FUNDAÇÃO CHESF DE ASSISTÊNCIA E SEGURIDADE SOCIAL

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1 FUNDAÇÃO CHESF DE ASSISTÊNCIA E SEGURIDADE SOCIAL

2 GesTores e CoNselHeIros DIRETORIA ExECuTIVA PRESIDENTE Clayton Ferraz de Paiva DIRETOR DE ADMINISTRAçÃO E FINANçAS luiz ricardo da Câmara lima DIRETORA DE BENEFíCIOS Maria da salete Cordeiro de sousa CONSELhO DELIBERATIVO TITuLARES luciano lamarque Barbosa PRESIDENTE adelson de souza Neves sérgio antonio Veras Fernandes raimundo Jorge de sousa santos João Paulo M. de aguiar Fábio alex da silva Barreto SuPLENTES Bernardo Feldman Neto Henrique José o. de Castro Huseyin Miranda sipahi Horácio da silva Moreira José eugênio Costa antonio Herbertt Marinho CONSELhO FISCAL TITuLARES Manoel Gomes de Morais PRESIDENTE Crisalvo sampaio Couto Cláudio de araújo lira Benigna Nunes de lima SuPLENTES elizabeth de araújo Freire roberto Pordeus Nóbrega Denílson Veronese da Costa Gilvan Ferreira da silva

3 FUNDAÇÃO CHESF DE ASSISTÊNCIA E SEGURIDADE SOCIAL

4 MISSÃO Contribuir para a qualidade de vida dos Participantes e Beneficiários, administrando e assegurando planos previdenciários e serviços à saúde. VISÃO Ser reconhecida como referência nacional na concepção e administração de planos de previdência e na prestação de serviços de saúde e assistência social, ampliando o seu mercado de atuação. Valores Foco no Participante Ética Responsabilidade Social Transparência Integração Solidariedade Competência Perenidade Comprometimento Participação

5 SUMÁRIO Palavras da Diretoria Executiva 01 Fatos Relevantes Políticas de Investimentos dos Planos de Benefícios 03 Demonstrativos de Investimentos dos Planos de Benefícios 04 Demonstração das Despesas Segregadas por Plano 05 Demonstrações Contábeis dos Planos de Benefícios Previdenciários e de Gestão Administrativa 06 Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis 07 Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis 08 Parecer Atuarial 09 Parecer do Conselho Fiscal 10 Manifestação do Conselho Deliberativo 11 Fundamentação das Premissas Atuariais ANEXO 1 Relação dos Ativos Consolidados

6 4 Palavra da Diretoria Executiva Caro Participante, A Diretoria Executiva da Fachesf cumpre o compromisso de levar ao conhecimento dos seus Participantes e Patrocinadora os principais resultados alcançados pela Fundação em Ao longo do período, foi possível consolidar as diversas ações implementadas nos últimos anos, sendo traduzidas pelo aperfeiçoamento dos nossos padrões de gestão e da prestação dos serviços oferecidos a todos os Ativos, Assistidos e Pensionistas. É importante registrar que 2013 foi um ano marcado por profundas mudanças no cenário econômico nacional e internacional. A elevação das taxas de juros no Brasil resultou em uma forte desvalorização dos ativos, especialmente dos títulos públicos federais, e na rentabilidade dos Planos da Fachesf, que ficou negativa. Entretanto, avaliando os últimos 13 anos de 2001 (início dos Planos CD e BS) até 2013 percebe-se que os investimentos dos Planos de benefícios administrados pela Fundação apresentaram resultados muito satisfatórios. Nesse período, a rentabilidade dos investimentos (consolidado para os Planos BD, CD e BS) alcançou o patamar de 519%, frente a uma Meta Atuarial de 446% e rentabilidade da Caderneta de Poupança de 162%. Levando em consideração esse mesmo período, o valor da cota do Plano CD passou de R$ 1,00 para R$ 5,89, o que representa uma rentabilidade de 489%. Isso significa que, para cada R$ 1,00 investido no Plano CD, em junho de 2001, o Participante passou a ter R$ 5,89, em dezembro de Esse montante, se colocado na Caderneta de Poupança, seria de apenas R$ 2,62. Nas páginas a seguir, apresentamos as informações obrigatórias referentes ao Exercício de 2013, em atendimento às exigências da Resolução nº 23, de 06/12/2006 e da Instrução MPS/Previc nº 5, de 1º/11/2013. Convidamos você a conhecer e analisar a retrospectiva das nossas ações e, caso deseje tirar dúvidas ou conhecer melhor os assuntos abordados aqui, estaremos à sua disposição. Diretoria Executiva da Fachesf Clayton Ferraz de Paiva - Presidente Luiz Ricardo da Câmara Lima - Diretor de Administração e Finanças Maria da Salete Cordeiro de Sousa - Diretora de Benefícios

7 1 Fatos relevantes GESTÃO Previc aprova Programa de Educação da Fachesf O Relatório de Execução do Programa de Educação Financeira e Previdenciária do Ciclo 2012 e o Plano de Ação para o Ciclo 2013 foram aprovados pela Previc Superintendência Nacional de Previdência Complementar, conforme Ofício nº 736, de 1º de março. Com a aprovação, a Fachesf foi, por mais um ano, dispensada de encaminhar um exemplar impresso do Relatório Anual de Atividades para cada Participante. Com isso, os valores que seriam destinados à produção gráfica foram revertidos para a realização das próprias ações do Programa de Educação. RELATÓRIO ANUAL 2013 Fachesf promove debate na Chesf No mês de março, cerca de 200 Participantes participaram do debate promovido pela Fachesf. A ação fez parte do Programa de Educação Financeira e Previdenciária da Fachesf Ciclo Com transmissão direta para a sede da Fundação (Paissandu) e regionais da Chesf, por meio de videoconferência, o debate teve como principal objetivo esclarecer dúvidas sobre questões diversas, como: Planos de Benefícios, Reserva de Poupança e Resgate, Desempenho econômico-financeiro, Institutos, Contribuição Eficiente e Fachesf-Saúde. Treinamento e Desenvolvimento Durante o ano de 2013, as ações de capacitação e desenvolvimento constantes do Programa Anual de Treinamento e Desenvolvimento da Fundação possibilitaram treinamentos técnicos e corporativos para 71% do seu quadro próprio. Com relação às ações de desenvolvimento voltadas para os gestores da Fundação, foi procedido o Mapeamento do Perfis, mediante a aplicação da ferramenta MBTI (Indicador de Tipos Psicológicos de Myer-Briggs), que possibilitou conhecer o nível de aderência às competências de liderança definidas pela Fachesf, focadas nos gap s identificados no mapeamento. Relatório da Pesquisa de Opinião No final do mês de março, a Fachesf recebeu relatório final da Pesquisa de Opinião realizada nos meses de novembro e dezembro de 2012 com os Participantes Ativos e Assistidos da Fundação. Os formulários da pesquisa, disponíveis em dois formatos (impresso, para os Assistidos e eletrônico site, para os Ativos), foram respondidos por pessoas, o equivalente a 18% do universo de Participantes. Plano de Cargos e Salários Sob a coordenação da Assessoria de Recursos Humanos, foram concluídas e aprovadas as etapas de revisão dos seguintes elementos do PCS: Descrição de Cargos Classificação dos Cargos, Estrutura Ocupacional e Critérios de Gestão, dando cumprimento ao disposto nos Critérios de Gestão do PCS, que estabelece a revisão e atualização do Plano de Cargos e Salários a cada três anos. Fachesf implanta sua Brigada de Incêndio A Fachesf, por meio da Central de Serviços, implantou no mês de maio a Brigada de Incêndio da Fachesf. O projeto integra o Plano de Continuidade de Negócios, no que diz respeito ao Plano Emergencial e Formação de Brigada de Incêndio (atendimento à NBR ). Os Brigadistas (todos empregados da Fachesf) foram capacitados para atuar na prevenção e no combate ao princípio de incêndio; abandono de área e primeiros socorros, de modo a atender ao currículo mínimo de formação técnica. Câmeras de circuito interno foram instaladas na sede Para maior segurança dos funcionários, Participantes, fornecedores e visitantes, a Fachesf instalou 21 câmeras de circuito interno na sua sede. Os equipamentos foram distribuídos em pontos estra-

