GALP SON EDP NOS ALTR PTI RENE EDPR SEM IPR CTT BPI BANIF JMT TDSA BCP PTC EGL 1,06% 0,61% -0,85% -1,36% -4,53% -5,37%

-3% - 2% - 1% 0% 1% 2% 3% 4% - 6% - 4% - 2% 0% 2% 4% 6% 0% 1% 2% 3% 4% 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O PSI-20 fechou a valorizar 1,06%. No PSI-20, destaque para a Galp com uma valorização de 3,88%, para a Sonae que fechou a ganhar 3,27% e para a EDP que encerrou a sessão com uma variação positiva de 2%. A Fitch melhorou a perspectiva ("outlook") da banca portuguesa de "negativa" para "estável", devido à estimativa que o crédito malparado no sector atingirá um pico no próximo ano e depois recupere, devido ao regresso da economia portuguesa ao crescimento. As exportações portuguesas para países extracomunitários subiram de cerca de 1,2 mil milhões de euros, em Setembro, para 1,3 mil milhões de euros, em Outubro. Considerando o total das trocas comerciais de bens e serviços, Portugal registou um défice comercial de 8 mil milhões de euros nos primeiros nove meses deste ano. Nos primeiros 11 meses do ano, em Portugal, verificou-se um crescimento 34,5% nas vendas de carros face ao período homólogo de 2013. Só no mês de Novembro, as vendas de cresceram 32,6% face a Novembro do ano passado. A Repsol comprou a Talisman Energy por 8,3 mil milhões de dólares. O grupo petrolífero confirmou esta terça -feira, o acordo para aquisição da Talisman Energy por cerca de 13 mil milhões de dólares, incluída a dívida da petrolífera canadiana de 4,7 mil milhões de dólares. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq 0,61%, Dow-Jones 1,10% e S&P500 1,13%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): FTSE MIB DAX FTSE 100 Euro Stoxx 50 CAC 40 IBEX 35 S&P 500 DOW JONES PSI 20 INDEX NASDAQ COMPOSITE BOVESPA MEXBOL HANG SENG INDEX NIKKEI 225 3,27% 2,46% 2,41% 2,25% 2,19% 1,80% 1,13% 1,10% 1,06% 0,61% 0,37% 0,08% -1,55% -2,01% C otação 8,3100 1,0100 3,1580 5,0180 2,2930 2,9000 2,4110 5,2530 9,7160 0,8620 7,7850 1,2490 0,0064 7,5500 0,7040 0,0741 1,0120 2,4510 GALP SON EDP NOS ALTR PTI RENE EDPR SEM IPR CTT BPI BANIF JMT TDSA BCP PTC EGL Petróleo&Gás Recuros Bas. 3,88% Automóvel 3,27% Químicos 2,00% Eléctricas 1,64% Bens Industriais 1,55% Cons&Mat 1,54% Serviços Fin. 1,09% Seguros 1,02% Media 1,01% Europa Stoxx 600 0,94% Tech 0,61% Bancos 0,16% Telecom 0,00% -0,16% Viagens&Lazer -0,85% Consumo Cíclico -1,36% Saúde -4,53% Retalho -5,37% Bens Alimentares 2,96% 2,96% 2,69% 2,43% 2,33% 2,10% 2,08% 2,06% 1,85% 1,83% 1,73% 1,65% 1,60% 1,41% 1,22% 1,08% 1,07% 1,02% 0,88% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. VARIAÇÃO VARIAÇÃO 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) YTD 5D USD 1,2463 1,2437 1,2468 1,2495 1,2406 1,2517 1,2446 1,2557 1,2426 1,2537-9,28% -9,08% 1,23% 0,98% CAD 1,4431 1,4516 1,4500 1,4530 1,4387 1,4592 1,4427 1,4632 1,4407 1,4612 0,69% 0,49% -2,49% -2,52% GBP 0,7931 0,7953 0,7965 0,7944 0,7916 0,7945 0,7956 0,7985 0,7936 0,7965 4,25% 4,51% -1,19% -0,59% CHF 1,2011 1,2009 1,2010 1,2009 1,1991 1,1989 1,2031 1,2029 1,2011 1,2009 2,19% 2,21% 0,09% JPY 148,32 146,53 146,81 146,71 147,67 145,79 147,67 145,79 147,67 145,79-1,42% -1,35% 1,25% 0,95% DKK 7,4383 7,4400 7,4400 7,4411 7,4359 7,4387 7,4399 7,4427 7,4379 7,4407 0,27% 0,25% -0,02% 0,03% NOK 9,1798 9,3077 9,2631 9,3197 9,1745 9,5400 9,1785 9,5440 9,1765 9,5420-10,47% -9,93% -4,78% -5,40% SEK 9,4030 9,5047 9,5122 9,5101 9,4076 9,5490 9,4116 9,5530 9,4096 9,5510-6,98% -6,96% -2,32% -2,00% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,0100 0,0000-0,0250-0,0200 USD 0,1100 0,1750 0,1750 0,2100 GBP 0,5000 0,4600 0,4300 0,5300 CHF -0,0400-0,0050-0,0300-0,0050 JPY -0,0500-0,0500-0,5000 NOK 1,3200 1,3250 CAD 0,9750 0,9700 1,0250 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses 0,0121 0,0350 0,0371 0,0600 0,0614 0,1507 0,1493 0,0350 0,0371 0,1610 0,1620 0,2090 0,2429 0,2426 0,3409 0,3414 0,2090 0,5016 0,5019 0,5246 0,5599 0,5603 0,6794 0,6801 0,5246-0,0030 0,0000 0,0070 0,0090 0,0524 0,0000 0,0743 0,0780 0,0950 0,1071 0,1107 0,1451 0,0950 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150 0,0121 0,0350 0,0371 0,0600 0,0614 0,1507 0,1493 0,0350 0,0371 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% 04-12-2014 TBA 0,080% 30-11-2014 EONIA -0,02100 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,024 0,049 0,082 0,178 0,253 0,329-0,020-0,012 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a apreciar nos 1,2495 (+0,47%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A.

