Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 9 DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 18 DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 19 Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho 21 Notas Explicativas 37 Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 75 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 76 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 77 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 78 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 79
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 632.238.060 Preferenciais 0 Total 632.238.060 Em Tesouraria Ordinárias 250.479 Preferenciais 0 Total 250.479 PÁGINA: 1 de 79
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 10.210.088 10.913.402 1.01 Ativo Circulante 3.874.694 4.327.095 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.974.895 705.450 1.01.03 Contas a Receber 1.304.325 1.232.555 1.01.03.01 Clientes 1.304.325 1.232.555 1.01.04 Estoques 55.238 57.941 1.01.06 Tributos a Recuperar 234.462 60.990 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 234.462 60.990 1.01.07 Despesas Antecipadas 152.318 80.202 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 153.456 2.189.957 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 76.235 1.683.026 1.01.08.03 Outros 77.221 506.931 1.01.08.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 6.682 358.757 1.01.08.03.02 Outros 70.055 84.076 1.01.08.03.03 Crédito com Coligadas 484 340 1.01.08.03.04 Dividendos Propostos a Receber 0 63.758 1.02 Ativo Não Circulante 6.335.394 6.586.307 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 186.985 297.824 1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 124.262 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 124.262 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 1.316 2.916 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 3 0 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 185.666 170.646 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar/Compensar 63.963 56.967 1.02.01.09.05 Depósitos Judiciais 112.829 106.769 1.02.01.09.06 Ganhos nas Operações de Derivativos 1.157 2.891 1.02.01.09.07 Outros 7.717 4.019 1.02.02 Investimentos 1.413.766 1.445.596 1.02.02.01 Participações Societárias 1.255.467 1.384.709 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.251.100 1.380.827 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 4.367 3.882 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 158.299 60.887 1.02.03 Imobilizado 94.181 199.109 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 94.181 199.109 1.02.04 Intangível 4.640.462 4.643.778 1.02.04.01 Intangíveis 4.640.462 4.643.778 PÁGINA: 2 de 79
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2.01.05.02.09 Restituição de Capital a Pagar 821.909 0 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 10.210.088 10.913.402 2.01 Passivo Circulante 1.814.981 1.376.340 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 72.865 85.305 2.01.01.01 Obrigações Sociais 12.714 17.575 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 60.151 67.730 2.01.02 Fornecedores 352.854 294.600 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 352.854 294.429 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 171 2.01.03 Obrigações Fiscais 34.213 27.122 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 11.125 10.827 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 3.525 2.01.03.01.02 Outros Impostos Federais 11.125 7.302 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 23.050 16.236 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 38 59 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 297.933 147.965 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 199.656 41.603 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 32.613 27.344 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 167.043 14.259 2.01.04.02 Debêntures 98.219 103.010 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 58 3.352 2.01.05 Outras Obrigações 973.534 163.761 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 6.774 7.367 2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 6.774 7.367 2.01.05.02 Outros 966.760 156.394 2.01.05.02.04 Titulos a Pagar 19.563 27.631 2.01.05.02.05 Contas a Pagar 120.872 125.684 2.01.05.02.06 Perdas nas Operações de Derivativos 0 8 2.01.05.02.07 Cessão de Créditos por Fornecedores País 4.402 3.061 2.01.05.02.08 Dividendos a Pagar 14 10 83.582 657.587 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 83.582 657.587 2.02 Passivo Não Circulante 545.708 726.460 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 181.551 548.473 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 139.446 464.344 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 139.446 147.299 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 317.045 2.02.01.02 Debêntures 42.105 84.120 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 9 2.02.02 Outras Obrigações 23.578 11.049 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 181 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 181 2.02.02.02 Outros 23.578 10.868 2.02.02.02.05 Tributos a Recolher 7.028 100 2.02.02.02.06 Perdas nas Operações de Derivativo 0 10.014 PÁGINA: 3 de 79
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2.02.02.02.07 Contas a Pagar 16.550 754 2.02.03 Tributos Diferidos 201.578 0 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 201.578 0 2.02.04 Provisões 139.001 166.938 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 139.001 166.938 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 45.334 68.519 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 79.973 84.209 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 9.203 8.717 2.02.04.01.05 Provisões Diversas 4.491 5.493 2.03 Patrimônio Líquido 7.849.399 8.810.602 2.03.01 Capital Social Realizado 4.448.817 5.270.726 2.03.02 Reservas de Capital 1.278.816 1.386.537 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -7.473-70.754 2.03.02.07 Reservas de Capital 1.286.289 1.457.291 2.03.04 Reservas de Lucros 1.998.408 2.408.239 2.03.04.01 Reserva Legal 147.834 147.834 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 1.850.565 1.850.565 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 409.831 2.03.04.12 Reversão de Dividendos não Reclamados e Prescritos 9 9 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 378.423 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -255.065-254.900 PÁGINA: 4 de 79
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 878.254 1.836.680 831.614 1.683.450 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -311.125-633.687-286.063-546.804 3.03 Resultado Bruto 567.129 1.202.993 545.551 1.136.646 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -279.832-589.734-283.066-579.883 3.04.01 Despesas com Vendas -289.491-580.759-271.761-512.999 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -39.408-75.559-32.736-65.903 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 32.436 37.381 19.137 17.164 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -670-3.820-5.832-8.471 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 17.301 33.023 8.126-9.674 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 287.297 613.259 262.485 556.763 3.06 Resultado Financeiro 27.918 40.127-28.214-171.031 3.06.01 Receitas Financeiras 48.775 87.423 49.778 132.533 3.06.02 Despesas Financeiras -20.857-47.296-77.992-303.564 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 315.215 653.386 234.271 385.732 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -76.642-162.481-58.152-91.777 3.08.01 Corrente -11.314-135.204 8.689 244.849 3.08.02 Diferido -65.328-27.277-66.841-336.626 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 238.573 490.905 176.119 293.955 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas -43.635-112.482 285 890.572 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas -43.635-112.482 285 890.572 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 194.938 378.423 176.404 1.184.527 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,31016 0,60155 0,27902 1,87355 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 3.99.02.01 ON 0,31037 0,59599 0,27440 1,84011 PÁGINA: 5 de 79
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 194.938 378.423 176.404 1.184.527 4.02 Outros Resultados Abrangentes -91-165 2.015 3.863 4.02.01 Hedge de Fluxo de Caixa - Parcela Efetiva das Mudanças no Valor Justo -138-249 1.564 2.871 4.02.02 Paralisação de Depreciação/Amortização de Ativos Mantidos para Venda 0 0 1.488 2.981 4.02.03 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre outros resultados abrangente 47 84-1.037-1.989 4.03 Resultado Abrangente do Período 194.847 378.258 178.419 1.188.390 PÁGINA: 6 de 79
