Ranking de Fundos de Investimento

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1 Maio 2019 Ranking de Fundos de Investimento Glauco Legat, CFA Analista emissor do relatório Analista-chefe André Perfeito Economista-chefe Equipe Análise Necton Álvaro Frasson, CNPI Analista Márcio Gomes, CNPI-T Analista gráfico Rodrigo Barreto, CNPI-T Analista gráfico

2 002 Comentário de Maio No mês de abril, os mercados tiveram volatilidade reduzida, em comparação a março, e confirmaram nossas expectativas: bolsa teve leve alta de 0,98%, enquanto o dólar e taxas de juros se valorizaram, indicando um ambiente ainda mais avesso ao risco. No cenário interno, a aprovação da Reforma da Previdência na CCJ foi uma notícia positiva, mas ainda há um longo caminho até a aprovação na Câmara. O mercado continua revisando para baixo as expectativas para o PIB de 2019, que já se encontram em 1,49%. No começo de abril a expectativa era de um crescimento de 2%. As expectativas de juros seguem inalteradas. Com isso, a reforma da previdência se mostra cada vez mais necessária para destravar o crescimento no Brasil, retomando a confiança dos investidores. No cenário externo, dados do PIB americano surpreenderam o mercado vindo bem acima das expectativas. A estimativa era de crescimento de 2,3%, e o realizado mostrou crescimento de 3,2%. Com isso, os temores de desaceleração da maior economia do mundo se arrefeceram. Aliado a dados fortes da economia, e indicadores de inflação baixos, a expectativa continua sendo de manutenção da taxa de juros por parte do FED. Com este cenário, os índices americanos renovaram suas máximas históricas, confirmando a melhor recuperação do mercado de ações na histórica, nos primeiros meses de Em abril, o S&P teve valorização de 4,05%. As recentes declarações do presidente americano Donald Trump sobre aumentar as tarifas de 10% para 25 % sobre US$ 200 bilhões em produtos chineses reacenderam os temores sobre a guerra comercial entre EUA e China. É esperada na segunda semana de maio o encontro entre representantes chineses e americanos nos EUA para retomar as negociações. Os destaques dos fundos de renda fixa foram o BTG Pactual Tesouro IPCA Longo (+1,76%) e o BNP Paribas Inflação (+1,53%). Ambos tem como estratégia principal a aplicação em títulos públicos atrelados à inflação. Já dos fundos multimercados os destaques foram o Hogan Absoluto FIM (+3.21%) que tem como estratégia principal posições vendidas e compradas em companhias latino americanas, e o Pacífico LB (+2,24%) que também tem como estratégia primordial o mercado acionário. Por fim, os destaques dos fundos de ações foram o BTG Pactual Absoluto Inst (+4,01%) e o BTG Pactual Dividendos (+3,69%), enquanto o Ibovespa apresentou valorização de 0,98%. Ativo Abr/ 19 Variação IHFA 0,46% CDI 0,49% Ibovespa 0,98% Dólar 0,58% S&P 500 4,05% DI Jan25 0,34%

