Apresentação de Resultados 2T11

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Maria Eduarda Dina Barreto Madureira
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1 Apresentação de Resultados São Paulo,

2 Agenda 1 Desempenho Operacional - Destaques Receita Líquida Lucro Bruto e EBITDA Despesas Capital de Giro x Crescimento de Receita Geração Operacional de Caixa Estrutura de Capital e Endividamento Carteira de Pedidos (backlog) Atividades de Projetos Cabos de Ancoragem e Válvulas Processo de Racionalização das Estruturas Q&A 2

3 Desempenho Operacional - Destaques Crescimento da capacidade utilizada, principalmente em cabos de ancoragem e válvulas O&G, resultou em melhores margens operacionais no x Receita Líquida Lucro Bruto EBITDA +25% Margem 24% Margem 31% Margem 12% Margem 17% +65% 137,5 171,8 +75% 32,5 53,8 16,3 28,4 *R$ milhões, exceto percentuais 3

4 Receita Líquida Crescimento de receita em praticamente todos os segmentos de negócios, com exceção Oil&Gas Services, devido a atrasos na execução de novos contratos Receita Líquida por Segmento Detalhamento da Receita Líquida (variação e % do total) +18% +25% 21% +26% 137,5 15,8 31,2 90,5 +11% +18% +30% 171,8 17,5 36,7 117,6 23% 19% 19% 9% +93% 15% +11% 10% 11% +45% -5% +16% 10% 12% 9% 9% 10% 8% +12% +25% 4% 4% 3% 3% EP FC ML Válvulas Indust. Válvulas O&G Cabos Ancoragem Metalurgia Revestimentos Oil & Gas Services Compressores Oilfield Services Completação/ Sensores *R$ milhões, exceto percentuais 4

5 Lucro Bruto e EBITDA Maior utilização de capacidade permitiu maior diluição de custos fixos, resultando em melhor margem bruta. Menor crescimento de SG&A resultou em margem EBITDA ainda maior Lucro Bruto EBITDA Margem 24% Margem 31% Margem 12% Margem 17% +65% +75% 53,8 28,4 0,2 14,8 8,5 32,5 0,1 11,5 39,0 16,3 0,5 6,6 19,7 21,0 9,2 (0,0) EP FC ML Maior impacto: Energy Products +86% Flow Control +29% Metalurgia n.a. *R$ milhões, exceto percentuais EP FC ML Maior impacto: Energy Products +114% Flow Control +30% Metalurgia -66% 5

6 Despesas Variação Despesas Com Vendas no reflete perfil de vendas (despesas com exportações). Crescimento de Despesas Administrativas 1S11 x 1S10 reflete despesas de novas unidades (HS, Pojuca, Liners), despesas com desligamentos e o Centro de Serviços Compartilhados (CSC) Variação Despesas x Variação Despesas 1S11 x 1S10-1% +39% 31,5 31,3 30,6 +38% +7% 21,9 18,1 13,1 14,7 15,8 Vendas Administrativas Vendas Administrativas 1S10 1S11 Dissídios salariais no impactaram Despesas com Vendas e Administrativas do trimestre e acumulado ano contra ano *R$ milhões, exceto percentuais 6

7 Capital de Giro x Crescimento de Receita Maior concentração de receitas no final do trimestre elevou o indicador % de Kgiro sobre Receita Líquida. Ainda assim, a variação do Kgiro foi menor que a variação da Receita Líquida. Recebimentos durante o mês de julho reduziram o indicador Capital de Giro x Receita Líquida - LTM Variação Capital de Giro x Variação Receita Líquida - Trimestral Variação Fontes e Usos de Kgiro x Variação Receita Líquida - Trimestral 16,8x 1,0x ,7% 53,9% 47,7% 42,3% 39,7% 43,0% 65% 55% 45% 34,3 33,1 20,4x T10 2T10 3T10 4T10 35% 25% 15% 5% -5% 0,9 14,6 11,1x 7,1x 7,6x 0,9x 0,2x 0,1x -0,01x Clientes/RL Estoques/RL Fornecedores/RL Adiantamentos/RL Receita Líquida (LTM) % KG sobre Receita Líquida (LTM) Receita Líquida Capital de Giro Cabos de Ancoragem: R$17 milhões (reajuste valores de recebíveis e crescimento vendas) Válvulas: R$6 milhões (faturamento concentrado no final do trimestre) Compressores: R$4 milhões (faturamento concentrado no final do trimestre) *R$ milhões, exceto percentuais e razões 7

