Resultados 10 de novembro de 2017
Principais Destaques do JSL Consolidado OBS: As referências estão no slide 8 2 Receita Líquida Consolidada de R$1,9 bilhão no (+12,7% a/a); Receita Líquida Consolidada de Serviços de R$1,4 bilhão no (+4,2% a/a); Receita Líquida Consolidada de Venda de Ativos de R$505,9 milhões no, (+44,9% a/a), comprovando a capacidade de venda de ativos da Companhia; EBITDA de R$312,4 milhões (+9,6% a/a) e Margem EBITDA de 22,6% no (+1,1 p.p. a/a); Resultado Líquido positivo de R$1,1 milhão no ; CAPEX Líquido de R$179,5 milhões no ; Primeira emissão internacional de Bonds da JSL no montante de US$ 325 milhões e prazo de 7 anos, que alonga o prazo médio da dívida consolidada de 2,5 anos para 4,0 anos, diversificando a base de investidores, que passa a ser global; JSL recebeu Troféu Transparência 2017, da ANEFAC FIPECAFI Serasa Experian Comunicado ao mercado de intenção de abertura de capital do negócio de locação e comercialização de ativos pesados Assinatura do contrato de opção de compra da Borgato.
Receita Líquida (R$ milhões).40 JSL Logística 1.00 90 Movida.20.00 80 60 40 20 3,4% 1.025,0 1.059,4 23,4% 67,4 83,2 957,6 2,0% 976,3 Serviços Venda de Ativos 80 70 60 50 40 30 20 10 675,7 40,1% 482,4 418,6 49,8% 279,5 12,0% 48,0 42,8 30,6% 160,1 209,2 RAC GTF Venda de Ativos.00 90 80 70 Concessionárias 2.00 1.80 1.60 1.40 1.677,7 345,3 Consolidado¹ 1.890,5 12,7% 501,3 45,2% 60 1.20 50 40 30 1.00 80 60 1.143,9 7,5% 1.229,6 20 10 198,1 10,8% 219,4 OBS: As referências estão no slide 8 40 20 7,9 6,3 10,8% 198,1 219,4 Concessionárias Leasing Serviços ² Vendas de Ativos ² 3
Consolidado EBITDA e Lucro Líquido (R$ milhões) Consolidado EBITDA e Margem EBITDA 40 35 21,5% 22,6% 25,0% 30 2% 25 20 9,6% 15,0% 15 285,1 312,4 1% 10 5 5,0% % Consolidado Resultado Líquido Movida Logística EBITDA de R$225,8 milhões (+8,8% a/a), com Margem EBITDA de 23,1% (+1,4 p.p. a/a). Os primeiros sinais de retomada econômica verificados nesse trimestre devem corroborar ainda mais para que a Companhia continue em sua trajetória com foco no crescimento orgânico, eficiência operacional e rentabilidade. EBITDA de R$84,2 milhões (+18,4% a/a), com Margem EBITDA de 32,7%. No, a Companhia entregou uma receita líquida com crescimento de 40,1%, fruto de um aumento de 32,3% nas diárias RAC e foco em execução e na evolução dos processos operacionais, destacando-se o aumento da recuperação de créditos vencidos, readequação dos níveis de provisionamento e estabilização das perdas com veículos roubados. 1,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0-7,0-8,0-27,1 1,1 O Lucro Líquido foi de R$1,1 milhão no, impactado pelo efeito não-caixa de R$11,2 milhões derivado da reclassificação do lucro da venda secundária das ações da Movida. Além do resultado líquido positivo, destacamos a sinalização de retomada do volume em alguns setores na divisão logística, que indicam maior probabilidade de um ambiente macroeconômico mais favorável nos próximos trimestres e o foco em melhoria de processos na Movida que começam a demostrar seus primeiros efeitos. 4
