B3 Day. 17 de dezembro de 2018

Transcrição

1 B3 Day 17 de dezembro de 2018

2 Gilson Finkelsztain 22

3 foi um ano de grandes realizações e estamos entusiasmados com as perspectivas para a B3 3

4 CENÁRIO E MERCADO Atividade no mercado de capitais Indústria de fundos Pessoas físicas Mercado de crédito AVANÇOS NA B3 Credibilidade operacional Integração pós-fusão Relacionamento com clientes e o desenvolvimento de produtos Atendimento operacional Planejamento estratégico Cultura corporativa 4

5 Maior relevância do mercado de capitais no financiamento das empresas 5

6 Maior relevância do mercado de capitais no financiamento das empresas Volume Financeiro de Operações (R$ bilhões) BNDES Mercado de Capitais Ações 2 Mercado de Capitais Renda Fixa 3 Fonte: Anbima e B3 1 Até setembro. 2 Inclui IPO e Follow-on 3 Inclui Debêntures, Notas Promissórias, Letras Financeiras, CRA, CRI, FIDC, FII. 6

7 Fundos de investimento e previdência concentrados em renda fixa, principalmente, títulos do governo 7

8 Fundos de investimento e previdência concentrados em renda fixa, principalmente, títulos do governo Ativos Fundos de Previdência 1 (R$ bilhões) PL Fundos de Investimento 2 (R$ bilhões) 574 9% 30% 61% % 11% 29% 25% 29% 11% 11% 19% 62% 60% 64% 71% 755 9% 18% 72% % 9% 18% 17% 74% 74% % 85% % 14% 86% 86% % 9% 91% 88% % 91% % 10% 90% 91% Renda Fixa Renda Variável Outros Renda Fixa Renda Variável 3 1 Fonte: ABRAPP. 2 Fonte: Anbima. 3 Até maio. 8

9 Sofisticação e diversificação também são tendências entre pessoas físicas 9

10 Sofisticação e diversificação também são tendências entre pessoas físicas Número de Pessoas Físicas por Tipo de Investimento (mil) FII Tesouro Direto Ações Multimercados 1 Fonte: Anbima e B3. 2 Em setembro. 10

11 Sofisticação e diversificação também são tendências entre pessoas físicas Pessoas Físicas em Mini Contratos (ADV mil contratos) Mini Futuro de Dólar Mini Futuro de IBOVESPA ¹ Fonte: B3. ² Até setembro. 11

12 Aumento da confiança e maior apetite a risco dos bancos podem ter impacto positivo no crédito 12

13 Aumento da confiança e maior apetite a risco dos bancos podem ter impacto positivo no crédito Saldo de Carteira de Crédito (em R$ bilhões) 1 Índices de Confiança Crédito total PJ Veículo Imobiliário Indice de Confiança do Consumidor Indice de Confiança Empresarial 1 Fonte: Bacen. 2 Fonte: FGV. 3 Até outubro. 4 Até novembro. 13

14 Credibilidade operacional: uma marca da B3. Suportando volumes recordes de

15 Credibilidade operacional: uma marca da B3. Suportando volumes recordes de 2018 Volumes recordes nos mercados de ações e de derivativos Desafios suportados pela infraestrutura da B3 Negociação (PUMA): crescimento de mensagens enviadas ao sistema (Bovespa + BM&F) Média¹ +54% Pico¹ +129% Pós-negociação (Clearing B3): crescimento dos negócios processados (Bovespa + BM&F) Média¹ +56% Pico¹ +25% Sistemas da B3 disponibilidade acima de 99,9% durante 2018² ¹ Período de janeiro a novembro de 2018 versus 12 meses de ² Até novembro de

16 Pessoas, processos internos, governança robusta e investimento em infraestrutura asseguraram a resiliência e credibilidade operacional em um ano de alta volatilidade e diversos recordes de volume 16

17 Trabalhamos para viabilizar e potencializar o crescimento dos clientes, pois são eles que escolhem fazer negócios na B3 No mercado de listagens, a B3 é um player global No mercado local, existe a possibilidade de outras plataformas Mudanças na regulação estão impactando a unidade de financiamento 17