3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 4.741,07 1,06% 430.472.704 4.691,33 4.703,45 4.752,95 4.613,35 n.d. -27,71% IBEX 35 INDEX 10.081,90 1,80% 507.299.136 9.903,90 9.954,20 10.095,10 9.661,00 n.d. 1,67% DAX INDEX 9.563,89 2,46% 112.718.680 9.334,01 9.366,56 9.567,09 9.219,05 n.d. 0,12% CAC 40 INDEX 4.093,20 2,19% 149.447.056 4.005,38 4.027,51 4.094,19 3.926,34 n.d. -4,72% FTSE MIB INDEX 18.670,05 3,27% 883.302.464 18.078,97 18.182,04 18.670,05 17.729,07 n.d. -1,57% FTSE 100 INDEX 6.331,83 2,41% 985.888.256 6.182,72 6.182,72 6.331,83 6.144,72 n.d. -6,18% SX5E Index 3.049,99 2,25% 908.345.280 2.982,90 2.994,06 3.050,79 2.921,73 n.d. -1,90% AEX-Index 403,79 1,94% 106.705.088 396,09 397,66 404,17 389,31 n.d. 0,50% OMX HELSINKI INDEX 7.527,29 0,84% 54.335.360 7.464,86 7.501,55 7.527,29 7.318,39 n.d. 2,59% ASE Index 834,24-0,26% 98.076.544 836,41 835,63 849,62 832,27 n.d. -28,25% DOW JONES INDUS. AVG 17.369,07 1,10% 114.050.696 17.180,84 17.173,07 17.427,44 17.081,49 n.d. 4,78% S&P 500 INDEX 2.012,15 1,13% 670.010.880 1.989,63 1.986,71 2.016,89 1.976,45 n.d. 8,86% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.633,23 0,61% 576.161.664 4.605,16 4.572,79 4.645,19 4.563,65 n.d. 10,93% BRAZIL IBOVESPA INDEX 47.194,51 0,37% 469.789.184 47.018,68 47.016,18 47.594,75 45.852,81 n.d. -8,37% RUSSIAN RTS INDEX $ 629,15-12,41% 85.484.199.936 629,15 n.d. n.d. n.d. n.d. -56,39% MICEX INDEX 1.444,32 1,36% 85.477.154.816 1.424,99 1.424,99 1.483,81 1.309,82 n.d. -3,97% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,293 1,55% 365.550 2,258 2,220 2,298 2,220 2,259 2,37% Banco BPI SA 1,249 0,16% 3.614.692 1,247 1,247 1,253 1,180 1,220 2,71% Banco Comercial Portugues SA 0,0741-1,33% 459.219.389 0,0751 0,0759 0,0769 0,0713 0,0739-23,25% BANIF - Banco Internacional do 0,0064 0,00% 29.624.999 0,0064 0,0065 0,0066 0,0064 0,0064-39,05% CTT-Correios de Portugal SA 7,785 0,61% 582.485 7,738 7,720 7,846 7,630 7,729 39,27% EDP - Energias de Portugal SA 3,158 2,00% 9.038.622 3,096 3,108 3,162 3,036 3,109 18,28% EDP Renovaveis SA 5,253 1,02% 824.325 5,200 5,187 5,274 5,110 5,194 36,05% Galp Energia SGPS SA 8,310 3,88% 4.832.017 8,000 8,010 8,347 7,820 8,104-30,26% Impresa SGPS SA 0,862 0,94% 86.363 0,854 0,930 0,930 0,855 0,873-20,92% Jeronimo Martins SGPS SA 7,550-0,16% 2.123.893 7,562 7,540 7,750 7,481 7,573-46,89% Mota-Engil SGPS SA 2,451-5,37% 2.823.678 2,590 2,592 2,620 2,360 2,444-43,30% Portucel SA 2,900 1,54% 524.262 2,856 2,900 2,900 2,824 2,871 1,22% PORTUGAL TEL-REG 1,012-4,53% 13.861.141 1,060 1,075 1,084 0,991 1,031-67,97% REN-REDE ENERGET 2,411 1,09% 442.557 2,385 2,380 2,427 2,374 2,401 7,73% Semapa-Sociedade de Investimen 9,716 1,01% 74.962 9,619 9,725 9,746 9,450 9,578 19,32% Sonae SGPS SA 1,010 3,27% 5.004.742 0,978 0,976 1,015 0,950 0,980-3,72% Teixeira Duarte SA 0,704-0,85% 99.914 0,710 0,710 0,721 0,690 0,699-20,90% NOS SGPS 5,018 1,64% 1.043.202 4,937 4,923 5,026 4,870 4,958-7,07% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 1,145-2,72% 79.686 1,177 1,100 1,149 1,002 1,077-56,79% Cofina SGPS SA 0,490 0,00% 33.808 0,490 0,484 0,490 0,473 0,482-2,20% Global Intelligent Technologie 0,190-5,00% 39.439 0,200 0,195 0,200 0,190 0,193-17,39% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,140-2,78% 290.952 0,144 0,145 0,147 0,140 0,143-57,58% INAPA - Investimentos Particip 0,161-1,23% 7.649 0,163 0,163 0,166 0,161 0,163-26,82% Martifer SGPS SA 0,193-2,53% 54.758 0,198 0,197 0,197 0,190 0,192-72,03% Novabase SGPS SA 2,225 0,45% 11.034 2,215 2,210 2,239 2,160 2,199-14,75% Sonae Industria SGPS SA 0,007-5,48% 33.391.695 0,007 0,007 0,008 0,007 0,007-91,22% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 4,256 4,26% 46.831.701 4,082 4,096 4,260 3,940 4,100-2,94% Iberdrola SA 5,492 1,78% 59.675.553 5,396 5,435 5,498 5,305 5,426 20,97% Repsol SA 15,640-0,35% 35.043.587 15,695 15,450 15,700 14,965 15,305-10,17% Banco Santander SA 6,820 2,77% 133.527.815 6,636 6,710 6,836 6,450 6,656 4,83% Telefonica SA 11,995-0,66% 90.789.676 12,075 12,100 12,130 11,600 11,856 1,35% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 67,140 3,96% 8.118.219 64,580 65,160 67,180 64,130 65,770 6,74% Deutsche Telekom AG 12,855 3,05% 24.883.079 12,475 12,570 12,855 12,400 12,649 3,42% Infineon Technologies AG 8,323 1,29% 8.607.082 8,217 8,226 8,325 8,083 8,228 7,26% Nordex SE 14,475 1,08% 1.995.451 14,320 14,540 14,630 13,820 14,148 50,75% Commerzbank AG 11,139 1,21% 20.187.576 11,006 10,980 11,139 10,565 10,826-4,88% Allianz SE 134,150 2,17% 3.599.839 131,300 132,200 134,250 129,350 131,860 2,92% Deutsche Bank AG 24,455 1,12% 14.612.860 24,185 24,100 24,510 23,255 23,903-26,06% Linde AG 148,600 2,98% 847.263 144,300 144,100 148,600 143,250 145,966-2,27% Muenchener Rueckversicherungs- 159,400 1,72% 1.393.912 156,700 156,800 159,750 154,200 157,104-0,47% Volkswagen AG (Pref) 178,550 1,97% 2.012.120 175,100 175,900 179,100 172,100 175,975-12,54% FRANÇA Alcatel-Lucent 2,635-0,04% 33.257.394 2,636 2,645 2,675 2,581 2,624-19,12% Alstom SA 27,235 1,21% 2.638.690 26,910 26,935 27,245 26,495 26,950 2,87% Carrefour SA 23,215 2,93% 5.771.804 22,555 22,740 23,245 22,250 22,800-19,42% Orange SA 13,740 3,70% 18.260.032 13,250 13,575 13,850 13,240 13,596 52,67% STMicroelectronics NV 5,909 4,86% 3.038.185 5,635 5,695 5,910 5,568 5,768 1,18% ITÁLIA UniCredit SpA 5,280 2,13% 174.870.079 5,170 5,210 5,295 4,984 5,135-1,86% Intesa Sanpaolo SpA 2,446 4,53% 394.921.013 2,340 2,354 2,446 2,254 2,339 36,34% Enel SpA 3,662 3,80% 93.220.545 3,528 3,562 3,670 3,420 3,562 15,37% Eni SpA 13,810 3,91% 42.348.626 13,290 13,290 13,820 12,980 13,434-21,04% Telecom Italia SpA 0,901 0,50% 164.439.261 0,896 0,897 0,907 0,852 0,885 24,90% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 13,840 1,50% 5.023.579 13,635 13,670 13,855 13,575 13,739 6,53% ASML Holding NV 85,030 2,26% 2.276.092 83,150 83,270 85,180 82,280 83,840 24,97% ING Groep NV 10,475 0,58% 60.455.345 10,415 10,510 10,590 9,677 10,238 3,71% Koninklijke Philips NV 23,085 2,19% 5.844.992 22,590 22,700 23,100 22,140 22,674-13,36% Aegon NV 6,065 4,00% 14.736.574 5,832 5,850 6,069 5,741 5,913-11,61% BÉLGICA Belgacom SA 29,920 1,25% 1.092.142 29,550 29,565 29,980 29,185 29,707 39,13% Anheuser-Busch InBev NV 88,530 0,67% 3.563.661 87,940 88,340 88,770 85,630 87,281 14,59% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,285 1,53% 31.662.098 6,190 6,250 6,335 6,055 6,193 13,08% EUA Apple Inc 109,430 1,11% 29.099.157 108,225 106,370 110,160 106,260 108,027 36,54% Applied Micro Circuits Corp 5,980 2,93% 337.974 5,810 5,810 6,030 5,780 5,947-55,28% Citigroup Inc 52,530-0,49% 13.386.414 52,790 52,160 52,840 51,620 52,213 0,81% Cisco Systems Inc 27,000 1,20% 16.848.945 26,680 26,500 27,170 26,150 26,641 20,37% Intel Corp 36,390 1,31% 12.363.986 35,920 35,860 36,500 35,710 36,112 40,20% Merck & Co Inc 58,040 1,91% 3.207.374 56,950 56,970 58,290 56,810 57,505 15,96% Pfizer Inc 31,390 1,72% 8.467.254 30,860 30,830 31,560 30,760 31,133 2,48% BRASIL CCR SA 14,260-3,58% 7.563.900 14,790 14,470 14,660 14,130 14,336-19,75% Vale SA 16,730 4,56% 17.103.500 16,000 15,770 16,780 15,500 16,286-48,88% Petroleo Brasileiro SA 9,580 4,36% 62.883.800 9,180 8,600 9,920 8,560 9,178-43,91% Itau Unibanco Holding SA 33,140 0,33% 12.704.500 33,030 32,470 33,480 32,000 32,624 16,28% Banco Bradesco SA 33,220 0,30% 10.432.700 33,120 32,430 33,700 32,200 32,805 14,20% Banco do Brasil SA 21,960-0,68% 4.243.700 22,110 21,560 22,460 21,210 21,747-10,00% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Basic Materials CSNABZ CSN ISLANDS IX CORP 10,000 15-01-2015 100,30 5,590 100,70 0,293 26,78-400 24-09-2004 Ba1 BB+ 10,00 UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7,250 20-12-2015 100,85 6,361 106,45 0,780 57,22-246,00 22-06-2006 - BBB 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6,250 11-01-2016 103,45 2,922 103,75 2,641 241,10-1000 10-01-2006 Baa2 A- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6,250 23-01-2017 105,70 3,405 106,25 3,141 252,66-1.250,00 21-11-2006 Baa2 A- 2,00 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7,250 20-10-2017 107,95 4,242 108,25 4,134 320,70-870,556 22-10-2007 - BBB- 100,00 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7,250 18-01-2018 95,00 9,145 101,00 6,881 586,36-179,79 18-01-2008 Ba2 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,250 05-06-2018 108,60 4,536 110,60 3,943 282,15-233,905 05-06-2008 Baa3 BBB- 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5,625 15-09-2019 104,05 4,661 105,75 4,270 279,77-1.000,00 15-09-2009 Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6,875 21-09-2019 88,50 9,964 90,65 9,350 787,33-750 21-09-2009 Ba1 BB+ 100,00 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6,625 25-09-2019 105,75 5,243 115,00 3,205 172,51-281,45 25-09-2009 - BBB 100,00 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7,000 20-01-2020 106,60 5,493 107,95 5,200 364,71-638,603 24-11-2009 - BBB- 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,000 07-05-2020 106,40 5,604 108,40 5,190 358,88-400,18 07-05-2010 Baa3 BBB- 100,00 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6,500 21-07-2020 87,10 9,528 89,50 8,924 728,97-1200 21-07-2010 Ba1 BB+ 100,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4,625 15-09-2020 97,40 5,153 98,10 5,009 334,87-1.000,00 15-09-2010 Baa2 A- 2,00 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5,875 23-01-2021 100,80 5,716 103,10 5,272 355,42-646,2 23-09-2010 Ba2 BB 100,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5,750 30-01-2021 98,75 5,996 100,45 5,661 393,91-1.250,00 01-10-2010 NR BBB- 100,00 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6,750 05-04-2021 105,80 5,640 117,10 3,680 192,97-340,34 05-04-2010 Baa3 BBB 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5,750 15-04-2021 97,51 6,231 99,35 5,873 411,76-1.000,00 15-04-2011 Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4,375 11-01-2022 91,85 5,797 93,05 5,579 371,22-2250 11-01-2012 Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5,375 02-05-2022 94,75 6,274 96,90 5,898 400,95-500,00 02-05-2012 Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4,125 01-11-2022 83,70 6,837 84,70 6,653 472,75-1000 31-10-2012 - BBB- 200,00 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 4,750 15-04-2023 90,75 6,188 92,30 5,935 397,53-750,00 15-04-2013 Baa3 BBB- 200,00 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 5,750 24-10-2023 91,60 7,040 93,35 6,759 476,13-700 24-10-2013 - BBB- 200,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 6,450 03-02-2024 98,05 6,738 99,00 6,596 457,75-750,00 03-02-2014 Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8,250 17-01-2034 110,15 7,258 112,70 7,030 466,25-800 15-01-2004 Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6,875 21-11-2036 96,15 7,227 98,00 7,055 459,71-2.500,00 21-11-2006 Baa2 A- 2,00 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6,875 10-11-2039 95,85 7,236 97,95 7,050 449,80-1750 10-11-2009 Baa2 A- 2,00 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7,125 22-07-2041 91,95 7,850 94,70 7,591 498,49-750,00 22-07-2011 Baa3 BBB- 200,00 VALEBZ VALE SA 5,625 11-09-2042 84,60 6,875 87,55 6,609 396,73-1500 11-09-2012 Baa2 A- 2,00 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 68,20 10,404 70,70 10,038 745,23 29-09-2049 100 1.000,00 23-09-2010 Ba1 BB+ 100,00 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,375 Perp 91,75 8,085 94,80 7,810 517,54 29-10-2049 100 700 04-10-2010 Baa3 BBB- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5,500 23-10-2020 90,45 7,548 92,74 7,034 534,89-1787,025 15-09-2010 Ba1 BB+ 100,00 OIBRBZ OI SA 5,750 10-02-2022 88,45 7,894 90,54 7,481 560,14-1.500,00 10-02-2012 Ba2 BB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4,875 11-04-2022 102,05 4,541 104,05 4,225 233,47-300 11-04-2012 Baa1 BBB+ 200,00 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 102,05 9,014 103,34 8,897 45,58 20-07-2015 100 325,00 20-07-2010 