Contabilidade de Custos e Análise das Demonstrações Contábeis para TCU 2017 Profs. Gabriel Rabelo/Luciano Rosa/Julio Cardozo Aula 01

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3 6.1 LIMITAÇÕES INERENTES AOS DADOS UTILIZADOS NÃO UTILIZAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE QUANTIDADES FÍSICAS CONSIDERAÇÕES DE NATUREZA NÃO FINANCEIRA (QUALITATIVA) CARACTERÍSTICAS QUALITATIVAS FUNDAMENTAIS CARACTERÍSTICAS QUALITATIVAS DE MELHORIA RESUMO GERAL QUESTÕES COMENTADAS QUESTÕES COMENTADAS NESTA AULA GABARITO DAS QUESTÕES COMENTADAS NESTA AULA APRESENTAÇÃO Olá, meus amigos. Como estão?! Com essa aula, finalizamos a parte de análise das demonstrações. Na próxima, veremos Contabilidade de Custos. A resolução de questões é fundamental. Nessa aula, enviamos uma boa bateria, para treinar. Especial atenção com os índices de Liquidez e Endividamento, as bancas adoram. O fórum de dúvidas do Site está em pleno funcionamento, vamos utilizá-lo! É isso! Vamos continuar a nossa batalha?! Forte abraço! Gabriel abelo/luciano Rosa Observação: Acompanhem nossas redes sociais para dicas, questões e atualizações gratuitas: Facebook: Página - Gabriel Rabelo Página - Luciano Rosa YouTube: Canal do YouTube - Gabriel Rabelo Participe também do nosso grupo de estudos Contabilidade para Concursos no Facebook: Clique aqui! Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 2 de 86

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8 1.2. ANÁLISE DO CICLO OPERACIONAL E ANÁLISE DO CICLO FINANCEIRO ÍNDICES DE ATIVIDADE (ROTAÇÃO) Os índices de rotação indicam a velocidade com que os elementos patrimoniais se renovam durante um certo período de tempo. Por essa razão, são geralmente expressos em dias ou meses. Tais índices expressam relacionamentos dinâmicos, que acabam influindo bastante na posição de liquidez e rentabilidade. Normalmente, envolvem itens do balanço e da DRE, simultaneamente ROTAÇÃO DE ESTOQUE (RE) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) RE = Estoque Médio Estoque inicial (EI) + Estoque final (EF) Estoque médio = Este índice indica quantas vezes o estoque se renovou por causa das vendas. Ex. CMV = e estoque médio = CMV RE = => RE = => RE = 6 Estoque médio Isto significa que a empresa renovou seu estoque de mercadorias 6 vezes durante o ano, ou seja, comprou e vendeu o equivalente ao seu estoque médio 6 vezes PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DO ESTOQUE (PMRE) 360 PMRE = RE Considerando o exemplo acima, temos: 360 PMRE = => PMRE = 60 dias 6 De uma forma geral, quanto maior a rotação, ou seja, quanto menor o prazo médio de renovação do estoque, melhor. Mas os índices de rotação devem ser Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 7 de 86

9 analisados em conjunto com os outros indicadores da empresa. Um estoque muito pequeno (que aumentaria a rotação) pode levar a empresa a perder vendas, por exemplo. Obs. 1 : devemos sempre considerar o ano com 360 dias, a não ser que a questão informe expressamente número de dias diferente (365 ou 366) Obs. 2 : Se não for informado o estoque médio, podemos usar o estoque final para o cálculo da RE ROTAÇÃO DE DUPLICATAS A RECEBER (RDR) ( OU DE CLIENTES, OU DE CONTAS A RECEBER) Vendas a Prazo RDR = Média de Duplicatas a Receber Ex. Duplicatas a receber em 31/12/X1 = ; duplicatas a receber em 31/12/X2 = ; vendas a prazo em X2 = RDR = => RDR = 8 ( ) Este índice significa que a empresa vendeu a prazo e recebeu 8 vezes durante o ano. Obs.1 Pode ser usado apenas o saldo final de duplicatas a receber, caso a questão não informe o saldo inicial Vendas a Prazo RDR = Saldo final de Duplicatas a Receber PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DE DUPLICATAS A RECEBER (PMRDR) 360 PMRDR = RDR Usando o cálculo anterior, temos: 360 PMRDR = => PMRDR = 45 dias 8 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 8 de 86

10 Significa que, em média, a empresa demora 45 dias para receber as vendas a prazo CICLO OPERACIONAL (COP) O Ciclo Operacional é o período que a empresa leva para comprar estoque, vender e receber. Normalmente, o Ciclo Operacional é menor nas empresas comerciais que nas empresas industriais. Compra vende recebe!!!! Um ciclo operacional O cálculo do Ciclo Operacional pode ser efetuado através da soma do PMRE com o PMRDR. Por exemplo, supondo que índices calculados nos itens e sejam da mesma empresa, o Ciclo Operacional será: COP = PMRE + PMRDR => COP = 60 dias + 45 dias => COP = 105 dias. Ex: (ICMS SP 2006 FCC) Uma Empresa tem Prazo médio de renovação dos estoques 74 dias; Prazo médio de recebimento de vendas 63 dias; Prazo médio de pagamento de compras 85 dias e Ciclo de caixa 52 dias. Considerando essas informações, o Ciclo Operacional é de A) 128 dias. B) 137 dias. C) 140 dias. D) 142 dias. E) 145 dias. Resolução: PMRE 74 dias + PMRV 63 dias => COP = = 137 dias LETRA B Obs: As empresas comerciais normalmente possuem apenas o estoque de mercadorias. Mas as empresas industriais possuem estoques de matéria-prima, de produtos em elaboração e de produtos acabados. Desta forma, para calcularmos o Ciclo Operacional de uma indústria, temos que calcular o PMRE de matéria-prima, de produtos em elaboração e de produtos acabados. A soma prazo médio de rotação destes três tipos de estoque, mais o prazo médio de rotação das duplicatas a receber, indica o Ciclo Operacional das empresas industriais ROTAÇÃO DE FORNECEDORES (RF) (OU DUPLICATAS A PAGAR) Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 9 de 86

11 Compras a Prazo RF = Média de Fornecedores Ex. Fornecedores em 31/12/X1 = ; Fornecedores em 31/12/X2 = ; compras a prazo em X2 = RF = => RF = Este índice indica que, durante o exercício de X2, a empresa girou a conta de fornecedores, em média, 6 vezes. Vale repetir a mesma observação anterior, se a questão mencionar apenas o saldo final de fornecedores, o calculo pode ser efetuado com este valor PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DE FORNECEDORES (PMRF) 360 PMRF = RF Usando o cálculo anterior, temos: 360 PMRF = => PMRF = 60 dias 6 Assim, a empresa leva, em média, 60 dias para pagar suas compras a prazo. Normalmente, este é um índice do tipo quanto maior, melhor CICLO FINANCEIRO (CF) OU CICLO DE CAIXA O Ciclo Financeiro ou Ciclo de Caixa é calculado da seguinte forma: Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional Prazo Médio de Rotação dos Fornecedores Compra vende recebe!!!! Um ciclo operacional Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 10 de 86

12 Compra pagamento!!!!!!!!!! Ciclo Financeiro Repare que a questão da FCC já fornece o valor do Ciclo Financeiro (também chamado de Ciclo de Caixa): Ex: (ICMS SP 2006 FCC) Uma Empresa tem Prazo médio de renovação dos estoques 74 dias; Prazo médio de recebimento de vendas 63 dias; Prazo médio de pagamento de compras 85 dias e Ciclo de caixa 52 dias. Ciclo Operacional => PMRE + PMRV => COP = => COP = 137 dias Ciclo Financeiro: Ciclo Operacional PMPC => CF = 137 dias 85 dias CF = 52 dias. 2. FLUXOS DE CAIXA A Demonstração dos Fluxos de Caixa tornou-se obrigatória, no Brasil, a partir de O Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC regulamentou a forma de elaboração e apresentação da DFC, através do Pronunciamento Técnico CPC 03. Abaixo, alguns trechos do referido Pronunciamento Técnico : Objetivo Informações sobre o fluxo de caixa de uma entidade são úteis para proporcionar aos usuários das demonstrações contábeis uma base para avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como as necessidades da entidade de utilização desses fluxos de caixa. Definições 6. Os seguintes termos são usados neste Pronunciamento, com os significados abaixo especificados: Caixa compreende numerário em espécie e depósitos bancários disponíveis. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 11 de 86

13 Equivalentes de caixa são aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. Fluxos de caixa são as entradas e saídas de caixa e equivalentes de caixa. Atividades operacionais são as principais atividades geradoras de receita da entidade e outras atividades diferentes das de investimento e tampouco de financiamento. Atividades de investimento são as referentes à aquisição e à venda de ativos de longo prazo e de outros investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa. Atividades de financiamento são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e no capital de terceiros da entidade. Apresentação de uma Demonstração dos Fluxos de Caixa 10. A demonstração dos fluxos de caixa deve apresentar os fluxos de caixa de período classificados por atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Atividades Operacionais 13. O montante dos fluxos de caixa advindos das atividades operacionais é um indicador chave da extensão na qual as operações da entidade têm gerado suficientes fluxos de caixa para amortizar empréstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e juros sobre o capital próprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamento. As informações sobre os componentes específicos dos fluxos de caixa operacionais históricos são úteis, em conjunto com outras informações, na projeção de fluxos futuros de caixa operacionais. 14. Os fluxos de caixa advindos das atividades operacionais são basicamente derivados das principais atividades geradoras de receita da entidade. Portanto, Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 12 de 86

14 eles geralmente resultam das transações e de outros eventos que entram na apuração do lucro líquido ou prejuízo. Exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais são: Atividades de Investimento 16. A divulgação em separado dos fluxos de caixa advindos das atividades de investimento é importante em função de tais fluxos de caixa representarem a extensão em que os dispêndios de recursos são feitos pela entidade com a finalidade de gerar lucros e fluxos de caixa no futuro. Exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de investimento são: Atividades de Financiamento Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 13 de 86

15 17. A divulgação separada dos fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento é importante por ser útil na predição de exigências sobre fluxos futuros de caixa por parte de fornecedores de capital à entidade. Exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento são: Divulgação de Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais 18. A entidade deve divulgar os fluxos de caixa das atividades operacionais, usando alternativamente: a. o método direto, segundo o qual as principais classes de recebimentos brutos e pagamentos brutos são divulgadas; ou (b) o método indireto, segundo o qual o lucro líquido ou o prejuízo é ajustado pelos efeitos de transações que não envolvem caixa, pelos efeitos de quaisquer diferimentos ou apropriações por competência sobre recebimentos de caixa ou pagamentos em caixa operacionais passados ou futuros, e pelos efeitos de itens de receita ou despesa associados com fluxos de caixa das atividades de investimento ou de financiamento. 19. Pelo método direto, as informações sobre as principais classes de recebimentos brutos e de pagamentos brutos podem ser obtidas alternativamente: (a) dos registros contábeis da entidade; ou Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 14 de 86

16 (b) pelo ajuste das vendas, dos custos dos produtos, mercadorias ou serviços vendidos (no caso de instituições financeiras, pela receita de juros e similares e despesa de juros e encargos e similares) e outros itens da demonstração do resultado ou do resultado abrangente referentes a: (i) variações ocorridas no período nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar; (ii) outros itens que não envolvem caixa; e (iii) outros itens tratados como fluxos de caixa advindos das atividades de investimento e de financiamento. 20. De acordo com o método indireto, o fluxo de caixa líquido advindo das atividades operacionais é determinado ajustando o lucro líquido ou prejuízo quanto aos efeitos de: (a) variações ocorridas no período nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar; (b) itens que não afetam o caixa, tais como depreciação, provisões, tributos diferidos, ganhos e perdas cambiais não realizados e resultado de equivalência patrimonial quando aplicável; e (c) todos os outros itens tratados como fluxos de caixa advindos das atividades de investimento e de financiamento. Alternativamente, o fluxo de caixa líquido advindo das atividades operacionais pode ser apresentado pelo método indireto, mostrando-se as receitas e as despesas divulgadas na demonstração do resultado ou resultado abrangente e as variações ocorridas no período nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar. 20A. A conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais deve ser fornecida, obrigatoriamente, caso a entidade use o método direto para apurar o fluxo líquido das atividades operacionais. A conciliação deve apresentar, separadamente, por categoria, os principais itens a serem conciliados, à semelhança do que deve fazer a entidade que usa o método indireto em relação aos ajustes ao lucro líquido ou prejuízo para apurar o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. (...) Transações que não Envolvem Caixa ou Equivalentes de Caixa 43. Transações de investimento e financiamento que não envolvem o uso de caixa ou equivalentes de caixa devem ser excluídas da demonstração dos fluxos de caixa. Tais transações devem ser divulgadas nas notas explicativas às demonstrações contábeis, de modo que forneçam todas as informações relevantes sobre essas atividades de investimento e de financiamento. Exemplos de transações que não envolvem caixa ou equivalente de caixa são: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 15 de 86

