Informação financeira 2012 ALTRI, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua do General Norton de Matos, 68, r/c Porto NIF 507 172 086 Capital social: 25.641.459 Euros Informação financeira do primeiro trimestre de 2015 (não auditada) 1
Principais indicadores 1ºT 2015 (vs. 1ºT 2014) 256,4 mil toneladas de pasta de eucalipto produzidas (+17%) 248,6 mil toneladas de pasta vendidas (+7%) 230,3 mil toneladas de pasta exportadas (+5%) Projectos em curso: conversão da Caima para a produção de pasta de especialidades e reforço da eficiência operativa da Celbi Receitas totais: 154,1 milhões de Euros (+20%) EBITDA: 46,6 milhões de Euros (+79%) Lucro líquido: 22,2 milhões de Euros (+189%) - 2 -
A informação financeira apresentada foi preparada de acordo com os princípios de reconhecimento e mensuração das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Demonstração de resultados do primeiro trimestre de 2015 milhares de Euros 1T 2014 1T 2015 1T15/1T14 Var% 4T 2014 1T15/4T14 Var% Receitas totais 128.776 154.078 19,6% 146.171 5,4% Custo das vendas 62.421 58.545-6,2% 65.317-10,4% Fornecimento de serviços externos 32.594 40.490 24,2% 41.004-1,3% Custos com o pessoal 6.911 7.735 11,9% 8.602-10,1% Outros 763 729-4,5% 9 8204,6% Custos totais (a) 102.688 107.499 4,7% 114.931-6,5% EBITDA (b) 26.087 46.580 78,6% 31.239 49,1% margem 20,3% 30,2% +10,0 pp 21,4% +8,9 pp Amortizações e depreciações 12.579 13.155 4,6% 10.770 22,2% EBIT (c) 13.508 33.425 147,4% 20.470 63,3% margem 10,5% 21,7% +11,2 pp 14,0% +7,7 pp Resultado financeiro -5.426-5.747 5,9% -4.323 32,9% Resultado Antes de Imposto 8.082 27.677 242,5% 16.147 71,4% Impostos sobre o rendimento -415-5.514 ss -1.613 ss Interesses minoritários 1 6 ss 6 ss Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe 7.666 22.157 189,0% 14.528 52,5% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos O primeiro trimestre de 2015 ficou marcado, por um lado, por uma acentuada valorização do dólar americano (USD) face ao Euro (EUR) tendo o preço de mercado, em EUR, da pasta branqueada de eucalipto (BEKP) subido cerca de 13% durante o trimestre em causa (relativamente ao trimestre anterior) e, por outro lado, por uma subida do preço de venda em USD, (cerca de 2% em relação ao quarto trimestre de 2014), reflectindo a forte procura registada durante o trimestre em análise. Comparando estes valores com os do período homólogo (1º trimestre de 2014), as variações cambiais são ainda mais expressivas: em USD o preço de venda da pasta decresceu 2,4%, mas o preço em EUR subiu cerca de 18,2%. - 3 -
Assim, as receitas totais registadas no 1º trimestre de 2015 ascenderam a 154,1 milhões de Euros, uma subida de cerca de 5% face ao valor registado no trimestre anterior e um crescimento de 20% face ao primeiro trimestre de 2014. No primeiro trimestre de 2015, as três unidades industriais da Altri produziram 256,4 mil toneladas de pasta (+17% em relação à produção do período homólogo do ano anterior e +1,4% relativamente ao quarto trimestre de 2014), tendo sido vendidas 248,6 mil toneladas de pasta (-0,9% do que no quarto trimestre de 2014 e +7% relativamente ao primeiro trimestre de 2014). Evolução da produção de pasta em 1T 2014 e 1T 2015 por fábrica (toneladas) Evolução das vendas de pasta em 1T 2014 e 1T 2015 por fábrica (toneladas) A redução de vendas de pasta entre o 1º trimestre de 2015 e o quarto trimestre de 2014 ficou a dever-se à necessidade de aumento de stocks, por forma a permitir à empresa assegurar com qualidade os compromissos comerciais acordados com os clientes, tendo em conta a paragem de manutenção programada na unidade industrial Celbi, que se realizou durante o mês de Abril. - 4 -
