Relatório Anual 2009

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1 Relatório Anual 2009

2 Perfil Fundada em 1882, a sede da Companhia está localizada na cidade de Blumenau. É formada por dois parques industriais - Blumenau (SC) e Maracanaú (CE) - com modernas instalações fabris e administrativas. A Karsten é uma empresa têxtil 100% brasileira, especializada nos segmentos de cama, mesa, banho e tecidos para decoração, apresentando sempre lançamentos com inovação tecnológica e seguindo as tendências de vanguarda, com o objetivo de oferecer produtos diferenciados e que atendam às expectativas dos clientes. O processo de produção da Companhia é totalmente verticalizado, desde a fiação, passando pela tecelagem, beneficiamento e confecção. Para tanto, emprega funcionários diretos e tem capacidade de produzir 18,0 mil toneladas por ano. Motivada pela constante busca de inovação, possui um portfólio de produtos com cerca de itens em coleção, que são distribuídos em mais de clientes no território nacional. Em 2006 iniciaram-se as atividades em Maracanaú (CE), com uma unidade de confecção de linha de cama e mesa que continua em expansão visando a atender a demanda destas linhas. No primeiro trimestre de 2008, iniciaram-se as atividades de um centro de distribuição em Maracanaú (CE), que tem a finalidade de comercializar produtos adquiridos para revenda. A Companhia, aberta desde 1971, possui ações negociadas na BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

3 Missão, Visão e Valores Missão Oferecer moda atraente para ambientes e o bem estar das pessoas. Visão Ser referência mundial de qualidade e beleza, oferecendo produtos diferenciados através de uma equipe motivada e comprometida com a excelência da gestão. Valores Ética: ser íntegros e transparentes, estimulando o seu desenvolvimento contínuo e fazendo com que se sinta orgulho em fazer parte da organização. Unidade da Equipe: orientar as pessoas para um mesmo fim, mediante um relacionamento de confiança, seriedade, respeito e comprometimento. Inovação: posicionar-se com agressividade no mercado, criando uma vantagem competitiva em relação a padrões mundiais, mantendo uma política de produtos diferenciados com alto valor agregado. Gestão de Excelência: buscar superar a expectativa de clientes, colaboradores, acionistas e da sociedade. Meio Ambiente: agir de forma consciente, garantindo a perenidade dos recursos naturais. Integração Social: interagir com a comunidade respeitando seus valores e suas crenças. 02 Mensagem da Administração 04 Governança Corporativa 06 Gestão Estratégica 08 Ativos Intangíveis 12 Desempenho dos Negócios 14 Desempenho Econômico-Financeiro 18 Ações como Investimento 20 Gestão Socioambiental 25 Demonstrações Financeiras

4 Principais Indicadores Operacionais e Financeiros Variação Indicadores Operacionais - Produção e Vendas (milhares de toneladas) / 2008 Produção 11,9 15,3 15,8 3,0% Vendas Físicas 12,6 16,6 16,7 0,7% Mercado Interno 9,3 14,0 15,3 9,4% Exportações 3,2 2,6 1,4-46,1% Variação Indicadores Financeiros (R$ milhares) / 2008 Receita Bruta ,9% Mercado Interno ,5% Mercado Externo ,3% Serviços ,0% Receita Líquida ,3% Lucro Bruto ,7% Margem Bruta 34,6% 33,9% 32,0% -1,9 p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido (43.794) Margem Líquida 4,1% -13,7% 2,8% - EBITDA ,7% Margem EBITDA 11,2% 11,1% 10,8% -0,3 p.p. Ativo Total ,3% Patrimônio Líquido ,2% Dívida Líquida ,0% Dívida Líquida/Patrimônio Líquido 0,6 3,0 2,2-26,0% Dívida Líquida/EBITDA 1,9 4,4 4,0-9,8% Investimentos ,5% Remuneração Bruta aos Acionistas Retorno sobre Patrimônio Líquido 11,3% - 14,3% - Pay-Out 41,0% - 14,6% - Número de Ações (milhares) Lucro por ação (R$) 0,76-0,59 - Valor de Mercado ,3% Número de Funcionários ,1% Receita Bruta Anual por Funcionário ,9% Produtividade por Funcionário - ton ano 4,4 4,8 4,8-0,1%

5 Receita Bruta (R$ milhares) Volume de Vendas (Milhares de toneladas) EBITDA (R$Milhares) e Margem EBITDA (%) 11,2% 11,1% 10,8% ,6 3,2 9,3 16,6 16,7 1,4 2,6 15,3 14, Mercado interno Mercado externo Mercado interno Mercado externo EBITDA Margem EBITDA Investimentos (R$ milhares) Dívida Líquida (R$Milhares) e Dívida Líquida / PL ,0 2, , Composição da Receita Bruta Destinos das Exportações 2009 Distribuição do Valor Adicionado R$ mil 8,8% 8,3% 0,4% 19,0% 63,5% 28% 10% 32% 17% 4% 44% 30% 35% Banho Cama Decoração Mesa Outros Argentina América Latina Europa EUA Governo Funcionários Financiadores Acionistas

