SONDAGEM INDUSTRIAL. Recuperação da atividade. Utilização da capacidade instalada efetiva em relação ao usual Índice de difusão (0 a 100 pontos)*

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1 Indicadores CNI SONDAGEM INDUSTRIAL Recuperação da atividade Os dados da de junho mostram aumento da atividade, que reverte, em grande medida, as quedas registradas no mês anterior, na esteira da interrupção do transporte rodoviário de cargas. A utilização da capacidade instalada voltou ao patamar de abril, antes da paralisação, e os estoques acumulados em excesso foram significativamente reduzidos, aproximando-se ao desejado pelas empresas. As expectativas também melhoraram. Há mais otimismo com relação à demanda futura, compras de matérias-primas e exportações. O empresário não espera queda do emprego industrial nos próximos meses. Por outro lado, a intenção de investir continuou em queda. As condições financeiras também pioraram, com aumento da insatisfação com a lucratividade e com a situação financeira no segundo trimestre. Os dados dos principais problemas da Sondagem Industrial mostram que a elevada carga tributária e a falta de demanda permaneceram no topo das reclamações. Contudo, os impactos da paralisação foram sentidos: a falta/alto custo de matéria prima consolidou-se no terceiro lugar e dificuldades de transporte/logística pulou da 9ª para a 4ª posição no ranking. O empresário também apontou a questão da tabela do frete entre os principais problemas. Utilização da capacidade instalada efetiva em relação ao usual Índice de difusão (0 a 100 pontos)* Acima do usual Abaixo do usual 42,8 UCI (efetiva-usual) Linha divisória 37, DEZ 33, DEZ 36, DEZ 39,9 DEZ * Índice varia de 0 a 100 pontos. Valores abaixo de pontos indicam utilização da capacidade abaixo do usual para o mês. Quanto mais distante de pontos, maior a distância entre o efetivo e o usual. 1

2 DESEMPENHO DA INDÚSTRIA EM HO DE Produção estável após queda A produção em junho aumentou ligeiramente após a forte queda de maio. O índice de evolução da produção passou de 41,6 pontos em maio para,8 pontos em junho. Ou seja, passou de um índice muito abaixo da linha divisória (mostrando queda intensa e disseminada da produção, frente ao mês anterior) para índice superior, ainda que próximo, a essa linha (mostrando leve aumento da produção). Ressalte-se que em anos anteriores, a tendência é que junho seja um mês de atividade mais fraca que maio (índices tendem a situar-se abaixo da linha divisória). O índice de evolução do número de empregados manteve-se praticamente estável entre maio e junho (queda de 0,2 ponto, para 48,1 pontos). O índice mostra uma redução do emprego industrial no período. Não obstante, o indicador de junho de é o maior para o mês dos últimos cinco anos. Evolução da produção nos meses de junho (2010-) Índice de difusão (0 a 100 pontos)* 51,2,8 48,0 45,5 46,0 46,6 47,7 39,6 40, Produção Linha divisória * Indicador varia no intervalo de 0 a 100. Valores acima de indicam crescimento da produção frente ao mês anterior. Utilização da capacidade instala retoma nível de abril A Utilização da Capacidade Instalada (UCI) efetiva em relação ao usual ficou em 42,8 pontos, patamar próximo ao observado em abril (43,0 pontos). O índice aumentou 5,5 pontos frente a maio, revertendo praticamente toda a queda daquele mês. A UCI ficou em 66% em junho, três pontos percentuais acima do registrado em maio. Com o aumento, a UCI retoma o percentual observado em março e abril. Mais ainda, nos últimos quatro anos, é o percentual mais elevado para o mês. 2

