CARTA MENSAL OUTUBRO de 2013
AMBIENTE MACROECONÔMICO INTERNACIONAL Em outubro, os congressistas americanos chegaram a um acordo que permitiu a reabertura das agências do governo e autorizou a elevação do teto da dívida. Apesar da turbulência, entendemos que os impactos econômicos do chamado government shutdown 1 deverão ser temporários e limitados. Na zona do euro, destaca-se a fraqueza recente dos índices de preços, especialmente ao consumidor, o que aliado à elevada taxa de desemprego, pressiona o Banco Central Europeu a introduzir novos estímulos monetários. Continuamos a acreditar em reaceleração da economia global em 2014, liderado pelo melhor desempenho dos países desenvolvidos. BRASIL Observamos a manutenção do cenário de inflação resistente e atividade mais fraca, discutido na última carta. Entretanto, a deterioração adicional da política fiscal, além de dificultar a convergência da inflação para a trajetória de metas, aumenta o risco de rebaixamento da nota soberana. Dado o patamar desconfortável da inflação corrente e das expectativas, o Banco Central elevou a Selic em 50bps e, pelo seu discurso conservador, indicou a manutenção deste ritmo na próxima reunião e a continuidade do ciclo de aperto no primeiro trimestre. Em relação às contas externas, a consolidação do déficit em conta corrente em patamar mais elevado ratifica a necessidade de entrada de investimentos em carteira para seu financiamento. 1- Paralisação do governo americano. Refere-se a uma suspensão temporária nos serviços do governo quando os legisladores não podem passar as medidas de financiamento necessárias no tempo. 2 OUTUBRO de 2013
Os Fundos de Ações da Geração Futuro obtiveram valorização de 6,25%, em média, no mês de Outubro 13, enquanto o Ibovespa valorizou 3,7% no mesmo período. Com o desempenho no mês, os fundos de ações acumulam alta no ano e superam todos os principais índices de referência da Bovespa. Nossos fundos de ações estão entre os dez melhores nos segmentos Ibovespa Ativo, Dividendos e Ações Livre no período de 12 meses*, considerando o universo de fundos classificados nestes segmentos no Brasil. No mês, o desempenho positivo das ações que fazem parte do portfólio de investimento dos fundos foi orientado, preponderantemente, pela expectativa de excelentes resultados econômico-financeiros a serem divulgados relativos ao 3T13. Atualmente, nossa carteira de ações possui bom potencial de valorização para os próximos meses e uma expectativa de crescimento dos lucros das companhias entre 15%-20%, em média, para o próximo ano. Os Fundos Multimercado e o Equity Hedge FIC encerraram com desempenho positivo de 1,18% e 0,98% em Outubro 13, respectivamente. Continuamos o processo de diminuição de risco, porém em um ritmo mais moderado conforme atingimos nosso objetivo de gross exposure (exposição bruta) e enxergamos uma normalização dos hedges contidos na carteira. Nas carteiras de renda variável, Fundos Multimercados, foram neutralizadas as posições vendidas nos setores de minério, siderurgia e petróleo, assim como substituída uma das principais posições no setor de consumo básico pelo setor bancário. No mercado de câmbio, os dados do Balanço de Pagamentos continuam apontando para uma maior desvalorização da moeda brasileira e, desta forma, mantivemos a compra de USD (Dólar) contra BRL (Real), via opções, nos Fundos Multimercados, para nos protegermos da volatilidade. O Fundo de Crédito Privado encerrou o mês com alta de 0,82% (103% CDI), novamente, a seleção dos créditos privados foi destaque de rentabilidade. Por fim, o Fundo Referenciado DI obteve retorno de 0,76% (95% CDI) no mês. * Fonte: Site infomoney em consulta na data de 14/11/2013. 