8 6 tégicos de circulação de pessoas e também na área externa em frente ao prédio. As filmagens são monitoradas pela equipe de vigilância e os arquivos ficam armazenados pelo período de 60 dias em uma central de backup, planejada especificamente para este fim. A medida fez parte do projeto de segurança patrimonial da entidade. Participação da Fachesf no PPA (Programa de Preparação para a Aposentadoria) da Chesf No ano de 2013, a Fachesf participou ativamente do Programa de Preparação para a Aposentadoria promovido pela Chesf para seus empregados com data próxima do desligamento da Companhia. A ação, parte integrante do Programa de Educação Previdenciária e Financeira da Fachesf, teve início em março de 2013 e foi realizada em oito cidades do Sistema Chesf, num total de 11 encontros que reuniram 516 Participantes Ativos. As palestras da Fachesf foram divididas em cinco módulos: Institucional, Saúde, Previdência, Benefícios Assistenciais e Econômico-Financeiro. De acordo com 98% dos participantes do evento, o conteúdo apresentado foi de ótima/boa aplicabilidade. Kit Fachesf PIDV 2013 Para melhor informar os Participantes que aderiram ao Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntário da Chesf PIDV, a Assessoria de Comunicação Institucional preparou o Kit Fachesf PIDV O objetivo desse material foi orientar aqueles que estavam se desligando da Patrocinadora e dando início a uma nova etapa de interação com a Fundação. O kit continha: Guia Fachesf PIDV 2013, que trazia orientações gerais e documentos necessários ao desligamento; Guia de Empréstimos; Guia de Seguro de Vida; Regulamento do Plano Fachesf-Saúde Mais e folheto dos veículos de comunicação da Fachesf. O material foi entregue em formato impresso a todos os Participantes que se desligaram por meio do PIDV e também foi disponibilizado no site da Fundação. Logomarca da Fachesf ganha traços mais modernos Em 2013, a Fachesf realizou o projeto de redesign da sua identidade visual, visando à modernização da marca da Fundação, que vinha sendo utilizada desde O objetivo foi fazer um discreto ajuste gráfico, de modo a tornar a marca mais atual e em sintonia com a evolução da Fachesf na última década. O projeto, desenvolvido pela Corisco Design, apostou no retoque nas formas do símbolo neutro da instituição, numa nova tipografia e gama de cores mais vibrantes. O símbolo tem agora uma base que representa a solidez da instituição e permite mais versatilidade na sua aplicação gráfica; suas formas pontiagudas também foram suavizadas, na intenção de deixar a marca mais orgânica. Dia do Participante da Fachesf: sete anos de sucesso Pelo sétimo ano consecutivo, a Fachesf se preparou para recepcionar os visitantes sorteados para o Dia do Participante, 3 de setembro, evento já consolidado no calendário anual da Fundação. Dos mais de 800 cupons recebidos, 35 pessoas foram contempladas para conhecer a sede da Fachesf e vivenciar uma manhã de trabalho entre empregados e colaboradores. A ação parte integrante do Programa de Educação Financeira e Previdenciária da Fundação mostrou que o interesse dos Participantes pelo evento tem crescido, fruto dos depoimentos positivos de quem já participou das comemorações. O diferencial do ano de 2013 esteve no concurso Meu setor é show, que animou ainda mais as áreas visitadas, contribuindo para fortalecer a integração e o sentimento de ser fachesfiano e fazer parte da história da Fundação. Mais que Notícia: informação em tempo real O Mais Que Notícia (MQN), novo veículo de comunicação da Fachesf foi instalado nas áreas de atendimento presencial na sede da Fachesf (Paissandu), na FARE (Agência Recife) e FAPA (Agência Paulo Afonso). Além de notícias locais e nacionais distribuídas em tempo real pelo portal NE-10, o MQN traz informações atualizadas diariamente sobre a Fundação e o mercado de previdência complementar. O objetivo principal do veículo é reforçar a comunicação da Fachesf com o Participante, sobretudo no que diz respeito à Educação Financeira e Previdenciária.