Em termos de exportações, durante os primeiros três meses de 2015 a Altri exportou cerca de 230,6 mil toneladas de pasta, o que corresponde a um crescimento de cerca de 5% face ao mesmo período do ano anterior. EBITDA trimestral cresce 79%, atingindo 46,6 milhões de Euros A evolução do nível da produção e dos preços de venda foi complementada com uma evolução muito controlada dos custos operacionais, o que permitiu obter um EBITDA no trimestre de 46,6 milhões de Euros, o que corresponde a um crescimento de cerca de 79% face ao EBITDA registado no período homólogo do ano anterior e a um crescimento de cerca de 49% face ao 4º trimestre de 2014. Os custos totais, excluindo amortizações, custos financeiros e impostos, no primeiro trimestre de 2015, ascenderam a cerca de 107,5 milhões de Euros, o que corresponde a um crescimento de 4,7% face ao período homólogo de 2014 e a um decréscimo de cerca de 6,5% face ao quarto trimestre de 2014. Relativamente ao trimestre anterior, verifica-se que a generalidade das rubricas de custos registou uma redução. O EBIT do primeiro trimestre de 2015 atingiu cerca de 33,4 milhões de Euros, um crescimento de cerca de 63% face ao EBIT registado no quarto trimestre de 2014 e um incremento de cerca de 147% face ao período homólogo do ano anterior. O resultado financeiro cifrou-se num encargo líquido de cerca de 5,7 milhões de euros. Registe-se que durante o mês de Fevereiro de 2015 a Altri procedeu ao reembolso de um empréstimo obrigacionista de 300 milhões de Euros. O lucro líquido da Altri atingiu cerca 22,2 milhões de Euros, tendo registado um crescimento de cerca de 189% face ao período homólogo. - 5 -
Dívida líquida de 504 milhões de Euros: redução de cerca de 54 milhões face a 1T 2014 O endividamento nominal remunerado deduzido de disponibilidades e investimentos disponíveis para venda da Altri em 31 de Março de 2015 ascendia a 504,4 milhões de euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 10,3 milhões de euros face à dívida líquida de 514,7 milhões de Euros, registada no final de 2014, e a um decréscimo de cerca de 54 milhões de euros em relação à dívida líquida registada no final do primeiro trimestre de 2014. O investimento líquido total (CAPEX) realizado no 1º trimestre de 2015 pelas unidades industriais do Grupo ascendeu a 7,6 milhões de Euros. Conforme já referido, no decorrer do mês de Fevereiro de 2015, a Altri procedeu ao reembolso das obrigações Celbi 2015, num montante de 300 milhões de Euros. Deste modo, os Programas de Emissões de Papel Comercial de médio e longo prazo e as Obrigações emitidas pelo Grupo Altri no final do 1.º trimestre de 2015 são os seguintes: TIPO 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Total Papel Comercial MLP - - 28.000.000 - - - - 75.000.000 103.000.000 Obrigações - - - 145.000.000 80.000.000 50.000.000 35.000.000-310.000.000 CELBI Float 01/2018 50.000.000 50.000.000 CELBI Float 02/2018 25.000.000 25.000.000 CELBI Float 03/2019 80.000.000 80.000.000 CELBI Float 02/2021 35.000.000 35.000.000 ALTRI Float 04/2020 50.000.000 50.000.000 ALTRI Float 11/2018 70.000.000 70.000.000 TOTAL - - 28.000.000 145.000.000 80.000.000 50.000.000 35.000.000 75.000.000 413.000.000-6 -
Principais indicadores de balanço milhares de Euros 2014 1T 2015 Var% Activos biológicos 105.158,8 103.706,4-1% Activos fixos tangíveis 384.285,5 379.662,2-1% Goodw ill 265.531,4 265.531,4 0% Investimentos disponíveis para venda 10.691,2 10.691,2 0% Outros 43.226,9 43.496,3 1% Activos não correntes 808.893,7 803.087,5-1% Inventários 54.725,4 57.651,7 5% Clientes 88.868,1 93.445,5 5% Caixa e equivalentes de caixa 260.855,0 239.021,1-8% outros 25.913,7 24.843,6-4% Activos correntes 430.362,3 414.961,8-4% Activo total 1.239.256,0 1.218.049,3-2% Capital próprio e int. sem controlo 272.264,0 294.760,5 8% Empréstimos bancários 103.837,5 161.118,8 55% Outros empréstimos 278.276,9 404.631,2 45% Incentivos reembolsáveis 11.723,8 11.899,1 1% Outros 48.330,3 47.290,1-2% Passivos não correntes 442.168,5 624.939,1 41% Empréstimos bancários 77,2 2.775,0 3493% Outros empréstimos - parcela de curto prazo 398.648,0 180.841,4-55% Incentivos reembolsáveis 9.082,8 5.314,8-41% Fornecedores 61.686,4 54.551,0-12% outros 55.329,1 54.867,5-1% Passivos correntes 524.823,5 298.349,7-43% - 7 -
Mercado de pasta de papel De acordo com os dados do Pulp and Paper Products Council (PPPC), durante o primeiro trimestre de 2015 a procura total de pastas hardwood cresceu 12,5% (relativamente ao período homólogo de 2014), destacando-se o tipo produzido através de eucalipto, que registou um incremento de procura de 18,7% no mesmo período. Assim, em valores absolutos, o consumo de pastas hardwood cresceu cerca de 840 mil toneladas relativamente ao período homólogo do ano anterior, tendo-se cifrado nos 7,6 milhões de toneladas. Em termos geográficos constata-se que o consumo da China cresceu cerca de 21,5%, tendo atingido cerca de 2,3 milhões de toneladas no trimestre; enquanto o consumo na Europa Ocidental registou um crescimento de 6,6%, para cerca de 2,3 milhões de toneladas. O 1º trimestre de 2015, em termos de evolução do preço da pasta BEKP, ficou caracterizado por uma ligeira subida de 2% do preço em USD face ao trimestre anterior. No entanto, quando convertido para Euros, a subida foi bastante mais pronunciada, tendo sido de 13%. Assim, o preço médio registado no primeiro trimestre do ano ascendeu a 750 USD/ton (vs 735 USD/ton no trimestre anterior e 768 USD/ton no trimestre homólogo de 2014), enquanto em Euros se cifrou em 663 EUR/ton (vs. 589 EUR/ton no trimestre anterior e 561 EUR/ton no trimestre homólogo de 2014). Evolução do preço da pasta BEKP na Europa desde 2003 até final de Abril de 2015 (EUR) Fonte: FOEX - 8 -
Perspectivas futuras Em termos operacionais, a Celbi, principal unidade industrial do grupo Altri, realizou, em Abril de 2015, uma paragem anual programada de manutenção de cerca de 15 dias, o que tendo em conta que a Celbi representa cerca de 70% da capacidade produtiva da Altri afectou significativamente a produção e o nível de custos por tonelada de pasta nesse mês. Por seu turno, a Caima concluirá o projecto de conversão para pastas do sector de especialidades no início do mês de Junho, realizando na mesma data uma paragem de manutenção de cerca de uma semana, estando o arranque da produção previsto para a segunda semana daquele mês. À data de publicação deste comunicado, o preço de mercado (PIX) da pasta BHKP é de cerca de 777 USD, sendo de considerar perspectivas positivas no segundo trimestre. - 9 -
Altri perfil empresarial A Altri é um produtor europeu de referência de pasta de papel de eucalipto. Para além da produção de pasta de papel, o Grupo está também presente no sector de energias renováveis de base florestal, nomeadamente a cogeração industrial através de licor negro e a biomassa. A estratégia florestal assenta no aproveitamento integral de todos os componentes disponibilizados pela floresta: pasta, licor negro e resíduos florestais. Actualmente, a Altri gere cerca de 84 mil hectares de floresta em Portugal, integralmente certificada pelo Forest Stewardship Council (FSC ) 1 e pelo Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC), dois dos mais reconhecidos mecanismos de certificação florestal a nível mundial. Actualmente, a Altri detém 3 fábricas de pasta de papel em Portugal, com uma capacidade instalada que em 2014 ascendeu a cerca de 990 mil toneladas/ano de pasta de papel branqueada de eucalipto. A empresa tem em curso um conjunto de pequenos projectos de optimização de eficiência operativa que permitirão, a médio prazo, aumentar a capacidade produtiva. A actual estrutura orgânica funcional do Grupo Altri pode ser representada como segue: Altri Florestal Gestão Florestal 100% 100% 