3 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO FIA / GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO FIA Continuamos acreditando que os setores de educação (Kroton), financeiro não bancário (BB Seguridade e Cielo), varejo de combustíveis e viagens (Ultrapar/ Dufry) e transportes/ bens de capital (Randon/ Kepler) devem continuar a se beneficiar, relativamente, frente aqueles setores/empresas expostos diretamente a commodities e ao PIB doméstico. Mantemos nossas principais posições em ações líquidas, com forte potencial de valorização, e que possuem vetores de crescimento próprios. No mês, os destaques da carteira foram os retornos das ações da KEPL3 (+14,7%), CIEL3 (+13,5%) e BBSE3 (+12,2%). As ações com desempenho negativo foram PNVL3 (-13,6%) e FJTA3 (-1,7%). GERAÇÃO FIA CONCENTRAÇÃO 25,00% - 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 10 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm 3,5% 1.001mm - 5.000mm 4,4% 5.001mm-25.001mm 40,5% Acima de 25.000mm 51,7% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 36,6% Bens de Capital / Transportes 7,2% Consumo / Varejo 10,0% Educação / Saúde 20,5% Papel 5,0% Petróleo / Petroquimico 17,2% CAIXA 3,5% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm 1,5% R$1mm-R$5mm 12,3% R$5mm-R$15mm 4,4% Acima de R$15mm 81,9% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 18/06/1997 ATÉ 31/10/2013 1.248,95% 344,54% out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 12 M Geração FIA 7,2% 7,9% 4,7% -16,0% -4,0% 87,0% -58,0% 52,0% 88,0% 29,0% 73,0% 87,0% 3,0% 10,0% 2,0% 155,0% -32,0% -22,0% 14,0% Ibovespa 3,7% -11,0% 7,4% -18,0% 1,0% 83,0% -41,0% 44,0% 33,0% 28,0% 18,0% 97,0% -17,0% -11,0% -11,0% 152,0% -33,0% -16,0% -4,9% Acumulado 4 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO FIA CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 11 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm 5,2% 1.001mm - 5.000mm 4,0% 5.001mm-25.001mm 40,8% Acima de 25.000mm 50,0% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 36,0% Bens de Capital / Transportes 6,8% Consumo / Varejo 10,2% Educação / Saúde 22,5% Papel 5,0% Petróleo / Petroquimico 17,0% CAIXA 2,4% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm 4,2% R$1mm-R$5mm 11,5% R$5mm-R$15mm 4,0% Acima de R$15mm 80,3% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 11/05/2006 ATÉ 31/10/2013 GF Programado FIA Ibovespa 83,0% 86,0% 62,0% 64,3% 44,0% 28,0% 32,8% 6,6% 3,7% 6,0% 5,1% 7,4% 1,0% 7,0% 12,5% -11,0% -18,0% -17,0% -4,0% -4,9% -41,0% -52,0% out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 12 meses Acumulado 5 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO FUTURO DIVIDENDOS FIA A Ultrapar, uma das principais posições do fundo, anunciou no mês de Outubro 13 a aquisição da Extrafarma - uma das maiores redes de varejo farmacêutico localizada na região Norte/Nordeste do Brasil. Acreditamos que o novo negócio agrega valor à Ultrapar, pela inclusão em mais um segmento de varejo especializado, capaz de capturar um importante potencial de crescimento na região foco de atuação e resiliente a períodos mais desafiadores da economia. A rede Extrafarma apresenta uma das melhores rentabilidades entre os grupos farmacêuticos do país. A aquisição servirá também para acelerar o crescimento dentro do conceito de varejo de conveniência, plataforma de negócio estratégica para a Ultrapar capturar mais fluxo de pessoas circulando nos postos de combustíveis da sua marca Ipiranga. No mês, os