GERDAU S.A. Informações consolidadas

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1 Visão Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor. Missão A Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. Destaques do 1º trimestre de 2008 (Padrão contábil internacional de acordo com os pronunciamentos emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB) Teleconferências 12 de maio de 2008 Inglês 15h (horário de Brasília) Telefones: - do Brasil: ou dos EUA e Canadá ou demais países: Código: Gerdau Tradução simultânea para Português 15h (horário de Brasília) Telefones: - do Brasil: ou Código: Gerdau (em Português) Internet Contato com Área de RI Tel.: [email protected] Website: Valor de mercado em 31 de março de 2008 Gerdau S.A. Bovespa: US$ 20,6 bilhões Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: US$ 7,8 bilhões Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: US$ 6,1 bilhões Faturamento O faturamento bruto consolidado do 1º trimestre de 2008 totalizou R$ 10,0 bilhões, 23,8% superior ao de igual período de Este valor foi constituído da seguinte forma: (em R$ milhões) 1º Trim./08 variação participação Brasil ,4% 36,2% América do Norte ,3% 35,3% América Latina ,8% 10,4% Aços especiais ,1% 18,1% TOTAL ,8% 100,0% Cabe salientar que, a partir desse trimestre, a operação de negócios Aços Especiais, que envolve unidades no Brasil, na Espanha e nos Estados Unidos (esta a partir do 2º trimestre), passa a ser reportada de forma destacada, dada a sua crescente relevância para a Gerdau. Os dados referentes às demais operações seguirão reportados da mesma forma como nos trimestres anteriores. Exportações No 1º trimestre de 2008, os embarques ao exterior, a partir do Brasil, totalizaram 616,9 mil toneladas, gerando uma receita de US$ 362,9 milhões. O volume embarcado foi reduzido em 16,5% com vistas a atender a maior demanda no mercado interno. EBITDA A geração de caixa operacional, representada pelo EBITDA (lucro líquido antes de juros, impostos, depreciação e amortizações), alcançou R$ 2,0 bilhões no período de janeiro a março deste ano, 30,4% superior ao valor obtido no mesmo período. A margem EBITDA alcançou 22,2% contra 20,8% no 1º trimestre do ano passado. O EBITDA alcançado no período teve a seguinte origem: (em R$ milhões) 1º Trim./08 1º Trim./07 variação Brasil ,5% América do Norte ,2% América Latina ,9% Aços especiais ,0% TOTAL ,4% 1

2 Ações em circulação em 31 de março de 2008 Gerdau S.A. Bovespa: GGBR3 e GGBR4; NYSE: GGB; e Latibex: XGGB ON: PN: Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: GOAU3 e GOAU4 ON: PN: Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: GNA.TO; e NYSE: GNA ON: Ações em circulação em 09 de maio de 2008 (pós aumento de capital) Gerdau S.A. Bovespa: GGBR3 e GGBR4; NYSE: GGB; e Latibex: XGGB ON: PN: Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: GOAU3 e GOAU4 ON: PN: Produção de aço bruto cresce 25,1% no 1º trimestre em relação ao mesmo período de 2007, totalizando 5,1 milhões de toneladas. Lucro líquido No 1º trimestre de 2008, o lucro líquido consolidado atingiu R$ 1,1 bilhão, 7,5% inferior ao do mesmo período. O menor lucro no trimestre deve-se, principalmente, a um menor ganho cambial sobre os financiamentos em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e também das aquisições realizadas nesse período. A margem líquida foi de 12,2% no 1º trimestre de As unidades no Brasil contribuíram com 48,0% para o lucro líquido do período, as operações na América do Norte com 28,4%, as da América Latina com 8,7% e as operações de aços especiais com os demais 14,9%. Produção Nos primeiros três meses deste ano, a produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) totalizou 5,1 milhões de toneladas, 25,1% a mais que no mesmo período. A produção de laminados alcançou 4,4 milhões de toneladas, apresentando um crescimento de 26,9% no período. Informações selecionadas Produção (1.000 t) Aço bruto (placas/blocos/tarugos) Laminados 1º Trim. de º Trim ,1% 26,9% Vendas (1.000 t) ,9% Faturamento (R$ milhões) ,8% Receita líquida (R$ milhões) ,9% EBITDA (R$ milhões) ,4% Lucro líquido (R$ milhões) (7,5%) Patrimônio líquido (R$ milhões) ,4% Ativos totais (R$ milhões) ,5% Margem bruta 23,8% 24,1% Margem EBITDA 22,2% 20,8% Margem líquida 12,2% 16,1% Lucro líquido/patrimônio líquido 1 24,7% 27,8% Dívida líquida/capitalização líquida 39,9% 19,8% Dívida líquida/ebitda 2 1,7x - 1) Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre o patrimônio líquido final. 2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. Dividendos na forma de Juros sobre o Capital Próprio 1º trimestre de Pagamento em 03 de junho de Data-base: posição de ações em 21 de maio (ex-dividendos em 23 de maio). Os dividendos serão pagos, inclusive, para as ações subscritas no último aumento de capital. Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 130,1 milhões (R$ 0,64 por ação) e a Gerdau S.A. pagará R$ 291,1 milhões (R$ 0,41 por ação). O retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 09 de maio), considerando-se os dividendos e juros sobre o capital próprio pagos nos últimos quatro trimestres, foi de 2,1% na Metalúrgica Gerdau S.A. e de 1,7% na Gerdau S.A. 2

