Demonstrações Financeiras Banco UBS Pactual S.A. e suas Controladas. 30 de junho de 2009 e 2008 com Parecer dos Auditores Independentes

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1 Demonstrações Financeiras Banco UBS Pactual S.A. e suas Controladas com Parecer dos Auditores Independentes

2 E SUAS CONTROLADAS Demonstrações financeiras Índice Parecer dos auditores independentes...1 Demonstrações financeiras auditadas Balanços patrimoniais...2 Demonstrações dos resultados...4 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido...5 Demonstrações dos fluxos de caixa...6 Notas explicativas às demonstrações financeiras...7

3 Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e acionistas da Banco UBS Pactual S.A. Examinamos os balanços patrimoniais do Banco UBS Pactual S.A. e os balanços patrimoniais consolidados do Banco UBS Pactual S.A. e empresas controladas, levantados em e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos do Banco; b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco UBS Pactual S.A., bem como a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco UBS Pactual S.A. e empresas controladas em, os resultados de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido e os seus fluxos de caixa referentes aos semestres findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2009 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC - 2SP /O-6 - F - RJ Eduardo Wellichen Contador CRC - 1SP /O-6 - S - RJ Flávio Serpejante Peppe Contador CRC - 1SP /O-6 - S - RJ 1

4 Balanços patrimoniais Consolidado Banco UBS Pactual S.A Ativo Circulante Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Aplicações no mercado aberto Aplicações em depósitos interfinanceiros Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Carteira própria Vinculados a compromissos de recompra Instrumentos financeiros derivativos Vinculados ao Banco Central Vinculados à prestação de garantias Relações interfinanceiras Pagamentos e recebimentos a liquidar Créditos vinculados Depósitos no Banco Central SFH Sistema Financeiro da Habitação Correspondentes Operações de crédito Operações de crédito - setor privado Provisão para perdas em operações de crédito (72.186) (9.041) (72.186) (9.041) Outros créditos Carteira de câmbio Rendas a receber Negociação e intermediação de valores Diversos Provisão para perdas em outros créditos (1.287) (762) (1.287) (711) Outros valores e bens Outros valores e bens Despesas antecipadas Realizável a longo prazo Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Créditos vinculados SFH - Sistema Financeiro da Habitação Operações de crédito Operações de crédito - setor privado Provisão para perdas em operações de crédito (38.655) (5.753) (38.655) (5.753) Outros créditos Créditos por avais e fianças honrados Carteira de câmbio Rendas a receber Negociação e intermediação de valores Diversos Provisão para perdas em outros créditos ( ) (1.406) (77.348) (1.327) Permanente Investimentos Participações em controladas - no país Participações em controladas - no exterior Outros investimentos Provisão para perdas (2.987) (2.987) (2.867) (2.867) Imobilizado de uso Outras imobilizações de uso Depreciações acumuladas (15.807) (15.962) (15.309) (14.782) Diferido Gastos com organização e expansão Amortização acumulada (8.124) (7.594) (8.124) (7.594) Total do ativo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 2