Baa1 BBB+ 100,00 Consumer, Cyclical GOLLBZ GOL FINANCE 7,500 03-04-2017 97,65 8,643 104,50 5,381 468,29-83,814 19-10-2007 B3-2,00 TAM TAM CAPITAL INC 7,375 25-04-2017 103,55 5,736 105,40 4,912 418,89-297,75 10-12-2007 - BB- 100,00 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9,500 29-01-2020 104,65 8,360 105,85 8,077-15,49 29-01-2015 104,75 300 29-10-2009 - BB- 100,00 GOLLBZ GOL FINANCE 9,250 20-07-2020 98,65 9,564 100,35 9,165 796,89 20-07-2018 100 158,11 20-07-2010 - B- 2,00 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8,375 03-06-2021 104,55 7,473 106,05 7,187 595,62 03-06-2017 102,792 500 03-06-2011 - BB- 200,00 GOLLBZ GOL LUXCO SA 8,875 24-01-2022 92,00 10,501 95,15 9,840 796,32-325,00 24-09-2014 - B- 200,00 GOLLBZ VRG LINHAS AEREAS SA 10,750 12-02-2023 103,33 10,135 105,34 9,780 784,10 12-02-2021 100 35,182 12-02-2013 - B- 200,00 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 86,10 10,215 89,80 9,785 717,65 29-04-2049 100 200,00 05-04-2006 B3-100,00 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Consumer, Non-Cyclical JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10,250 05-10-2016 108,85 5,022 110,50 4,113 361,61-202,28 13-10-2006 Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9,625 16-11-2016 103,80 7,445 106,09 6,186 564,80-183,876 16-11-2006 B2 B+ 2,00 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7,000 01-02-2017 106,50 3,773 107,15 3,465 283,96-400,00 26-01-2007 Baa3 BBB 100,00 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6,875 24-05-2017 109,25 2,905 109,25 2,905 214,97-159,765 24-05-2007 Baa3 BBB- 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 9,875 24-07-2017 102,50 8,770 106,50 7,085 625,99-155,30 24-01-2013 B2 B+ 200,00 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8,250 29-01-2018 101,90 7,549 103,55 6,957 579,75 29-01-2017 100 900 29-07-2010 Ba3 BB 100,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8,375 09-05-2018 93,15 10,837 94,95 10,167 906,64-724,85 09-05-2011 B2 B+ 200,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 6,875 24-06-2019 87,10 10,539 90,15 9,616 820,55-850 24-06-2014 B2 B+ 200,00 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9,875 09-11-2019 69,70 19,821 75,50 17,530 1601,62-275,00 09-11-2012 - B+ 200,00 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7,250 28-01-2020 113,00 4,381 114,00 4,177 262,07-219,642 28-01-2010 Baa3 BBB- 100,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 8,250 01-02-2020 103,85 7,331 105,50 6,951 524,74 01-02-2018 100 700,00 30-01-2012 Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9,500 04-05-2020 97,55 10,096 99,55 9,604 800,44-775 04-05-2010 B2 B+ 100,00 JBSSBZ JBS INVESTMENTS GMBH 7,750 28-10-2020 101,75 7,374 103,70 6,967 533,41 28-10-2019 100 1.000,00 28-10-2013 - BB 200,00 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6,500 20-04-2021 105,00 5,551 106,20 5,332 374,18 20-04-2016 103,25 323,136 20-04-2011 Ba2 BB 150,00 JBSSBZ JBS USA LLC/JBS USA FINA 7,250 01-06-2021 100,80 7,092 103,25 6,622 500,52 01-06-2019 100 1.150,00 27-05-2011 Ba3 BB 2,00 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 11,250 20-09-2021 109,50 9,317 109,50 9,317 727,96 20-09-2019 100 51,336 20-09-2013 B2 B+ 200,00 BRFSBZ BRF SA 5,875 06-06-2022 104,55 5,133 106,35 4,850 295,43-750,00 06-06-2012 Baa3 BBB- 200,00 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3,750 16-11-2022 90,80 5,182 92,05 4,978 304,89-875 16-11-2012 Baa2-200,00 JBSSBZ ESAL GMBH 6,250 05-02-2023 91,55 7,664 93,25 7,367 542,14-775,00 05-02-2013 - BB 200,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 5,000 14-03-2023 86,65 7,173 89,50 6,676 472,35-500 14-03-2013 Ba2 BB 200,00 BRFSBZ BRF SA 3,950 22-05-2023 90,60 5,350 92,45 5,061 309,47-500,00 22-05-2013 Baa3 BBB- 200,00 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 99,75 8,271 103,90 7,919 356,33 05-11-2015 100 500 05-11-2010 Ba2 BB 100,00 Diversified VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7,250 05-04-2041 94,95 7,699 97,89 7,432 483,59-1250 05-04-2011 Baa3 BBB 200,00 Energy PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2,875 06-02-2015 99,85 3,988 99,95 3,225 320,00-1250 06-02-2012 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3,875 27-01-2016 97,55 6,197 98,20 5,572 532,64-2.500,00 27-01-2011 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2,000 20-05-2016 94,00 6,491 94,75 5,909 554,95-1250 20-05-2013 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6,125 06-10-2016 98,95 6,748 99,43 6,459 596,14-899,05 06-10-2006 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3,500 06-02-2017 93,15 7,014 94,15 6,481 585,01-1750 06-02-2012 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5,875 01-03-2018 95,00 7,662 96,39 7,153 610,36-1.750,00 01-11-2007 Baa2 BBB- 2,00 QGOGBZ QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI 5,250 30-07-2018 90,65 8,299 94,05 7,148 810,87 19-11-2016 100 371,63 27-07-2011 Baa3-200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8,375 10-12-2018 101,00 8,075 104,45 7,070 580,76-576,78 10-12-2003 Baa2 BBB- 1,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3,000 15-01-2019 84,10 7,613 86,20 6,948 565,83-2000 20-05-2013 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7,875 15-03-2019 99,05 8,139 101,95 7,327 599,25-2.750,00 11-02-2009 Baa2 BBB- 2,00 QGOGCO QGOG CONSTELLATION SA 6,250 09-11-2019 55,70 21,242 59,30 19,539 1802,55-700 09-11-2012 - BB+ 200,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5,750 20-01-2020 92,70 7,501 93,60 7,276 572,38-2.500,00 30-10-2009 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5,375 27-01-2021 87,70 7,955 89,75 7,496 577,61-5250 27-01-2011 Baa2 BBB- 2,00 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6,350 30-06-2021 92,20 7,901 94,50 7,427 643,65 30-05-2019 100 1.312,50 18-11-2010 Baa3-100,00 SCHAHN SCHAHIN II FINAN CO SPV 5,875 25-09-2022 77,25 10,129 82,70 8,980 877,18 17-11-2019 100 674,5 28-03-2012 Baa3 BBB- 200,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4,375 20-05-2023 78,60 7,903 80,50 7,545 557,89-3.500,00 20-05-2013 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6,875 20-01-2040 82,75 8,555 85,40 8,263 570,44-1500 30-10-2009 Baa2 BBB- 2,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6,750 27-01-2041 81,30 8,550 83,90 8,262 567,13-2.250,00 27-01-2011 Baa2 BBB- 2,00 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