3 Utilização média da capacidade instalada Percentual (%) % Jun/ JAN FEV MAR ABR MAI AGO SET OUT NOV DEZ Forte ajuste dos estoques O forte acúmulo de estoques de maio foi revertido quase em sua totalidade em junho. O índice de evolução dos estoques ficou em 48,4 pontos, indicando queda dos estoques. Já o índice de estoque efetivo-planejado, que alcançou 53,3 pontos em maio, reduziu para,4 pontos. O índice passou a situar-se muito próximo à linha divisória de pontos, que indica que os estoques da indústria estão de acordo com o planejado. Evolução do nível de estoques e do estoque efetivo em relação ao planejado Índices de difusão (0 a 100)* 53,3 54,5 / acima do planejado / abaixo do planejado,9,1 51,1 51,0,0,7 49,5 49,6 49,9 49,8 49,3 48,9 49,5 49,2 49,2 49,7 49,7,6 49,8,6,4,4 48,4 46,4 AGO SET OUT NOV DEZ JAN Evolução Linha divisória Efetivo-planejado FEV MAR ABR MAI * Indicadores variam no intervalo de 0 a 100. Valores acima de pontos indicam crescimento do nível de estoques ou estoque efetivo acima do planejado. 3

4 CONDIÇÕES FINANCEIRAS DA INDÚSTRIA NO 2 O TRIMESTRE DE Condições financeiras pioram pelo segundo trimestre consecutivo Os índices de satisfação com lucro operacional e com a situação financeira recuaram pelo segundo trimestre consecutivo, após terem apresentado sequência de sete trimestres de crescimento. Apesar das duas quedas consecutivas, ambos índices estão acima dos valores observados no mesmo trimestre dos quatro anos anteriores. O índice de satisfação com a situação financeira ficou em 45,3 pontos no segundo trimestre de, uma queda de 0,7 ponto na comparação com o observado no primeiro trimestre e crescimento de 1,3 ponto frente ao 2º trimestre de. Já o índice de satisfação com o lucro operacional registra 39,9 pontos, um recuo de 1,4 ponto frente ao trimestre anterior e crescimento de 1,2 ponto, na comparação com o mesmo trimestre de. Satisfação com o lucro operacional e com a situação financeira Índice de difusão (0 a 100 pontos)* Satisfação Insatisfação 39,3 39,5 33,4 34,9 44,0 38,7 Situação financeira Lucro operacional Linha divisória 45,3 39,9 II-15 IV-15 II-16 IV-16 II-17 IV-17 II-18 * Indicadores variam de 0 a 100. Valores maiores que indicam satisfação com a margem de lucro operacional e a situação financeira Acesso ao crédito fica mais difícil O índice de acesso ao crédito caiu 0,7 ponto, para 36,9 pontos entre o primeiro e segundo trimestres de. É a primeira queda do índice após sete aumentos consecutivos. O indicador permanece distante dos pontos, apontando que o acesso ao crédito segue muito mais difícil que o usual. Mesmo com a queda, o índice encontra-se 2,8 pontos acima do registrado no 2º trimestre de. Facilidade de acesso ao crédito Índice de difusão (0 a 100 pontos)* Fácil Difícil 31,6 29,0 34,1 36,9 II-15 IV-15 II-16 IV-16 II-17 IV-17 II-18 Facilidade de acesso ao crédito Linha divisória * Indicadores variam de 0 a 100. Valores maiores que indicam facilidade no acesso ao crédito. 4