destaques da carteira foram os retornos das ações da CIEL3 (+13,5%), BBSE3 (+12,2%) e UGPA3 (+9,2%). As ações com desempenho negativo foram POMO4 (-12,4%) e EMBR3 (-8,3%). CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 9 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm - 1.001mm - 5.000mm 7,3% 5.001mm-25.001mm 28,1% Acima de 25.000mm 64,6% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 45,7% Bens de Capital / Transportes 7,1% Construção 6,9% Educação / Saúde 9,2% Papel 5,5% Petróleo / Petroquimico 20,0% CAIXA 5,5% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm - R$1mm-R$5mm - R$5mm-R$15mm 7,3% Acima de R$15mm 92,7% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 01/06/2010 ATÉ 31/10/2013 GF Dividendos FIA Ibovespa 44,7% 24,0% 6,6% 3,7% 2,4% 12,8% 7,4% 1,0% 12,0% 9,5% -4,9% -11,0% -18,0% -12,3% out/13 2013 2012 2011 2010 12 meses Acumulado 6 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO FUTURO SELEÇÃO FIA Elevamos nossa posição em Wilson Sons (WSON33) no mês de Outubro 13. A companhia é um dos maiores operadores integrados de logística portuária e marítima com soluções para a cadeia de suprimento no mercado brasileiro. A companhia possui vetores de crescimento importantes nos principais segmentos de atuação, como na indústria do petróleo, com seus estaleiros capturando as sinergias da duplicação de capacidade, e a melhora percebida na movimentação portuária tanto nos contêineres como em rebocagem. Finalizado seu ciclo de investimento de seis anos, a companhia começa a preencher as capacidades ociosas, diluir seus custos, reduzir a necessidade de recursos, melhorando suas margens e seu fluxo de caixa. Nossa perspectiva é que ela permaneça entregando resultado e crescendo operacionalmente em seus negócios; no curto prazo, esperamos já um bom resultado relativo ao 3T13 que deverá impulsionar suas ações. No mês, os destaques da carteira foram os retornos das ações da KEPL3 (+14,7%), CIEL3 (+13,5%) e BBSE3 (+12,2%). As ações com desempenho negativo foram PNVL3 (-13,6%) e POMO4 (-12,4%). CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 3 75,00% 6 100,00% 12 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm 14,6% 1.001mm - 5.000mm 11,6% 5.001mm-25.001mm 41,9% Acima de 25.000mm 31,9% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 26,7% Bens de Capital / Transportes 15,3% Consumo / Varejo 13,9% Educação / Saúde 25,9% Logistica e Concessões 6,7% Papel 4,9% Petróleo / Petroquimico 8,3% CAIXA -1,6% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm 16,6% R$1mm-R$5mm 18,3% R$5mm-R$15mm 5,0% Acima de R$15mm 60,1% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 01/10/2010 ATÉ 31/10/2013 GF Seleção FIA Ibovespa 27,5% 26,6% 15,7% 4,7% 3,7% 3,6% 7,4% 2,3% -11,0% -6,2% -1,3% -4,9% -18,1% -22,7% out/13 2013 2012 2011 2010 12 meses Acumulado 7 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI MULTIMERCADO e GERAÇÃO FUTURO EQUITY HEDGE FIC FIM No mês, aceleramos a redução dos hedges da carteira, ficando abaixo de 50%, o que se mostrou uma estratégia correta em virtude do bom desempenho da bolsa brasileira (+3,7%), que subiu pelo quarto mês consecutivo. A carteira de renda variável teve desempenho positivo no mês. Foi mantida a posição comprada em NTNBs curtas em virtude do cenário de postergação do tapering 2 do FED e também do nosso cenário de alta inflação nos próximos meses. Entretanto, zeramos tal exposição na última semana de outubro após bater no stop-loss 3. A moeda brasileira oscilou no curto intervalo de 2.14/2.26 durante o mês, foi mantida nossa estratégia de compra de USD (Dólar) contra BRL (Real), via opções, nos Fundos Multimercados, para nos protegermos da volatilidade. Se por um lado, as vendas diárias por parte do Banco Central aliado a um maior otimismo dos investidores estrangeiros na busca por yield 4 trouxeram compra do BRL, por outro lado, continuamos observando compra de dólares por parte das empresas buscando proteção cambial e necessidade de importação. GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI MULTIMERCADO PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 06/07/2012 ATÉ 31/10/2013 GF Multimercado Ibovespa CDI out/13 2013 2012 12 meses Acumulado GF Multimercado 1,2% 7,1% 4,5% 9,0% 11,9% Ibovespa 3,7% -11,0% 10,0% -4,9% -2,1% CDI 0,8% 6,5% 3,5% 7,6% 10,2% %CDI 147,2% 110,0% 128,0% 118,5% 116,8% GERAÇÃO FUTURO EQUITY HEDGE FIC FIM* PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 06/03/2013 ATÉ 31/10/2013 GF Equity Hedge CDI out/13 2013* 12 meses* Acumulado GF Equity Hedge 1,0% 4,6% 4,6% 4,6% CDI 0,8% 5,2% 5,2% 5,2% %CDI 122,6% 88,3% 88,3% 88,3% * A rentabilidade apresentada em 12 meses e do ano é de apenas 7 meses, pois o fundo teve início de suas atividades em 06/03/2013. 2- Termo muito comentado desde 22 de maio de 2013, quando o presidente do FED, Ben Bernanke, afirmou em depoimento que pode reduzir o programa de compra de títulos conhecido como quantitative easing (QE) nos próximos meses. 3- Ordem (baseada em limites pré-definidos) que interrompe a perda (loss) em uma posição aberta. 4- Taxa de rentabilidade de determinado ativo. 8 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI REFERENCIADO DI E GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI EM RENDA FIXA - CRÉDITO PRIVADO Os fundos apresentaram rentabilidade dentro do esperado. A seleção dos créditos privados foi destaque no lado positivo. Do lado negativo destaque para as LFTs, que passaram a operar com um ágio menor. GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI REFERENCIADO DI PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 17/10/2007 ATÉ 31/10/2013 GF Ref. DI CDI out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 12 meses Acumulado GF Ref. DI 0,8% 6,0% 8,0% 10,8% 9,2% 9,2% 11,8% 2,0% 7,0% 72,3% CDI 0,8% 6,5% 8,4% 11,6% 9,7% 9,9% 12,3% 2,1% 7,6% 78,1% %CDI 94,8% 92,4% 94,9% 93,5% 93,9% 93,2% 95,4% 94,6% 92,4% 92,6% GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI EM RENDA FIXA - CRÉDITO PRIVADO PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 02/09/2011 ATÉ 31/10/2013 GF Crédito Privado CDI out/13 2013 2012 2011 12 meses Acumulado GF Crédito Privado 0,8% 6,6% 9,1% 3,7% 8,3% 20,5% CDI 0,8% 6,5% 8,4% 3,5% 7,6% 19,5% %CDI 102,6% 102,1% 107,7% 103,2% 108,6% 105,2% 9 OUTUBRO de 2013
GF SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES* * Não foi apresentada a rentabilidade do Fundo em razão dele não possuir 6 meses de existência, contados da primeira emissão das cotas, o que é vedado nos termos da legislação vigente. Data de início 08/08/2013 Patrimonio Líquido R$ 1.105.085,06 Público-Alvo O FUNDO tem como público-alvo os investidores pessoas físicas e jurídicas, fundos de investimento em geral, bem como as Entidades Fechadas de Previdência Complementar e Regimes Próprios de Previdência Social, instituídos pela União, Estados e Distrito Federal. Objetivo do Fundo O objetivo do FUNDO é proporcionar aos cotistas, a possibilidade de obter, no longo prazo, o máximo de retorno absoluto. Esta meta, no entanto, não é uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, sendo somente um objetivo a ser perseguido. Política de Investimento O FUNDO tem como principal