6 0 2 K A R S T E N Mensagem da Administração

7 O ano de 2009 iniciou com grandes desafios para a Companhia em função da crise financeira global e do seu reflexo nos diversos mercados. O resultado da Companhia confirma que as estratégias propostas para o ano foram assertivas. O cenário externo desfavorável afetou o desempenho da exportação, mas com a força de nossas marcas conseguimos avançar no mercado interno, onde crescemos 5,5%, dando um passo importante na consolidação da nossa posição no Brasil. A receita bruta totalizou R$ 385,8 milhões e o lucro líquido atingiu R$ 8,6 milhões no exercício, ante um prejuízo no período anterior. Esse resultado é consequência de um trabalho focado nas crenças da Companhia, que constrói valor para clientes, acionistas, colaboradores, fornecedores e a sociedade há 127 anos, investindo sempre na qualidade de vida, saúde, segurança e educação dos nossos colaboradores, assim como na preservação do meio ambiente. Alvin Rauh Neto Diretor Presidente e de Relações com Investidores

8 0 4 K A R S T E N Governança Corporativa

9 O modelo de governança corporativa da Companhia baseia-se na transparência na comunicação e no respeito aos acionistas e aos públicos de relacionamento. O Conselho de Administração, instância deliberativa máxima da Companhia, é composto por representantes dos acionistas e tem como função avaliar e monitorar o alinhamento dos negócios às políticas estabelecidas, o compromisso com a responsabilidade social e o respeito ao meio ambiente. Também tem como objetivo definir as diretrizes estratégicas, aprovar o orçamento anual, propor ações com base em planos, acompanhar e avaliar os resultados globais da Companhia. A Diretoria Executiva tem como objetivo gerir as ações táticas e estratégicas da Companhia, para que os objetivos de curto, médio e longo prazo sejam alcançados. Alinhada com o aprimoramento de suas estruturas de governança, em 2006 ocorreu a profissionalização de sua diretoria executiva. Com o desafio de promover o crescimento e a consolidação da Companhia, atualmente está na sua segunda gestão profissionalizada. Pela busca de melhoria contínua de gestão e valorização de seus ativos, a Companhia iniciou em 2007 a implantação do Sistema de Gestão Karsten (SGK), que amplia o controle de suas operações e torna a Companhia ágil e competitiva, respeitando seus valores e o código de ética. A Companhia tem suas demonstrações financeiras auditadas desde 2008 pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. O relacionamento com a Companhia é balizado pelos princípios internacionais da independência e atende à Instrução Normativa CVM nº 381/03. Conselho de Administração João Karsten Neto Presidente Carlos Odebrecht Vice-Presidente Gil Conrado Karsten Vicente Donini Vanderson Vendrame Camille Curi Diretoria Alvin Rauh Neto Diretor Presidente e de Relações com Investidores Mauricio Wamser Diretor Industrial Rosemary L. N. Silveira Diretora Comercial Rildo Pinheiro Diretor Administrativo Financeiro Darclê Costa Silva Haussmann Contadora - CRC SC /O-1 - CPF:

10 0 6 K A R S T E N Gestão Estratégica

11 O planejamento estratégico tem como objetivo definir um caminho claro de futuro para a Companhia. Com o propósito de crescer de modo sustentável e avançar no processo de consolidação de suas marcas no mercado interno como símbolo de qualidade e inovação, a Companhia colocou em prática o plano de investimentos que alcançou o valor de R$ 37,3 milhões no período de 2007 a Neste período, foi feito um processo de reestruturação, reduzindo a participação no mercado externo e aumentando a participação no mercado nacional. Esse movimento foi possível em função de um trabalho planejado com foco no segmento Cama e no lançamento da linha de produtos para o segmento econômico com a marca Casa in. A Companhia, para garantir a continuidade do crescimento e rentabilidade, continuará a priorizar o mercado interno, fortalecendo as linhas de produtos para o mercado corporativo, as linhas de tecidos para decoração e oferecendo ao consumidor produtos mais sofisticados e, consequentemente, com maior valor agregado. Sistema de Gestão O Sistema de Gestão Karsten (SGK) é fundamentado na busca pela melhoria contínua, desenvolvendo e implantando técnicas de gestão, necessárias para fortalecer os processos de produção, logística, comercial e administrativo e para tornar a Companhia mais ágil e competitiva, além de melhorar a geração de caixa. O SGK é fundamentado na filosofia Lean, cujo objetivo é otimizar os processos e procedimentos por meio da redução contínua de desperdícios e da identificação do que é valor a partir da ótica dos clientes, e suas metas são: Organizar a gestão da Companhia de forma estruturada, para garantir os resultados no curto, médio e longo prazo; Alinhar os objetivos estratégicos para nortear toda a organização; Incorporar as melhores práticas internas e externas e consolidá-las dentro de processos padronizados, promovendo a contínua aprendizagem e o desenvolvimento da organização; Instituir a gestão por resultados em todos os níveis da organização, através de um processo formal de acompanhamento e cobrança, considerando que o resultado do todo depende do resultado de cada parte; e, Criar vantagens competitivas, que nos diferenciem dos nossos concorrentes. A Companhia, em parceria com a Fundação Dom Cabral (FDC), aderiu ao programa PAEX - Parceiros para a Excelência, que tem como objetivo principal a busca por resultados sustentáveis.