5 PROBLEMAS ENFRENTADOS PELA INDÚSTRIA NO 2 O TRIMESTRE DE Paralisação dos caminhoneiros gerou vários problemas para indústria A relação de principais problemas enfrentados pela indústria no 2º trimestre de foi influenciada pela paralisação dos serviços de transporte rodoviário em maio. Na opção de resposta outros, diversos empresários mencionaram não só a paralisação, como também a questão da criação de uma tabela de fretes como um dos maiores problemas enfrentados no trimestre. A elevada carga tributária e a demanda interna insuficiente permaneceram como 1º e 2º problemas mais apontados pelas empresas, mas a assinalação de ambos recuou na comparação com o 1º trimestre. A elevada carga tributária foi apontada por 39,2% dos respondentes, 3,4 pontos percentuais (p.p.) a menos que no trimestre anterior. A assinalação de demanda insuficiente recuou 4,2p.p., para 30,3%. Principais problemas enfrentados pela indústria no 2 O trimestre de Percentual (%) Elevada carga tributária Demanda interna insuficiente Falta ou alto custo da matéria prima Dificuldades na logística de transporte Taxa de câmbio Falta de capital de giro Inadimplência dos clientes 9,2 12,9 17,0 18,0 16,3 17,1 26,9 23,1 21,8 26,6 30,3 34,5 39,2 42,6 A falta ou alto custo da matéria-prima mantevese na 3ª posição do ranking de principais problemas, com 26,9% de assinalações. É o quarto trimestre consecutivo de aumento do percentual; antes do aumento recente, o item era apenas o 7º principal problema. Foram 12,5 p.p. a mais de assinalações no período. Competição desleal Taxas de juros elevadas Falta ou alto custo de energia Burocracia excessiva 15,1 18,5 13,7 16,4 11,9 12,7 10,4 13,2 Em seguida, praticamente empatada com o item anterior, a dificuldade na logística de transporte apresentou 29,6% de marcações. Claramente afetada pela interrupção dos transportes, a opção recebeu 13,7p.p. a mais de assinalações, passando do 9º para o 4º lugar no ranking de principais problemas. A taxa de câmbio também saltou entre as principais preocupações da indústria. O item recebeu 12,6 p.p. a mais de assinalações, alcançando 21,8%. A opção saltou da 13ª posição no ranking de principais problemas para a 5ª posição. Demanda externa insuficiente Falta de financ. de longo prazo Competição com importados Insegurança jurídica Falta ou alto custo de trabalhador qualificado Outros Nenhum 8,4 9,0 6,9 9,3 6,6 9,9 5,7 5,9 4,3 6,5 6,3 3,3 3,0 4,4 2º trimestre 1º trimestre Na pesquisa é solicitado que o empresário marque até três itens que constituíram problemas reais para a sua empresa, desta forma a soma dos percentuais supera 100%. 5

6 EXPECTATIVAS DA INDÚSTRIA EM HO DE Expectativas dos empresários melhoram Índices de expectativa Índices de difusão (0-100 pontos)* Os empresários em julho mostram mais otimismo que no mês anterior. Os índices de expectativa de demanda, de compras de matérias-primas e de número de empregados aumentaram, após três quedas consecutivas. Os índices de demanda e de compras se afastaram da linha divisória, mostrando maior otimismo. O índice de número de empregados, que chegou a registrar expectativa de queda do emprego industrial, agora aponta estabilidade. O empresário também mostra expectativa de aumento na quantidade exportada, apesar da taxa de câmbio ter recebido mais assinalações em principais problemas. Demanda Compras de matérias-primas 55,7 56,3 56,4 54,9 53,6 54,3 53,0 54,5 SET NOV JAN MAR MAI SET NOV JAN MAR MAI Demanda Linha divisória Compras de matérias-primas Linha divisória Número de empregados Quantidade exportada 53,0 54,2 54,1 55,4 48,8 49,9 48,9 49,5 SET NOV JAN MAR MAI SET NOV JAN MAR MAI Número de empregados Linha divisória Quantidade exportada Linha divisória *Índices variam no intervalo de 0 a 100 pontos. Valores acima de pontos indicam expectativa de crescimento. 6