5 Balanços patrimoniais Consolidado Banco UBS Pactual S.A Passivo Circulante Depósitos Depósitos à vista Depósitos interfinanceiros ligadas Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Outros depósitos Captações no mercado aberto Carteira própria Carteira de terceiros Carteira livre movimentação Recursos de aceites e emissão de títulos Recurso de letras imobiliárias, hipotecárias, debêntures e similares Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Relações interfinanceiras Recebimentos e pagamentos a liquidar Obrigações por empréstimos Empréstimos no exterior Obrigações por repasses no país - instituições oficiais FINAME Obrigações por repasses do exterior Repasses do exterior Instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados Carteira de câmbio Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Negociação e intermediação de valores Diversas Exigível a longo prazo Depósitos Depósitos a prazo Obrigações por repasses no país - instituições oficiais FINAME Instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Carteira de câmbio Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Diversas Resultados de exercícios futuros Patrimônio líquido Capital social - de domiciliados no país Capital social - de domiciliados no exterior Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados Total do passivo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 Demonstrações dos resultados Semestres findos em (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação) Consolidado Banco UBS Pactual S.A Receitas da intermediação financeira Operações de crédito Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado de operações de câmbio Resultado de aplicações compulsórias Despesas da intermediação financeira ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de captação no mercado ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de empréstimos e repasses (10.626) (6.515) Provisão para operações de crédito e outros créditos ( ) ( ) Resultado bruto da intermediação financeira Outras receitas (despesas) operacionais Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal ( ) ( ) (75.406) (77.033) Outras despesas administrativas (64.926) (86.535) (57.275) (75.006) Despesas tributárias (41.624) (75.296) (28.885) (48.440) Resultado de participações em controladas Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (9.938) (25.988) (4.174) (18.154) Resultado operacional Resultado não operacional Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações Imposto de renda e contribuição social ( ) (11.942) (79.540) Provisão para imposto de renda ( ) ( ) (86.176) (37.637) Provisão para contribuição social (71.974) (72.316) (51.755) (24.812) Ativo fiscal diferido Participações estatutárias no lucro (54.973) ( ) (30.598) ( ) Lucro líquido do semestre Quantidade de ações em circulação no final do semestre Lucro líquido por ação - R$ 0,09 0,45 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Controladora Semestres findos em Capital Reservas Reservas de lucros Lucros social de capital Legal A realizar Estatutária Total acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de Lucro líquido do semestre Saldos em 30 de junho de Saldos em 31 de dezembro de Atualização de títulos patrimoniais Lucro líquido do semestre Saldos em 30 de junho de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

8 Demonstrações dos fluxos de caixa Semestres findos em Consolidado Banco UBS Pactual S.A Atividades operacionais Lucro líquido do semestre Ajustes ao lucro líquido (18.112) ( ) Resultado de participações em controladas - - (23.530) ( ) Depreciações e amortizações Lucro líquido ajustado Aumento em aplicações interfinanceiras de liquidez ( ) ( ) ( ) ( ) Redução em títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Redução em relações interfinanceiras (Aumento)/redução em operações de créditos (91.508) (92.590) (Aumento)/redução em outros créditos e outros valores e bens ( ) ( ) Redução em outras obrigações ( ) ( ) ( ) ( ) Redução em resultados de exercícios futuros (553) (292) (553) (292) Caixa proveniente/(utilizado) nas atividades operacionais ( ) Atividades de investimento Alienação de investimentos Alienação de imobilizado de uso Aquisição de investimentos (720) (749) (720) (207) Aquisição de imobilizado de uso (1.477) (3.359) (1.477) (3.325) Aplicação no diferido (1.369) (4.482) (1.369) (4.468) Caixa proveniente/(utilizado) nas atividades de investimento (225) (1.476) Atividades de financiamento Redução em depósitos ( ) ( ) ( ) ( ) Aumento/(redução) em captações no mercado aberto ( ) ( ) Aumento/(redução) em recursos de aceites e emissão de títulos ( ) ( ) Redução em obrigações por empréstimos e repasses ( ) (46.904) ( ) (46.943) Caixa proveniente/(utilizado) nas atividades de financiamento ( ) ( ) ( ) ( ) Aumento/(redução) de caixa e equivalentes ( ) ( ) Saldo de caixa e equivalentes No início do semestre No fim do semestre Aumento/(redução) de caixa e equivalentes ( ) ( ) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeira 6

