6% LUCRO BRUTO 203, % 166, % 407, % 239, % RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas (126,394) -17.1% (105,417) -17.3% (239,754) -18.3% (143,925) -17.1% Gerais e administrativas (12,159) -1.6% (9,498) -1.6% (33,053) -2.5% (14,370) -1.7% Honorários dos administradores (1,067) -0.1% (1,019) -0.2% (1,806) -0.1% (1,486) -0.2% Depreciação e amortização (21,034) -2.8% (15,987) -2.6% (42,566) -3.2% (20,428) -2.4% Receitas financeiras 11, % 13, % 25, % 24, % Despesas financeiras (37,641) -5.1% (52,415) -8.6% (103,731) -7.9% (75,568) -9.0% Participação em controladas e controlada em conjunto (12,326) -1.7% 10, % - 0.0% - 0.0% Outras receitas (despesas) operacionais - 0.0% - 0.0% % % (198,817) -26.8% (160,295) -26.3% (395,328) -30.1% (230,538) -27.3% LUCRO OPERACIONAL 4, % 6, % 12, % 9, % RESULTADO NÃO OPERACIONAL Ganho de capital por variação no percentual de participação societária - 0.0% - 0.0% - 0.0% - 0.0% Outros resultados não operacionais (1,899) -0.3% (915) -0.2% (685) -0.1% (12,587) -1.5% Lucro do exercício antes do imposto de renda, contribuição social e das participações 2, % 5, % 11, % (3,282) -0.4% Imposto de renda e contribuição social. Corrente (5,177) -0.7% - 0.0% (10,905) -0.8% (3,123) -0.4%. Diferido 5, % 5, % 6, % 18, % Lucro do exercício antes das participações 2, % 10, % 7, % 11, % Participações minoritárias - - (5,216) -0.4% (998) -0.1% LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 2, % 10, % 2, % 10, %

20 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS (Em milhares de Reais, exceto os valores por quantidades de ações) 1 CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia se dedica ao comércio de varejo de produtos de consumo, através de 247 lojas, sendo 209 lojas no modelo tradicional, 34 lojas no modelo Americanas Express e 4 lojas no modelo Americanas Express BLOCKBUSTER ( : 239 lojas e : 207 lojas), situadas nas principais capitais e cidades do País e 3 centros de distribuição. A Companhia atua, também, (i) no comércio eletrônico, através da sua controlada B2W Companhia Global do Varejo, que reúne os sites Americanas.com, Submarino e Shoptime (este com as opções de compras através de canal de TV e catálogo), (ii) através da controlada BWU Comércio e Entretenimento S.A., na exploração do desenvolvimento e sub-franquia no Brasil das atividades de locação e vendas de DVDs, games e fitas VHS, sob a marca BLOCKBUSTER e (iii) através das suas controladas em conjunto, FAI- Financeira Americanas Itaú S.A. e Facilita Promotora S.A. na oferta de produto financeiros que inclui empréstimo pessoal, seguros, cartão de crédito de marca própria ( Private Label ) e cartão VISA e MASTERCARD ( Cobranded ). A partir de 02 de maio de 2007, as atividades de prestação de serviços de informações cadastrais e agenciamento de contratos financiados para a FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, que eram executados pela Facilita Serviços e Propagandas S.A. controlada integral de Lojas Americanas S.A. foram transferidos para a Facilita Promotora S.A.. Como conseqüência, os funcionários envolvidos nessas atividades, bem como as respectivas obrigações trabalhistas também foram transferidos para a Facilita Promotora S.A.. 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As informações trimestrais foram elaboradas e estão apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Essas informações trimestrais incorporam as alterações trazidas pelos seguintes normativos contábeis: (i) Normas e Procedimentos de Contabilidade 27 (NPC 27) Apresentação e Divulgações, emitido pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil - Ibracon, em 03 de outubro de 2005, aprovada pela Deliberação CVM nº 488, naquela mesma data; e (ii) Normas e Procedimentos de Contabilidade 22 (NPC 22) - Provisões, Passivos, Contingências Passivas e Contingências Ativas, emitido pelo Ibracon, em 03 de outubro de 2005, aprovada pela Deliberação CVM nº 489, naquela mesma data. 3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (a) Estimativas contábeis Na elaboração das informações trimestrais é necessário utilizar estimativas e julgamentos para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. Sendo assim, nas informações trimestrais são incluídas várias estimativas referentes às vidas úteis do ativo imobilizado, o retorno dos benefícios a serem auferidos com os ativos diferidos e intangíveis, à expectativa de realização de imposto de renda e contribuição social diferidos, às provisões necessárias para passivos contingentes, à determinação de provisão para imposto de renda e outras similares as quais, apesar de refletirem a melhor estimativa e julgamento possível por parte da Administração da Companhia, podem apresentar variações em relação aos dados e valores efetivos, quando realizados. 09/08/ :47:44 Pág: 1

21 (b) Apuração do resultado O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência do exercício. (c) Moeda estrangeira Os ativos e passivos em moeda estrangeira foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio da data de fechamento dos balanços e as diferenças decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas nos resultados dos trimestres. Para as subsidiárias localizadas no exterior, os ativos e passivos foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio no fechamento dos balanços. (d) Ativos circulante e realizável a longo prazo As aplicações financeiras, substancialmente em títulos de renda fixa, estão registradas ao valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data dos balanços, não excedendo o seu valor de mercado. A provisão para devedores duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos a receber. Os estoques estão demonstrados ao custo médio de aquisição, que não excede o seu valor de mercado ou o custo de reposição. Quando aplicável, provisão para perdas nos estoques é constituída com base em estimativas considerando dados históricos da Administração. As demais contas estão demonstradas ao valor de realização, que inclui, quando aplicável, os rendimentos e variações monetárias auferidos até a data dos balanços. Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fiscal, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias foram constituídos em conformidade com a Instrução CVM n.º 371 de 27 de junho de 2002, e levam em consideração o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, fundamentada em estudo técnico de viabilidade, aprovado, anualmente, pelo Conselho de Administração. (e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas e controladas em conjunto são avaliados pelo método da equivalência patrimonial. É constituída uma provisão para perdas sobre participações em empresas com passivo a descoberto, classificada no Passivo não circulante Exigível a longo prazo. (f) Imobilizado Os ativos imobilizados são registrados ao custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear às taxas mencionadas na nota explicativa 10 e leva em consideração o tempo de vida útil estimado dos bens. A amortização das instalações e benfeitorias em prédios alugados é calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de locação. 09/08/ :47:44 Pág: 2