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.02.11 Juros da Operação -2.230-5.274 6.01.02.12 Demais Contas a Pagar -54.955 13.451 6.01.02.13 Instrumentos Financeiros Derivativos -9-5.546 6.01.02.14 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos 0 567 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 1.226.469 1.762.684 6.02.02 Compra de Ativo Imobilizado -3.674-11.242 6.02.03 Compra de Intangíveis -1.056-15.200 6.02.05 Recebimento pela Venda de Ativos de Natureza Permanentes Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 559.455 745.296 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 589.265 612.511 6.01.01.01 Lucro/Prejuizo do Período 491.112 1.757.364 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 13.889 8.451 6.01.01.03 Resultado na Venda de Ativos Permanentes 110.644-1.478.453 6.01.01.04 Equivalência Patrimonial -14.132 85.563 6.01.01.05 Despesas (Receitas) de Juros e Relacionadas -31.304 133.436 6.01.01.06 Despesas de Stock Options 659 597 6.01.01.07 (Ganhos) Perdas Cambiais -207 60.427 6.01.01.08 Redução ao Valor Recuperável de Ativos "Impairment" 0-234 6.01.01.09 Provisões (PDD, Estoques e Contingências) 18.604 45.360 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -29.810 132.785 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 343.466 129.593 6.01.02.02 Estoques 13.054 45.654 6.01.02.03 Tributos a Recuperar 10.663 111.631 6.01.02.04 Depósitos Judiciais e Outros -8.613-1.873 6.01.02.05 Demais Contas a Receber -64.342-17.413 6.01.02.06 Fornecedores -144.037-40.787 6.01.02.07 Cessão de Crédito por Fornecedores 1.537 7.486 6.01.02.08 Tributos a Recolher 5.965 5.303 6.01.02.09 Salários e Encargos Sociais -10.976-6.061 6.01.02.10 Contas a Pagar -119.333-103.946 1.098.995 1.697.243 6.02.06 Juros e Outros 54.163 92.059 6.02.08 Dividendos Recebidos 78.185 0 6.02.10 Mútuos Ativos -144-176 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -516.479-3.365.843 6.03.01 Compras de Ações em Tesouraria -257.351 0 6.03.02 Recebimento por Alienação de Ações em Tesouraria 141.786 0 6.03.03 Recebimentos por Empréstimos Tomados 0 16.893 6.03.04 Pagamento de Empréstimos - Principal -232.156-2.974.854 6.03.05 Pagamento de Empréstimos - Juros -88.327-283.499 6.03.06 Derivativos de Empréstimos 330.191 75.069 6.03.08 Dividendos Pagos -409.831-158.059 6.03.09 Mútuos Passivos -791-41.393 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.269.445-857.863 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 705.450 2.382.926 PÁGINA: 7 de 79
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.974.895 1.525.063 PÁGINA: 8 de 79
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 5.270.726 1.386.537 1.998.408 409.831-254.900 8.810.602 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 5.270.726 1.386.537 1.998.408 409.831-254.900 8.810.602 5.04 Transações de Capital com os Sócios -821.909-107.721 0-409.831 0-1.339.461 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-250.268 0 0 0-250.268 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 313.549 0 0 0 313.549 5.04.08 Pagamento de Dividendos 0 0 0-409.831 0-409.831 5.04.09 Opção de Compras de Ações 0 761 0 0 0 761 5.04.10 Resultado nas Vendas de Ações em Tesouraria 0-171.763 0 0 0-171.763 5.04.11 Redução do Capital Social -821.909 0 0 0 0-821.909 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 378.423-165 378.258 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 378.423 0 378.423 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-165 -165 5.05.02.06 Ganhos ou Perdas de Derivativos, Líquidos de Impostos 0 0 0 0-165 -165 5.07 Saldos Finais 4.448.817 1.278.816 1.998.408 378.423-255.065 7.849.399 PÁGINA: 9 de 79
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 5.270.726 1.472.735 1.543.556 0-256.562 8.030.455 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 5.270.726 1.472.735 1.543.556 0-256.562 8.030.455 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-18.681-133.150 0-151.831 5.04.06 Dividendos 0 0-18.681 0 0-18.681 5.04.08 Dividendos Intercalares 0 0 0-133.150 0-133.150 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.184.527 3.863 1.188.390 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 1.184.527 0 1.184.527 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 3.863 3.863 5.05.02.06 Ganhos ou Perdas de Derivativos, Líquidos de Impostos 0 0 0 0 1.896 1.896 5.05.02.07 Paralização de Depreciação/Amortização de Ativos Mantidos para Venda Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0 0 0 1.967 1.967 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 713 0 0 0 713 5.06.04 Opção de Compra de Ações 0 713 0 0 0 713 5.07 Saldos Finais 5.270.726 1.473.448 1.524.875 1.051.377-252.699 9.067.727 PÁGINA: 10 de 79