7 Intenção de investir segue em queda A intenção de investir do empresário continua em trajetória de queda. O índice de intenção de investimento recuou 1,1 ponto em julho, para 49,4 pontos. É a quinta queda consecutiva do indicador, que acumula um decréscimo de 4,2 pontos no período. Apesar da trajetória desfavorável recente, o índice é 2,8 pontos maior que o registrado em julho de. Intenção de investimento Índices de difusão (0 a 100 pontos)* ,3 41,4 46,6 49, NOV MAR 2016 NOV MAR NOV MAR RESULTADOS Principais problemas *O índice varia de 0 a 100 pontos. Quanto maior o índice, maior a propensão a investir da indústria. GERAL PEQUENAS MÉDIAS GRANDES I-18 II-18 I-18 II-18 I-18 II-18 I-18 II-18 ITENS % % Posição % % Posição % % Posição % % Posição Elevada carga tributária 42,6 39,2 1 43,5 41,8 1 43,7 43,3 1 41,5 35,8 1 Demanda interna insuficiente 34,5 30,3 2 31,2 27,0 2 35,1 32,2 2 35,9 30,9 3 Falta ou alto custo da matéria prima 23,1 26,9 3 18,9 26,3 3 21,9 26,9 3 25,8 27,2 5 Dificuldades na logística de transporte 12,9 26,6 4 9,1 13,3 9 11,1 23,1 4 15,7 35,0 2 Taxa de câmbio 9,2 21,8 5 3,8 9,4 11 6,2 16,5 7 13,5 30,7 4 Falta de capital de giro 18,0 17,0 6 22,2 20,9 6 20,2 18,7 5 14,7 14,1 6 Inadimplência dos clientes 17,1 16,3 7 22,3 22,8 5 19,8 18,3 6 13,1 12,1 7 Competição desleal 18,5 15,1 8 27,7 24,0 4 21,5 16,5 7 12,3 10,0 10 Taxas de juros elevadas 16,4 13,7 9 17,4 16,7 8 18,9 14,3 9 14,5 11,9 8 Falta ou alto custo de energia 12,7 11, ,3 17,7 7 15,2 13, ,1 8,0 12 Burocracia excessiva 13,2 10, ,8 11, ,8 9, ,7 10,2 9 Demanda externa insuficiente 9,0 8,4 12 8,9 8,1 12 8,7 7,0 13 9,3 9,2 11 Falta de financ. de longo prazo 9,3 6,9 13 7,9 7, ,3 7,7 12 9,5 6,1 15 Competição com importados 9,9 6,6 14 7,1 6,7 15 9,8 6, ,3 6,7 14 Insegurança jurídica 5,9 5,7 15 4,2 3,1 16 6,2 5,3 15 6,5 7,2 13 Falta ou alto custo de trabalhador qualificado 6,5 4,3 16 7,8 7,3 14 5,8 4,8 16 6,2 2,5 16 Outros 3,3 6,3-2,3 3,2-4,1 4,7-3,4 8,6 - Nenhum 4,4 3,1-6,4 4,2-3,5 3,3-3,8 2,5 - Nota: Na pesquisa é solicitado que o empresário marque até três itens que constituíram problemas reais para a sua empresa. Desta forma, a soma dos percentuais supera 100%. 7

8 Desempenho da indústria EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO EVOLUÇÃO DO N O DE EMPREGADOS UCI (%) UCI EFETIVA- USUAL EVOLUÇÃO DOS ESTOQUES ESTOQUE EFETIVO- PLANEJADO jun/17 mai/18 jun/18 jun/17 mai/18 jun/18 jun/17 mai/18 jun/18 jun/17 mai/18 jun/18 jun/17 mai/18 jun/18 jun/17 mai/18 jun/18 Indústria geral 47,7 41,6,8 47,6 48,3 48, ,9 37,3 42,8,1 54,5 48,4,9 53,3,4 Indústria extrativa Indústria de transformação POR SEGMENTO INDUSTRIAL 48,7 44,6 46,8 46,4 48,6 47, ,0 42,4 46,1 51,5 55,8 43,0 49,9,8 46,7 47,6 41,4,9 47,6 48,2 48, ,7 37,1 42,7,0 54,4 48,5,9 53,3,5 POR PORTE Pequena 1 44,8 42,3 46,3 45,8 47,0 46, ,6 37,5 40,2 47,8 47,6 47,6 46,2 46,5 46,4 Média 2 47,2 40,9,9 46,9 47,3 48, ,9 35,5 43,1 49,9 52,6 47,5,4 51,4 48,9 Grande 3 49,4 41,6 52,9 48,8 49,4 48, ,6 38,1 44,0 51,3 58,9 49,2 53,4 57,6 53,1 Indicadores variam no intervalo de 0 a 100. Valores acima de indicam evolução positiva, estoque acima do planejado ou utilização da capacidade instalada acima do usual. 1 - Empresa com 10 a 49 empregados. 2 - Empresa com a 249 empregados. 3 - Empresa com 2 ou mais empregados. Condições financeiras no trimestre MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL PREÇO MÉDIO DAS MATÉRIAS-PRIMAS SITUAÇÃO FINANCEIRA ACESSO AO CRÉDITO II I II II I II II I II II I II Indústria geral 38,7 41,3 39,9 56,2 63,2 70,0 44,0 46,0 45,3 34,1 37,6 36,9 POR SEGMENTO INDUSTRIAL Indústria extrativa 38,0 42,7 40,1 54,1 60,0 66,2 43,4 46,3 43,6 37,1 38,9 42,7 Indústria de transformação 38,7 41,3 39,8 56,3 63,4 70,2 44,0 46,0 45,3 34,0 37,6 36,7 POR PORTE Pequena 1 35,2 36,4 36,6 58,0 62,9 69,7 38,0 39,3 39,7 30,3 33,5 33,8 Média 2 35,9 39,0 37,8 55,0 63,3 69,0 41,1 43,6 42,6 30,2 34,6 34,1 Grande 3 41,8 45,0 42,7 55,9 63,2 70,6 48,5,6 49,5 38,1 41,3 39,9 Indicadores variam no intervalo de 0 a 100. Valores acima de indicam satisfação com a margem de lucro operacional e a situação financeira, facilidade no acesso ao crédito ou aumento no preço médio das matérias-primas. 1 - Empresa com 10 a 49 empregados. 2 - Empresa com a 249 empregados. 3 - Empresa com 2 ou mais empregados. 8