99,83% 100% 50%* Celbi Pasta de papel Celtejo Pasta de papel Caima Pasta de papel EDP Bioeléctrica Biomassa *Joint venture com EDP 1 FSC-C004615-10 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2015 E 2014 (Montantes expressos em Euros) 31.03.2015 31.03.2014 4T2014 Vendas 149.202.715 124.591.850 140.875.638 Prestações de serviços 2.163.624 2.186.145 2.318.536 Outros proveitos 2.712.027 1.997.830 2.976.539 Custo das vendas (58.545.465) (62.420.946) (65.316.709) Fornecimento de serviços externos (40.490.003) (32.593.581) (41.003.547) Custos com o pessoal (7.734.658) (6.910.716) (8.602.410) Amortizações e depreciações (13.155.046) (12.579.016) (10.769.578) Provisões e perdas por imparidade 288.345 (22.233) 258.542 Outros custos (1.017.027) (740.865) (267.317) Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos 159.957 308.311 701.826 Custos financeiros (9.270.788) (7.266.138) (7.189.505) Proveitos financeiros 3.363.787 1.531.507 2.164.689 Resultado antes de impostos 27.677.468 8.082.148 16.146.704 Impostos sobre o rendimento (5.514.084) (414.984) (1.613.419) Resultado depois de impostos 22.163.384 7.667.164 14.533.286 Resultado líquido consolidado do período 22.163.384 7.667.164 14.533.286 Atribuível a: Detentores de capital próprio da empresa-mãe 22.156.960 7.666.363 14.527.583 Interesses sem controlo 6.423 801 5.703 22.163.384 7.667.164 14.533.286-11 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 31 DE MARÇO DE 2015 E 31 DE DEZEMBRO DE 2014 (Montantes expressos em Euros) ACTIVO 31.03.2015 31.12.2014 ACTIVOS NÃO CORRENTES: Activos biológicos 103.706.423 105.158.777 Activos fixos tangíveis 379.662.233 384.285.503 Propriedades de investimento 456.936 456.936 Goodwill 265.531.404 265.531.404 Activos intangíveis 121.394 139.448 Investimentos em empresas associadas e empreendimentos conjuntos 9.174.755 9.058.140 Investimentos disponíveis para venda 10.691.197 10.691.197 Outros activos não correntes 6.259.532 6.031.139 Activos por impostos diferidos 27.483.647 27.541.201 Total de activos não correntes 803.087.521 808.893.745 ACTIVOS CORRENTES: Inventários 57.651.653 54.725.440 Clientes 93.445.496 88.868.133 Outras dívidas de terceiros 7.842.064 7.776.064 Estado e outros entes públicos 12.590.231 15.629.003 Outros activos correntes 4.411.267 2.508.606 Caixa e equivalentes de caixa 239.021.101 260.855.007 Total de activos correntes 414.961.812 430.362.253 Total do activo 1.218.049.333 1.239.255.998 CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 31.03.2015 31.12.2014 CAPITAL PRÓPRIO: Capital social 25.641.459 25.641.459 Reserva legal 3.405.143 3.405.143 Outras reservas 243.395.224 205.680.587 Resultado líquido consolidado do período 22.156.960 37.381.548 Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe 294.598.786 272.108.737 Interesses sem controlo 161.664 155.240 Total do capital próprio 294.760.450 272.263.977 PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos bancários 161.118.750 103.837.500 Outros empréstimos 404.631.179 278.276.931 Incentivos reembolsáveis 11.899.088 11.723.809 Outros credores não correntes 404.350 404.350 Outros passivos não correntes 26.535.688 27.568.617 Passivos por impostos diferidos 15.283.491 15.283.810 Provisões 5.066.588 5.073.481 Total de passivos não correntes 624.939.134 442.168.498 PASSIVO CORRENTE: Empréstimos bancários 2.775.000 77.228 Outros empréstimos 180.841.359 398.648.024 Incentivos reembolsáveis 5.314.849 9.082.810 Fornecedores 54.551.030 61.686.358 Outras dívidas a terceiros 18.008.135 14.170.871 Estado e outros entes públicos 5.129.384 4.351.443 Outros passivos correntes 31.729.992 34.904.492 Instrumentos financeiros derivados - 1.902.297 Total de passivos correntes 298.349.749 524.823.523 Total do passivo e capital próprio 1.218.049.333 1.239.255.998 Porto, 8 de Maio de 2015-12 -