fator de risco a variação de preços de ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade de mercado de balcão organizado, sendo que 90%, no mínimo, de seu patrimônio líquido deverão ser compostos por ações de empresas que não estejam incluídas entre as 25 (vinte e cinco) maiores participações do IBrX - Índice Brasil, ou seja, ações de empresas com relativamente baixa e média capitalização de mercado, podendo os 10% (dez por cento) remanescentes ser mantidos em depósitos à vista ou investidos em ações de maior liquidez ou capitalização de mercado, desde que não estejam incluídas entre as 10 (dez) maiores participações da IBrX - Índice Brasil. Investimento Inicial Mínimo R$ 25.000,00 Investimento Adicional Mínimo R$ 10.000,00 Resgate Mínimo R$ 10.000,00 Valor Mín. Para Permanência R$ 25.000,00 Horário para aplicação e Resgate 9H30 ÀS 16H30 Na aplicação, o número de cotas compradas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do próximo Conversão de Cotas dia útil da aplicação, observado o horário de aplicação. (D+1) No resgate, o número de cotas canceladas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 57º dia, contado da data do pedido do resgate, observado o horário de regate. (D+57) Pagamento dos Resgates das cotas O prazo para o efetivo pagamento dos resgates é de 60 (sessenta) dias, contados da data do pedido do resgate. (D+60) Taxa de Adm. 2% ao ano. O FUNDO também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) sobre Taxa de Performance a rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento) da variação do índice SMLL, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração. Taxa de Entrada NÃO HÁ Taxa de Saída NÃO HÁ Período de Carência NÃO HÁ 10 OUTUBRO de 2013
GF EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Data de início 06/03/2013 Patrimonio Líquido R$ 24.067.338,30 Público-Alvo O FUNDO destina-se ao público em geral, pessoas físicas e/ou jurídicas, que possuam perfil de investimentos e situação financeira compatíveis com o objetivo e a política de investimento do FUNDO. Objetivo do Fundo O objetivo de investimento do FUNDO é aplicar no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seus recursos em cotas do PLURAL CAPITAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 11.490.618/0001-01 ( FUNDO MASTER ), com o objetivo de obter retornos de longo prazo. Política de Investimento O FUNDO aplica, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) do seu patrimônio líquido em cotas do FUNDO MASTER. O montante restante poderá ser aplicado em cotas de Fundo de Investimento Imobiliário - FII, Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - FIDC, Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - FICFIDC, Títulos Públicos Federais, Títulos de Renda Fixa de Emissão de Instituição Financeira, Operações Compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional - CMN. Investimento Inicial Mínimo R$ 3.000,00 Investimento Adicional Mínimo R$ 500,00 Resgate Mínimo R$ 500,00 Valor Mín. Para Permanência R$ 500,00 Horário para aplicação e Resgate 9H30 ÀS 13H00 Na aplicação, o número de cotas compradas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento Conversão de Cotas do mesmo dia da aplicação, observado o horário de aplicação. (D+0) No resgate, o número de cotas canceladas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 30º (trigésimo) dia, contado da data do pedido do resgate, observado o horário de resgate. (D+30) Pagamento dos Resgates das cotas O prazo para o efetivo pagamento dos resgates é de 31 (trinta e um) dias, contados da data do pedido do