18 Metas do management e da Companhia estão alinhadas aos fatoreschave para o sucesso da B3 18

19 Metas do management e da Companhia estão alinhadas aos fatores-chave para o sucesso da B3 Alavanca de valor Solidez e credibilidade operacional Proximidade e satisfação dos clientes Produtos/funcionalidades Crescimento do negócio Pessoas e cultura corporativa Meta relacionada % de disponibilidade mínima das plataformas Target de NPS Desenvolvimento e entrega de produtos Receitas management driven; receitas totais; desp. ajustadas Pesquisas de clima e engajamento 19

20 Daniel Sonder 20 20

21 Exercício de planejamento estratégico reflexão profunda e organizada ao longo dos últimos 8 meses 21

22 Exercício de planejamento estratégico reflexão profunda e organizada ao longo dos últimos 8 meses Estamos aqui Tendências de mercado e ponto de partida da B3 Pilares da estratégia e projetos chave Mobilização e plano de implementação Grupos de trabalho para aprofundamento e alinhamento com o Conselho de Administração Grupo multidisciplinar da B3 Consultoria global com especialistas em Infraestruturas de Mercado Financeiro (IMFs) 22

23 A B3 deve ambicionar ser um consolidador regional ou de emerging markets? Como tratar participações minoritárias? Internacionalização e parcerias Core vs. Diversificação Qual deve ser o balanço de investimento entre expansão dos negócios atuais e desenvolvimento de negócios em novos mercados? Em quais oportunidades a B3 deve aprofundar as avaliações para entrada/desenvolvimento? O exercício de planejamento foi organizado em torno de quatro temas principais 23 Quais são os potenciais focos de competição? Como fortalecer as propostas de valor para cada cliente B3? Competição Inovação e tecnologia Como a B3 pode se tornar permeável e flexível para não ser surpreendida por novas tecnologias? Qual deve ser a estratégia da B3 em Blockchain?

24 Internacionalização e parcerias: a B3 deve priorizar sua expansão no Brasil e pode buscar parcerias para desenvolver produtos 24 24

25 Internacionalização e parcerias: a B3 deve priorizar sua expansão no Brasil e pode buscar parcerias para desenvolver produtos Conclusão Sinergia de receita 4 dimensões analisadas Ability to win - M&A: a B3 não perseguirá expansão geográfica por meio da aquisição de controle de IMFs fora do Brasil - Latam: a B3 irá explorar suas participações atuais visando desenvolver novos negócios Sinergia de custo Custo de oportunidade - Novas parcerias: a B3 avaliará parcerias para compartilhamento e desenvolvimento de serviços e produtos 25

26 Foco da B3 no core business criação de valor para os clientes para que a Companhia extraia mais valor do negócio B3 focará no core business criação de valor para os clientes para que a Companhia extraia mais valor do negócio 26

27 B3 focará no core business criação de valor para os clientes para que a Companhia extraia mais valor do negócio Análise interna Maior parte do potencial de crescimento nos próximos anos está no core business Desenvolvimento de produtos Benchmarking Aproximadamente 80% do lucro de uma indústria/segmento são capturados pelos dois líderes de mercado A maior parte do crescimento de receita de empresas vencedoras vem do seu core business Relacionamento com clientes Aprimoramento de plataformas Nota: Análise de 315 empresas em 45 mercados Fonte: Bain O core business receberá a maior parte da atenção e da alocação de recursos da B3 27

28 Além do foco no core business, a B3 deverá avaliar oportunidades nas adjacências dos seus negócios Monitoramento e atuação em oportunidades onde a ability to win da B3 é mais alta (know how de produtos e regulação, clientes, infra tecnológica, etc...) Desenvolvimentos podem ocorrer in-house, via parcerias ou pequenas aquisições 28

29 Estratégia da B3 centrada nos clientes, serviços e produtos do core business e em diversificação seletiva 29

30 Estratégia da B3 centrada nos clientes, serviços e produtos do core business e em diversificação seletiva Objetivos Ser a plataforma escolhida, resiliente e confiável sempre Ser a infraestrutura de mercado financeiro que inova em produtos e serviços com as mais modernas tecnologias Criar valor para clientes, reguladores, acionistas e funcionários Pilares Fortalecimento do core business LISTADOS Funcionalidades de execução Iniciativas de produtos Tarifação e incentivos Política comercial de market data e propriedade intelectual de índices Posicionamento institucional Outros UTVM Serviços e produtos Tarifação UFIN Posicionamento SNG e SISCON Maximização do core business Títulos Públicos Federais Commodities Clientes não residentes Pessoas Físicas Dados para mercado de capitais Índices Parcerias Internacionais Outros Diversificação Oportunidades nas adjacências de negócios onde a B3 encontre ability to win Capacidades Robustez operacional suportada por tecnologia avançada Propriedade intelectual e gestão de dados Experiência do cliente 30 Desenvolvimento de produtos / serviços Inovação Engajamento do regulador Pessoas e cultura

31 Cícero Vieira 31 31

32 Assegurar que as plataformas da B3 continuem sendo a primeira opção dos clientes e atendam às expectativas dos reguladores 32

33 Assegurar que as plataformas da B3 continuem sendo a primeira opção dos clientes e atendam às expectativas dos reguladores Segurança e credibilidade Disponibilidade das plataformas Governança de processos internos Ciclo de testes Gestão de mudanças e de capacidade Planos de continuidade operacional Administração de risco Administração de riscos de CCP e corporativos Autorregulação e supervisão Integridade e equidade de mercado PLD, manipulação de mercado, vazamento de informações, conflitos de interesse Novos produtos e serviços Capacidade de atender às demandas dos clientes Multiplicidade de stakeholders Institucionais locais, INRs, HFTs, PTGs, PFs Corretores, serviços qualificados Emissores e IBs Nova governança para gestão e priorização de projetos Novo papel do PMO Cinco esteiras de produtos / projetos: listados, balcão, UFIN, corporativos, e infraestrutura TI Centralidade do cliente Meta de aumento do NPS Atendimento operacional como grande promotor e grande detrator Novo modelo de atendimento operacional Emissores, negociação, liquidação, risco, depositária & balcão, cadastro, serviços TI, Sinacor Relacionamento com cliente e desenvolvimento de produtos Separação das atividades de relacionamento e produtos 33

34 Desenvolvimento de novos produtos e serviços em início de um novo ciclo 34

35 Desenvolvimento de novos produtos e serviços em início de um novo ciclo 2017 marcou o fim de um grande ciclo de investimentos em infraestrutura tecnológica e de processos Novo data center PUMA IPN V1/CORE IPN V2/CORE Investimento em infraestrutura gerou salto de produtividade permanente Arquitetura de sistemas e processos mais compacta e eficiente Maior capacidade de processamento Sistema de risco mais robusto e flexível Melhora no time-to-market no desenvolvimento de produtos Desenvolvimento de produtos Roadmap com 47 entregas até o final de já entregues no 2S18 Listados: 9 produtos (56 novos instrumentos no PUMA; poucos ajustes nos sistemas de risco) Balcão: 3 entregas (LIG, serviços de depósito e green bonds) Analytics e serviços de TI: novos produtos de data center 35

36 Iniciativas que aumentem a eficiência e a segurança do mercado continuarão como prioridades para a B3 Redução do ciclo de liquidação do mercado de ações para D+2 Novos fluxos no imercado Fortalecimento do controle de risco pré-negociação (LiNe) Serviços de depositária central para instrumentos financeiros Gravames de ativos registrados 36

37 Aprimoramento e foco no atendimento operacional da B3 37

38 Aprimoramento e foco no atendimento operacional da B3 Atualmente, o modelo de atendimento operacional é descentralizado, com diversos pontos de contato com a Companhia Modelo atual Emissores Negociação eletrônica COO Liquidação Adm. de risco Depositária e Oper. Balcão Superint. 1 Superint. 1 Superint. 1 Superint. 1 Superint. 1 Superint. 2 Superint. 2 Superint. 2 Superint. 2 Superint. 2 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 4 Superint. 4 Superint. 4 Superint. 4 Superint. 4 Projetos Operações Atendimento 38

39 Aprimoramento e foco no atendimento operacional da B3 Novo modelo de atendimento operacional (implementação no 2T19) Novo Modelo COO Centralização por etapa do negócio: especialização e eficiência Governança e monitoramento centralizado: harmonização da experiência Emissores Negociação eletrônica Liquidação Adm. de risco Depositária e Oper. Balcão Coordenação de atendimento do cliente, metas, parâmetros e SLAs; e visão global do atendimento e dos incidentes Superint. 1 Superint. 1 Superint. 1 Superint. 1 Superint. 1 Ferramentas e tecnologia: Plataforma Customer Service e acompanhamento dos chamados por URA, , portal web e chat Objetivos e benefícios Maximizar a qualidade do atendimento Superint. 2 Superint. 3 Superint. 4 Atendimento Superint. 2 Superint. 2 Superint. 2 Superint. 2 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 3 Superint. 4 Superint. 4 Superint. 4 Superint. 4 Atendimento Atendimento Atendimento Atendimento Melhora da governança e do monitoramento Identificação mais rápida e eficiente de oportunidades de melhorias operacionais para a B3 e clientes Projetos Operações Reporte indireto 39

40 Juca Andrade 40 40

41 41 Proximidade e satisfação de clientes e maior dinamismo no desenvolvimento de produtos

42 Proximidade e satisfação de clientes e maior dinamismo no desenvolvimento de produtos Reestruturação das áreas de clientes e de produtos: Foco na cobertura de clientes Proximidade e entendimento das necessidades dos clientes e captura das demandas Área de relacionamento estruturada por tipo de cliente: - Bancos comerciais - Bancos de investimento - Corretoras - Buy side local - Empresas (listadas e não listadas) - Investidor não residente (asset managers e PTGs¹) - Pessoas físicas - Prestadores de serviços especializados Foco no desenvolvimento de produtos e serviços Conhecimento técnico dos produtos e interlocução com demais áreas da B3 (operações, TI, jurídico...) - Produtos listados: equities e FICC - Produtos de balcão e novos negócios - Market data e serviços de tecnologia - Análise de mercado e tarifação - América Latina ¹ Proprietary Trading Groups. 42

43 Os diversos desenvolvimentos de produtos em andamento suportam a contínua sofisticação do mercado brasileiro 43

44 Os diversos desenvolvimentos de produtos em andamento suportam a contínua sofisticação do mercado brasileiro Roadmap de produtos (ago 18): desenvolvido em conjunto com os clientes Principais demandas de clientes - Aprimorar produtos e serviços existentes - Lançar novos produtos e viabilizar novas estratégias Foco da B3 - Satisfação dos clientes atuais (NPS) - Atração de novos clientes (PF e INR) e maior penetração nos clientes atuais - Ampliação de liquidez e desenvolvimento do mercado Como a B3 encara o desenvolvimento de produtos: Desenvolvimento ágil e com custos/investimentos baixos Priorização em conjunto com clientes e reguladores Desenvolvimento e maturação de produtos variam e potencial pode ser impactado por mudanças de mercado No agregado, os produtos serão relevantes para a B3 e clientes ao longo do tempo 44

45 Destaques do roadmap de produtos listados Ações 45

46 Destaques do roadmap de produtos listados Ações Produto Entrega Principais méritos e motivações Principais clientes atendidos Futuro de ações Dez/18 Alavancar estratégias como op. estruturadas, cash & carry, shortselling, hedge Arbitragem entre instrumentos (ações, opções e futuros) Pessoas físicas e corretoras; HFTs Micro S&P Dez/18 Produto mais acessível e permite maior diversificação Sofistica o mercado local (amplia o portfolio de mini contratos) Pessoas físicas e corretoras Market maker autônomo Out/18 Amplia a liquidez Atrai novos players (e expertise) para o mercado local Todos os tipos de investidores (ampliação de liquidez) Tela de empréstimo de ações 1S19 Melhora a formação de preço/taxa (transparência e concentração de liquidez) Atrai novos players para o mercado Investidores institucionais Mercados internacionais (BDR, ETF, Futuros) 2S Sofistica o mercado local (amplia prateleira de produtos) Demanda de investidores por diversificação geográfica Investidores institucionais 46