9 7 Novo site da Fachesf A Assessoria de Comunicação da Fachesf, em parceria com a Assessoria de Tecnologia da Informação, lançou em novembro o novo site da Fundação. Uma das principais novidades é o seu design, mais claro, simples e objetivo, privilegiando os conteúdos. As novas funcionalidades permitem ao Participante, compartilhar, enviar por ou imprimir todas as páginas. O destaque da nova versão é a área restrita, que passa a ser organizada por cores e ícones. O projeto foi todo pensado para facilitar a navegação, sobretudo do Assistido e Pensionista. RELATÓRIO ANUAL 2013 Conselheiros passaram por atualização Sob coordenação da Assessoria de Recursos Humanos, o V Seminário de Atualização para Conselheiros evento integrante do Programa de Educação Financeira e Previdenciária da Fachesf, teve como objetivos atualizar e ampliar os conhecimentos sobre a gestão e co-responsabilidade nos aspectos atuariais, investimentos e econômico-financeiro. As apresentações foram conduzidas por gestores e técnicos da própria Fundação, além dos consultores convidados. Novo canal de comunicação: Fanpage Realize Em novembro, o Programa de Educação Financeira e Previdenciária da Fundação ganhou um novo reforço: a Fanpage Realize, página da Fachesf no Facebook. O novo veículo vem para reforçar o mix de comunicação que a Fundação disponibiliza aos seus Participantes, bem como consolidar a sua identidade digital. A Fanpage tem como objetivo fortalecer e ampliar o alcance das ações do Programa. Fachesf - Saúde Mais A Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) aprovou o Fachesf-Saúde Mais, novo plano de saúde da Fundação. Exclusivo para os Participantes que se desligaram da Chesf pelo PIDV, o Fachesf- -Saúde Mais começou a vigorar a partir da adesão por parte do interessado, que foi feita no momento do seu desligamento. INVESTIMENTOS Em função do conturbado cenário nacional e internacional durante o ano de 2013, com elevação das taxas de juros no Brasil, houve uma forte desvalorização dos ativos, especialmente dos títulos públicos federais. Como os planos de benefícios administrados pela Fachesf têm cerca de 74% do seu patrimônio de investimentos alocado nesses títulos públicos federais, os quais estavam 100% marcados a mercado, a rentabilidade dos planos foi negativa em 8,88% no Plano BD, 8,03% no Plano BS e 10,53% no Plano CD. Foi finalizado o processo de reestruturação do segmento de renda variável, aprovado pelo Comitê de Investimentos, visando uma maior diversificação em estratégias mais aderentes ao novo momento da economia brasileira e do mercado de capitais, com gestores especialistas nas estratégias denominadas VALOR, DIVIDENDOS e ATIVISTA 1 ; Em dezembro de 2013, o Comitê de Investimentos da Fachesf, considerando: 1. os resultados dos Estudos de ALM realizados para subsidiar as revisões das Políticas de Investimentos, os quais mostram o atendimento às necessidades de liquidez dos Planos BD e BS, 1 VALOR é um termo técnico que significa dizer que o gestor do fundo vai procurar comprar ações de empresas com alto potencial de valorização, ainda não percebido pelo mercado. ATIVISTA é um termo técnico que significa dizer que, além do alto potencial de valorização ainda não percebido pelo mercado, o gestor do fundo vai participar da governança da empresa, por meio dos conselhos de administração e/ou fiscal.

10 8 mesmo sendo mantidos até os seus respectivos vencimentos os títulos públicos federais indexados a índices de preços existentes nas carteiras desses planos; 2. que a manutenção da classificação desses títulos na categoria Títulos para negociação tem causado uma elevada volatilidade nos resultados contábeis desses planos; 3. que são atendidas todas as exigências da Resolução CGPC nº 04, de 30 de janeiro de 2002, para reclassificação desses títulos para a categoria Títulos mantidos até o vencimento ; 4. que as Políticas de Investimentos desses planos preveem a referida reclassificação. decidiu aprovar a reclassificação dos títulos públicos federais existentes nas carteiras dos Planos BD e BS da categoria Títulos para negociação para a categoria Títulos mantidos até o vencimento. Ficou estabelecido, também, que as novas aquisições desses títulos e realocação para atender à alocação estratégica prevista nos Estudos de ALM, devem ser contabilizadas na categoria Títulos mantidos até o vencimento. Com relação ao Plano CD, este deve permanecer com todos os ativos na categoria Títulos para negociação, conforme estabelece a Política de Investimentos desse Plano. Gestão dos Investimentos A gestão dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf encontra-se estruturada de acordo com as Políticas de Investimentos desses planos. Os principais aspectos dessa estrutura contemplam: 1. Diversificação: em relação aos gestores das carteiras e fundos, sendo adotada a gestão interna equipe da própria Fachesf e a gestão terceirizada com instituições especializadas nas respectivas estratégias; em relação aos ativos e veículos de investimentos. 2. Alocação dos ativos de acordo com as necessidades dos passivos atuariais dos respectivos planos de benefícios. 3. Centralização dos serviços de Custódia e Controladoria. 4. Monitoramento do risco de mercado pelo Benchmark Value-at-Risk (B-VaR) 2, da Divergência não Planejada (DnP) e do risco de crédito por meio da classificação de risco ( Rating ) das operações. 5. Com essa estrutura, a Fachesf procura diversificar o risco de gestão, aumentar a expectativa de retorno dos investimentos, otimizar a relação custo x benefício com a administração de recursos e possibilitar um maior intercâmbio de informações e de tecnologia com o mercado financeiro e de capitais. Desempenho dos Investimentos Em uma visão de longo prazo, no período de 2001 (início dos Planos CD e BS) até 2013, verifica- -se que os investimentos dos planos de beneficios administrados pela Fachesf vêm apresentando resultados positivos. Nesse período, a rentabilidade dos investimentos 3 consolidados para os três planos alcançou o patamar dos 519%, enquanto que a Meta Atuarial 4 foi de 446%, e a Caderneta de Poupança rendeu apenas 162%. 2 Benchmark Value-at-Risk (B-VaR): Representa a perda máxima esperada por desvalorização dos ativos em relação a um indicador de referência, no prazo e intervalo de confiança definidos. 3 Essa rentabilidade é praticamente a mesma para os três planos (BD, BS e CD), uma vez que a segregação real dos ativos por plano de benefício ocorreu em A Meta Atuarial é a rentabilidade mínima necessária para que o plano de benefício se mantenha em equilíbrio, atendidas as demais premissas atuariais.

11 9 RENTABILIDADE (%) RENTABILIDADE ACUMULADA 519 META ATUARIAL (IGPM+6% a.a) 446 POUPANÇA 162 RELATÓRIO ANUAL Avaliando o ano de 2013, a rentabilidade geral dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf foi negativa em 9,00% 5, ficando 18,64% abaixo da meta atuarial. O Plano BD obteve a rentabilidade de -8,88%, 18,53% abaixo da meta atuarial; o Plano BS -8,03%, 17,77% abaixo da meta atuarial; e o Plano CD -10,53%, 20,00% abaixo do índice de referência 6. A seguir são apresentados os resultados gerais por segmento de investimentos: No segmento de Renda Fixa estão alocados cerca de 74% do total dos recursos dos planos. Esses recursos estão aplicados predominantemente (cerca de 85% do total dos recursos do segmento) em títulos públicos federais. A rentabilidade desse segmento foi de -11,68%. Essa rentabilidade foi impactada negativamente, especialmente para o plano CD, devido à alocação de recursos em títulos públicos federais (cerca de 77% do total da renda fixa) e Marcar a Mercado 7 desses títulos. Segmento de Renda Fixa 2013 Plano Rentabilidade Nominal Real* BD -12,04% -21,35% BS -10,76% -20,21% CD -12,77% -22,00% * Em relação ao IGPM + 6% a.a. 5 No caso do Plano CD essa rentabilidade foi de -10,53%. Como a alocação dos recursos por segmento (renda fixa, renda variável etc.), em % do total de cada plano, é muito próxima para os três planos, a rentabilidade dos investimentos individualmente por plano também é muito próxima. 6 Índice de Referência é o objetivo de rentabilidade do plano. Para o plano CD esse índice foi definido como sendo IGPM + 6% ao ano. 7 Marcar a Mercado é um termo técnico que significa dizer que o preço dos títulos considerado no cálculo da rentabilidade é o mesmo preço pelo qual o referido título está sendo negociado (comprado e vendido) na data considerada.

12 10 No segmento de Renda Variável estão alocados cerca de 15% do total dos recursos dos planos. Esses recursos estão aplicados em ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo, por meio de Fundos de Investimentos administrados internamente pela equipe da Fachesf e em Fundos terceirizados com gestores especialistas em determinadas estratégias. Apesar de o Ibovespa 8 ter tido uma variação negativa de 15,50%, a rentabilidade dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf foi de -3,76%. Esse resultado deveu-se à estratégia da Fachesf de reestruturar o segmento de renda variável, diversificando as aplicações em fundos terceirizados com políticas de investimentos focadas nas estratégias denominadas VALOR, DIVIDENDOS e ATIVISTA. Segmento de Renda Variável 2013 Rentabilidade Plano Nominal Real* BD -3,25% -13,50% BS -3,19% -13,44% CD -5,10% -15,14% * Em relação ao IGPM + 6% a.a. No segmento de Investimentos Estruturados estão alocados cerca de 4,7% do total dos recursos dos três planos (BD, BS e CD). Nesse segmento estão alocados os investimentos em ações de empresas por meio de Fundos de Investimentos em Empresas Emergentes FIEE, Fundos de Investimentos em Participações FIP, e investimentos em imóveis por meio de Fundos Imobiliários FII. Uma das características dos FIEE e FIP é que as ações das empresas investidas não são negociadas em bolsa, com algumas exceções. Portanto, essas ações não têm valor de mercado, salvo quando há uma negociação. Por essa razão, a rentabilidade desses fundos somente é conhecida após o desinvestimento. No Plano CD estão alocados apenas os fundos que estão marcados a mercado. A rentabilidade dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf foi de -4,05%. Segmento de Investimentos Estruturados 2013 Plano Rentabilidade Nominal Real* BD -2,84% -13,13% BS -3,02% -13,29% CD -11,14% -20,55% * Em relação ao IGPM + 6% a.a. No segmento de imóveis, a rentabilidade consolidada foi de 11,60%. Avaliando por plano, a rentabilidade do único imóvel do Plano CD (salas no Ed. Empresarial Center I Recife) foi de 6,05%. Esse baixo valor reflete o período em que o imóvel ficou desocupado. Para o Plano BD, no qual estão alocados o Shopping Center Tacaruna e os Imóveis de uso próprio da Fachesf, a rentabilidade do segmento foi de 12,40%. O Plano BS não possui imóveis. Segmento de Imóveis 2013 Plano Rentabilidade Nominal Real* BD 12,40% 0,50% BS - - CD 6,05% -5,18% * Em relação ao IGPM + 6% a.a. 8 Ibovespa é o principal indicador do mercado de ações no Brasil.

13 11 No segmento de Operações com Participantes, a rentabilidade foi praticamente a mesma para os três planos, encerrando o ano em 11,97%, ficando 0,12 pontos percentuais acima da Meta Atuarial. Esse fato ocorreu em face do saldo devedor dos empréstimos ser corrigido pelo IGPM do mês anterior acrescido de 0,5%. Segmento de Operações com Participantes 2013 Plano Rentabilidade Nominal Real* BD 12,01% 0,15% BS 11,95% 0,09% CD 11,93% 0,08% * Em relação ao IGPM + 6% a.a. RELATÓRIO ANUAL 2013 TAXA INTERNA DE RETORNO CURTO PRAZO Rentabilidade acumulada 2013 Segmento de aplicação TIR Renda Fixa -11,68% Renda Variável -3,76% Investimentos Estruturados -4,05% Imóveis 11,60% Operações com Participantes 11,97% Rentabilidade Total Consolidada -9,00% Meta Atuarial 11,84% CDI 8,06% Ibovespa -15,50% REFLEXOS DA RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS NO VALOR DA COTA DO PLANO CD O valor da Cota do plano CD é impactado por vários fatores, alguns positivos, outros negativos. Como positivo podemos citar, salvo algumas exceções como ocorrido em 2013, a rentabilidade dos investimentos. Como negativo podemos citar uma provisão para perda judicial. Além disso, existe ainda a influência de outros ativos do plano, como, por exemplo, contrato com a Patrocinadora Chesf, no caso do plano BD. Assim fica claro que a rentabilidade dos investimentos é diferente da rentabilidade das Cotas, apesar de ser o mais forte componente de impacto positivo. Em face do resultado dos investimentos, no período de junho de 2001 a dezembro de 2013 o valor da cota do plano CD passou de R$ 1,00 para R$ 5,89, o que representa uma rentabilidade de 489%. Isso significa que, para cada R$ 1,00 colocado no Plano CD em junho de 2001, o Participante desse plano passou a ter R$ 5,89 em dezembro de Esse mesmo R$ 1,00 colocado na Caderneta de Poupança passaria a valer apenas R$ 2,62 no mesmo período. Avaliando apenas o ano de 2013, a Cota do Plano CD apresentou uma desvalorização de 10,66%. Isso significa que o saldo da reserva de poupança individual de cada Participante do Plano CD, existente em janeiro de 2013, multiplicou-se por 0,8934 em dezembro de 2013, sem contar com as contribuições da patrocinadora e do participante feitas ao longo do ano.

14 12 histórico de resultados VALOR DA COTA DO PLANO CD; EM R$ 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 Jun. 01 Nov. 01 Abr. 02 Set. 02 Fev. 03 Jul. 03 Dez. 03 Maio 04 Out. 04 Mar. 05 Ago. 05 Jan. 06 Jun. 06 Nov. 06 Abr. 07 Set. 07 Fev. 08 Jul. 08 Dez. 08 Maio 09 Out. 09 Mar. 10 Ago. 10 Jan. 11 Jun. 11 Nov. 11 Abr. 12 Set. 12 Fev. 13 Jul. 13 Dez. 13 PLANO CD 5,89 POUPANÇA 2,62