Mercados de Dívida - Brasil Corporates USD: Government BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 3,375 26-09-2016 99,95 3,402 100,60 3,022 253,47-1250 26-09-2013 Baa2 BBB- 200,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6,369 16-06-2018 106,15 4,448 106,99 4,196 306,62-1.000,00 04-06-2008 Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6,500 10-06-2019 106,00 4,987 107,15 4,709 330,94-1000 10-06-2009 Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5,500 12-07-2020 102,40 5,000 103,25 4,826 319,55-1.000,00 12-01-2010 Baa2 BBB- 100,00 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5,750 26-09-2023 101,95 5,466 103,30 5,274 328,14-1750 26-09-2013 Baa2 BBB- 200,00 Industrial ANDRGI ANDRADE GUTIER INT SA 4,000 30-04-2018 84,80 9,369 87,50 8,335 724,05-500 30-04-2013 Ba1-200,00 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9,750 11-05-2018 90,00 13,510 94,25 11,848 1074,53-185,00 11-05-2011 - B 2,00 OASCBZ OAS INVESTMENTS GMBH 8,250 19-10-2019 28,70 46,305 34,25 39,913 3841,53-875 19-10-2012 B1 B+ 200,00 MAGGBZ REARDEN G HOLDINGS EINS 7,875 30-03-2020 99,35 8,024 101,55 7,510 625,78 30-03-2018 100 400,00 30-03-2010 B1u BB 100,00 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7,750 24-06-2020 115,05 4,626 118,00 4,072 244,95-204,66 24-06-2005 - BBB 100,00 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5,150 15-06-2022 103,65 4,569 105,35 4,307 240,86-500,00 15-06-2012 Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5,125 26-06-2022 93,70 6,185 110,70 3,494 159,43-143,02 26-06-2012 Baa3 BBB 200,00 ODEBRE ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN 6,750 01-10-2022 87,45 9,660 88,40 9,420 789,98 13-07-2020 100 1.629,50 06-08-2013 Baa3 BBB- 200,00 EMBRBZ EMBRAER OVERSEAS LTD 5,696 16-09-2023 105,25 4,948 106,70 4,749 275,90-540,518 16-09-2013 Baa3 BBB 2,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 4,375 25-04-2025 83,05 6,667 86,30 6,186 409,57-518,60 25-04-2013 Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5,250 27-06-2029 85,30 6,865 87,40 6,613 439,01-500 27-06-2014 Baa3 BBB 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,125 26-06-2042 85,70 8,474 87,85 8,248 561,31-850,00 26-06-2012 Baa3 BBB 200,00 OASCBZ OAS FINANCIAL LTD 8,875 Perp 26,40 34,696 30,00 30,670 5944,13 25-04-2018 100 500 25-04-2013 B1 B+ 200,00 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 90,55 8,335 94,35 7,982 535,02 29-09-2049 100 750,00 14-09-2010 Baa3 BBB 100,00 Inflation Linked BANVOR BANCO VOTORANTIM 5,250 11-02-2016 102,60 2,925 103,61 2,048 178,69-1.250,00 11-02-2011 Baa2 BB+ 200,00 Utilities ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7,750 30-11-2015 104,25 3,157 104,90 2,481 228,90-300 30-11-2005 - BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7,500 03-11-2016 103,10 5,725 104,90 4,730 420,42-140,00 03-11-2006 - BB+ 100,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6,875 30-07-2019 99,25 7,066 102,65 6,203 476,63-1000 30-07-2009 - BBB- 100,00 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6,250 16-12-2020 95,15 7,263 98,00 6,660 495,89-350,00 16-12-2010 - BB+ 200,00 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5,750 27-10-2021 91,30 7,388 93,95 6,870 502,67-1750 27-10-2011 Baa3 BBB- 200,00 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

Mercados de Dívida - Brasil Bancos USD: BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4,500 22-01-2015 99,95 4,957 100,30 1,202 117,62-950,00 22-01-2010 Baa2 BBB- 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6,500 16-03-2015 99,80 7,213 100,71 3,512 348,68-300 16-03-2010 - BB+ 100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4,100 23-03-2015 100,15 3,486 100,50 2,153 212,46-750,00 23-03-2010 Baa1 BBB- 100,00 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5,625 25-03-2015 98,70 10,499 100,85 2,386 235,55-308,154 25-03-2010 B2 /*- NR 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4,500 06-04-2015 100,35 3,281 100,76 1,911 187,06-850,00 06-04-2010 Baa2 BBB- 100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 5,500 04-08-2015 101,10 3,703 102,55 1,403 127,56-277,276 04-08-2010 Ba2 BB /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5,250 25-10-2015 99,65 5,667 101,48 3,468 329,55-400,00 25-10-2010 Baa3-100,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3,625 09-11-2015 98,85 4,959 100,85 2,649 246,79-300 09-11-2010 Baa3 BBB- 100,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4,250 14-01-2016 101,45 2,862 102,15 2,203 197,06-850,00 14-01-2011 Baa2 BBB- 150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 9,150 15-01-2016 99,05 10,093 100,79 8,353 755,47 12-07-2015 100 120 22-12-2005 B1 B 100,00 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6,250 28-01-2016 101,25 5,070 102,49 3,927 368,06-300,00 28-01-2011 - BB+ 150,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5,250 11-02-2016 102,60 2,925 103,61 2,048 178,69-1250 11-02-2011 Baa2 BB+ 200,00 FIBRA BANCO FIBRA SA 4,500 19-04-2016 97,50 6,481 99,85 4,613 428,45-150,00 19-04-2013 B1-200,00 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4,000 11-05-2016 101,80 2,675 102,65 2,061 171,09-500 11-05-2011 Baa1 BBB- 200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4,125 16-05-2016 102,30 2,452 102,85 2,060 170,50-500,00 16-05-2011 Baa1 BBB- 200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4,875 08-07-2016 101,20 4,068 101,90 3,604 319,64-500 08-07-2011 Baa3-200,00 BANPIN BANCO PINE SA 8,750 06-01-2017 100,50 8,475 103,00 7,145 655,02-125,00 08-02-2010 Ba2-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4,500 