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 7.01 Receitas 1.827.062 4.415.778 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.928.252 2.708.197 7.01.02 Outras Receitas -97.196 1.730.152 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 1.451 6.651 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -5.445-29.222 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.197.321-2.153.633 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -582.209-1.130.277 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -599.671-994.454 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -15.441-28.902 7.03 Valor Adicionado Bruto 629.741 2.262.145 7.04 Retenções -13.889-8.451 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -13.889-8.451 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 615.852 2.253.694 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 102.473 53.284 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 14.132-85.563 7.06.02 Receitas Financeiras 88.341 138.847 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 718.325 2.306.978 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 718.325 2.306.978 7.08.01 Pessoal 225.018 211.742 7.08.01.01 Remuneração Direta 189.854 171.587 7.08.01.02 Benefícios 25.312 28.874 7.08.01.03 F.G.T.S. 9.852 11.281 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 46.230 563.533 7.08.02.01 Federais 127.569 611.776 7.08.02.02 Estaduais -82.149-48.794 7.08.02.03 Municipais 810 551 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 68.654 347.176 7.08.03.01 Juros 52.941 328.460 7.08.03.02 Aluguéis 15.713 18.716 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 378.423 1.184.527 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 378.423 1.184.527 PÁGINA: 11 de 79
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 10.481.381 11.485.416 1.01 Ativo Circulante 4.373.504 5.351.683 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2.115.303 1.348.008 1.01.03 Contas a Receber 1.299.269 1.227.872 1.01.03.01 Clientes 1.299.269 1.227.872 1.01.04 Estoques 340.130 379.992 1.01.06 Tributos a Recuperar 284.794 158.136 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 284.794 158.136 1.01.07 Despesas Antecipadas 159.690 88.860 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 174.318 2.148.815 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 82.122 1.695.406 1.01.08.03 Outros 92.196 453.409 1.01.08.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 7.479 359.025 1.01.08.03.02 Outros 84.717 94.384 1.02 Ativo Não Circulante 6.107.877 6.133.733 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 285.991 359.546 1.02.01.06 Tributos Diferidos 22.063 139.906 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 22.063 139.906 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 1.316 2.916 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 262.612 216.724 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar/ Compensar 112.645 75.439 1.02.01.09.05 Depósitos Judiciais 139.750 133.035 1.02.01.09.06 Ganhos nas Operações de Derivativos 1.157 2.891 1.02.01.09.07 Outros 9.060 5.359 1.02.02 Investimentos 162.666 64.769 1.02.02.01 Participações Societárias 4.367 3.882 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 4.367 3.882 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 158.299 60.887 1.02.03 Imobilizado 882.706 943.702 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 882.706 943.702 1.02.04 Intangível 4.776.514 4.765.716 1.02.04.01 Intangíveis 4.776.514 4.765.716 1.02.04.01.02 Intangível 4.776.514 4.765.716 PÁGINA: 12 de 79
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 10.481.381 11.485.416 2.01 Passivo Circulante 1.858.804 1.741.233 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 122.089 138.386 2.01.01.01 Obrigações Sociais 23.313 16.727 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 98.776 121.659 2.01.02 Fornecedores 133.538 124.901 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 96.242 77.235 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 37.296 47.666 2.01.03 Obrigações Fiscais 63.156 56.432 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 28.614 29.804 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 6.958 13.482 2.01.03.01.02 Outros Impostos Federais 21.656 16.322 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 34.358 26.389 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 184 239 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 326.586 176.110 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 228.309 69.748 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 61.266 55.489 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 167.043 14.259 2.01.04.02 Debêntures 98.219 103.010 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 58 3.352 2.01.05 Outras Obrigações 1.130.992 403.416 2.01.05.02 Outros 1.130.992 403.416 2.01.05.02.04 Títulos a Pagar 19.563 47.402 2.01.05.02.05 Contas a Pagar 157.513 164.396 2.01.05.02.06 Perdas nas Operações de Derivativos 5.059 18.222 2.01.05.02.07 Cessão de Crédito por Fornecedores País 32.431 42.391 2.01.05.02.08 Cessão de Crédito por Fornecedores Exterior 94.503 130.995 2.01.05.02.09 Dividendos a Pagar 14 10 2.01.05.02.10 Restituição de Capital a Pagar 821.909 0 82.443 841.988 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 82.443 841.988 2.02 Passivo Não Circulante 773.178 933.581 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 317.846 684.048 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 275.741 599.919 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 275.741 282.874 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 317.045 2.02.01.02 Debêntures 42.105 84.120 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 9 2.02.02 Outras Obrigações 24.169 11.713 2.02.02.02 Outros 24.169 11.713 2.02.02.02.05 Tributos a Recolher 7.028 100 2.02.02.02.06 Perdas nas Operações de Derivativos 0 10.014 2.02.02.02.07 Contas a Pagar 17.141 1.599 2.02.03 Tributos Diferidos 270.566 56.589 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 270.566 56.589 PÁGINA: 13 de 79
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2.02.04 Provisões 160.597 181.231 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 160.597 181.231 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 45.394 68.578 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 101.362 98.088 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 9.209 8.724 2.02.04.01.05 Provisões Diversas 4.632 5.841 2.03 Patrimônio Líquido 7.849.399 8.810.602 2.03.01 Capital Social Realizado 4.448.817 5.270.726 2.03.02 Reservas de Capital 1.278.816 1.386.537 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -7.473-70.754 2.03.02.07 Reservas de Capital 1.286.289 1.457.291 2.03.04 Reservas de Lucros 1.998.408 2.408.239 2.03.04.01 Reserva Legal 147.834 147.834 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 1.850.565 1.850.565 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 409.831 2.03.04.12 Reversão de Dividendos não Reclamados e Prescritos 9 9 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 378.423 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -255.065-254.900 PÁGINA: 14 de 79
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 852.274 1.780.218 807.061 1.634.360 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -214.876-449.879-195.508-416.188 3.03 Resultado Bruto 637.398 1.330.339 611.553 1.218.172 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -336.900-697.289-321.256-632.998 3.04.01 Despesas com Vendas -308.255-623.363-296.701-563.464 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -46.763-91.645-41.511-79.566 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 27.422 30.979 22.794 19.398 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -9.627-13.745-6.394-10.392 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 323 485 556 1.026 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 300.498 633.050 290.297 585.174 3.06 Resultado Financeiro 26.046 40.000-51.115-199.853 3.06.01 Receitas Financeiras 54.260 107.550 61.475 158.442 3.06.02 Despesas Financeiras -28.214-67.550-112.590-358.295 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 326.544 673.050 239.182 385.321 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -87.971-182.145-63.063-91.366 3.08.01 Corrente -26.565-147.180 4.411 260.874 3.08.02 Diferido -61.406-34.965-67.474-352.240 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 238.573 490.905 176.119 293.955 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas -43.635-112.482 285 890.572 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas -43.635-112.482 285 890.572 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 194.938 378.423 176.404 1.184.527 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 194.938 378.423 176.404 1.184.527 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,31016 0,60155 0,27902 1,87355 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 3.99.02.01 ON 0,31037 0,59599 0,27440 1,84011 PÁGINA: 15 de 79
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 194.938 378.423 176.404 1.184.527 4.02 Outros Resultados Abrangentes -91-165 2.015 3.863 4.02.01 Hedge de Fluxo de Caixa - Parcela Efetiva das Mudanças no Valor Justo -138-249 1.564 2.871 4.02.02 Paralisação de Depreciação /Amortização de Ativos Mantidos para Venda 0 0 1.488 2.981 4.02.03 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre Outros Resultados Abrangentes 47 84-1.037-1.989 4.03 Resultado Abrangente do Período 194.847 378.258 178.419 1.188.390 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 194.847 378.258 178.419 1.188.390 PÁGINA: 16 de 79
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.02.10 Contas a Pagar -99.950-107.095 6.01.02.11 Juros da Operação 9.886-29.000 6.01.02.12 Demais Contas a Pagar -36.682 19.957 6.01.02.13 Instrumentos Financeiros Derivativos -29.096-20.729 6.01.02.14 Imposto de Renda e Contribuição Social pagos -10.536-1.410 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 760.452 1.963.828 6.02.01 Aquisisção de Controladas 0-18.637 6.02.02 Compra de Ativo Imobilizado -97.207-62.969 6.02.03 Compra de Intangíveis -19.566-22.162 6.02.05 Recebimento pela Venda de Ativos de Natureza Permanentes Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 549.795 481.351 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 668.027 574.727 6.01.01.01 Lucro / Prejuizo do Período 508.313 1.730.041 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 39.728 37.636 6.01.01.03 Resultado na Venda de Ativos Permanentes 127.378-1.462.850 6.01.01.04 Equivalência Patrimonial -1.328-1.026 6.01.01.05 Despesas (Receitas) de Juros e Relacionadas -44.280 141.315 6.01.01.06 Despesas de Stock Options 761 714 6.01.01.07 (Ganhos) Perdas Cambiais 9.904 81.103 6.01.01.08 Provisões (PDD, Estoques e Contigências) 22.059 48.028 6.01.01.09 Redução ao Valor Recuperável de Ativos "Impairment" 5.492-234 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -118.232-93.376 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 257.833 117.542 6.01.02.02 Estoques -16.391-57.600 6.01.02.03 Tributos a Recuperar 14.732 49.890 6.01.02.04 Depósitos Judiciais e Outros -10.537-2.341 6.01.02.05 Demais Contas a Receber -71.419-26.345 6.01.02.06 Fornecedores -35.802 94.679 6.01.02.07 Cessão de Crédito por Fornecedores -98.329-139.720 6.01.02.08 Tributos a Recolher 12.972 3.672 6.01.02.09 Salários e Encargos Sociais -4.913 5.124 803.283 1.955.713 6.02.06 Juros e Outros 73.942 111.883 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -542.952-3.365.254 6.03.01 Compras de Ações em Tesouraria -257.351 0 6.03.02 Recebimento por Alienação de Ações em Tesouraria 141.786 0 6.03.03 Recebimento por Empréstimos Tomados 0 16.893 6.03.04 Pagamento de Empréstimos - Principal -256.869-2.986.482 6.03.05 Pagamento de Empréstimos - Juros -90.878-312.675 6.03.06 Derivativos de Empréstimos 330.191 75.069 6.03.08 Dividendos Pagos -409.831-158.059 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 767.295-920.075 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.348.008 2.756.138 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 2.115.303 1.836.063 PÁGINA: 17 de 79
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 5.270.726 1.386.537 1.998.408 409.831-254.900 8.810.602 0 8.810.602 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 5.270.726 1.386.537 1.998.408 409.831-254.900 8.810.602 0 8.810.602 5.04 Transações de Capital com os Sócios -821.909-107.721 0-409.831 0-1.339.461 0-1.339.461 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-250.268 0 0 0-250.268 0-250.268 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 313.549 0 0 0 313.549 0 313.549 5.04.08 Pagamento de Dividendos 0 0 0-409.831 0-409.831 0-409.831 5.04.09 Opção de Compra de Ações 0 761 0 0 0 761 0 761 5.04.10 Resultado nas Vendas de Ações em Tesouraria 0-171.763 0 0 0-171.763 0-171.763 5.04.11 Redução do Capital Social -821.909 0 0 0 0-821.909 0-821.909 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 378.423-165 378.258 0 378.258 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 378.423 0 378.423 0 378.423 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-165 -165 0-165 5.05.02.06 Ganhos ou Perdas de Derivativos, Líquidos de Impostos Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 0 0 0 0-165 -165 0-165 5.07 Saldos Finais 4.448.817 1.278.816 1.998.408 378.423-255.065 7.849.399 0 7.849.399 PÁGINA: 18 de 79
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 1.184.527 0 1.184.527 0 1.184.527 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 3.863 3.863 0 3.863 5.05.02.06 Ganhos ou Perdas de Derivativos. Líquidos de Impostos 5.05.02.07 Paralização de Depreciação/Amortização de Ativos Mantidos para Venda Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 5.270.726 1.472.735 1.543.556 0-256.562 8.030.455 0 8.030.455 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 5.270.726 1.472.735 1.543.556 0-256.562 8.030.455 0 8.030.455 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-18.681-133.150 0-151.831 0-151.831 5.04.06 Dividendos 0 0-18.681 0 0-18.681 0-18.681 5.04.08 Dividendos Intercalares 0 0 0-133.150 0-133.150 0-133.150 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.184.527 3.863 1.188.390 0 1.188.390 0 0 0 0 1.896 1.896 0 1.896 0 0 0 0 1.967 1.967 0 1.967 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 713 0 0 0 713 0 713 5.06.04 Opção de Compra de Ações 0 713 0 0 0 713 0 713 5.07 Saldos Finais 5.270.726 1.473.448 1.524.875 1.051.377-252.699 9.067.727 0 9.067.727 PÁGINA: 19 de 79