15 2 políticas de investimentos dos planos de benefícios Os resumos das Políticas de Investimentos, para o período de 2014 a 2018, dos Planos BD (Benefício Definido), BS (Saldado de Benefício) e CD (Contribuição Definida) e do PGA (Plano de Gestão Administrativa), abaixo descritos, foram extraídos das Políticas de Investimentos dos respectivos planos administrados pela Fachesf, aprovadas pelo Conselho Deliberativo em 16 de dezembro de Essas políticas têm como objetivo principal direcionar as ações e os processos na área de investimentos, visando a aplicação e gestão dos recursos financeiros dos planos de benefícios, de forma a atender aos compromissos com pagamentos de benefícios de natureza vitalícia a todos os participantes, assistidos e beneficiários dos respectivos planos. 13 RELATÓRIO ANUAL 2013 Plano de Benefício: BD (Benefício Definido) CNPB: Meta Atuarial do Plano de Benefício: Indexador - IGPM Taxa de Juros - 5,75 % a.a. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf DIRETRIZES PARA ALOCAÇÃO DE RECURSOS São considerados elegíveis os ativos e veículos de investimentos permitidos pela legislação em vigor, em especial a Resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional, e que atendam às exigências das Políticas de Investimentos específicas dos Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas. ALOCAÇÃO DE RECURSOS PARA O PLANO SEGMENTO Mínimo (%) Alvo (%) Máximo (%) Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes PLANO DE BENEFÍCIO: BS (Benefício Saldado) CNPB: Meta Atuarial do Plano de Benefício: Indexador - IGPM Taxa de Juros - 5,75 % a.a. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf DIRETRIZES PARA ALOCAÇÃO DE RECURSOS São considerados elegíveis os ativos e veículos de investimentos permitidos pela legislação em vigor, em especial a Resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional, e que atendam às exigências das Políticas de Investimentos específicas dos Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas. ALOCAÇÃO DE RECURSOS PARA O PLANO SEGMENTO Mínimo (%) Alvo (%) Máximo (%) Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes

16 14 Plano de Benefício: CD (Contribuição Definida) CNPB: Índice de Referência do Plano de Benefício: Indexador - IGPM Taxa de Juros - 5,75% a.a. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf DIRETRIZES PARA ALOCAÇÃO DE RECURSOS Somente serão elegíveis para alocação dos recursos, aqueles ativos que puderem ser marcados a mercado. Atendida a esta restrição são considerados elegíveis os ativos e veículos de investimentos permitidos pela legislação em vigor, em especial a Resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional, e que atendam às exigências das Políticas de Investimentos específicas dos Fundos de investimentos e Carteiras Administradas. ALOCAÇÃO DE RECURSOS PARA O PLANO SEGMENTO Mínimo (%) Alvo (%) Máximo (%) Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes PARA OS PLANOS BD, BS E CD AVALIAÇÃO E CONTROLE DE RISCOS Os investimentos administrados pela Fachesf estão sujeitos aos seguintes riscos: Risco de Mercado: O risco de mercado caracteriza-se pela possibilidade de desvalorização dos ativos, em função das oscilações dos preços. Risco de Crédito: O risco de crédito caracteriza-se pela possibilidade de inadimplência das contrapartes (emissores de títulos e valores mobiliários eventualmente adquiridos pela Fachesf), podendo ocorrer, conforme o caso, perdas financeiras superiores ao montante das operações contratadas e não liquidadas, assim como dos rendimentos e/ou do valor do principal dos títulos e valores mobiliários. Risco de Liquidez: O risco de liquidez caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos títulos e valores mobiliários nos respectivos mercados em que são negociados. Risco Operacional: Risco operacional caracteriza-se pela possibilidade de perdas decorrentes da inadequação na especificação ou na condução de processos, sistemas ou projetos, bem como de eventos externos que causem prejuízos nas suas atividades normais ou danos a seus ativos físicos. Risco Legal: O risco legal caracteriza-se pela possibilidade de perdas decorrentes da inobservância ou diferentes interpretações de aspectos legais que envolvam os compromissos e obrigações contratadas. Risco Sistêmico: O risco sistêmico pode ser definido, em linhas gerais, como a possibilidade de ruptura em face de um contágio progressivo em outros participantes de um sistema, a partir de problemas de funcionamento em uma das partes integrantes desse sistema. A Fachesf adotará procedimentos específicos para mitigar e controlar cada tipo de risco. DIRETRIZES PARA OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS A Fachesf pode realizar operações com derivativos, desde que sejam observadas, cumulativamente, as condições estabelecidas pela Resolução do CMN nº 3.792/09, isto é: I) avaliação prévia dos riscos envolvidos; II) existência de sistemas de controles internos adequados às suas operações; III) registro da operação ou negociação em bolsa de valores ou de mercadorias e futuros; IV) atuação de câmaras e prestadores de serviços de compensação e de liquidação como contraparte central garantidora da operação; V) depósito de margem limitado a quinze por cento da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal, títulos e valores mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Bacen e ações pertencentes ao Índice Bovespa da carteira de cada plano ou fundo de investimento; e VI) valor total dos prêmios de opções pagos limitado a cinco por cento da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal, títulos e valores mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Bacen e ações pertencentes ao Índice Bovespa da carteira de cada plano ou fundo de investimento. Para verificação dos limites estabelecidos nos itens V e VI acima não serão considerados os títulos recebidos como lastro em operações compromissadas.

17 15 DIRETRIZES PARA GESTÃO DOS RECURSOS A Fachesf adotará as modalidades de gestão interna e gestão externa. Os custos com a gestão interna (consultoria, custódia, sistemas de acompanhamento e controle etc.) são aqueles explicitados no Orçamento da Fachesf para este ano, aprovado pelo Conselho Deliberativo. Com relação à gestão externa, os custos gerenciados pela Fachesf são aqueles correspondentes à remuneração dos gestores de fundos de investimentos e carteiras administradas, representados pela taxa de administração e performance, quando aplicável. A política de remuneração de gestores e pagamento de corretagem é definida pelo Comitê de Investimentos da Fachesf, em função das especificidades dos serviços prestados pelas corretoras e gestores dos fundos exclusivos e carteiras administradas, tendo como referência os valores praticados pelo mercado. RELATÓRIO ANUAL 2013 CRITÉRIOS DE CONTRATAÇÃO ADMINISTRADORES E GESTORES DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS E CARTEIRAS ADMINISTRADAS O processo de seleção deverá ter critérios específicos para cada especialidade. Na seleção e avaliação de Fundos de Investimentos não convencionais, definidos como: Fundos Multimercados não Institucionais classificados pela Resolução CMN n 3.792/09 no segmento Investimentos Estruturados; Fundos de Índice no Exterior com cotas admitidas à negociação em bolsa de valores no Brasil; Fundos de Investimentos no Exterior; Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios FIDC; Fundos de Investimentos em Participações FIP; e Fundos de Investimentos em Empresas Emergentes FIEE, a Fachesf deverá observar critérios específicos a serem definidos e aprovados pelo Comitê de Investimentos. As íntegras das Políticas de Investimentos encontram-se à disposição dos participantes e assistidos na área restrita do site da Fachesf. Plano de Gestão Administrativa: PGA Índice de Referência: DI-CETIP AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf DIRETRIZES PARA ALOCAÇÃO DE RECURSOS Cabe ao Comitê de Investimentos avaliar e, eventualmente, vetar a inclusão ou manutenção de ativos no portfólio do PGA. O índice de referência adotado para as aplicações dos recursos do PGA será o DI-CETIP. ALOCAÇÃO DE RECURSOS PARA O PLANO SEGMENTO Mínimo (%) Alvo (%) Máximo (%) Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes DIRETRIZES PARA A GESTÃO DOS RECURSOS A gestão dos recursos financeiros pertencentes ao PGA seguirá os mesmos procedimentos e controles definidos pelas políticas dos planos de previdência administrados pela Fachesf, especialmente no que se referem à Governança, Diretrizes para precificação dos ativos, Diretrizes para operações com derivativos, Avaliação e controles de riscos e Observância dos princípios de sustentabilidade socioambiental. A aplicação dos recursos financeiros pertencentes ao PGA será tratada de forma consolidada. De acordo com o artigo 17 do Regulamento do PGA a distribuição dos rendimentos oriundos das aplicações dos recursos líquidos dos fundos administrativos, entre os planos de benefícios no PGA, será efetuada proporcionalmente ao patrimônio administrativo de cada plano de benefícios aplicado mensalmente. Cabe à Gerência Econômico-Financeira da Fachesf a implementação e controle desse procedimento. Até que sejam concluídos os estudos atuariais para o PGA, oportunidade em que poderá ser revista a alocação estratégica, esses recursos serão aplicados em ativos ou fundos de investimentos, com perfil de baixo risco de mercado e de crédito. Os ativos ou fundos de investimentos acima citados deverão atender às exigências da Resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional e alterações posteriores a política de investimentos do mesmo PGA. A íntegra da Política de Investimentos encontra-se à disposição dos participantes e assistidos na área restrita do site da Fachesf.