9 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Banco UBS Pactual S.A. (banco) está constituído sob a forma de banco múltiplo, atuando em conjunto com suas controladas, oferecendo produtos e serviços financeiros relativos às carteiras comercial, inclusive câmbio, de investimentos, crédito, financiamento e investimento, arrendamento mercantil e crédito imobiliário. As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de sociedades que atuam integradamente no mercado financeiro, e certas operações têm a intermediação de outras sociedades integrantes do Grupo UBS. Em abril de 2009, os acionistas firmaram um contrato de venda de 100% das ações do banco para a BTG Investments. A operação encontra-se em fase de aprovação pelo Banco Central do Brasil (BACEN). 2. Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, associadas às normas e instruções do BACEN, e estão apresentadas em conformidade com o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração use julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos sujeitos a essas estimativas e premissas referem-se, basicamente, ao imposto de renda diferido ativo e passivo, à provisão para operações de créditos e outros créditos de liquidação duvidosa, à provisão para tributos e contribuições com exigibilidade suspensa e à provisão para passivos contingentes. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. O banco e suas controladas revisam essas estimativas e premissas periodicamente. 7

10 3. Demonstrações financeiras consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas em consonância com os critérios de consolidação emanados pelo BACEN, tendo sido eliminadas as participações, os saldos das contas de ativo e passivo e as receitas e despesas entre as instituições. Estas demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras individuais do Banco UBS Pactual S.A. e as de suas controladas diretas e indiretas abaixo relacionadas: Participação no capital total - % Direta UBS Pactual Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários 99,99 99,99 UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99,99 99,99 UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários 99,99 99,99 UBS Pactual Corretora de Mercadorias Ltda. 99,99 99,99 UBS Pactual Corporate Services Ltda. 99,40 99,40 UBS Pactual Securitizadora S.A. 99,99 99,99 UBS Pactual Agente Comercializador de Energia Ltda. 99,96 99,96 UBS Pactual Overseas Corporation - 100,00 UBS Pactual Banking Limited 100,00 100,00 Indireta UBS Pactual Gestora de Investimentos Alternativos Ltda. 99,98 99,98 UBS Pactual WM Gestão de Recursos Ltda. 99,99 99,99 UBS Pactual Overseas Corporation 100,00 - As demonstrações financeiras das empresas sediadas no exterior, originalmente elaboradas em dólares norte-americanos, foram convertidas para reais pela cotação do dólar comercial nas datas das demonstrações financeiras. Nas demonstrações financeiras consolidadas, os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas das demonstrações dos resultados conforme a natureza das respectivas contas patrimoniais. 8

11 4. Principais práticas contábeis As práticas contábeis mais relevantes adotadas pelo banco e por suas controladas diretas e indiretas são as seguintes: a) O resultado das operações é apurado pelo regime de competência. b) Os ativos circulante e realizável a longo prazo são demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias (em base pro rata dia) e cambiais auferidos, deduzidos das correspondentes rendas de realização futura e/ou provisões para perdas. c) Os títulos e valores mobiliários são avaliados e classificados de acordo com os critérios estabelecidos pela Circular BACEN nº 3.068/01, nas seguintes categorias: I - títulos para negociação; II - títulos disponíveis para venda; e III - títulos mantidos até o vencimento. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria I são ajustados pelo valor de mercado, sendo estes ajustes com contrapartida em conta de resultado, e os classificados na categoria II são registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, em contrapartida do resultado e avaliados ao valor de mercado em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido, líquidos dos efeitos tributários. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria III são avaliados pelo respectivo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos auferidos, reconhecidos em conta de resultado. d) As operações que utilizam instrumentos financeiros efetuadas por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e perdas, realizados e não realizados, reconhecidos diretamente no resultado. Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros e que sejam (i) altamente correlacionados no que se refere às alterações em seu valor de mercado, em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e (ii) considerados efetivos na redução do risco associado à exposição a ser protegida são classificados como hedge de risco de mercado, onde os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado, com os ganhos e perdas, realizados e não realizados, reconhecidos diretamente no resultado. 9