3 003 Melhores desempenhos no mês Top 10 Renda Fixa abr/19 12 meses Volatilidade Sharpe BTG Pactual Tesouro IPCA Longo FI RF Ref 1,76% 20,58% 9,93% 0,93 BNP Paribas Inflação FIC de FI Renda Fixa 1,53% 15,82% 7,57% 0,86 BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref 1,47% 15,70% 7,33% 0,91 Sul América Inflatie FI Renda Fixa Longo Prazo 1,42% 15,48% 7,14% 0,98 Angá HIGH Yield Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado 1,22% - 4,88% - Az Quest Debentures Incentivadas FIC FIM CP 1,11% 12,27% 4,79% 1,70 BTG Pactual Tesouro IPCA Curto FI RF Ref 1,08% 10,00% 4,21% 0,76 Sul América Juro Real Curto FIR Fixa Longo 1,07% 10,06% 4,67% 0,63 Daycoval Fi Renda Fixa IMAB-5 1,04% 9,40% 4,04% 0,62 Ouro Preto Fundo de Investimento em Cotas de FIM Crédito Privado 1,02% 9,62% 3,37% 3,92 Top 10 Multimercados abr/19 12 meses Volatilidade Sharpe Hogan Absoluto FIM 3,21% 10,37% 12,02% 0,46 Pacífico LB FIC FIM 2,24% 11,42% 14,54% 0,26 ARG Fundo de Investimento Multimercado I 1,73% 11,11% 3,62% 1,13 BTG Pactual Index FI Mult 1,15% 15,11% 22,07% 0,31 Legacy Capital FIC de FIM 1,05% - 4,78% - GRAU Globaltech 0,94% 19,51% 9,60% 2,87 Adam Macro Strategy D60 FIC de FIM 0,89% 1,37% 3,79% -1,20 BTG Pactual Discovery FI Mult 0,87% 3,43% 3,59% -0,70 Claritas Inflação Institucional FIM 0,85% 9,83% 2,93% 0,66 Devant Audax FIM CP 0,73% 10,12% 0,86% 3,83 Top 10 Ações abr/19 12 meses Volatilidade Sharpe BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA 4,01% 23,10% 19,00% 0,68 BTG Pactual Dividendos FIC FIA 3,69% 14,00% 18,01% 0,29 BTG Pactual Absoluto FIC FIA 3,24% 22,68% 16,17% 0,81 Pacífico Ações FIC FIA 3,07% 17,11% 19,03% 0,45 Az Quest Small Mid Caps FIC FIA 2,55% 19,65% 20,06% 0,43 BNP Paribas Action FIC FIA 2,50% 20,34% 16,60% 0,46 BTG Pact Abs Gl Eq Usd FIC FIA Ie 2,41% 8,73% 13,14% 0,27 BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA 2,23% 12,88% 6,58% 0,97 Sul América FV FIA 2,17% 28,90% 19,02% 0,76 Sul América Quality FIA 2,00% 15,08% 16,90% 0,33

4 004 Melhores desempenhos em 12 meses Top 10 Renda Fixa Retorno 12 meses No ano Volatilidade Sharpe BTG Pactual Tesouro IPCA Longo FI RF Ref 20,58% 9,93% 7,96% 0,93 BNP Paribas Inflação FIC de FI Renda Fixa 15,82% 7,57% 5,85% 0,86 BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref 15,70% 7,33% 5,42% 0,91 Sul América Inflatie FI Renda Fixa Longo Prazo 15,48% 7,14% 5,26% 0,98 Az Quest Debentures Incentivadas FIC FIM CP 12,27% 4,79% 2,56% 1,70 Artesanal Crédito Privado FIC FIM 10,19% 3,76% 0,07% 10,13 Sul América Juro Real Curto FIR Fixa Longo 10,06% 4,67% 3,21% 0,63 BTG Pactual Tesouro IPCA Curto FI RF Ref 10,00% 4,21% 2,75% 0,76 Ouro Preto Fundo de Investimento em Cotas de FIM Crédito Privado 9,62% 3,37% 0,22% 3,92 Daycoval Fi Renda Fixa IMAB-5 9,40% 4,04% 2,77% 0,62 Top 10 Multimercados Retorno 12 meses No ano Volatilidade Sharpe GRAU Globaltech 19,51% 4,69% 9,60% 2,87 BTG Pactual Index FI Mult 15,11% 9,09% 22,07% 0,31 Sparta Cíclico FIM 12,83% 1,75% 21,04% 0,24 Pacífico LB FIC FIM 11,42% 5,55% 14,54% 0,26 Visia Zarathustra FIC FIM 11,18% -3,35% 12,63% 0,40 ARG Fundo de Investimento Multimercado I 11,11% 5,14% 3,62% 1,13 Hogan Absoluto FIM 10,37% 4,37% 12,02% 0,46 Devant Audax FIM CP 10,12% 2,75% 0,86% 3,83 Angá Portfólio FIM 9,87% 3,00% 0,31% 7,38 Claritas Inflação Institucional FIM 9,83% 3,88% 2,93% 0,66 Top 10 Ações Retorno 12 meses No ano Volatilidade Sharpe Sul América FV FIA 28,90% 16,13% 19,02% 0,76 Leblon FIC FIA 27,37% 6,90% 16,35% 0,82 Leblon II FIC FIA 26,84% 7,40% 17,39% 0,78 Constancia Fundamento FIA 26,68% 8,91% 17,31% 0,71 Kapitalo Tarkus FIC FIA 25,05% 10,07% 22,60% 0,70 Az Quest Top Long Biased FIC de FIA 24,32% 3,44% 21,40% 0,64 BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA 23,10% 7,23% 19,00% 0,68 BTG Pactual Absoluto FIC FIA 22,68% 8,03% 16,17% 0,81 Sul América Equities FIA 22,26% 12,80% 19,84% 0,62 Set Capital FIA 22,17% 8,18% 17,90% 0,51

5 005 Risco x Retorno Top 10 Fundos Multi. no Mês 25,00% Risco x Retorno Fundos Multimercados - Top 10 no mês 20,00% BTG Pactual Index FI Mult 15,00% Pacífico LB FIC FIM Risco 10,00% GRAU Globaltech Hogan Absoluto FIM 5,00% Adam Macro Strategy D60 FIC de FIM Devant Audax FIM CP Legacy Capital FIC de FIM Claritas Inflação Institucional FIM BTG Pactual Discovery FI Mult ARG Fundo de Investimento 0,00% 0,20% 0,70% 1,20% 1,70% 2,20% 2,70% 3,20% Retorno Fonte: Bloomberg Top 10 Fundos de Ações no Mês 40,00% Risco x Retorno Fundos de Ações - Top 10 no mês 35,00% 30,00% Risco 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% Sul América FV FIA Sul América Quality FIA Az Quest Small Mid BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA Pacífico Ações FIC FIA BNP Paribas Action FIC FIA BTG Pact Abs Gl Eq Usd FIC FIA Ie BTG Pactual Dividendos FIC FIA BTG Pactual Absoluto FIC FIA 5,00% BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA 0,00% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50% Retorno Fonte: Bloomberg

6 006 Risco x Retorno Top 10 Fundos Multi. 12 meses 25,00% Risco x Retorno Fundos Multimercado - Top 10 doze meses BTG Pactual Index FI Mult 20,00% Sparta Cíclico FIM 15,00% Pacífico LB FIC FIM Risco Visia Zarathustra FIC FIM 10,00% Hogan Absoluto FIM GRAU Globaltech 5,00% Claritas Inflação Institucional FIM ARG Fundo de Investimento Angá Portfólio FIM Multimercado I Devant Audax FIM CP 0,00% 9,00% 11,00% 13,00% 15,00% 17,00% 19,00% 21,00% Retorno Fonte: Bloomberg Top 10 Fundos de Ações 12 meses 25,00% Risco x Retorno Fundos de Ações - Top 10 doze meses 23,00% Az Quest Top Long Biased FIC de FIA Kapitalo Tarkus FIC FIA 21,00% 19,00% BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA Sul América Equities FIA Constancia Fundamento FIA Sul América FV FIA Risco 17,00% Set Capital FIA Leblon II FIC FIA 15,00% BTG Pactual Absoluto FIC FIA Leblon FIC FIA 13,00% 11,00% 9,00% 13,00% 15,00% 17,00% 19,00% 21,00% 23,00% 25,00% 27,00% 29,00% 31,00% Retorno

7 007 A indústria de Fundos de Investimento Número de Fundos de Ações Número de Fundos Multimercado ,7% a.a ,3% a.a dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 dez-17 dez/18 jan-19 fev-19 mar-19 - Fonte: Anbima Número de Fundos de Renda Fixa Número de Fundos Imobiliários ,2% a.a % a.a dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 dez-17 dez/18 jan-19 fev-19 mar-19 dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 dez-17 dez/18 jan-19 fev-19 mar-19 dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 dez-17 dez/18 jan-19 fev-19 mar-19 Número de Fundos Imobiliários Fonte: Anbima Fonte: Anbima Fonte: Anbima

8 008 Maiores Gestoras Fundos de Ações (PL R$ Mi) Fundos Multimercado (PL R$ Mi) Maiores Gestoras Ações (PL em R$ milhões) Maiores Gestoras Multimercados (PL em R$ milhões) BB DTVM S.A 51. ITAU UNIBANCO SA ITAU UNIBANCO SA BW GESTAO DE INVESTIMENTO LTDA OPPORTUNITY ASSET ADM CREDIT SUISSE CAIXA BRADESCO BRADESCO J SAFRA ASSET MANAGEMENT BTG PACTUAL BTG PACTUAL ALASKA INVESTIMENTOS BANCO SANTANDER (BRASIL) SA SPX SPX DYNAMO ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA ADAMCAPITAL GESTAO DE RECURSOS VINCI PARTNERS VERDE ASSET MANAGEMENT S.A Fonte: Anbima Fonte: Anbima Fundos de Renda Fixa (PL R$ Mi) Maiores Gestoras Renda Fixa (PL em R$ milhões) BB DTVM S.A ITAU UNIBANCO SA BRADESCO CAIXA BANCO SANTANDER (BRASIL) SA J SAFRA ASSET MANAGEMENT BNP PARIBAS WESTERN ASSET BTG PACTUAL CREDIT SUISSE Fonte: Anbima