18 16 3 demonstrativos DE investimentos dos planos de benefícios Resumo do exercício de 2013 A Fachesf concluiu, no exercício de 2013, a implantação do modelo de segregação real dos ativos por plano de benefícios. O modelo de segregação implantado foi realizado de acordo com os critérios aprovados pelo Comitê de Investimentos, pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo. 1 ALOCAÇÃO DOS RECURSOS TOTAIS APLICADOS 1.1 ALOCAÇÃO DOS RECURSOS TOTAIS APLICADOS POR SEGMENTO O objetivo do quadro a seguir é demonstrar a evolução da alocação dos recursos por segmento, de 2012 para Observa-se que as alocações por segmento estão dentro dos limites estabelecidos pela legislação em vigor (quando da elaboração da política de investimentos Resolução CMN nº 3.792, de 24 de setembro de 2009) e pela Política de Investimentos da Fachesf. SEGMENTOS Valor R$ DEZEMBRO/2012 DEZEMBRO/2013 Limites máximos % do total res /09 % dos recursos dos Valor de recursos (% dos recursos planos R$ dos planos dos planos) RENDA FIXA (A) ,42% ,23% 100% RENDA VARIÁVEL (B) ,47% ,20% 70% INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ,51% ,72% 20% INVESTIMENTOS NO EXTERIOR - 0,00% - 0,00% 10% IMÓVEIS ,72% ,47% 8% OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES ,85% ,36% 15% TOTAL DOS RECURSOS INVESTIDOS ,97% ,98% DISPONÍVEL ,03% ,04% OUTROS REALIZÁVEIS ,01% ,00% OUTRAS EXIGIBILIDADES ( ) -0,01% ( ) -0,02% TOTAL DOS RECURSOS DOS PLANOS ,00% ,00% (A) INCLUI: FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA; TÍTULOS PÚBLICOS; TÍTULOS PRIVADOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA. (B) INCLUI: AÇÕES E FUNDOS DE INFRAESTRUTURA; AÇÕES-BOVESPA; FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL; DEBÊNTURES COM PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS. 1.2 ALOCAÇÃO DOS RECURSOS TOTAIS APLICADOS POR SEGMENTO E POR PLANO O quadro abaixo apresenta a alocação dos recursos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf, do Plano de Gestão Administrativa PGA e do Fachesf Saúde, por segmento de aplicação. SEGMENTOS Valor R$ PLANO BD 43,64% % dos recursos do plano Valor R$ PLANO BS 21,70% % dos recursos do plano Valor R$ PLANO CD 31,04% % dos recursos do plano Valor R$ PGA 0,55% % dos recursos do plano FACHESF SAÚDE 3,07% Total dos Valor R$ % dos recursos do plano recursos administrados R$ RENDA FIXA (A) ,81% ,23% ,90% ,98% ,00% RENDA VARIÁVEL (B) ,32% ,11% ,04% - 0,00% - 0,00% INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ,17% ,52% ,96% - 0,00% - 0,00% INVESTIMENTOS NO EXTERIOR - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - IMÓVEIS ,96% - 0,00% ,17% - 0,00% - 0,00% OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES ,74% ,14% ,91% - 0,00% - 0,00% TOTAL DOS RECURSOS ,00% ,00% ,99% ,98% ,00% INVESTIDOS DISPONÍVEL ,04% ,00% ,00% ,02% - 0,00% OUTROS REALIZÁVEIS - 0,00% - 0,00% ,01% - 0,00% - 0,00% OUTRAS EXIGIBILIDADES ( ) -0,05% (49.645) 0,00% (46.402) 0,00% - 0,00% - 0,00% ( ) TOTAL DOS RECURSOS DOS PLANOS ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% POSIÇÃO EM 31/12/2013 (A) INCLUI: FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA; TÍTULOS PÚBLICOS; TÍTULOS PRIVADOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA. (B) INCLUI: AÇÕES E FUNDOS DE INFRAESTRUTURA; AÇÕES-BOVESPA; FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL; DEBÊNTURES COM PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS.