12 0 8 K A R S T E N Ativos Intangíveis

13 Marcas A Companhia construiu ao longo de toda sua história a reputação de oferecer ao mercado produtos com qualidade, inovação e beleza. Por isso, sua comunicação de marca merece especial atenção. A Companhia tem reforçado, a partir de 2005, a comunicação institucional da marca e também a sua associação com o ramo de atuação principal da Companhia, a produção e comercialização de artigos de cama, mesa e banho, através de investimentos de comunicação em mídias como revistas, televisão aberta e fechada e internet. Em 2009, a Companhia trabalhou fortemente em ações de trademarketing, como: ações cooperadas com clientes, participação em eventos, concursos culturais para consumidores finais e consultores de vendas, e grande esforço de promotoria nos pontos-de-venda. Através da atuação de suas marcas Karsten e Casa In, a Companhia tem monitorado a sua presença de marca nos segmentos de cama, mesa e banho. Em 2010 lançou a linha institucional, com a marca Karsten Care, cujo objetivo é conquistar o mercado corporativo. O setor de turismo está em expansão, além das perspectivas positivas com a realização da Copa do Mundo e das Olimpíadas no Brasil nos próximos anos. Qualidade Os produtos Karsten são reconhecidos desde o início de suas operações por sua qualidade: resistentes e confortáveis, e considerados de referência em cama, mesa e banho. Essa qualidade é resultado de um processo de produção bem controlado, que usa equipamentos modernos e em excelente estado de manutenção, aliado ao conhecimento e capacitação constante de sua equipe de colaboradores, que, com a utilização das melhores matérias-primas disponíveis no mercado, produzem produtos de altíssimo grau de conformidade que superam as expectativas dos consumidores. Inovação Tecnológica A Companhia possui hoje modernas instalações fabris e administrativas, bem como um moderno e sofisticado maquinário, o qual, aliado a uma equipe de profissionais capacitados, leva à obtenção de uma produtividade equiparada aos melhores padrões mundiais. A competência está relacionada ao conjunto de conhecimentos, habilidades e atitudes fundamentais para o bom desempenho das pessoas e das organizações. A Companhia, considerada inovadora, também espera esta competência de seus líderes. O conceito da competência de inovação para a Companhia é: a capacidade de pensar fora dos padrões estabelecidos; conseguir sair do fluxo comum do pensamento em busca de inovação, buscar sempre alternativas criativas para solucionar problemas.

14 1 0 K A R S T E N Dentro da visão estratégica da Companhia, de contínua inovação e diferenciação, o núcleo de pesquisa e desenvolvimento, com seus profissionais qualificados, além da moderna infraestrutura e ferramentas de gestão da inovação tecnológica, vêm permitindo o desenvolvimento de produtos e processos diferenciados e inovadores em parceria com organismos como universidades e institutos tecnológicos e fornecedores de máquinas e matérias-primas. Como consequência, a Companhia quer estabelecer laços mais próximos com o cliente, proporcionando-lhe a possibilidade de um pacote completo de produtos e serviços, através de soluções personalizadas, da diversidade e do forte relacionamento, elementos necessários para a manutenção dos negócios em um ambiente competitivo e globalizado. A constatação do valor gerado pela inovação tecnológica pode ser verificada pelo fato de 9,8% do faturamento da Companhia em 2009 ter sido proveniente de produtos inovadores lançados nos últimos 24 meses. Destacam-se as toalhas de banho Lumina e a linha de tecidos Biodecor. Dentre as inovações implementadas em 2009, destacam-se: Processos de enzimagem neutra na linha Banho, que resultaram em economia de tempo, máquina e água, além de proporcionar uma melhoria na qualidade do produto percebida pelo consumidor; Toalhas de mesa exclusivas para restaurantes, com durabilidade para as lavanderias industriais e com o novo acabamento que possibilita remover manchas de batom. A Companhia tem por objetivo estratégico ser de referência em prestação de serviços ao cliente, no segmento de cama, mesa e banho. Clientes Para atingir tal objetivo, a Companhia tem desenvolvido e reforçado diversas iniciativas para melhoria do atendimento das demandas de clientes, sejam eles clientes do varejo especializado, do varejo não especializado, do autosserviço, atacadistas e/ou distribuidores. No desenvolvimento de produtos, a Companhia realizou em 2009 diversas pesquisas VOC - Voice of Customer - pelas quais pesquisou a receptividade dos produtos, das estampas e dos desenhos de coleções de cama, mesa e banho, de tecidos de decoração e da linha para bordar/pintar, com clientes representativos de cada segmento. A Companhia também desenvolveu sua estrutura de Logística e Distribuição, com uma equipe treinada para atender as demandas por regional de vendas, acompanhando o processo de despacho de mercadorias e de transporte até a chegada ao cliente.tal iniciativa gerou o índice de 82% de entregas realizadas dentro do prazo acordado com o cliente em 2009.