8 Geração Operacional de Caixa Apesar da geração operacional negativa no, houve redução no consumo de caixa operacional devido ao melhor gerenciamento do capital de giro alocado Geração Operacional x EBITDA - LTM Geração Operacional x EBITDA - Trimestral 1,9x 2,6x 3,3x 2,1x 1,5x 0,6x 1,5x 2,0x 4,0x 0,5x -0,6x -0,2x 188,0 49,7 145,5 130,0 125,2 42,1 29,8 28,4 67,2 56,7 57,7 60,3 85,5 56,7 36,7 63,9 19,9 21,2 12,4 3,6 6,8 16,3 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 GCO LTM EBITDA LTM GCO EBITDA (9,9) (6,6) *R$ milhões, exceto percentuais e razões 8

9 Estrutura de Capital e Endividamento Endividamento estável durante o. Posição de caixa variou R$69 milhões devido principalmente a pagamento de juros anuais das debêntures (R$45 milhões) e juros trimestrais dos bônus perpétuos (R$11 milhões) Estrutura de Capital Estrutura de Dívida () Capital 12% Dívida 88% Dívida Total Caixa Dívida líquida Curto Prazo Curto Prazo Longo Prazo 2018 Perpétuo Debêntures Conversíveis Bônus Perpétuos Reestruturação das Debêntures Conversíveis: maior diluição dos vencimentos de longo prazo (composto também de linhas com bancos de fomento como FINAME e linhas de PROGREDIR *R$ milhões, exceto percentuais Capital a valor patrimonial 9

10 Carteira de Pedidos (backlog) Carteira de pedidos praticamente estável no trimestre, com crescimento durante o mês de julho com novos contratos, principalmente em cabos de ancoragem e válvulas Abertura - Prazo Evolução do Backlog (prévia de julho) Mai-10 Jun-10 Out -10 Dez -10 Mar-11 Jun-11 Jul em 12 meses mais de 1 ano Abertura - Portfólio 1ano 406 Mais de 1 ano Contratos assinados após junho/2011: US$36 milhões em novos contratos com SBM, Sofec e Quip: fornecimento de cabos e/ou válvulas Parceria Vicinay: primeiro contrato no Sudeste Asiático (Cingapura) Expansão do reference list Track record asiático Produtos Serviços *R$ milhões 10

11 Atividade de Projetos Cabos de Ancoragem e Válvulas Intensa atividade em projetos de plataformas de produção de petróleo e gás e refinarias, beneficiando os negócios de cabos de ancoragem e válvulas Projeto Válvulas Cabos Ancoragem Expectativa - closing P58 - Próximos 2 meses P62 OK Próximos 2 meses P63 OK OK - - OK - OK OK - Tupi 3 Próximos 5 meses Tupi 4 Próximos 5 meses Cidade de Itajaí Não iniciado Próximos 6 a 8 meses RNest N.A. Próximos 3 meses Comperj N.A. Próximos 6 a 8 meses Replan e RPBC N.A. Próximos 3 a 6 meses Carmópolis N.A. Próximos 3 meses Cidade de São Paulo (Guará) Cidade de Paraty (Tupi Nordeste) 11

12 Processo de Racionalização das Estruturas Foco em integração de negócios adquiridos com adequação da estrutura corporativa, desinvestimentos de ativos non-core e diversificação de base de fornecedores Estrutura enxuta e mais adequada Estrutura Corporativa Execução: 2011 e 2012 Ganhos recorrentes (a partir 2012): R$20 milhões/ano Custo estimado: R$10 milhões Diversificação base de fornecedores Cadeia de Suprimentos Válvulas: importação de fundidos (China) início outubro/2011 (experimental) CSC: fortalecimento suprimentos corporativos (economias de escala) Análise detalhada: potenciais integrações de plantas e melhorias de processos industriais Integrações Físicas Válvulas Serviços Argentina Ativos non-core Desinvestimentos Expectativa entrada de caixa: entre R$150 a R$200 milhões Assessores contratados gerenciando os projetos Em fase de avaliação por potenciais compradores: eventuais propostas non-binding ao longo do próximo mês 12

13 Perguntas e Respostas 13

14 Contatos de RI Alexandre Monteiro Cynthia Burin CFO & IRO Gerente de RI Telefone: +55 (11) Siga a Lupatech no (Português) (Inglês) 14

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