9 Expectativas da indústria DEMANDA QUANTIDADE EXPORTADA COMPRAS DE MATÉRIA-PRIMA Nº DE EMPREGADOS INTENÇÃO DE INVESTIMENTO* jul/17 jun/18 jul/18 jul/17 jun/18 jul/18 jul/17 jun/18 jul/18 jul/17 jun/18 jul/18 jul/17 jun/18 jul/18 Indústria geral 55,7 54,9 56,4 53,5 54,1 55,4 53,6 53,0 54,5 48,8 48,9 49,5 46,6,5 49,4 POR SEGMENTO INDUSTRIAL Indústria extrativa 52,2 52,8 55,8 54,7 54,3 56,2,0,7 55,0 46,5,1 49,8 42,9 52,1 51,0 Indústria de transformação 55,9 54,9 56,4 53,4 54,2 55,4 53,7 53,0 54,4 48,9 48,8 49,5 46,8,4 49,3 POR PORTE Pequena 1 53,7 52,6 55,0 48,9 52,9 53,0 51,4,7 53,2 47,4 47,4 48,2 35,2 38,1 37,1 Média 2 55,1 54,5 55,6 52,3 54,6 56,1 53,2 52,8 53,3 48,2 48,9 49,1 43,5 45,6 45,1 Grande 3 57,1 56,2 57,5 56,5 54,4 56,3 55,0 54,2 55,7 49,9 49,6,4 53,8 59,3 57,8 Indicadores variam no intervalo de 0 a 100. Valores acima de indicam expectativa positiva. * Indicador varia no intervalo de 0 a 100 pontos. Quanto maior o índice, maior a propensão a investir da indústria. 1 - Empresa com 10 a 49 empregados. 2 - Empresa com a 249 empregados. 3 - Empresa com 2 ou mais empregados. Especificações técnicas Perfil da amostra: empresas, sendo 900 pequenas, 770 médias e 489 grandes. Período de coleta: 2 a 12 de julho de. i Veja mais Mais informações como dados setoriais, regionais, edições anteriores, versão inglês, metodologia da pesquisa e série histórica em: SONDAGEM INDUSTRIAL Publicação mensal da Confederação Nacional da Indústria - CNI Diretoria de Políticas e Estratégia - DIRPE Gerência Executiva de Política Econômica - PEC Gerente-executivo: Flávio Castelo Branco Gerência Executiva de Pesquisa e Competitividade - GPC Gerente-executivo: Renato da Fonseca Gerência de Estatística Gerente: Edson Velloso Análise: Marcelo Souza Azevedo Equipe: Aretha Silicia Lopez Soares e Roxana Rossy Campos Coordenação de Divulgação (DIRPE/GPC) Coordenadora: Carla Gadêlha Design gráfico: Carla Gadêlha Serviço de Atendimento ao Cliente - Fone: (61) sac@cni.com.br Autorizada a reprodução desde que citada a fonte.