15 A Companhia mantém o SACK - Serviço de Atendimento ao Consumidor Karsten, onde atuam profissionais preparados para receber sugestões, esclarecer dúvidas ou acolher eventuais reclamações, além de orientar sobre manuseio e cuidados de conservação dos produtos. Desde sua fundação, a Companhia trabalha para melhorar a igualdade social e a qualidade ambiental. Estas condições integram a nossa filosofia de gestão e são práticas constantes na gestão do capital humano. Pessoas A diversidade é entendida na Companhia como o reconhecimento de que cada local de trabalho, região onde atua e comunidade em que tem suas operações são constituídos de pessoas: homens e mulheres de diferentes origens e culturas, grupos étnicos, gerações, históricos, habilidades, capacidades e todas as características únicas que fazem de cada um de nós quem nós somos. Atuando em sintonia com estes públicos, a Companhia envolve as pessoas com objetivo de atingir suas metas, canaliza a inovação e a criatividade e gera maior assertividade em suas decisões estratégicas. A Companhia propicia um ambiente de participação ampla, na contribuição por melhorias ou no conhecimento sobre o negócio, valorizando a transparência. A Companhia entende que um de seus grandes diferenciais é o seu capital humano, que tem respondido adequadamente às suas demandas e às do mercado.

16 1 2 K A R S T E N Desempenho dos Negócios

17 A Companhia conseguiu reverter as contingências do cenário internacional demonstrando capacidade de gestão para superar as dificuldades ao longo de 2009, sobretudo no primeiro semestre. A Companhia encerrou o ano com receita bruta consolidada de R$ 385,8 milhões, a segunda melhor de sua história, 0,9% abaixo do recorde obtido em Em 2009, o volume comercializado pela Companhia atingiu 16,7 mil toneladas, 0,7% superior ao de O desempenho no mercado nacional foi responsável pelo crescimento anual. As vendas internas somaram 15,3 mil toneladas, avançando 9,4%. No mercado externo, as vendas físicas foram de 1,4 mil toneladas, 46,1% inferiores ao volume de A receita bruta no mercado nacional atingiu R$ 360,7 milhões em 2009, 5,5% superior à de 2008, e respondeu por 93% do total da receita da Companhia, ante 88% no ano anterior. Destacaram-se neste mercado as vendas de produtos da linha Banho (+6,2%) e Decoração (+7,2%). O resultado da Companhia confirma que as estratégias adotadas em 2009 foram as acertadas. No mercado externo, a receita de vendas acumulou R$ 25,0 milhões e apresentou uma redução de 47,3% em relação à de Variação Vendas Físicas (milhares de toneladas) / 2008 Total 12,6 16,6 16,7 0,7% Mercado interno 9,3 14,0 15,3 9,4% Exportações 3,2 2,6 1,4-46,1% Receita Bruta (R$ milhares) Composição da Receita Bruta ,3% 0,4% ,8% 19,0% 63,5% Mercado interno Mercado externo Banho Cama Decoração Mesa Outros

18 1 4 K A R S T E N Desempenho Econômico - Financeiro

19 A receita líquida consolidada totalizou R$ 311,2 milhões em 2009, 2,3% inferior ao resultado de 2008, em decorrência da maior comercialização de produtos com menor valor unitário e da maior representatividade das vendas no mercado interno sobre a receita total. Os custos dos produtos vendidos de R$ 211,6 milhões, praticamente se mantiveram em Sua relação com a receita líquida correspondeu à margem de 68,0%, contra 66,1% em A dificuldade de gerar maiores receitas não permitiu diluir os custos fixos, e a margem bruta apresentou queda de 1,9 ponto percentual. A relação das despesas operacionais (despesas com vendas, gerais, administrativas e outras) sobre a receita revelou um ganho de 3,3 pontos percentuais, ao atingir 23,1% em decorrência da gestão eficiente da Administração. O resultado operacional antes das despesas financeiras, de R$ 12,4 milhões e margem de 4,0%, superou o resultado de R$ 5,5 milhões de O EBITDA (lucro operacional antes de despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização) atingiu R$ 33,7 milhões, resultado inferior ao obtido em 2008, de R$ 35,4 milhões. A margem EBITDA, de 10,8% em 2009, ficou próxima dos 11,1% do ano anterior. O resultado financeiro líquido negativo de R$ 19,2 milhões em 2009 foi menor que o realizado em 2008, de R$ 68,4 milhões. As despesas financeiras continuaram a impactar os resultados, em decorrência das altas taxas de juros; contudo, a Companhia o está revertendo, com a redução do passivo financeiro e a renegociação dos empréstimos tomados. A Companhia registrou um lucro líquido de R$ 8,6 milhões,comparado ao prejuízo de R$ 43,8 milhões com relação à receita líquida. Esse resultado reflete tanto o melhor resultado operacional como a redução das despesas financeiras. A relação lucro líquido sobre a receita líquida resultou na margem líquida de 2,8%. EBITDA (R$Milhares) e Margem EBITDA (%) Distribuição do Valor Adicionado R$ 204,684 mil 11,2% 11,1% 10,8% % 4% 44% 35% EBITDA Margem EBITDA Governo Funcionários Financiadores Acionistas

20 1 6 K A R S T E N Os investimentos em imobilizado, intangível e em bens de natureza permanente foram de R$ 5,7 milhões em 2009, destinados principalmente à atualização tecnológica e a melhorias no parque fabril. Com o objetivo de reduzir o endividamento bancário e o consequente o custo financeiro, a Companhia reduziu estoque e contas a receber, de forma a reduzir a necessidade de capital de giro. O foco também foi direcionado à alteração do perfil da dívida bancária. Com relação aos derivativos, foi contabilizado o custo de R$ 19,8 milhões até dezembro 2008, entre verificações e desmonte. A Diretoria Executiva juntamente com o Conselho de Administração, nos primeiros meses de 2009, decidiram pelo desmonte do saldo total da posição de derivativos. Em 04/03/09 houve a liquidação da última operação em aberto de derivativos, sendo que os custos foram devidamente provisionados no resultado de Endividamento (R$ milhares) Curto Prazo Longo Prazo Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Participações Societárias Karsten Nordeste A Empresa tem como objetivo principal a fabricação de produtos de cama e mesa.a Karsten Nordeste conta com benefício fiscal instituído pelo FDI/PROVIN - Fundo de Desenvolvimento do Ceará e Programa de Incentivo ao Desenvolvimento Industrial - do Estado do Ceará, que reduz os recolhimentos mensais de ICMS através de um sistema misto de diferimentos, empréstimos e abatimentos. Conta ainda com a redução do IRPJ a pagar, através dos benefícios instituídos pela Superintendência do Desenvolvimento do Nordeste (SUDENE),do Ministério da Integração Nacional. O Patrimônio líquido e o resultado negativo acumulado em 31 de dezembro de 2009 são de, respectivamente, R$ 20,5 milhões (R$ 4,5 milhões em 31/12/2008) e R$ 247 mil (R$ mil em 31/12/2008). Karsten Comércio e Serviços de Distribuição A Empresa tem por finalidade a distribuição de produtos adquiridos para revenda. A Karsten Comércio e Serviços de Distribuição conta com benefício fiscal instituído pelo FDI/PCDM - Fundo de Desenvolvimento do Ceará e Programa de Incentivo às Centrais Empresarias de Distribuição de Mercadorias - do Estado do Ceará, que reduz os recolhimentos mensais de ICMS.

21 O Patrimônio Líquido e o resultado negativo acumulado em 31 de dezembro de 2009 são de, respectivamente, R$ 390 mil (R$ 1,2 milhão em 31/12/2008) e R$ 5,8 milhões (R$ 1,1 milhão em 31/12/2008). Karsten América A controlada, em 2009, apontou um resultado negativo de R$ 62 mil (R$ -10 mil em 31/12/2008) e o Patrimônio Líquido apresentou um saldo negativo de R$ mil (R$ - 5,8 milhões em 31/12/2008), já computados nos resultados consolidados. Karsten Europa Em dezembro de 2007, o Conselho de Administração decidiu o fechamento da subsidiária (em processo) e os clientes do mercado europeu continuam a ser atendidos por equipe sediada no Brasil. Em 2009 apurou um resultado negativo de R$ 15 mil (R$ 104 mil em 31/12/2008), sendo o saldo do Patrimônio Líquido negativo de R$ 18 mil (R$ -3 mil em 31/12/2008). Individualmente, as empresas controladas apresentaram os seguintes resultados: Karsten Nordeste Ltda Karsten Com.Serv.Distr. Karsten América Corp. Karsten Europa Gmbh 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2008 R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil Renda Operacional Bruta Resultado Operacional (699) (5.515) (62) (10) (15) 131 Resultado Líquido (247) (5.795) (62) (10) (15) 104

