Informações Contábeis Trimestrais Magnesita Refratários S.A.

Informações Contábeis Trimestrais Magnesita Refratários S.A. 31 de março de 2016 com Relatório dos Auditores Independentes

ITR - Informações Trimestrais 31/03/2016 - MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. Versão: 1 Índice Magnesita Refratários S.A. Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR... 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo... 3 Balanço Patrimonial Passivo... 4 Demonstração do Resultado... 6 Demonstração do Resultado Abrangente... 7 Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto... 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2016... 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2015... 10 Demonstração do Valor Adicionado... 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo... 12 Balanço Patrimonial Passivo... 13 Demonstração do Resultado... 15 Demonstração do Resultado Abrangente... 16 Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto... 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2016... 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2015... 19 Demonstração do Valor Adicionado... 20... 21 Manifestação do Conselho de Administração... 55 Pareceres e Declarações Parecer do Conselho Fiscal... 56 Declaração... 57

Edifício Phelps Offices Towers Rua Antônio de Albuquerque, 156 11º andar - Savassi 30112-010 - Belo Horizonte - MG - Brasil Tel: +55 31 3232-2100 Fax: +55 31 3232-2106 ey.com.br Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da Magnesita Refratários S.A. Belo Horizonte - MG Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas da Magnesita Refratários S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR, referente ao trimestre findo em 31 de março de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited Página 1 de 57

Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2016, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Belo Horizonte, 10 de maio de 2016. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/F-6 Tomás Menezes Contador CRC-1MG090648/O-0 Página 2 de 57

DFs Individuais/Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 4.562.787 4.626.867 1.01 Ativo Circulante 977.809 1.245.534 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 328.730 411.033 1.01.02 Aplicações Financeiras 8.503 8.238 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 8.503 8.238 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 8.503 8.238 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0 1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0 1.01.03 Contas a Receber 353.188 441.017 1.01.03.01 Clientes 347.998 440.023 1.01.03.01.01 Clientes Nacionais 156.772 148.090 1.01.03.01.02 Clientes Estrangeiros 195.424 306.006 1.01.03.01.03 Provisão para riscos de crédito -22.930-28.517 1.01.03.01.04 Mediçoes a faturar 18.732 14.444 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 5.190 994 1.01.03.02.01 Crédito por venda de imóveis 5.190 994 1.01.04 Estoques 244.378 326.899 1.01.05 Ativos Biológicos 0-1.01.06 Tributos a Recuperar 25.111 37.399 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 25.111 37.399 1.01.06.01.01 Tributos sobre lucros a recuperar 3.787 20.726 1.01.06.01.02 Outros tributos a recuperar 21.324 16.673 1.01.07 Despesas Antecipadas 6.006-1.01.08 Outros Ativos Circulantes 11.893 20.948 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda - - 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas - - 1.01.08.03 Outros 11.893 20.948 1.02 Ativo Não Circulante 3.584.978 3.381.333 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.295.777 1.043.446 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo - - 1.02.01.01.01 Títulos para Negociação - - 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda - - 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - - 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento - - 1.02.01.03 Contas a Receber 103.485 6.422 1.02.01.03.01 Clientes 97.036-1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.449 6.422 1.02.01.04 Estoques - - 1.02.01.05 Ativos Biológicos - - 1.02.01.06 Tributos Diferidos - - 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - - 1.02.01.07 Despesas Antecipadas - - 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.173.417 96.685 1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas - - 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 1.173.417 966.852 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores - - 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas - - 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 18.875 70.172 1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda - - 1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas - - 1.02.01.09.03 Depósitos judiciais 15.226 14.688 1.02.01.09.04 Outros 3.649 55.484 1.02.02 Investimentos 824.442 859.084 1.02.02.01 Participações Societárias 824.442 859.084 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas - - 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 823.393 857.997 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto - - 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 1.049 1.087 1.02.02.02 Propriedades para Investimento - - 1.02.03 Imobilizado 334.311 393.749 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 264.476 203.444 1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0-1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 69.835 190.305 1.02.04 Intangível 1.130.448 1.085.054 1.02.04.01 Intangíveis 1.130.448 1.085.054 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão - - 1.02.04.01.02 Softwares e outros 86.794 41.400 1.02.04.01.03 Ágio 1.043.654 1.043.654 1.02.05 Diferido - - Página 3 de 57

DFs Individuais/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 4.562.787 4.626.867 2.01 Passivo Circulante 715.514 731.386 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 68.560 72.320 2.01.01.01 Obrigações Sociais 31.043 36.280 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 37.517 36.040 2.01.02 Fornecedores 236.453 231.129 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 203.115 217.567 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 33.338 13.562 2.01.03 Obrigações Fiscais 20.248 26.812 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 11.412 12.256 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar - - 2.01.03.01.02 Outras obrigações fiscais federais 11.412 12.256 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 8.597 13.766 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 239 790 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 297.341 260.884 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 297.341 260.884 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 103.947 94.226 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 193.394 166.658 2.01.04.02 Debêntures - - 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro - - 2.01.05 Outras Obrigações 92.912 140.241 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas - - 2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas - - 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas - - 2.01.05.01.03 Débitos com Controladores - - 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - - 2.01.05.02 Outros 92.912 140.241 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 249 249 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar - - 2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - - 2.01.05.02.04 Contas a pagar por aquisição de investimentos 16.940 19.872 2.01.05.02.05 Contas a pagar por operações de forfaiting 50.972 85.014 2.01.05.02.06 Outras obrigações 24.751 35.106 2.01.06 Provisões - - 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis - - 2.01.06.01.01 Provisões Fiscais - - 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - - 2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - - 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis - - 2.01.06.02 Outras Provisões - - 2.01.06.02.01 Provisões para Garantias - - 2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação - - 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - - 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - - 2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - - 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - - 2.02 Passivo Não Circulante 1.968.854 2.045.507 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.450.623 1.544.430 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.450.623 1.544.430 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 525.309 529.182 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 925.314 1.015.248 2.02.01.02 Debêntures - - 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro - - 2.02.02 Outras Obrigações 73.571 71.496 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas - - 2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas - - 2.02.02.01.02 Débitos com Controladas - - 2.02.02.01.03 Débitos com Controladores - - 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - - 2.02.02.02 Outros 73.571 71.496 2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - - 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - - 2.02.02.02.03 Obrigações pós emprego 73.571 71.496 2.02.03 Tributos Diferidos 402.656 371.937 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 402.656 371.937 2.02.04 Provisões 42.004 57.644 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 42.004 41.300 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 12.927 12.762 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 28.032 27.493 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - - 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 1.045 1.045 2.02.04.01.05 Outras Provisões - - 2.02.04.02 Outras Provisões - 16.344 2.02.04.02.01 Provisões para Garantias - - 2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação - - 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - 16.344 Página 4 de 57

DFs Individuais/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados - - 2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda - - 2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - - 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar - - 2.02.06.01 Lucros a Apropriar - - 2.02.06.02 Receitas a Apropriar - - 2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar - - 2.03 Patrimônio Líquido 1.878.419 1.849.974 2.03.01 Capital Social Realizado 1.632.849 1.632.849 2.03.02 Reservas de Capital 155.132 171.967 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações - - 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 88.874 88.874 2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição - - 2.03.02.04 Opções Outorgadas 47.510 47.155 2.03.02.05 Ações em Tesouraria - - 2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - - 2.03.02.07 Reserva Especial Lei 8200/91 5.973 5.973 2.03.02.08 Reserva Emissão de Ações 12.775 29.965 2.03.03 Reservas de Reavaliação - - 2.03.04 Reservas de Lucros - (3.643) 2.03.04.01 Reserva Legal - - 2.03.04.02 Reserva Estatutária - - 2.03.04.03 Reserva para Contingências - - 2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar - - 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros - - 2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos - - 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais - - 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto - - 2.03.04.09 Ações em Tesouraria - (3.643) 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados (60.277) (142.684) 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial - - 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão - - 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 150.715 191.485 Página 5 de 57

DFs Individuais/Demonstração do Resultado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 443.472 392.494 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos (340.365) (261.399) 3.03 Resultado Bruto 103.107 131.095 3.04 Despesas/Receitas Operacionais (65.238) (106.269) 3.04.01 Despesas com Vendas (34.572) (41.609) 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas (29.228) (32.197) 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos - - 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 19.921 6.493 3.04.05 Outras Despesas Operacionais (5.534) (6.655) 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial (15.825) (32.301) 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 37.869 24.826 3.06 Resultado Financeiro 78.317 (47.246) 3.06.01 Receitas Financeiras 148.437 140.653 3.06.02 Despesas Financeiras (70.120) (187.899) 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 116.186 (22.420) 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (33.779) (4.680) 3.08.01 Corrente (3.060) (2.177) 3.08.02 Diferido (30.719) (2.503) 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 82.407 (27.100) 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas - - 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas - - Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas - - 3.10.02 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 82.407 (27.100) 3.99 Lucro por Ação - (Reais/Ação) - - 3.99.01 Lucro Básico por Ação - - 3.99.01.01 ON 2-3.99.02 Lucro Diluído por Ação - - 3.99.02.01 ON 1 - Página 6 de 57

DFs Individuais/Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período 82.407 (27.100) 4.02 Outros Resultados Abrangentes (40.770) 54.424 4.02.01 Variação Cambial de Controladas Localizadas no Exterior (40.770) 54.424 4.03 Resultado Abrangente do Período 41.637 27.324 Página 7 de 57

DFs Individuais/Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (55.742) 207.315 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 100.748 131.355 6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) do exercício 82.407 (27.100) 6.01.01.02 Encargos de juros 43.340 38.834 6.01.01.03 Variações monetárias e cambiais líquidas (75.907) 64.900 6.01.01.04 Depreciação 9.660 15.666 6.01.01.05 Amortização 2.153 1.824 6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial 15.825 32.301 6.01.01.07 Imposto de renda e contribuição social diferidos 30.719 2.504 6.01.01.08 Opções de ações 355 2.426 6.01.01.09 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (5.587) - 6.01.01.10 Instrumentos derivativos valor justo - Swap (2.217) - 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (156.490) 75.960 6.01.02.01 Contas a receber de clientes 2.107 39.553 6.01.02.02 Estoques 82.521 (3.129) 6.01.02.03 Impostos a recuperar 64.123 5.404 6.01.02.04 Fornecedores 13.160 20.040 6.01.02.05 Tributos a recolher (6.564) 1.452 6.01.02.06 Contas a receber decorrentes de vendas de ativos (206.565) - 6.01.02.07 Obrigações decorrentes de compras de matérias primas (34.042) - 6.01.02.08 Outros (71.230) 12.640 6.01.03 Outros - - 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (18.817) (27.421) 6.02.01 Vendas de imobilizado, investimento e intangível 1.429 70 6.02.02 Adições de imobilizado e intangível (16.604) (24.256) 6.02.03 Integralização de capital em controlada - (625) 6.02.04 Títulos e valores mobiliários (265) (3.786) 6.02.05 Créditos por venda de imobilizado (4.223) 1.176 6.02.06 Juros de empréstimos capitalizados 846-6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento (7.744) (21.044) 6.03.01 Ingressos de empréstimos e financiamentos 20.988-6.03.02 Pagamentos de empréstimos e financiamentos (4.186) (2.948) 6.03.03 Pagamentos de juros sobre empréstimos e financiamentos (10.999) (15.944) 6.03.04 Ações em tesouraria (13.547) (2.152) 6.04 Variação Cambial s/caixa e Equivalentes - - 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (82.303) 158.850 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 411.033 102.766 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 328.730 261.616 Página 8 de 57

DFs Individuais/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2016 (Reais Mil) Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Lucro Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.632.849 168.324 - (142.684) 191.485 1.849.974 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores - - - - - - 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.632.849 168.324 - (142.684) 191.485 1.849.974 5.04 Transações de Capital com os Sócios - (13.192) - - - (13.192) 5.04.01 Aumentos de Capital - - - - - - 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações - - - - - - 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas - 355 - - - 355 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas - (13.547) - - - (13.547) 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas - - - - - - 5.04.06 Dividendos - - - - - - 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio - - - - - - 5.05 Resultado Abrangente Total - - - 82.407 (40.770) 41.637 5.05.01 Lucro Líquido do Período - - - 82.407-82.407 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes - - - - (40.770) (40.770) 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros - - - - - - Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas - - - - - - 5.05.02.03 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período - - - - - - 5.05.02.05 Tributos s/ajustes de Conversão do Período - - - - - - 5.05.02.06 Variação cambial de investimentos no exterior - - - - (40.770) (40.770) 5.05.03 Reclassificações para o Resultado - - - - - - 5.05.03.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido - - - - - - 5.06.01 Constituição de Reservas - - - - - - 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação - - - - - - Tributos sobre a Realização da Reserva de 5.06.03 Reavaliação - - - - - - 5.07 Saldos Finais 1.632.849 155.132 - (60.277) 150.715 1.878.419 Página 9 de 57

DFs Individuais/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2015 (Reais Mil) Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Lucro Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.528.146 213.649 23.199-111.374 2.876.368 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores - - - - - - 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.528.146 213.649 23.199-111.374 2.876.368 5.04 Transações de Capital com os Sócios - 274 - - - 274 5.04.01 Aumentos de Capital - - - - - - 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações - - - - - - 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas - 2.426 - - - 2.426 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas - (2.152) - - - (2.152) 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas - - - - - - 5.04.06 Dividendos - - - - - - 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio - - - - - - 5.05 Resultado Abrangente Total - - - (27.100) 54.424 27.324 5.05.01 Lucro Líquido do Período - - - (27.100) - (27.100) 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes - - - - 54.424 54.424 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - 5.05.02.02 Tributos s/ajustes Instrumentos Financeiros - - - - - - Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas - - - - - - 5.05.02.03 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período - - - - - - 5.05.02.05 Tributos s/ajustes de Conversão do Período - - - - - - 5.05.02.06 Variação cambial de investimentos no exterior - - - - 54.424 54.424 5.05.03 Reclassificações para o Resultado - - - - - - 5.05.03.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido - - - - - - 5.06.01 Constituição de Reservas - - - - - - 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação - - - - - - Tributos sobre a Realização da Reserva de 5.06.03 Reavaliação - - - - - - 5.07 Saldos Finais 2.528.146 213.923 23.199 (27.100) 165.798 2.903.966 Página 10 de 57

DFs Individuais/Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 7.01 Receitas 566.332 512.826 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 524.220 484.078 7.01.02 Outras Receitas 19.921 5.756 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 16.604 23.676 7.01.04 Provisão/reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 5.587 (684) 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros (426.534) (337.547) 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos (343.876) (241.705) 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros (82.658) (95.842) 7.02.03 Perda/recuperação de Valores Ativos - - 7.02.04 Outros - - 7.03 Valor Adicionado Bruto 139.798 175.279 7.04 Retenções (11.813) (17.490) 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão (11.813) (17.490) 7.04.02 Outras - - 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 127.985 157.789 7.06 Valor Adicionado Recebido em Transferência 132.612 108.352 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial (15.825) (32.301) 7.06.02 Receitas Financeiras 148.437 140.653 7.06.03 Outros - - 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 260.597 266.141 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 260.597 266.141 7.08.01 Pessoal 70.919 80.998 7.08.01.01 Remuneração Direta - - 7.08.01.02 Benefícios - - 7.08.01.03 F.G.T.S. - - 7.08.01.04 Outros - - 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 34.276 20.835 7.08.02.01 Federais - - 7.08.02.02 Estaduais - - 7.08.02.03 Municipais - - 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 72.995 191.408 7.08.03.01 Juros 43.340 38.681 7.08.03.02 Aluguéis 2.875 3.509 7.08.03.03 Outras 26.780 149.218 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 82.407 (27.100) 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio - - 7.08.04.02 Dividendos - - 7.08.04.03 Lucros Retidos/Prejuízo do Período 82.407 (27.100) 7.08.05 Outros - - Página 11 de 57

DFs Consolidadas/Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 6.279.617 6.510.840 1.01 Ativo Circulante 2.353.785 2.502.449 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 739.524 796.187 1.01.02 Aplicações Financeiras 8.503 8.238 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 8.503 8.238 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 8.503 8.238 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda - - 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - - 1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento - - 1.01.03 Contas a Receber 617.427 627.204 1.01.03.01 Clientes 612.237 626.210 1.01.03.01.01 Clientes nacionais 168.552 153.355 1.01.03.01.02 Clientes estrangeiros 427.133 471.797 1.01.03.01.03 Provisões para riscos de crédito (37.918) (45.385) 1.01.03.01.04 Medições a faturar 54.470 46.443 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 5.190 994 1.01.03.02.01 Crédito por venda de imóvel 5.190 994 1.01.04 Estoques 866.910 920.435 1.01.05 Ativos Biológicos - - 1.01.06 Tributos a Recuperar 86.317 105.857 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 86.317 105.857 1.01.06.01.01 Tributos sobre lucros a recuperar 27.767 55.959 1.01.06.01.02 Outros tributos a recuperar 58.550 49.898 1.01.07 Despesas Antecipadas - - 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 35.104 44.528 1.01.08.01 Ativos Não Correntes à Venda - - 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas - - 1.01.08.03 Outros 35.104 44.528 1.02 Ativo Não Circulante 3.925.832 4.008.391 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 124.314 105.428 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo - - 1.02.01.01.01 Títulos para Negociação - - 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda - - 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado - - 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento - - 1.02.01.03 Contas a Receber 23.227 6.422 1.02.01.03.01 Clientes 16.778-1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.449 6.422 1.02.01.04 Estoques - - 1.02.01.05 Ativos Biológicos - - 1.02.01.06 Tributos Diferidos 25.160 23.461 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 25.160 23.461 1.02.01.07 Despesas Antecipadas - - 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas - - 1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas - - 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores - - 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas - - 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 75.927 75.545 1.02.01.09.01 Ativos Não Correntes à Venda - - 1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas - - 1.02.01.09.03 Depósitos judiciais 18.565 15.293 1.02.01.09.04 Outros 57.362 60.252 1.02.02 Investimentos 48.600 48.906 1.02.02.01 Participações Societárias 10.731 11.037 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas - - 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 10.731 11.037 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 37.869 37.869 1.02.03 Imobilizado 1.491.708 1.597.117 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.370.626 1.363.560 1.02.03.02 Imobilizado Arrendado - - 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 121.082 233.557 1.02.04 Intangível 2.261.210 2.256.940 1.02.04.01 Intangíveis 2.261.210 2.256.940 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão - - 1.02.04.01.02 Softwares e outros 114.948 74.971 1.02.04.01.03 Ágio 2.146.262 2.181.969 1.02.04.02 Goodwill - - Página 12 de 57

DFs Consolidadas/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 6.279.617 6.510.840 2.01 Passivo Circulante 1.324.938 1.416.777 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 153.021 135.092 2.01.01.01 Obrigações Sociais 45.736 46.467 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 107.285 88.625 2.01.02 Fornecedores 459.813 529.309 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 201.069 219.143 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 258.744 310.166 2.01.03 Obrigações Fiscais 46.460 56.224 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 33.699 28.295 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 9.021 13.771 2.01.03.01.02 Outras obrigações fiscais federais 24.678 14.524 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 12.522 27.139 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 239 790 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 456.450 444.736 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 456.450 444.736 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 103.947 94.226 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 352.503 350.510 2.01.04.02 Debêntures - - 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro - - 2.01.05 Outras Obrigações 209.194 251.416 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas - - 2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas - - 2.01.05.01.03 Débitos com Controladores - - 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - - 2.01.05.02 Outros 209.194 251.416 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.782 1.133 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar - - 2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - - 2.01.05.02.04 Contas a pagar por aquisição de investimentos 16.940 19.872 2.01.05.02.05 Contas a pagar operações de forfaiting 112.544 137.405 2.01.05.02.06 Outras obrigações 76.928 93.006 2.01.06 Provisões - - 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis - - 2.01.06.01.01 Provisões Fiscais - - 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas - - 2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - - 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis - - 2.01.06.02 Outras Provisões - - 2.01.06.02.01 Provisões para Garantias - - 2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação - - 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação - - 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda e Descontinuados - - 2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda - - 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - - 2.02 Passivo Não Circulante 3.052.957 3.220.604 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.240.087 2.418.668 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.240.087 2.418.668 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 525.309 529.182 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.714.778 1.889.486 2.02.01.02 Debêntures - - 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro - - 2.02.02 Outras Obrigações 321.322 336.743 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas - - 2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas - - 2.02.02.01.03 Débitos com Controladores - - 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas - - 2.02.02.02 Outros 321.322 336.743 2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações - - 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - - 2.02.02.02.03 Obrigações pós-emprego 319.358 334.589 2.02.02.02.04 Outras obrigações 1.964 2.154 Página 13 de 57

DFs Consolidadas/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2.02.03 Tributos Diferidos 408.450 380.929 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 408.450 380.929 2.02.04 Provisões 83.098 84.264 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 46.394 45.691 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 16.917 16.809 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 28.432 27.837 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados - - 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 1.045 1.045 2.02.04.02 Outras Provisões 36.704 38.573 2.02.04.02.01 Provisões para Garantias - - 2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação - - 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 36.704 38.573 2.02.05 Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda e Descontinuados - - 2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda - - 2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas - - 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar - - 2.02.06.01 Lucros a Apropriar - - 2.02.06.02 Receitas a Apropriar - - 2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar - - 2.03 Patrimônio Líquido 1.901.722 1.873.459 2.03.01 Capital Social Realizado 1.632.849 1.632.849 2.03.02 Reservas de Capital 155.132 171.967 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações - - 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 88.874 88.874 2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição - - 2.03.02.04 Opções Outorgadas 47.510 47.155 2.03.02.05 Ações em Tesouraria - - 2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - - 2.03.02.07 Reserva especial Lei 8200/91 5.973 5.973 2.03.02.08 Reserva emissão de ações 12.775 29.965 2.03.03 Reservas de Reavaliação - - 2.03.04 Reservas de Lucros - (3.643) 2.03.04.01 Reserva Legal - - 2.03.04.02 Reserva Estatutária - - 2.03.04.03 Reserva para Contingências - - 2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar - - 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros - - 2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos - - 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais - - 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto - - 2.03.04.09 Ações em Tesouraria - (3.643) 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados (60.277) (142.684) 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial - - 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão - - 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 150.715 191.485 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 23.303 23.485 Página 14 de 57

DFs Consolidadas/Demonstração do Resultado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 913.487 806.162 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos (607.682) (537.661) 3.03 Resultado Bruto 305.805 268.501 3.04 Despesas/Receitas Operacionais (191.393) (177.688) 3.04.01 Despesas com Vendas (124.278) (106.761) 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas (70.464) (61.187) 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos - - 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 13.630 10.830 3.04.05 Outras Despesas Operacionais (10.251) (21.047) 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial (30) 477 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 114.412 90.813 3.06 Resultado Financeiro 5.723 (97.164) 3.06.01 Receitas Financeiras 118.523 172.118 3.06.02 Despesas Financeiras (112.800) (269.282) 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 120.135 (6.351) 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (37.251) (20.479) 3.08.01 Corrente (15.104) (18.802) 3.08.02 Diferido (22.147) (1.677) 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 82.884 (26.830) 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas - - 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas - - Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas - - 3.10.02 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 82.884 (26.830) 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa 82.407 (27.100) 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 477 270 3.99 Lucro por Ação - (Reais/Ação) - - 3.99.01 Lucro Básico por Ação - - 3.99.01.01 ON 2-3.99.02 Lucro Diluído por Ação - - 3.99.02.01 ON 1 - Página 15 de 57

DFs Consolidadas/Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 82.883 (26.830) 4.02 Outros Resultados Abrangentes (41.428) 55.558 Variação cambial de empresas controladas localizadas no exterior (41.428) 55.558 4.02.01 4.03 Resultado Abrangente do Período 41.455 28.728 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa 41.637 27.324 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores (182) 1.404 Página 16 de 57

DFs Consolidadas/Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 50.366 232.544 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 155.295 214.703 6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 82.884 (26.830) 6.01.01.02 Variações monetárias e cambiais líquidas (61.691) 90.828 6.01.01.03 Encargos de juros 55.968 54.219 6.01.01.04 Depreciação 37.269 38.500 6.01.01.05 Amortização 3.916 2.009 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social diferidos 22.147 1.677 6.01.01.07 Opções de ações 355 2.426 6.01.01.08 Participação de minoritários (477) (270) 6.01.01.09 Provisão para riscos de crédito (7.468) 6.143 6.01.01.10 Provisão para estoques obsoletos (13.826) (6.056) 6.01.01.11 Instrumentos financeiros Valor justo swap 9.367 52.534 6.01.01.12 Resultado de equivalência patrimonial 30 (477) 6.01.01.13 Provisão para perdas com ativos fixos 7.641-6.01.01.14 Lucros não realizados nos estoques 19.180-6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (104.929) 17.841 6.01.02.01 Contas a receber de clientes (44.427) (10.074) 6.01.02.02 Estoques (3.591) (84.590) 6.01.02.03 Impostos a recuperar 15.488 (12.930) 6.01.02.04 Fornecedores (46.246) (6.061) 6.01.02.05 Tributos a recolher (8.865) 14.466 6.01.02.06 Obrigações decorrentes de compras de matérias-primas (12.460) 68.452 6.01.02.07 Imposto de renda e contribuição social pagos (1.355) - 6.01.02.08 Dividendos 1.649-6.01.02.09 Outros (5.122) 48.578 6.01.03 Outros - - 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (38.920) (37.724) 6.02.01 Vendas de imobilizado, investimentos e intangível 1.825 380 6.02.02 Adições de imobilizado e intangível (35.617) (35.494) 6.02.03 Títulos e valores mobiliários (265) (3.786) 6.02.04 Crédito por vendas de imobilizado (4.223) 1.176 6.02.05 Juros de empréstimos capitalizados (640) - 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento (25.296) (212.738) 6.03.01 Ingressos de empréstimos e financiamentos 35.161-6.03.02 Pagamentos de empréstimos e financiamentos (30.460) (157.308) Pagamentos de juros sobre empréstimos e financiamentos (16.450) (53.278) 6.03.03 6.03.04 Ações em tesouraria (13.547) (2.152) 6.04 Variação Cambial s/caixa e Equivalentes (42.813) 73.059 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (56.663) 55.141 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 796.187 887.374 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 739.524 942.515 Página 17 de 57

DFs Consolidadas/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2016 (Reais Mil) Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Reservas de Patrimônio Código da Conta Descrição da Conta Lucro Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.632.849 168.324 - (142.684) 191.485 1.849.974 23.485 1.873.459 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores - - - - - - - - 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.632.849 168.324 - (142.684) 191.485 1.849.974 23.485 1.873.459 5.04 Transações de Capital com os Sócios - (13.192) - - - (13.192) - (13.192) 5.04.01 Aumentos de Capital - - - - - - - - 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações - - - - - - - - 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas - 355 - - - 355-355 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas - (13.547) - - - (13.547) - (13.547) 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas - - - - - - - - 5.04.06 Dividendos - - - - - - - - 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio - - - - - - - - 5.05 Resultado Abrangente Total - - - 82.407 (40.770) 41.637 (182) 41.455 5.05.01 Lucro Líquido do Período - - - 82.407-82.407 476 82.883 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes - - - - (40.770) (40.770) (658) (41.428) 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - - - 5.05.02.02 Tributos s/ajustes Instrumentos Financeiros - - - - - - - - 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas - - - - - - - - 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período - - - - - - - - 5.05.02.05 Tributos s/ajustes de Conversão do Período - - - - - - - - 5.05.02.06 Variação cambial de investimentos no exterior - - - - (40.770) (40.770) (658) (41.428) 5.05.03 Reclassificações para o Resultado - - - - - - - - 5.05.03.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - - - 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido - - - - - - - - 5.06.01 Constituição de Reservas - - - - - - - - 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação - - - - - - - - Tributos sobre a Realização da Reserva de 5.06.03 Reavaliação - - - - - - - - 5.07 Saldos Finais 1.632.849 155.132 - (60.277) 150.715 1.878.419 23.303 1.901.722 Página 18 de 57

DFs Consolidadas/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2015 (Reais Mil) Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Código da Conta Descrição da Conta Reservas de Lucro Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.528.146 213.649 23.199-111.374 2.876.368 16.509 2.892.877 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores - - - - - - - - 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.528.146 213.649 23.199-111.374 2.876.368 16.509 2.892.877 5.04 Transações de Capital com os Sócios - 274 - - - 274-274 5.04.01 Aumentos de Capital - - - - - - - - 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações - - - - - - - - 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas - 2.426 - - - 2.426-2.426 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas - (2.152) - - - (2.152) - (2.152) 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas - - - - - - - - 5.04.06 Dividendos - - - - - - - - 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio - - - - - - - - 5.05 Resultado Abrangente Total - - - (27.100) 54.424 27.324 1.404 28.728 5.05.01 Lucro Líquido do Período - - - (27.100) - (27.100) 270 (26.830) 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes - - - - 54.424 54.424 1.134 55.558 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - - - 5.05.02.02 Tributos s/ajustes Instrumentos Financeiros - - - - - - - - 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas - - - - - - - - 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período - - - - - - - - 5.05.02.05 Tributos s/ajustes de Conversão do Período - - - - - - - - Variação cambial de investimentos no exterior - - - - 54.424 54.424 1.134 55.558 5.05.02.06 5.05.03 Reclassificações para o Resultado - - - - - - - - 5.05.03.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros - - - - - - - - 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido - - - - - - - - 5.06.01 Constituição de Reservas - - - - - - - - 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação - - - - - - - - Tributos sobre a Realização da Reserva 5.06.03 de Reavaliação - - - - - - - - 5.07 Saldos Finais 2.528.146 213.923 23.199 (27.100) 165.798 2.903.966 17.913 2.921.879 Página 19 de 57

DFs Consolidadas/Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 7.01 Receitas 1.051.259 925.440 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.013.557 902.151 7.01.02 Outras Receitas 13.630 5.756 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 16.604 23.676 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 7.468 (6.143) 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros (665.727) (667.952) 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos (445.716) (473.590) 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros (220.011) (194.362) 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 385.532 257.488 7.02.04 Outros (41.185) (40.509) 7.03 Valor Adicionado Bruto (41.185) (40.509) 7.04 Retenções 344.347 216.979 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão 118.493 172.595 7.04.02 Outras (30) 477 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 118.523 172.118 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 462.840 389.574 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 462.840 389.574 7.06.02 Receitas Financeiras 186.886 106.688 7.06.03 Outros 77.207 36.706 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 115.863 273.010 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 55.807 58.643 7.08.01 Pessoal 3.063 3.728 7.08.01.01 Remuneração Direta 56.993 210.639 7.08.01.02 Benefícios 82.884 (26.830) 7.08.01.03 F.G.T.S. 82.407 (27.100) 7.08.01.04 Outros 477 270 Página 20 de 57

1. Contexto operacional A Magnesita Refratários S.A. (a Companhia ou Magnesita ), controlada por meio de veículos de investimentos da GP Investments Ltd. e do Grupo Rhône, é uma companhia aberta listada no Novo Mercado da BM&F-BOVESPA que, juntamente com suas controladas, dedica-se, principalmente, à fabricação de refratários, produto essencial nos processos que utilizam temperaturas elevadas. Seus produtos são constituídos à base de magnesita, dolomita ou alumina e apresentam-se nas mais variadas formas, sendo as principais: tijolos, massas, argamassas e concretos. Aproveitando a sinergia com os clientes, a Companhia ainda presta serviços de montagem e manutenção refratária. Além disso, atua no segmento de processamento e comercialização de minerais industriais, como talco, magnésia cáustica e sinter de magnesita. Além da planta situada em Contagem, MG, Brasil (sede da Companhia), a Companhia possui controladas e controladas em conjunto, diretas e indiretas, holdings, plantas para produção, comerciais, de mineração ou não operacionais, que compõem as demonstrações financeiras consolidadas ( Grupo Magnesita ou Grupo ). Essas empresas estão descritas na Nota 12. 2. Aprovação das informações contábeis trimestrais As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração da Companhia em 10 de maio de 2016. 3. Resumo das principais práticas contábeis As Informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os títulos de e, respectivamente, foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstrações Intermediárias, e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das informações contábeis trimestrais. As práticas contábeis nestas informações financeiras intermediárias são consistentes com as práticas descritas na Nota Explicativas 3 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2015, arquivadas na CVM. As políticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme nos períodos apresentados, exceto quando indicado de outra forma. As informações contábeis trimestrais da controladora e do consolidado foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o valor justo de certos ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo. A elaboração das informações contábeis trimestrais requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das práticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para a Companhia, foram divulgadas na Nota 4 das demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2015, e não sofreram alterações para o período findo em 31 de março de 2016. Durante o período findo em 31 de março de 2016, não foram identificados indicadores de impairment que viessem requerer um refazimento do teste de impairment por parte da Companhia. Considerando que não houve alterações relevantes em relação à composição e à natureza dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, as Notas Explicativas a seguir estão apresentadas de forma condensada no trimestre findo em 31 de março de 2016: Página 21 de 57

18 - Provisão para demandas judiciais; 19 - Obrigações pós-emprego; e 22 - Plano de opção de compra de ações. No período findo em 31 de março de 2016, não foram emitidas novas normas, alterações e interpretações de normas além daquelas divulgadas na Nota 3.21 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2015, bem como não ocorreram alterações em relação aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstrações financeiras que possam afetar as informações contábeis intermediárias do referido período. 4. Gestão de risco financeiro 4.1. Fatores de risco financeiro a) Risco de liquidez O excesso de caixa mantido pelas entidades operacionais, além do saldo exigido para administração do capital circulante, é gerenciado pela tesouraria. A tesouraria investe o excesso de caixa em contas correntes com incidência de juros, depósitos a prazo, depósitos de curto prazo e títulos e valores mobiliários, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem suficiente conforme determinado pelas previsões acima mencionadas. Em 31 de março de 2016, o Grupo Magnesita mantinha equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários de R$748.027 (31 de dezembro de 2015 - R$804.425) que se espera gerem prontamente entradas de caixa para administrar o risco de liquidez. b) Riscos de mercado i) Risco cambial O Grupo Magnesita atua internacionalmente e está exposto ao risco cambial decorrente de exposições a algumas moedas, principalmente com relação ao Dólar dos Estados Unidos e ao Euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos líquidos em operações no exterior. A política financeira do Grupo Magnesita destaca que as operações de derivativos têm como objetivos reduzir custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, proteger-se da exposição cambial e evitar o descasamento entre moedas. Página 22 de 57

Como medida preventiva e de redução dos efeitos da variação cambial, a Administração tem adotado como política efetuar operações de swap e ter ativos vinculados à correção cambial, conforme demonstrado a seguir: Em R$ mil - 31/03/2016 Em R$ mil - 31/12/2015 Outras Outras USD moedas Total USD moedas Total Ativos e passivos em moeda estrangeira Caixa e bancos 291.945 108.571 47.863 448.379 275.996 72.631 51.103 399.730 Contas a receber, líquidas de provisão para riscos de crédito 249.941 122.955 65.032 437.928 253.385 136.737 66.945 457.067 Fornecedores, passivo financeiro resultante da compra de matérias-primas (214.932) (118.560) (47.147) (380.639) (228.258) (153.563) (59.644) (441.465) Empréstimos e financiamentos (2.017.850) (14.112) (33.773) (2.065.735) (2.167.128) (9.745) (61.438) (2.238.311) Instrumentos financeiros derivativos 597.244 (668.893) - (71.649) 708.939 (701.316) - 7.623 Outros ativos (passivos) monetários líquidos no exterior (51.036) (14.568) (8.923) (74.527) (39.525) (22.427) (6.305) (68.257) Exposição líquida (1.144.688) (584.607) 23.052 (1.706.243) (1.196.591) (677.683) (9.339) (1.883.613) A Administração procura mitigar os riscos de exposição cambial relacionados aos empréstimos através de transações realizadas nos Estados Unidos e Europa. Adicionalmente, contrata operações de instrumentos financeiros derivativos de forma a reduzir essa exposição. Na análise de sensibilidade do risco cambial, a Administração considerou como cenário provável o cenário esperado para o encerramento do exercício seguinte. Os cenários I e II foram calculados com deteriorações das taxas em 25% e 50%, respectivamente, sobre o cenário provável, considerando essas hipóteses para a data de 31 de março de 2016. Página 23 de 57