SANTANDER LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL

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1 RELATÓRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIÁRIO EXERCÍCIO 2010 SANTANDER LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL 4ª Emissão de Debêntures Simples AGENTE FIDUCIÁRIO Abril/2011

2 ÍNDICE CARTA DE APRESENTAÇÃO DO RELATÓRIO CARACTERISTÍCAS DA EMISSORA CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DESTINAÇÃO DOS RECURSOS POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES EVENTOS EVENTOS PROGRAMADOS EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS AVISO AOS DEBENTURISTAS ASSEMBLÉIA DE DEBENTURISTAS INSTRUMENTO DE ADITAMENTO À ESCRITURA DE EMISSÃO VENCIMENTO ANTECIPADO DESEMPENHO DA EMISSORA ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS DAS INFORMAÇÕES DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO ANEXO PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES E DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 2 10

3 Rio de Janeiro, 29 de abril de Aos Senhores Debenturistas À SANTANDER LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL Alameda Araguaia, nº 731, Pavimento Superior, Parte A - Alphaville Barueri SP At.: Sr. Carlos Alberto López Galán Diretor de Relações com Investidores À Comissão de Valores Mobiliários Rua Sete de Setembro, nº 111, 2º andar - Centro Rio de Janeiro RJ At.: Superintendência de Registro de Valores Mobiliários SRE À CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos Avenida República do Chile, nº 230, 11º andar - Centro Rio de Janeiro - RJ Na qualidade de agente fiduciário da 4ª Emissão de Debêntures da SANTANDER LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL, apresentamos a V. Sªs. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo ao disposto na Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura Particular da 5ª Emissão Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, em Série Única, da Espécie Subordinada, da Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório se encontra à disposição dos debenturistas na sede da Emissora, na sede do Agente Fiduciário, na Comissão de Valores Mobiliários e na CETIP. Atenciosamente, GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM LTDA. Avenida Ayrton Senna, nº 3.000, bloco 1, grupo 317, Barra da Tijuca Rio de Janeiro RJ Tel: (21) / Fax: (21) Ouvidoria: gdc@gdcdtvm.com.br 3 10

4 1. CARACTERISTÍCAS DA EMISSORA Denominação Comercial: Endereço da Sede: Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil. Alameda Araguaia, nº 731, Pavimento Superior, Parte A - Alphaville Barueri SP. Telefone/Fax: (11) / (11) D.R.I.: Carlos Alberto López Galán. CNPJ/MF nº: / Situação: Operacional. Auditor Independente: Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes. Atividade Principal: Arrendamento Mercantil. 2. CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO Título: Debêntures. Registro CVM nº: CVM/SRE/DEB/2005/047. Código do Ativo na CETIP: AMRO14. Rating: AAA(bra) da Fitch Ratings na Escala Nacional Brasil em 18 de agosto de Situação da Emissora: Adimplente com as obrigações pecuniárias. Banco Mandatário: Banco Santander (Brasil) S.A. 4 10

5 Séries: A Emissão foi realizada em uma única série. Valor da Total da Emissão: O valor total da emissão é de R$ ,00 (um bilhão e quinhentos milhões de reais) em 1º de junho de Quantidade de Debêntures: Data de Emissão: Valor Nominal Unitário: Forma e Conversibilidade: Foram emitidas (cento e cinquenta mil) Debêntures. Para todos os efeitos legais, a data de emissão das Debêntures é 1º de junho de O valor nominal unitário das Debêntures, em 1º de junho de 2005, é de R$ ,00 (dez mil reais). As Debêntures são da forma escritural, não conversíveis em ações de emissão da Emissora. Espécie: As Debêntures são da espécie subordinada. Prazo de Vencimento: As Debêntures têm o prazo de vigência de 10 (dez) anos contados da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 1º de junho de Amortização: O Valor Nominal Unitário das Debêntures não será amortizado, sendo pago exclusivamente ao final do prazo de vigência das Debêntures, ou seja, na Data de Vencimento. Remuneração: As Debêntures fazem jus a uma remuneração equivalente à acumulação de 100% (cem por cento) das taxas médias dos Depósitos Interfinanceiros DI de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 dias, calculada e divulgada pela CETIP. A Remuneração será calculada pro rata temporis sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures desde a Data de Emissão até a Data de Vencimento. Datas de Pagamento da Remuneração: Repactuação: A Remuneração das Debêntures será devida na Data de Vencimento, ou seja, em 1º de fevereiro de As Debêntures não serão objeto de repactuação programada. Resgate Antecipado: As Debêntures não serão objeto de resgate antecipado. 5 10

6 Aquisição Facultativa: Vencimento Antecipado: A Emissora poderá, a qualquer tempo, adquirir as Debêntures em circulação, por preço não superior ao Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração, calculado pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data da efetiva aquisição. (a) (b) (c) (d) decretação de falência ou procedimento similar da Emissora; extinção ou dissolução da Emissora; inadimplemento de qualquer obrigação pecuniária prevista na Escritura de Emissão não sanado em 5 (cinco) dias contados de aviso por escrito que lhe for enviado pelo Agente Fiduciário; falta de cumprimento, pela Emissora, de qualquer obrigação não pecuniária relevante prevista na Escritura de Emissão não sanada no prazo de 30 (trinta) dias contados do aviso escrito que lhe for enviado pelo Agente Fiduciário; (e) protesto legítimo e reiterado de títulos no valor de, no mínimo, R$ ,00 (cinqüenta milhões de reais) contra a Emissora que não seja sanado no prazo de 30 (trinta) dias contados do aviso escrito que lhe for enviado pelo Agente Fiduciário, salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou má fé de terceiros, desde que validamente comprovado pela Emissora; (f) (g) (h) (i) pedido ou decretação de intervenção administrativa ou liquidação extrajudicial da Emissora pelo Banco Central do Brasil; vencimento antecipado de qualquer dívida da Emissora decorrente de inadimplemento contratual, em montante superior a R$ ,00 (cinqüenta milhões de reais), e que possa, de qualquer forma, vir a prejudicar o cumprimento das obrigações pecuniárias da Emissora previstas na Escritura de Emissão; cisão, fusão ou ainda, incorporação da Emissora por outra companhia, salvo se, nos termos do artigo 231 da Lei das Sociedade por Ações, (a) tal alteração societária for aprovada por Debenturistas representando a maioria das Debêntures em circulação ou (b) se for garantido o direito de resgate aos Debenturistas que não concordarem com referida cisão, fusão ou incorporação; e alteração ou modificação do objeto social da Emissora de forma que a Emissora deixe de ter como atividade principal o arrendamento mercantil. 3. DESTINAÇÃO DOS RECURSOS Os recursos obtidos por meio da emissão foram utilizados, em um primeiro momento, à composição de caixa visando preservar a liquidez da Emissora e, de acordo com a demanda do mercado, ao financiamento de novas operações de arrendamento mercantil da Emissora e ao alongamento dos planos de financiamento oferecidos aos clientes da Emissora, sem prejuízo da política de crédito praticada pela Emissora. 4. POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES Em 31/12/2010 Quantidade de debêntures Em circulação: Tesouraria:

7 5. EVENTOS 2010 Não houve pagamentos durante o exercício de EVENTOS PROGRAMADOS 2011 Não há eventos e pagamentos programados para o exercício de EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS RCA 12/02/2010 Deliberações: foi deliberado e aprovado: (i) a exoneração do Sr. Reginaldo Gomes (CPF/MF nº RG nº ), ao cargo de Diretor desta Sociedade, para o qual foi reeleito em Reunião do Conselho de Administração realizada em 30 de abril de 2009; e (ii) confirmada a composição da Diretoria da Sociedade, com mandato que vigorará até a posse dos que vierem a ser eleitos na primeira Reunião do Conselho de Administração que se realizar após a Assembléia Geral Ordinária de 2012: Diretor Presidente: Pedro Paulo Longuini (CPF/MF nº RG nº SSP/SP); Diretores: Srs. Carlos Alberto López Galán (CPF/MF nº RNE nº V R); Fernando Byington Egydio Martins (CPF/MF nº RG nº SSP/SP); e Gustavo José Costa Roxo da Fonseca (CPF/MF nº RG nº SSP/SP). AGOE 30/04/2010 Deliberações: foi deliberado e aprovado: AGO: (i) as contas dos administradores, na forma consignada no Balanço Patrimonial e demais peças das demonstrações contábeis, acompanhadas dos pareceres dos auditores independentes, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009; (ii) O lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009, no valor de R$ ,29, foi destinado da seguinte forma: a) 5%, correspondente a R$ ,41 para a conta Reserva Legal ; b) R$ ,47 para o pagamento de dividendos mínimos obrigatórios aos acionistas, conforme deliberado em Reunião da Diretoria de 11 de fevereiro de 2010 e pago aos acionistas em 12 de fevereiro de 2010; e c) do lucro líquido remanescente, 50%, correspondente a R$ ,70 para a conta "Reserva para Reforço do Capital de Giro"; e 50%, correspondente a R$ ,71, para a conta "Reserva para Equalização de Dividendos ; tudo conforme indicado na proposta da Diretoria, com parecer favorável do Conselho de Administração, ambos de 14 de abril de 2010; e (iii) Com abstenção dos legalmente interessados, foi fixado o montante global da remuneração dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria para o ano de 2010, no valor máximo de R$10.000,00, cabendo ao primeiro órgão, em reunião, deliberar sobre a distribuição dessa verba entre seus membros e entre os membros da Diretoria. AGE: o aumento do capital social da Companhia, de R$ ,34 para R$ ,58, um aumento, portanto, no valor de R$ ,24, sem emissão de novas ações, mediante a incorporação das seguintes reservas de capital: (a) reserva para incentivos fiscais, no valor de R$ ,27, e (b) reserva especial - Lei nº 8.200, no valor de R$ ,97. Face a aprovação do aumento do capital social da Companhia, o caput do artigo 5º do Estatuto Social passa a vigorar com a seguinte redação: "Artigo 5º- O capital social é de R$ ,58 (nove bilhões, setecentos e vinte milhões, vinte e nove mil, quinhentos e setenta e três reais e cinquenta e oito centavos) dividido em (onze bilhões, quarenta e quatro milhões, seiscentos e cinqüenta e três mil, cento e sessenta e quatro) ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal. RCA 14/12/2010 Deliberações: foi deliberado e aprovado: conhecer a renúncia do Sr. Antonio Fernando Laurelli Ribeiro ao cargo de Diretor da Companhia, para o qual foi eleito em Reunião do Conselho de Administração realizada em 30 de abril de 2010, a qual encontra-se pendente de homologação do Banco Central do Brasil ( BACEN ), conforme carta de renúncia de 10 de dezembro de 2010, anexa à presente ata. Deste modo, o Sr. Antonio Fernando Laurelli Ribeiro não será investido em seu cargo quando da homologação da ata da Reunião do Conselho de Administração de 30 de abril de 2010 pelo BACEN. As cópias com inteiro teor das atas descritas acima se encontram à disposição no Agente Fiduciário e no site assim como as demais atas que não se referem a presente Emissão ou as alterações estatutárias. 8. AVISO AOS DEBENTURISTAS Durante o exercício de 2010 não houve Aviso aos Debenturistas referente a presente Emissão. 7 10

8 9. ASSEMBLÉIA DE DEBENTURISTAS AGDEB 31/03/2010 Deliberações: foi deliberado e aprovado: (i) aprovar a substituição do Agente Fiduciário pelo Novo Agente Fiduciário, tendo em vista o fato do Agente Fiduciário exercer esta função em outra emissão de debêntures da Companhia, incompatibilidade esta prevista na alínea "a" do 3 do Art. 66 da Lei das S.A.; (ii) aprovar a alteração da remuneração destinada ao Novo Agente Fiduciário, passando do valor trimestral de R$ 5.250,00 para R$ 7.250,00, acrescida de uma parcela inicial de R$ 7.000,00; e (iii) autorizar, em razão das aprovações mencionadas nos itens "(i)" e "(ii)" acima, a celebração pelo Novo Agente Fiduciário, em conjunto com a Companhia, de aditamento à Escritura de Quarta Emissão. 10. INSTRUMENTO DE ADITAMENTO VENCIMENTO ANTECIPADO No exercício de 2010 foi celebrado o Quarto Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da Quarta Emissão de Debêntures Simples da Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil, em 31 de março de 2010, arquivado na Junta Comercial do Estado de São Paulo em 02 de agosto de 2010 sob o nº ED /004, tendo como objeto a nomeação do Agente Fiduciário GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM S.A. em substituição à Planner Trustee DTVM Ltda. 11. VENCIMENTO ANTECIPADO Não ocorreu qualquer dos eventos mencionados na Escritura de Emissão que pudessem tornar a emissão antecipadamente vencida. A Emissora enviou ao Agente Fiduciário declaração de adimplência relativa às obrigações estabelecidas na Escritura de Emissão. 12. DESEMPENHO DA EMISSORA (Fonte: Relatório da Administração / DFP-CVM 31/12/2010) O patrimônio líquido alcançou o montante de R$ milhões ao final do período findo em 31 de dezembro de 2010, apresentando evolução de 8,0% em relação ao período findo em 31 de dezembro de O lucro líquido apresentado no acumulado do período foi de R$994 milhões em comparação a R$1.057 milhões do mesmo período do ano anterior. Em 31 de dezembro de 2010, os ativos totais atingiram R$ milhões. Desse montante, R$9.742 milhões são representados pela carteira de arrendamento a valor presente e outros créditos com características de concessão de crédito e R$ milhões por aplicações interfinanceiras de liquidez. O total dos recursos captados atingiu R$ milhões, representado por debêntures. Nas Assembleias Gerais Extraordinárias (AGEs) de 30 de setembro de 2009 da ABN AMRO Arrendamento Mercantil S.A. (ABN Leasing) e da Santander Leasing, os seus respectivos acionistas aprovaram a proposta de incorporação da ABN Leasing pela Santander Leasing, com base no balanço auditado levantado em 30 de junho de 2009, cujo processo foi homologado pelo Bacen em 30 de novembro de Nas AGEs de 30 de novembro de 2009 da Santander Brasil Arrendamento Mercantil S.A. (SB Leasing) e da Santander Leasing, os seus respectivos acionistas aprovaram a proposta de incorporação da SB Leasing pela Santander Leasing, com base no balanço auditado levantado em 30 de setembro de 2009, cujo processo está em fase de homologação pelo Bacen. 13. ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS Na passagem de 2009 para 2010, o Endividamento Geral da Emissora mostrou queda de 0,33 pontos percentuais (p.p.), ficando em 76,65%. O peso da sua dívida de curto prazo apresentou alta na comparação de 2010 com o ano anterior, visto que a Composição do Endividamento aumentou de 8,91% para 9,10%. O Grau de Imobilização do Patrimônio Líquido diminui de 187,13% em 2009 para 142,70% em 2010, queda de 8 10

9 44,43 p.p. No Grau de Imobilização de recursos não correntes a queda foi de 10,44 p.p. O Passivo Oneroso sobre Ativo apontou ligeira queda de 0,44 p.p., ficando em 69,67%. No que se refere aos indicadores de liquidez, foi identificada forte alta queda de 744,46 p.p. na Liquidez Imediata da Emissora no ano passado, ficando em 7,61. A Liquidez Corrente, assim como a Liquidez Seca (pois a Emissora possui estoque nulo) também apontaram alta entre 2009 e O número ficou em 8,05, aumento de 708,06 p.p. A Liquidez Geral apresentou alta de 13,05 p.p. no ano passado, ficando em 0,87. A Receita Operacional Líquida da Emissora em 2010 foi positiva em R$ Mil, alta de 6,11% frente ao ano anterior. O Lucro Bruto teve queda de 71,515%, sendo R$ Mil no ano passado. A Margem Bruta ficou em 2,71%. O Lucro Operacional foi positivo em R$ Mil, leve alta de 1,09% frente ao número positivo de R$ Mil em A Margem Operacional ficou em 18,13%. O Lucro Líquido da Emissora em 2010 foi de R$ Mil, queda de 5,96% em comparação a Dessa forma, a Margem Líquida ficou em 10,96%. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido mostrou queda de 1,17 p.p. em relação a 2009, ficando em 7,85%. Na mesma direção, a Rentabilidade de Investimentos diminuiu de 2,08% em 2009 para 1,83% em O Giro do Ativo teve leve queda em 2010 quando comparado ao ano anterior. O número ficou em 16,79%, queda de 0,24 p.p. INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Estrutura de Capital Endividamento Geral 76,65% 76,97% Composição do Endividamento 9,10% 8,91% Imobilização do Patrimônio Líquido 142,70% 187,13% Imobilização de recursos não correntes 35,82% 46,26% Passivo Oneroso sobre o Ativo 69,67% 70,11% Índices de Liquidez Liquidez Imediata 7,61 0,17 Liquidez Corrente 8,05 0,25 Liquidez Seca 8,05 0,25 Liquidez Geral 0,87 0,74 Índices de Rentabilidade Rentabilidade do Patrimônio Líquido 7,85% 9,02% Rentabilidade de Investimentos 1,83% 2,08% Giro do Ativo 16,73% 16,79% Margem Bruta 2,71% 10,11% Margem Operacional 18,13% 19,03% Margem Líquida 10,96% 12,36% 14. DAS INFORMAÇÕES O Agente Fiduciário não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contidas nas informações divulgadas pela Emissora, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a Comissão de Valores Mobiliários CVM no exercício de A Emissora enviou ao Agente Fiduciário declaração de adimplência relativa à prestação obrigatória de informações. O Agente Fiduciário informa que não atuou como agente fiduciário no exercício de 2010 em outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da Emissora. 9 10

10 15. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO O Agente Fiduciário declara que se encontra plenamente apto a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da SANTANDER LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL, de acordo com o disposto no artigo 68, 1º, alínea b da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976 e no artigo 12, inciso XVII, alínea l da Instrução CVM nº 28 de 23 de novembro de Rio de Janeiro, 29 de abril de GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM LTDA. Avenida Ayrton Senna, nº 3.000, bloco 1, grupo 317, Barra da Tijuca Rio de Janeiro RJ Tel: (21) / Fax: (21) Ouvidoria: gdc@gdcdtvm.com.br 10 10

11 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Acionistas e Administradores da Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Barueri - SP Examinamos as demonstrações financeiras da Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil ( Sociedade ), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as Demonstrações Financeiras A Administração da Sociedade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - BACEN e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações financeiras da Sociedade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos seus controles internos. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Base para Opinião com Ressalva Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a Sociedade registra as suas operações e elabora as suas demonstrações financeiras com a observância das diretrizes contábeis estabelecidas pelo Banco Central do Brasil, que requerem o ajuste ao valor presente da carteira de arrendamento mercantil como provisão para superveniência ou insuficiência de depreciação, classificada no ativo permanente, conforme mencionado na nota explicativa às demonstrações financeiras nº 11. Essas diretrizes não requerem a reclassificação das operações, que permanecem registradas de acordo com as disposições da Lei nº 6.099/74, para as rubricas do ativo circulante e realizável a longo prazo e rendas e despesas de arrendamento, mas resultam na apresentação do resultado e do patrimônio líquido de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Opinião com Ressalva Em nossa opinião, exceto quanto à não reclassificação mencionada no parágrafo base para opinião com ressalva, as demonstrações financeiras referidas acima apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, da Sociedade em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o semestre e exercício findos naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros Assuntos Demonstração do valor adicionado Examinamos, também, a demonstração do valor adicionado para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 2 de fevereiro de 2011, exceto quanto à nota n 22 às demonstrações financeiras, para a qual a data é 4 de fevereiro de DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP /O-8 Francisco Antonio Maldonado Sant Anna Contador CRC nº 1 SP /O-8

12 ç q g BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado Nota Ativo Circulante Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 17.d Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Carteira Própria Vinculados à Prestação de Garantias Instrumentos Financeiros Derivativos Operações de Arrendamento Mercantil 7 (44.458) (81.823) Arrendamentos a Receber: Setor Público Setor Privado (Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil) ( ) ( ) (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) 7.f ( ) ( ) Outros Créditos Créditos Tributários Diversos (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) 7.f (154) (154) Outros Valores e Bens Outros Valores e Bens (Provisões para Desvalorizações) (1.427) (1.627) Despesas Antecipadas Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 17.d Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Vinculados à Prestação de Garantias Instrumentos Financeiros Derivativos Operações de Arrendamento Mercantil 7 ( ) ( ) Arrendamentos a Receber: Setor Público Setor Privado (Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil) ( ) ( ) (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) 7.f ( ) ( ) Outros Créditos Créditos Tributários Diversos (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) 7.f (996) (1.040) Outros Valores e Bens Despesas Antecipadas Permanente Investimentos Outros Investimentos (Provisões para Perdas) (816) (816) Imobilizado de Uso Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso (Depreciações Acumuladas) (1.403) (1.402) Imobilizado de Arrendamento Bens Arrendados Nota Passivo Circulante Instrumentos Financeiros Derivativos Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Diversas Passivo Exigível a Longo Prazo Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Recursos de Debêntures Instrumentos Financeiros Derivativos Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Fiscais e Previdenciárias Diversas Patrimônio Líquido Capital Social: De Domiciliados no País Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial 2 4 (Depreciações Acumuladas) ( ) ( ) Total do Ativo Total do Passivo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado Segundo Nota Semestre Exercício Exercício Receitas da Intermediação Financeira Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 17.d (1.191) (2.712) (321) Despesas da Intermediação Financeira ( ) ( ) ( ) Operações de Captação no Mercado ( ) ( ) ( ) Operações de Arrendamento Mercantil ( ) ( ) ( ) Provisão (Reversão) para Créditos de Liquidação Duvidosa 7.f ( ) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais (38.560) (14.262) Receitas de Prestação de Serviços Rendas de Tarifas Bancárias Outras Despesas Administrativas (28.617) (41.657) (16.021) Despesas Tributárias (26.097) (61.543) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais 19 ( ) ( ) ( ) Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social 21 ( ) ( ) ( ) Provisão para Imposto de Renda ( ) ( ) ( ) Provisão para Contribuição Social ( ) ( ) ( ) Ativo Fiscal Diferido ( ) (47.048) Lucro Líquido Nº de Ações (Mil) 16.a Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (em R$) 45,76 89,98 95,68 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.