47 Destaques do roadmap de produtos listados FICC 47

48 Destaques do roadmap de produtos listados FICC Produto Entrega Principais méritos e motivações Principais clientes atendidos Opções sobre Futuro de DI 2S18 Produto mais adequado à forma de negociação dos investidores (op. estruturadas de volatilidade) Remove restrição relacionada à quantidade de vencimentos disponíveis para negociação Investidores institucionais; tesourarias Futuro de moedas (vs USD) 2S18 Elimina risco de execução e custo de transação Investidores institucionais; tesourarias; HFTs Mini opções de USD 2S18 Atrai volume de mercado de balcão offshore Aumenta flexibilidade de prazos e torna produto mais acessível para pessoas físicas Investidores institucionais; tesourarias; pessoas físicas e corretoras 48

49 Instrumentos de captação bancária e serviços - Serviços de depósito para instrumentos financeiros - Gravame de ativos registrados - Letra Imobiliária Garantida - LIG - Registro de recebíveis - Novos serviços e funcionalidades na plataforma (em análise) Destaques do roadmap de produtos para o mercado de balcão e renda fixa Derivativos de balcão - Integração da plataforma NoMe com a CCP da B3 - Ampliação do número de estratégias disponíveis na plataforma - Criação de novas figuras e estruturas de COE - Inclusão de novos indexadores (opções e termo) Títulos públicos/corporativos e fundos - Mercado secundário de títulos (plataforma Trader - integração com o post-trading) - Empréstimo e operação compromissada de títulos públicos - Green bonds - Tesouro direto (novo programa de incentivo em desenvolvimento) - Solução de back-office para distribuição de fundos por conta e ordem 49

50 Produtos e serviços de market data, analytics e tecnologia 50

51 Produtos e serviços de market data, analytics e tecnologia Principais produtos e serviços UP2DATA e UP2DATA on Demand: dados EoD e reference data para o mercado DATAWISE: site e dashboards para visualização de dados para tomada de decisão SDH: dados históricos para participantes Plataforma Trader Tela de negociação e-puma Plataformas de pós-negociação imercado (listados) e Middle (balcão) InfoHub CALC Hospedagem de equipamentos Conectividade com provedores de serviço, corretoras e investidores Dados como serviço B3 (APIs) Desenvolvimento do Trader (integração com o post-trading e call eletrônico) Novas iniciativas Precificação de ativos de crédito Lead generation: exploração dos dados B3 para gerar leads para nossos clientes. Tela de negociação para o buy-side Serviço de Instant Messaging Novos fluxos do imercado Ampliação de capacidade e estruturação de novos modelos de acesso ao PUMA Novas funcionalidades na CALC Dados e Analytics Produtos de Front e Middle Data Center B3 51

52 Marcos Vanderlei 52 52

53 Sinais de melhora no mercado de crédito para aquisição de veículos 53

54 Sinais de melhora no mercado de crédito para aquisição de veículos Número de Veículos Vendidos (em milhões) 1 Inadimplência Pessoa Física (%) 2 14,2 14,5 14,8 15,2 14,4 13,4 14,3 14,7 8,0 7,0 45% 40% 38% 34% 31% 28% 29% 31% 6,0 5,0 4,0 3,4 55% 60% 62% 66% 69% 72% 71% 69% 3,0 2,0 1,0 10M11 10M12 10M13 10M14 10M15 10M16 10M17 10M18 Não Financiados Financiados 0,0 1 Fonte: Fenabrave. 2 Fonte: BCB (até outubro de 2018). 54

55 Nova regulação do Contran ainda não implementada 55

56 Nova regulação do Contran ainda não implementada SISCON SNG Resolução 689/17 do Contran Cria o RENAGRAV (implantação prorrogada para mar/19) Muda o processo de registro de contrato nos Detrans (empresas que operarem no RENAGRAV não poderão realizar o registro de contratos no nível estadual) Impactos Situação Atual A B3 passou a entregar os dados de contratos também para registradoras credenciadas Cada Detran define seu modelo regulatório (impacto no market share da B3) A B3 não executa (e nem executou no passado) o registro dos contratos, pois atua na etapa privada de envio de dados AC, MG, PE, PR, RN, RR, RS, SC e SP alteraram seus modelos (a B3 deixou de atuar em MG e PR); RJ em processo de migração A B3 está estudando seu modelo de negócio para melhor atender o mercado A implementação do RENAGRAV poderia retirar o papel de centralizador do SNG, com impactos na segurança das operações de crédito Grupo de trabalho com DENATRAN São aguardadas mudanças na regulação em vigor (Res. 689) 56

57 Recuperação gradual do crédito imobiliário abre oportunidades para os serviços da B3 57

58 Recuperação gradual do crédito imobiliário abre oportunidades para os serviços da B3 (em R$ bilhões) Financiamento imobiliário 1 22,0 18,2 13,4 21,6 13,5 76,9 81,5 19,3 19,6 13,0 44,7 54,7 54,8 36,0 34,0 32, (em mil unidades) FGTS SBPE Produtos imobiliários em operação Gestão de Garantia Integra instituições financeiras e empresas de avaliação, trazendo mais segurança para o processo de avaliação Registro de Garantias (conexão com cartórios) Integra instituições financeiras e os cartórios de registro de imóveis, diretamente ou por intermédio de centrais registradoras Integração 4088 Consolida informações de garantias imobiliárias, monitoramento e conciliação (Resolução do BACEN) 1 Fonte:SBPE e FGTS, 2 Até setembro 58

59 Inovação e ampliação do leque de produtos de market data e analytics para as instituições financeiras 59

60 Inovação e ampliação do leque de produtos de market data e analytics para as instituições financeiras Receita de market data UFIN (R$ milhões) 46,6 49,0 Plataforma colaborativa de dados (exceto dados de mercado de capitais) e tecnologia analítica que oferece: 34,9 Colaboração ágil e descomplicada Cocriação de soluções com os clientes 9M16 9M17 9M18 Produtos para análise de crédito Produtos para estratégia/gestão comercial Produtos de validação operacional Conectar transações na decisão de negócio Uso mais eficiente dos dados Excelência operacional da B3 60

61 Rodrigo Nardoni ` 61 61

62 Infraestrutura tecnológica que suporta a B3 e o mercado no presente e viabilizará o desenvolvimento no futuro 62

63 Infraestrutura tecnológica que suporta a B3 e o mercado no presente e viabilizará o desenvolvimento no futuro Ser permeável às novas tecnologias e liderar o processo de inovação Programa Foresee Blockchain Cultura ágil e dinâmica Viabilizar o contínuo desenvolvimento do mercado Aumento de capacidade Inclusão de novos produtos e funcionalidades Acompanhamento da evolução do arcabouço regulatório Ganhos de performance Sustentação da resiliência e credibilidade operacional Gestão do parque tecnológico Segurança da informação Qualidade dos desenvolvimentos de TI Rigor no processo de testes e prontidão nos planos de continuidade/contingência Governança e processos internos 63

64 O tema inovação tecnológica é tratado de forma estruturada na B3, principalmente por meio do Foresee 64

65 O tema inovação tecnológica é tratado de forma estruturada na B3, principalmente por meio do Foresee 2015 Cetip cria o Foresee visando o desenvolvimento de novos negócios 2016 BM&FBOVESPA cria o Inova, iniciativa de prototipagem de ideias in-house 2018 B3 une esforços de contato com o mercado e desenvolvimento orgânico de ideias 65

66 66

67 Adoção de Blockchain para algumas atividades está sendo avaliada pela B3 67

68 Adoção de Blockchain para algumas atividades está sendo avaliada pela B3 Posição da B3 e direcionadores A B3 tem acesso ao que há de mais avançado em Blockchain - Sócia investidora do consórcio R3 - Acesso e testes em outros padrões - Acompanhamento do desenvolvimento da tecnologia e movimentos da indústria (fóruns, pesquisas, etc) Direcionadores para eventual adoção de Blockchain - Oportunidade de novos desenvolvimentos/negócios - Decisão técnica Visão sobre a tecnologia Alguns dos desafios ainda presentes - Desempenho, capacidade e escalabilidade - Regulação - Governança - Custo benefício Possíveis oportunidades para a B3 - Governança e operação técnica da rede - Desenvolvimento e sustentação de smart contracts - Prestação de serviços para participantes - Integração com outros sistemas - Contingência 68 Casos práticos Protótipos e provas de conceito Cadastro compartilhado de clientes (junto com Febraban) Projeto em análise Plataforma de registro de instrumentos financeiros (em conjunto com o Bradesco) Projeto em desenvolvimento (para implantação) Criação e gestão do código ISIN (International Securities Identification Number)

69 Metodologia e cultura ágil e outras tecnologias que estão sendo avaliadas dentro do laboratório de inovação do Foresee 69

70 Metodologia e cultura ágil e outras tecnologias que estão sendo avaliadas dentro do laboratório de inovação do Foresee Iniciativas de inovação da B3 Cultura e metodologia ágil Difusão do conhecimento de inovação pela Companhia Iniciativas dentro do Foresee Desenvolvimento de projetos ágeis, acelerando a inovação in-house - Algumas iniciativas da B3 já estão sendo desenvolvidas e implementadas por grupos ágeis Machine learning Reconhecimento de padrões de difícil percepção por métodos convencionais através da análise de grandes bases de dados 70

71 B3 quer assegurar que é permeável a novas tecnologias e ao processo de inovação 71

72 B3 quer assegurar que é permeável a novas tecnologias e ao processo de inovação O QUE A B3 JÁ FAZ Estrutura organizacional Time dedicado à inovação e envolvimento das áreas de operações e negócios O QUE A B3 INTENSIFICARÁ Aproximar ainda mais as áreas de operações e negócios da inovação Cultura e desenvolvimentos ágeis Iniciativas que aproximam funcionários de diversas áreas do tema inovação; adoção de metodologia ágil em alguns projetos Ampliar contato dos funcionários com o tema de inovação Expandir a adoção da metodologia ágil em mais projetos e iniciativas Parcerias e investimentos externos Parcerias e apoio a entidades ligadas a inovação, investimentos em venture capital e em players estratégicos Aplicar o conhecimento absorvido nessas parcerias em projetos e iniciativas; identificação e desenvolvimento de negócios 72

73 Daniel Sonder 73 73

74 Aprimoramento da forma como a B3 divulga suas receitas por segmento de negócio 74

75 Aprimoramento da forma como a B3 divulga suas receitas por segmento de negócio Receita B (R$ milhões) Listado Ações e instrumentos de renda variável Negociação e pós-negociação Depositária de renda variável 115 Empréstimo de ações 100 Soluções para emissores 75 Juros, moedas e mercadorias Negociação e pós-negociação Balcão 895 Instrumentos de renda fixa 629 Derivativos 129 Outros 136 Infraestrutura para financiamento 405 Tecnologia, dados e serviços 642 Tecnologia e acesso 363 Dados e analytics 135 Banco 37 Outros 107 Demonstração de resultados adotará a nova segmentação a partir da divulgação do 1T19 Méritos - Simplificar a forma como a B3 apresenta e segmenta suas receitas - Aprimora a forma como diferentes atividades e dinâmicas de mercado são apresentadas e agrupadas Transição - Bases históricas reconciliadas serão disponibilizadas - Divulgação concomitante (estrutura nova e antiga) durante transição 1 Sujeito a alterações 75 75

76 Orçamentos de 2018 reafirmados e disciplina orçamentária e de execução para 2019¹ 76

77 Orçamentos de 2018 reafirmados e disciplina orçamentária e de execução para 2019¹ R$ milhões Orçamento 2018E 2019E Comentários Despesas Investimentos Despesas ajustadas² Depreciação e amortização Despesas atreladas ao faturamento Crescimento sobre 2018 reflete inflação e entrada de novos projetos Crescimento sobre 2018 reflete aumento da depreciação de equipamentos e mobiliário Crescimento sobre 2018 reflete, principalmente, efeito de base de comparação (mudanças no sistema de contratos foi gradual ao longo de 2018) Relacionadas à combinação com a Cetip N/A Projeto de integração concluído Investimentos Nova estrutura predial, desenvolvimento de projetos e produtos e sustentação da infraestrutura Investimentos relacionados à combinação N/A Projeto de integração concluído Alavancagem e payout Alavancagem financeira Distribuição de proventos YE19: 1x Dívida Bruta / EBITDA recorrente³ 70% - 80% do lucro líquido societário Projeção mantida Projeção mantida ¹ Para mais detalhes sobre todos os orçamentos divulgados pela B3, ver Fato Relevante de 17/12/2018. ² Ajustadas por: i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) combinação de negócios com a Cetip; (iv) provisões e (v) despesas atreladas ao faturamento. ³ EBITDA ajustado por itens não-recorrentes. 4 Compensado entre essas linhas 77

78 Disciplina nas despesas é fundamental para B3: orçamento reafirmado para 2018 refletindo inflação e novos projetos para

79 Disciplina nas despesas é fundamental para B3: orçamento reafirmado para 2018 refletindo inflação e novos projetos para ~ ~30 Dados Inflação em pessoal (acordo coletivo e inflação médica) Ocupação de posições em aberto (pessoal) Inflação em contratos com prestadores de serviços Crescimento vegetativo de infraestrutura (parcialmente neutralizado pela integração de data centers) Clientes pessoas físicas Balcão Novo modelo de atendimento Melhorias no Trader e na pós-negociação Clientes não residentes Despesa ajustada 2018E Impactos marcroeconômico e operacionais Projetos Despesa ajustada 2019E 79

80 Orçamento de CAPEX mantido para Crescimento para 2019 é explicado, principalmente, pelo projeto de nova estrutura predial 80

81 Projeção de CAPEX mantida para Crescimento para 2019 é explicado, principalmente, pelo projeto de nova estrutura predial Nova estrutura predial - Engenharia, mobiliário e tecnologia - Investimento estimado em R$150 milhões entre 2019 e 2020 (maior parte em 2019) Sustentação da infraestrutura tecnológica - Contínua atualização da infraestrutura (hardware e software) Desenvolvimento de produtos e serviços - Desenvolvimento de novas funcionalidades - Incorporação de novos produtos e serviços 2018E 2019E 81

82 ESTAMOS ENTUSIASMADOS CENÁRIO E MERCADO AVANÇOS IMPORTANTES NA B3 82

83 O que a B3 já está fazendo 83

84 O que a B3 já está fazendo RELACIONAMENTO MODELO DE ATENDIMENTO JORNADA DE CULTURA ESTEIRA DE PROJETOS PROGRAMA FORESEE CLIENT CENTRICITY MELHORAR EXPERIÊNCIA GESTÃO DE PESSOAS TIME TO MARKET INOVAÇÃO 84

85 NOSSA CAUSA NOSSOS VALORES Trabalhamos para viabilizar, conectar e desenvolver os mercados financeiro e de capitais. Atitude correta para hoje, amanhã e sempre Abertura e colaboração Juntos, com nossos clientes e a sociedade, potencializamos o crescimento do Brasil. Proximidade e satisfação do cliente Solidez e credibilidade operacional Ambiente para as pessoas se desenvolverem 85

86 B3 Day 17 de dezembro de