19 17 No quadro abaixo é apresentado um comparativo entre o percentual dos recursos dos planos de benefícios e do Plano de Gestão Administrativa PGA, e os limites estabelecidos pela Política de Investimentos e pela legislação em vigor (quando da elaboração da política de investimentos). SEGMENTOS % dos recursos do plano PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA Limites máximos res /09 Política de investimento % dos recursos do plano Política de investimento % dos recursos do plano Política de investimento % dos recursos do plano Política de investimento (% dos recursos dos planos) RELATÓRIO ANUAL 2013 RENDA FIXA (A) 69,81% 90% 72,23% 90,00% 78,90% 80% 96,98% 100,00% 100% RENDA VARIÁVEL (B) 17,32% 30% 15,11% 30,00% 14,04% 40% 0,00% 5,00% 70% INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 6,17% 15% 6,52% 15,00% 1,96% 10% 0,00% 0,00% 20% 0,00% 5% 0,00% 5,00% 0,00% 5% 0,00% 0,00% 10% IMÓVEIS 0,96% 5% 0,00% 5,00% 0,17% 5% 0,00% 0,00% 8% OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES TOTAL DOS RECURSOS INVESTIDOS 5,74% 12% 6,14% 12,00% 4,91% 12% 0,00% 0,00% 15% 100,00% 100,00% 99,99% 96,98% DISPONÍVEL 0,04% 0,00% 0,00% 3,02% OUTRAS EXIGIBILIDADES TOTAL DOS RECURSOS DOS PLANOS -0,05% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% POSIÇÃO EM 31/12/2013 (A) INCLUI: FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA; TÍTULOS PÚBLICOS; TÍTULOS PRIVADOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA. (B) INCLUI: AÇÕES E FUNDOS DE INFRAESTRUTURA; AÇÕES-BOVESPA; FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL; DEBÊNTURES COM PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS. Conforme quadro acima, verifica-se que os percentuais dos recursos dos planos de benefícios e do Plano de Gestão Administrativa PGA alocados em cada um dos segmentos encontram-se dentro dos limites estabelecidos pela Política de Investimentos e pela legislação em vigor. 2 RENTABILIDADE 2.1 RENTABILIDADE PATRIMONIAL - POR PLANO A rentabilidade patrimonial considera, além dos resultados dos investimentos, a rentabilidade (IGPM + 6% ao ano) dos contratos firmados com a patrocinadora (CHESF), dentre outras rubricas. O demonstrativo das rentabilidades mostra que, em relação a 31 de dezembro de 2012, as reservas dos participantes dos Planos BD, BS e CD, em 31 de dezembro de 2013, tiveram uma diminuição nominal de 9,66%, 8,43% e 10,65%, respectivamente. RENTABILIDADE DO ANO DE 2013 CALCULADA PELO MÉTODO DE COTAS Mês atual Ano de 2013 Últimos 5 (cinco) anos Desde o início dos planos BS e CD dez/2013 jan/ dez/2013 jan/ dez/2013 jun/ dez/2013 PLANO DE BENEFÍCIOS Real Real Real Real Nominal Meta Nominal Meta Nominal Meta Nominal Meta IGPM IGPM IGPM IGPM Atuarial¹ Atuarial¹ Atuarial¹ Atuarial¹ BD 0,56% -0,04% -0,52% -9,66% -14,38% -19,23% 76,57% 34,99% 0,87% 414,95% 95,42% -5,67% BS 0,62% 0,02% -0,46% -8,43% -13,21% -18,12% 82,15% 39,25% 4,06% 480,12% 120,15% 6,27% CD 0,79% 0,19% -0,30% -10,65% -15,31% -20,11% 79,31% 37,08% 2,43% 488,80% 123,45% 7,86% POSIÇÃO EM 31/12/ IGPM + 6% a.a. (PARA O PLANO CD ESSE VALOR TEM SIDO ADOTADO COMO OBJETIVO DE RENTABILIDADE)

20 RENTABILIDADE DAS APLICAÇÕES POR SEGMENTO A rentabilidade das aplicações é calculada pelo método da Taxa Interna de Retorno (TIR), de modo a considerar as entradas e saídas de recursos diárias. O retorno dos investimentos influencia diretamente o valor das cotas dos planos de benefícios, cuja rentabilidade foi apresentada no quadro anterior. As tabelas abaixo apresentam a rentabilidade bruta e líquida dos segmentos de aplicação dos planos de benefícios administrados pela Fachesf, do Plano de Gestão Administrativa PGA e do Fachesf-Saúde. RENTABILIDADE BRUTA DO ANO DE 2013 CALCULADA PELO MÉTODO DA TAXA INTERNA DE RETORNO SEGMENTOS NOMINAL PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA FACHESF SAÚDE REAL (C) IGP-M+6 NOMINAL REAL (C) IGP-M+6 NOMINAL REAL (C) IGP-M+6 NOMINAL REAL (C) IGP-M+6 NOMINAL REAL (C) IGP-M+6 RENDA FIXA (A) -11,99% -21,31% -10,61% -20,07% -12,58% -21,83% 8,52% -2,97% 7,88% -3,54% RENDA VARIÁVEL (B) -2,35% -12,69% -2,27% -12,62% -4,09% -14,24% INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -2,71% -13,01% -2,88% -13,16% -10,49% -19,97% INVESTIMENTOS NO EXTERIOR IMÓVEIS 12,40% 0,50% - - 6,05% -5,18% OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 12,01% 0,15% 11,95% 0,10% 11,93% 0,08% RENTABILIDADE LÍQUIDA DO ANO DE 2013 CALCULADA PELO MÉTODO DA TAXA INTERNA DE RETORNO SEGMENTOS Nominal PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA FACHESF SAÚDE Real (C) IGP-M+6 Nominal Real (C) IGP-M+6 Nominal Real (C) IGP-M+6 Nominal Real (C) IGP-M+6 Nominal Real (C) IGP-M+6 RENDA FIXA (A) -12,04% -21,35% -10,76% -20,21% -12,77% -22,00% 8,21% -3,25% 7,84% -3,58% RENDA VARIÁVEL (B) -3,25% -13,50% -3,19% -13,44% -5,10% -15,14% INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -2,84% -13,13% -3,02% -13,29% -11,14% -20,55% INVESTIMENTOS NO EXTERIOR IMÓVEIS 12,40% 0,50% - - 6,05% -5,18% OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 12,01% 0,15% 11,95% 0,09% 11,93% 0,08% TOTAIS -8,88% -18,53% -8,03% -12,84% -10,53% -20,00% 8,21% -3,25% 7,84% -3,58% (A) INCLUI: FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA; TÍTULOS PÚBLICOS; TÍTULOS PRIVADOS DO SEGMENTO DE RENDA FIXA. (B) INCLUI: AÇÕES E FUNDOS DE INFRAESTRUTURA; AÇÕES-BOVESPA; FUNDOS DO SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL; DEBÊNTURES COM PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS. (C) RENTABILIDADE REAL EM RELAÇÃO A(O). INDICADORES VARIAÇÃO (%) IGP-M 5,51% META ATUARIAL (IGP-M+6%) 11,84% CDI 8,06% IBOVESPA -15,50% 3 RESUMO DAS APLICAÇÕES 3.1 SEGMENTO DE RENDA FIXA TÍTULOS PRIVADOS O quadro a seguir apresenta a posição em debêntures da carteira própria de Renda Fixa dos planos de benefícios administrados pela Fachesf.