22 1 8 K A R S T E N Ações como Investimento

23 Companhia aberta desde 1971, a Karsten possui ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A Companhia mantém uma relação transparente com os seus acionistas, investidores, analistas e profissionais de investimento.fornece informações sobre suas atividades e seus resultados de acordo com as melhores práticas e conforme as determinações da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que regula a divulgação das companhias abertas no Brasil, e da BM&FBOVESPA. O número de investidores da Companhia se mantém estável nos últimos anos. Perfil dos Acionistas Pessoas Físicas ,6% ,7% ,0% Pessoas Jurídicas ,4% ,3% ,0% Total % % % A composição acionária é de ações ordinárias (CTKA3), ações preferenciais (CTKA4), totalizando ações, das quais os controladores possuem 38,15%. Variação Indicadores - CTKA / 2008 Números de Negócios (1) ,2% Participação nos Pregões 89,8% 72,7% 67,5% - Quantidade Negociada - milhares (1) ,6% Volume Negociado - R$ milhares (1) ,4% Preço da Ação - R$ milhares (1)(2) 9,00 8,00 4,30-46,3% Total de Ações em Circulação - mil (1) Valor de Mercado - R$ mil (2) ,3% Fonte: BM&FBOVESPA (1) - Referente Ação PN (2) - No final do período Remuneração aos Acionistas O Conselho de Administração aprovou em 14/12/2009 o pagamento de juros sobre capital próprio referentes aos resultados auferidos no exercício de 2009, no montante de R$ ,00, que representa uma remuneração bruta (antes do imposto de renda) de R$ 0,082 por ação ordinária e de R$ 0,090 por ação preferencial.

24 2 0 K A R S T E N Gestão Socioambiental

25 Comunidade O impacto das atividades da Companhia na comunidade onde está inserida é acompanhado e regulado pelas ações sociais. A criação de parcerias nas áreas de educação, saúde, esportes, empregabilidade e meio ambiente, dentre outras, reforçam a presença e a participação da Companhia. Assim as iniciativas se consolidam por meio de parcerias e de envolvimento com organizações do setor público e privado, com a sociedade civil organizada, fundações e associações, com o intuito de promover o desenvolvimento e a sustentabilidade de programas específicos ou permanentes. Desta forma,combinando o bom relacionamento junto à comunidade e iniciativas bem estruturadas e com avaliação de impacto, a Companhia mantém uma relação justa e consciente que corresponde a ambas as partes. Desempenho Ambiental A Companhia mantém uma política de gestão cujo objetivo é apresentar um desempenho ambiental em conformidade com os requisitos legais. Para isso procura melhorar continuamente as normas e os padrões relacionados a essa área,com base no desenvolvimento de técnicas de produção mais limpas e de prevenção à poluição, tendo como objetivo o uso sustentável dos recursos naturais. A Companhia considera que a qualidade ambiental é um componente indissociável da qualidade de seus produtos e serviços. Para cumprir efetivamente sua política de gestão, integrou os sistemas de qualidade e ambiental, cujo objetivo é assegurar a inserção da variável ambiental de forma consistente e equilibrada com os demais componentes de gestão. O sistema de gestão de qualidade ambiental determina o desenvolvimento de medidas de monitoramento, conservação, proteção e recuperação ambiental, voltadas a assegurar a manutenção e o resgate dos ecossistemas onde atuamos. Com os objetivos de avaliar a gestão e garantir a evolução de nosso desempenho, várias operações são submetidas, periodicamente, a auditorias internas.

26 2 2 K A R S T E N Recursos Hídricos O uso racional dos recursos hídricos é apontado como uma das questões mais relevantes para os próximos anos e cientistas alertam para a possibilidade de a água tornar-se um dos recursos mais caros e escassos num futuro próximo. A Companhia capta a água que consome do Rio do Testo e realiza o tratamento da mesma para o processo industrial e para consumo humano. Realiza monitoramento da qualidade da água em laboratório próprio e externo, visando a manter um excelente padrão de água, atendendo à legislação ambiental vigente. O tratamento dos efluentes é feito pelo sistema biológico e físico-químico, com excelente eficiência de remoção da carga poluente. Como prova do pioneirismo na preocupação com a sustentabilidade, a Companhia foi a primeira indústria têxtil catarinense a instalar uma Estação de Tratamento de Efluentes pelo sistema biológico, em 1988, com capacidade para 210m 3 /h e que absorveu investimento em torno de US$ 2,5 milhões. No processo biológico de depuração, os microorganismos são aclimatados para remover a matéria orgânica do efluente. O tratamento de efluentes está em constante aperfeiçoamento. Exemplo desta evolução é o projeto inédito desenvolvido pelos próprios funcionários em 1998 para a secagem do lodo industrial, reduzindo de 270 para 60 toneladas por mês a disposição deste resíduo no aterro industrial. Visando a otimizar o controle e minimizar possíveis desconfortos para a comunidade no que concerne a emissões atmosféricas e impactos ambientais, como odores, efeitos indesejáveis, foi adequado o atual sistema de tratamento de efluentes, que compreende ações de depuração das emissões gasosas. Disposição de Resíduos Os programas de gestão de resíduos têm como objetivo principal reduzir a geração interna e a disposição final em solo. Esse trabalho engloba desde a separação dos diferentes materiais até a busca de alternativas que permitam a aplicação dos resíduos em outras cadeias produtivas. Caso a aplicação em outras cadeias produtivas não seja possível, são utilizadas disposições finais em aterros sanitários industriais,considerando os controles ambientais necessários.a destinação final do resíduo é determinada por sua natureza (perigosa ou não perigosa).