resgate. (D+31) Taxa mínima: 2% ao ano; Taxa máxima: 2,5% ao ano. (compreende a taxa de adm. mínima e o percentual Taxa de Adm. máximo que a política do fundo admite despender em razão das taxas de adm. dos fundos de investimento investidos). O FUNDO também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) sobre a Taxa de Performance rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento) da variação do CDI, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração. Taxa de Entrada NÃO HÁ Taxa de Saída NÃO HÁ Período de Carência NÃO HÁ 11 OUTUBRO de 2013
RENDIMENTOS EM OUTUBRO DE 2013 FUNDOS GERAÇÃO FUTURO P.L. (R$ MIL) P.L. 12 M (R$ MIL) MÊS (%) ANO (%) 12 M (%) RENDA VARIÁVEL DESDE O INÍCIO (%) GERAÇÃO FIA 78 MM 74 MM 7,22 7,91 14,03 1.248,95 IBOVESPA - - 3,66-10,99-4,93 344,54 GF PROGRAMADO FIA IBOVESPA ATIVO 424 MM 399 MM 6,56 5,96 12,52 64,28 IBOVESPA - - 3,66-10,99-4,93 32,83 GF DIVIDENDOS FIA 191 MM 185 MM 6,56 2,43 9,47 44,69 CARACTERÍSTICAS DOS FUNDOS IBOVESPA - - 3,66-10,99-4,93-12,26 GF SELEÇÃO FIA 37 MM 25 MM 4,66 3,55 15,74 26,62 GF FIC FI REFERENCIADO DI GF FIC RF CRÉDITO PRIVADO IBOVESPA - - 3,66-10,99-4,93-22,74 RENDA FIXA 75 MM 77 MM 0,76 5,97 7,04 72,31 CDI - - 0,80 6,46 7,61 78,11 %CDI - - 94,77 92,44 92,43 92,57 65 MM 68 MM 0,82 6,60 8,27 20,51 CDI - - 0,80 6,46 7,61 19,51 %CDI - - 102,62 102,12 108,58 105,15 MULTIMERCADO GF FIC FI MULTIMERCADO 102 MM 55 MM 1,18 7,11 9,02 11,87 CDI - - 0,80 6,46 7,61 10,17 %CDI - - 147,22 109,96 118,52 116,80 GF EQUITY HEDGE FIC FIM* 24 MM 13 MM 0,98 4,61 4,61 4,61 CDI - - 0,80 5,22 5,22 5,22 %CDI - - 122,58 88,32 88,32 88,32 * A rentabilidade apresentada em 12 meses e do ano é de apenas 7 meses, pois o fundo teve início de suas atividades em 06/03/2013. FUNDO DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL (R$) GF PROGRAMADO FIA IBOVESPA ATIVO 11/05/2006 4,00% a.a. Não tem 100,00 GF DIVIDENDOS FIA 01/06/2010 3,00% a.a. Não tem 5.000,00 GF SELEÇÃO FIA 01/10/2010 2,00% a.a. 20% sobre resultado superior ao IBOVESPA. 10.000,00 GERAÇÃO FIA 18/06/1997 3,00% a.a. 20% sobre resultado superior ao IBOVESPA. 50.000,00 GF FIC RF CRÉDITO PRIVADO 02/09/2011 Min.0,30% a.a. / Max.0,80% a.a. Não tem 3.000,00 GF FIC FI REFERENCIADO DI 17/10/2007 Min.0,30% a.a. / Max.0,60% a.a. Não tem 100,00 GF FIC FI MULTIMERCADO 06/07/2012 Min.0,00% a.a. / Max.1,00% a.a. Não tem 3.000,00 GF EQUITY HEDGE FIC FIM 06/03/2013 Min.2,00% a.a. / Max.2,50% a.a. 20% sobre resultado superior ao CDI. 3.000,00 www.gerafuturo.com.br SP - (11) 2137.8888 RS - (51) 2121.9500 RJ - (21) 2169.9999 Ouvidoria: 0800 605 8888 ADVERTÊNCIA: Este material tem propósito informativo, não consistindo recomendação financeira ou estratégica para investimentos. A Geração Futuro pode efetuar alterações no conteúdo deste documento a qualquer momento. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e não necessariamente foram auditadas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos. Para a avaliação de performance de fundo de investimento é recomendada uma análise de no mínimo 12 (doze) meses. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR EM QUALQUER FUNDO DE INVESTIMENTO. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A comparação da rentabilidade dos Fundos com os respectivos indicadores econômicos se trata de mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance. PÚBLICO ALVO DE TODOS OS FUNDOS ACIMA CITADOS SÃO EM GERAL. 12 OUTUBRO de 2013