12 4. Principais práticas contábeis--continuação e) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros derivativos e demais direitos e obrigações, quando aplicável, é calculado com base em preços de mercado, modelos de avaliação de preços, ou ainda com base no preço determinado para outros instrumentos financeiros com características semelhantes. Assim, quando da liquidação financeira destas operações, os resultados poderão ser diferentes das estimativas. f) Os ajustes diários das operações realizadas no mercado futuro são registrados como receita ou despesa efetiva quando auferidas ou incorridas. Os prêmios pagos ou recebidos na realização de operações no mercado de opções de ações, outros ativos financeiros e mercadorias são registrados nas respectivas contas patrimoniais pelos valores pagos ou recebidos, ajustados a preços de mercado em contrapartida do resultado. O valor nominal dos contratos de operações de compra e venda de ações, outros ativos financeiros e mercadorias realizados nos mercados futuros e de opções é registrado em conta de compensação. g) As operações realizadas no mercado a termo de ativos financeiros e mercadorias são registradas pelo valor final contratado, deduzido de diferença entre esse valor e o preço do bem ou direito, na adequada conta de ativo ou passivo. As receitas e despesas são reconhecidas em razão do prazo de fluência dos contratos. h) Os ativos e passivos decorrentes das operações de swap e de termo de moedas - NDF são registrados em contas patrimoniais pelo valor contábil, ajustado ao valor de mercado, em contrapartida do resultado, sem compensação entre valores a pagar e a receber. O valor nocional dos contratos é registrado em contas de compensação. i) A provisão para operações de crédito e de outros créditos é estimada com base em análise das operações e dos riscos específicos apresentados em cada carteira, de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 2.682/99 do C.M.N. j) As participações em controladas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial. Os títulos patrimoniais são registrados ao custo de aquisição e atualizados pelos valores patrimoniais informados pelas respectivas instituições, sendo o resultado dessas atualizações contabilizados em reserva de capital, no patrimônio líquido. Os títulos da CETIP Câmara de Custódia e Liquidação (CETIP) foram atualizados até a data da respectiva desmutualização. Os outros investimentos permanentes estão avaliados pelo custo de aquisição, deduzido, quando aplicável, de provisão para perdas. 10

13 4. Principais práticas contábeis--continuação k) O imobilizado de uso é registrado pelo custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear com base no prazo de vida útil-econômica dos bens. Os gastos diferidos correspondem, principalmente, a benfeitorias em imóveis de terceiros. A amortização é calculada pelo método linear com base nos prazos estimados de utilização e/ou de locação. l) A redução ao valor recuperável de ativos (impairment) é reconhecida como perda no resultado do período sempre que existirem evidências claras de que os ativos estejam avaliados por valor não recuperável. Este procedimento é realizado no mínimo no final de cada exercício. m) Os passivos circulante e exigível a longo prazo são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, que incluem, quando aplicável, os encargos e as variações monetárias (em base pro rata dia) e/ou cambiais incorridos. n) As provisões para imposto de renda e contribuição social são constituídas com base no lucro contábil, ajustado pelas adições e exclusões previstas na legislação fiscal. O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre o valor das diferenças temporárias, sempre que a realização desses montantes for julgada provável. Para o imposto de renda a alíquota utilizada é de 15%, acrescida de adicional de 10% sobre o lucro tributável anual excedente a R$ 240 e para contribuição social foi utilizada a alíquota de 9% no período até 30 de abril de 2008 e 15% a partir de maio de

14 4. Principais práticas contábeis--continuação o) O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes, e obrigações legais, fiscais e previdenciárias são efetuados de acordo com os critérios descritos abaixo: Contingências ativas Não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos. Contingências passivas São reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como perdas possíveis pelos assessores jurídicos são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem provisão e divulgação. Obrigações legais fiscais e previdenciárias - Referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributos e contribuições. O montante discutido é quantificado, registrado contabilmente. p) Nas demonstrações dos fluxos de caixa a rubrica Caixa e equivalentes de caixa inclui, conforme Resolução nº 3.604/08 do Conselho Monetário Nacional (C.M.N.), dinheiro em caixa, depósito bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com risco insignificante de mudança de valor, com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias. q) O lucro por ação é calculado com base na quantidade de ações em circulação nas datas dos balanços. 5. Disponibilidades O saldo desta rubrica refere-se, basicamente, a depósitos no exterior em bancos de primeira linha. 12

15 6. Aplicações interfinanceiras de liquidez As aplicações interfinanceiras de liquidez com vencimento igual ou inferior a 90 dias são considerados como caixa e equivalente de caixa, para fins de apresentação na demonstração de fluxo de caixa. a) Aplicações no mercado aberto Consolidado Banco UBS Pactual S.A i. Por posição/título Posição bancada Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos corporativos Posição financiada Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos da dívida soberana Posição vendida Notas do Tesouro Nacional ii. Por vencimento Até 90 dias Acima de 90 dias b) Aplicações em depósitos interfinanceiros O saldo desta rubrica refere-se a depósitos interfinanceiros em bancos de primeira linha. Consolidado Banco UBS Pactual S.A i. Por título Aplicações em depósitos interfinanceiros - CDI Aplicações em moeda estrangeira - Overnight ii. Por vencimento Até 90 dias Acima de 90 dias

16 7. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos a) Títulos e valores mobiliários Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira própria do banco e suas controladas estão classificados na categoria de títulos para negociação e podem ser assim demonstrados: Consolidado Custo Mercado Custo Mercado Carteira própria Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Certificados de depósito bancário Debêntures Certificado de crédito bancário Cédulas de créditos imobiliários Quotas de fundos de investimento Ações Precatórios Créditos securitizados Títulos corporativos (i) T-Bill Vinculados a compromissos de recompras Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos corporativos (i) Vinculados ao Banco Central Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Vinculados à prestação de garantias Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Ações Certificados de depósito bancário (i) Referem-se a títulos de empresas brasileiras, emitidos no exterior, que integram a carteira das subsidiárias UBS Pactual Banking Limited e UBS Pactual Overseas Corporation. 14

17 7. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos --Continuação a) Títulos e valores mobiliários--continuação Banco UBS Pactual S.A Custo Mercado Custo Mercado Carteira própria Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Certificados de depósito bancário Debêntures Certificado de crédito bancário Cédulas de créditos imobiliários Quotas de fundos de investimento Ações Precatórios Créditos securitizados Vinculados a compromissos de recompras Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Vinculados ao Banco Central Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Vinculados à prestação de garantias Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Ações Certificados de depósito bancário

18 7. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos --Continuação b) Instrumentos financeiros derivativos Consolidado 2009 Ativo Passivo Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo Consolidado 2008 Ativo Passivo Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo

19 7. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos --Continuação b) Instrumentos financeiros derivativos--continuação Banco UBS Pactual S.A Ativo Passivo Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo Banco UBS Pactual S.A Ativo Passivo Custo Mercado Custo Mercado Instrumentos financeiros derivativos Operações de swap Vendas a termo a receber/compras a termo a pagar Prêmios de opções Termo de moedas - NDF Circulante Longo prazo Operações de crédito As operações de crédito são classificadas em níveis de risco de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 2.682/99 do C.M.N. Essa classificação leva em consideração entre outras, uma análise periódica da operação, dos atrasos, do histórico do cliente e das garantias obtidas, quando aplicável. A provisão para perdas em operações de crédito é efetuada com base na classificação do cliente nos níveis de risco definidos pela Resolução. 17