27 Reflorestamento A biomassa utilizada na caldeira é proveniente de madeira renovável (eucalipto e pínus), plantada em áreas anteriormente degradadas por agricultura ou criação de gado. A Companhia mantém um total de 840 hectares de área de reflorestamento. O viveiro de mudas, localizado na cidade de Ascurra (SC), tem capacidade para produzir anualmente mudas de eucalipto. A técnica de plantio utilizada minimiza as alterações na estrutura do solo e reduz a evaporação da água e a mineralização da matéria orgânica. Conciliar o desenvolvimento econômico com a preservação do meio ambiente é um desafio global, que tende a aumentar com o contínuo crescimento da população e do consumo de bens cuja produção envolve o uso de recursos naturais. Como resultado desse desafio, estabelece-se uma importante discussão entre a proteção total da biodiversidade e o uso sustentável de recursos naturais. A Companhia condena o uso de madeira ilegalmente extraída para qualquer fim, e defende que os remanescentes de Mata Atlântica devem ser preservados e, sempre que possível, recuperados, de modo a criar ou ampliar a conectividade entre os fragmentos florestais remanescentes. Educação Ambiental Consciente de que todo o trabalho de preservação realizado será perdido se não for contínuo, a Companhia desenvolve o Programa de Bem com a Natureza, que busca a parceria de escolas, dos colaboradores e da comunidade para interagir com a natureza, conciliando atitudes de preservação, desenvolvimento, educação e qualidade de vida. Outras informações estão no Balanço Social 2009 disponível no website:

28 2 4 K A R S T E N Reconhecimentos Prêmio de Inovação A Karsten mais uma vez é reconhecida por sua capacidade de inovação. A revista Amanhã do setor de gestão, economia e negócios, na edição de novembro de 2009, apresentou a premiação das empresas vencedoras do prêmio Campeãs da Inovação, que tem como objetivo principal reconhecer e incentivar a inovação como foco principal nas empresas. No setor de Têxtil e Confecções, a Karsten conquistou o 1º lugar em inovação no sul do Brasil. Os investimentos também contribuíram para o crescimento da Empresa, e novidades como a coleção bio-décor (de artigos produzidos com algodão reciclado) ou a linha Mais Vida (de produtos confeccionados com algodão orgânico amaciado com substância à base de cupuaçu) têm a marca da mudança. Prêmio Top Of Mind A Karsten recebeu novamente em 2009 da revista Casa e Mercado o prêmio Top Of Mind na categoria Mesa. Informações Corporativas Karsten Matriz R. Johann Karsten, Testo Salto CEP Blumenau - SC (47) Karsten Nordeste Rua Leste 05, Distrito Industrial CEP: Maracanaú - Ceará sac@karsten.com.br Créditos Coordenação Geral: Diretoria de Relações com Investidores e Administrativo Financeiro Coordenação de Conteúdo e Projeto Gráfico: FIRB - Financial Investor Relations Impressão: Printcrom

29 Demonstrações Financeiras Balanço Patrimonial 31 de dezembro de 2009 e (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Diferidos Outros Ativos Não Circulante Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Mútuos Contas a Receber de Clientes Tributos a Recuperar Tributos Diferidos Outras Contas a Receber Depósitos Judiciais Investimentos Imobilizado Intangível Diferido Total do Ativo Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Provisão para Perdas com Derivativos Salários e Encargos Sociais Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Outros Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Provisão para contingências Provisão para Passivo a Descoberto Outros Patrimônio Líquido Capital Social Ajustes de Avaliação Patrimonial (510) (1.543) (510) (1.543) Reservas de Lucro Prejuízos Acumulados - (6.764) - (6.764) Total do Passivo e Patrimônio Líquido

30 2 6 K A R S T E N Demonstrações de Resultados 31 de dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Mercado Interno Mercado Externo Prestação de Serviços Impostos Sobre Vendas (59.134) (55.028) (74.575) (70.828) Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo dos Produtos Vendidos e dos Serviços Prestados ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Margem Bruta 35,0% 34,4% 32,0% 33,9% Receitas (Despesas) Operacionais (82.736) ( ) (91.080) ( ) Com Vendas (44.784) (60.073) (57.492) (71.837) Gerais e Administrativas (16.338) (16.365) (17.775) (17.520) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (19.695) (64.993) (20.589) (66.601) Variações Cambiais, Líquidas 200 (5.113) 357 (5.290) Juros sobre Capital Próprio (1.250) - (1.250) - Resultado da Equivalência Patrimonial (6.119) Outras Receitas (despesas) Operacionais, Líquidas 114 (1.133) Resultado Antes Tributação e Participações (45.020) (44.462) Provisão para IR e Contribuição Social - - (31) (994) IR e Contribuição Social Diferidas (599) (647) Participações/Contribuições Estatutárias (587) - (587) - Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro (Prejuízo) Líquido (43.794) (43.794) Margem Líquida 3,3% -16,7% 2,8% -13,7% Ações em Circulação no Final do Exercício (em milhares) Lucro Líquido (Prejuízo) por Ação do Capital Social no Fim do Exercício 0,59 (3,04) - - Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido (Em milhares de reais) Reserva de Capital Reserva de Lucros Capital Incentivos Fiscais Ajustes de Legal Aumento Retenção Lucros Total Social do Imposto Avaliação de Capital de Lucros (Prejuízos) Subscrito de Renda Patrimonial Acumulados Em 31 de Dezembro de Variação Cambial de Investidas localizadas no Exterior (1.543) (1.543) Prejuízo do Período Absorção de Prejuízos (4.354) (9.493) (23.183) (43.794) (43.794) Em 31 de Dezembro de (1.543) (6.764) Variação Cambial de Investidas localizadas no Exterior Lucro Líquido do Exercício Destinação do Lucro do Exercício: Juros Sobre Capital Próprio Constituição de Reservas: Reserva Legal 428 (428) Reserva de Retenção de Lucros 124 (124) (1.250) (1.250) Em 31 de Dezembro de (510)