12-01-2017 103,05 2,965 103,79 2,601 199,91-800 12-01-2012 Baa1 BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3,875 23-01-2017 102,35 2,712 102,70 2,542 192,73-500,00 23-11-2011 Baa2-200,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4,625 13-02-2017 103,10 3,121 104,05 2,673 203,34-1350 13-02-2012 Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2,375 06-11-2017 94,30 4,506 95,50 4,045 309,80-1.000,00 05-11-2012 Baa2-150,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8,000 15-04-2018 101,55 7,459 103,80 6,700 549,39 09-04-2017 100 277,72 15-04-2011 B1 B 200,00 BTGINV BTG INVESTMENTS LP 4,500 17-04-2018 91,12 7,563 92,25 7,153 606,88-700,00 17-04-2013 - - 250,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 4,500 03-10-2018 97,18 5,330 98,15 5,040 382,89-1250 03-10-2013 Baa2 BBB- 150,00 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4,375 03-05-2019 96,40 5,307 97,95 4,900 352,94-300,00 03-05-2012 Baa3 BBB- 150,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6,750 29-09-2019 109,35 4,548 110,90 4,206 272,29-750 29-09-2009 Baa2-100,00 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9,950 05-11-2019 102,45 9,308 105,50 8,543 703,20-300,00 05-11-2009 B2-100,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4,000 16-01-2020 89,10 6,559 90,70 6,161 461,02-1000 16-01-2013 Baa3-200,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7,375 21-01-2020 106,75 5,822 108,25 5,493 394,01-1.150,00 20-01-2010 Baa3-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6,000 22-01-2020 103,75 5,152 105,10 4,856 330,28-500 22-01-2010 Baa2 BBB- 100,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7,875 08-04-2020 102,15 7,374 105,00 6,735 514,66-400,00 08-04-2010 Ba1-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6,200 15-04-2020 103,95 5,336 105,80 4,945 335,42-1000 15-04-2010 Baa3-100,00 BCOPAN BANCO PAN SA 8,500 23-04-2020 94,25 9,906 111,75 5,902 430,69-500,00 23-04-2010 Ba3 B- /* 100,00 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8,500 27-04-2020 106,65 6,987 107,23 6,861 526,42-300 27-04-2010 Ba1-100,00 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9,625 16-07-2020 86,90 12,995 99,04 9,849 821,69-250,00 16-07-2010 B2-100,00 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5,500 16-07-2020 105,40 4,397 106,20 4,239 260,64-612 16-07-2010 Baa1 BBB 100,00 BCOBMG BANCO BMG SA 8,875 05-08-2020 98,55 9,206 101,00 8,643 700,13-250,00 05-08-2010 B2-100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5,375 15-01-2021 96,40 6,092 98,93 5,584 386,96-660 05-10-2010 Baa3-100,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5,900 16-01-2021 101,60 5,585 102,75 5,363 364,75-1.600,00 16-08-2010 Baa2-100,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5,750 22-01-2021 101,60 5,437 103,05 5,159 344,12-1250 23-09-2010 Baa3-100,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6,750 27-01-2021 107,90 5,221 109,75 4,883 316,26-500,00 27-01-2011 Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6,200 21-12-2021 102,25 5,804 103,55 5,581 371,84-1050 21-06-2011 Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5,875 26-01-2022 95,25 6,726 97,00 6,406 453,64-1.500,00 26-05-2011 Baa3-200,00 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7,375 02-02-2022 100,15 7,345 102,10 6,993 512,24-775 02-02-2012 Ba1-200,00 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5,750 01-03-2022 100,70 5,629 101,50 5,493 361,69-1.100,00 01-03-2012 Baa2-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5,650 19-03-2022 98,05 5,984 99,80 5,682 380,22-1250 19-03-2012 Baa3-200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5,500 06-08-2022 97,26 5,951 98,75 5,703 379,47-1.375,00 06-08-2012 Baa3-200,00 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5,750 28-09-2022 86,90 8,047 90,30 7,412 549,24-800 28-09-2012 Ba1-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3,875 10-10-2022 87,40 5,912 89,00 5,635 371,32-1.925,00 10-10-2012 Baa2 BBB- 200,00 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3,500 07-11-2022 85,00 5,907 86,55 5,636 370,88-500 05-11-2012 Baa2-150,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5,875 19-01-2023 96,55 6,428 97,80 6,224 428,26-750,00 19-06-2012 Baa3 BB 200,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5,125 13-05-2023 95,35 5,832 96,50 5,653 368,84-1870 13-11-2012 Baa3-200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6,250 Perp 70,40 9,206 72,35 8,959 904,47 15-04-2024 100 2.000,00 31-01-2013 - BB- 200,00 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 99,20 8,572 102,00 8,322 639,21 21-01-2016 100 405 21-01-2011 Ba1 NR 2,00 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 98,00 10,210 101,00 9,897-30,40 23-01-2015 100 170,00 23-01-2007 - BB 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 93,95 9,955 96,05 9,732 799,53 15-04-2023 100 1750 20-01-2012 - BB- 200,00 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 95,75 9,027 98,50 8,763 614,80 29-04-2049 100 250,00 05-04-2012 - BB 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 106,25 8,744 107,35 8,652 526,78 20-10-2020 100 1500 20-10-2009 Ba1-100,00 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 99,30 9,066 102,00 8,815 630,04 07-10-2015 100 285,00 07-10-2010 Ba3-100,00 OOGCOR ODEBRECHT OIL & FINANCE 7,000 Perp 66,60 10,380 70,85 9,746 1037,36 17-06-2024 100 550 17-06-2014 - BBB- 200,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,000 Perp 87,10 10,164 89,25 9,909 879,45 18-06-2024 100 2.500,00 18-06-2014 Ba2 BB- 200,00 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

Mercados de Dívida - Brazilian Corporates EUR: Basic Materials VALEBZ VALE SA 4,375 24-03-2018 107,00 2,129 107,69 1,919 195,61-750 24-03-2010 Baa2 A- 50,00 VALEBZ VALE SA 3,750 10-01-2023 101,85 3,482 102,64 3,370 299,71-750,00 10-07-2012 Baa2 A- 100,00 Communications OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5,125 15-12-2017 103,50 3,863 104,60 3,479 352,39-750 15-12-2010 Ba1 BB+ 100,00 Energy PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2,750 15-01-2018 86,35 7,919 87,85 7,298 734,06-1500 14-01-2014 Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 4,875 07-03-2018 90,85 8,215 93,25 7,294 733,28-1.250,00 09-12-2011 Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3,250 01-04-2019 84,75 7,539 86,65 6,953 693,29-1300 01-10-2012 Baa2 BBB- 100,00 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3,750 14-01-2021 83,15 7,279 84,80 6,896 674,26-750,00 14-01-2014 Baa2 BBB- 100,00 Financial BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4,500 20-01-2016 101,35 3,215 103,00 1,697 172,08-750,00 20-01-2011 Baa2 BBB- 100,00 BANBRA BANCO DO BRASIL 3,750 25-07-2018 101,05 3,430 102,60 2,974 300,23-1000 25-07-2013 Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos USD: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7,875 07-03-2015 100,80 4,060 101,70 0,028 0,24-1005,349 07-03-2005 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6,000 17-01-2017 106,95 2,543 107,85 2,117 150,94-2.209,10 14-11-2006 Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8,000 15-01-2018 108,05 5,132 109,45 4,661 141,58 22-07-2016 100 482,66 01-08-2005 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5,875 15-01-2019 108,75 3,548 109,85 3,271 198,13-1.919,20 13-01-2009 Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8,875 14-10-2019 122,80 3,668 124,50 3,329 183,45-794,848 14-10-2004 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4,875 22-01-2021 102,35 4,430 103,55 4,208 248,97-2.987,50 22-04-2010 Baa2 BBB- 100,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2,625 05-01-2023 86,55 4,648 87,85 4,437 249,82-2150 12-09-2012 Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8,875 15-04-2024 131,15 4,707 132,85 4,517 248,36-1.144,34 22-03-2001 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4,250 07-01-2025 94,95 4,892 95,90 4,768 268,69-4300 01-11-2013 Baa2 BBB- 200,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8,750 04-02-2025 130,95 4,845 132,60 4,671 258,76-964,08 04-02-2005 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10,125 15-05-2027 148,05 4,907 149,34 4,800 264,41-1333,441 09-06-1997 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12,250 06-03-2030 172,65 5,254 180,10 4,779 253,46-441,98 06-03-2000 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8,250 20-01-2034 128,85 5,742 131,10 5,580 321,25-1691,469 20-01-2004 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7,125 20-01-2037 117,35 5,730 119,25 5,595 313,24-2.129,57 18-01-2006 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11,000 17-08-2040 105,65 10,364 106,90 10,232 39,40 17-08-2015 100 1156,336 17-08-2000 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5,625 07-01-2041 98,30 5,751 100,40 5,595 300,65-2.503,91 07-10-2009 Baa2 BBB- 100,00 Mercados de Dívida - Brasil Soberanos EUR: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7,375 03-02-2015 100,40 3,996 101,20-1,806-178,91-800 03-02-2005 Baa2 BBB- 1,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11,000 26-06-2017 121,45 2,154 122,85 1,659 171,53-387,34 26-06-1997 Baa2 BBB- - BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4,125 15-09-2017 101,55 3,517 103,85 2,647 269,81-750 15-09-2010 Baa2 BBB- 50,00 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

Mercados de Dívida - Brasil Soberanos BRL: Sovereign BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12,500 05-01-2016 104,75 7,671 105,75 6,700-665,10-2851,142 26-09-2005 Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12,500 05-01-2022 116,50 9,257 117,50 9,081-390,42-2.216,40 13-09-2006 Baa2 BBB- 250,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8,500 05-01-2024 96,25 9,116 97,50 8,907-404,02-3150 27-04-2012 Baa2-350,00 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10,250 10-01-2028 106,25 9,407 107,50 9,247-369,83-4.887,50 14-02-2007 Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Corporates / Bancos BRL: Communications OIBRBZ OI SA 9,750 15-09-2016 90,00 16,569 92,00 15,123 205,43-1100 15-09-2011 Ba2 BB+ 300,00 Consumer, Non-Cyclical ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9,750 17-11-2015 98,50 11,508 100,00 9,730-346,18-750 17-11-2010 A2 A 100,00 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9,500 24-07-2017 96,33 11,160 98,24 10,283-296,31-293,36 27-03-2009 - A 250,00 CSANBZ COSAN LUXEMBOURG SA 9,500 14-03-2018 87,00 14,672 89,00 13,814 73,22-850 14-03-2013 Ba2-300,00 Financial SAFRAL BANQUE SAFRA LUXEMBOURG 10,000 05-01-2015 98,00 51,062 100,00 9,567-214,29-400,00 22-06-2011 - BBB- 300,00 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10,500 23-11-2015 97,75 13,130 99,05 11,588-150,90-500 23-11-2010 Baa2-150,00 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 8,000 18-03-2016 95,45 12,011 96,95 10,653-257,70-1.250,00 18-03-2013 Baa2 BBB- 300,00 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 8,500 28-03-2016 90,00 17,551 92,00 15,626 271,57-250 28-03-2013 Baa3 BB+ 300,00 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6,250 16-05-2016 114,13 12,278 116,13 10,836-271,88-867,09 12-05-2011 Baa2 BB+ 300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA 10,250 08-08-2016 95,00 13,742 97,00 12,309-92,61-800 08-08-2011 Baa2-300,00 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10,875 03-04-2017 94,00 14,005 96,00 12,928-24,84-300,00 03-04-2007 - - 250,00 MS MORGAN STANLEY 10,090 03-05-2017 95,50 12,321 97,50 11,308-191,11-1380 03-05-2007 Baa2 A- 250,00 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,750 18-07-2017 93,25 12,898 95,75 11,697-147,12-350,00 18-07-2007 Baa2-5,00 MS MORGAN STANLEY 11,500 22-10-2020 98,25 11,916 100,00 11,492-143,02-815 22-10-2010 Baa2 A- 250,00 Utilities CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9,750 15-01-2015 71,70 --- 74,70 --- 750 22-01-2007 Baa3-250,00 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11,750 27-04-2016 94,50 16,398 97,00 14,226 119,05-400,00 27-04-2011 Baa2 BBB- 250,00 Mercados de Dívida - Supranational BRL: Supranational IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10,000 21-01-2015 99,77 11,417 99,87 10,480-169,82-692,54 21-01-2010 NR AAA 5,00 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

