VERT Companhia Securitizadora 1ª série da 4ª emissão de CRA Lastreada em Cédula de Produto Rural Financeira (CPR-F) emitida pela Guarani S.A.

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1 VERT Companhia Securitizadora 1ª série da 4ª emissão de CRA Lastreada em Cédula de Produto Rural Financeira (CPR-F) emitida pela Guarani S.A. Título Abril de 2017

2 Características da Operação 1ª série da 4ª Emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) Emissora: VERT Companhia Securitizadora Devedora/cedente: Guarani S.A. (Grupo Tereos) e Companhia Energética São José Coordenadores: XP Investimentos, ItaúBBA e Banco Citibank S.A. Montante: R$ 300 milhões, podendo chegar a R$ 405 milhões, com opções de Lote Adicional (20%) e Suplementar (15%) Quantidade: Valor unitário: R$ 1.000,00 Atualização monetária: Não haverá Público - Alvo: Investidores Qualificados Data de emissão dos CRA: 24 de maio de 2017 Data de vencimento: 22 de maio de 2020 Prazo Total: 3 (três) anos, a contar da data de emissão 2

3 Características da Operação (cont.) Agente Fiduciário: Pentágono S.A. DTVM Formador de Mercado: XP Investimentos Corretora CTVM S.A. Período de Reserva: de 11/abril/2017 a 02/maio/2017, inclusive Procedimento de Bookbuilding: 03 de maio de 2017 Data da Liquidação Financeira dos CRA: 24/maio/2017 Data de início de negociação dos CRA no Mercado Secundário: 25/maio/2017 Remuneração: Definida em bookbuilding para cada período de capitalização, limitado a 112% da variação acumulada da Taxa DI Pagamento da remuneração: Semestralmente nos meses de maio e novembro de cada ano Destinação dos recursos: Os recursos obtidos servirão para financiar atividades relacionadas ao agronegócio (produção, comercialização e industrialização de açúcar e álcool), pagamentos de arrendamentos rurais, aquisição de insumos, e atividades afins, realizadas pela Guarani S.A. (em fase de alteração da denominação social para Tereos Açúcar e Energia Brasil S.A.) 3

4 Informações sobre a Guarani/Tereos O Grupo Tereos, cooperativa de produtores agrícolas franceses, tem forte presença mundial, nos setores de beterraba, cana-de-açúcar e cereais. Trata-se do 4º maior produtor mundial de açúcar, com 3,9 milhões de toneladas. Conta com 12 mil cooperados, uma Receita Anual de 4,2 bilhões de euros (mar/16), 44,2 milhões de toneladas de matéria prima processada e 24 mil funcionários. EVOLUÇÃO DA PRESENÇA DA TEREOS NO MUNDO 4

5 Sua diversidade de produtos busca mitigar os riscos climáticos e de preços. O Grupo Tereos acessou o mercado internacional nos últimos anos captando 1,1 bilhão de euros em emissões de bonds. VENDAS POR PRODUTOS FINAIS (SAFRA 2015/16) DA GUARANI/TEREOS 5

6 As perspectivas de longo prazo para o setor sucroenergético são positivas, notadamente para o açúcar, com crescimento da demanda mundial (em 2,0% a.a.) e déficit nos anos recentes. 6

7 Com base no déficit mundial, o cenário de preços tem melhorado, de forma a afetar a oferta de etanol no mercado interno. 7

8 No curto prazo, o mix de produção favoreceu o açúcar, que no momento seguinte elevou os preços do etanol. 8

9 A devedora (Guarani S.A.) está entre os 5 maiores grupos brasileiros em moagem de cana-de-açúcar. 9

10 A devedora (Guarani S.A.) possui 7 unidades no Brasil. 10

11 A Guarani S.A. acredita que a qualidade dos seus ativos lhe conferem algumas vantagens competitivas, descritas a seguir. PRINCIPAIS VANTAGENS COMPETITIVAS, SEGUNDO A GUARANI S.A. 11

12 LOCALIZAÇÃO DOS PARQUES INDUSTRIAIS /AGRÍCOLAS PRÓXIMO AOS MERCADOS CONSUMIDORES 12

13 A Guarani S.A. (devedora) possui flexibilidade em sua capacidade industrial e com destaque nos investimentos voltados para a geração de energia elétrica. HISTÓRICO DE PRODUÇÃO DE MATÉRIA PRIMA 13

14 Ao longo das últimas safras a Guarani S.A. adotou a estratégia de aumentar o percentual de cana própria no mix de matéria prima. PRODUÇÃO DE MATÉRIA PRIMA 14

15 DADOS FINANCEIROS 15

16 Endividamento: O endividamento cresceu proporcionalmente ao incremento das suas operações, mas a alavancagem é decrescente (com tendência de queda), reflexo da melhora do seu resultado operacional. A Guarani acessa funding de bancos globais, também financiadores do Grupo Tereos. 16

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