31 Demonstrações dos Fluxos de Caixa 31 de dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido (Prejuízo) do Exercício antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social (45.020) (44.462) Variação Monetária e Cambial Depreciação e Amortização Ganho ou Perda na Alienação do ativo Imobilizado (306) (916) (217) (917) Despesas de Juros Provisionadas Líquidas Juros sobre Capital Próprio Provisão para Devedores Duvidosos (2.485) (2.055) (2.038) (2.107) Provisão para Contingência (272) 140 (271) 140 Ajuste a Valor Presente Perda (Ganho) de Equivalência Patrimonial (5.154) - - Decréscimo (Acréscimo) em Ativos Contas a Receber (4.051) (33.264) Estoques (7.516) (3.269) (34.922) Impostos a Recuperar (477) (5.662) Imposto Renda e CSLL pagos (1.447) (2.244) (1.478) (3.343) Despesas Antecipadas (247) 19 (315) (1.296) Outros Créditos de Curto Prazo (309) (66) Contas a Receber de Partes Relacionadas (28.285) - - Outros Créditos Realizáveis de Longo Prazo - (3.062) (360) (2.357) Acréscimo (Descrécimo) em Passivos Fornecedores (655) Obrigações Sociais e Trabalhistas (1.749) (1.262) Obrigações Tributárias (2.088) (485) (1.737) (1.133) Outros Passivos (3.122) 850 (3.489) Caixa Obtido (Aplicado) nas Atividades Operacionais (2.454) (36.546) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Aumento de Capital (24.648) (774) - - Aquisição de Imobilizado (3.842) (22.727) (4.201) (27.111) Aumento do Ativo Intangível (1.278) - (1.522) - Aumento do Ativo Diferido - (299) - (724) Recebimento pela Venda do Imobilizado Caixa Líquido Usados nas Atividades de Investimentos (29.207) (22.546) (5.188) (26.580) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamentos Empréstimos e Financiamentos - Captações Pagamento Empréstimos e Financiamentos - Principal ( ) ( ) ( ) ( ) Juros Sobre Capital Próprio Pagos (167) (3.944) (167) (3.944) Pagamento de Juros (47.123) - (48.006) - Partes Relacionadas (40.370) - - Pagamentos de Instrumentos Derivativos (31.431) - (31.431) - Caixa Líquido Gerado Usado nas Atividades de Financiamentos (48.152) (90.119) Acréscimo Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício

32 2 8 K A R S T E N Demonstração do Valor Adicionado 31 de dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Receitas Vendas Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão Créditos Liquidação Duvidosa 304 (2.034) (184) (2.092) Insumos Adquiridos de Terceiros Custos de Produtos, Mercadorias e Serviços Vendidos (99.106) (97.817) ( ) ( ) Materiais, Energia, Serviços de Terceiros e Outros (65.687) (88.945) (67.040) (89.240) ( ) ( ) ( ) ( ) Valor Adicionado Bruto Depreciação, Amortização e Exaustão (5.291) (10.685) (5.985) (11.561) Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade Valor Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial (6.119) Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Salários e Encargos Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Financiadores Juros Aluguéis Outros Juros sobre o Capital Próprio Lucros / Prejuízo do Exercício (43.794) (43.794) Valor Adicionado Distribuído

33 Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Acionistas. Karsten S.A.. Blumenau - SC 1. Examinamos o balanço patrimonial da Karsten S.A. e o balanço patrimonial consolidado da Karsten S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2009 e 2008 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, dos fluxos de caixa e do valor adicionado do exercício findo nessa data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das companhias; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados;e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Karsten S.A. e da Karsten S.A e suas controladas em 31 de dezembro de 2009 e 2008 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido, as demonstrações dos fluxos de caixa e do valor adicionado da Karsten S.A. do exercício findo nesta data, bem como o resultado consolidado das operações e seus fluxos consolidados de caixa e valores consolidados adicionados nas operações desse exercício, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Joinville, 15 de março de PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" SC Carlos Alexandre Peres Contador CRC 1SP198156/O-7 "S" SC As informações completas com o parecer dos auditores sem ressalvas estão disponíveis no website: e

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