20 8. Operações de crédito--continuação As operações de crédito e outras operações com características de concessão de crédito podem ser assim demonstradas: a) Operações de crédito Modalidade de crédito Tipo de cliente Atividade econômica Consolidado Nível de risco Saldo Provisão Saldo Provisão Empréstimos Jurídica Indústria AA Jurídica Comércio AA Jurídica Serviços AA Física - AA Jurídica Indústria A (115) (27) Jurídica Comércio A (146) Jurídica Serviços A (333) (675) Física - A (2.471) (1.364) Jurídica Rural B (84) Jurídica Indústria B (72) (1.159) Jurídica Comércio B (418) (37) Jurídica Serviços B (840) (1.735) Física - B (20) (1.082) Jurídica Indústria C (306) (492) Jurídica Comércio C (20) Jurídica Serviços C (668) (200) Física - C (2.383) (3.207) Jurídica Indústria D (579) - - Jurídica Serviços D (3.380) 6 (1) Jurídica Indústria E (7.256) (1.696) Jurídica Indústria F (14.145) 446 (223) Jurídica Indústria G (27.734) (1.949) Jurídica Serviços G (34.044) - - Jurídica Rural H (4.954) - - Jurídica Indústria H (9.319) ( ) (14.097) Financiamentos Jurídica Indústria A (51) Jurídica Serviços A (105) Jurídica Rural B (301) Jurídica Indústria B (35) (234) Jurídica Indústria C (83) - - Jurídica Indústria F (1.682) (1.800) (691) Repasse FINAME/BNDES Jurídica Rural A 734 (4) (6) Financiamento de títulos e valores mobiliários ( ) (14.794) Circulante (72.186) (9.041) Longo prazo (38.655) (5.753) 18

21 8. Operações de crédito--continuação a) Operações de crédito--continuação i. Por tipo de cliente, atividade econômica e nível de risco Banco UBS Pactual S.A. Tipo de Atividade Nível de Modalidade de crédito cliente econômica risco Saldo Provisão Saldo Provisão Empréstimos Jurídica Indústria AA Jurídica Comércio AA Jurídica Serviços AA Física - AA Jurídica Indústria A (115) (27) Jurídica Comércio A (146) Jurídica Serviços A (333) (675) Física - A (2.471) (1.364) Jurídica Rural B (84) Jurídica Indústria B (72) (1.159) Jurídica Comércio B (418) (37) Jurídica Serviços B (840) (1.735) Física - B (20) (1.082) Jurídica Indústria C (306) (492) Jurídica Comércio C (20) Jurídica Serviços C (668) (200) Física - C (2.383) (3.207) Jurídica Indústria D (579) - - Jurídica Serviços D (3.380) 6 (1) Jurídica Indústria E (7.256) (1.696) Jurídica Indústria F (14.145) 446 (223) Jurídica Indústria G (27.734) (1.949) Jurídica Serviços G (34.044) - - Jurídica Rural H (4.954) - - Jurídica Indústria H (9.319) ( ) (14.097) Financiamentos Jurídica Indústria A (51) Jurídica Serviços A (105) Jurídica Rural B (301) Jurídica Indústria B (35) (234) Jurídica Indústria C (83) - - Jurídica Indústria F (1.682) (1.800) (691) Repasse FINAME/BNDES Jurídica Rural A 734 (4) (6) Financiamento de títulos e valores mobiliários ( ) (14.794) Circulante (72.186) (9.041) Longo prazo (38.655) (5.753) 19

22 8. Operações de crédito--continuação a) Operações de crédito--continuação ii. Por faixa de vencimento Modalidade de crédito Vencidas Em até 6 meses Consolidado A vencer De 6 a 12 Após 12 meses meses 2009 Total Empréstimos Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários Empréstimos Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários Modalidade de crédito Vencidas Banco UBS Pactual S.A. A vencer Em até 6 De 6 a 12 Após 12 meses meses meses 2009 Total Empréstimos Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários Empréstimos Financiamentos Repasse FINAME/BNDES Financiamento de títulos e valores mobiliários

23 8. Operações de crédito--continuação b) Outros créditos - com característica de concessão de crédito i. Por tipo de cliente, atividade econômica e nível de risco Modalidade de crédito Tipo de cliente Atividade econômica Consolidado e Banco UBS Pactual S.A Nível de risco Saldo Provisão Saldo Provisão Títulos e créditos a receber (i) Jurídica Indústria AA Jurídica Comércio AA Física - AA Jurídica Indústria A (18) Jurídica Comércio A (9) Jurídica Serviços A (17) (66) Jurídica Comércio B 104 (1) (50) Jurídica Serviços B 444 (4) (99) Jurídica Indústria C (177) (126) Jurídica Serviços C (1.177) - - Jurídica Serviços D (13) Jurídica Indústria F (42) Jurídica Indústria G 224 (157) - - Jurídica Serviços H (298) (1.533) (721) Avais e fianças honrados Jurídica Serviços F (622) (2.155) (721) Circulante (1.287) (711) Longo prazo (868) (10) (i) Referem a operações de aquisição de direitos creditórios. ii. Por faixa de vencimento Modalidade de crédito Consolidado e Banco UBS Pactual S.A. A vencer Em até 6 De 6 a 12 Após 12 Vencidas meses meses meses Total 2009 Títulos e créditos a receber Avais e fianças honrados Títulos e créditos a receber

24 8. Operações de crédito--continuação c) Provisão A movimentação da provisão para operações de crédito e outros créditos durante os semestres foi a seguinte: Com característica de concessão de crédito Sem característica de concessão de crédito Consolidado e Banco UBS Banco UBS Pactual S.A. Consolidado Pactual S.A Saldos iniciais (46.685) (37.471) (16.694) (2.301) (16.642) (2.171) Reversão/(constituição) de provisão (72.970) ( ) - (69.745) - Créditos baixados para prejuízo Saldos finais ( ) (15.515) ( ) (1.447) (76.480) (1.317) Composição dos saldos finais Provisão para operações de crédito ( ) (14.794) Provisão para outros créditos (2.155) (721) ( ) (1.447) (76.480) (1.317) ( ) (15.515) ( ) (1.447) (76.480) (1.317) Circulante (73.473) (9.729) - (51) - - Longo prazo (39.523) (5.786) ( ) (1.396) (76.480) (1.317) As provisões para outros créditos-com característica de concessão de crédito referem-se a aquisição de direitos creditórios, conforme demonstrado no item b, desta nota explicativa e as provisões para outros créditos-sem característica de concessão de crédito referem-se basicamente a créditos decorrentes de negociação e intermediação de valores, demonstrados na nota 10(b). d) Renegociação/recuperação de créditos baixados para prejuízo Da carteira de crédito da controladora, o montante de R$ refere-se a renegociações ocorridas durante o semestre findo em 30 de junho de No mesmo período foram recuperados créditos baixados para prejuízo no montante de R$ 176 (R$ 891 em 2008). Não houve créditos renegociados no primeiro semestre de

25 9. Outros créditos/outras obrigações a) Carteira de câmbio Consolidado e Banco UBS Pactual S.A Ativo Passivo Ativo Passivo Câmbio comprado/vendido a liquidar Direitos sobre venda de câmbio (-) Adiantamentos em moeda estrangeira recebidos (58) (-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (1.996) - (15.996) - Obrigações por compra de câmbio Circulante Longo prazo As garantias oferecidas em operações de câmbio realizadas com intermediação da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), estão representadas por títulos públicos federais no montante de R$ no consolidado e na controladora (R$ no consolidado e R$ na controladora, em 2008). b) Negociação e intermediação de valores Consolidado Ativo Passivo Ativo Passivo Caixas de registros e liquidação Devedores/credores - conta liquidações pendentes (i) Depósito em garantia - Margem Operações com intermediação de swap Credores por empréstimos de ações Outros créditos/outras obrigações por negociação e intermediação de valores (ii) Circulante Longo prazo

26 9. Outros créditos/outras obrigações--continuação b) Negociação e intermediação de valores--continuação Banco UBS Pactual S.A Ativo Passivo Ativo Passivo Caixas de registros e liquidação Devedores/credores - conta liquidações pendentes (i) Depósitos em garantia - Margem Operações com intermediação de swap Credores por empréstimos de ações Outros créditos/outras obrigações por negociação e intermediação de valores (ii) Circulante Longo prazo (i) (ii) Representados, basicamente, por valores pendentes de liquidação dentro dos prazos regulamentares, relativos a operações de compra e venda de títulos e contratos de ativos financeiros realizadas na BMF&BOVESPA, e, quando no exterior, em corretoras de primeira linha, por conta própria e de terceiros. Representados por obrigações por operações de venda de ações e de títulos de renda fixa, a serem liquidadas dentro do prazo regulamentar. 10. Outros créditos a) Rendas a receber Consolidado Banco UBS Pactual S.A Dividendos e bonificações Serviços prestados a receber Taxa de administração e performance de fundos e carteiras de investimento Comissões em serviços de assessoria técnica Rendas de aplicação no exterior Comissões de fianças Outros Circulante Longo prazo

27 10. Outros créditos--continuação b) Diversos Consolidado Banco UBS Pactual S.A Ativo fiscal diferido Depósitos judiciais: COFINS exigibilidade suspensa CSL exigibilidade suspensa PIS exigibilidade suspensa IR exigibilidade suspensa Multa BACEN INSS Outros Impostos a compensar Opções por incentivos fiscais Títulos e créditos a receber (i) Devedores por negociação e intermediação de valores Outros Circulante Longo prazo (I) Referem-se a aquisição de direitos creditórios conforme demonstrado na Nota 8(b). 25

28 11. Participações em controladas - controladora Controladas Capital social Patrimônio líquido Lucro líquido (prejuízo) No país UBS Pactual Asset Management S.A. DTVM (24.340) UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliário S.A UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM UBS Pactual Corretora de Mercadorias Ltda UBS Pactual Serviços de Administração Ltda. (i) UBS Pactual Corporate Services Ltda (119) UBS Pactual Securitizadora S.A UBS Pactual Agente Comercializador de Energia Ltda No exterior UBS Pactual Overseas Corporation (ii) (31.187) UBS Pactual Banking Limited (36.008) Controladora Percentual de participação Valor contábil do investimento Resultado de equivalência patrimonial (iv) No país UBS Pactual Asset Management S.A. DTVM 99,99 99, (24.252) UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99,99 99, UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM 99,99 99, UBS Pactual Corretora de Mercadorias Ltda. 99,99 99, UBS Pactual Serviços de Administração Ltda.(i) UBS Pactual Corporate Services Ltda. 99,40 99, (119) UBS Pactual Securitizadora S.A. 99,99 99, UBS Pactual Agente Comercializador de Energia Ltda. 99,96 99, Ágio no investimento na empresa UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM (iii) (462) (231) No exterior UBS Pactual Overseas Corporation (ii) - 100, (65.714) UBS Pactual Banking Limited 100,00 100, (47.934) (9.350) (47.934) (75.064) (i) (ii) (iii) (iv) Empresa incorporada em 15 de maio de 2008 pela UBS Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM Em 19 de novembro de 2008 o Banco utilizou o investimento que possuía nesta controlada para aumentar o capital social da UBS Pactual Banking Limited. Ágio com base em rentabilidade futura, com prazo de realização de 10 anos. As eventuais diferenças entre o lucro líquido nas controladas e o ajuste de equivalência patrimonial referem-se à atualização de títulos patrimoniais (quando referentes a controladas no país) e variação cambial de investimentos no exterior (quando referente a controladas no exterior). 26

29 12. Captações no mercado aberto As captações no mercado aberto têm lastro nos seguintes títulos: Consolidado Banco UBS Pactual S.A Carteira própria Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos corporativos Carteira de terceiros Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Títulos corporativos Carteira livre movimentação Letras Financeiras do Tesouro Recursos de aceites e emissão de títulos - obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Referem-se a Commercial Papers, no valor de US$ 129,751 mil, com vencimento até 25 de agosto de 2008 e a Enhanced Dual Currency no valor de US$ 38,584 mil com vencimento até 12 de dezembro de Estes títulos foram emitidos, no exterior, pelas subsidiárias UBS Pactual Overseas Corporation e UBS Pactual Banking Limited. 14. Obrigações por empréstimos - empréstimos no exterior O saldo é representado, basicamente, por linha de crédito do tipo revolving credit facility, com saldo de US$ 50,000 mil (US$ 94,100 mil em 2008), vencível até 02 de julho de 2009 (21 de janeiro de 2009, em 2008). 27