Agronegócio e Banco do Brasil: Balanço e Perspectivas

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1 Agronegócio e Banco do Brasil: Balanço e Perspectivas 1

2 Agenda Agronegócio: Histórico de desafios Medidas Governamentais e seus impactos O agronegócio no Banco do Brasil Perspectivas para o setor 2

3 O histórico recente do agronegócio brasileiro Início dos problemas climáticos ao final do ano. Perda de renda por: Quebra de safra: secas e ferrugem asiática; Desvalorização cambial; Super safra americana; Embargos à exportação da carne brasileira febre aftosa; Governo cria linhas e edita resoluções de prorrogação que não abrangem todos os créditos. Governo autoriza nova prorrogação visando adequar o fluxo de pagamento à capacidade de geração de receitas. Nem todos os produtores conseguem honrar dívidas roladas em anos anteriores; Governo autoriza nova prorrogação. 3

4 ... com destaque para o abrupto descasamento do câmbio entre plantio e colheita... 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 2,67-7,1% 2,48 3,34-11,4% 2,96 +6,2% -15,2% 2,92 2,89 3,10 2,45 2,29-4,8% 2,18 2,17-8,8% -3,1% 1,96 1,98 1,90 1,00 0,50 - Safra 01/02 Safra 02/03 Safra 03/04 Safra 04/05 Safra 05/06 Safra 06/07 Safra 07/08 Dólar no Plantio (set) Dólar na Colheita (mai) Fonte: Bacen 4

5 ... e para a queda dos preços das commodities a partir de Jan/03 Mai/03 Set/03 Jan/ 04 Mai/04 Set/04 Jan/05 Mai/05 Set/05 Jan/ 06 Mai/06 Set /06 Jan/07 Mai/07 Set/07 Jan/08 Mai/ pbs em média Soja Arroz Algodão em pluma Milho Trigo

6 ... que resultou na compressão da renda do setor em 2005 e 2006 R$ bilhões = 7,0% = 2,6% = 8,6% = - 4% PIB Brasil PIB Agronegócio Fontes: IBGE, SUT/CNA e CEPEA/USP. 6

7 ... e no aumento do endividamento bancário do setor sobre o PIB rural % 22,0 24,0 24,5 28,1 30,7 34,7 6,5 2,3 8,3 2,8 10,0 3,0 11,8 13,8 14,6 3,1 3,3 3,5 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Operações de Crédito/PIB Brasil Crédito Rural/PIB Brasil Crédito Rural/PIB do Agronegócios Fontes: IBGE, BACEN, SUT/CNA e CEPEA/USP. 7

8 Agenda Agronegócio: Histórico de desafios Medidas Governamentais e seus impactos O agronegócio no Banco do Brasil Perspectivas para o setor 8

9 Novo patamar de preços das commodities vs. custo de produção projetam recuperação da renda Projeção Brasil - Soja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão R$ bilhões 22,3 18,3 15,8 17,7 12, Geração Líquida de Caixa = Receitas (-) Custos de Produção (Não inclusos custos de depreciação, de oportunidade terra e do capital) Consideradas todas as lavouras da PAM/IBGE 2005 Fonte: Agroconsult abril08 9

10 ... suficiente para cobrir o endividamento bancário e comercial do setor na maioria dos estados ainda em 2008, exceto RS, MT e GO SC PR SP MS OUTROS Dívidas Acumuladas x Geração Líquida de Caixa Acumulada Soja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão BA MA-PI-TO MG RS BRASIL GO MT Fonte: Agroconsult abril08 10

11 Governo estuda medidas para equacionar o endividamento do setor 1. Bônus para liquidação antecipada de operações, com ressarcimento ao agente financeiro, no caso de operações com risco Banco; 2. Extensão do prazo de pagamento; 3. Redução de taxa de juros, compensada via equalização/fator de ponderação, no caso de operações com risco Banco. 11

12 Agenda Agronegócio: Histórico de desafios Medidas Governamentais e seus impactos O agronegócio no Banco do Brasil Perspectivas para o setor 12

13 Crescimento da carteira é mais intenso nas Pessoas Jurídicas R$ bilhões 16,8 2,5 14,3 27,2 5,9 21,3 30,0 4,2 25,9 35,7 5,3 30,5 45,1 8,5 36,6 51,9 11,7 56,5 15,8 40,2 40,7 CAGR 25,3% 36,1% 23,0% T08 Agronegócios PF Agronegócios PJ 13

14 Os problemas enfrentados pelos Produtores Rurais e as renegociações implicaram o aumento do risco da carteira de agronegócio, conforme regulamentação do Bacen Concentração de Risco - % 3,9 3,0 3,7 9,3 11,8 13,8 15,6 96,1 97,0 96,3 90,7 88,2 86,2 84,4 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Mar/08 AA-C D-H 14

15 As provisões refletem prudência na gestão do crédito e observa-se melhoria no índice de atraso 8,2% 7,8% 5,3% 5,7% 6,0% 6,1% 6,6% 7,0% 2,7% 4,1% 4,3% 3,8% 2,2% 1,9% 2,4% 3,0% 2,3% 3,6% 2,9% 5,4% 4,1% 4,2% 4,5% 4,0% Dez/02 Jun/03 Dez/03 Jun/04 Dez/04 Jun/05 Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Dez/07 Mar/08 Saldo Carteira PCLD s/carteira Rural Op. Carteira Rural Vencidas + 90 dias s/carteira Rural 15

16 Parte do adicional de provisão gerado em 2006 foi realocado para a carteira rural no 1º trimestre/ Dez/02 Jun/03 Dez/03 Jun/04 Dez/04 Jun/05 Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Dez/07 Mar/08 Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão 16

17 29% das operações apresentam algum tipo de prorrogação e possuem maior risco... 1T08* 28,8% Custeio 52,5% Investimento 35,9% Refinanciamento 11,6% Prorrogações: R$ 15,1 bilhões Risco Médio: 16,7% 71,2% Carteira Com Carteira Sem Prorrogação Prorrogação Custeio 60,4% Investimento 34,2% Comercialização 5,4% S/ prorrogação: R$ 37,4 bilhões Risco Médio: 5,1% Sem arrasto: 2,9% * Carteira de agronegócio, excluídas as operações com risco de terceiros (R$ milhões). 17

18 ... e para esses clientes, o BB adota medidas restritivas Limitação de crédito para a próxima safra ao concedido em 2007; Vedação da contratação de novas operações de investimento. Outras Vedações (Políticas de Crédito): Clientes em litígio com o Banco ou com abatimento/prejuízo não ressarcido; Clientes risco E, salvo no contexto de recuperação de créditos; Responsáveis por dano doloso ao meio ambiente/trabalho escravo etc. 18

19 ... e direciona recursos para os novos créditos com mitigadores de risco, diversificação de atividade e redução de custos incrementar o percentual de contratação de operações com mecanismos como: seguro agrícola e proagro; risco conveniada ou risco direto; convênios de integração - Convir; mercados futuros e opções; proteção cambial. diversificar o crescimento da carteira para atividades com menor participação (cana de açúcar, florestas, frutas, bovinocultura, agroenergia); atualizar os processos, produtos e metodologias internos, notadamente quanto a redução de custos operacionais. 19

20 A safra 07/08 já reflete o crescimento de mitigadores Contratações Safra 07/08 4,8% Contratações Custeio Safra 07/08 Safra 06/07 35,7% 38,7% 52,0% 48,0% 42,0% 58,0% 11,8% 9,0% Custeio Agrícola Custeio Pecuário Investimento Crédito Agroindustrial Comercialização Custeio Agrícola com mitigadores Custeio Agrícola sem mitigadores 20

21 Fluxo de recebimentos retoma patamar histórico Problemas climáticos Câmbio e preço das commodities Perda de renda Prorrogação R$ bilhões 16,7 18,8 20,3 21,3 3,8% 96,0% 4,0% 14,9% 3,8% 28,8% 90,0% 3,7% 6,3% Recebido Prorrogado Vencido 21

22 Agenda Agronegócio: Histórico de desafios Medidas Governamentais e seus impactos O agronegócio no Banco do Brasil Perspectivas para o setor 22

23 Cenário favorável para o Agronegócio brasileiro gera oportunidade de negócios e de melhoria do risco médio da carteira BB Melhoria nas cotações internacionais das commodities (soja, milho, algodão, trigo e arroz); Consolidação do Brasil como exportador de milho; Ampliação das demandas externa e interna pela carne brasileira; Margens operacionais remuneradoras, apesar de incremento nos custos de produção; Consumo mundial crescente por alimentos e agroenergia. 23

24 Brasil destaca-se como grande produtor e exportador de commodities agrícolas Brasil - Ranking Mundial 2007 Principais Produtos Produção Exportação Participação no Comércio Mundial Açúcar 1º 1º 41% Café 1º 1º 23% Suco de Laranja 1º 1º 83% Álcool 2º 1º 38% Tabaco 2º 1º 27% Complexo Soja 2º 1º 39% Carne Bovina 2º 1º 33% Carne de Frango 2º 1º 39% Milho 3º 3º 10% Carne Suína 3º 4º 15% Fonte: FAO e USDA 24

25 Pauta de exportação tende a se diversificar ainda mais Produtos Participação Brasileira no Mercado Internacional Hoje 2015 Participação Exportações Brasileira no Brasileiras Mercado Internacional Exportações Brasileiras FRANGO 58,5% 2,7 milhões toneladas 65,8% 5,0 milhões toneladas ETANOL 52,0% 2,6 bilhões litros 66,7% 8,0 bilhões litros AÇUCAR 41,0% 18,9 milhões toneladas 54,0% 32,0 milhões toneladas SOJA 36,3% 25,6 milhões toneladas 46,0% 45,7 milhões toneladas CAFÉ 28,1% 25,8 milhões de saca 30,0% 32,0 milhões de saca SUÍNOS 12,5% toneladas 50,0% 3,0 milhões toneladas MILHO 6,2% 5,0 milhões toneladas 9,9% 9,3 milhões toneladas ALGODÃO 4,8% toneladas 7,9% 1,1 milhão toneladas Fonte: MAPA/

26 Relações com Investidores SBS - Quadra 1 - Bloco C - Ed. Sede III - 5 andar Brasília (DF) Telefone: (61) Fax: (61) [email protected] Disclaimer - Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidiárias coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco do Brasil não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação. Para maiores detalhes a respeito destas informações acesse 26