22 (g) Intangível Os ágios apurados em aquisições de investimentos, em empresas controladas decorrentes da expectativa de rentabilidade futura, são amortizados por um prazo de até 10 anos. Os outros ativos intangíveis são registrados ao custo de aquisição. A amortização é calculada pelo método linear às taxas mencionadas na nota explicativa 11. (h) Diferido O diferido registra os gastos relacionados com projetos de informática (basicamente implantação do SAP Retail), reforma de lojas, abertura de novas lojas e centros de distribuição, projetos relacionados ao segmento de comércio eletrônico e outros gastos pré-operacionais da Companhia e suas controladas, sendo amortizado pelo método linear, às taxas mencionadas na nota explicativa 12, a partir da abertura das lojas ou término dos respectivos projetos. (i) Passivos circulante e não circulante Os empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira são atualizados à taxa de câmbio vigente na data dos balanços, acrescidos dos juros contratuais incorridos, e aqueles em moeda nacional, inclusive as debêntures, são acrescidos dos encargos financeiros contratuais. As provisões são reconhecidas nos balanços quando a Companhia possui uma obrigação legal, como resultado de um evento passado e quando um recurso econômico seja provável de ser requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. As provisões para imposto de renda e contribuição social são calculadas com base nas alíquotas de (i) 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e (ii) 9% sobre o lucro tributável para contribuição social, e incluem, quando aplicável, os lucros auferidos no exterior pela controlada Klanil Services Ltd. e Louise Holdings Ltd. e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% da base tributável. As demais contas estão demonstradas por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias ou cambiais incorridos até a data dos balanços. (j) Critérios de consolidação As informações trimestrais consolidadas foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação, emanados da legislação societária brasileira e pela Instrução da CVM n.º 247/96, e abrangem as informações trimestrais da controladora Lojas Americanas S.A., das empresas controladas e controladas em conjunto (estas consolidadas proporcionalmente), indicadas na nota explicativa 9. As práticas contábeis foram consistentemente aplicadas em todas as empresas consolidadas e também são uniformes em relação àquelas utilizadas no exercício anterior. 09/08/ :47:44 Pág: 3

23 No processo de consolidação foram efetuadas as seguintes eliminações: eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; eliminação das participações no capital, reservas de capital e lucros das empresas consolidadas; eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados, quando aplicável, decorrentes de transações entre as empresas consolidadas; destaque do valor da participação de acionistas não controladores (minoritários) nas informações trimestrais consolidadas, quando aplicável. Conforme preconizado na Instrução CVM nº 247/96, da Comissão de Valores Mobiliários, as consolidações da Vitória Participações S.A. e da Pandora Participações S.A. foram efetuadas de forma proporcional à participação da controladora no capital das mesmas (50%), por se tratarem de empresas cujo controle é compartilhado, conforme definido em acordo de acionistas daquelas controladas em conjunto. Os principais grupos das demonstrações financeiras da Vitória Participações S.A., já considerado o percentual de participação, são: Balanço patrimonial Disponibilidades Investimentos Impostos, taxas, contribuições e outras contas a pagar Patrimônio líquido Demonstração de resultado do período Lucro (prejuízo) operacional (7.890) Lucro (prejuízo) líquido do período (10.278) /08/ :47:44 Pág: 4

24 Os principais grupos das demonstrações financeiras da Pandora Participações S.A., já considerado o percentual de participação, são: Balanço patrimonial Disponibilidades Impostos, taxas, contribuições e outras contas a pagar Patrimônio líquido Demonstração de resultado do período Lucro operacional Lucro líquido A empresa iniciou suas operações em Dezembro de /08/ :47:44 Pág: 5

25 4 APLICAÇÕES FINANCEIRAS Controladora Consolidado Certificados de Depósito Bancário CDB s Títulos e Fundos de Renda Fixa Aplicações de Renda Fixa Exterior Debêntures Os Certificados de Depósito Bancário são remunerados a uma taxa média de 100% do CDI e foi colocado como garantia do empréstimo do BNDES. Os Títulos de Renda Fixa referem-se a LFT s e NTN s e os Fundos de Renda Fixa referem-se, principalmente, a cotas de fundos administrados por instituições financeiras de primeira linha. As Aplicações de Renda Fixa no exterior referem-se, basicamente, a títulos federais emitidos pelo Governo Austríaco que remuneram a juros de até 84,5% do CDI e foram colocados como garantia de empréstimos de capital de giro. As Debêntures, foram emitidas por instituição financeira de primeira linha, e estão registradas a valor presente, remuneradas a taxa de 101,45% do CDI e 102,40% do DI Cetip Over, controladora e consolidado, respectivamente, podendo ser negociadas a qualquer momento, pelo seu valor atualizado até a data. 09/08/ :47:44 Pág: 6

26 5 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Controladora Consolidado Cartões de crédito de terceiros Antecipações / descontos de recebíveis ( ) ( ) ( ) ( ) Cartão de crédito FAI Débitos eletrônicos e cheques Financiamentos a clientes (FAI) Outras contas a receber Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.042) (2.814) (41.853) (33.237) As operações com cartões de crédito podem ser parceladas em até doze meses. O risco de crédito da Companhia e de suas controladas é minimizado à medida que a carteira de recebíveis é intermediada pelas empresas administradoras de cartões de créditos, exceto quanto ao contas a receber de cartões de crédito administrado pela FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, controlada em conjunto. Dessa forma, o risco é transferido para as administradoras. A Companhia efetua a operação de desconto de recebíveis de cartões de crédito junto a bancos ou junto às próprias administradoras de cartões de crédito. Essa operação é efetuada como forma da Companhia proverse de capital de giro. Nessa operação, a Companhia entrega os recebíveis como garantia das captações de recursos. Os Financiamentos a clientes refletem a comercialização de produtos e serviços a cargo da controlada em conjunto FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento. Outras contas a receber representam principalmente vendas efetuadas por meio de operações corporativas, projetos de afinidade e acordos comerciais. O valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa, exceto na FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, considera a média das perdas efetivas dos últimos doze meses, combinada com a análise da Administração sobre prováveis perdas dos créditos a vencer. Os créditos vencidos há mais de 180 dias são considerados incobráveis e, consequentemente, baixados contra a provisão. No saldo de R$ registrado em 30 de junho de 2007 no consolidado, R$ referem-se a provisões constituídas pela controlada em conjunto FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (R$ , em 31 de março de 2007). 09/08/ :47:44 Pág: 7

27 Na FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, o valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas de acordo com a faculdade prevista no artigo 5º da Resolução nº de 21/12/1999 do CMN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº de 24/02/2000 do CMN, que considera a classificação da operação por atraso, mínima ao risco nível A. As baixas das operações de crédito ( write-offs ) são efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. 6 ESTOQUES Controladora Consolidado Mercadorias para revenda - Nas lojas Nos centros de distribuição Suprimentos e embalagens IMPOSTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços ICMS Imposto de Renda Retido na Fonte IRRF Contribuição para Financiamento da Seguridade Social COFINS Imposto de Renda Pessoa Jurídica IRPJ Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL Contribuições Previdenciárias e outros /08/ :47:44 Pág: 8

28 8 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS (a) Apresentação De acordo com a Instrução CVM n.º 371, de 27 de junho de 2002, a Companhia e suas controladas, fundamentadas em estudos técnicos de viabilidade, aprovados pelo Conselho de Administração, realizados anualmente, que demonstram a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros, mantém o crédito fiscal de imposto de renda e contribuição social decorrentes de prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, que somente serão dedutíveis ou tributáveis quando atenderem à legislação fiscal. (b) Composição do crédito fiscal Ativo Controladora Consolidado Imposto de renda diferido: - Prejuízos fiscais Diferenças temporárias Contribuição social diferida: - Bases negativas Diferenças temporárias PARCELA DE LONGO PRAZO PARCELA DE CURTO PRAZO (c) Expectativa de realização Ao longo dos últimos exercícios, a Companhia e suas controladas vêm apresentando uma evolução relevante nos seus principais indicadores operacionais e financeiros. Tal melhoria só foi possível após uma completa revisão de sua estratégia de gestão, buscando um aumento de sinergia entre as diversas áreas da organização e junto aos seus fornecedores. A nova estratégia de gestão permitiu uma otimização da estrutura de custos, associado a uma melhora na margem dos produtos vendidos. 09/08/ :47:44 Pág: 9

29 Demonstramos abaixo a estimativa de realização do ativo fiscal diferido, com base nos lucros tributáveis futuros, ajustados a valor presente, apurados em cada exercício fiscal, em 30 de junho de 2007: Controladora Consolidado A Companhia obteve êxito, em ação judicial, transitada em julgado no quarto trimestre de 2005, que pleiteava o direito de quitar outros impostos, administrados pela Secretaria da Receita Federal SRF, com os créditos tributários oriundos de Prejuízos Fiscais e Base Negativa de Contribuição Social, bem como, ter reconhecido o direito de atualizar os referidos créditos tributários pela variação da SELIC. Em setembro de 2006, a Companhia teve o direito garantido na ação judicial transitada em julgado reconhecido pela Secretaria de Receita Federal SRF, com o deferimento do Pedido de Habilitação ao Crédito Tributário. Em 2007, a Companhia compensou obrigações tributárias com o referido crédito no montante de R$ /08/ :47:44 Pág: 10

30 (d) Conciliação entre alíquotas nominais e efetivas A conciliação, referente aos períodos findos em 30 de junho, entre o imposto de renda e a contribuição social à alíquota nominal e os montantes efetivos em resultados é demonstrada como abaixo: Controladora Consolidado Lucro do período, antes do imposto de renda, contribuição social e das participações Alíquota nominal 34% 34% 34% 34% Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (6.810) (2.691) (14.263) (1.511) Efeito de IR/CS sobre as (adições) e exclusões ao lucro contábil: - Participação em controladas. Variação cambial No resultado (11.386) (2.771). Ganho de capital por variação no percentual de participação societária (equivalência patrimonial) Prejuízo de controlada no exterior (7.810) (6.232) - Reversão de provisão sem constituição de crédito fiscal na origem Juros sobre capital próprio pagos, proporcionais até Créditos fiscais constituídos Créditos fiscais não constituídos e outras (adições) exclusões, líquidas (2.031) (8.949) 710 Imposto de renda e contribuição social à alíquota efetiva (664) (11.459) Os juros sobre o capital próprio pagos foram contabilizados como despesa financeira em função de regulamentação fiscal específica e revertidos antes do lucro líquido do trimestre conforme orientação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Logo não geraram efeitos no lucro líquido do trimestre, a não ser pelos impactos fiscais reconhecidos na rubrica imposto de renda e contribuição social. 09/08/ :47:44 Pág: 11

31 9 INVESTIMENTOS Controladora Participação em controladas Participação em controladas em conjunto (a) Novos Investimentos B2W Companhia Global do Varejo Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 13 de dezembro de 2006 pela Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico, subsidiária integral de Lojas Americanas S.A. foram aprovadas as seguintes deliberações: a) Aumento do capital social da Companhia em R$ , totalmente subscrito e integralizado no ato por Lojas Americanas S.A., única acionista, sendo R$ em dinheiro e R$ com a utilização de crédito detido pela controladora contra a subsidiária. b) Fusão da Companhia com a Submarino S.A., Companhia aberta, com a conseqüente extinção das duas companhias e a constituição de uma nova companhia, denominada (B2W). A nova Sociedade resultante da fusão foi constituída com os acervos líquidos de Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico e Submarino S.A., apurados em 30 de setembro de 2006, avaliados contabilmente com base em Demonstrações Financeiras auditadas, ajustadas até a data de fusão (13 de dezembro de 2006), e se denomina B2W Companhia Global do Varejo. Como resultado da fusão e da contribuição do acervo líquido de Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico e Submarino S.A. na B2W Companhia Global do Varejo, os acionistas de Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico e Submarino S.A. subscreveram e integralizaram o capital social inicial da B2W Companhia Global do Varejo. 09/08/ :47:44 Pág: 12

32 A relação de substituição das ações ordinárias anteriormente de propriedade dos acionistas de Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico e Submarino S.A., vis-à-vis a quantidade de ações que referidos acionistas receberam no momento da formação do capital inicial da B2W, foi fixada tomando como base os laudos emitidos pelos bancos de investimentos contratados pelas duas empresas, os quais determinaram que a relação de substituição dentro dos parâmetros informados é equitativa para os acionistas de ambas as Companhias. Cada ação ordinária de Submarino S.A., existente na data da assembléia geral de constituição da B2W, foi substituída por 1 (uma) ação ordinária nominativa e sem valor nominal de B2W e 1 (uma) ação preferencial resgatável, as quais foram imediatamente canceladas após o seu resgate. Cada ação ordinária de Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico, existente na data da assembléia geral de constituição da B2W, foi substituída por 0,8 ação ordinária, nominativa e sem valor nominal de B2W. Após a Fusão, bem como a aprovação do resgate das ações preferenciais inicialmente subscritas, Lojas Americanas S.A. passou a ser titular de ações representativas de 53,25% do capital social total e votante de B2W (53,26% em 30 de junho de 2007). Com a substituição do investimento correspondente a 100% da participação no capital social da Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico pelo investimento na B2W Companhia Global do Varejo, que corresponde a 53,25% do capital total e votante da nova companhia, Lojas Americanas S.A. apurou um ágio de R$ , conforme abaixo demonstrado, que está sendo amortizado no prazo de até 10 anos. Investimento na Americanas.com em Valor patrimonial (equivalência patrimonial) Ágio não amortizado Participação na B2W Companhia Global do Varejo (53,25% de R$ ) ( ) Ágio apurado Ágio na aquisição de ações no mercado 873 Ágio Total (Nota 11) Em 31de março de 2007, foi aprovada em Assembléia Geral Extraordinária da B2W Companhia Global do varejo a incorporação desta por sua subsidiária integral TV Sky Shop S.A.. Por conta da incorporação, o patrimônio líquido da TV Sky Shop S.A. foi aumentado pelo valor correspondente ao acervo líquido contábil da B2W em 31 de dezembro de 2006 (data base das Demonstrações Financeiras para o processo de incorporação), deduzido do investimento na própria TV Sky Shop S.A.. As variações patrimoniais apuradas pela B2W a partir de 31 de dezembro de 2006 até a data da aprovação da incorporação (31 de março de 2007), foram apropriadas na TV Sky Shop S.A.. 09/08/ :47:44 Pág: 13

33 A B2W é constituída sob as regras estabelecidas pelo Novo Mercado da Bovespa, o mais alto nível de governança corporativa. Estas incluem uma base acionária composta exclusivamente por ações ordinárias e a eleição de membros independentes para o Conselho de Administração. A B2W conta com um Conselho de Administração formado por nove membros, sendo cinco indicados pelo acionista controlador, Lojas Americanas S.A., e quatro membros independentes. A B2W apresentou à Comissão de Valores Mobiliários e à Bolsa de Valores de São Paulo, respectivamente, pedido de registro de companhia aberta e de admissão de negociação das suas ações no segmento especial de listagem do Novo Mercado, os quais foram deferidos em julho de 2007, permitindo à B2W tomar as providências necessárias à conclusão da substituição das ações de Submarino, originalmente negociadas no Novo Mercado sob o código SUBA3, por ações de B2W, sua sucessora legal, passando a ser negociadas no Novo Mercado sob o código BTOW3. As ações de B2W emitidas em função da incorporação participam em igualdade de condições com as ações anteriormente existentes no tocante a todos os benefícios, incluindo dividendos e eventuais remunerações de capital, aprovados pela Companhia após a dita incorporação. BWU Comercio Entretenimento S.A. Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 24 de janeiro de 2007, pela Lojas Americanas S.A., foi celebrado contrato para a aquisição da Sociedade BWU Comércio e Entretenimento S.A. do Unibanco Empreendimentos e Participações. Adicionalmente, foi firmado com a Blockbuster Internacional, Ind. um contrato de licença de uso da marca BLOCKBUSTER, pelo prazo de 20 anos. A BWU Comercio Entretenimento S.A. explora o desenvolvimento e sub-franquia no Brasil das atividades de locação e venda de DVDs, games e fitas VHS sob a marca BLOCKBUSTER. Com a operação, 127 novas lojas (32 mil m2) foram agregadas à rede de Lojas Americanas, equivalente a um crescimento de 54% em número de lojas. As lojas adquiridas estão localizadas em áreas de alto fluxo, com acesso às classes A e B e têm layout e tamanho compatíveis com o formato das Lojas Americanas Express. A licença para o uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil pelo período de 20 anos permitirá a continuidade das atividades de locação e venda de DVDs, games e fitas VHS, e a utilização da marca BLOCKBUSTER em certos produtos previamente autorizados pela licenciadora a serem comercializados nas lojas. O preço de aquisição de participação acionária da BWU foi de R$ a ser pago em 24 de maio de 2007, sujeito a ajustes usuais neste tipo de transação, após procedimento de diligência contábil e fiscal em balanço de transferência das operações entre comprador e vendedor, levantado em 23 de janeiro de Em 27 de abril de 2007, a Companhia realizou o pagamento no montante de R$ e a diferença é justificada pela antecipação do pagamento. 09/08/ :47:44 Pág: 14

34 A operação foi ratificada em Assembléia Geral dos Acionistas da Lojas Americanas, realizada em 23 de março de 2007, nos termos do artigo 256 da Lei n /76, ficando assegurado o direito de retirada aos acionistas dissidentes, se houver, nos termos do 2º do referido artigo, com o pagamento do valor de reembolso pelo valor patrimonial da ação. Apuração do custo de aquisição e ágio: Valor original da transação Ajuste de preço (1.575) Outros gastos com a aquisição Custo de aquisição Valor patrimonial em 23 de Janeiro de 2007 (15.584) Ágio apurado (Nota 11) Em 23 de maio de 2007, foi pago à Blockbuster Inc., o valor de R$ 9.732, referente a Licença de Uso da Marca Blockbuster no Brasil por um período de 20 anos, de acordo com o contrato celebrado em 27 de janeiro de Este valor está registrado no Intangível conforme demonstrado na nota 11. Pandora Participações S.A. Em complemento ao acordo celebrado em 2005, foi assinado em 29 de dezembro de 2006, acordo entre Lojas Americanas S.A. e o Banco Itaú S.A. para a comercialização de produtos e serviços financeiros, com exclusividade aos clientes das Lojas Shoptime, por prazo indeterminado. Por conta do acordo, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. adquiriu 50% de participação do capital da Pandora Participações S.A., subsidiária integral de Lojas Americanas S.A., através de um aporte financeiro de R$ , integralizado em 10 de janeiro de 2007, gerando um ganho de capital, registrado no 1º trimestre de 2007 no valor de R$ A exemplo do contrato original, foram estabelecidas determinadas metas de performance para a Companhia, prevendo ainda, o pagamento de multa por Lojas Americanas S.A., no caso destas metas não serem atingidas. A Companhia reconheceu no primeiro semestre de 2007, provisão no montante de R$ para fazer face ao possível pagamento destas multas, contabilizada como resultado não operacional. Tal provisão é revisada e ajustada, periodicamente, se necessário, em função do atingimento de metas. Vitória Participações S.A. Em 30 de abril de 2007 ocorreu a cisão parcial do patrimônio líquido de R$ , em 31 de março de 2007 da Vitória Participações S.A., conforme Laudo emitido por perito independente. Dos 80, % de seu patrimônio (R$ ), 40, % (R$ ) foram vertidos à Facilita Serviços e Propaganda S.A e 40, % (R$ ) à Itauvest Administração e Participações S.A. 09/08/ :47:44 Pág: 15

35 (b) Movimentação dos investimentos na Controladora: B2W Companhia Global do Varejo BWU Comércio e Entretenimento Lojas Americana da Amazônia S.A. Facilita Serviços e Propaganda S.A Lojas Americanas Home Shopping Ltda Klanil Services Ltd. Louise Holdings Ltd Pandora Participações S.A. Vitória Partici- Pações S.A. Total Saldo em 31 de Dezembro de Adição Ganho de capital por variação no percentual de participação societária Dividendos (1.452) (451) (36) (1.939) Equivalência Patrimonial - Participação no resultado (3.572) (14.534) 506 (2.179) (12.973) - Variação cambial Provisão para perda em investimento (1.403) Saldo em 31 de março de Ganho de capital por variação no percentual de participação societária Transferência de investimento por cisão ( ) Equivalência Patrimonial - Participação no resultado (1.760) (23.452) 666 (8.100) (20.499) - Variação cambial Provisão para perda em investimento (339) (2.783) Saldo em 30 de junho de /08/ :47:44 Pág: 16

36 (c) Informações e transações sobre partes relacionadas % Participação Capital Social Patrimônio líquido Lucro Líquido (prejuízo) Saldos Ativos (passivos) Receitas (despesas) líquidas Controladas Diretas Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico BWU Comércio e Entretenimento S.A. (4) 100% (5.333) B2W Companhia Global do Varejo (6) 53,26% (13.425) Facilita Serviços e Propaganda S.A. 100% (40.173) (46.863) Klanil Services Ltd. 100% (26.670) 933 Lojas Americanas da Amazônia S.A. 100% (339) Lojas Americanas Home Shopping Ltda. 100% (1.679) (1.679) Louise Holdings Ltd. 100% 10 ( ) (38.046) Controlada em Conjunto Pandora Participações S.A. (5) 50% Vitória Participações S.A. (1) 50% (20.556) Controladas Indiretas 8M Participações Ltda. 53,26% (35) Cheyney Financial S.A. 100% (16.314) FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (1) e (2) 50% (26.715) Facilita Promotora 50% Ingresso.com S.A. 53,26% Submarino Finance Promotora de Crédito Ltda. 26,63% (3.998) (6.012) Submarino Viagens e Turismo Ltda. 44,87% Ligada São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. (3) (1.527) (8.767) (8.408) 09/08/ :47:44 Pág: 17