Mercados de Dívida - Venezuela Sovereign USD VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 5,750 26-02-2016 49,00 79,635 52,00 72,562 7228,64-1500,057 09-12-2005 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7,000 01-12-2018 34,00 43,256 44,00 33,619 3236,29-1.000,00 01-12-2003 Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7,750 13-10-2019 34,00 39,197 37,00 36,344 3485,02-2495,963 13-10-2009 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 6,000 09-12-2020 34,30 30,581 35,30 29,818 2812,02-1.500,06 09-12-2005 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 12,750 23-08-2022 38,00 38,019 41,00 35,507 3556,68 15-04-2021 100 3000 23-08-2010 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9,000 07-05-2023 35,00 31,238 38,00 29,070 2710,63-2.000,00 07-05-2008 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 8,250 13-10-2024 35,00 27,852 38,00 25,921 2385,09-2495,963 13-10-2009 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7,650 21-04-2025 35,00 26,004 38,00 24,203 2211,33-1.599,82 21-04-2005 Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11,750 21-10-2026 37,00 33,197 40,00 30,899 2876,18-3000 21-10-2011 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9,250 15-09-2027 37,00 26,866 39,00 25,619 2345,27-4.000,00 18-09-1997 Caa1 CCC+ 1,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9,250 07-05-2028 35,00 27,993 36,00 27,288 2510,15-2000 07-05-2008 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 11,950 05-08-2031 36,00 33,460 40,00 30,237 2812,41 25-07-2030 100 4.200,00 05-08-2011 Caa1 CCC+ - VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 9,375 13-01-2034 33,00 28,728 37,00 25,751 2338,42-1500 14-01-2004 Caa1 CCC+ 2,00 VENZ REPUBLIC OF VENEZUELA 7,000 31-03-2038 31,00 22,877 35,00 20,392 1789,12-1.250,00 15-11-2007 Caa1 CCC+ - Corporates USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5,000 28-10-2015 69,75 53,087 69,75 53,087 5291,23-1.413,22 28-10-2009 - - - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5,125 28-10-2016 42,50 60,723 42,50 60,723 6020,34-1000 28-10-2009 - - - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5,250 12-04-2017 36,05 59,455 36,05 59,455 5874,91-3.000,00 12-04-2007 - CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 8,500 02-11-2017 45,75 43,194 45,75 43,194 6631,11 27-06-2016 100 6150 29-10-2010 - CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 9,000 17-11-2021 35,50 33,431 35,50 33,431 3474,80 09-08-2020 100 2.394,24 17-11-2011 - CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12,750 17-02-2022 46,15 32,505 46,15 32,505 3271,49 22-11-2020 100 3000 17-02-2011 - - - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 6,000 15-11-2026 31,77 22,895 31,77 22,895 2163,84 25-10-2026 100 4.500,00 15-11-2013 - CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5,375 12-04-2027 34,25 19,794 34,25 19,794 1764,15-3000 12-04-2007 - CCC+ - PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 5,500 12-04-2037 30,38 18,876 30,38 18,876 1640,54-1.500,00 12-04-2007 - CCC+ - Mercados de Dívida - Outros LATAM: Corporates USD PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5,750 01-03-2018 107,00 3,420 107,75 3,182 213,26-2.483,99 21-01-2009 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3,500 18-07-2018 100,52 3,344 101,25 3,128 197,41-999,59 29-08-2013 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3,125 23-01-2019 102,00 2,606 102,00 2,606 131,07-2,72 23-01-2014 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8,000 03-05-2019 116,30 3,906 118,70 3,363 199,25-1936,686 25-09-2009 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,000 05-03-2020 109,31 4,001 110,50 3,761 218,82-995,36 30-09-2010 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5,500 21-01-2021 105,70 4,421 106,10 4,348 263,07-2961,947 30-09-2010 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4,875 24-01-2022 101,25 4,665 101,69 4,593 272,33-2.097,06 07-09-2012 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3,500 30-01-2023 92,10 4,681 92,55 4,611 266,64-2099,73 29-08-2013 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4,875 18-01-2024 100,35 4,826 100,95 4,744 272,91-1.499,14 29-08-2013 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4,875 18-01-2024 107,60 3,874 107,60 3,874 185,84-0 23-01-2014 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4,250 15-01-2025 95,16 4,864 95,55 4,813 273,10-1.000,00 15-10-2014 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,625 15-06-2035 109,05 5,860 110,05 5,782 336,93-2748,5 10-02-2006 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,500 02-06-2041 107,50 5,934 108,40 5,870 326,89-3.000,00 30-09-2011 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5,500 27-06-2044 95,25 5,839 96,10 5,777 307,78-2745 07-09-2012 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,375 23-01-2045 109,25 5,726 109,25 5,726 301,51-0,02 23-01-2014 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,625 Perp 100,20 6,610 101,49 6,516 452,46 28-09-2015 100 1000 28-09-2010 A3 BBB+ 10,00 Corporates EUR PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6,375 05-08-2016 107,40 1,724 107,95 1,402 145,16-850 05-08-2004 A3 BBB+ 10,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5,500 09-01-2017 107,00 1,997 107,75 1,642 170,85-1.000,00 08-10-2009 A3 BBB+ 50,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 3,125 27-11-2020 104,12 2,373 104,70 2,270 212,94-1300 27-11-2013 A3 BBB+ 100,00 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5,500 24-02-2025 119,20 3,254 120,10 3,160 253,24-1.000,00 24-02-2005 A3 BBB+ 10,00 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank.

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