3 Faturamento atinge R$ 10,0 bilhões no período de janeiro a março deste ano, 23,8% superior ao de igual período de Exportações a partir do Brasil geram receitas de US$ 362,9 milhões e totalizam 616,9 mil toneladas. Lucro líquido alcança 1,1 bilhão no trimestre, com margem líquida de 12,2%. Dividendos do 1º trimestre serão pagos no dia 3 de junho. Os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. receberão R$ 0,64 por ação e os da Gerdau S.A. R$ 0,41 por ação. EBITDA atinge R$ 2,0 bilhões até março deste ano, valor 30,4% superior ao obtido em igual período. A margem fica em 22,2% contra 20,8% em Conselhos de Administração propõem bonificação de 100% visando a aumentar a liquidez das ações e a facilitar o acesso dos investidores com a redução do preço do lote padrão. Bonificação em ações Os Conselhos de Administração da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A., em reuniões realizadas hoje (12 de maio), decidiram submeter às Assembléias de Acionistas, a serem realizadas em 30 de maio, proposta de bonificação em ações de 100% utilizando-se Reservas de Capital e de Lucros. O montante das reservas a serem capitalizadas soma R$ 1,7 bilhão na Metalúrgica Gerdau S.A. e R$ 3,5 bilhões na Gerdau S.A., com o que o capital social dessas empresas passará para R$ 6,9 bilhões e R$ 14,2 bilhões, respectivamente. Aumentos de capital Oferta de 19,2 milhões de ações de emissão da Metalúrgica Gerdau S.A. e de 48,1 milhões de ações da Gerdau S.A. Preço definido em bookbuilding no dia 24 de abril: R$ 78,35 por ação da Metalúrgica Gerdau S.A. e R$ 60,30 por ação da Gerdau S.A., um desconto de 3,7% em relação às cotações de fechamento naquele dia. Os recursos do aumento de capital da Metalúrgica Gerdau S.A., no montante de R$ 1,5 bilhão, foram destinados para exercer sua prioridade no aumento de capital da Gerdau S.A. O aumento de capital de R$ 2,9 bilhões na Gerdau S.A. teve como finalidade melhorar a estrutura de capital da Empresa, bem como o pagamento de aquisições recentemente realizadas. No período de prioridade concedido aos acionistas foram subscritos 84% da oferta da Metalúrgica Gerdau S.A. e 83% da Gerdau S.A. Na Metalúrgica Gerdau S.A., 90% da oferta, após o período de prioridade, foi colocada no Brasil e na Gerdau S.A., 48% foi colocada nos Estados Unidos, 35% no Brasil e 17% na Europa. Aquisições na América do Norte Operação siderúrgica MacSteel da Quanex Corporation - Concluída em 23 de abril de 2008 (anunciada em 19 de novembro ). - A MacSteel é a segunda maior produtora de aços especiais (Special Bar Quality - SBQ) nos Estados Unidos. Opera três mini mills localizadas em Jackson, Michigan; Monroe, Michigan; e Fort Smith, Arkansas, e seis unidades de transformação localizadas nos estados de Michigan (duas), Ohio, Indiana (duas) e Wisconsin. A empresa tem uma capacidade instalada de 1,2 milhão de toneladas métricas de aço bruto e de 1,1 milhão de toneladas métricas de laminados por ano. - Investimento de US$ 1,5 bilhão, além da assunção de dívidas e alguns passivos de aproximadamente US$ 200 milhões. Century Steel, Inc (Estados Unidos) - Adquirida por meio da joint venture Pacific Coast Steel (PCS). - Conclusão em 02 de abril de 2008 (anunciado em 12 de fevereiro de 2008). - A Century Steel, com sede em Las Vegas, Nevada, opera no segmento de aço cortado e dobrado e de aço estrutural em Nevada, Califórnia, Utah e Novo México. Tem unidades de corte e dobra com capacidade superior a 250 mil toneladas anuais. 3

4 Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A. concluem aumentos de capital de aproximadamente R$ 1,5 bilhão e R$ 2,9 bilhões, respectivamente. A Metalúrgica Gerdau emitiu 19,2 milhões de ações a R$ 78,35 por ação e a Gerdau S.A. 48,1 milhões de ações a R$ 60,30 por ação. Aquisições anunciadas e concluídas neste ano representam investimentos de US$ 2,3 bilhões e expansão dos negócios no exterior. Informações adicionais Este documento e as informações complementares referentes ao 1º trimestre de 2008 encontram-se disponíveis no site - Investimento de aproximadamente US$ 152,0 milhões. - Paralelamente a isto, a Gerdau Ameristeel também aumentou sua participação na PCS para 84% por meio de um investimento de US$ 68,0 milhões. Aquisições na América Latina Diaco S.A. (Colômbia) - Aquisição de participação complementar de 40,6%. - Concluído em 14 de janeiro de Com esta aquisição, a Gerdau passa a ter 98,7% do capital social desta empresa. - O investimento foi de US$ 107,2 milhões. - A Diaco é a maior produtora de aços longos na Colômbia. Cleary Holdings Corp. (Colômbia) - Aquisição de participação acionária de 50,9%. - Anunciada em 21 de fevereiro de A Cleary Holdings Corp. é controladora de unidades de produção de coque metalúrgico e de reservas de carvão coqueificável. Tem uma capacidade de produção de coque metalúrgico de 1,0 milhão de toneladas por ano e reservas de carvão coqueificável que, segundo estimativas, somam 20 milhões de toneladas. A totalidade da sua produção é destinada à exportação, principalmente para os Estados Unidos, Peru, Canadá e Brasil. - Investimento de US$ 59 milhões. O acordo está sujeito à aprovação dos órgãos reguladores do mercado colombiano. Corsa Controladora, S.A. de C.V. (México) - Conclusão em 27 de fevereiro de 2008 (anunciada em 19 de outubro ). - Aquisição de uma participação de 49% do capital social. A empresa é detentora de 100% do capital social da Aceros Corsa, S.A. de C.V. e controla, também, duas distribuidoras de produtos siderúrgicos. - Investimento de US$ 110,7 milhões. - A Aceros Corsa, localizada na cidade de Tlalnepantla, região metropolitana da cidade do México, é uma mini-mill produtora de aços longos (perfis comerciais leves) com capacidade instalada de 150 mil toneladas de aço bruto e 300 mil toneladas de laminados por ano. - A Gerdau e os acionistas da Corsa Controladora constituíram, também, uma joint venture com o objetivo de implementar um projeto para a produção de perfis estruturais no México. A nova unidade terá capacidade instalada de 1,0 milhão de toneladas de aço bruto e 700 mil toneladas de laminados por ano e envolverá investimentos estimados em US$ 400 milhões. A planta industrial começará a operar em Corporación Centroamericana del Acero S.A. (Guatemala) - Aliança estratégica com os controladores desta empresa, que é detentora de ativos siderúrgicos na Guatemala e Honduras e distribuição em El Salvador, Nicarágua e Belize. A Gerdau terá uma participação de 30% no capital social desta empresa. 4

5 - Anunciada em 22 de abril de Investimento da ordem de US$ 180 milhões. - Os ativos siderúrgicos compreendem uma aciaria com capacidade instalada de 500 mil toneladas de aço bruto e laminações com capacidade anual de 690 mil toneladas para a produção de vergalhões, perfis, tubos com costura e barras chatas, bem como trefilas e unidades de transformação para a produção de telas, arames galvanizados, recozidos, farpados, pregos e telhas metálicas. 5

6 Produção e Vendas Desempenho no 1 o trimestre de 2008 (Padrão contábil internacional de acordo com os pronunciamentos emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB) No 1º trimestre de 2008, a produção de aço bruto das empresas Gerdau atingiu 5,1 milhões de toneladas, 25,1% superior ao volume produzido no mesmo período. Esse crescimento deve-se, em parte, à consolidação de empresas adquiridas nos Estados Unidos e na América Latina. No Brasil, particularmente, o crescimento de 17,7% deve-se à operação do novo alto-forno na Gerdau Açominas. As unidades no Brasil contribuíram com 36,9% para o volume do período, as operações na América do Norte com 43,0%, as da América Latina com 8,8% e as operações de aços especiais com os demais 11,3%. Produção (1.000 toneladas) de T08/1T07 4 o Trim. 1T08/4T07 Aço Bruto (placas, blocos e tarugos) Brasil ,7% ,9% América do Norte ,5% ,8% América Latina ,0% 515 (12,2%) Aços especiais ,7% 594 (2,6%) Total ,1% ,2% Laminados Brasil ,0% ,1% América do Norte ,9% ,1% América Latina ,4% 550 (0,3%) Aços especiais ,9% 574 0,5% Total ,9% ,6% 1 - Não inclui operações de aços especiais 2 - Não inclui México 3 - Não inclui operações no Brasil 4 - Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures. Em laminados, a produção alcançou 4,4 milhões de toneladas no 1º trimestre deste ano, apresentado um crescimento de 26,9% em relação ao volume de igual trimestre. Produção de Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos) (1.000 toneladas) Produção de Produtos Laminados (1.000 toneladas) T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Brasil América do Norte América Latina Aços especiais 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Brasil América do Norte América Latina Aços especiais 6

7 As vendas consolidadas do 1º trimestre de 2008 totalizaram 4,9 milhões de toneladas, 18,9% superior ao volume vendido no 1º trimestre. Assim como na produção, também nas vendas a consolidação de novas empresas teve uma importante participação no crescimento apresentado no período. Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) de T08/1T07 4 o Trim. 1T08/4T07 Brasil 2 Mercado interno ,1% ,1% Exportações (23,6%) 462 (3,4%) Total ,5% ,7% Exterior América do Norte ,2% ,2% América Latina ,0% 614 1,4% Total ,4% ,3% Aços especiais ,5% 498 8,2% Total Consolidado ,9% ,6% 1 - Excluídas as vendas para empresas controladas. 2 - Não inclui operações de aços especiais 3 - Não inclui México 4 - Não inclui operações no Brasil 5 - Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures. A continuidade da forte demanda nos diversos setores consumidores de aços longos, tais como o da construção civil e automotivo, proporcionou um aumento de 37,1% nas vendas da Gerdau no mercado doméstico neste 1º trimestre em relação a igual período. As exportações a partir do Brasil, incluindo-se os embarques para controladas, totalizaram 616,9 mil toneladas no 1º trimestre, gerando receitas de US$ 362,9 milhões Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) Nos Estados Unidos e no Canadá, a consolidação de novas unidades adquiridas ao longo do ano passado contribuiu para que as vendas crescessem 23,2% no 1º trimestre de 2008 em relação a igual período do ano anterior. Na América Latina, as vendas somaram 622,7 mil toneladas no 1º trimestre, 39,0% superior às vendas em igual período. Este crescimento se deve, em grande parte, à consolidação das operações no México e na Venezuela. 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Mercado interno Exportações América do Norte América Latina Aços especiais 1 Excluídas as vendas para empresas controladas Em aços especiais, as vendas totalizaram 539,5 mil toneladas no 1º trimestre deste ano, 4,5% superior às do 1º trimestre, fruto da boa demanda no setor automotivo nas regiões onde a Gerdau opera. Resultados A receita líquida de vendas, em termos consolidados, atingiu R$ 8,9 bilhões no 1º trimestre de 2008, apresentando um crescimento de 21,9% em relação ao 1º trimestre. A maior 7

8 demanda por produtos da Empresa em praticamente todas as regiões onde possui operações e a consolidação de empresas adquiridas nos Estados Unidos e na América Latina foram os responsáveis pelo resultado alcançado no período. Receita Líquida (R$ milhões) de T08/1T07 4 o Trim. 1T08/4T07 Brasil ,4% ,6% América do Norte ,0% ,3% América Latina ,3% 897 5,9% Aços especiais ,1% ,9% Total ,9% ,8% 1 - Não inclui operações de aços especiais 2 - Não inclui México 3 - Não inclui operações no Brasil 4 - Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures. A margem bruta situou-se em 23,8% no 1º trimestre de 2008, praticamente o mesmo nível do 1º trimestre. O custo das vendas totalizou R$ 6,8 bilhões no período de janeiro a março deste ano, o qual, deduzido da receita líquida, resultou em um lucro bruto de R$ 2,1 bilhões, 20,6% superior ao do 1º trimestre de ,6% Margem Bruta (%) 33,0% As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram um aumento de 13,8% no 1º trimestre de 2008, proporcionalmente inferior ao da receita líquida, que foi de 21,9%. Com isto, estas despesas, que representavam 7,9% da receita líquida no 1º trimestre, passaram a representar 7,3% no 1º trimestre de ,1% 23,8% 23,5% 22,7% 22,0% 19,0% 19,1% 18,4% 1T07 4T07 1T08 Brasil América do Norte América Latina Consolidado Aços especiais EBITDA (R$ milhões) de T08/1T07 4 o Trim. 1T08/4T07 Brasil ,5% ,5% América do Norte ,2% ,7% América Latina ,9% ,3% Aços especiais ,0% ,1% Total ,4% ,9% 1 - Não inclui operações de aços especiais 2 - Não inclui México 3 - Não inclui operações no Brasil 4 - Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa Composição do EBITDA (R$ milhões) de T08/1T07 4º Trim. 1T08/4T07 Lucro líquido (7,5%) ,6% Provisão p/ir e CS ,3% ,6% Resultado financeiro líquido 164 (246) ,4% Depreciação e amortizações ,9% 400 5,7% EBITDA ,4% ,9% 8

9 O EBITDA (lucro líquido antes de juros, impostos, depreciação e amortizações), que representa a geração de caixa operacional, alcançou R$ 2,0 bilhões no período de janeiro a março deste ano, apresentando um crescimento de 30,4% em relação ao valor obtido no mesmo período. A margem EBITDA alcançou 22,2% contra 20,8% no 1º trimestre do ano passado ,4% 21,0% 20,8% 18,4% 17,9% Margem EBITDA (%) 28,2% 22,2% 20,6% 19,4% 16,4% O resultado da equivalência patrimonial sobre os investimentos em empresas não consolidadas atingiu R$ 60,8 milhões no trimestre contra R$ 35,1 milhões no 1º trimestre T07 4T07 1T08 Brasil América do Norte América Latina Consolidado Aços especiais No 1º trimestre deste ano, as despesas financeiras líquidas (receitas financeiras menos despesas financeiras) totalizaram R$ 164,3 milhões enquanto que no 1º trimestre houve um resultado financeiro positivo de R$ 245,9 milhões. Essa reversão é resultante de um menor ganho cambial sobre os financiamentos em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e também das aquisições realizadas nesse período. Como conseqüência da alteração no resultado financeiro, o lucro líquido consolidado foi 7,5% inferior no 1º trimestre de 2008 em relação ao mesmo período, atingindo R$ 1,1 bilhão contra R$ 1,2 bilhão. Entretanto, se comparado ao lucro obtido no 4º trimestre, observase um crescimento de 14,6%. Lucro Líquido (R$ milhões) de T08/1T07 4 o Trim. 1T08/4T07 Brasil (12,1%) 526 (0,6%) América do Norte ,9% ,0% América Latina (23,1%) ,7% Aços especiais ,5% 190 (14,7%) Total (7,5%) ,6% 1 - Não inclui operações de aços especiais 2 - Não inclui México 3 - Não inclui operações no Brasil 4 - Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa Investimentos Os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 247,0 milhões no 1º trimestre de 2008, dos quais 56,7% foi aplicado nas empresas no Brasil e os demais 43,3% nas empresas no exterior. Em aquisições de empresas, tanto as anunciadas quanto as concluídas, a Gerdau aplicou, neste ano, US$ 2,3 bilhões, destacando-se a MacSteel, da Quanex Corporation, cuja operação custou US$ 1,7 bilhão, incluindo dívidas assumidas. Passivo Financeiro A dívida líquida (empréstimos e financiamentos, mais debêntures, menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 31 de março deste ano, totalizava R$ 11,3 bilhões, representando 1,7 vezes o EBITDA gerado nos últimos doze meses. 9

10 Considerando-se apenas a dívida bruta (empréstimos e financiamentos, mais debêntures), 13,9% eram de curto prazo (R$ 2,1 bilhões) e 86,1% de longo prazo (R$ 13,3 bilhões). Em 31 de março, a dívida bruta era composta por 21,5% em reais, 19,9% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 58,6% em diferentes moedas contratadas pelas subsidiárias no exterior. Em 31 de março, as disponibilidades de caixa, somadas às aplicações financeiras, somavam R$ 4,1 bilhões, dos quais 84,6% estavam em moeda estrangeira, principalmente dólares norteamericanos. Endividamento (R$ milhões) Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Dívida Bruta Disponibilidades e aplicações financeiras Dívida Líquida O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, era o seguinte em 31 de março: Ano R$ milhões e após Total Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, no final de março, eram os seguintes: Indicadores Dívida líquida / Capitalização líquida total 39,9% 39,3% Dívida bruta / EBITDA 1 2,3x 2,5x Dívida líquida / EBITDA 1 1,7x 1,7x 1 Acumulado dos últimos 12 meses Resultados das empresas não-consolidadas No trimestre, as empresas abaixo relacionadas, nas quais a Gerdau tem controle compartilhado ou joint ventures, ou são empresas associadas, não foram consolidadas e seus resultados foram avaliados por equivalência patrimonial: Gallatin Steel Company, nos EUA; Bradley Steel Processors e MRM Guide Rail, no Canadá; Armacero Industrial y Comercial S.A., no Chile; Multisteel Business Holdings Corp. e subsidiárias, na República Dominicana; Corsa Controladora, S.A. de C.V. e subsidiárias, no México; Dona Francisca Energética S.A., no Brasil. 10

11 Essas empresas, considerando-se as respectivas participações acionárias, comercializaram 286,3 mil toneladas de produtos siderúrgicos no trimestre, o que resultou em uma receita líquida de vendas de R$ 453,2 milhões. A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 60,8 milhões no 1º trimestre de Reunião APIMEC Dando continuidade à política de transparência e de relacionamento com o Mercado de Capitais, a Gerdau realizará uma Reunião com Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC) nos dias 27 e 28 de maio próximos em Minas Gerais. O evento, que terá lugar no Hotel Mercure (Belo Horizonte), inclui visitas às instalações industriais da Gerdau Açominas e a duas Reservas Minerais. A programação terá início no dia 26 com um jantar de boas-vindas e encerrar-se-á no dia 28 com uma apresentação sobre o desempenho das empresas Gerdau no 1º trimestre deste ano. 11

12 Tendo em vista a alteração de padrão contábil, as Demonstrações Financeiras Consolidadas em IFRS são arquivadas na CVM e na Bovespa via Sistema IPE, na categoria Dados Econômico-Financeiros, não havendo, portanto, informações consolidadas pelas normas contábeis brasileiras nos Grupos 6 a 8 das Informações Trimestrais - ITR. GERDAU S.A. e empresas controladas BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS (Valores expressos em milhares de reais) 31/03/ /12/2007 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Títulos para negociação Títulos disponíveis para venda Contas a receber de clientes Estoques Créditos tributários Pagamentos antecipados Ganhos não realizados com derivativos Outras contas a receber ATIVO NÃO-CIRCULANTE Créditos tributários Imposto de renda/contribuição social diferidos Ganhos não realizados com derivativos Pagamentos antecipados Depósitos judiciais Outras contas a receber Gastos antecipados com plano de pensão Investimentos avaliados por equivalência patrimonial Outros investimentos Ágios Intangível Imobilizado TOTAL DO ATIVO

13 GERDAU S.A. e empresas controladas BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS (Valores expressos em milhares de reais) 31/03/ /12/2007 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e financiamentos Debêntures Impostos e contribuições sociais a recolher Salários a pagar Dividendos a pagar Perdas não realizadas com derivativos Outras contas a pagar PASSIVO NÃO-CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos Debêntures Imposto de renda/contribuição social diferidos Perdas não realizadas com derivativos Provisão para contingências Beneficios a empregados Obrigações por compra de ações Outras contas a pagar PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Ações em tesouraria ( ) ( ) Ajustes de avaliação patrimonial Reserva legal Lucros acumulados Ajustes cumulativos de conversão para moeda estrangeira ( ) ( ) PARTICIPAÇÕES DOS ACIONISTAS MINORITÁRIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO INCLUINDO MINORITÁRIOS TOTAL DO PASSIVO

14 GERDAU S.A. e empresas controladas DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS (Valores expressos em milhares de reais) 3 meses findos em 31/03/ /03/ /12/2007 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS Custo das vendas ( ) ( ) ( ) LUCRO BRUTO Despesas com vendas ( ) ( ) ( ) Despesas gerais e administrativas ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais (38.666) LUCRO OPERACIONAL Resultado da equivalência patrimonial LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS IMPOSTOS Receitas financeiras Despesas financeiras ( ) ( ) ( ) cambial, líquida Ganhos e perdas com derivativos, líquido (32.500) LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Provisão para imposto de renda e contribuição social Corrente ( ) ( ) (64.788) Diferido (9.869) (79.927) ( ) ( ) ( ) LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO ATRIBUÍDO A: Participação do controlador Participação dos minoritários (27.950) Lucro básico por ação - ordinária e preferencial 1,32 1,50 5,36 Lucro diluído por ação - ordinária e preferencial 1,32 1,49 5,32 14

15 GERDAU S.A. e empresas controladas DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA (Valores expressos em milhares de reais) 3 meses findos em 31/03/ /03/2007 Fluxo de caixa da atividade operacional Lucro líquido do período (inclui participação dos minoritários) Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao fluxo de caixa das atividades operacionais: Depreciação e amortização Equivalência patrimonial (60.833) (35.056) cambial (43.622) ( ) Ganhos com derivativos, líquido (25.906) (59.927) Benefícios pós-emprego e remuneração baseada em ações (1.921) Imposto de renda e contribuição social diferido (26.226) Perda na alienação de imobilizado e investimento (5.399) Provisão para perda em aplicações financeiras disponíveis para venda Provisão de créditos de liquidação duvidosa Provisão para passivos tributários, cíveis e trabalhistas (58.947) Distribuição de joint ventures Receita de juros de aplicações financeiras (85.419) ( ) Despesa de juros sobre dívidas financeiras de ativos e passivos: Aumento de contas a receber ( ) ( ) Aumento de estoques ( ) Aumento de contas a pagar Aumento de outros ativos Aumento de outros passivos ( ) (38.171) Aplicações financeiras de títulos para negociação ( ) ( ) Resgate de aplicações financeiras de títulos para negociação Caixa proveniente das atividades operacionais Pagamento de juros de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Pagamento de imposto de renda e contribuição social ( ) (89.339) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimento Adições de imobilizado, intangível e diferido ( ) ( ) Pagamentos na aquisição de empresas ( ) ( ) Juros recebidos sobre aplicações financeiras (33.745) ( ) Caixa líquido usado nas atividades de investimento ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos ( ) ( ) Financiamentos obtidos Pagamentos de financiamentos ( ) ( ) Financiamentos com empresas ligadas, líquido (7.110) Caixa líquido proveniente de (usado em) atividades de financiamentos ( ) ( ) Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa (86.940) Aumento do caixa e equivalentes de caixa ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período

16 COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas As informações das empresas (não-consolidadas) a seguir apresentadas estão de acordo com a legislação societária e normas contábeis brasileiras. As Demonstrações Financeiras dessas empresas continuarão a ser base para pagamento de dividendos ou juros sobre o capital próprio. Metalúrgica Gerdau S.A. Dividendos na forma de juros sobre o capital próprio do 1º trimestre de Pagamento em 03 de junho de 2008, com base nas posições de ações em 21 de maio (exdividendos em 23 de maio). - Acionistas receberão R$ 130,1 milhões (R$ 0,64 por ação). - O retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 09 de maio), considerandose os dividendos e juros sobre o capital próprio pagos nos últimos quatro trimestres, foi de 2,1% O Conselho de Administração da Metalúrgica Gerdau S.A., em reunião realizada hoje (12 de maio), decidiu submeter à Assembléia de Acionistas, a ser realizada em 30 de maio, proposta de bonificação em ações de 100% utilizando-se Reservas de Capital e de Lucros. O montante das reservas a serem capitalizadas soma R$ 1,7 bilhão, com o que o capital social passará para R$ 6,9 bilhões. Liquidez das ações - As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) movimentaram R$ 2,1 bilhões na Bolsa de Valores de São Paulo durante os primeiros três meses deste ano, 64,6% a mais que no mesmo período. - O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 33,7 milhões neste ano. - No período, foram realizadas transações com as ações da Empresa, 25,8% a mais que no período de janeiro a março. - A quantidade de ações negociadas atingiu 31,9 milhões até março deste ano contra 28,8 milhões no mesmo período (+10,8%). BOVESPA (Base 100) GOAU4 Ibovespa 80 mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar-08 Nos primeiros três meses de 2008, as ações preferenciais da Empresa valorizaram-se em 3,7% contra uma desvalorização do IBOVESPA em 4,6%. No 1º trimestre de 2008, o lucro líquido da Metalúrgica Gerdau S.A. atingiu R$ 357,0 milhões, equivalente a R$ 1,94 por ação. Este lucro teve origem basicamente de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas e foi 11,8% superior ao do 1º trimestre. Em 31 de março de 2008, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 5,7 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 31,13 por ação. Gerdau S.A. Dividendos na forma de juros sobre o capital próprio do 1º trimestre de Pagamento em 03 de junho de 2008, com base nas posições de ações em 21 de maio (exdividendos em 23 de maio). - Acionistas receberão R$ milhões (R$ 0,41 por ação). - O retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 09 de maio), considerandose os dividendos e juros sobre o capital próprio pagos nos últimos quatro trimestres, foi de 1,7% 16

17 COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas O Conselho de Administração da Gerdau S.A., em reunião realizada hoje (12 de maio), decidiu submeter à Assembléia de Acionistas, a ser realizada em 30 de maio, proposta de bonificação em ações de 100% utilizando-se Reservas de Capital e de Lucros. O montante das reservas a serem capitalizadas soma R$ 3,5 bilhões, com o que o capital social passará para R$ 14,2 bilhões. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de São Paulo Nos primeiros três meses de 2008, as negociações com ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 7,1 bilhões, 91,6% superior ao valor do mesmo período. O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 106,6 milhões. Foram realizados negócios até março deste ano, 77,8% a mais que nos primeiros três meses do ano anterior. A quantidade de ações negociadas totalizou 140,8 milhões no período de janeiro a março de 2008, 32,7% superior à do mesmo período. Até março, as ações preferenciais valorizaram-se em 4,7% contra uma desvalorização do IBOVESPA de 4,6%. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Os ADRs da Gerdau S.A. (GGB) movimentaram US$ 6,0 bilhões nos primeiros três meses de 2008, valor 217,7% superior ao do mesmo período. A média diária das negociações com ADRs foi de US$ 96,1 milhões contra US$ 30,9 milhões de janeiro a março. Foram transacionados 203,7 milhões de títulos até março deste ano (110,7 milhões nos primeiros três meses ). Até março, os ADRs valorizaram-se em 5,4% contra uma desvalorização de 8,3% do Dow Jones. - Bolsa de Valores de Madri (Latibex) De janeiro a março de 2008, foi negociado 1,2 milhão de ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB), que movimentaram recursos da ordem de 23,8 milhões no período. De abril a março de 2008 a evolução das cotações das ações preferenciais na Bovespa e na NYSE foi a seguinte: BOVESPA (Base 100) NYSE (Base 100) mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar-08 GGBR4 Ibovespa Gerdau S.A. ADRs Dow Jones No 1º trimestre de 2008, o lucro líquido da Gerdau S.A. atingiu R$ 818,8 milhões, equivalente a R$ 1,24 por ação. Este lucro teve origem basicamente de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas e foi 18,7% superior ao do 1º trimestre. Em 31 de março de 2008, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 12,0 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 18,20 por ação. 17

18 COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Gerdau Ameristeel Corporation No dia 13 de junho, os acionistas da Empresa receberão os dividendos referentes ao 1º trimestre de 2008 à razão de US$ 0,02 por ação, com base nas posições detidas pelos acionistas em 29 de maio. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de Toronto As ações da Gerdau Ameristeel (GNA) movimentaram Cnd$ 570,1 milhões nos primeiros três meses de Foram transacionados 44,3 milhões de títulos no período. A média diária das negociações foi de Cnd$ 9,0 milhões. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) O movimento das ações da Gerdau Ameristeel (GNA) totalizou US$ 867,2 milhões no período de janeiro a março de 2008, 141,2% a mais que no mesmo período. A média diária das negociações foi de US$ 13,8 milhões até março deste ano. Foram transacionados 67,7 milhões de títulos no período. De abril a março de 2008 a evolução das cotações das ações na Bolsa de Valores de Toronto e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: BOLSA DE VALORES DE TORONTO (Base 100) NYSE (Base 100) mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar-08 Gerdau Ameristeel Corp. TS 300 Index Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones Resultados - A receita líquida de vendas atingiu R$ 3,5 bilhões no 1º trimestre de 2008 contra R$ 2,8 bilhões no 1º trimestre, um crescimento de 24,0%. - O EBITDA alcançou R$ 682,6 milhões no trimestre (+31,2%), com margem de 19,5%. - O lucro líquido atingiu R$ 309,7 milhões no 1º trimestre, mesmo nível ao do 1º trimestre de A ADMINISTRAÇÃO Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 18