37 (1) As informações trimestrais foram examinadas por outros auditores independentes. (2) Registrados, respectivamente, em Contas a receber de clientes no Balanço Patrimonial e como Despesas com vendas na Demonstração do Resultado. (3) Registrados, respectivamente, em Demais contas a pagar no Balanço Patrimonial, e em Despesas com vendas na Demonstração do Resultado. (4) Prejuízo demonstrado reflete o resultado a partir de 23 de janeiro de 2007, data da aquisição da participação acionária pela Companhia. (5) As informações trimestrais de 31 de março de 2007 foram revisadas por outros auditores independentes. (6) Registrado em Fornecedores no Balanço Patrimonial. As principais operações realizadas com e entre as empresas controladas e ligada, são pactuadas a taxas, prazos e valores usualmente praticados pelo mercado em transações da mesma natureza e originam-se em: Saldos ativos e passivos decorrentes de operações realizadas entre as empresas, registradas em mútuos; Receitas e despesas líquidas decorrentes de remuneração de mútuos, venda de mercadorias e reembolsos por rateios de despesas administrativas comuns, comissão de carta de crédito. Operações com a empresa ligada (controladores em comum), decorrentes de aluguéis de imóveis. 10 IMOBILIZADO Taxa anual de depreciação/ amortização Custo Controladora Consolidado Depreciação/ Amortização Acumulada Líquido Líquido Custo Depreciação/ amortização acumulada Líquido Líquido Instalações e móveis e utensílios 10% a 20% (62.014) (82.860) Máquinas e equipamentos 10% a 40% (92.014) ( ) Benfeitorias em imóveis de terceiros 10% a 40% (*) ( ) ( ) Veículos 20% (731) (813) Produtos para aluguel (DVD s) 9 meses (25.762) Outros 10% a 20% (27.129) Obras em andamento ( ) ( ) ( ) ( ) (*) Calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de aluguel. 09/08/ :47:44 Pág: 18

38 11 INTANGÍVEL Controladora Consolidado Ágio em aquisições de investimentos: Custo Amortização Acumulada Líquido Líquido Custo Amortização acumulada Líquido Líquido - B2W (6.044) (24.685) BWU TV Sky Shop e outros (6.044) (24.685) Direito de uso de software (17.436) (48.343) Licença de uso de marca - BWU Outros (23.480) (73.028) Conforme descrito na nota 9, os ágios decorrentes das aquisições de investimentos, estão sendo amortizados em função das projeções de rentabilidade futura que são revisadas anualmente e que não superam o período de 10 anos. Os outros ativos intangíveis estão sendo amortizados em um prazo de até 5 anos, e a licença de uso da marca da BWU será amortizada em 20 anos. 12 DIFERIDO Custo Controladora Consolidado Amortização Acumulada Líquido Líquido Custo Amortização acumulada Líquido Líquido Gastos pré-operacionais lojas novas e projetos do segmento de comércio eletrônico (47.936) ( ) Informática (67.277) (67.278) Distribuição e logística (2.207) (2.207) Outros (7.521) (8.403) ( ) ( ) A amortização é calculada pelo método linear por um prazo de 5 a 10 anos. 09/08/ :47:44 Pág: 19

39 13 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Objeto EM MOEDA NACIONAL Encargos anuais Controladora Consolidado Vencimento final Juros de 5,75% acima da TJLP 15/04/2008 (1) BNDES (Reforma e abertura de novas lojas e ampliação dos sistemas de informática) Juros de 4,25% acima da variação da cesta de moedas 15/04/2008 (1) TJLP + 2,8% 15/09/ TJLP + 5,75% 31/07/ Capital de giro Juros de até 109,0% do CDI 01/11/ EM MOEDA ESTRANGEIRA Abertura de novas lojas (IFC) Juros de 4,75% + Libor 15/05/2015 (1) Abertura de novas lojas - Floating Rate Note (FRN) Juros de 4,45% + Libor 15/06/2010 (1) Capital de giro Variação cambial + juros de 11,5% + Libor e/ou CDI de até 109,0% 21/03/ PARCELA DE LONGO PRAZO PARCELA DE CURTO PRAZO /08/ :47:44 Pág: 20

40 Financiamentos de longo prazo por ano de vencimento: Controladora Consolidado (1) A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas de dívida ( Debt Covenants ) constantes dos contratos de financiamento. Essas cláusulas incluem, entre outras, a manutenção de certos índices financeiros. Quando não atingidos, a Companhia negocia com os seus credores waiver letters para um período de adaptação. Garantias Os financiamentos estão garantidos por Certificados de Depósitos Bancários CDB no montante de R$ 2.678, Aplicações de Renda Fixa no Exterior, no montante de R$ , alienação fiduciária das máquinas e equipamentos, carta de fiança e notas promissórias. 14 DEBÊNTURES - Em 2 de fevereiro de 2004, a Companhia captou o montante de R$ originário da segunda emissão pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 25 de novembro de Em 27 de Abril de 2007, a Companhia captou o montante de R$ originário da terceira emissão pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 09 de Abril de Essas emissões estão demonstradas abaixo: 09/08/ :47:44 Pág: 21

41 Data de emissão Tipo de emissão Títulos em Circulação Valor na data de emissão Encargos Financeiros Anuais ª série 01/01/2004 Pública R$ CDI + 0,9% ª série 01/01/2004 Pública R$ CDI + 0,9% ª série 01/04/2007 Pública R$ ,4% do CDI PARCELA DE LONGO PRAZO PARCELA DE CURTO PRAZO Após a Assembléia de Debenturistas da 2ª emissão de Debêntures da Lojas Americanas S.A., realizada em 05 de outubro de 2005, as Debêntures passaram a ter as seguintes características: Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, subordinadas e escriturais; Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil Reais); Garantia: as debêntures não terão garantia; Prazo, data de vencimento e amortização do principal: 1ª e 2ª séries em um fluxo anual de amortização em três parcelas iguais e consecutivas, vencendo-se a primeira em 1º de janeiro de 2009; Preço, subscrição e prazo de Integralização: as debêntures foram subscritas pelo valor nominal unitário, acrescido de remuneração pro rata temporis, verificada a contar da data de emissão até a data da respectiva subscrição; Índice financeiro: o índice financeiro, que mede a relação entre o EBITDA consolidado e o resultado financeiro consolidado, ambos dos últimos 12 meses, não poderá ser inferior a 2,0; Remuneração: as debêntures da 1ª e 2ª séries incidirão juros remuneratórios equivalente à taxa média diária dos depósitos interfinanceiros de um dia, CDI over extra grupo, base duzentos e cinqüenta e dois dias úteis, divulgada pela CETIP, acrescidos de uma sobre-taxa efetiva ao ano de 0,9%, pagos semestralmente e anualmente, respectivamente. Divulgação: as informações de interesse dos debenturistas, são publicadas no Diário Oficial do Estado do Rio de Janeiro e no Jornal Valor Econômico. Limites e índices financeiros: no caso de descumprimento das cláusulas contratuais, o Agente Fiduciário deverá convocar uma Assembléia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declaração de vencimento antecipado das Debêntures. Após a realização de Assembléia o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes de Debêntures, a menos que Debenturistas que representem pelo menos 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação optem por não declarar o vencimento antecipado. Prêmios: pagamento de prêmio, a partir do quarto trimestre de 2005, de 0,25% calculados sobre o preço unitário das debêntures de ambas as séries, caso ocorra o descumprimento dos limites e índices financeiros, individualmente ou em conjunto, dispostos na escritura de emissão e os debenturistas 09/08/ :47:44 Pág: 22

42 reunidos em Assembléia geral deliberarem por não declarar o vencimento antecipado das debêntures a cada descumprimento dos índices. Após a reunião do Conselho de Administração realizada em 09 de Abril de 2007, a emissão da 3ª série, possuem as seguintes características: Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, e escriturais; Número de séries: série única; Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil Reais); Valor total da emissão: R$ (duzentos e trinta e quatro milhões e seiscentos mil Reais); Quantidade de debêntures: (vinte e três mil quatrocentas e sessenta) debêntures; Garantia: as debêntures foram objeto de distribuição pública pelo Coordenador Líder (Unibanco) sob o regime de garantia firme de colocação, mediante o resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento (bookbuilding); Prazo, data de vencimento e amortização do principal: 6 anos a contar da data de emissão, com vencimento final em 1º de abril de 2013 e serão amortizadas em 3 parcelas iguais e consecutivas a partir do 4º ano (inclusive) a contar da data de emissão, nas seguintes datas: 1º de abril de 2011, 1º de abril de 2012 e 1º de abril de Preço, subscrição e prazo de Integralização: O preço de subscrição é o valor nominal unitário das Debêntures, acrescido da remuneração calculada pro rata temporis desde a data de emissão até a data da efetiva subscrição e integralização. As Debêntures serão integralizadas à vista, no ato da subscrição, em moeda corrente nacional; Índices financeiros: o índice financeiro, que mede a relação entre a dívida líquida consolidada e o EBITDA ajustado, com base nas informações trimestrais devidamente apresentadas pela Emissora, sendo que a primeira verificação ocorrerá no 4º. trimestre de 2007, deverá ser menor ou igual a 3.0. O índice financeiro, que mede a relação entre o EBITDA ajustado e o resultado financeiro líquido consolidado, com base nas informações trimestrais devidamente apresentadas pela Emissora, sendo que a primeira verificação ocorrerá no 4º. trimestre de 2007, deverá ser maior ou igual a 1,5; Limites e índices financeiros: no caso de descumprimento das cláusulas contratuais, o Agente Fiduciário deverá convocar uma Assembléia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declaração de vencimento antecipado das Debêntures. Após a realização de Assembléia o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes de Debêntures, a menos que Debenturistas que representem pelo menos 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação optem por não declarar o vencimento antecipado; Remuneração: As Debêntures renderão juros, correspondentes a 104,4% (cento e quatro inteiros e quatro décimos por cento) da taxa média de juros dos Depósitos Interfinanceiros - DI de um dia, Extra Grupo, calculadas e divulgadas pela CETIP na forma percentual ao ano, base 252 dias úteis, incidentes sobre o valor nominal unitário, ainda não amortizado conforme os termos da Escritura de Emissão, a partir da data de emissão ou da última data de pagamento da remuneração, conforme o caso, e serão pagos semestralmente (em abril e outubro), a partir de 1º de outubro de Destinação dos Recursos: Os recursos obtidos pela Emissora por meio da integralização das Debêntures serão destinados para: (i) ao pagamento pela aquisição do investimento na BWU; (ii) a investimentos em tecnologia da informação; e (iii) utilização na reforma de lojas da BWU. 09/08/ :47:44 Pág: 23

43 15 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES - CIRCULANTE Controladora Consolidado Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS Contribuição para Financiamento da Seguridade Social COFINS Programa de Integração Social - PIS Salário Educação e Seguro Acidente de Trabalho SAT Imposto de Renda e Contribuição Social Outros /08/ :47:44 Pág: 24

44 16 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES - NÃO CIRCULANTE A Companhia impetrou mandado de segurança com o objetivo de assegurar o direito de aproveitar / compensar integralmente os créditos de PIS/COFINS decorrentes de operações necessárias para o normal desempenho de suas atividades econômicas, sem os limites descritos no artigo 3º da Lei /03 e obteve autorização em relação ao COFINS. Os valores compensados acima dos limites da Lei estão sendo provisionados, aguardando o trânsito em julgado da ação. Os montantes não recolhidos, amparados por medida judicial, estão provisionados e atualizados monetariamente pela taxa SELIC, conforme demonstrado abaixo: Controladora Consolidado Imposto de Renda e Contribuição Social Contribuição para Financiamento da Seguridade Social COFINS Programa de Integração Social - PIS Salário Educação e Seguro Acidente de Trabalho SAT Imposto sobre Serviços ISS e outros A Companhia e suas controladas aderiram aos Programas Especiais de Parcelamento de Débitos Tributários e Previdenciários para com a União, instituídos pela Lei /02 e Lei /03. Os débitos objetos destes parcelamentos referem-se a parcelas de PIS, COFINS, Salário Educação, Seguro Acidente de Trabalho SAT e compensações de créditos não homologadas pela Receita Federal. Os débitos instituídos pela Lei /03, estão sendo consolidados pelos órgãos competentes para posterior homologação da adesão ao programa de parcelamento. As parcelas mensais estão sendo liquidadas de acordo com o prazo previsto em lei. Com o trânsito em julgado da ação judicial descrita na nota 8, a Companhia compensou a obrigação de IRPJ e CSLL (70% de compensação), oriunda de ação judicial que contestava o limite de compensação de 30% dos lucros tributáveis anuais com os prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, utilizando os créditos tributários homologados. 09/08/ :47:44 Pág: 25

45 17 PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS Controladora Consolidado Fiscais Trabalhistas Cíveis Multas contratuais Reestruturação e outros PARCELA DE LONGO PRAZO PARCELA DE CURTO PRAZO A Companhia e suas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos perante tribunais e órgãos governamentais envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos. A Administração possui um processo de monitoramento de suas ações judiciais e administrativas conduzido por departamento jurídico próprio e por advogados externos. Quando requeridos legalmente são efetuados depósitos judiciais (R$ e R$ na controladora, em 30 de junho de 2007 e 31 de março de 2007, respectivamente, e R$ e R$ no consolidado, em 30 de junho de 2007 e 31 de março de 2007, respectivamente). Estes não estão vinculados às provisões para contingências constituídas em 30 de junho de 2007 e 31 de março de A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base nas experiências anteriores referentes às quantias reivindicadas, constituiu provisão, em montante suficiente, para cobrir as perdas potenciais com as ações contingenciáveis em curso. A Companhia possui demandas administrativas/judiciais de natureza tributária no montante aproximado de R$ (R$ em 31 de março de 2007) controladora e R$ consolidado (R$ em 31 março de 2007), classificadas pelos seus assessores jurídicos como possíveis de perda e, por este motivo, nenhuma provisão para contingências foi constituída sobre os mesmos. 09/08/ :47:44 Pág: 26

46 As principais demandas são as seguintes: IMPOSTO SOBRE CIRCULAÇÃO DE MERCADORIAS - ICMS - Glosa de crédito tributário constituído pela Companhia sobre operações realizadas com fornecedores declarados inidôneos pela Secretaria Estadual de Fazenda, em data posterior à operação comercial. Valor aproximado: R$ Glosa, em determinados estabelecimentos da Companhia, de crédito tributário decorrente da atualização monetária dos saldos credores de ICMS, apurados no período de julho de 1992 a junho de O procedimento foi adotado para todos os estabelecimentos sendo que na maioria dos estados, não houve quaisquer questionamentos, por parte da Receita Estadual. Temos decisões favoráveis nos estados onde o procedimento fiscal está sendo questionado. Valor aproximado: R$ Glosa de crédito tributário originário da diferença entre o ICMS cobrado com base na margem estimada pelo estado e o ICMS que seria devido considerando a margem efetivamente praticada, na comercialização de produtos sujeitos ao regime de substituição tributária. Valor aproximado de R$ Glosa de crédito tributário tomado sobre as operações de entrada, nos Centros de Distribuição (CD s), de bens destinados a uso e consumo para posterior transferências às lojas. Quando da transferência para as lojas, os CD s se debitaram do ICMS, consequentemente não houve prejuízo aos cofres públicos. Valor aproximado de R$ Cobrança de ICMS na operação de importação de aeronave, objeto de arrendamento mercantil. Valor aproximado de R$ CONTRIBUIÇÃO PARA O FINANCIAMENTO DA SEGURIDADE SOCIAL - COFINS - Glosa de compensação de créditos de Finsocial, em pagamento de COFINS. Os créditos de Finsocial têm origem em pagamento a maior do referido tributo. Valor aproximado de R$ IMPOSTO DE RENDA DE PESSOA JURÍDICA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO IRPJ E CSLL - Glosa da dedutibilidade da parcela de custo das mercadorias vendidas com origem em fornecedor declarado inidôneo pela Secretaria da Receita Federal em data posterior a operação realizada com a Companhia. Valor aproximado de R$ INSTRUÇÃO NORMATIVA SRF Nº 86, DE 22 DE OUTUBRO DE Multa pelo atraso na apresentação de documentos e arquivos magnéticos, previstos na IN-SRF nº86 de 22/11/2001, referentes aos anos calendários de 2002 a 2005, muito embora a Companhia tenha feito a apresentação dos referidos documentos e arquivos magnéticos dentro do prazo estipulado em medida judicial que concedeu a dilação do prazo estabelecido pela fiscalização, R$ /08/ :47:44 Pág: 27

47 MULTAS CONTRATUAIS A Companhia mantém provisão, no montante de R$29.794, em 30 de junho de 2007, para fazer face ao pagamento de multa pelo não cumprimento de metas estabelecidas no contrato de associação com o Banco Itaú Holding Financeira S.A.. Esta provisão é avaliada em razão do atingimento de metas e, se necessário, ajustada. Como garantia das multas contratuais pelo não cumprimento dessas metas, a Companhia cede ao Banco Itaú ou a quaisquer de suas afiliadas, ativos financeiros correspondentes a 120% do valor total das penalidades, atualizadas mensalmente pela variação do CDI. a) Movimentação da Provisão para Contingências - Controladora: Fiscais Trabalhista Cíveis Multas Contratuais Adições Utilizações Atualização monetária (2.341) (149) Outros TOTAL (2.490) A atualização monetária da Provisão de Contigências é efetuada de acordo com a variação da SELIC, exceto a provisão para multas contratuais, cuja atualização é efetuada de acordo com índices do contrato e lançada como despesa financeira no resultado do período. 09/08/ :47:44 Pág: 28

48 18 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (a) Mutações do Patrimônio Líquido Capital social Reservas de lucros Para novos empreendimentos Legal Ações Em Tesouraria Lucros Acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de (50.903) Aumento de capital por incorporação de reserva (28.320) Integralização de capital - Em dinheiro Por incorporação das ações de Americanas.com Comércio Eletrônico, de Propriedade de acionistas minoritários Aquisição de ações de própria emissão (34.203) (34.203) Juros sobre o capital próprio (25.000) (25.000) Dividendos extraordinários (35.000) (35.000) Lucro líquido do período Destinação do lucro - Reserva legal (6.176) - Reserva para novos empreendimentos (67.345) - Dividendos intermediários (50.000) (50.000) Saldos em 31 de dezembro de (85.106) Juros sobre capital próprio (13.500) (13.500) Dividendos intermediários (36.500) (36.500) Aquisição de ações de própria emissão (23.658) (23.658) Lucro líquido do trimestre Saldos em 31 de março de ( ) Aquisição de ações de própria emissão (13.567) (13.567) Lucro líquido do trimestre Saldos em 30 de junho de ( ) /08/ :47:44 Pág: 29

49 (b) Capital social O capital social poderá ser aumentado pelo Conselho de Administração, independentemente de reforma estatutária, até o limite de ações ordinárias e/ou preferenciais. Não existe direito de preferência para subscrição de ações. O capital social está representado por ações ordinárias nominativas escriturais e ações preferencias nominativas escriturais, em 30 de junho de (c) Movimentação das ações do capital Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias Nominativas Preferenciais Nominativas Total Em 31 de dezembro de Aumento de capital Em 31 de dezembro de 2006 e 30 de junho de Em Assembléia Geral Extraordinária e Assembléia Especial de Acionistas realizada em 19 de setembro de 2006, foi aprovada proposta no sentido de alterar o Estatuto Social da Companhia para: - Atribuir às ações preferenciais e às ações ordinárias dos acionistas minoritários, o direito de serem incluídas em ofertas públicas de alienação de controle, nas condições previstas no artigo 254-A da Lei 6.404/76, garantindo o preço equivalente a 100% daquele pago pelas ações com direito a voto integrantes do bloco de controle; e em contrapartida; - Retirar o direito das ações preferenciais de dividendos em dinheiro 10% (dez por cento) maiores do que aqueles pagos às ações ordinárias. As alterações visam o maior alinhamento de interesses entre todos os acionistas da Companhia. As ações subscritas e integralizadas, no 1º semestre de cada exercício, oriundas do Plano de Opção de Compra de Ações (nota 19), têm direito a 100% dos dividendos declarados no exercício, ao passo que as ações subscritas e integralizadas no 2º semestre têm direito a 50% dos dividendos declarados no exercício. 09/08/ :47:44 Pág: 30

50 (d) Ações em tesouraria Em consonância com as Instruções da CVM n.º 10/80 e 268/97, o Conselho de Administração, em reunião realizada em 4 de junho de 2003, aprovou o novo plano de recompra de ações da Companhia, com o objetivo de mantê-las em tesouraria ou posterior cancelamento. O programa prevê a recompra de até ações ordinárias nominativas escriturais e ações preferenciais nominativas escriturais. O referido programa de recompra de ações vem sendo prorrogado a cada 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, desde sua edição, a fim de que a Companhia possa, efetivamente, atingir ao patamar de compra autorizado, sendo que em 30 de junho de 2007 a Companhia já havia recomprado ações ordinárias nominativas escriturais e ações preferencias nominativas escriturais. Movimentação das ações em tesouraria: Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias Nominativas Preferenciais Nominativas Total Saldo R$ Em 31 de dezembro de Aquisição de ações Em 31 de dezembro de Aquisição de ações Em 31 de março de Aquisição de ações Em 30 de junho de Custo médio de aquisição em 30 de junho de 2007 por lote de mil ações R$ 51,19 R$ Valor de mercado em 30 de junho de 2007 por lote de mil ações R$ 137,10 R$ 154,00 09/08/ :47:44 Pág: 31

51 (e) Participações nos lucros O estatuto social prevê a participação dos empregados nos lucros da Companhia, em montante não superior a 6% do lucro líquido, deduzido de eventuais prejuízos acumulados, e dos diretores por critérios aprovados anualmente pelo Conselho de Administração. (f) Reserva para novos empreendimentos A reserva para novos empreendimentos é constituída com base em orçamentos de capital, submetidos a aprovação dos acionistas em assembléia geral, e destina-se a planos de investimentos futuros da Companhia. (g) Dividendos Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 25% do lucro líquido do exercício, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações. (h) Dividendos extraordinários e juros sobre capital próprio Em reunião extraordinária do Conselho de Administração, realizada em 15 de fevereiro de 2007, foi aprovada a distribuição de dividendos extraordinários para pagamento a partir de 12 de março de 2007, no montante global bruto de R$ (líquidos de R$ ), debitados à conta de Reserva de Lucros para Novos Empreendimentos, conforme informações trimestrais de 31 de março de 2007, sendo R$ a título de dividendos extraordinários e R$ na forma de juros sobre o capital próprio, já líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte à alíquota de 15%, sobre o valor bruto de R$ Apresentamos abaixo a distribuição por lote de mil ações: DIVIDENDOS EXTRAORDINÁRIOS Ordinárias e Preferenciais Nominativas Com direito a Dividendos Integrais R$ 0, JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO - BRUTO Com direito a Dividendos Integrais R$ 0, LÍQUIDO DE IRRF Com direito a Dividendos Integrais R$ 0, /08/ :47:44 Pág: 32

52 19 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS A Companhia oferece aos seus executivos a opção de subscrição de ações, cujas naturezas, condições, quantidades e preços serão apresentados a seguir, conforme requerido pela Deliberação CVM n.º 371/00: Plano de opção de compra de ações O plano prevê a subscrição de ações ordinárias e preferenciais, cuja integralização poderá ser efetuada à vista ou parceladamente, com recursos próprios ou com recursos oriundos do valor líquido da participação nos lucros anuais atribuída aos adquirentes. Tais ações garantem aos adquirentes os mesmos direitos concedidos aos demais acionistas da Companhia. O saldo financiado em 30 de junho de 2007, registrado no Ativo não circulante - realizável a longo prazo, monta a R$ (R$ em março de 2007), e conforme cláusulas contratuais é atualizado monetariamente e incidem juros de 6% a.a.. Os contratos contêm cláusulas de recompra das ações, uma vez cessada a relação de trabalho. Apresentamos abaixo o demonstrativo dos planos oferecidos e respectivos preços de subscrição atualizados conforme cláusulas contratuais. Quantidade em lotes de mil ações PLANOS TOTAL PN PN PN PN Saldos em 31 de dezembro de 2006 e 31 de março de Novo Plano Saldos em 30 de junho de Preço de subscrição R$ 19,01 R$ 39,54 R$ 109,72 Conforme cláusulas contratuais, os planos de 2003, 2005 e 2007 têm prazos de validade até 15 de setembro de 2008, 13 de setembro de 2010 e 02 de abril de 2012, respectivamente. Após os prazos de validade os planos são cancelados. 09/08/ :47:44 Pág: 33

53 20 INSTRUMENTOS FINANCEIROS A Companhia utiliza instrumentos financeiros com o objetivo de proteger o resultado de suas operações ativas e passivas de certos riscos de mercado. Tais riscos são acompanhados através de instrumentos apropriados e observância às políticas e limites previamente discutidos em comitês da Companhia. Os principais fatores de riscos são os seguintes: (a) Caixa e bancos, aplicações financeiras, contas a receber, outros circulantes e contas a pagar Os valores contabilizados aproximam-se dos de realização. (b) Empréstimos e financiamentos Sujeitos a juros com taxas usuais de mercado, conforme descrito na nota 13. Os valores contabilizados dos empréstimos e financiamentos se aproximam aos seus valores de mercado. A variação cambial sobre os empréstimos e financiamentos foi de R$ (R$ , em 30 de junho de 2006) controladora e R$ consolidado(r$ em 30 de junho de 2006), contabilizada a crédito de Despesas financeiras. (c) Riscos de taxas de câmbio e de juros Esses riscos são provenientes das oscilações das taxas de câmbio e da Libor aplicadas nos empréstimos e aplicações em moeda estrangeira. A Companhia utiliza derivativos para proteger-se dessas oscilações, com o objetivo de anular possíveis perdas. Em 30 de junho de 2007, a posição de derivativos era a seguinte: Os contratos correspondentes às posições de Swap, com vencimentos até março de 2010, montam a R$ (R$ em 31 de março de 2007) controladora e R$ (R$ em 31 de março de 2007) consolidado, apresentando um valor a pagar na controladora de R$ (R$ em 31 de março de 2007) e R$ (R$ em 31 de março de 2007) consolidado, registrado na conta de Empréstimos e financiamentos capital de giro. As principais operações de Swap com instituições financeiras estão registradas na CETIP e não apresentam diferenças relevantes entre o valor patrimonial e o valor de mercado. O resultado com essas operações gerou perda no período no montante de R$ (R$ em 30 de junho de 2006) controladora e R$ (R$ em 30 de junho de 2006) no consolidado, contabilizado como despesa financeira. (d) Risco de crédito O risco de crédito é minimizado pelo fato de aproximadamente 53% (38% - Consolidado) das vendas da Companhia serem realizadas à vista e o restante através de cartões de crédito administrados por terceiros e pela controlada em conjunto FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento. A Companhia e suas controladas mantém provisões para crédito de liquidação duvidosa em montante, considerado pela Administração, suficiente para cobrir possíveis sinistros. 09/08/ :47:44 Pág: 34

54 21 COBERTURA DE SEGUROS A Companhia e suas controladas possuem cobertura de seguros para os bens do estoque e do ativo imobilizado, bem como para roubos e furtos de numerário, cujos valores são considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros. Em 30 de junho de 2007, estas coberturas são assim demonstradas: Bens segurados Riscos cobertos Montante da cobertura - R$ Estoques e imobilizado Incêndios e riscos diversos Estoques e imobilizado Lucro cessante Responsabilidade civil até Numerários Roubos 200 Mercadorias Roubos RESULTADO NÃO OPERACIONAL Em 2007, o resultado não operacional está representado, basicamente, pelo ganho de capital, na alteração de participação acionária na Pandora Participações S.A. (R$ ), e provisão para multas e outras despesas, relacionadas ao complemento do Acordo de Associação celebrado com o Banco Itaú (R$15.500). Este complemento do Acordo, assinado em 29 de dezembro de 2006, está relacionado a comercialização de produtos e serviços financeiros, com exclusividade aos clientes das Lojas Shoptime, por 20 anos prorrogáveis por prazo indeterminado. Em 2006, o resultado não operacional está representado, basicamente, pelo ajuste na provisão de metas relacionadas ao Acordo de Associação celebrado em 2005 com o Banco Itaú. 23 EVENTO SUBSEQUENTE a) Oferta para compra/venda do segmento de negócio da BLOCKBUSTER Online A Lojas Americanas ofereceu à B2W a aquisição do site e do direito de uso da marca BLOCKBUSTER no varejo online, conforme disposto na cláusula 5.10 do Acordo de Fusão e Outras Avenças de 23 de novembro de 2006 da B2W, uma vez que a operação envolve empresa de comércio à distância. A B2W e a Lojas Americanas já obtiveram aprovação para essa aquisição no valor de R$ 21 milhões montante acordado entre as partes e ela está sendo conduzida seguindo os mesmos termos assinados por Lojas Americanas na aquisição da licença de uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil. b) Grupamento de ações Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 27 de Julho em 2007, foi aprovado o grupamento da totalidade das ações representativas do capital social da Companhia na proporção de 100 (cem) ações para 1(uma) ação de mesma espécie. Após todas as providências necessárias aos grupamento das ações, o capital social passará a ser representado por ações nominativas, sem valor nominal, sendo ações ordinárias e ações preferenciais. Consequentemente, o capital social autorizado passará a ser de de ações ordinárias e /ou preferenciais. 09/08/ :47:44 Pág: 35

55 24 OUTRAS INFORMAÇÕES A sede social da empresa está localizada na Rua Sacadura Cabral 102, Saúde, Rio de Janeiro-RJ, CEP As ações de Lojas Americanas S.A. são negociadas na Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (LAME3 ON e LAME4 PN). 09/08/ :47:44 Pág: 36