9 009 TOP 10 Patrimônio Líquido: Fundos Multimercado* Top 10 - Patrimônio Líquido: Fundos Multimercado Patrimônio Líquido: Fundos de Ações* Verde Master FI Mult Spx Nimitz Master FI Mult Itau Imp 3 Master II FI Mult Itau Managed Portfolio 3 FICFI Mult Safra Galileo Master FI Mult Adam Macro Master FI Mult Kapitalo Master II FI Mult Adam Macro Strategy Master FI Mult Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult Kinea Chronos FI Mult R$ ,25 R$ ,27 R$ ,10 R$ ,14 R$ ,66 R$ ,41 R$ ,76 R$ ,06 R$ ,53 R$ ,00 Opportunity Ações FIA Bdr Nível Spx Falcon Master FIA Atmos Master FIA Dynamo Cougar FIA Geracao Futuro L Par FIA Itau Phoenix Acoes FI Alaska Poland FIA Bdr Nivel 1 Alaska Black Master FIA Bdr Bradesco FIA Dividendos Santa Rita FIA Ie R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Fonte: Economatica Fonte: Economatica Captação líq. no mês: Fundos Multimercado* Captação líq. 12 meses: Fundos Multimercado* Novus Macro Master FI Mult R$ ,49 Kinea Chronos FI Mult R$ ,69 Itau Imp 3 Master II FI Mult Absolute Vertex Master FI Mult Itau Managed Portfolio 3 FICFI Mult Gavea Macro Plus Master FI Mult Legacy Capital Master FI Mult Absolute Vertex II Fc FI Mult Safra Fermat Master FI Mult BB Multi LP Allocation Private FICFI Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult R$ ,05 R$ ,41 R$ ,54 R$ ,05 R$ ,62 R$ ,94 R$ ,03 R$ ,52 R$ ,79 Legacy Capital Master FI Mult Absolute Vertex Master FI Mult Itau Imp 3 Master II FI Mult Verde Master FI Mult Spx Nimitz Master FI Mult Itau Person Kinea Chronos FICFI Mult Kapitalo Master II FI Mult Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult Itau Managed Portfolio 3 FICFI Mult R$ ,67 R$ ,10 R$ ,32 R$ ,56 R$ ,49 R$ ,44 R$ ,12 R$ ,56 R$ ,25 Fonte: Economatica Fonte: Economatica Captação líq. no mês: Fundos de Ações* Captação líq. 12 meses: Fundos de Ações* Tempranillo FIA Ie Navi Institucional FIA Oceana Long Biased Master FIA Itau Dunamis Master FIA Itau Acoes Dunamis Fc Oceana Long Biased Fc FIA Guarany FIA Ie Icatu Vanguarda Dividendos FIA Truxt II Valor FIC FIA Bogari Value Master II FIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Fonte: Economatica R$ Itau Dunamis Master FIA Itau Acoes Dunamis Fc Alaska Black Institucional FIA Moat Capital FIA Master Alaska Black Master FIA Bdr Nivel I Moat Capital FIC FIA Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I Itau Phoenix Acoes FI Kapitalo Tarkus Master FIA Navi Institucional FIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Fonte: Economatica * Valores em R$ milhares.

10 0010 Captação Líquida por Categoria de Fundos de Investimento , ,0 Renda Fixa Multimercados Ações , ,0 - (50.000,0) ( ,0) ( ,0) Fonte: Anbima Retorno Acumulado IHFA x Ibovespa x IFIX x Dólar X SPX x NTN-B 5 Anos 60% IHFA Ibovespa IFIX Dólar S&P 500 NTN-B 5 anos 50% 48,99% 40% 30% 20% 10% 29,66% 29,27% 24,53% 21,32% 17,26% 0% -10% Fonte: Bloomberg

11 0011 Retorno Acumulado IHFA x CDI 22% CDI IHFA 17% 17,41% 14,93% 12% 7% 2% -3% Fonte: Bloomberg Rentabilidade Ibov x IHFA Volatilidade IHFA x Ibovespa 30,0 Volatilidade Anualizada IHFA x Ibovespa IHFA Ibovespa 60% Ibovespa IHFA 50% 44,16% 25,0 20,0 21,9 40% 30% 15,0 20% 17,41% 10% 10,0 0% 5,0 3,6-10% -20% 0,0 Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg

12 0012 Guia de fundos de investimento* Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) Alaska Black FIC FIA BDR Nível I Ações -2,97% 17,55% 32,31% 0,35 R$ Alaska Black FIC FIA II - BDR Nível I Ações -3,47% 17,78% 34,00% 0,34 R$ Apex Ações 30 FIC FIA Ações -0,51% 17,17% 19,53% 0,40 R$ Apex Infinity 8 Long-Biased FIC FIA Ações 0,47% 17,31% 13,35% 0,60 R$ AZ Quest Ações FIC Fundo de Investimento de Ações Ações 1,75% 15,64% 22,01% 0,31 R$ Az Quest Small Mid Caps FIC FIA Ações 2,55% 19,65% 20,06% 0,43 R$ Az Quest Top Long Biased FIC de FIA Ações 0,39% 24,32% 21,40% 0,64 R$ BNP Paribas Action FIC FIA Ações 2,50% 20,34% 16,60% 0,46 R$ BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações Ações 1,52% 11,24% 18,82% 0,12 R$ BTG Pact Abs Gl Eq Usd FIC FIA Ie Ações 2,41% 8,73% 13,14% 0,27 R$ BTG Pactual Absoluto FIC FIA Ações 3,24% 22,68% 16,17% 0,81 R$ BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA Ações 4,01% 23,10% 19,00% 0,68 R$ BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA Ações 2,23% 12,88% 6,58% 0,97 R$ BTG Pactual Dividendos FIC FIA Ações 3,69% 14,00% 18,01% 0,29 R$ Claritas Valor Feeder Fundo de Inv em Ações Ações -0,28% 19,60% 18,70% 0,43 R$ Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações Ações -0,26% 22,17% 17,90% 0,51 R$ Constancia Fundamento FIA Ações 0,64% 26,68% 17,31% 0,71 R$ Daycoval Ibovespa Ativo FIA Ações 0,79% 18,54% 21,44% 0,43 R$ Fator Ações Fundo de Investimento em Cotas de FIA Ações -0,14% 17,27% 22,31% 0,39 R$ Ibiuna Equities 30 FIC FIA Ações -0,18% 9,56% 21,20% 0,08 R$ Kapitalo Tarkus FIC FIA Ações 0,87% 25,05% 22,60% 0,70 R$ Lacan Valor FIA Ações 0,64% 7,02% 0,50% 0,77 R$7.330 Leblon FIC FIA Ações 0,26% 27,37% 16,35% 0,82 R$ Leblon II FIC FIA Ações 0,14% 26,84% 17,39% 0,78 R$ Mapfre FI Ações Small Ações 0,07% 12,03% 18,27% 0,19 R$5.765 Occam FIC de FIA Ações 0,91% 18,81% 20,51% 0,43 R$ Pacífico Ações FIC FIA Ações 3,07% 17,11% 19,03% 0,45 R$ Queluz Valor FIA Ações 0,14% 14,49% 18,26% 0,28 R$ Set Capital FIA Ações -0,26% 22,17% 17,90% 0,51 R$ Sharp Ibovespa Fundo de Investimento de Ações Ações 0,54% 21,07% 20,49% 0,53 R$ Skopos Blue Birds FIA Ações -1,46% 11,31% 14,51% 0,18 R$ Spinelli Fundo de Investimentos em Ações Ações 0,53% 19,55% 18,07% 0,54 R$6.962 Sul América Equities FIA Ações 1,40% 22,26% 19,84% 0,62 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

13 0013 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) Sul América FV FIA Ações 2,17% 28,90% 19,02% 0,76 R$ Sul América Quality FIA Ações 2,00% 15,08% 16,90% 0,33 R$ Verde AM Unique Long Bias FIC FIA Ações 1,65% 16,28% 18,97% 0,34 R$ Votorantim FIC de FI Cambial Dólar Cambial 0,55% 14,30% 14,53% 0,51 R$ Mapfre Fundo de Investimento Cambial Cambial 0,61% 15,02% 14,21% 0,55 R$ Occam FI Cambial Cambial 0,54% 14,28% 14,50% 0,51 R$ BTG Pactual Dolar FI Cambial Cambial 0,56% 14,50% 14,59% 0,52 R$ Adam Macro Strategy D60 FIC de FIM Multimercado 0,89% 1,37% 3,79% -1,20 R$ Alaska Range FIM Multimercado -1,27% -2,61% 14,53% -0,57 R$ Angá Portfólio FIM Multimercado 0,71% 9,87% 0,31% 7,38 R$ ARG Fundo de Investimento Multimercado I Multimercado 1,73% 11,11% 3,62% 1,13 R$ Artesanal FIC de FIM Multimercado 0,53% 7,18% 0,84% 0,96 R$ AZ Quest Azimut Impacto FIC FIM CP Multimercado 0,48% 5,93% 0,64% -1,19 R$ Az Quest Equity Hedge FIC FIM Multimercado 0,15% 6,24% 2,43% -0,22 R$ Az Quest Legan Low Vol FIM Multimercado 0,33% 6,97% 0,77% 0,71 R$ Az Quest Multi 15 FIC FIM Multimercado -0,02% 5,27% 3,81% -0,42 R$ Az Quest Multi Max FIC FIM Multimercado -0,46% 5,29% 5,75% -0,27 R$ Az Quest Total Return FIM Multimercado -0,09% 6,84% 4,63% 0,11 R$ BTG Pactual Discovery FI Mult Multimercado 0,87% 3,43% 3,59% -0,70 R$ BTG Pactual Explorer FI Mult Multimercado 0,35% 3,84% 0,72% -1,91 R$ BTG Pactual Index FI Mult Multimercado 1,15% 15,11% 22,07% 0,31 R$ Butiá Excellence FIM Multimercado 0,41% - 3,40% - R$ Canepa Macro FIC FIM Multimercado -0,08% 4,94% 3,36% -0,58 R$ Claritas Global High Yield Multimercado 0,38% 6,26% 0,67% -0,57 R$ Claritas Hedge FIC FIM LP Multimercado -0,01% 4,69% 2,19% -0,97 R$ Claritas Inflação Institucional FIM Multimercado 0,85% 9,83% 2,93% 0,66 R$ Claritas Institucional Fundo de Investimento Multi Multimercado 0,85% 9,83% 2,93% 0,66 R$ Claritas Long Short Multimercado -0,35% 7,17% 2,74% -0,01 R$ Daycoval Multiestratégia FI Multimercado Multimercado 0,64% 7,04% 1,08% 0,27 R$ Daycoval Multifunds FIC FI Multimercado Multimercado 0,33% 4,53% 1,93% -0,78 R$ Daycoval Parnamirim Fi Mult Multimercado 0,64% 7,04% 1,08% 0,27 R$ Devant Audax FIM CP Multimercado 0,73% 10,12% 0,86% 3,83 R$ GAP Absoluto FIC FIM Multimercado -0,48% 5,61% 4,12% -0,13 R$ GAP Multiportfólio FIC FIM Multimercado -0,48% 5,06% 3,97% -0,21 R$ Garde D Artagnan BNY FIC FIM Multimercado 0,33% 2,77% 3,90% -0,71 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

14 0014 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) GRAU Globaltech Multimercado 0,94% 19,51% 9,60% 2,87 R$6.419 Hogan Absoluto FIM Multimercado 3,21% 10,37% 12,02% 0,46 R$ Ibiuna Hedge FIC de FIM Multimercado 0,30% 2,82% 2,94% -1,17 R$ Ibiuna Hedge STH FIC de FIM Multimercado 0,24% 1,31% 5,81% -0,86 R$ Ibiuna Long Biased FIC de FIM Multimercado 0,69% 8,50% 18,51% 0,04 R$ Kapitalo Alpha Global FIQ FIM Multimercado 0,29% 0,62% 4,41% -0,88 R$ KPR Diagrama Macro FIC de FIM Multimercado -1,61% 9,77% 7,02% 0,36 R$ Lacan Equilíbrio Institucional FIM Multimercado -0,15% 5,78% 4,46% -0,26 R$5.769 Legacy Capital FIC de FIM Multimercado 1,05% - 4,78% - R$ Lerosa Moderado FI Multimercado Multimercado 0,53% 6,57% 0,18% 0,01 R$ Mauá Absoluto FIC de FI Multimercado Multimercado 0,17% 0,37% 3,98% -1,62 R$ Maua Macro FI em Cotas de FI Multimercado Multimercado -0,05% -3,51% 7,03% -1,49 R$ Novus Capital Institucional FIC FIM Multimercado 0,31% 5,98% 1,10% -0,37 R$ Novus Capital Macro FIC FIM Multimercado -0,45% 5,71% 5,11% -0,11 R$ Ouro Preto Real FIC FIM Longo Prazo Multimercado 0,60% 7,36% 0,04% 5,64 R$ Outro Preto Macro Fundo de Investimento Multimercado Multimercado 0,37% -2,64% 6,32% -1,76 R$1.319 Pacífico LB FIC FIM Multimercado 2,24% 11,42% 14,54% 0,26 R$ Pacífico Macro FIC FIM Multimercado 0,58% 5,05% 4,44% -0,27 R$ Saga TOP FIC FIM Multimercado 0,11% 8,46% 1,60% 1,08 R$ SF2 Trópico Cash FIM Multimercado 0,53% 6,74% 0,13% 0,81 R$ Sharp Long & Short FIM Multimercado 0,45% 7,69% 1,41% 0,80 R$ Sparta Cíclico FIM Multimercado -2,73% 12,83% 21,04% 0,24 R$ Sul América Endurance FIM Multimercado 0,63% 6,03% 0,64% -0,89 R$ Sul América Evolution FIM Multimercado 0,51% 6,34% 1,10% -0,45 R$ Visia Zarathustra FIC FIM Multimercado -0,86% 11,18% 12,63% 0,40 R$ Angá HIGH Yield Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Renda Fixa 1,22% - 0,55% - R$ Artesanal Crédito Privado FIC FIM Renda Fixa 0,95% 10,19% 0,07% 10,13 R$ Az Quest Debentures Incentivadas FIC FIM CP Renda Fixa 1,11% 12,27% 2,56% 1,70 R$ AZ Quest Luce FI em Cotas de FIRF CP Longo Prazo Renda Fixa 0,53% 6,70% 0,07% 0,96 R$ BNP Paribas Inflação FIC de FI Renda Fixa Renda Fixa 1,53% 15,82% 5,85% 0,86 R$ BNP Paribas Match DI FI Renda Fixa Referenciado CP BNP Paribas Soberano FIC de FI Renda Fixa Simples Renda Fixa 0,51% 6,15% 0,03% -4,28 R$ Renda Fixa 0,49% 6,00% 0,02% -5,34 R$ Brasil Plural Crédito Corporativo II FIC FIRF CP LP Renda Fixa 0,55% 7,06% 0,11% 2,69 R$ Brasil Plural Debêntures Icentivadas 30 CP FIC FIM Renda Fixa 0,51% 6,37% 0,05% -1,59 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

15 0015 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) Brasil Plural Debêntures Icentivadas 45 CP FIC FIM Renda Fixa 0,68% 9,19% 1,34% 1,85 R$ Brasil Plural High Yield FIRF Crédito Privado Renda Fixa 0,68% 9,19% 1,34% 1,85 R$ BTG Pac Cdb Plus FI RF Cred Priv Renda Fixa 0,54% 6,58% 0,06% 0,12 R$ BTG Pact Cre Cor I FICFI RF Cred Priv Renda Fixa 0,63% 8,28% 0,15% 9,58 R$ BTG Pact Deb Inc FICFI RF Cred Priv Renda Fixa 0,56% - 0,61% - R$ BTG Pactual Capital Mark FI RF Renda Fixa 0,52% 6,39% 0,03% -1,69 R$ BTG Pactual Tesouro IPCA Curto FI RF Ref Renda Fixa 1,08% 10,00% 2,75% 0,76 R$ BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref Renda Fixa 1,47% 15,70% 5,42% 0,91 R$ BTG Pactual Tesouro IPCA Longo FI RF Ref Renda Fixa 1,76% 20,58% 7,96% 0,93 R$ BTG Pactual Tesouro Selic FI RF Ref DI Renda Fixa 0,50% 6,13% 0,02% -3,96 R$ Butiá Top Crédito Privado Renda Fixa 0,56% 7,14% 0,26% 4,41 R$ CA Indosuez DI Master FIRF Referenciado DI Longo Prazo Renda Fixa 0,53% 6,43% 0,04% -1,36 R$ CA Indosuez DI Premiere FIC de FIR Longo Prazo Renda Fixa 0,47% 5,72% 0,05% -7,66 R$ Ca Indosuez Vitesse FIRF Crédito Privado Renda Fixa 0,59% - 0,22% - R$ Capitania Premium FIC FIRF Renda Fixa 0,65% 6,46% 0,89% -0,21 R$ Capitania Top Crédito Privado FIC de FIR Renda Fixa 0,72% 6,93% 0,97% 0,52 R$ Concórdia Extra FI Renda Fixa Crédito Privado Renda Fixa 0,52% 6,34% 0,24% -2,18 R$ Daycoval Classic RF Crédito Privado Renda Fixa 0,57% 6,90% 0,07% 2,40 R$ Daycoval Debêntures Icentivadas Renda Fixa 0,83% 8,37% 0,85% 1,81 R$ Daycoval FI Renda Fixa IFRM-1 Renda Fixa 0,47% 6,20% 0,47% -0,65 R$ Daycoval Fi Renda Fixa IMAB-5 Renda Fixa 1,04% 9,40% 2,77% 0,62 R$ Devant Solidus Cash FIRF CP Renda Fixa 0,56% 7,30% 0,23% 2,66 R$ DLM Hedge Conservador Renda Fixa 0,60% 7,10% 0,11% 3,74 R$ DLM Hedge Conservador II FI RF Crédito Privado Renda Fixa 0,60% 7,10% 0,11% 3,74 R$ DLM Hedge Moderado FIM CP Renda Fixa 0,57% 7,28% 0,33% 3,07 R$ DLM Premium 30 FIRF CP LP Renda Fixa 0,58% 7,02% 0,12% 2,97 R$ Fator Debêntures Incentivadas FI RF Crédito Privado Fator Max Corporativo FI de Renda Fixa Longo Prazo Crédito Privado Renda Fixa 0,32% 7,09% 0,86% 0,57 R$ Renda Fixa 0,52% 6,49% 0,07% -0,76 R$ Lacan FI Renda Fixa LP Renda Fixa 0,59% 16,34% 15,91% 0,45 R$8.997 Ouro Preto Fundo de Investimento em Cotas de FIM Crédito Privado Renda Fixa 1,02% 9,62% 0,22% 3,92 R$ Queluz FI Renda Fixa LP Renda Fixa 0,49% 6,19% 0,04% -3,46 R$9.219 RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FIM Crédito Privado Renda Fixa 0,60% 9,31% 1,33% 2,18 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

16 0016 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe RB Capital Vitória Debêntures Incentivadas FIC FIM Crédito Privado Patrimônio (R$ Mil) Renda Fixa 0,56% 8,98% 0,80% 2,43 R$ Rio Bravo Crédito Privado Fundo de Investimento Renda Fixa Renda Fixa 0,53% 6,60% 0,06% 0,37 R$ Select Light FIRF Crédito Privado Longo Prazo Renda Fixa 0,56% 6,75% 0,16% 0,88 R$ Select Top FIRF Crédito Privado Renda Fixa 0,61% 7,46% 0,51% 2,50 R$ Sparta Debêntures Incentivadas FIC FI RF CP Renda Fixa 0,51% 8,25% 0,59% 2,50 R$ Sparta Premium Referenciado DI Renda Fixa 0,49% 5,91% 0,03% -6,89 R$ Sparta Top Renda Fixa FIC FI CP Longo Prazo Renda Fixa 0,55% 7,04% 0,11% 3,15 R$ Spinelli FIC de FI Renda Fixa Referenciado Renda Fixa 0,45% 5,57% 0,04% -8,92 R$ Sul América Inflatie FI Renda Fixa Longo Prazo Renda Fixa 1,42% 15,48% 5,26% 0,98 R$9.022 Sul América Juro Real Curto FIR Fixa Longo Renda Fixa 1,07% 10,06% 3,21% 0,63 R$ TG Liquidez Renda Fixa Renda Fixa 0,58% 7,44% 0,34% 2,82 R$ Votorantim FIC de FI Vintage Renda Fixa Crédito Privado Renda Fixa 0,51% 4,90% 0,71% -2,34 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

17 0017 DISCLAIMER Este relatório foi elaborado pela Necton Investimentos S.A. CVMC ( Necton ), para uso exclusivo e intransferível do seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem expressa autorização da Necton. Sua distribuição tem caráter informativo e não representa, em nenhuma hipótese, oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer ativo, mas tão somente, a (s) opinião (ões) do (s) analista (s) emissor (es) do referido relatório. As informações contidas foram elaboradas a partir de fontes públicas e consideramos fidedignas, mas não representam por parte da Necton garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tais. Além disso, as informações, opiniões, estimativas e projeções contidas referem-se à data presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento e a situação financeira de cada investidor, sendo o destinatário responsável por suas próprias conclusões e estratégias de investimentos. Investimentos em ações e outros valores mobiliários apresentam riscos elevados e a rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Nos termos do artigo 21 da Instrução CVM nº 598/2018, o (s) analista (s) de investimento (s) responsável (is) pela elaboração deste relatório declara (m) que as análises e recomendações aqui contidas refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Necton.