17 (a) a aquisição de ativos, quer seja pela assunção direta do passivo respectivo, quer seja por meio de arrendamento financeiro; (b) a aquisição de entidade por meio de emissão de instrumentos patrimoniais; e (c) a conversão de dívida em instrumentos patrimoniais. Apresentamos, abaixo, modelos de fluxo de caixa pelo método direto e pelo método indireto DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA MÉTODO INDIRETO Atividades operacionais Lucro líquido (+) depreciação, amortização e exaustão (+)(-) Resultado da equivalência patrimonial (+)(-) Resultado na alienação de imobilizado, investimentos ou intangíveis (+) despesas financeiras que não afetam o caixa (-) receitas financeiras que não afetam o caixa (=) lucro ajustado (+)( ) variação nas contas do ativo circulante e realizável a longo prazo: Duplicatas a receber Clientes (PDD) (duplicatas descontadas) Estoques Despesas antecipadas (+)(-) variação nas contas do passivo circulante e passivo não circulante: Fornecedores Contas a pagar Impostos a recolher Atividades de financiamento Terceiros Empréstimos e financiamentos (passivo captação e pagamento) Sócios Aumento/integralização de capital (PL) Pagamento de dividendos Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 16 de 86

18 Atividades de Investimento Compra e venda de investimentos, imobilizado e intangível (parte do Ativo Não Circulante) 2.2. DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA MÉTODO DIRETO Atividades operacionais Recebimento de clientes Recebimento de juros Pagamentos -- a fornecedores de mercadorias -- de impostos -- de salários -- de juros -- despesas pagas antecipadamente Atividades de financiamento Terceiros Empréstimos e financiamentos (passivo captação e pagamento) Sócios Aumento/integralização de capital (PL) Pagamento de dividendos Atividades de financiamento Compra e venda de investimentos, imobilizado e intangível (parte do Ativo Não Circulante) Os fluxos das atividades de financiamento e de investimentos são iguais nos dois métodos. No método Direto, a partir de informações do balanço e da DRE, usamos a fórmula: Saldo inicial + entradas - saídas = saldo final Para determinar os recebimentos e pagamentos. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 17 de 86

19 Exemplo: A partir do Balanço Patrimonial e da Demonstração dos Resultados abaixo, elabore a Demonstração dos fluxos de Caixa pelo método Direto e pelo método Indireto. Informações adicionais: Empresa Exemplo S.A X X2 Ativo Circulante Caixa Bancos Duplicatas a Receber Estoque de Mercadorias Ativo Não Circulante Investimentos Permanentes Imobilizado Depreciação Acumulada Intangível Total do Ativo Passivo Circulante Fornecedores Salários a pagar Impostos a Recolher Passivo Não Circulante Empréstimos de Longo Prazo Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de lucro Total Passivo + PL Demonstração do Resultado Receita de Vendas (-) Custo Mercadoria Vendida (=) Lucro Bruto (-) Despesas De Vendas De Salários Depreciação -900 Financeiras (=) Lucro Operacional (-) Provisão IR e CSLL -800 (=) Lucro Líquido ) Aumento de Empréstimos de Longo Prazo: R$ refere-se a juros que serão pagos junto com o valor principal; R$ refere-se a novos empréstimos. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 18 de 86

20 2) O aumento do Capital Social foi integralizado pelos sócios em dinheiro. No método indireto, partimos do resultado do período e somamos ou diminuímos os valor que afetaram o resultado, mas que não representam saída ou entrada de dinheiro. Neste exemplo, temos a despesa de Depreciação e os juros provisionados (que diminuíram o lucro líquido, mas não são saídas de caixa; portanto, devem ser somados ao lucro líquido) Fluxo de Caixa Operacional Lucro Líquido 2500 (+) Depreciação 900 (+) Desp. Juros não Pagos 3000 Lucro Ajustado 6400 Depois, ajustamos as variações dos ativos e passivos relacionados com as atividades operacionais. Lucro Ajustado (-) Var. Duplicatas a Receber (+) var. Estoques 500 (+) var. Fornecedores (+) var. Salários a Pagar 300 (-) var. Impostos a Recolher Caixa Consumido Ativ. Operacionais Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 19 de 86

21 Os fluxos de caixa das atividades de Financiamento e de Investimento são montados diretamente, à partir das informações da questão. O Fluxo de Caixa Indireto completo fica assim: Fluxo de Caixa - Método Indireto Fluxo de Caixa Operacional Lucro Líquido (+) Depreciação 900 (+) Desp. Juros não Pagos Lucro Ajustado (-) Var. Duplicatas a Receber (+) var. Estoques 500 (+) var. Fornecedores (+) var. Salários a Pagar 300 (-) var. Impostos a Recolher Caixa Consumido Ativ. Operacionais Fluxo de Caixa Ativ. Investimento Aquisição de Imobilizado Caixa Consumido Ativ. Investimentos Fluxo de caixa Ativ. Financiamento Dos sócios Integralização de Capital Novos Empréstimos Caixa Gerado Ativ. Financiamentos Total de Caixa consumido Disponibilidades em X Disponibilidades em X Fluxo de Caixa Método Direto: Para o cálculo dos valores do fluxo de caixa método direto, usamos sempre a fórmula: Saldo Inicial + Entradas Saídas = Saldo Final Geralmente, os saldos iniciais e finais vêm do Balanço Patrimonial; as entradas vêm da DRE. 1) Recebimento de Clientes (duplicatas a receber) Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 20 de 86

22 Saldo inicial = (+) Entradas (vendas) = (-) Saídas (recebimentos) =??? (=) Saldo Final = Portanto Recebimentos = = ) Pagamentos a fornecedores Neste caso, precisamos primeiro calcular as compras de mercadoria, e depois os pagamentos a fornecedores. Compra de mercadorias Saldo Inicial Estoques = (+) Entradas (compras) =????? (-) Saídas (CMV) = (=) Saldo Final Estoque = Portanto, compras de mercadorias = = Fornecedores Saldo Inicial : (+) Entradas (compras) = (-) Saídas (pagamentos) :????? (=) Saldo Final = Pagamentos a fornecedores = = ) Pagamento de salários (salários a pagar) Saldo inicial = (+) Entradas (despesa de salários) = (-) Saída ( pagamentos) =???? (=) Saldo Final = Pagamento de salários = = ) Pagamento de Impostos (Impostos a recolher) Saldo inicial = (+) Entradas (IR e CSLL) = 800 (-) saídas (pagamentos) =???? (=) Saldo Final = Pagamento de impostos = = Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 21 de 86

23 Quanto às despesas de vendas, devemos considerar que foram integralmente pagas no período. Fluxo de Caixa - Método Direto Recebimentos de clientes (-) Pagamentos A fornecedores Salários Impostos Desp. Vendas Caixa Consumido Ativ. Operacionais Fluxo de Caixa Ativ. Investimento Aquisição de Imobilizado Caixa Consumido Ativ. Investimentos Fluxo de caixa Ativ. Financiamento Dos sócios Integralização de Capital Novos Empréstimos Caixa Gerado Ativ. Financiamentos Total de Caixa consumido Disponibilidades em X Disponibilidades em X ANÁLISE DO FLUXO DE CAIXA Para efeito de análise, a Demonstração de Fluxo de Caixa elaborada pelo método Indireto é mais indicada. Através desta demonstração, podemos verificar o motivo da sobra ou da falta de caixa. Para isso, devemos reorganizála da seguinte maneira : (Obs. Baseado em MATARAZZO, Dante C., Análise Financeira de Balanços, Editora Atlas, 5ª. Edição, cap.13). Demonstração de Fluxo de Caixa Método Indireto Atividades operacionais Lucro líquido (+) (-) Ajustes (despesas e receitas não caixa) (+) Depreciação 900 (+) Desp. Juros Provisionados Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 22 de 86

24 (=) GERAÇÃO BRUTA DE CAIXA (+) (-) Variação da Necessidade de Capital de Giro Var. Clientes Var. Estoques 500 Var. Fornecedores Var. outros passivos operacionais (=) GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA (+) (-) Var. Empréstimos Bancários de Custo Prazo x-- (=) GERAÇÃO CORRENTE DE CAIXA (+) (-) Variação dos Itens Permanentes de Caixa Aumento de Capital Acréscimos no Imobilizado (+) (-) variação dos itens não correntes Aumento Empréstimos de Longo Prazo (=) GERAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA (+) Saldo Inicial de Caixa (=) Saldo Final de Caixa INDICADORES Analisamos abaixo os principais itens do modelo de fluxo de caixa acima (que deve ser usado apenas para análise das demonstrações contábeis. Para publicação, deve ser usado um dos modelos do Pronunciamento do CPC, que reproduzimos acima). Geração Bruta de Caixa : Significa o caixa gerado pelas atividades comerciais. Representa recursos que podem ser usados para financiar as operações de compra, produção e vendas; pagar dividas bancárias de curto prazo; realizar investimentos e amortizar as dívidas de longo prazo Geração Operacional de Caixa : Representa o caixa gerado pelas operações, incluindo variação da Necessidade de Capital de Giro (NCG). Pode ser usado para pagar dívidas bancárias de curto prazo; realizar investimentos; e amortizar dívidas de longo prazo. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 23 de 86

25 Geração Corrente de Caixa: Representa o caixa gerado a curto prazo. Pode ser usado para pagar investimentos e amortizar dívidas de longo prazo. Geração Líquida de Caixa: É o caixa final gerado no período. Pode ser usado para reforçar a posição de tesouraria. Análise do Fluxo de Caixa Além das análises vertical e horizontal da DFC, os seguintes indicadores podem ser calculados: 1) Capacidade de Financiamento da Necessidade de Capital de Giro Geração Bruta de Caixa x 100 => x 100 => -86,5 Variação NCG Indica a capacidade da empresa em financiar o crescimento da atividade comercial 2) Capacidade de Pagamento de Dívidas Bancárias de Curto Prazo Geração Operacional de Caixa x 100 Saldo Inicial de E.B.B Indica a capacidade da empresa em pagar empréstimos bancários de curto prazo 3) Capacidade de Investimentos Geração Operacional de Caixa x 100 => = 50 % Variação Itens Permanentes de Caixa Indica a capacidade da empresa de efetuar investimentos com recursos próprios 4) Capacidade de Amortização de Financiamentos Geração Operacional de Caixa (-) Variação Permanente de Caixa x 100 => x 100 = 5,6 % Saldo Inicial de ELP Indica a capacidade da empresa em amortizar financiamentos de longo prazo, com os recursos próprios, sem prejuízo dos investimentos em curso Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 24 de 86

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29 diversos índices, com a atribuição de pesos a cada índice. O resultado final permite prever a insolvência ou não da empresa. No Brasil, talvez o mais conhecido seja o Termômetro da Insolvência, elaborado pelo Prof. Stephen C. Kanitz, da USP, que apresentamos abaixo : Lucro Líquido X1 = X 0,5 PL Ativo Circulante + Realizável a L.P. X2 = X 1,65 Exigível Total Ativo Circulante - estoques X3 = X 3,55 Passivo Circulante Ativo Circulante X4 = X 1,06 Passivo Circulante Exigível Total X5 = X 0,33 PL Fator de Insolvência: X1 +X2 + X3 X4 X5 Se a soma resultar num valor compreendido entre 0 e 7, a empresa estará na faixa de solvência. Se resultar entre 0 e -3, estará na zona de penumbra. E, finalmente, se cair na faixa -3 a -7, estará na zona de insolvência. Quanto maior o valor do fator de insolvência, melhor a situação da empresa. Este assunto não costuma ser cobrado, tanto que havíamos retirado do material. Mas como a Cespe cobrou recentemente, no concurso do TCU de 2013, não custa estudar. Eis a questão do TCU: 135 (CESPE/TCU/2013) Segundo o termômetro de Kanitz, o fator de insolvência superior a zero indica que a empresa possui maior possibilidade de vir a falir, ou seja, quanto Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 28 de 86

30 mais alto e positivo for o fator de insolvência maior será o risco de falência da empresa. Gabarito Errada 4 - ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL. ANÁLISE DE TENDÊNCIAS ANÁLISE HORIZONTAL: O objetivo da Análise Horizontal é demonstrar o comportamento de itens do Balanço e da Demonstração do Resultado através do tempo. Na sua elaboração, consideramos o primeiro período como base 100, e apuramos o percentual de evolução dos períodos seguinte. Exemplo : Ano 1 A.H. Ano 2 A.H Ano 3 A.H Vendas $ $ $ O primeiro ano da série tem índice 100. Segundo ano : (3000 / 2200) x 100 = 136 Terceiro ano : (3.200 / 2.200) x 100 = 145 Normalmente, o símbolo % é omitido, na análise Horizontal. A análise horizontal pode ser feita por qualquer período de tempo: Ano, trimestres, meses, etc. Abaixo, um exemplo de Análise Horizontal : 31/12/X1 A.H. 31/12/X2 A.H. 31/12/X3 A.H. ATIVO ATIVO CIRCULANTE Disponível Duplicatas a Receber Estoques Total Ativo Circulante ATIVO NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangível Total Ativo Não Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 29 de 86

31 Circulante TOTAL ATIVO PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Contas a Pagar Empréstimos Curto Prazo Total Passivo Circulante PASSIVO NÃO CIRCULANTE Empréstimos de Longo Prazo Total Passivo Não Circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucro Total Patrimônio Líquido Total Passivo + PL DRE Receita Líquida (-) CMV (=) Lucro Bruto (-) Despesas de Vendas Administrativa Financeiras (=) Lucro Operacional (-) IR e CSLL (=) Lucro Líquido A análise horizontal pode ser do tipo base fixa ou base móvel. Na base fixa, todos os percentuais se referem ao primeiro ano. Exemplo: Análise Horizontal X1 $ % X2 $ % X3 $ % Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 30 de 86

32 Receita Líquida X3 = / = 1,13 = 113% Na base móvel, o percentual se refere ao ano anterior: Análise Horizontal X1 $ % X2 $ % X3 $ % Receita Líquida X3 = / = 1,06 = 106%. Se a questão não mencionar nada, considere que é base fixa ANÁLISE VERTICAL: Indica a estrutura das demonstrações contábeis, através de coeficientes de participações, bem como a sua evolução no tempo. No balanço Patrimonial, os coeficientes são calculados em função do total do Ativo e total do Passivo + PL. Na Demonstração do Resultado, usa-se a Receita Líquida como base (Índice 100). Exemplo : Considerando-se a DRE abaixo, podemos calcular os índices de Análise Vertical da seguinte forma : R$ A.V. % Vendas líquidas (-) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) (=) Lucro Bruto (-) Despesas (=) Lucro Líquido Todos os coeficientes foram obtidos dividindo-se o valor de cada item pelas Vendas Líquidas. Abaixo, um exemplo de Análise Vertical: 31/12/X1 A.V. 31/12/X2 A.V. 31/12/X3 A.V. ATIVO $ % $ % $ % ATIVO CIRCULANTE Disponível , , ,2 Duplicatas a Receber , , ,9 Estoques , , ,2 Total Ativo Circulante , , ,3 ATIVO CIRCULANTE NÃO Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 31 de 86

33 Realizável a Longo Prazo 800 1, , ,2 Investimentos , , ,5 Imobilizado , , ,3 Intangível , , ,7 Total Ativo Não Circulante , , ,7 TOTAL ATIVO , , ,0 PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores , , ,0 Contas a Pagar , , ,2 Empréstimos Curto Prazo , , ,9 Total Passivo Circulante , , ,2 PASSIVO NÃO CIRCULANTE Empréstimos de Longo Prazo , , ,6 Total Passivo Não Circulante , , ,6 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social , , ,4 Reservas de Capital , , ,5 Reservas de Lucro , , ,4 Total Patrimônio Líquido , , ,3 Total Passivo + PL , , ,0 DRE Receita Líquida , , ,0 (-) CMV , , ,2 (=) Lucro Bruto , , ,8 (-) Despesas de Vendas , , ,3 Administrativa , , ,9 Financeiras , , ,2 (=) Lucro Operacional , , ,5 (-) IR e CSLL , , ,9 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 32 de 86

34 (=) Lucro Líquido , , , ANÁLISE DE TENDÊNCIAS: A principal utilidade das Análises Horizontal e Vertical está na identificação de tendência. Para isso, os dois tipos de análise devem ser utilizados em conjunto. Vejamos um exemplo usando parte da DRE acima: DRE X1 X2 X3 Receita Líquida (-) CMV (=) Lucro Bruto A receita líquida, o CMV e o lucro bruto aumentaram, em valores absolutos. Mas, quando efetuamos a Análise Horizontal: Análise Horizontal X1 $ % X2 $ % X3 $ % Receita Líquida (-) CMV (=) Lucro Bruto Percebemos que o CMV está aumentando num ritmo maior que a Receita Líquida. Se esta tendência permanecer, o Lucro Bruto será cada vez menor, o que poderá levar a empresa a ter prejuízos. Esta tendência de aumento maior do CMV é confirmada pela Análise Vertical: Análise Vertical X1 $ % X2 $ % X3 $ % Receita Líquida , , ,0 (-) CMV , , ,2 (=) Lucro Bruto , , ,8 O CMV passou de 55,0 % da Receita Líquida, no primeiro ano, para 56,3 % no segundo e depois aumentou novamente, para 58,2 % da Receita Liquida, o que confirma a tendência de aumento do CMV maior que o aumento da Receita Líquida. Podemos observar, também, a diminuição do índice referente ao Lucro Bruto. Vejamos como este assunto é cobrado: (Infraero 2009 Auditor FCC) Considere os seguintes itens do Ativo Circulante de uma entidade, expressos em Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 33 de 86

35 R$, relativos ao Balanço Patrimonial encerrado em 31/12/2008: 31/12/ /12/2007 Disponível , ,00 Clientes , ,00 Estoques , ,00 Impostos a recuperar , ,00 Despesas do Exercício Seguinte , ,00 TOTAL , ,00 Efetuando-se a análise vertical e horizontal desse grupo do Balanço Patrimonial, é correto concluir que a conta (A) Estoques representou 1/3 do total do Ativo Circulante em 31/12/2008. Estoques / total ativo => / => 0,34 ERRADO (obs: não é preciso fazer conta, se percebermos que 1/3 do ativo total (75) é igual a 250. Como o estoque é 256, alternativa falsa) (B) Impostos a Recuperar diminuiu 12,5% em 31/12/ / = 0,875 ou 87,5 %. Portanto, diminuiu 12,5%. CORRETA. (C) Clientes aumentou 10% entre os dois períodos. Clientes passou de para , portanto aumentou. ERRADA (D) Disponível diminuiu 25% em 31/12/ / = 0,80 ou 80%, portanto diminuiu 20%. ERRADA (E) Despesas do Exercício Seguinte diminuiu sua participação percentual no total do grupo. Em 2007: / 800,000 = 0,031 ou 3,1 % Em 2008: / = 0,032 ou 3,2 %, portanto aumentou sua participação percentual ERRADA. 5 - GRUPOS DE COMPARAÇÃO. INDICADORES DE MERCADO. Ao examinar as demonstrações contábeis de uma empresa, o analista inicialmente compara valores e índices da própria empresa. Por exemplo, pode verificar a liquidez corrente, comparando o Ativo Circulante com o Passivo Circulante; ou o Resultado do Período com o Ativo total; o Imobilizado com o Patrimônio Líquido. A análise de balanços é fundamentada nessas comparações, entre partes das demonstrações financeiras. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 34 de 86

36 Mas, após calcular os índices para uma determinada empresa, surge a questão de como avaliar tais índices. Ou seja, um índice de Liquidez Corrente de 1,5 é bom, razoável ou ruim? Este índice significa que a empresa está em melhor ou em pior situação que seus concorrente? Os índices de uma determinada empresa devem ser comparados com os índices de outras empresas. E aqui surge uma dificuldade adicional. Suponha que existam 300 empresas num determinado ramo. Como comparar algum índice com os 300 índices dessas empresas? E se a comparação envolver, digamos, 10 índices ( Liquidez corrente, Imediata, Seca, Endividamento Total, e assim por diante)? Para viabilizar tal comparação, foram criados os Índices-Padrão. Através de técnicas estatísticas ( que não vamos detalhar, pois foge ao objetivo desta aula), os índices das diversas empresas são agrupados, formando uma curva Normal. A partir da Média, há uma distribuição relativamente homogênea dos dados, para mais e para menos. A curva Normal pode ser dividida em Decis. Cada Decil representa 10% da população. Ou seja, se estivermos construindo índice-padrão para 300 empresas, em cada Decil haverá 30 empresas. As 30 com índices mais baixo ficarão no 1º. Decil, as 30 seguintes no segundo Decil, e assim por diante. Ramos de Atividade: surge agora a questão de como separar as empresas em ramos de atividade. Pois em um determinado ramo, podemos encontrar desde empresas gigantescas até outras de pequeno porte. No ramo de varejo de alimentos, por exemplo, temos o Pão de Açúcar, o Carrefour, e também inúmeros pequenos supermercados de bairro. Portanto, temos que escolher ramos que permitam a melhor comparação possível dos índices de uma empresa com os de outra, ou seja, os ramos devem compreender empresas possivelmente semelhantes do ponto de vista financeiro. Assim, é conveniente estabelecer padrões para pequenas, médias e grandes empresas. O papel dos índices-padrão parece, em princípio, limitar-se a permitir a comparação de uma empresa com outras semelhante. Mas, na verdade, os índices-padrão representam informações muito úteis para análises. Uma vez que os índices-padrão são construídos a partir dos índices reais das empresas, analisar os índices-padrão significa analisar os índices de todas as empresas. Supondo-se uma série histórica de índices-padrão de vários anos, Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 35 de 86

37 podemos estudar a evolução de endividamento das empresas, da rentabilidade, da liquidez, e de qualquer outro indicador desejado. A revista Exame, através da Edição Anual Maiores e Melhores, apresenta índicespadrão de diversos setores. Obs: Índice-Padrão não se refere ao índice ideal, a um padrão que deva ser alcançado. Refere-se à padronização dos índices de diversas empresas, através de técnicas estatísticas, para viabilizar a comparação com os índices de determinada empresa. 6 - LIMITAÇÕES DA ANÁLISE POR INDICADORES. 6.1 LIMITAÇÕES INERENTES AOS DADOS UTILIZADOS Os valores contidos nas demonstrações contábeis padecem de alguns defeitos resultantes do método usado na sua geração. Como exemplo, podemos citar que os fatos são registrados com base nos registros históricos das transações; os princípios e convenções adotados para facilitar a técnica contábil, como as depreciações contábeis X a depreciação real; o Princípio da Continuidade, que faz com que os ativos seja avaliados ao custo histórico menos a depreciação, ao invés dos valores de realização; o reconhecimento da receita no momento da venda, mesmo que não seja recebida ou que o processo de produção tenha tomado muito tempo. Ou seja, os dados contábeis são uma representação mais ou menos aproximada da realidade. Portanto, as análises baseadas em tais dados possuem as seguintes limitações: 1) É impossível pretender que os dados sejam absolutamente precisos, porque os próprios fatos que refletem não podem ser determinados com precisão (estão sujeitos a convenções, princípios e juízos) 2) As demonstrações não revelam todos os fatos relativos à condição financeira da empresa, ignorando fatos sem expressão monetária. 3) O valor contabilizado dos ativos não reflete com veracidade o valor de mercado da empresa. Essas limitações acompanham toda a informação contábil. Quando a empresa divulga um determinado valor de estoque, por exemplo, não há como saber a qualidade de realização deste estoque. Presume-se que será vendido normalmente. Mas não há informação sobre defasagem tecnológica, obsolescência, perda de qualidade do estoque, etc. A única forma do analista externo ter conhecimento de tais informações seria através das Notas Explicativas (caso a empresa divulgue) ou pelo Relatório da Auditoria Externa. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 36 de 86

38 Podemos resumir este ponto com a seguinte afirmação: se a informação contábil fosse perfeita, as limitações citadas acima não existiriam. Infelizmente, não existe informação contábil perfeita NÃO UTILIZAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE QUANTIDADES FÍSICAS A análise dos demonstrativos contábeis apresenta também a limitação de não utilizar quantidades físicas, juntamente com os valores. As medidas de eficiência e produtividade muitas vezes utilizam apenas dados físicos. Por exemplo, nas Indústrias Químicas há o índice Horas-Homem por Tonelada, que relaciona o total de horas de trabalho necessárias para produzir uma tonelada de produto. Os bancos americanos costumam publicar relações entre volume de depósitos e número de empregados, entre valor dos empréstimos concedidos e número de mutuários, etc., estabelecendo padrões comparativos de eficiência. Assim, constata-se que, em média, um banco de certo porte não deveria ter mais que X funcionários por $ milhão de depósitos, e assim por diante. Mas essas limitações não invalidam a análise de balanços. É importante conhecê-las para poder superá-las com a evolução da técnica contábil. 7 CONSIDERAÇÕES DE NATUREZA NÃO FINANCEIRA (QUALITATIVA). Este assunto foi tratado em profundidade no Pronunciamento do CPC Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das Demonstrações Contábeis, que passamos a apresentar: Texto do Pronunciamento Conceitual básico (R1): QC4. Se a informação contábil-financeira é para ser útil, ela precisa ser relevante e representar com fidedignidade o que se propõe a representar. A utilidade da informação contábil-financeira é melhorada se ela for comparável, verificável, tempestiva e compreensível. 3 Ao longo de toda esta Estrutura Conceitual, os termos características qualitativas e restrição irão se referir a características qualitativas da informação contábil-financeira útil e à restrição da informação contábil-financeira útil. Comentário: As características qualitativas foram divididas em duas categorias: Características qualitativas fundamentais (relevância e representação fidedigna) e Características qualitativas de melhoria (comparabilidade, verificabilidade, tempestividade e compreensibilidade) Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 37 de 86

