Apresentação de Resultados do 2T Agosto 2017

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1 Apresentação de Resultados do 2T17 10 Agosto 2017

2 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Destaques Consumo total de energia (cativo + livre) cresce 2,3% no trimestre, desempenho 3,3 p.p. superior ao Brasil; OPERACIONAIS Perdas totais (12 meses) somaram 11,98% da energia requerida em jun/17, 0,17 p.p. abaixo de mar/17. ETO atinge perdas regulatórias. Melhoria expressiva nos indicadores de qualidade em diversas concessões, com destaque para ESS e EBO; CVA: a pagar (CVA passiva) de R$ 78,4 milhões em jun/17, contra R$ 238,0 milhões em jun/16. PMSO reduz 0,5% no trimestre, e 2,4% no semestre; FINANCEIROS EBITDA Ajustado alcança R$ 471,2 milhões no 2T17, R$ 1.048,3 milhões no 1S17, aumento de 14,1% e 22,6%, respectivamente; Lucro Líquido de R$ 75,0 milhões no trimestre (contra prejuízo de R$ 27,2 milhões no 2T16), e de R$ 205,9 milhões no semestre (contra R$ 97,2 milhões no 1S16); Dívida líquida totaliza R$ 6.323,2 milhões e indicador dívida líquida/ebitda Ajustado fecha em 2,8x; Investimentos totais crescem 50,5% no trimestre, e 47,4% no semestre. EVENTOS RECENTES Fusão e primeiro reajuste tarifário da ESS; Captação de R$ 374,9 milhões em oferta pública de debêntures de infraestrutura; Antecipação de dividendos do exercício de

4 Mercado de Energia do 2T17 Fatores climáticos e melhoria no cenário macroeconômico elevam o consumo em 2,3% MERCADO TOTAL (GWh) Trimestre +2,3% Considerando Não- Faturado: + 2,6% no 2T17-1,5% VARIAÇÃO DAS VENDAS POR CLASSE DE CONSUMO (GWh) +2,3% +3,1% +2,3% -1,2% +5,0% 30 +3,7% TUSD Cativo T16 2T17 % DE CRESCIMENTO POR REGIÃO 2T16 vs. 2T17 3,9 2T16 Residencial Comercial Industrial MERCADO TOTAL (GWh) Acumulado ,3% Rural Outros 2T17 % DE CRESCIMENTO POR REGIÃO 1S16 vs. 1S17 2,3 3,0 1,7 0,3 1,3 1, Norte Nordeste Centro- Sul/Sudeste Oeste 1S16 1S17-0,8 N NE CO S/SE 4

5 Mercado de Energia em 2017 Diversificação geográfica permitiu desempenho acima da média nacional em 2017, exceto em fevereiro. % DE CRESCIMENTO DO MERCADO MENSAL TOTAL (2017 X 2016) 5,7 4,1 % DE CRESCIMENTO DO MERCADO ACUMULADO TOTAL (2017 X 2016) 4,1 2,5 Jan 0,0-1,2 Fev 3,7 2,7 Mar -1,8-2,4 Abr 3,5-1,5 Mai +4,6 1,1 Jun 1,5 Jan 1,5 1,4 Jan-Fev 2,2 2,0 Jan-Mar 1,2 0,9 Jan-Abr 1,6 0,2 Jan-Mai 2,3 +1,9 0,4 Jan-Jun Energisa Brasil Energisa Brasil 5

6 Perdas Totais Perdas não técnicas: redução de 57 GWh, em relação a mar/17 e 212 GWh em relação a jun/16. Destaque para a ETO, fechando o mês abaixo da meta regulatória. PERDAS TOTAIS (GWH) 12 Meses 12,35% 12,53% 12,38% 12,15% 11,98% mar/17 jun/17 Aneel Distribuidora GWh GWh % % EMG ,35 9,63 0 ENF ,64 5,84-1 ESE ,87 11,38-2 EBO ,83 7,90-3 EPB ,10 13, EMT ,99 13,69 1 EMS ,34 15,06-1 ETO ,69 14,01-0 ESS ,56 6,73-0 Energisa Consolidada ,98 12,42-0 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 Perdas Não-Técnicas (GWh) % Perdas Totais sobre Energia Injetada Perdas Técnicas (GWh) 6

7 Perdas na Energisa Tocantins Redução de 23 GWh nas perdas totais em relação a mar/17, entrando na meta regulatória. PERDAS TOTAIS Energisa Tocantins 12 Meses 14,30% 14,71% 14,83% 14,76% 14,86% 14,37% 14,01% Perdas regulatórias ,69% dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 Perdas Não-Técnicas (GWh) Perdas Técnicas (GWh) % Perdas Totais sobre Energia Injetada 7

8 Arrecadação e Inadimplência Apesar de atrasos do Poder Público, indicadores seguem controlados. Em curso, plano de medidas visando reforço a arrecadação. TAXA DE ARRECADAÇÃO Distribuidoras Consolidado 12 Meses TAXA DE INADIMPLÊNCIA Distribuidoras Consolidado 12 Meses 97,79% -0,47% 97,33% 0,83% -0,43 Inclui as reversões na EMT 0,40% jun-16 jun-17 jun-16 jun-17 Taxa de Arrecadação: Arrecadação 12 Meses / Faturamento 12 Meses Taxa de Inadimplência = Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa / Fornecimento Faturado 8

9 Indicadores de Qualidade Expressivas melhorias, com destaque para ESS e EBO DEC (12 meses) 23,92 27,35 DEC (horas) DEC Regulatório 11,52 11,06 9,34 6,92 12,78 13,12 12,60 4,04 17,64 15,62 25,62 12,28 12,25 34,94 8,53 6,29 EMG ENF ESE EBO EPB EMT EMS ETO ESS FEC (12 meses) 19,81 19,48 FEC (vezes) FEC Regulatório 9,35 9,80 9,29 9,91 11,17 9,23 8,77 13,36 13,54 6,53 6,12 7,26 2,72 7,11 6,07 5,15 EMG ENF ESE EBO EPB EMT EMS ETO ESS Menor nível histórico 9

10 Prêmio Abradee premiações em 8 categorias. Grupo Energisa em 1º lugar no ISQP. Categorias Premiadas Ranking ISQP 1 Grupo Econômico 2 º 8 º 2 º 6 º 1 º 2 º 2 º 2 º 1 º Entre as distribuidoras com mais de 500 mil consumidores Melhor empresa do Brasil Melhor empresa do Nordeste Energisa Paraíba Gestão Econômico-Financeira Gestão Operacional 82,0 68,4 78,2 83,8 78,5 78,7 86,2 85,9 78,9 81,5 77,3 78,9 74,4 81,5 76,8 +6,1% Energisa Sergipe Gestão Econômico-Financeira Gestão Operacional Energisa Mato Grosso do Sul Melhor empresa do N/CO Evolução de Desempenho Entre as distribuidoras com até 500 mil consumidores Energisa Borborema Responsabilidade Social Gestão Operacional Energisa Rede Energia Brasil (média) (1) Índice de Satisfação da Qualidade Percebida (ISQP) 10

11 PMSO Resultado em linha com o 2T16 e abaixo da inflação do período. PMSO CONSOLIDADO (R$ MM) Trimestre 494-3,4% -0,5% Pessoal: - R$ 6,5 milhões (maior capitalização de mão de obra, na EMT e ETO); Fundo de Pensão: + R$ 3,2 milhões (relatório do atuário no âmbito da Instrução CVM nº 695, considerando o resultado de 2016.); Serviços: - R$ 4,4 milhões (fim de contratos intercompany). Outros: reversão despesas ocorrida no 2T16. PMSO 2T16 Corrigido Inflação (1) PMSO Reportado 2T16 Pessoal + Fundo de Pensão Material Serviços Outros PMSO 2T17 11 (1) IPCA 12 meses findos em junho de 2017

12 Central de Serviços Compartilhados 5º maior CSC do Brasil 1 1 ª onda RH 2 ª onda 3 ª onda abr/17 out/17 abr/18 Suprimentos Contabilidade TI Financeiro Telecom Faturamento colaboradores pontos de apoio Tangível Intangível Aumento de produtividade Créditos fiscais (holding) Menor custo marginal de crescimento Rapidez na captura de sinergias em aquisições futuras Áreas corporativas focadas em pontos estratégicos 12 (1) Segundo raking da TOTVS

13 EBITDA Consolidado Trimestre Aumento de R$ 155,0 milhões na Parcela B das distribuidoras justifica a melhoria no EBITDA EBITDA e EBITDA AJUSTADO (R$ MM) +14,1% EBITDA AJUSTADO SEM NÃO-RECORRENTES (R$ MM) T16 2T17 Var. % EBITDA reportado 412,8 471,2 +14,1 Custos Indenizatórios 8,2 6,6-19,5 VNR (reclassificação) -28,4-3,0-89,4 Reversões/Provisões -12,5 - EBITDA sem não recorrentes 380,1 474,8 + 20,0 EBITDA Ajustado 2T16 Acréscimos moratórios EBITDA 2T16 Receita líquida Custos Não Controláveis PMSO Provisões Outras Rec. / Desp. Operac. EBITDA 2T17 Acréscimos moratórios EBITDA Ajustado 2T17 13

14 Resultado Consolidado Trimestre Reversão de prejuízo do 2T16, em função do melhor resultado financeiro e geração de caixa mais forte RESULTADO LÍQUIDO (R$ MM) RESULTADO SEM NÃO-RECORRENTES (R$ MM) T16 2T17 Var% Resultado reportado -27,2 75,0 - Custos Indenizatórios 5,4 4,4-19,5% Reversão na EMT -8,3-75 Resultado sem não recorrentes -30,0 79, Resultado 2T16 EBITDA Resultado Financeiro Impostos Depreciação Resultado 2T17 14

15 Endividamento Cobertura do caixa: 1,2x as amortizações de curto prazo (12 meses) DÍVIDA CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ MM) 4,2 x 3,2 x 2,9 x 2,8 x 2,8 x Prazo médio: 6,8 anos jun-16 set-16 dez-16 Dívida Líq. Consolidada mar-17 jun-17 Dívida Líquida/ EBITDA Aj. Caixa em jun/ Após 2022 DÍVIDA BRUTA POR INDEXADOR (R$ MM / % ) EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA BRUTA 14,54% 14,31% 14,53% 14,58% 13,93% TJLP 584,5 7,6% SELIC 376,0 4,9% BRL 182,2 2,4% 12,85% 11,41% TR 930,3 12,1% CDI(1) 4.046,2 52,8% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 IPCA/IPC/ Atuarial 1.540,5 20,1% 15

16 Emissão de Debêntures de Infraestrutura Montante total de R$ 374,9 milhões, ao custo anual de aproximadamente 102% CDI (swap) Debenturistas R$ 375 Energisa S.A. 1ª Série 2ª Série Total R$ 197,6 milhões R$ 177,4 milhões R$ milhões Rendimento (a.a.) IPCA + 5,60% IPCA + 5,66% R$ 155 EMT R$ 82 ESS R$75 ETO Prazo 5 anos 7 anos R$ 29 R$ 18 R$ 16 EPB ESE EMG Juros semestrais e amortização única no vencimento 16

17 Investimentos Investimentos nas distribuidoras cresceram 43,8%, sendo que R$ 769 milhões foram nas distribuidoras que passarão pelo 4CRTP em 2018 CONSOLIDADO (R$ MM) DISTRIBUIDORAS (R$ MM) +47,4% ,8% S16 1S17 1S16 1S17 Outros Obrigações Especiais Ativos não-elétricos Ativos elétricos 17

18 Regulatório EBITDA Regulatório vs. EBITDA Reportado (sem não-recorrentes) (R$ milhões) DISTRIBUIDORAS Total PIONEIRAS ADQUIRIDAS (+34,1%) (+59,8%) (+22,1%) EBITDA Regulatório EBITDA Ex-Não recorrentes EBITDA Regulatório EBITDA Ex-Não recorrentes EBITDA Regulatório EBITDA Ex-Não recorrentes CAIMI Não-recorrentes 1 CAIMI Não-recorrentes 1 CAIMI Não-recorrentes 1 Não-recorrentes nos 12 meses findos em jun/17: R$ 21,9 milhões (venda de aeronave), R$ 45,0 milhões (sobrecontratação), R$ 28,9 milhões (custos indenizatórios), R$ 130,2 milhões (reversão de provisões EMT e EMS), e R$ 67,1 milhões (reclassificação do VNR). 18

19 Regulatório Revisão Preliminar da EPB (dados finais serão divulgados até o fim de agosto Evolução da BRR entre o 3º e o 4º Ciclo 1 (%) Parcela B (R$ milhões) ETO D2 59 D3 58 D4 55 D5 51 D6 42 D7 41 D8 39 EBO 33 D10 25 D11 EPB ENA 20 EBR 20 D15 15 ECI 14 EVP 10 D18 8 D19 6 D20 5 EMG 5 ELO 4 D23 4 D24 3 ENF D26 D27 D28 D D jul/ Parcela B (3º Ciclo) -22 Opex -1 Inadimplência EBITDA Regulatório: +34% Anuidades: + 53% +54 (9,3%) +14 Anuidades +63 EBITDA +1 Outras Receitas 639 Parcela B (4º Ciclo) 19

20 Leilão n o 005/2016 Visão geral da participação da Energisa Lotes que trazem benefícios para as distribuidoras do Grupo: segurança do sistema suprimento a áreas críticas melhoria da qualidade sinergias EMT EMS 26 3 Lote 03 Extensão: 272 km Estado: Goiás Capex ANEEL: R$ 295,3 milhões RAP Máxima: R$ 58,8 milhões RAP Proposta: R$ 36,7 milhões (deságio de 37,6%) Prazo de construção: 48 meses Início da Operação: Até agosto de 2021 Empreendimento: LT 230 kv Rio Verde Norte - Jataí - CD, C1 e C2, com 136 km; SE 500/230 kv Rio Verde Norte (novo pátio 230 kv) - (6+1 Res) x 224 MVA. Finalidade: Reforços para atendimento ao estado do Mato Grosso do Sul com aumento da confiabilidade do sistema/qualidade Lote 26 Extensão: 592 km Estado: Pará Capex ANEEL: R$ 329,8 milhões RAP Máxima: R$ 65,8 milhões RAP Proposta: R$ 46,3 milhões (deságio de 29,6%) Prazo de construção: 54 meses Início da Operação: Até fevereiro de 2022 Empreendimento: LT 230 kv Xinguara II - Santana do Araguaia C1/C2, CD, com 296 km; SE 230/138 kv Santana do Araguaia (novo pátio 230 kv) - 2x150 MVA e transformação defasadora. Finalidade: Reforço para o suprimento à região de Santana do Araguaia e aumento na qualidade e confiabilidade do atendimento aos clientes da região nordeste de Mato Grosso. 20

21 OBRIGADO Ricardo Perez Botelho Diretor Presidente Tel.: Maurício Perez Botelho VP Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Tel.: mbotelho@energisa.com.br Mariana Rocha Gerente Corporativa de Relações com Investidores Tel.: mariana.rocha@energisa.com.br