Disclaimer - Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. - As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. - Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
3 Agenda Destaques do 3T15: Foco Estratégico Resultado do 3T15: Endividamento, Margem Bruta, PMSO, EBITDA e Lucro Líquido 4º Ciclo de Revisão Tarifária Periódica: EDP Bandeirante
4 Destaques do 3T15: Focos Estratégicos 1 2 3 4 5 Operador integrado com foco hidrotérmico/otimização do Portfólio Venda da Pantanal Energética no valor de R$ 390 milhões. Compromisso com a Execução Conclusão de 92% da UHE C. Caldeirão; Conclusão de 27% da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Operacional: disponibilidade acumulada em 2015 de 87%; Financeiro: EBITDA 3T15 R$ 167,5 milhões; Acumulado 2015 R$ 309,4 milhões. Melhoria da Eficiência Redução em Perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante: -2,45 p.p e EDP Escelsa: - 2,18 p.p vs. Set/2014 e DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Controle de custo: aumento recorrente de 6,3% no PMSO, abaixo da inflação Mitigação de Fatores de Risco Crédito: foco na gestão da PDD e Inadimplência; Energético: venda de energia de Enerpeixe; Financeiro: Dívida Líquida/EBITDA: 1,6X. Emissão de R$ 75,0 milhões da EDP Bandeirante. Eventos Subsequentes 4º emissão de debêntures da EDP Energias do Brasil no montante de R$ 892,2 milhões; Desembolso pelo BNDES de R$ 185,0 milhões da UHE São Manoel; 4º ciclo de Revisão Tarifária Periódica da EDP Bandeirante. HIDROLOGIA PLD (média Submercado SE/CO e N em R$/MWh) SE/CO: R$ 204,07 N: R$ 204,46 Reservatórios SE 32,39%, S 77,38%, NE 13,87%, N 37,25% SIN: 34,0% GSF 3T15: 86,2% (média) Impacto de R$ 51,8 milhões MACROECONÔMICO Selic: 14,25% TJLP: 6,50% IPCA: 9,49% IGP-M: 8,35% Dólar: R$ 3,97 (+28,5%)
5 Compromisso com a Execução: Evolução dos projetos em construção Atividades para conclusão da obra: Obras civis Concretagem dos blocos finais do vertedouro de soleira livre; Finalização da barragem de terra da margem esquerda; Acabamento dos edifícios auxiliares; Montagem eletromecânica Fase final de execução para início de comissionamento da UG01. Atividades concluídas: Escavações na região das estruturas de concreto; Atividades em andamento: Tratamentos da fundação da barragem; Concretagem das principais estruturas civis: tomada d água, circuito de geração e vertedouro; Fabricação dos principais equipamentos eletromecânicos. Desembolso pelo BNDES de R$ 185,0 milhões;
6 Turnaround da UTE Pecém I: Índice de disponibilidade acumulado de 87% e EBITDA de 309 milhões nos 9M15 OPERACIONAL Índice de disponibilidade (%) consolidado FINANCEIRO Evolução do EBITDA (R$ milhões) 309 76% 96% 79% 85% 87% 244 62% 168 46 2013 2014 1T15 2T15 3T15 9M15 2014 9M15 3T14 3T15 Manutenção da UG02 de 25 de agosto a 13 de setembro. Provisão do pleito do ADOMP retroativo: + R$ 237 milhões Receita do mercado de curto prazo e efeito positivo da queda de expectativa do PLD na provisão do ressarcimento: + R$ 122 milhões
7 Melhoria da Eficiência Operacional: DEC e FEC dentro das metas regulatórias e quedas nas perdas Não Técnicas de Baixa Tensão Evolução do DEC (horas) EDP Bandeirante 10,37 9,67 9,62 8,08 7,62 7,65 EDP Escelsa Meta Anual Regulatória Aneel 9,28 8,71 7,40 7,62 10,28 8,78 Perdas não técnicas em baixa tensão EDP Bandeirante 15,34% 13,92% 12,15% 11,80% 14,63% 13,23% Realizado Meta Aneel +0.06 p.p. 10,62% 10,68% 10,43% 10,43% 10,43% 10,43% 2013 2014 1T15 2T15 3T15 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 Evolução do FEC (vezes) EDP Bandeirante 6,45 5,78 5,60 5,51 5,34 5,14 EDP Escelsa Meta Anual Regulatória Aneel 5,44 4,96 4,98 4,96 7,98 7,23 Perdas não técnicas em baixa tensão EDP Escelsa 18,37% Realizado Meta Aneel 15,92% 17,15% 16,74% 15,29% 15,17% 12,07% 10,67% 9,27% 9,27% 9,27% -0.12 p.p. 7,87% 2013 2014 1T15 2T15 3T15 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15
8 Mitigação dos fatores de risco (Crédito): Continuidade na gestão efetiva no combate da PDD e Inadimplência Inad. Total / Fat. 12 meses (%) EDP Bandeirante EDP Escelsa PDD / Receita Bruta EDP Bandeirante EDP Escelsa 10,00% 10,00% 9,70% 0,93% 0,74% 0,74% 8,70% 0,47% 0,73% 0,74% 8,40% 8,50% 8,10% 7,30% 0,38% 0,49% 2014 1T15 2T15 3T15 2014 1T15 2T15 3T15 Reformulação da cobrança; Protesto e Cejusc; Estratégia de corte; Negociação com grandes clientes Restrição de crédito;
9 Mitigação dos fatores de risco (Energético): Risco energético mitigado com a descontratação de Enerpeixe 11% 13% 12% 15% 22% % descontratação de energia em MWm 350 247 120 47 55 18 187 271 156 129 69 69 70 100 100 70 18 18 18 9 2016 2017 Enerpeixe Energest Outras 2018 2019 2020 75% de garantia física total de Enerpeixe já foi comercializada para EDP Comercialização; A venda da energia remanescente dependerá da evolução do mecanismo de cobertura do GSF e das condições de mercado.
10 Mitigação dos fatores de risco (Financeiro): Emissão de R$ 2,2 bilhões em 2015 Endividamento: dez/2014 vs. setembro/2015 +82% 6.096 +54% +91% Dívida Líquida/EBITDA Dívida Líquida 4.825 1,4x 1,3x 1,2x Div. Líq./EBITDA 1,8x 1,6x 3.358 827 1.271 2.531 2.008 2.531 2345 4.877 4.825 Dív. Bruta Dez/14 Dív. Bruta Set/15 Caixa Dez/14 Dívida Bruta por Indexador 30/09/2015 TJLP; 26,7% Caixa Set/15 Pré Fixada; 2,7% IPCA; 3,0% Dív. Liq Dez/14 Dív. Liq. Set/15 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 Dívida por Instituição 30/09/2015 Debêntures; 28,4% Comercial; 22,5% CDI; 50,6% Dólar; 16,9% Internacional; 14,3% BNDES; 34,8% 4º emissão de debêntures simples da EDP Energias do Brasil no montante total de R$ 892,2 milhões, em 3 séries, de 3, 6 e 9 anos, com redução de spread em todas as séries.
11 Margem Bruta: Aumento tarifário e contabilização do ativo financeiro setorial na distribuição, consolidação da UTE Pecém I e menor impacto do GSF na geração e queda de volume e preço médio de venda na comercialização Distribuição 1 (R$ milhões) -12 19-17 +3,5% 8 37-20 406 420 Margem Bruta 3T14 Nota: *Outros refere-se a PIS/COFINS, Diferença de preços entre submercados, Diferencial de Preço Eletronuclear, etc. Nota 1: Margem Bruta distribuição não considera receita de construção; Geração (R$ milhões) A/P Reg. Parcela B Mercado Perdas Itaipu Comercialização e Grid (R$ milhões) -50,7% Outros* Margem Bruta 3T15 +248,1% 203 24 12 125-5 -34 147 436-230 218 MB 3T14 ROL (sem pecem) GNG (Sem GSF e Pecém) GSF MB Pecem MB 3T15 Margem Bruta 3T14 ROL GNG Margem Bruta 3T15
12 PMSO: Desconsiderando a consolidação das UTE Pecém I e da PDD, crescimento do PMSO abaixo da inflação acumulada PMSO Consolidado Trimestre (R$ milhões) 211.747 Pessoal 84.466 Material 7.021 Serviço de Terceiros 92.534 Provisões Outros 26.374 1.352 31,1% 277.517 98.334 10.446 110.850 27.849 30.038 P: +16,4% M: +48,8% ST: +19,8% Prov.: ND O: +13,9% INFLAÇÃO DO PERÍODO IPCA: 9,49% IGP-M: 8,35% 3T14 3T15 Desconsiderando a UTE Pecém I Desconsiderando a UTE Pecém I e PDD Pessoal Material Serviço de Terceiros Provisões Outros 211.747 84.466 7.021 92.534 1.352 26.374 3T14 14,4% 242.303 90.421 6.428 95.824 27.824 21.806 3T15 P: +7,1% M: -8,4% ST: +3,6% Prov.: ND O: -17,3% +6,3% 208.939 222.064 84.466 90.421 7.021 6.428 92.534 95.824-1.456 26.374 21.806 7.585 3T14 3T15
13 EBITDA e Lucro Líquido: Efeito não recorrente da contabilização do pleito do ADOMP no 3T14 e aumento da despesa financeira EBITDA (R$ milhões) +85% 315-66 20 318 MB Pecém: R$ 203 milhões PMSO Pecém: R$ 35 milhões 587 EBITDA 3T14 Margem Bruta PMSO Outros** EBITDA 3T15 Nota: ** Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens e valor justo do ativo financeiro indenizável Lucro líquido (R$ milhões) -61% 269-47 -59-201 143-18 -31 55 Lucro Líquido 3T14 EBITDA Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS Participação de minoritários Lucro Líquido 3T15
14 4º Ciclo de Revisão Tarifária: Principais números Base de Remuneração Base Bruta: R$ 3.316 milhões Base Líquida: R$ 1.667 milhões Receitas: 4,8 bilhões Parcela A: R$ 3,5 bilhões Parcela B: R$ 791 milhões Financeiro: R$ 572 milhões Déficit: R$ 572 milhões CVA: R$ 956 milhões Neutralidade: R$ 10 milhões RTE: -406 milhões Perdas Técnicas: 4,59% Não técnicas: 9,83% (Trajetória PNBT -0,5% - > média) Fator X Q: -0,33% (+ R$ 2,7 milhões) Pd: 1,14% (-R$ 9,4 milhões) T: -,23% (+1,9 milhão) Efeito Médio: 16,14% Alta Tensão: 17,09% Baixa Tensão: 15,37%
15 4º Ciclo de Revisão Tarifária: Alguns destaques Evolução da parcela B (R$ milhões) -20% -4% Evolução perdas (%) Queda da velocidade de 1,4% para 0,5% 773 621 706 765 824 791 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019 9,83 9,31 8,85 8,45 2010 RTP 2011 2012 2013 2014 RTP 2015 Base de Remuneração Líquida Glosa (R$ milhões) 3º ciclo 4º ciclo 1.697-10,4% 1.520-9,0% 1.545 1.680-2,8% 1.633-0,8% 1.667 25 34-177 -47 Base Líquida (Antes da Fiscalização) Redução pela Fiscalização Base Líquida Fiscalizada Pleito Acatado Base Aprovada Base Líquida (Antes da Fiscalização) Redução pela Fiscalização Base Líquida Fiscalizada Pleito Acatado Base Aprovada
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