Líquido Venda de Ativos Expansão Renovação Investimentos JSL Consolidado (R$ milhões) 72% do investimento bruto 690 Logística R$ 28,7 MM Movida R$ 465,5 MM Concessionárias 2,4 MM 497 510 28% do investimento bruto Logística R$ 66,6 MM Movida R$ 123,8 MM Leasing R$ 2,5 MM 193 179 Investimento Bruto Receita com a Venda de Ativos Investimento Líquido R$601 milhões investidos em veículos leves no Logística R$ 86,7 MM Movida R$ 419,3 MM Concessionárias R$ 4,6 MM Eliminações R$ (0,4) MM Investimento Líquido Consolidado de R$179 milhões no, impulsionado pela antecipação de compras da Movida para o ano de 2018, dadas as oportunidades pontuais com as montadoras e o crescimento do segmento de Gestão e Terceirização de Frotas. Logística R$ 8,7 MM Movida R$ 17 MM 5
Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹ Curto-Prazo Longo-Prazo 2.919 150 2.324 551 Linhas compromissadas Dívida bruta Risco sacado 2.769 Liquidez ² Risco Sacado 7% 1.772 out/17 a set/18 Modalidade 134 out/18 a dez/18 1.633 1.458 888 465 125 1.068 2019 2020 2021 2022 2023 2024 a 2025 Índices de Alavancagem BNDES + Leasing 16% Bancos 29% Mercado de Capitais (Bond + CRA + Debêntures) 48% Dívida Líquida / EBITDA³ 4,64x Dívida Líquida / EBITDA-A 1,9x EBITDA-A / Juros Líquidos 4,5x OBS: As referências estão no slide 8 6
Resultados JSL (R$ milhões) Logística Movida Concessionárias Leasing Consolidado¹ Receita Bruta 1.250,2 708,0 237,2 13,3 2.131,5 Receita Líquida 1.059,4 675,7 219,4 13,1 1.890,5 Receita Líquida de Serviços 976,3 257,1 214,8 13,1 1.384,6 EBIT 113,4 65,4 (1,2) 1,5 179,0 Margem EBIT * 11,6% 25,4% -0,6% 11,2% 12,9% EBITDA 225,8 84,2 0,8 1,6 312,4 Margem EBITDA * 23,1% 32,7% 0,4% 12,6% 22,6% EBITDA-A 308,6 482,6 4,4 1,6 796,9 Margem EBITDA-A 29,1% 71,4% 2,0% 12,6% 42,2% Resultado Líquido - 14,1 - - 1,1 Margem Líquida - - - - 0,1% Logística Movida Concessionárias Leasing Consolidado¹ Receita Bruta 4.861,5 2.469,4 898,6 47,8 8.060,8 Receita Líquida 4.158,8 2.358,7 824,0 47,5 7.173,6 Receita Líquida de Serviços 3.759,0 959,4 804,2 47,5 5.369,4 EBIT 353,8 229,4 (3) 2,0 555,1 Margem EBIT * 9,4% 23,9% -3,6% 4,2% 10,3% EBITDA 806,7 301,4 (8,5) 13,4 1.112,7 Margem EBITDA * 21,5% 31,4% -1,0% 28,2% 20,7% EBITDA-A 1.198,9 1.626,6 11,7 13,4 2.835,4 Margem EBITDA-A 28,8% 69,0% 1,4% 28,2% 39,5% Resultado Líquido - 47,0 - - (142,4) Margem Líquida - - - - -2,0% * Calculada sobre a receita líquida de serviços OBS: As referências estão no slide 8 7 - Últimos 12 meses
Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Referências nos slides: Slide 2: ¹ Considera eliminações entre a JSL Logística e Movida Slide 3: ¹ Considera as eliminações entre as empresas do grupo; ² Considera as eliminações entre Logística e Movida Slide 6: ¹ Desconsidera o montante de R$508,9 milhões derivados da estrutura de internação dos recursos do bond, que impacta igualmente o caixa e a dívida bruta; ² Considera R$ 150 milhões de linhas compromissadas + R$ 2,769 bilhões de caixa; ³ Período acumulado dos últimos 12 meses, considerando impairment de R$ 34,8 milhões; Slide 7: ¹ Considera eliminações entre as empresas do grupo JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) 3154-4043 / Fax: (11) 2377-7495 e-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri