DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS FINANCIAL STATEMENTS 2010 1
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2010 2009 Reelaborado Circulante Empréstimos e Financiamentos (Nota 7) 42.893 30.670 Fornecedores 56.599 11.808 Salários e Ordenados a Pagar 12.510 6.738 Impostos e Contribuições a Recolher 9.888 1.774 Mútuo com Terceiros 46.508 41.211 Conta Corrente Consórcios 114.963 25.898 Outras Contas a Pagar 1.865 4.866 Total do Passivo Circulante 285.226 122.965 2010 2009 Receita Operacional Bruta 596.754 235.515 Deduções da Receita Bruta Tributos Incidentes sobre a Receita Bruta (44.990) (15.095) Receita Operacional Líquida 551.764 220.420 Custo dos Serviços Prestados (539.505) (215.507) Lucro Bruto 12.259 4.913 Não Circulante Exigível à Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos (Nota 7) 18.155 - Mútuo com Terceiros 25.735 - Partes Relacionadas (Nota 8) 14.875 50.799 Provisão para Contingências (Nota 9) 16.722 14.202 Impostos Parcelados (Nota 10) 213.764 196.573 Outros Passivos 279 1.323 Total do Passivo não Circulante 289.530 262.897 Patrimônio Líquido (Nota 11) Capital Social 622.357 622.357 Reserva de Lucros 321.155 278.874 Ajuste de Avaliação Patrimonial 42.061 (14) Resultados Abrangentes (386) - Total do Patrimônio Líquido 985.187 901.217 Receitas (Despesas) Operacionais Despesas Administrativas (52.084) (21.069) Despesas Tributárias (1.483) (658) Depreciações e Amortizações (491) (224) Outras Receitas (Despesas) Operacionais (Nota 12) 113.812 231.631 Resultado da Equivalência Patrimonial (1.647) (1.829) Lucro Antes do Resultado Financeiro 70.366 212.764 Receitas Financeiras 6.532 1.128 Despesas Financeiras (34.617) (19.463) Lucro Líquido do Exercício 42.281 194.429 Lucro por Ação Em R$ 0,07 0,31 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 1.559.943 1.287.079 As notas explicativas anexas são parte integrante deste balanço. As notas explicativas anexas são parte integrante desta demonstração. 8 9
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) Avaliação Patrimonial Reserva de Lucros Capital Social Ativos Próprios Ativos de Controladas Reserva Legal Reserva de Retenção Lucros Lucros Acumulados Resultados Abrangentes Total Saldos em 31 de dezembro de 2008 610.000 73-4.113 139.715 - - 753.901 Aumento de Capital Social 12.357 - - - - - - 12.357 Lucro Líquido do Exercício - - - - - 194.429-194.429 Ajuste de Avaliação Patrimonial - (87) - - - - - (87) Destinação do Resultado: Reserva Legal - - - 9.721 - (9.721) - - Retenção de Lucros - - - - 184.708 (184.708) - - Saldos em 31 de dezembro de 2009 conforme Publicados Anteriormente 622.357 (14) - 13.834 324.423 - - 960.600 Mudança de Política Contábil-Controlada (nota 11e) - - - - - (59.383) - (59.383) Saldos Iniciais Ajustados 622.357 (14) - 13.834 324.423 (59.383) - 901.217 Ajuste de Avaliação Patrimonial: De Investimento no Exterior - (16) - - - - - (16) De Ativo Imobilizado Próprio - 34.160 - - - - - 34.160 De Ativo de Controladas - - 7.931 - - - - 7.931 Absorção de Prejuízo - - - - (59.383) 59.383 - - Lucro Líquido do Exercício - - - - - 42.281-42.281 Destinação do Resultado: Reserva Legal - - - 2.114 - (2.114) - - Retenção de Lucros - - - - 40.167 (40.167) - - Resultado Abrangente Perda de Capital - - - - - - (386) (386) Saldos em 31 de dezembro de 2010 622.357 34.130 7.931 15.948 305.207 - (386) 985.187 As notas explicativas anexas são parte integrante desta demonstração. 10 11
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) ATIVIDADE OPERACIONAL 2010 2009 Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 42.281 194.429 Eliminações do Lucro: Depreciação/ Amortização 491 224 Equivalência Patrimonial 1.647 1.829 Variação Monetária, Cambial e Juros Provisionados 32.760 (232) Atualização de Créditos a Receber (95.609) (14.522) (Ganho)/Perda na alienação de Investimentos/Imobilizado 178 - Constituição (Reversão) de Provisão para Devedores Duvidosos (4.558) - Constituição (Reversão) de Impostos Parcelados - 20.323 Constituição (Reversão) de Provisões 22.520 (229.643) Resultado Ajustado (290) (27.592) (Aumento) Diminuição das Contas do Ativo Operacional - Duplicatas a Receber (107.301) (8.851) Estoques (4.843) 493 Conta Corrente Consórcios 4.011 3.950 Impostos e Contribuições a Recuperar (29.154) 536 Depósitos Judiciais (1.059) (213) Outros Valores a Receber (8.169) (1.610) (146.515) (5.695) Aumento (Diminuição) das Contas do Passivo Operacional - Fornecedores 44.791 (13.968) Salários e Ordenados a Pagar 5.772 (849) Impostos, Taxas e Contribuições 8.114 (803) Conta Corrente Consórcios 62.294 - Impostos Parcelados (2.536) - Outras Contas a Pagar (4.044) 832 114.391 (14.788) ATIVIDADE DE INVESTIMENTOS 2010 2009 Adições do Imobilizado (3.614) (877) Adições do Intangível (122) - Valor de Venda do Imobilizado 310 - Aumento de Investimentos (16) (5.425) Pagamento (Concessão) de Empréstimos a Coligadas (2.805) 4.296 FLUXO DE CAIXA CONSUMIDO PELA ATIVIDADE DE INVESTIMENTOS (6.247) (2.006) - ATIVIDADE DE FINANCIAMENTO - Mútuo com Terceiros 25.735 - Empréstimos Contraídos 123.078 70.613 Empréstimos Pagos (96.565) (30.756) Juros Pagos (1.327) (1.660) FLUXO DE CAIXA GERADO PELA ATIVIDADE DE FINANCIAMENTO 50.921 38.197 AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 12.260 (11.884) DEMONSTRAÇÃO DAS VARIAÇÕES: Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 2.060 13.944 Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 14.320 2.060 AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 12.260 (11.884) FLUXO DE CAIXA CONSUMIDO PELA ATIVIDADE OPERACIONAL (32.414) (48.075) As notas explicativas anexas são parte integrante desta demonstração. As notas explicativas anexas são parte integrante desta demonstração. 12 13
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (Em Milhares de Reais) 2010 2009 1. CONTEXTO OPERACIONAL RECEITAS 710.565 467.084 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 596.754 235.515 Outras Receitas 136.454 235.337 (Constituição) Reversão de Provisão para Perda (22.643) (3.768) INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEROS (493.036) (152.073) Custos dos Serviços Prestados (140.539) (34.210) Materiais e Serviços de Terceiros (352.497) (118.082) VALOR ADICIONADO BRUTO 217.529 314.792 Depreciação, Amortização e Exaustão (491) (224) VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 217.038 314.568 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 4.885 (640) Receitas Financeiras 6.532 1.128 Resultado de Equivalência Patrimonial (1.647) (1.829) Outras - 61 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 221.923 313.928 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 221.923 313.928 PESSOAL 82.689 51.796 Remuneração Direta 66.086 39.590 Benefícios 11.817 8.011 F.G.T.S. 4.786 4.195 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES 61.115 25.343 Federais 37.965 18.896 Municipais 23.150 6.447 REMUNERAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS 35.838 42.360 Juros 34.617 19.290 Alugueis 1.221 23.070 REMUNERAÇÃO DE CAPITAL PRÓPRIO 42.281 194.429 Lucros Retidos 42.281 194.429 A Constran S/A - Construções e Comércio com sede em São Paulo - SP, tem por principais objetivos as atividades da construção civil pesada, entre as quais rodovias, pontes, ferrovias, hidroelétricas, túneis, saneamento básico e aeroportos. Nos termos do Instrumento Particular de Contrato de Compromisso de Compra e Venda de participações societárias, os compradores iniciaram em 2010, processo de reestruturação societária, operacional, administrativa e financeira com o objetivo de recolocar a Sociedade como uma das principais empresas de construção civil do país. 2. ELABORAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES a. Declaração de conformidade (com relação às normas do CPC) As demonstrações contábeis foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais incluem as disposições da Lei das Sociedades por Ações e normas e pronunciamentos contábeis emitidos pela Comissão de Valores Mobiliários CVM e Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, que estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB. b. Base de elaboração As práticas contábeis adotadas pela Sociedade para o registro das operações e elaboração das demonstrações contábeis estão de acordo com as disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações, inclusive as decorrentes da Lei nº 11638/07 que alterou e revogou dispositivos existentes e introduziu novos dispositivos às Leis 6404/76 (Lei das S.A.) e nº 11941/09, incluindo os pronunciamentos técnicos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e os requerimentos da Deliberação CVM nº 610/09 que aprova a CPC 43 Adoção Inicial dos Pronunciamentos Técnicos CPC 15 a 40. A transição das práticas contábeis brasileiras para as práticas internacionais não afetou de forma significativa as divulgações e/ou apresentação das demonstrações financeiras da Sociedade, com exceção da atribuição de custo a itens do ativo imobilizado de acordo com o permitido pelo ICPC 10. c. Base de mensuração As demonstrações contábeis foram preparadas com base no custo histórico, ou valor justo, quando aplicável. As notas explicativas anexas são parte integrante desta demonstração. 14 15
d. Utilização de estimativas e julgamentos A preparação das demonstrações contábeis de acordo com as normas do CPC, exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados dos elementos das demonstrações. A liquidação das operações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados. A Sociedade revisa suas estimativas e premissas, pelo menos, anualmente. 3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a. Apuração do Resultado O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência, com base nos serviços e obras executados. As receitas, os custos e as despesas são reconhecidos à medida que são realizados ou incorridos. b. Ativo e Passivo Circulante e Não Circulante Os direitos e as obrigações são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, incluindo os rendimentos, os encargos e as variações monetárias incorridas, quando aplicáveis. Aos ativos realizáveis e às obrigações com vencimentos após 12 meses subsequentes à data das demonstrações contábeis são consideradas como não circulantes. c. Estoques Estão avaliados a preços médios de custo de aquisição, inferiores aos valores de mercado. g. Empréstimos e Financiamentos Estão atualizados monetariamente, acrescidos dos encargos incorridos até a data do balanço. h. Mútuo com Terceiros Representados por contratos de mútuos, acrescidos dos encargos incorridos até a data do balanço. i. Provisão para Contingências As contingências trabalhistas, cíveis e tributárias foram avaliadas pela Administração da Sociedade, amparada na opinião de seus advogados. Para os casos em que há possibilidade de perdas, constituiu-se a provisão correspondente. j. Imposto de Renda e Contribuição Social O imposto de renda e a contribuição social são calculados observando os critérios estabelecidos pela legislação fiscal vigente. 4. CRÉDITOS A RECEBER Estão representados por valores originados em ações de cobrança, de liquidação de sentença e de indenização, ocorridos em contratos com órgãos públicos, com reivindicação de ressarcimento dos custos incorridos nestes contratos, amparado nas condições contratuais e na orientação de nossos advogados, a seguir detalhado: d. Impostos e Contribuições a Recuperar Refere-se aos impostos retidos e antecipados, de acordo com a legislação vigente, ou aqueles pagos para os quais a Sociedade vem discutindo judicialmente. Esses tributos serão recuperados mediante a compensação com impostos devidos. e. Investimentos Os investimentos relevantes decorrentes de participação societária nas controladas e coligadas foram avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os demais investimentos estão contabilizados ao custo de aquisição, ajustadas com provisões para possíveis perdas, quando aplicável. f. Imobilizado Os bens integrantes do Imobilizado estão demonstrados ao custo de aquisição, acrescidos da reavaliação realizada nesse exercício, de acordo com normas estabelecidas no ICPC 10. As depreciações foram calculadas pelo método linear, às taxas estabelecidas em função do tempo de vida útil fixado por espécie de bem. Cliente Obra 2010 2009 DER/MA Pavimentação BR 230 74.176 180.000 DER/MA Construção Av. Litorânea de São Luiz 19.000 16.900 Chesf Usina Hidrelétrica de Xingó 200.000 150.000 Chesf Usina Hidrelétrica de Xingó 100 100 Chesf Usina Hidrelétrica de Xingó 100 100 União Federal Ponte Ferroviária sobre o Rio Paraná 246.736 219.840 DER/PI Restauração de Rodovias Estado do Piauí 51.000 123.929 DERSA Rodoanel Metropolitano 36.000 43.035 DER/AC BR-317 - Entroncamento /AC-040/Assis Brasil 10.401 8.000 Total 837.513 741.904 Curto Prazo 274.376 347.100 Longo Prazo 563.137 394.804 A Administração revisou em 31 de dezembro de 2010 o valor contábil dos seus ativos com o propósito de identificar possíveis circunstâncias que possam requerer teste de recuperação para determinados ativos ou para uma unidade geradora de caixa. Não foram constatadas indicações de que os valores contábeis dos bens imobilizados possam ser inferiores aos valores de recuperação. 16 17
5. INVESTIMENTOS Patrimônio Líquido % de Participação Saldo 2010 Reelaborado Equivalência Patrimonial Aquisição Baixa Avaliação Patrimonial Controladas Saldo 31/12/2009 31/12/2010 Cobrazil S.A. 433 71,8470 790 (478) - - - 312 Mape S/A Construções e Comércio 11.454 84,0070 (25.988) (1.167) 29.231 (386) 7.931 9.621 Brasopen Represent. Partic. Ltda 381.564 99,9976 411.586 (2) - (30.029) - 381.555 Dealer Coml. Export. E Import. S/A - 99,9900 13.999 - - (13.999) - - Outras Empresas - - 143 - - (12) 131 400.530 (1.647) 29.231 (44.426) 7.931 391.619 Nesse exercício, a Sociedade iniciou o processo de reestruturação societária, pela qual, sua controlada Brasopen Representações e Participações Ltda. não fará mais parte do grupo até o final do primeiro semestre de 2011. Amparada pelo art. 23 inciso II da Instrução CVM 247/96, a Sociedade não está apresentando as Demonstrações Contábeis Consolidadas. 6. IMOBILIZADO 2010 2009 % Descrição Taxas Anuais Depreciação Custo Depreciação Acumulada Líquido Líquido Imóveis - 31.900-31.900 19.194 Móveis e Utensílios 10 7.525 (4.811) 2.714 1.492 Máquinas e equipamentos 10 e 20 86.781 (64.576) 22.205 15 Outras Imobilizações 1.690 (137) 1.553 466 127.896 (69.524) 58.372 21.167 Nesse exercício, a Sociedade procedeu ao registro da reavaliação dos seus imóveis e de máquinas e equipamentos, nos montantes de R$ 12.706 e R$ 21.453, respectivamente. A avaliação foi efetuada por empresa de engenharia especializada. Nos termos do Pronunciamento ICPC 10, a contrapartida da reavaliação foi registrada no Patrimônio Líquido, na rubrica Ajuste de Avaliação Patrimonial. 7. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Representados por recursos destinados ao capital de giro, com encargos baseados na variação do CDI, acrescidos de juros que variam de 0,7% a.m. a 0,9% a.m. Referidos empréstimos estão garantidos por recebíveis futuros e aval dos acionistas. 8. PARTES RELACIONADAS Representados por contratos de mútuo entre empresas do grupo, sem a cobrança de encargos financeiros: ATIVO PASSIVO Empresas 2010 2009 2010 2009 Mape S.A Constr. e Comércio 172 24.215 - - Cobrazil S.A - - 823 1.170 Itamarati Repres. e Particip.Ltda 30 8.235 - - Transmix Eng.Ind.e Com. S.A 21.022 5.720 - - Brasopen Repres. e Particip. Ltda - - 3 35.580 Braspen Empreed. e Partic. Ltda. 719 Dealer Coml. Imp. Exp. Ltda - 2.167 - - Rio Tarim S/A - - 14.049 14.049 Outras Empresas - 327 - - 21.943 40.664 14.875 50.799 A movimentação do ativo imobilizado ocorreu como segue: Descrição Saldos em 31/12/2009 Atribuição de Custo Adições Baixas Saldos em 31/12/2010 Custo Imóveis 19.194 12.706 - - 31.900 Móveis e Utensílios 6.367-1.511 (353) 7.525 Máquinas e equipamentos 65.332 21.453 412 (416) 86.781 Outras Imobilizações - - 1.688-1.688 Sub-Total 90.893 34.159 3.611 (769) 127.894 9. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A Sociedade é parte em ações judiciais e processos administrativos decorrentes de suas operações, envolvendo questões trabalhistas, cíveis e tributárias. A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos e análise das demandas judiciais pendentes, constituiu provisão em montante de R$ 16.722 (R$ 14.202 em 2009), as quais são consideradas suficientes para cobrir as perdas potenciais com referidas ações. 10. IMPOSTOS PARCELADOS Depreciação Móveis e Utensílios (4.875) - (242) 308 (4.809) Máquinas e equipamentos (64.851) - (112) 387 (64.576) Outras Imobilizações - - (137) - (137) Sub-Total (69.726) - (491) 695 (69.522) Líquido 21.167 34.159 3.120 (74) 58.372 Em 27 de Maio de 2009, por meio da Lei 11941, foi instituído o Programa de Parcelamento Especial. A opção pelo parcelamento de que trata esta Lei importa confissão irrevogável e irretratável dos débitos em nome do sujeito passivo na condição de contribuinte para compor os referidos parcelamentos e configura confissão extrajudicial. Este programa permite o parcelamento, em até 180 meses, de dívidas tributárias existentes vencidas até 30 de novembro de 2008, bem como débitos originados de autuações lavradas pela Receita Federal do Brasil, sendo obrigatória a desistência de eventual discussão judicial sobre tais débitos. Este parcelamento prevê, entre outras, (i) o abatimento de determinado percentual dos valores devidos de multa e juros, dependendo do prazo de pagamento a ser determinado pela Sociedade quando da consolidação dos débitos por parte da Receita Federal do Brasil e (ii) a utilização do saldo de prejuízos 18 19
fiscais de imposto de renda e base negativa da contribuição social sobre o lucro líquido dos valores remanescentes de multa e juros. Em 30 de novembro de 2009, a Sociedade formalizou o pedido de parcelamento, e até esta data vem cumprindo os requisitos legais para a manutenção do referido programa, cujo saldo em 31 de dezembro de 2010, encontra-se atualizado pela SELIC. 13. OPERAÇÕES DE CONSÓRCIOS A Sociedade, juntamente com outras empresas, é participante de consórcios para prestação de serviços relacionados ao seu objeto social. Os consórcios em operação em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas participações da Sociedade eram os seguintes: A consolidação dos débitos pela Receita Federal do Brasil ocorrerá no ano de 2011. Consórcio Participação 11. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a. Capital Social O Capital Social da empresa é de R$ 622.356.767,00, totalmente subscrito e integralizado por acionistas residentes no país, e está dividido em 622.356.767 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal. b. Reserva Legal Refere-se a 5% do lucro líquido do exercício, constituída nos termos do artigo 193 da Lei 6404/76. c. Ajuste de Avaliação Patrimonial Refere-se à reavaliação dos seus imóveis e de máquinas e equipamentos, efetuada pela Sociedade e suas controladas, nos termos do Pronunciamento ICPC 10. Consórcio Infraero 37,59% Consórcio DNIT Nordeste 33,34% Consórcio Arcosul 40,00% Consórcio DNIT Sul 1,00% Consórcio Metrô Linha Verde 50,00% Consórcio Calha do Rio Tietê 50,00% Consórcio Mineroduto 50,00% Consórcio Linhão 75,00% Consórcio Metrô Lilás 50,00% Consórcio Metrofor 75,00% Consórcio DNIT Alagoas 26,66% Consórcio CDP 50,00% Consórcio SEHAB 25,00% O resultado das operações correspondentes a sua participação nestes consórcios estão regis-trados nas demonstrações contábeis da seguinte forma: d. Reserva de Retenção de Lucros Nos termos da Lei nº 11638/07, o lucro líquido do exercício deverá ser destinado de acordo com os artigos 193 e 197 da Lei nº 6404/76. Em 31 de dezembro, o lucro remanescente, foi transferido para a conta de reserva de retenção de lucros, até que sua destinação seja deliberada na próxima Assembléia Geral Ordinária. 2010 2009 Receita Operacional Bruta 91.964 99.085 Deduções da Receita Bruta Tributos Incidentes sobre a Receita Bruta (5.206) (4.640) e. Mudança de Política Contábil de Investida (Efeito Reflexo) Nesse exercício, a investida Mape S.A. Construções e Comércio alterou sua política contábil constituindo provisão para perdas sobre créditos a receber junto a coligadas no montante de R$ 70.688. Nos termos do Pronunciamento CPC 18, a Sociedade registrou em lucros acumulados o efeito reflexo no montante de R$ 59.383, correspondente a sua participação no referido ajuste. Receita Operacional Líquida 86.758 94.445 Custo dos Serviços Prestados (143.606) (101.478) Prejuízo Antes do Resultado Financeiro (56.848) (7.033) 12. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS Receitas Financeiras 299 601 Despesas Financeiras (285) - 2010 2009 Prejuízo do Exercício (56.834) (6.432) Reversão (Constituição) de Provisão de Contingências - 24.212 Reversão de Parcelamento de Tributos - 179.986 Reversão IRPJ e CSLL Diferidos - 181.281 Provisão Parcelamento Lei 11.941/09 - (197.053) Atualização de Créditos a Receber 95.609 14.522 (Constituição) Reversão de Provisão para Perdas (2.642) - Impostos e Contribuições a Recuperar 21.072 28.522 Outras Receitas (Despesas) Operacionais - Consórcios (1.047) - Outras Receitas (Despesas) Operacionais 820 161 113.812 231.631 20 21
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO BALANCE SHEET AS OF DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) STATEMENT OF INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY 2010 2009 Redone Current Liabilities Loans and Financing (Note 7) 42,893 30,670 Suppliers Trade Payables 56,599 11,808 Salaries and Wages Payable 12,510 6,738 Taxes and Contributions Payable 9,888 1,774 Loan Agreements with Third Parties 46,508 41,211 Current Account Consortiums 114,963 25,898 Other Accounts Payable 1,865 4,866 Total Current Liabilities 285,226 122,965 2010 2009 Gross Operating Revenue 596,754 235,515 Deductions from Gross Revenue Taxes on Gross Revenue (44,990) (15,095) Net Operating Revenue 551,764 220,420 Cost of Services Rendered (539,505) (215,507) Gross Income 12,259 4,913 Non-Current Liabilities Long-Term Liabilities Loans and Financing (Note 7 18,155 - Loan Agreements with Third Parties 25,735 - Related-Party Transactions (Note 8) 14,875 50,799 Provision for Contingencies (Note 9) 16,722 14,202 Tax Debt Refinancing (Note 10) 213,764 196,573 Other Liabilities 279 1,323 Total Non-Current Liabilities 289,530 262,897 Shareholders Equity (Note 11) Capital 622,357 622,357 Revenue Reserve 321,155 278,874 Equity Evaluation Adjustment 42,061 (14) Comprehensive Income (386) - Total Shareholders Equity 985,187 901,217 Operating Revenues (Expenses) Administrative Expenses (52,084) (21,069) Tax Expenses (1,483) (658) Depreciation and Amortization (491) (224) Other Operating Revenues (Expenses) (Note 12) 113,812 231,631 Equity Pickup (1,647) (1,829) Income before Financial Income 70,366 212,764 Financial Revenues 6,532 1.128 Financial Expenses (34,617) (19,463) Net Income for the Year 42,281 194,429 Earnings per Share in R$ 0.07 0.31 Total Liabilities and Shareholders Equity 1,559,943 1,287,079 The accompanying notes are an integral part of these financial statements The accompanying notes are an integral part of these financial statements 28 29
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) Equity Evaluation Revenue Reserve Earnings Capital Own Assets Subsidiaries Assets Legal Reserve Retention Reserve Retained Earnings Comprehensive Income Total At December 31, 2008 610,000 73-4,113 139,715 - - 753,901 Capital Increase 12,357 - - - - - - 12,357 Net Income for the Year - - - - - 194,429-194,429 Equity Evaluation Adjustment - (87) - - - - - (87) Income Appropriation: Legal Reserve - - - 9,721 - (9,721) - - Earnings Retention - - - - 184,708 (184,708) - - At December 31, 2009 as previously published 622,357 (14) - 13,834 324,423 - - 960,600 Change in Accounting Policy - Subsidiary (Note 11e) - - - - - (59,383) - (59,383) Opening Balances Adjusted 622,357 (14) - 13,834 324,423 (59,383) - 901,217 Equity Evaluation Adjustment: Foreign Investment - (16) - - - - - (16) Own Fixed Assets - 34,160 - - - - - 34,160 Subsidiaries Assets - - 7,931 - - - - 7,931 Loss Absorption - - - - (59,383) 59,383 - - Net Income for the Year - - - - - 42,281-42,281 Income Appropriation: Legal Reserve - - - 2,114 - (2,114) - - Earnings Retention - - - - 40,167 (40,167) - - Comprehensive Income Capital Loss - - - - - - (386) (386) At December 31, 2010 622,357 34,130 7,931 15,948 305,207 - (386) 985,187 The accompanying notes are an integral part of these financial statements 30 31
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) OPERATING ACTIVITIES 2010 2009 Pretax Income 42,281 194,429 Deductions from Income: Depreciation/ Amortization 491 224 Equity Pickup 1,647 1,829 Monetary and Exchange Variation and Accrued Interest 32,760 (232) Updating of Credits Receivable (95,609) (14,522) (Gain)/Loss on Investments/Fixed Assets Disposed Of 178 - Recording (Reversal) of Allowance for Doubtful Accounts (4,558) - Recording (Reversal) of Tax Debt Refinancing - 20,323 Recording (Reversal) of Provisions 22,520 (229,643) Adjusted Income (290) (27,592) (Increase) Decrease in Operating Assets Accounts - Trade Bills Receivable (107,301) (8,851) Inventories (4,843) 493 Current Account Consortiums 4,011 3,950 Taxes and Contributions Recoverable (29,154) 536 Escrow Deposits (1,059) (213) Other Receivables (8,169) (1,610) (146,515) (5,695) Increase (Decrease) in Operating Liabilities Accounts - Suppliers Trade Payables 44,791 (13,968) Salaries and Wages Payable 5,772 (849) Taxes, Rates and Contributions 8,114 (803) Current Account Consortiums 62,294 - Tax Debt Refinancing (2,536) - Other Accounts Payable (4,044) 832 114,391 (14,788) INVESTING ACTIVITIES 2010 2009 Additions to Fixed Assets (3,614) (877) Additions to Intangibles (122) - Sales Value of Fixed Assets 310 - Increase in Investments (16) (5,425) Repayment (Granting) of Loans to Affiliates (2,805) 4,296 CASH FLOW USED IN INVESTING ACTIVITIES (6,247) (2,006) - FINANCING ACTIVITIES - Loan Agreement with Third Parties 25,735 - Borrowing 123,078 70,613 Loans Repaid (96,565) (30,756) Interest Paid (1,327) (1,660) CASH FLOW GENERATED BY FINANCING ACTIVITIES 50,921 38,197 INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 12,260 (11,884) STATED AS FOLLOWS: Cash and Cash Equivalents at the Beginning of Period 2,060 13,944 Cash and Cash Equivalents at the End of Period 14,320 2.060 INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 12,260 (11,884) CASH FLOW USED IN OPERATING ACTIVITIES (32,414) (48,075) The accompanying notes are an integral part of these financial statements The accompanying notes are an integral part of these financial statements 32 33
CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO CONSTRAN S.A. CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO STATEMENT OF VALUE ADDED FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (In Thousands of Reais) 2010 2009 1. OPERATIONS REVENUES 710,565 467,084 Goods, Products and Services Sold 596,754 235.515 Other Revenues 136,454 235,337 (Recording) Reversal of Provision for Losses (22,643) (3,768) INPUT ACQUIRED FROM THIRD PARTIES (493,036) (152,073) Cost of Services Rendered (140,539) (34,210) Materials and Third Parties Services (352,497) (118,082) GROSS VALUE ADDED 217,529 314,792 Depreciation, Amortization and Depletion (491) (224) VALUE ADDED PRODUCED BY THE ENTITY 217,038 314,568 VALUE ADDED RECEIVED THROUGH TRANSFER 4,885 (640) Financial Revenues 6,532 1,128 Equity Pickup (1,647) (1,829) Other - 61 TOTAL VALUE ADDED TO BE DISTRIBUTED 221,923 313,928 VALUE ADDED DISTRIBUTION 221,923 313,928 PERSONNEL 82,689 51,796 Direct Compensation 66,086 39,590 Benefits 11,817 8,011 F.G.T.S. 4,786 4,195 TAXES, RATES AND CONTRIBUTIONS 61,115 25,343 Federal 37,965 18,896 Municipal 23,150 6,447 THIRD PARTIES CAPITAL REMUNERATION 35,838 42,360 Interest 34,617 19,290 Rentals 1,221 23,070 OWN CAPITAL REMUNERATION 42,281 194,429 Retained Earnings 42,281 194,429 Constran S/A - Construções e Comércio, headquarterd in São Paulo SP, operates in the heavy construction field building highways, bridges, railways, hydroelectric plants, tunnels, ba-sic sanitation units and airports. In 2010, under a Private Purchase and Sale Agreement supporting purchase and sale of inter-ests, the purchasers started a corporate, operating, administrative and financial restructuring process, aimed at bringing the Company back into the position of one of the leading construc-tion companies in Brazil. 2. PREPARATION AND PRESENTATION OF THE FINANCIAL STATEMENTS a. Declaration of Compliance (with respect to CPC standards) The financial statements were prepared and presented in accordance with accounting practices adopted in Brazil, comprising the Corporate Law provisions and accounting Standards and pronouncements issued by the Brazilian Securities Commission - CVM, and the Accounting Pronouncements Committee CPC, which are in accordance with the international accounting Standards issued by the International Accounting Standards Board IASB. b. Basis of preparation The accounting practices adopted by the Company in recording its operations and prepar-ing its financial statements are in accordance with the Corporate Law provisions, including those introduced by Law 11638/07, which amended and revoked previous provisions and introduced new ones in Laws 6404/76 (the Corporate Law) and 11941/09, including the technical pronouncements issued by the Accounting Pronouncements Committee CPC and the requirements of CVM Deliberation 610/09, which approves CPC 43 Initial Adoption of the Technical Pronouncements CPC 15 to 40. The transition from Brazilian accounting practices to international practices has not signifi-cantly affected the disclosure and/or presentation of the financial statements of the Com-pany, except for the attribution of cost to fixed assets items, as permitted by the ICPC 10. c. Basis of measurement The financial statements were prepared based on the historical cost, or where applicable, the fair value. The accompanying notes are an integral part of these financial statements 34 35
d. Use of estimates and judgment g. Loans and Financing In preparing the financial statements in accordance with the CPC standards, the Management is required to use judgments, estimates and assumptions affecting the application of accounting policies and amounts reflected in statements. The settlement of operations involving these estimates may have different results from those estimated. The Company reviews its estimates and assumptions at least once a year. Monetarily restated, including the related charges incurred up to the balance sheet date. h. Loan Agreements with Third Parties 3. SUMMARY OF THE MAIN ACCOUNTING PRACTICES Represented by loan agreements plus the related charges incurred up to the balance sheet date. a. Income Determination The operating income is determined on the accrual basis, taking into account services and works performed. Revenues, costs and expenses are recognized as realized or incurred. b. Current and Non-Current Assets and Liabilities Rights and obligations are stated at known or estimated amounts, including earnings, charges and monetary variations incurred, where applicable. Realizable assets and obliga-tions maturing beyond 12 months after the date of the financial statements are considered as non-current. c. Inventories i. Provision for Contingencies Labor, civil and tax contingencies were valued by the Company s Management, duly sup-ported by its legal counsel s opinion. Where losses were deemed possible, provisions were set up. j. Income Tax and Social Contribution Income tax and social contribution are calculated under the legally stipulated criteria. 4. CREDITS RECEIVABLE These comprise amounts arising from collection processes, settlement and award of damages under contracts with government agencies, with claim for reimbursement of costs incurred, all supported by contract provisions and the Company s lawyers guidance, as detailed below: Stated at the average acquisition costs, which are lower than the market value. Cliente Obra 2010 2009 d. Taxes and Contributions Recoverable These refer to withheld and prepaid taxes, in accordance with pertinent legislation, or those already paid, which are currently under discussion in court. These taxes are recov-erable through offsetting by taxes due. e. Investments The relevant investments represented by interests held in subsidiaries and affiliates are val-ued on the equity method. The other investments are recorded at the acquisition cost, and where applicable, adjusted for provisions for possible losses thereon. DER/MA BR 230 Paving 74,176 180,000 DER/MA Construction of Av. Litorânea de São Luiz 19,000 16,900 Chesf Xingó Hydroelectric Plant 200,000 150,000 Chesf Xingó Hydroelectric Plant 100 100 Chesf Xingó Hydroelectric Plant 100 100 União Federal Railway Bridge over Paraná River 246,736 219,840 DER/PI Revamping of Highways in the State of Piauí 251,000 123,929 DERSA Metropolitan Beltway 36,000 43,035 DER/AC BR-317 - Crossroads /AC-040/Assis Brasil 10,401 8,000 Total 837,513 741,904 Current 274,376 347,100 f. Fixed Assets Long-Term 563,137 394,804 The fixed assets items are stated at the acquisition cost plus revaluation made this year, in accordance with the ICPC 10. Depreciation is calculated on the straight-line method, at rates that take into account the useful life of assets, which is determined based on the types of items. As of December 31, 2010, the Company reviewed the carrying value of its assets to identify circumstances possibly requiring impairment tests of certain assets or cash-generating units. There were no signs that the carrying value of fixed assets might be lower than their recoverable value. 36 37
5. INVESTMENTS Shareholders Equity % Shareholding Balance 2010 Redone Equity Pickup Acquisition Write-Off Equity Evaluation Subsidiaries Balance 12/31/2009 12/31/2010 Cobrazil S.A. 433 71,8470 790 (478) - - - 312 Mape S/A Construções e Comércio Brasopen Represent. Partic. Ltda Dealer Coml. Export. E Import. S/A 11,454 84,0070 (25,988) (1,167) 29,231 (386) 7,931 9,621 381,564 99,9976 411,586 (2) - (30,029) - 381,555-99,9900 13,999 - - (13,999) - - Other Companies - - 143 - - (12) 131 400,530 (1,647) 29,231 (44,426) 7,931 391,619 This year, the revaluation of the Company s properties, machines and equipment resulted in R$ 12,706 and R$ 21,453, respectively. The revaluation was performed by a specialized engineering company. Pursuant to the ICPC 10, a counter-entry to the revaluation was made to Shareholders Equity under Equity Evaluation Adjustment. 7. LOANS AND FINANCING Represented by funds intended to meet working capital requirements, with charges based on the CDI variation plus interest varying between 0.7% p.m. and 0.9% p.m. These loans are guaranteed by future receivables and the shareholders sureties. 8. RELATED-PARTY This year, the Company started a corporate restructuring process, whereby its subsidiary Brasopen Representações e Participações Ltda. will no longer be part of the Group by the end of the first half-year 2011. As permitted by CVM Instruction 247/96, art. 23, II, the Company does not present consolidated financial statements. 6. FIXED ASSETS 2010 2009 % Annual Description Depreciation Rate Cost Accumulated Depreciation Net Net Properties - 31,900-31,900 19,194 Furniture and Fixtures 10 7,525 (4,811) 2,714 1,492 Machines and Equipment 10 e 20 86,781 (64,576) 22,205 15 Other Construction Works 1,690 (137) 1,553 466 127,896 (69,524) 58,372 21,167 Below, the changes in fixed assets: Description Balances as of 12/31/2009 Attribution of Cost Add-backs Write-offs Balances as of 12/31/2010 Cost Properties 19,194 12,706 - - 31,900 Furniture and Fixtures 6,367-1,511 (353) 7,525 Machines and Equipment 65,332 21,453 412 (416) 86,781 Other Construction Works - - 1,688-1,688 Sub-Total 90,893 34,159 3.611 (769) 127,894 Depreciation Furniture and Fixtures (4,875) - (242) 308 (4,809) Machines and Equipment (64,851) - (112) 387 (64,576) Other Construction Works - - (137) - (137) Sub-Total (69,726) - (491) 695 (69,522) Net 21,167 34,159 3,120 (74) 58,372 Represented by intercompany non-interest bearing loan agreements: ASSETS LIABILITIES Companie 2010 2009 2010 2009 Mape S.A Constr. e Comércio 172 24,215 - - Cobrazil S.A - - 823 1,170 Itamarati Repres. e Particip.Ltda 30 8,235 - - Transmix Eng.Ind.e Com. S.A 21,022 5,720 - - Brasopen Repres. e Particip. Ltda - - 3 35,580 Braspen Empreed. e Partic. Ltda. 719 Dealer Coml. Imp. Exp. Ltda - 2,167 - - Rio Tarim S/A - - 14,049 14,049 Other Companies - 327 - - 21,943 40,664 14,875 50,799 9. PROVISION FOR CONTINGENCIES The Company is party to legal suits and administrative processes involving labor, civil and tax matters arising in the course of its regular operations. Based on its legal counsel s opinion and an analysis of pending legal suits, the Management set up a R$ 16,722 provision (2009 - R$ 14,202), deemed sufficient to cover possible losses on the processes and suits referred to above. 10. TAX DEBT REFINANCING Under Law 11941, a Special Refinancing Program was instituted on May 27, 2009. The option for refinancing dealt with by this law implies irrevocable confession of debt on behalf of the taxpayer and commitment to pay for it in installments, being characterized as an extra-judicial confession. This program enables refinancing of tax debts due by November 30, 2008 in up to 180 monthly installments, as well as debts arising from assessments by the Receita Federal do Brasil (Fed-eral Income Tax Authority) with mandatory judicial waiver of discussion of any such debts. The tax debt refinancing system provides for, among other things: (i) reduction of certain percentage of fine and interest due, depending on the deadline for payment set by the Company upon con-solidation of its debts by the Receita Federal do Brasil ; and (ii) use of income tax losses and negative social contribution basis calculated based on the remainder of fines and interest. 38 39
On November 30, 2009, the Company formalized its refinancing request and has since then complied with all legal requirements for continuing to benefit from the Program. The related balance as of December 31, 2010 has been restated based on the SELIC rate. The consolidation of debts by the Receita Federal do Brasil is due for 2011. 11. SHAREHOLDERS EQUITY a. Capital Capital in the amount of R$ 622,356,767.00, fully subscribed and paid by local resident shareholders, comprises 622,356,767 common nominative shares without nominal value. 12. OTHER OPERATING REVENUES (EXPENSES) NET 2010 2009 Reversal (Recording) of Provision for Contingencies - 24,212 Reversal of Tax Debt Refinancing - 179,986 Reversal of Deferred Income Tax and Social Contribution - 181,281 Provision for Refinancing Law 11.941/09 - (197,053) Updating of Credits Receivable 95,609 14,522 (Recording) Reversal of a Provision for Losses (2,642) - Taxes and Contributions Recoverable 21,072 28,522 Other Operating Revenues (Expenses ) Consortiums (1,047) - Other Operating Revenues (Expenses ) 820 161 113,812 231,631 b. Legal Reserve This corresponds to 5% of the net income for the year, and is set up in accordance with Law 6404/76, art. 193. c. Equity Evaluation Adjustment 13. CONSORTIUM OPERATIONS Jointly with other companies, the Company participates in consortiums for rendering services related to its main activities. Below, a list of consortiums that are operative as of December 31, 2010 and the Company s interests held therein: This refers to revaluation of the Company s and its subsidiaries machines and equipment, in accordance with ICPC 10. Consortium Interests held d. Earnings Retention Reserve Pursuant to Law 11638/07, the net income for the year should be appropriated in accordance with Law 6404/76, arts. 193 and 197. As of December 31, the remainder of earnings was transferred to an Earnings Retention Reserve account, awaiting the deliberation about its appropriation to be made at the next General Ordinary Shareholders Meeting. e. Change in the Investee s Accounting Policy (Effect) This year, the investee Mape S.A. Construções e Comércio changed its accounting policy and began to record a provision for losses on credits receivable from affiliates in the amount of R$ 70,688. According to the CPC 18, the Company recorded the R$ 59,383 effect on retained earnings, which corresponds to its share in the adjustment referred to above. Consortium Infraero 37.59% Consortium DNIT Nordeste 33.34% Consortium Arcosul 40.00% Consortium DNIT Sul 1.00% Consortium Metrô Linha Verde 50.00% Consortium Calha do Rio Tietê 50.00% Consortium Mineroduto 50.00% Consortium Linhão 75.00% Consortium Metrô Lilás 50.00% Consortium Metrofor 75.00% Consortium DNIT Alagoas 26.66% Consortium CDP 50.00% Consortium SEHAB 25.00% 40 41
The operating income on the Company s interests held in these consortiums is thus reflected in the financial statements: 2010 2009 Gross Operating Revenue 91,964 99,085 Deductions from Gross Revenue Taxes on Gross Revenue (5,206) (4,640) Net Operating Revenue 86,758 94,445 Cost of Services Rendered (143,606) (101,478) Loss before Financial Income (56,848) (7,033) Financial Revenues 299 601 Financial Expenses (285) - Loss for the Year (56,834) (6,432) 14. FINANCIAL INSTRUMENTS The transactions involving financial instruments as of the balance sheet date are shown at the contracted amounts or amounts payable, which do not differ from the market value. The Com-pany does not operate with derivative instruments. 15. INSURANCE (Unaudited) The Company s insurance coverage is deemed sufficient to cover possible disasters in the regu-lar course of its engineering activities. Given their nature, the risk assumptions adopted by insurance consultants have not been examined by the independent auditors, as they are not included in the scope of the audit of the financial statements. 42 43
Escritório Central Filial Rio de Janeiro Filial Brasília Filial Bahia Escritório Belo Horizonte Cenesp Centro Empresarial de Edificio Rodolpho de Paoli Edifício Brasil XXI Edifício Professor Jorge Novis Edifício Belvedere Tower II São Paulo Rua Nilo Peçanha, 50 SHS Qd. 06 Conjunto A Rua Lucaia, 337-3 andar Rua Desembargador Jorge Av. Maria Coelho Aguiar, 215 27º andar - Sala 2709 Blc. A Sala 307 Salas 301,302 e 303 Fontana, 428 Sala 511 Bloco F - 5º andar Centro CEP 20020-906 Asa Sul CEP 70316-102 Rio Vermelho CEP 41940-660 Belvedere CEP 30320-670 Jardim São Luís - CEP 05804-900 Rio de Janeiro RJ Brasília DF Salvador - BA Belo Horizonte - MG São Paulo - SP Tel/ Fax: 21 2240-7925 Tel: 61 3248-6824 Tel: 11 3706-1000 Fax: 61 3364-3169 Fax: 11 3706-1098 E-mail: constran@constran.com.br Site: www.constran.com.br 44