39 Quanto à Restrição mencionada no Pronunciamento, refere-se ao custo de gerar as informações CARACTERÍSTICAS QUALITATIVAS FUNDAMENTAIS QC5. As características qualitativas fundamentais são relevância e representação fidedigna. Relevância Informação contábil-financeira relevante é aquela capaz de fazer diferença nas decisões que possam ser tomadas pelos usuários. A informação contábil-financeira é capaz de fazer diferença nas decisões se tiver valor preditivo, valor confirmatório ou ambos. A informação contábil-financeira tem valor preditivo se puder ser utilizada pelos usuários para predizer futuros resultados. A informação contábilfinanceira não precisa ser uma predição ou uma projeção para que possua valor preditivo. A informação contábil-financeira com valor preditivo é empregada pelos usuários ao fazerem suas próprias predições. A informação contábil-financeira tem valor confirmatório se retroalimentar servir de feedback avaliações prévias (confirmá-las ou alterá-las). QC10. O valor preditivo e o valor confirmatório da informação contábilfinanceira estão inter-relacionados. A informação que tem valor preditivo muitas vezes também tem valor confirmatório. Por exemplo, a informação sobre receita para o ano corrente, a qual pode ser utilizada como base para predizer receitas para anos futuros, também pode ser comparada com predições de receita para o ano corrente que foram feitas nos anos anteriores. Os resultados dessas comparações podem auxiliar os usuários a corrigirem e a melhorarem os processos que foram utilizados para fazer tais predições. Materialidade QC11. A informação é material se a sua omissão ou sua divulgação distorcida (misstating) puder influenciar decisões que os usuários tomam com base na informação contábil-financeira acerca de entidade específica que reporta a informação. Em outras palavras, a materialidade é um aspecto de relevância específico da entidade baseado na natureza ou na magnitude, ou em ambos, dos itens para os quais a informação está relacionada no contexto do relatório contábil-financeiro de uma entidade em particular. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 38 de 86

40 Consequentemente, não se pode especificar um limite quantitativo uniforme para materialidade ou predeterminar o que seria julgado material para uma situação particular. Comentário: A materialidade é um aspecto de relevância específico da entidade, baseado na natureza ou na magnitude. Ou seja, o que é material para uma empresa pode não ser para outra. Não é possível determinar um valor ou um percentual uniforme para todas as empresas. Um item pode ter valor pequeno, mas ser material devido à sua natureza. Se uma grande empresa inicia um novo negócio, este pode ter, originariamente, valor pequeno em relação às operações da empresa. Mas pode ter muito potencial de rentabilidade e crescimento, ou de inovação, o que justifica a sua materialidade. Por exemplo, quando as empresas começaram a fabricar aparelhos de DVD, esse era um negócio pequeno, frente à operação de vídeo-cassete (que já estava estabelecida). Após alguns anos, os aparelhos de video-cassete sumiram, e só restaram os DVD (que estão sumindo também estão perdendo espaço para os aparelhos de Blu-ray). Representação fidedigna QC12. Os relatórios contábil-financeiros representam um fenômeno econômico em palavras e números. Para ser útil, a informação contábil-financeira não tem só que representar um fenômeno relevante, mas tem também que representar com fidedignidade o fenômeno que se propõe representar. Para ser representação perfeitamente fidedigna, a realidade retratada precisa ter três atributos. Ela tem que ser completa, neutra e livre de erro. É claro, a perfeição é rara, se de fato alcançável. O objetivo é maximizar referidos atributos na extensão que seja possível. Comentário: A Representação Fidedigna refere-se a três atributos, precisando ser completa, neutra e livre de erro. Para ser completa, a informação deve conter o necessário para que o usuário compreenda o fenômeno sendo retratado. Para ser neutra, deve estar livre de viés na seleção ou na apresentação, não podendo ser distorcida para mais ou para menos. Finalmente, ser livre de erros não significa total exatidão, mas sim que o processo para obtenção da informação tenha sido selecionado e aplicado livre de Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 39 de 86

41 erros. No caso de estimativas, ela é considerada como tendo representação fidedigna se, além disso, o montante for claramente descrito como sendo estimativa e se a natureza e as limitações do processo forem devidamente revelados CARACTERÍSTICAS QUALITATIVAS DE MELHORIA Características qualitativas de melhoria QC19. Comparabilidade, verificabilidade, tempestividade e compreensibilidade são características qualitativas que melhoram a utilidade da informação que é relevante e que é representada com fidedignidade. As características qualitativas de melhoria podem também auxiliar a determinar qual de duas alternativas que sejam consideradas equivalentes em termos de relevância e fidedignidade de representação deve ser usada para retratar um fenômeno. Comparabilidade QC20. As decisões de usuários implicam escolhas entre alternativas, como, por exemplo, vender ou manter um investimento, ou investir em uma entidade ou noutra. Consequentemente, a informação acerca da entidade que reporta informação será mais útil caso possa ser comparada com informação similar sobre outras entidades e com informação similar sobre a mesma entidade para outro período ou para outra data. QC21. Comparabilidade é a característica qualitativa que permite que os usuários identifiquem e compreendam similaridades dos itens e diferenças entre eles. Diferentemente de outras características qualitativas, a comparabilidade não está relacionada com um único item. A comparação requer no mínimo dois itens. QC22. Consistência, embora esteja relacionada com a comparabilidade, não significa o mesmo. Consistência refere-se ao uso dos mesmos métodos para os mesmos itens, tanto de um período para outro considerando a mesma entidade que reporta a informação, quanto para um único período entre entidades. Comparabilidade é o objetivo; a consistência auxilia a alcançar esse objetivo. QC23. Comparabilidade não significa uniformidade. Para que a informação seja comparável, coisas iguais precisam parecer iguais e coisas diferentes precisam parecer diferentes. A comparabilidade da informação contábil financeira não é aprimorada ao se fazer com que coisas diferentes pareçam iguais ou ainda ao se fazer coisas iguais parecerem diferentes. Verificabilidade Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 40 de 86

42 QC26. A verificabilidade ajuda a assegurar aos usuários que a informação representa fidedignamente o fenômeno econômico que se propõe representar. A verificabilidade significa que diferentes observadores, cônscios e independentes, podem chegar a um consenso, embora não cheguem necessariamente a um completo acordo, quanto ao retrato de uma realidade econômica em particular ser uma representação fidedigna. Informação quantificável não necessita ser um único ponto estimado para ser verificável. Uma faixa de possíveis montantes com suas probabilidades respectivas pode também ser verificável. Tempestividade QC29. Tempestividade significa ter informação disponível para tomadores de decisão a tempo de poder influenciá-los em suas decisões. Em geral, a informação mais antiga é a que tem menos utilidade. Contudo, certa informação pode ter o seu atributo tempestividade prolongado após o encerramento do período contábil, em decorrência de alguns usuários, por exemplo, necessitarem identificar e avaliar tendências. Compreensibilidade QC30. Classificar, caracterizar e apresentar a informação com clareza e concisão torna-a compreensível. QC31. Certos fenômenos são inerentemente complexos e não podem ser facilmente compreendidos. A exclusão de informações sobre esses fenômenos dos relatórios contábil-financeiros pode tornar a informação constante em referidos relatórios mais facilmente compreendida. Contudo, referidos relatórios seriam considerados incompletos e potencialmente distorcidos (misleading). QC32. Relatórios contábil-financeiros são elaborados para usuários que têm conhecimento razoável de negócios e de atividades econômicas e que revisem e analisem a informação diligentemente. Por vezes, mesmo os usuários bem informados e diligentes podem sentir a necessidade de procurar ajuda de consultor para compreensão da informação sobre um fenômeno econômico complexo. Comentário: As Características qualitativas de melhoria são comparabilidade, verificabilidade, tempestividade e compreensibilidade. Comparabilidade é a característica qualitativa que permite que os usuários identifiquem e compreendam similaridades dos itens e diferenças entre eles. A verificabilidade ajuda a assegurar aos usuários que a informação representa fidedignamente o fenômeno econômico que se propõe representar. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 41 de 86

43 Tempestividade significa ter informação disponível para tomadores de decisão a tempo de poder influenciá-los em suas decisões. Compreensibilidade significa que a classificação, a caracterização e a apresentação da informação são feitas com clareza e concisão, tornando-a compreensível. Mas não é admissível a exclusão de informação complexa e não facilmente compreensível se isso tornar o relatório incompleto e distorcido. As características qualitativas de melhoria devem ser maximizadas na extensão possível. Entretanto, as características qualitativas de melhoria, quer sejam individualmente ou em grupo, não podem tornar a informação útil se dita informação for irrelevante ou não for representação fidedigna. Restrição de custo na elaboração e divulgação de relatório contábilfinanceiro útil QC35. O custo de gerar a informação é uma restrição sempre presente na entidade no processo de elaboração e divulgação de relatório contábil-financeiro. O processo de elaboração e divulgação de relatório contábil-financeiro impõe custos, sendo importante que ditos custos sejam justificados pelos benefícios gerados pela divulgação da informação. Existem variados tipos de custos e benefícios a considerar. Comentário: O custo para gerar a informação é uma restrição, que impede a geração de toda a informação considerada relevante para o usuário. Assim, é necessária a consideração da relação custo-benefício da informação, por parte dos órgãos normalizadores. 1) Características qualitativas fundamentais relevância representação fidedigna 2) Características qualitativas de melhoria comparabilidade verificabilidade tempestividade 2.4 compreensibilidade E uma questão do CESPE: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 42 de 86

44 (CESPE/TRE-MS/Técnico Contabilidade/2013) De acordo com o pronunciamento conceitual básico (R1), do Comitê de Pronunciamentos Contábeis, as características qualitativas fundamentais da informação contábilfinanceira útil são A) confiabilidade e representação fidedigna. B) confiabilidade e tempestividade. C) relevância e confiabilidade. D) relevância e representação fidedigna. E) comparabilidade e confiabilidade. Gabarito D Bom, é isso. Vamos ao resumo geral e depois resolver questões? 8 - RESUMO GERAL 1 Índices de Liquidez (índices Financeiros): Os índices (ou quocientes, ou indicadores) de liquidez indicam a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. Envolvem principalmente as contas do balanço (ativo circulante e ativo realizável a longo prazo, em comparação com o passivo exigível a curto e a longo prazo) liquidez corrente = Ativo circulante / Passivo circulante --- Liquidez Seca = (Ativo Circulante Estoque) / Passivo Circulante --- Liquidez Imediata = Disponibilidades / Passivo Circulante --- Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a longo prazo) / (Passivo circulante + Passivo não circulante) 2 Índices de Atividade (Rotação ou renovação): Os índices de rotação indicam a velocidade com que os elementos patrimoniais se renovam durante um certo período de tempo. Por essa razão, são geralmente expressos em dias ou meses. Tais índices expressam relacionamentos dinâmicos, que acabam influindo bastante na posição de liquidez e rentabilidade. Normalmente, envolvem itens do balanço e da DRE, simultaneamente. --- Rotação de Estoque (RE) = Custo mercadorias vendidas / Estoque médio --- Prazo médio de rotação do Estoque = 360/Rotação do estoque --- Rotação de Duplicatas a Receber (RDR) = Vendas a prazo / Média de duplicatas a receber --- Prazo médio de rotação de Duplicatas a receber = 360 / RDR --- Rotação de Fornecedores (RF) = Compras a prazo / média de fornecedores --- Prazo médio de Rotação de Fornecedores = 360 / RF Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 43 de 86

45 3 Ciclo Operacional = é o período que a empresa leva para comprar estoque, vender e receber. Normalmente, o Ciclo Operacional é menor nas empresas comerciais que nas empresas industriais. Compra vende recebe!!!! Um ciclo operacional 4 Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional Prazo Médio de Rotação dos Fornecedores. Compra vende recebe!!!! Um ciclo operacional Compra pagamento!!!!!!!!!! Ciclo Financeiro 5 Endividamento (índices de Estrutura): Os índices de endividamento (também chamados de quocientes de estrutura de capital) mostram a relação entre o capital próprio (Patrimônio Líquido) e o capital de terceiros (passível exigível). Indicam a política de obtenção de recursos da empresa, e também a dependência da empresa com relação a capital de terceiro. --- Endividamento total = Exigível total / Exigível total + PL --- Garantia de capital de terceiros = Exigível total / PL --- Composição do endividamento = Passivo Circulante / Exigível total --- Imobilização do capital próprio = (Ativo não circulante realizável a longo prazo) / PL --- Imobilização de investimento total = (Ativo não circulante realizável a longo prazo) / Ativo Total 6 O Termômetro da Insolvência é um modelo que combina diversos índices para prever a falência das empresas. No Brasil, o mais conhecido é o elaborado pelo Prof. Stephen C. Kanitz, da USP. Se a soma resultar num valor compreendido entre 0 e 7, a empresa estará na faixa de solvência. Se resultar entre 0 e -3, estará na zona de penumbra. E, finalmente, se cair na faixa -3 a -7, estará na zona de insolvência. Quanto maior o valor do fator de insolvência, melhor a situação da empresa. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 44 de 86

46 7 Análise Horizontal: O objetivo da Análise Horizontal é demonstrar o comportamento de itens do Balanço e da Demonstração do Resultado através do tempo. Na sua elaboração, consideramos o primeiro período como base 100, e apuramos o percentual de evolução dos períodos seguinte. --- A análise horizontal pode ser do tipo base fixa ou base móvel. --- Base fixa: todos os percentuais se referem ao primeiro ano. --- Base móvel: o percentual se refere ao ano anterior. 8 Análise Vertical: Indica a estrutura das demonstrações contábeis, através de coeficientes de participações, bem como a sua evolução no tempo. No balanço Patrimonial, os coeficientes são calculados em função do total do Ativo e total do Passivo + PL. Na Demonstração do Resultado, usa-se a Receita Líquida como base (Índice 100). 9 Limitações da análise por indicadores Limitações inerentes aos dados utilizados: --- É impossível pretender que os dados sejam absolutamente precisos, porque os próprios fatos que refletem não podem ser determinados com precisão (estão sujeitos a convenções, princípios e juízos) --- As demonstrações não revelam todos os fatos relativos à condição financeira da empresa, ignorando fatos sem expressão monetária. --- O valor contabilizado dos ativos não reflete com veracidade o valor de mercado da empresa. 9.2 Não utilização de informações sobre capacidade física: 9.3 Considerações de natureza não financeiras (qualitativa): Assunto tratado no CPC 00 Estrutura conceitual básica. As características qualitativas foram divididas em duas categorias: --- Características qualitativas fundamentais relevância representação fidedigna --- Características qualitativas de melhoria comparabilidade verificabilidade tempestividade 2.8 compreensibilidade Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 45 de 86

47 QUESTÕES COMENTADAS (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) Considerando que uma empresa apresente índices de liquidez imediata, de liquidez corrente, de liquidez seca e de liquidez geral iguais a 0,70; 1,80; 0,70 e 1,80, respectivamente, e que todos os ativos estejam classificados no ativo circulante, julgue o item. 1. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo não circulante será inferior ao saldo do passivo circulante. 2. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será superior ao saldo do passivo não circulante. 3. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo exigível será igual ao saldo das disponibilidades. 4. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será inferior ao saldo das disponibilidades. Comentários: Temos 4 questões amarradas ao mesmo enunciado. Repare que a banca só forneceu os índices, e nenhum valor. O modo mais fácil de resolver essas questões é calcular os diversos valores. Assim: Vamos supor que o Passivo Circulante seja de 100. Vamos calcular o restante: Liquidez Corrente = AC / PC = 1,80 LC = AC / ,80 = Ativo circulante = 180. Liquidez Imediata = Disponibilidades / PC = 0,70 Disponibilidades = 70. Liquidez Seca = (AC Estoque)/ PC = 0,70 AC Estoque = Estoque = 70 Estoque = 110 Liquidez Geral = (AC + AÑC) / (PC + PÑC) = 1,80 A questão informa que todos os ativos estejam classificados no ativo circulante, portanto: AC / (PC + PÑC) = 1,80 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 46 de 86

48 180 / (100 + PÑC) = 1,80 Passivo não circulante = zero (poderíamos deduzir isso, já que todos os ativos estão no Ativo Circulante e o índice de liquidez corrente e de liquidez geral é o mesmo). Vamos resolver as questões: 1. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo não circulante será inferior ao saldo do passivo circulante. Certo. Passivo não circulante = zero e Passivo circulante = CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será superior ao saldo do passivo não circulante. Certo. Estoque = 110 e Passivo não circulante = zero. 3. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo exigível será igual ao saldo das disponibilidades. Errado. Passivo Exigível = PC + PÑC = = 100 Disponibilidades (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será inferior ao saldo das disponibilidades. Errado. Estoque = 110 e disponibilidades = (CESPE/MTE/Contador/2014) No que se refere à análise econômicofinanceira de empresas, julgue o item subsecutivo. Caso uma empresa, na comparação entre dois exercícios subsequentes, demonstre variação positiva em seu lucro operacional líquido e variação negativa no total de investimentos, ela apresentará melhora em seu retorno sobre investimentos. Comentários: A fórmula do Retorno sobre Investimento é a seguinte: Margem líquida x Giro do ativo Lucro líquido x Vendas líquidas Lucro líquido Vendas líquidas Ativo médio Ativo médio Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 47 de 86

49 Se a empresa aumentar o lucro operacional líquido e reduzir o total de investimentos (total do Ativo), o índice Retorno sobre Investimentos irá aumentar, pois o Lucro maior será dividido por um Ativo menor. Gabarito C. 6. (CESPE/SUFRAMA/Engenharia de Operações/2014) Com relação à gestão econômica, julgue o seguinte item. Liquidez corrente é definida pela relação ativos circulantes/passivos circulantes. Como os passivos circulantes podem ser transformados prontamente em dinheiro, essa proporção indica a capacidade de uma organização liquidar os ativos circulantes. Comentários: Mais uma questão da CESPE com duas assertivas. Vamos examiná-las: Liquidez corrente é definida pela relação ativos circulantes/passivos circulantes. Certo. Como os passivos circulantes podem ser transformados prontamente em dinheiro, essa proporção indica a capacidade de uma organização liquidar os ativos circulantes Errado. Os passivos circulante não se transformam em dinheiro, pelo contrário, os passivos circulante devem ser pagos e portanto tiram dinheiro da empresa; e a organização não liquida os ativos circulantes. Gabarito Errado 7. (CESPE/MTE/Contador/2014) No que se refere à análise econômicofinanceira de empresas, julgue o item subsecutivo. O aumento da participação de um item patrimonial em relação ao total do grupo do qual faz parte pode ser verificada pela aplicação combinada das análises vertical e horizontal. Comentários: A principal utilidade das Análises Horizontal e Vertical está na identificação de tendência. Para isso, os dois tipos de análise devem ser utilizados em conjunto. Vejamos um exemplo: DRE X1 X2 X3 Receita Líquida Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 48 de 86

50 (-) CMV (=) Lucro Bruto A receita líquida, o CMV e o lucro bruto aumentaram, em valores absolutos. Mas, quando efetuamos a Análise Horizontal: Análise Horizontal X1 $ % X2 $ % X3 $ % Receita Líquida (-) CMV (=) Lucro Bruto Percebemos que o CMV está aumentando num ritmo maior que a Receita Líquida. Se esta tendência permanecer, o Lucro Bruto será cada vez menor, o que poderá levar a empresa a ter prejuízos. Esta tendência de aumento maior do CMV é confirmada pela Análise Vertical: X 1 Análise Vertical $ % X2 $ % X3 $ % Receita Líquida , , ,0 (-) CMV , , ,2 (=) Lucro Bruto , , ,8 O CMV passou de 55,0 % da Receita Líquida, no primeiro ano, para 56,3 % no segundo e depois aumentou novamente, para 58,2 % da Receita Liquida, o que confirma a tendência de aumento do CMV maior que o aumento da Receita Líquida. Podemos observar, também, a diminuição do índice referente ao Lucro Bruto. Gabarito Certo 8. (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) (R$ mil) Ativo circulante Imobilizado, líquido Intangível, líquido Investimentos Lucro antes dos tributos Lucro bruto Lucro líquido do exercício Outros ativos não circulantes Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 49 de 86

51 Passivo circulante Passivo não circulante Patrimônio líquido Receita operacional líquida Determinada empresa que atua na prestação de serviço de telefonia móvel, ao final de cada exercício, publica balanços comparativos e, nos últimos três anos apresentou as demonstrações contábeis mostradas na tabela acima. Com referência a essas demonstrações, julgue o item subsequente. O retorno sobre o patrimônio líquido de 2013 foi superior ao retorno sobre o patrimônio líquido de Comentários: Retorno sobre o PL = Lucro Líquido / PL Retorno sobre o PL 2012 = / = 0,080 ou 8,0% Retorno sobre o PL 2013 = / = 0,0086 ou 8,6% Gabarito Certo 9. (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) Acerca da mensuração e avaliação do desempenho empresarial, julgue o item subsecutivo. O retorno sobre investimentos pode ser melhorado com a redução do ativo operacional médio. Comentários: A fórmula do Retorno sobre Investimento é a seguinte: Margem líquida x Giro do ativo Lucro líquido x Vendas líquidas Lucro líquido Vendas líquidas Ativo médio Ativo médio Se a empresa reduzir o Ativo médio (que a banca chamou de Ativo Operacional Médio), o índice irá aumentar, pois o lucro líquido será dividido por um número menor. Gabarito Certo Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 50 de 86

52 Acerca das taxas de retorno e dos indicadores de estrutura de capital e solvência, julgue os itens a seguir. 10. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O indicador de composição do endividamento denota a proporção entre o capital próprio e o capital de terceiros de uma empresa. Comentários: Errado. Denota a proporção entre as dívidas de curto prazo e a dívida total da entidade. Fórmula: Passivo Circulante / Exigível Total Gabarito Errado 11. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O índice de liquidez corrente resulta da divisão do ativo circulante pelo passivo circulante e mede a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo. Comentários: O CESPE adora enunciados com duas ou três assertivas, sendo que uma é falsa. Nesta questão, por exemplo, temos : (1) O índice de liquidez corrente resulta da divisão do ativo circulante pelo passivo circulante... Assertiva Certa (2) e mede a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo. Assertiva Errada. O índice de liquidez Corrente mede a capacidade de pagamento da empresa a CURTO prazo. Gabarito Errado 12. (CESPE/TCU/Auditor/2013) Segundo o termômetro de Kanitz, o fator de insolvência superior a zero indica que a empresa possui maior possibilidade de vir a falir, ou seja, quanto mais alto e positivo for o fator de insolvência maior será o risco de falência da empresa. E Comentário: Se o fator de insolvência resultar num valor compreendido entre 0 e 7, a empresa estará na faixa de solvência. Se resultar entre 0 e -3, estará na zona de penumbra. E, finalmente, se cair na faixa -3 a -7, estará na zona de Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 51 de 86

53 insolvência. Assim, quanto mais alto e positivo for o fatos de insolvência MENOR será o risco de falência da empresa. Gabarito Errado 13. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O modelo DuPont originalmente era uma maneira de decompor o retorno sobre o ativo em dois fatores, que, analisados de forma isolada, representavam a margem líquida e o giro dos ativos. Comentários: O Índice Du-Pont é um dos mais importantes quocientes para análise de balanços. Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Líquida x Giro do Ativo Total Simplificando, temos: Margem Líquida x Giro do Ativo Lucro Líquido Vendas Líquidas Lucro Líquido X Vendas Líquidas Ativo Médio Ativo Médio Os dois cálculos conduzem ao mesmo resultado. Mas é importante detalhar a taxa de retorno em seus dois componentes para facilitar a identificação das causas que podem ter levado a empresa a um desempenho melhor ou pior que o planejado. Portanto, a assertiva está correta. Gabarito Certo 14. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) é um indicador que se aproxima do fluxo de caixa operacional e possibilita a comparação de empresas a fim de subsidiar as decisões de investimento. Comentário: Ebitda é a sigla de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que traduzido para o português significa Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações LAJIDA. (Usaremos indistintamente as duas siglas). As Exaustões também devem ser consideradas, juntamente com as Depreciações e Amortizações. Quanto aos impostos, são excluídos apenas os impostos sobre o lucro. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 52 de 86

54 A finalidade do Ebitda é demonstrar o potencial de geração operacional de caixa que uma empresa é capaz de produzir, antes de considerar o custo de qualquer empréstimo ou financiamento. Não é o fluxo de caixa efetivamente gerado ou consumido no período, pois não considera as variações nas contas de ativo e passivo. Em outras palavras, parte das vendas pode não ter sido ainda recebida, e parte das comprar ainda não ter sido paga. Se todas as operações fossem à vista, o Lajida representaria o valor do caixa produzido pelos ativos, antes das receitas e despesas financeiras (juros) e dos impostos sobre o lucro. Gabarito Certo 15. O grau de alavancagem financeira é a razão entre a taxa de retorno sobre o investimento e a de retorno sobre o ativo. Comentários Errado. O Grau de Alavancagem compara a taxa de retorno sobre o investimento com o custo de empréstimo. É a razão entre a taxa de retorno sobre o investimento e a das despesas financeiras. Gabarito Errado (CESPE/Contador/UNIPAMPA/2013) Um fornecedor adota como critério para a concessão de crédito a capacidade de pagamento, e, quando é o caso, concede até 180 dias para recebimento do valor das vendas. A tabela a seguir apresenta informações dos compradores A, B e C, que pleiteiam negociar prazos de pagamento. A respeito dessa situação, comparando-se as informações dos compradores A, B e C, é correto afirmar que 16. O cliente C atende às expectativas do fornecedor porque apresenta menor prazo de cobrança e melhor lucratividade. 17. O cliente A atende às expectativas do fornecedor porque o índice de liquidez corrente é superior a 1. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 53 de 86

55 Comentários A capacidade de pagamento é medida pelos Índices de Liquidez. Como a empresa concede prazo para pagamento de até 180 dias, o índice mais indicado é a Liquidez Corrente (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante). Assim, o cliente C não atende às expectativas do fornecedor, pois apresenta Liquidez Corrente inferior a 1, independente da margem bruta ou do prazo médio de cobrança (esses indicadores não são levados em conta pelo fornecedor, que concede crédito baseado na capacidade de pagamento). Já o cliente A atende, pois tem Liquidez Corrente no valor de 1, Gabarito Errado Gabarito Correto. (CESPE/ANS/Especialista/2013) 18. A liquidez seca do exercício 2012 é inferior à do exercício 2011, mas a liquidez geral melhorou no período. Comentários A fórmula da Liquidez Seca é a seguinte: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 54 de 86

56 Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante Aplicando, temos: Liquidez Seca 2012 = (51 14)/112 = 0,33 = 33% Liquidez Seca 2011 = (40 17)/60 = 0,38 = 38% Agora, vamos calcular a Liquidez Geral: Ativo Circulante (+) Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral = Passivo Circulante (+) (Passivo Não Circulante Receita Diferida) Liquidez Geral 2012 = (51+108) / (112+55) = 0,95 = 95% Liquidez Geral 2011 = (40+64) / (60+35) = 1,09 = 109 % A Liquidez Seca caiu de 38% para 33%; e a Liquidez Geral diminuiu de 109 % para 95 %. Gabarito Errado. 19. (CESPE/TJ-AC/Contador/2012) Em relação à análise econômicofinanceira, julgue os itens seguintes. Se uma análise horizontal mostra que a variação do ativo circulante no período final em relação ao período inicial é de 0,16 e a variação do passivo circulante é de 0,06, então o capital circulante líquido do período final é inferior ao do período inicial. Comentário: O Capital Circulante Líquido é o Ativo Circulante (AC) menos o Passivo Circulante (PC). Na situação descrita pela questão, a resposta mais comum seria o Capital Circulante Líquido do final do período aumentar. Afinal, o Ativo Circulante (AC) aumentou 16% e o Passivo Circulante (PC) apenas 6%. Vamos simular essa situação, supondo que o AC seja de $1.000 e o PC de $ 500: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 55 de 86

57 X1 A.H. X2 Análise horizontal Ativo Circulante Passivo Circulante Capital Circulante Líquido Com esses valores, o Capital Circulante Líquido (CCL) aumentou de $500 para $630. Mas, a depender dos valores, o AC pode aumentar 16%, o Passivo Circulante aumentar 6% e o CCL diminuir. Veja esse exemplo: X1 A.H. X2 Análise horizontal Ativo Circulante Passivo Circulante Capital Circulante Líquido O CCL diminuiu de - $4.000 para -$ Assim, conforme os valores do AC e do PC (que não foram indicados pela questão), o CCL pode aumentar ou diminuir, no caso do AC aumentar 16% e o PC aumentar 6%. Gabarito ERRADO Considere que uma empresa apresente os seguintes números, em reais. Ativo circulante Imobilizado + intangível Ativo total Passivo circulante Passivo não circulante Patrimônio líquido Passivo + patrimônio líquido Nesse caso, é correto afirmar que o índice de liquidez geral dessa empresa é inferior a 1,15. Comentário: O índice de Liquidez Geral é calculado assim: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 56 de 86

58 Ativo Circulante. + Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez geral = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante Nessa questão, não há Ativo Realizável a Longo Prazo, como podemos constatar na composição do Ativo: Ativo Circulante + Imobilizado + intangível = = Vamos calcular a Liquidez Geral: Ativo Circul. + Real. L.P Liquidez geral = = = 0,75 Passivo Circul. + PÑC Gabarito CERTO 21. (CESPE/TRE-RJ/Analista Judiciário Contabilidade/2012) Se o índice de liquidez corrente for menor que um, o resultado demonstra folga no disponível para uma possível liquidação das obrigações de curto prazo. Comentário: O índice de Liquidez Corrente é o seguinte: Ativo Circulante Liquidez Corrente = Passivo Circulante As obrigações de curto prazo correspondem ao Passivo Circulante. Se a Liquidez Corrente é menor que 1, então o Ativo Circulante é menor que o Passivo Circulante. Isso configura uma situação em que todo o Ativo Circulante não é suficiente para liquidar o Passivo Circulante. Mas a questão afirma que o resultado demonstra folga no disponível para uma possível liquidação das obrigações de curto prazo. Só poderíamos afirmar isso se o índice de Liquidez Imediata fosse maior que 1: Disponível Liquidez Imediata = Passivo Circulante Gabarito Errado Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 57 de 86

59 (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Rubrica Valor (R$) Caixa 200,00 Bancos 550,00 Estoque 1.690,00 Instalações 680,00 Fornecedores 2.250,00 Impostos a recolher 500,00 O quadro acima mostra as informações extraídas de um balancete de verificação de certa empresa ao final de determinado exercício. Considerando apenas essas rubricas contábeis, julgue os itens seguintes, relativos à situação patrimonial dessa empresa nesse período. 22. A liquidez geral foi menor que 1,25. Comentário: Comentários: Vejamos a fórmula do Índice de Liquidez Geral: Ativo Circulante (+) Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral = Passivo Circulante (+) (Passivo Não Circulante Receita Diferida) Aplicando aos dados da questão, temos: Liquidez Geral = = = 0,88 = 88% Gabarito Certo 23. Na análise dos índices de liquidez, o analista de controle externo deve estar atento a certos aspectos que podem mascarar uma situação aparentemente favorável. Nesse sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade efetiva dos passivos que a possibilidade de realização dos ativos e assegurar-se de que os prazos de realização dos ativos são maiores que os de vencimento dos passivos. Comentários: Vamos analisar as diversas afirmações contidas na frase: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 58 de 86

60 Na análise dos índices de liquidez, o analista de controle externo deve estar atento a certos aspectos que podem mascarar uma situação aparentemente favorável. Esta parte está correta. Nesse sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade efetiva dos passivos que a possibilidade de realização dos ativos Afirmação ERRADA, os dois fatores possuem a mesma importância. e assegurar-se de que os prazos de realização dos ativos são maiores que os de vencimento dos passivos. Afirmação ERRADA, se os prazos de realização dos ativos são maiores que os vencimentos do passivos, a empresa enfrenta uma situação desfavorável. GABARITO ERRADO 24. Considere que uma empresa apresente, ao longo de três exercícios, a seguinte situação, relativa ao comportamento de suas despesas financeiras: Exercício R$ ,00 Exercício R$ ,00 Exercício R$ ,00 Com base nessas informações, é correto afirmar que, na análise horizontal, utilizando-se base móvel, o índice correspondente ao exercício 3 será igual a 200. Resolução: Na análise horizontal, utilizando se base móvel, o valor de um determinado ano é dividido pelo valor do ano anterior. (Exercício 3 / exercício 2) = ( / ) = 2,0 ou 200% ou 200. No resultado, é praxe omitir o sinal de percentual. GABARITO C (CESPE/Previc/Tec. Administrativo/2011) A companhia Alfa foi constituída em 1.º de abril de 2010 mediante captação de recursos totais de R$ ,00, dos quais R$ ,00 foram captados dos sócios, sob a forma de capital subscrito e integralizado no ato. O restante é oriundo de terceiros, 30% a título de empréstimos de longo prazo e 70%, de curto prazo. Nesse mesmo mês, um cliente fez um adiantamento correspondente a dois quintos do capital próprio. No mês da constituição da empresa, foram realizados os seguintes investimentos: R$ ,00 em máquinas e equipamentos, sendo 50% à vista e o restante financiado em 16 parcelas iguais; R$ ,00 em ações para Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 59 de 86

61 especulação; R$ ,00 em mercadorias para revenda; R$ ,00 de empréstimos de curto prazo concedidos a terceiros; e o restante em despesas. Com base na situação hipotética apresentada acima, julgue os itens que se seguem. 25. Ao final do mês da constituição da empresa, a análise do balanço patrimonial da companhia Alfa mostrou liquidez corrente de 1,23 e endividamento de 0, Em abril de 2010, a companhia Alfa apresentou R$ ,00 de ativo circulante e R$ ,00 de ativo não circulante. 27. Considerando-se o capital social subscrito e integralizado e a obtenção de empréstimos com terceiros, é correto afirmar que o capital social e as obrigações de longo prazo com terceiros em abril de 2010 foram, respectivamente, iguais a R$ ,00 e , Se, em abril de 2010, a companhia Alfa tiver prestado serviços a prazo para um cliente no valor de R$ ,00, então ela terá auferido prejuízo de R$ 5.000,00. Comentários: A contabilização fica assim: D Disponibilidades C Capital Social (PL) C Empréstimos CP. (PC) C Empréstimo LP (PÑC) Um cliente fez um adiantamento correspondente a dois quintos do capital próprio. O capital próprio é o Patrimônio Liquido, portanto o adiantamento foi de ( / 5) x 2 = D Disponibilidades (AC) C Adiantamento de clientes (PC) Investimentos: R$ ,00 em máquinas e equipamentos, sendo 50% à vista e o restante financiado em 16 parcelas iguais Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 60 de 86

62 Observação: o mais correto tecnicamente seria considerar as 12 primeiras parcelas no Passivo Circulante e as demais no Passivo Não Circulante. No entanto, o CESPE considerou todas as parcelas no Circulante. D Máquinas e equipamentos (AÑC) C Disponibilidades (AC) C fornecedores (PC) R$ ,00 em ações para especulação D Instrumentos Financeiros (AC) C Disponibilidades (AC) R$ ,00 em mercadorias para revenda D Estoques (AC) C Disponibilidades (AC) R$ ,00 de empréstimos de curto prazo concedidos a terceiros D Empréstimos concedidos (AC) C Disponibilidades (AC) E o restante em despesas Disponibilidades: = D Despesas (resultado) C Disponibilidades (AC) DICA: o modo mais rápido de resolver esse tipo de questão é partir diretamente da estrutura do balanço, e acrescentar uma coluna de débito e uma de crédito. Após contabilizar, é só apurar o total de cada linha e o balanço patrimonial já estará pronto. Deve ficar assim: Ativo Circulante saldo inicial débito crédito final Disponibilidade instrumentos financeiros empréstimos concedidos Estoque sub total Ativo Circulante Ativo não Circulante Máquinas e equipamentos TOTAL ATIVO Passivo circulante fornecedores Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 61 de 86

63 Adiantamento de Clientes Empréstimos CP Sub-total Passivo Circulante Passivo não Circulante - Empréstimos Longo prazo PL - Capital Social Despesas TOTAL PASSIVO + PL Ao final do mês da constituição da empresa, a análise do balanço patrimonial da companhia Alfa mostrou liquidez corrente de 1,23 e endividamento de 0,71. Ativo Circulante Liquidez Corrente = = = 1,23 Passivo Circulante Pas. Circ. + Pas. Não Circ Endividamento = = = 0,71 Total Ativo Gabarito C 26. Em abril de 2010, a companhia Alfa apresentou R$ ,00 de ativo circulante e R$ ,00 de ativo não circulante. Comentários: Conforme o balanço patrimonial acima, o item está correto. 26 Gabarito C 27. Considerando-se o capital social subscrito e integralizado e a obtenção de empréstimos com terceiros, é correto afirmar que o capital social e as obrigações de longo prazo com terceiros em abril de 2010 foram, respectivamente, iguais a R$ ,00 e ,00. Comentários: Conforme o balanço patrimonial acima, o Capital Social é de R$ ,00, mas o Passivo Não Circulante (obrigações de longo prazo com terceiros ) é de R$ 9.000,00. Portanto, esta questão está errada. 27 Gabarito E Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 62 de 86

64 28 - Se, em abril de 2010, a companhia Alfa tiver prestado serviços a prazo para um cliente no valor de R$ ,00, então ela terá auferido prejuízo de R$ 5.000,00. Comentários: Ao prestar serviços de R$ ,00, e considerando-se a existência de R$ ,00 de despesas, o resultado seria um lucro de R$ 5.000,00, e não um prejuízo. Portanto, esta questão está errada. 28 Gabarito E (CESPE/IPAJM ES/Contador/2010 (adaptada)) Com relação ao período abrangido pelos balanços patrimoniais apresentados na tabela acima, julgue os itens abaixo. 29. O índice de liquidez seca de 2008 é de 0,335. Comentários: Ativo circul. estoques Liquidez seca = = = 0,335 Passivo Circulante Gabarito C Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 63 de 86

65 30. A liquidez corrente piorou, mas a liquidez geral melhorou. Resolução: Ativo Circulante Liquidez Corrente 2007 = = = 0,66 Passivo Circulante Ativo Circulante Liquidez Corrente 2008 = = = 0,46 Passivo Circulante Ativo Circul. + Real. L.P Liquidez geral 2007 = = = 1,09 Passivo Circul. + PÑC Ativo Circul. + Real. L.P Liquidez geral 2008 = = = 0,95 Passivo Circul. + PÑC A liquidez corrente piorou e a liquidez geral também piorou. Portanto, está errada a questão Gabarito E 31. A liquidez imediata aumentou. Resolução: Disponibilidades Liquidez Imediata 2007 = = = 0,13 Passivo Circulante Disponibilidades Liquidez Imediata 2008 = = = 0,10 Passivo Circulante A Liquidez Imediata diminuiu. A questão está errada. 31 Gabarito E (CESPE / ABIN / Ciências Contábeis / 2010) Informações obtidas no balanço patrimonial ativo circulante ativo não circulante Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 64 de 86

66 passivo circulante passivo não circulante outras informações estoque mínimo 900 passivo circulante cíclico prazo médio de cobrança 60 dias vendas mensais a prazo Considerando apenas os dados contábeis que compõem a tabela acima ( valores em reais ), selecionadas das demonstrações contábeis de determinada empresa, julgue os próximos itens 32. O índice de liquidez corrente da entidade foi superior a 0,5. Resolução: Ativo Circulante Liquidez Corrente = = = 2,00 Passivo Circulante Gabarito C 33. (CESPE / SAD PE / Contador / 2010) Considerando a tabela acima, que mostra os valores agregados, em reais, de uma empresa hipotética e admitindo aproximações até a segunda casa decimal, assinale a opção correta. A) O índice de liquidez corrente é igual a 1,66 e o de liquidez geral é igual a 0,82. B) O índice de liquidez seca é igual a 0,89 e o de liquidez geral é igual a 0,85. C) O índice de liquidez seca é igual a 0,82 e o índice de liquidez corrente é igual a 0,95. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 65 de 86

67 D) O índice de liquidez corrente é igual a 1,66 e o índice de liquidez seca é igual a 0,85. E) O índice de liquidez geral é igual a 0,85 e o índice de liquidez seca é igual a 0,82. Comentários: Disponibilidades Liquidez Imediata 2007 = = = 0,29 Passivo Circulante Ativo circul. estoques Liquidez seca = = = 0,82 Passivo Circulante Ativo Circulante Liquidez Corrente = = = 1,66 Passivo Circulante Ativo Circul. + Real. L.P Liquidez geral = = = 0,85 Passivo Circul. + PÑC A resposta certa é a letra E. Gabarito E 34. (CESPE/TRE TO/Contabilidade/2007) Quando ocorre a quitação de uma dívida de longo prazo com recursos advindos do ativo circulante, o A) índice de liquidez imediata aumenta. B) índice de liquidez seca aumenta. C) índice de liquidez corrente se reduz. D) índice de liquidez geral não sofre alterações. E) índice de liquidez seca aumenta e o índice de liquidez imediata é reduzido. Comentários: A contabilização da operação acima causa uma diminuição no Ativo Circulante e uma diminuição no Passivo Não Circulante. D Passivo Não Circulante C Disponibilidades (Ativo Circulante) Vamos analisar as assertivas: A) índice de liquidez imediata aumenta. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 66 de 86

68 Errada, o índice de liquidez imediata diminui. (Disponibilidades/PC) B) índice de liquidez seca aumenta. Errada. O Índice de liquidez seca diminui (AC-estoques)/PC C) índice de liquidez corrente se reduz. Certa. Liquidez corrente = AC / PC. Como o AC diminuiu, o índice também diminui. D) índice de liquidez geral não sofre alterações. Errada. Esta afirmativa estaria correta se o Índice de liquidez geral fosse 1 (AC+AÑC = PC+PÑC). Nesse caso, não haveria alteração. Se o índice for diferente de 1, a retirada do mesmo valor do Ativo Circulante e do Passivo Não Circulante irá alterá-lo. E) índice de liquidez seca aumenta e o índice de liquidez imediata é reduzido. Errada. Os dois índices diminuem. Gabarito C (CESPE / Polícia Federal/Perito contador/2002) A respeito da análise econômico-financeira de empresas, julgue os itens seguintes. 35. Se houver elevação do ativo permanente em R$ 1 milhão e do patrimônio líquido em R$ 2 milhões, ocorrerá um aumento da liquidez geral da empresa. Comentários: A questão faz referência à antiga estrutura do balanço. Assim, temos: Ativo circulante + Ativo realizável a longo prazo + Ativo permanente = Passivo Circulante + Passivo Exigível a longo Prazo + PL AC + ARLP + AP = PC + PELP + PL O Índice de liquidez Geral relaciona o AC + ARLP dividido pelo PC + PELP. Assim, podemos reescrever a igualdade acima da seguinte forma: (AC + ARLP) (PC + PELP) = PL AP Conforme os dados da questão, o PL aumentou e o AP aumentou Portanto: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 67 de 86

69 [(AC + ARLP) (PC + PELP)] + X = (PL ) (AP ) [(AC + ARLP) (PC + PELP)] + X = (PL AP) Para manter a igualdade, a primeira parte da equação deverá aumentar em Esse aumento será através do aumento do Ac+ARLP OU pela diminuição do PC+PELP ou uma combinação de ambos. Em qualquer caso, irá aumentar o índice de liquidez geral. Gabarito C 36. A companhia com o quociente de liquidez corrente abaixo de 1 que eleva tanto o ativo circulante como o passivo circulante em R$ 1 bilhão (valor relevante) apresentará um aumento nesse índice de liquidez corrente. Comentários: A maneira mais simples de resolver essa questão é simular a situação descrita. Assim: Liquidez corrente = = 0, Liquidez corrente = =???? É fácil perceber que, nessa situação, aumentando 1 bilhão no ativo circulante e no passivo circulante, o índice irá aumentar, de 0,5 para próximo de 1. Gabarito C 37. Um índice de liquidez corrente pode ser menor que um e a empresa ter uma situação de caixa muito tranquila, dependendo da composição e do prazo de renovação dos ativos e passivos circulantes. Comentários: A afirmação está correta. Se uma empresa consegue prazo de pagamento de seus fornecedores e vende a vista, como no caso de um supermercado, ela pode ter um índice de liquidez corrente menor que um e ter uma situação de caixa tranquila. Gabarito C Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 68 de 86

70 38. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) Uma empresa com estoque igual a R$ 3 milhões e liquidez seca igual a 93,8% não dependerá da venda de seu estoque para realizar o pagamento das suas dívidas de curto prazo. Comentários: Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante Como a liquidez é menor do que 1, isto indica que não há disponibilidade de ativos para a quitação das obrigações de curto prazo. Gabarito Errado 39. A taxa de remuneração do capital próprio de determinada companhia tenderá a ser afetada positivamente caso a rentabilidade proveniente de novos ativos seja superior ao custo da dívida assumida para financiá-los. Comentários: Esse é o princípio da alavancagem financeira. A empresa irá pegar empréstimos a, digamos, 10% e comprar ativos com rentabilidade de 15%, por exemplo. Isso irá aumentar a taxa de remuneração do capital próprio. Gabarito C 40. O prazo médio de recebimento de vendas de um ano, de R$ ,00, para um contas a receber médio, líquido da provisão para devedores duvidosos, de R$ ,00, estará em torno de 30 dias. Comentários: O índice de Rotação das Duplicatas a Receber (ou de contas a receber) é o seguinte: Vendas a Prazo RDR = = = 12 Média de Duplicatas a Receber Prazo Médio de Rotação de Duplicatas a Receber (PMRDR) PMRDR = = = 30 dias RDR 12 Observação: considere duplicatas a receber ou contas a receber ou clientes como sinônimos. Gabarito C Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 69 de 86

71 (CESPE / CHESF / Contador / adaptada) Com relação à análise dinâmica do capital de giro, assinale a opção correta. 41. Uma empresa que tenha um contas a receber médio de R$ ,00 e uma venda mensal média de R$ ,00, terá um prazo médio de recebimento superior a 70 dias. Comentários: Aplicando as fórmulas vistas na questão anterior, temos: Vendas a Prazo RDR = = = 0,5 Média de Contas a Receber Prazo Médio de Rotação de Duplicatas a Receber (PMRDR) (para um mês = 30 dias) PMRDR = = = 60 dias RDR 0,5 Gabarito E 42. Uma empresa que opere com um nível médio de estoque de mercadorias de R$ ,00 e tenha tido um custo das mercadorias vendidas de R$ ,00 no último trimestre terá um prazo médio de renovação de estoques superior a 50 dias. Comentários: Usando as fórmulas de rotação: Rotação de Estoque (RE) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) RE = = = 3,0 Estoque Médio Este índice indica quantas vezes o estoque se renovou por causa das vendas. Prazo Médio de Rotação do Estoque (PMRE) 360 PMRE = Para o prazo de um ano. Rotação do Estoque Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 70 de 86

72 90 PMRE = Para o prazo de um trimestre. Rotação do Estoque 90 PMRE = = 30 dias 3 Gabarito E 43. Uma empresa com R$ ,00 de saldo médio de contas a pagar a fornecedores e que compre em média R$ ,00 por mês terá um prazo médio de pagamento de fornecedores menor que 30 dias. Comentários: Usando as fórmulas do item 1.2.7, temos: Rotação de Fornecedores (RF) (ou Duplicatas a Pagar) Compras a Prazo RF = = = 0,667 Média de Fornecedores Prazo Médio de Rotação de Fornecedores (PMRF) PMRF = = = 45 dias RF 0,667 Assim, a empresa leva, em média, 45 dias para pagar suas compras a prazo. Normalmente, este é um índice do tipo quanto maior, melhor. Gabarito E 44. Quanto mais a empresa aumentar o prazo de financiamento de clientes, para aumentar as vendas, menor será o seu custo financeiro de financiamento do ativo de recebíveis. Resolução: Quanto mais a empresa aumentar o prazo de financiamento de clientes, maior será o seu custo financeiro e a necessidade de capital de giro. A empresa se financia com o prazo concedido pelos seus fornecedores. E financia os seus clientes quando concede prazo para recebimento de suas vendas. Gabarito E Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 71 de 86

73 (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Rubrica Valor (R$) Caixa 200,00 Bancos 550,00 Estoque 1.690,00 Instalações 680,00 Fornecedores 2.250,00 Impostos a recolher 500,00 O quadro acima mostra as informações extraídas de um balancete de verificação de certa empresa ao final de determinado exercício. Considerando apenas essas rubricas contábeis, julgue os itens seguintes, relativos à situação patrimonial dessa empresa nesse período. 45. Mais de 20% do ativo total foi composto por imobilizações. Comentários: Vamos calcular o valor total do Ativo: rubrica valor (R$) Caixa 200,00 Bancos 550,00 Estoque 1.690,00 Instalações 680,00 Total do Ativo 3.120,00 As imobilizações são de 680,00. Assim, temos: Imobilizações 680,00 / Ativo total 3.120,00 = 0,22 = 22% Gabarito CERTO 46. capital próprio representou mais de 30% das origens de recursos. Comentários: Capital Próprio = Patrimônio Líquido. A questão não informou o PL, mas podemos calcular: Ativo Passivo Exigível = PL 3120,00 (2.250, ,00 ) = PL 3.120, ,00 = PL Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 72 de 86

74 PL = 370,00 As origens de recursos é a soma do Passivo Exigível (recursos de terceiros) e do PL (recursos próprios). Capital Próprio / Origens de recursos 370,00 / 3.120,00 = 0,118 = 11,8% Gabarito Errado 47. A liquidez geral foi menor que 1,25. Comentários: Vejamos a fórmula do Índice de Liquidez Geral: Ativo Circulante (+) Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral = Passivo Circulante (+) (Passivo Não Circulante Receita Diferida) Aplicando aos dados da questão, temos: Liquidez Geral = = = 0,88 = 88% Gabarito CERTO 48. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) A demonstração financeira do fluxo de caixa elaborada pelo método indireto deve especificar os fluxos das operações nas seguintes classes: juros e impostos pagos, recebimentos de clientes e pagamentos a empregados e fornecedores. Comentários: Não há esta divisão no CPC 03. Os fluxos são: atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. Gabarito ERRADO 49. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) As aplicações destinadas a negociação ou disponíveis para venda, feitas em instrumentos financeiros (inclusive derivativos) e em direitos e títulos de crédito (classificados no ativo circulante ou no realizável a longo prazo), devem ser avaliadas pelo fair value. Comentários: Art No balanço, os elementos do ativo serão avaliados segundo os seguintes critérios: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 73 de 86

75 I - as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável a longo prazo: (Redação dada pela Lei nº ,de 2007) a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação ou disponíveis para venda; e (Redação dada pela Lei nº , de 2009) Gabarito CERTO 50. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) As demonstrações contábeis estão relacionadas à contabilidade financeira e objetivam mensurar e comunicar fenômenos econômicos. Comentários: A contabilidade financeira visa a atender um sem número de usuários externos das informações geradas pela empresa. Por isso as demonstrações contábeis devem seguir um padrão. A contabilidade gerencial tem como principal objetivo auxiliar a tomadas de decisões internas. Gabarito Certo 51. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) Em uma análise vertical de uma demonstração de resultado de exercício, o retorno operacional é obtido da relação entre o lucro após as deduções, os impostos e as contribuições com as vendas. Comentários: O retorno operacional é obtido utilizando-se do lucro operacional líquido. Gabarito ERRADO 52. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) As demonstrações financeiras devem registrar a destinação dos lucros segundo a proposta do conselho fiscal, no pressuposto de sua aprovação pela assembleia-geral. Comentários: Art º As demonstrações financeiras registrarão a destinação dos lucros segundo a proposta dos órgãos da administração (e não do conselho fiscal), no pressuposto de sua aprovação pela assembleia-geral. Gabarito ERRADO 53. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) As companhias devem avaliar seus investimentos em sociedades coligadas e controladas e elaborar suas Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 74 de 86

76 demonstrações financeiras de modo consolidado, desde que se trate de investimentos realizados em outras sociedades que façam parte de um mesmo grupo ou que estejam sob controle comum. Comentários: Essa alternativa merece reparos (anulação). Senão vejamos. Inicialmente ela diz: As companhias devem avaliar seus investimentos em sociedades coligadas e controladas. Ok. Mas avaliar como?! Vejam que a frase ficou incompleta. De acordo com o artigo 248 da LSA, estes investimentos são avaliados pelo MEP. Mas a Banca não aceitou o recurso e manteve o gabarito como Certo. Gabarito CERTO 54. (CESPE/TCU/Controle Externo/2011) Com base nas informações apresentadas no quadro abaixo que se refere a uma máquina adquirida por certa empresa, aplicando-se o teste de recuperabilidade (impairment), registrase uma perda de ativos maior que o valor da depreciação. Comentários: Custo de aquisição ,00 (-) Depreciação acumulada ,00 ( ) Valor contábil ,00 Valor em uso ,00 Valor justo ,00 ESTA QUESTÃO ESTÁ FORA DO EDITAL, QUE NÃO EXIGIU CONHECIMENTOS SOBRE O CPC 01 REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS. O valor recuperável da máquina é o maior entre o valor em uso e o valor justo líquido de despesa de venda. Neste caso, será R$ ,00. Agora, devemos proceder à comparação entre o valor contábil e o valor recuperável. Como o valor contábil está registrado a maior do que o valor recuperável, devemos realizar um ajuste no valor da diferença. D - Despesa com ajuste ao valor recuperável de ativo ,00 C Ajuste por teste de recuperabilidade ,00 Logo, este ajuste é menor do que o valor da depreciação. Item incorreto. Porém, repito, esta questão está fora do edital. Gabarito preliminar ERRADO Gabarito definitivo ANULADA Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 75 de 86

77 QUESTÕES COMENTADAS NESTA AULA (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) Considerando que uma empresa apresente índices de liquidez imediata, de liquidez corrente, de liquidez seca e de liquidez geral iguais a 0,70; 1,80; 0,70 e 1,80, respectivamente, e que todos os ativos estejam classificados no ativo circulante, julgue o item. 1. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo não circulante será inferior ao saldo do passivo circulante. 2. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será superior ao saldo do passivo não circulante. 3. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo exigível será igual ao saldo das disponibilidades. 4. (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será inferior ao saldo das disponibilidades. 5. (CESPE/MTE/Contador/2014) No que se refere à análise econômicofinanceira de empresas, julgue o item subsecutivo. Caso uma empresa, na comparação entre dois exercícios subsequentes, demonstre variação positiva em seu lucro operacional líquido e variação negativa no total de investimentos, ela apresentará melhora em seu retorno sobre investimentos. 6. (CESPE/SUFRAMA/Engenharia de Operações/2014) Com relação à gestão econômica, julgue o seguinte item. Liquidez corrente é definida pela relação ativos circulantes/passivos circulantes. Como os passivos circulantes podem ser transformados prontamente em dinheiro, essa proporção indica a capacidade de uma organização liquidar os ativos circulantes. 7. (CESPE/MTE/Contador/2014) No que se refere à análise econômicofinanceira de empresas, julgue o item subsecutivo. O aumento da participação de um item patrimonial em relação ao total do grupo do qual faz parte pode ser verificada pela aplicação combinada das análises vertical e horizontal. 8. (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) (R$ mil) Ativo circulante Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 76 de 86

78 Imobilizado, líquido Intangível, líquido Investimentos Lucro antes dos tributos Lucro bruto Lucro líquido do exercício Outros ativos não circulantes Passivo circulante Passivo não circulante Patrimônio líquido Receita operacional líquida Determinada empresa que atua na prestação de serviço de telefonia móvel, ao final de cada exercício, publica balanços comparativos e, nos últimos três anos apresentou as demonstrações contábeis mostradas na tabela acima. Com referência a essas demonstrações, julgue o item subsequente. O retorno sobre o patrimônio líquido de 2013 foi superior ao retorno sobre o patrimônio líquido de (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) Acerca da mensuração e avaliação do desempenho empresarial, julgue o item subsecutivo. O retorno sobre investimentos pode ser melhorado com a redução do ativo operacional médio. Acerca das taxas de retorno e dos indicadores de estrutura de capital e solvência, julgue os itens a seguir. 10. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O indicador de composição do endividamento denota a proporção entre o capital próprio e o capital de terceiros de uma empresa. 11. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O índice de liquidez corrente resulta da divisão do ativo circulante pelo passivo circulante e mede a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo. 12. (CESPE/TCU/Auditor/2013) Segundo o termômetro de Kanitz, o fator de insolvência superior a zero indica que a empresa possui maior possibilidade de vir a falir, ou seja, quanto mais alto e positivo for o fator de insolvência maior será o risco de falência da empresa. E Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 77 de 86

79 13. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O modelo DuPont originalmente era uma maneira de decompor o retorno sobre o ativo em dois fatores, que, analisados de forma isolada, representavam a margem líquida e o giro dos ativos. 14. (CESPE/TCU/Auditor/2013) O EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) é um indicador que se aproxima do fluxo de caixa operacional e possibilita a comparação de empresas a fim de subsidiar as decisões de investimento. 15. O grau de alavancagem financeira é a razão entre a taxa de retorno sobre o investimento e a de retorno sobre o ativo. (CESPE/Contador/UNIPAMPA/2013) Um fornecedor adota como critério para a concessão de crédito a capacidade de pagamento, e, quando é o caso, concede até 180 dias para recebimento do valor das vendas. A tabela a seguir apresenta informações dos compradores A, B e C, que pleiteiam negociar prazos de pagamento. A respeito dessa situação, comparando-se as informações dos compradores A, B e C, é correto afirmar que 16. O cliente C atende às expectativas do fornecedor porque apresenta menor prazo de cobrança e melhor lucratividade. 17. O cliente A atende às expectativas do fornecedor porque o índice de liquidez corrente é superior a 1. (CESPE/ANS/Especialista/2013) Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 78 de 86

80 18. A liquidez seca do exercício 2012 é inferior à do exercício 2011, mas a liquidez geral melhorou no período. 19. (CESPE/TJ-AC/Contador/2012) Em relação à análise econômicofinanceira, julgue os itens seguintes. Se uma análise horizontal mostra que a variação do ativo circulante no período final em relação ao período inicial é de 0,16 e a variação do passivo circulante é de 0,06, então o capital circulante líquido do período final é inferior ao do período inicial. Considere que uma empresa apresente os seguintes números, em reais. Ativo circulante Imobilizado + intangível Ativo total Passivo circulante Passivo não circulante Patrimônio líquido Passivo + patrimônio líquido Nesse caso, é correto afirmar que o índice de liquidez geral dessa empresa é inferior a 1,15. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 79 de 86

81 21. (CESPE/TRE-RJ/Analista Judiciário Contabilidade/2012) Se o índice de liquidez corrente for menor que um, o resultado demonstra folga no disponível para uma possível liquidação das obrigações de curto prazo. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Rubrica Valor (R$) Caixa 200,00 Bancos 550,00 Estoque 1.690,00 Instalações 680,00 Fornecedores 2.250,00 Impostos a recolher 500,00 O quadro acima mostra as informações extraídas de um balancete de verificação de certa empresa ao final de determinado exercício. Considerando apenas essas rubricas contábeis, julgue os itens seguintes, relativos à situação patrimonial dessa empresa nesse período. 22. A liquidez geral foi menor que 1, Na análise dos índices de liquidez, o analista de controle externo deve estar atento a certos aspectos que podem mascarar uma situação aparentemente favorável. Nesse sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade efetiva dos passivos que a possibilidade de realização dos ativos e assegurar-se de que os prazos de realização dos ativos são maiores que os de vencimento dos passivos. 24. Considere que uma empresa apresente, ao longo de três exercícios, a seguinte situação, relativa ao comportamento de suas despesas financeiras: Exercício R$ ,00 Exercício R$ ,00 Exercício R$ ,00 Com base nessas informações, é correto afirmar que, na análise horizontal, utilizando-se base móvel, o índice correspondente ao exercício 3 será igual a 200. (CESPE/Previc/Tec. Administrativo/2011) A companhia Alfa foi constituída em 1.º de abril de 2010 mediante captação de recursos totais de R$ ,00, dos quais R$ ,00 foram captados dos sócios, sob a forma de capital subscrito e integralizado no ato. O restante é oriundo de terceiros, 30% a título de empréstimos de longo prazo e 70%, de curto prazo. Nesse mesmo mês, um cliente fez um adiantamento correspondente a dois quintos do capital próprio. No mês da constituição da empresa, foram realizados os seguintes Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 80 de 86

82 investimentos: R$ ,00 em máquinas e equipamentos, sendo 50% à vista e o restante financiado em 16 parcelas iguais; R$ ,00 em ações para especulação; R$ ,00 em mercadorias para revenda; R$ ,00 de empréstimos de curto prazo concedidos a terceiros; e o restante em despesas. Com base na situação hipotética apresentada acima, julgue os itens que se seguem. 25. Ao final do mês da constituição da empresa, a análise do balanço patrimonial da companhia Alfa mostrou liquidez corrente de 1,23 e endividamento de 0, Em abril de 2010, a companhia Alfa apresentou R$ ,00 de ativo circulante e R$ ,00 de ativo não circulante. 27. Considerando-se o capital social subscrito e integralizado e a obtenção de empréstimos com terceiros, é correto afirmar que o capital social e as obrigações de longo prazo com terceiros em abril de 2010 foram, respectivamente, iguais a R$ ,00 e , Se, em abril de 2010, a companhia Alfa tiver prestado serviços a prazo para um cliente no valor de R$ ,00, então ela terá auferido prejuízo de R$ 5.000,00. (CESPE/IPAJM ES/Contador/2010 (adaptada)) Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 81 de 86

83 Com relação ao período abrangido pelos balanços patrimoniais apresentados na tabela acima, julgue os itens abaixo. 29. O índice de liquidez seca de 2008 é de 0, A liquidez corrente piorou, mas a liquidez geral melhorou. 31. A liquidez imediata aumentou. (CESPE / ABIN / Ciências Contábeis / 2010) Informações obtidas no balanço patrimonial ativo circulante ativo não circulante passivo circulante passivo não circulante outras informações estoque mínimo 900 passivo circulante cíclico prazo médio de cobrança 60 dias vendas mensais a prazo Considerando apenas os dados contábeis que compõem a tabela acima ( valores em reais ), selecionadas das demonstrações contábeis de determinada empresa, julgue os próximos itens 32. O índice de liquidez corrente da entidade foi superior a 0, (CESPE / SAD PE / Contador / 2010) Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa 82 de 86