21 19 INVESTIMENTOS EM DEBÊNTURES EMISSOR Valor R$ PLANO BD PLANO BS PLANO CD % do segmento % dos recursos do plano Valor R$ % do segmento % dos recursos do plano Valor R$ % do segmento % dos recursos do plano centrovias SISTEMAS RODOVIÁRIOS S.A ,09% 0,06% ,07% 0,05% ,05% 0,04% TELEMAR NORTE LESTE ,03% 0,02% ,03% 0,02% ,02% 0,02% CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A ,05% 0,03% ,04% 0,03% ,03% 0,02% TOTAL ,17% 0,12% ,14% 0,10% ,10% 0,08% RELATÓRIO ANUAL 2013 POSIÇÃO EM 31/12/2013 TÍTULOS PÚBLICOS O quadro abaixo apresenta os valores alocados na carteira administrada pela própria Fachesf, composta por títulos públicos federais, principalmente indexados a índice de preços, visando atender aos estudos de ALM (Asset Liability Management) casamento do Ativo com o Passivo Atuarial. INVESTIMENTOS DIRETOS EM TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS Valor R$ PLANO BD PLANO BS PLANO CD % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano ntn-b ,20% 39,23% ,12% 39,09% ,55% 43,04% NTN-C ,97% 17,43% ,90% 15,10% ,28% 12,06% TOTAL ,17% 56,66% ,02% 54,19% ,84% 55,10% POSIÇÃO EM 31/12/2013

22 20 FUNDOS DE INVESTIMENTOS Abaixo são apresentadas as aplicações de recursos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf, do Plano de Gestão Administrativa PGA e do Fachesf Saúde em Fundos de Investimentos do segmento de renda fixa. PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA FACHESF SAÚDE NOME DO FUNDO Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano bb FACHESF ATUARIAL FI RF (A) ,72% 7,49% ,37% 7,49% ,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% BB INSTITUCIONAL (B) ,34% 0,24% ,50% 0,36% ,34% 0,27% ,71% 99,62% ,69% 20,69% BB MILÊNIO 33 FI RF (A) ,88% 0,61% ,98% 3,60% ,64% 2,87% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% BB RF ANS LP DEDICADO (B) - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% ,36% 7,36% UBS PACTUAL MASTER CASH (B) - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% ,95% 71,95% FI MULTIM. PREVID. MERCATTO PAJEÚ II (A) ,53% 1,07% ,23% 3,06% ,09% 2,44% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% FI MULTIMERCADO IPOJUCA (A) ,28% 2,29% ,15% 2,28% ,21% 11,21% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% FICFIDC CAIXA PACTUAL II (B) ,08% 0,06% ,07% 0,05% ,05% 0,04% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% FIDC CESP IV (B) ,10% 0,07% ,09% 0,06% ,06% 0,05% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% VINCI CRÉDITO E DESENVOLV. I FIDC (B) ,28% 0,19% ,24% 0,17% ,19% 0,15% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% UBS PACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS II (B) ,98% 0,69% ,82% 0,59% ,60% 0,47% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% UBS PACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS I (B) ,46% 0,32% ,39% 0,28% ,28% 0,22% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% TOTAL ,66% 13,03% ,84% 17,94% ,06% 23,72% ,71% 99,62% ,00% 100,00% (A) FUNDO EXCLUSIVO: A FACHESF É O ÚNICO COTISTA. (B) FUNDO NÃO EXCLUSIVO: O FUNDO POSSUI MAIS DE UM COTISTA. POSIÇÃO EM 31/12/2013

23 SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL MERCADO DE AÇÕES CARTEIRAS ADMINISTRADAS O quadro abaixo apresenta a relação das Carteiras Administradas com gestão da própria Fachesf no mercado de ações. RELATÓRIO ANUAL 2013 PLANO BD PLANO BS PLANO CD CARTEIRAS DE AÇÕES Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano CARTEIRA PRÓPRIA FACHESF ,0024% 0,0004% ,0024% 0,0004% ,0021% 0,0003% TOTAL ,0024% 0,0004% ,0024% 0,0004% ,0021% 0,0003% POSIÇÃO EM 31/12/2013 TÍTULOS PRIVADOS O quadro abaixo apresenta a posição em debêntures com participação nos lucros da carteira própria de Renda Variável dos planos de benefícios administrados pela Fachesf. INVESTIMENTOS EM DEBÊNTURES PLANO BD PLANO BS PLANO CD EMISSOR Valor R$ % do segmento % dos recursos do plano Valor R$ % do segmento % dos recursos do plano Valor R$ % do segmento % dos recursos do plano COMPANHIA VALE DO RIO DOCE ,21% 0,04% ,21% 0,03% ,18% 0,03% SHOPPING CENTER TACARUNA S/A ,61% 0,80% ,78% 0,72% ,13% 0,16% TOTAL ,82% 0,84% ,99% 0,75% ,31% 0,18% POSIÇÃO EM 31/12/2013 FUNDOS DE INVESTIMENTOS As aplicações em fundos de investimentos Abertos e Fechados demonstram a estratégia da Fachesf de investir em ações de boa liquidez (fundos abertos) e em ações de baixa liquidez (fundos fechados). Os investimentos em ações de baixa liquidez têm como objetivo obter um maior retorno por meio da influência nos aspectos de governança corporativa das empresas e consequente melhoria dessa liquidez. PLANO BD PLANO BS PLANO CD NOME DO FUNDO Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano ENNESA FIA (A) (C) ,61% 0,11% ,41% 0,68% ,06% 0,15% FATOR SINERGIA IV (B) ,49% 2,51% ,38% 2,17% ,36% 1,74% VINCI GAS VALOR SMLL (A) ,69% 1,16% ,78% 1,02% ,49% 0,91% SULAMÉRICA EXPERTISE FIA (B) ,40% 1,46% ,52% 1,29% ,16% 1,15% SULAMÉRICA EXPERTISE II FIA (B) - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% ,61% 1,07% RIO BRAVO FUNDAMENTAL SMC FIA (A) ,28% 0,57% ,32% 0,50% ,96% 1,82% FIA FRANKLIN TEMPLETON VALOR BAHIA (A) ,34% 0,93% ,30% 0,80% ,61% 0,65% FIA GAP VALOR PERNAMBUCO (A) ,73% 0,99% ,68% 0,86% ,95% 0,69% FIA WESTERN ASSET DIVIDENDOS CEARÁ (A) ,04% 0,87% ,00% 0,76% ,35% 0,61% FACHESF DIVIDENDOS FIA (A) ,69% 0,99% ,64% 0,85% ,91% 0,69% FACHESF ESTRATÉGIA PASSIVA (A) ,02% 4,85% ,78% 4,20% ,19% 3,40% FACHESF SÃO FRANCISCO HTE (A) ,04% 1,05% ,99% 0,90% ,21% 0,73% M SQUARE PIPE FIA (B) ,13% 0,37% ,12% 0,32% ,82% 0,26% TOTAL ,17% 16,48% ,00% 14,36% ,68% 13,86% (A) Condomínio aberto: admite resgate de cotas a qualquer tempo. (B) Condomínio fechado: as cotas só poderão ser resgatadas no prazo definido no regulamento do fundo. (C) Trata-se da participação da Fachesf na COSERN. Apesar de estar classificado como fundo aberto, os seus ativos não têm liquidez. POSIÇÃO EM 31/12/2013