EVENTOS & PALESTRAS CAFÉ DA MANHÃ COM INVESTIDOR 23 de Novembro (sábado) / 10h00 Geração Futuro Porto Alegre RENDA FIXA: APRENDA E INVISTA 26 de Novembro (terça-feira) / 18h30 Geração Futuro Rio de Janeiro QUER SABER MAIS SOBRE NOSSOS PRODUTOS DE INVESTIMENTO? 27 de Novembro (quarta-feira) / 19h15 Geração Futuro São Paulo PARIDADE, PODER DE COMPRA, PLANEJAMENTO E INVESTIMENTOS 10 de Dezembro (terça-feira) / 19h00 Geração Futuro Porto Alegre 13 OUTUBRO de 2013
GERAÇÃO INVEST VOCÊ TEM DÚVIDAS SOBRE INVESTIMENTOS E APLICAÇÕES FINANCEIRAS? FALE COM O DUDU A Geração Futuro criou o programa FALE COM O DUDU, onde Eduardo Moreira responde suas dúvidas. Envie sua pergunta por vídeo ou texto para: falecomdudu@gerafuturo.com.br e aguarde sua resposta no Geração Invest. O economista Eduardo Moreira possui mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro. É um dos sócios fundadores e membro do comitê executivo do Banco Brasil Plural. Veja nossos canais no youtube: Geração Invest: http://bit.ly/15ar0ky Fale com o Dudu: http://bit.ly/18vgcq9 14 OUTUBRO de 2013
ATENDIMENTO A INVESTIDORES Porto Alegre: (51) 2121-9500 Av. Carlos Gomes, 300-6º andar - CEP 90480-000 - Porto Alegre - RS corretora.rs@gerafuturo.com.br Rio de Janeiro: (21) 2169-9999 Praça XV de Novembro, 20-12º andar - Grupo 1201B CEP 20010-010 - Rio de Janeiro RJ corretora.rj@gerafuturo.com.br São Paulo: (11) 2137-8888 Av. Paulista, 287-11º andar - CEP 01311-000 - São Paulo - SP corretora.sp@gerafuturo.com.br COMITÊ DE INVESTIMENTOS Afonso Arnhold CNPI/SUL - 026 Angelo Cesar Cossi CNPI/SP - 1865 Rafael Andréas Weber CNPI/EM-345 ANÁLISE E PESQUISA DE INVESTIMENTOS Cristiane Fensterseifer CNPI/EM-790 cristiane@gerafuturo.com.br Lucas Mattioni Brendler CNPI/RS-595 lucas@gerafuturo.com.br Rafael Andréas Weber CNPI/EM-345 weber@gerafuturo.com.br * CNPI - Certificado Nacional do Profissional de Investimento DECLARAÇÕES MÍDIAS SOCIAIS Fique conectado com a Geração Futuro: facebook.com/corretoragf youtube.com/corretoragf plus.google.com/corretoragf linkedin.com/company/geracaofuturo-corretora-de-valores twitter.com/corretoragf instagram.com/corretoragf PERGUNTE AO GESTOR Interação dos investidores com a Geração Futuro. CONTATE NOSSA EQUIPE ATRAVÉS DO EMAIL: falecomogestor@gerafuturo.com.br e faça seus comentários e perguntas à Geração Futuro. Fale com a Ouvidoria: Através do telefone 0800 605-8888 ou se preferir através do email: ouvidoria@gerafuturo.com.br Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvidos na elaboração deste relatório, nos termos do art. 17 da ICVM 483: 1. O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Geração Futuro Banco de Investimento S.A. e à Geração Futuro Corretora de Valores S.A., e demais empresas do Grupo. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o Banco Geração Futuro de Investimento S.A., a Geração Futuro Corretora de Valores S.A., bem como as demais empresas do Grupo, declaram que: 2. Detêm participações relevantes (acima de 5% da classe de ações) no(s) seguintes emissor(es): BicBanco, Bradespar, Celesc, Eletropaulo, Eternit, Forjas Taurus, Tecnisa. AVISOS IMPORTANTES Fundo de investimento não conta com a garantia do administrador do fundo, do administrador da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do FGC Fundo Garantidor de Créditos. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Todas as rentabilidades dos fundos e clubes divulgadas são brutas. As projeções de resultados das companhias ou de suas receitas, não devem ser consideradas como potenciais valorizações ou desvalorizações das cotações de suas ações, em Bolsa de Valores. Os fundos de investimento quando comparados com Ibovespa, CDI e/ou Poupança, tratamse de mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance.