FINANÇAS. Patrocinadores

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3 FINANÇAS Patrocinadores

4 Contexto O mercado de Títulos Verdes no mundo 2015: USD 42 bi em emissões destes títulos 2016: USD 60 bi (até outubro) projeta-se que ultrapassem os USD 100 bi até o fim do ano Total em circulação: + USD 140 bi Destaque: projetos de eficiência energética e energia renovável China, EUA, França: maior parte das emissões Fonte: Moody s (2016) e Climate Bonds Initative (2016). 4

5 Emissões de Títulos Verdes no Brasil Suzano Papel e Celulose (2016) - USD 500 milhões BRF S.A. (2015) milhões Suzano Papel e Celulose (2016) R$1 bilhão 5

6 2016 Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil Objetivo: fornecer recomendações Enquadramento de projetos Principais etapas da emissão Modelos de emissão Potencial do mercado Público-alvo Emissores Investidores Coordenadores Agentes de avaliação 6

7 2016 Guia para Emissão de Títulos Verdes no Brasil Referências internacionais Green Bond Principles 2016 Climate Bonds Initiative Banco Mundial International Finance Corporation (IFC) O Guia não sugere alterar a regulação existente ou criar novos instrumentos financeiros 7

8 O que são títulos verdes? Diferenças para títulos convencionais 8

9 O que são títulos verdes? Por que emitir títulos verdes? 9

10 Por que emitir títulos verdes? Para o Emissor: Benefícios 10

11 Por que emitir títulos verdes? Para o Emissor: Benefícios 11

12 Por que emitir títulos verdes? Para o Investidor: Benefícios 12

13 Por que emitir títulos verdes? Para o Investidor: Benefícios 13

14 Principais Emissores Empresas Para (re)financiar projeto(s) específico(s) ou um programa de investimentos Instituições financeiras: bancos comerciais e de desenvolvimento Para (re)financiar projetos próprios ou uma carteira de projetos de clientes 14

15 Principais agentes do mercado Participantes do mercado 15

16 Etapas da emissão de títulos verdes Etapas 16

17 Exemplos de atividades elegíveis (1) 17

18 Exemplos de atividades elegíveis (2) 18

19 Pré-emissão: Avaliação e seleção de projetos 19

20 Pré-emissão: Planejamento da Avaliação Externa 20

21 Formas de avaliação externa 21

22 Pós-emissão Monitoramento e reporte 22

23 Pós-emissão Rastreabilidade dos recursos obtidos 23

24 Pós-emissão Indicadores para monitoramento ambiental Exemplos: 24

25 Pós-emissão Indicadores para monitoramento ambiental Exemplos: 25

26 Pós-emissão Descumprimento dos critérios da emissão 26

27 Pós-emissão Descumprimento dos critérios da emissão 27

28 Modelos de emissão Projetos específicos 28

29 Modelos de emissão Programa de Investimentos Verdes 29

30 Modelos de emissão Instituições financeiras 30

31 Modelos de emissão Bancos de desenvolvimento e multilaterais 31

32 Potencial no Brasil 32

33 Potencial no Brasil 33

34 Agradecimentos Grupo de Trabalho sobre Green Bonds da FEBRABAN Câmara Temática de Finanças Sustentáveis (CTFin) do CEBDS Comissão de Responsabilidade Social e Sustentabilidade da FEBRABAN Comissão Intrasetorial de Sustentabilidade e Meio Ambiente do Sistema Financeiro Nacional ANBIMA Banco do Brasil Banco Votorantim BNP Paribas BM&FBOVESPA Bradesco BTG Pactual BNDES Caixa Econômica Federal GVces CICERO Climate Bonds Initiative CNSeg Comissão de Valores Mobiliários CPFL Renováveis EY Fibria GIZ Itaú Unibanco International Finance Corporation KPMG Santander Sitawi Finanças do Bem SEB E todos aqueles que contribuíram durante o período de consulta pública 34

35 OBRIGADA! 35