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 7.01 Receitas 1.914.808 4.199.491 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.985.405 2.464.510 7.01.02 Outras Receitas -110.649 1.727.734 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 45.721 36.271 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -5.669-29.024 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.093.800-1.903.855 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -327.131-729.224 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -745.981-1.138.527 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -20.688-36.104 7.03 Valor Adicionado Bruto 821.008 2.295.636 7.04 Retenções -39.728-37.636 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -39.728-37.636 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 781.280 2.258.000 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 114.396 167.220 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.328 1.026 7.06.02 Receitas Financeiras 113.068 166.194 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 895.676 2.425.220 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 895.676 2.425.220 7.08.01 Pessoal 396.891 391.102 7.08.01.01 Remuneração Direta 322.829 309.300 7.08.01.02 Benefícios 55.426 61.576 7.08.01.03 F.G.T.S. 18.636 20.226 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 28.524 441.777 7.08.02.01 Federais 170.147 598.544 7.08.02.02 Estaduais -142.848-157.783 7.08.02.03 Municipais 1.225 1.016 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 91.838 407.814 7.08.03.01 Juros 73.759 387.568 7.08.03.02 Aluguéis 18.079 20.246 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 378.423 1.184.527 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 378.423 1.184.527 PÁGINA: 20 de 79
Comentário do Desempenho Hypermarcas reporta Receita Líquida de R$852,3 milhões, EBITDA de R$318,9 milhões no 2T17, com Lucro Líquido de R$194,9 milhões, ou 10,5% acima do 2T16 São Paulo, 28 de julho de 2017 A Hypermarcas S.A. (BM&FBovespa: HYPE3; Bloomberg: HYPE3 BZ; ISIN: BRHYPEACNOR0; Reuters: HYPE3.SA; ADR: HYPMY) anuncia seus resultados referentes ao 2º trimestre de 2017. As informações financeiras apresentadas neste documento são derivadas das demonstrações financeiras trimestrais da Hypermarcas S.A., elaboradas de acordo com as normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Destaques Fluxo de Caixa Operacional de R$306,6 milhões em 2T17, ou 36,6% acima de 2T16 Lucro Líquido das Operações Continuadas de R$238,6 milhões no 2T17, alta de 35,5% em relação ao 2T16 Redução de Capital de R$821,9 milhões, ou aproximadamente R$1,30 por ação, pagos em 03 de julho Tabela 1 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % p.p. 1S16 % RL 1S17 % RL % p.p. Receita Líquida 807,1 100,0% 852,3 100,0% 5,6% - 1.634,4 100,0% 1.780,2 100,0% 8,9% - Lucro Bruto 611,6 75,8% 637,4 74,8% 4,2% -1,0 p.p. 1.218,2 74,5% 1.330,3 74,7% 9,2% 0,2 p.p. Vendas, Gerais e Adm. (ex-marketing) (144,8) -17,9% (155,2) -18,2% 7,2% -0,3 p.p. (279,1) -17,1% (308,7) -17,3% 10,6% -0,2 p.p. Marketing (193,4) -24,0% (199,8) -23,4% 3,3% 0,6 p.p. (363,9) -22,3% (406,3) -22,8% 11,6% -0,5 p.p. EBITDA das Operações Continuadas 305,0 37,8% 318,9 37,4% 4,6% -0,4 p.p. 615,3 37,6% 668,3 37,5% 8,6% -0,1 p.p. Lucro Líquido das Operações Continuadas 176,1 21,8% 238,6 28,0% 35,5% 6,2 p.p. 294,0 18,0% 490,9 27,6% 67,0% 9,6 p.p. Lucro Líquido por Ação das Operações Continuadas 0,28-0,38-36,3% - 0,46-0,78-67,8% - Fluxo de Caixa Operacional 224,5 27,8% 306,6 36,0% 36,6% 8,2 p.p. 481,4 29,5% 549,8 30,9% 14,2% 1,4 p.p. 1 PÁGINA: 21 de 79
Comentário do Desempenho Contexto Operacional No segundo trimestre de 2017, a Receita Líquida da Hypermarcas foi de R$852,3 milhões, um resultado 5,6% acima do 2T16. Esse crescimento de vendas sell-in não refletiu a real taxa de crescimento de demanda sell-out pelos produtos da Companhia no trimestre, que foi de aproximadamente 10% em relação ao 2T16. Esse descompasso se deveu principalmente a uma falta de produtos acima da média histórica, da ordem de R$35,0 milhões. Não fosse esse efeito, o crescimento das vendas sell-in no trimestre teria sido da ordem de 10%, em linha com o crescimento da demanda sell-out. Vale destacar que o crescimento de demanda sell-out foi mais forte nos mercados mais rentáveis de Consumer Health e Branded Prescription, que registraram um crescimento médio de 15,8%, acima da média de mercado, de 8,7%. Esse desempenho se deve a uma conjunção de fatores como a continuidade dos aumentos dos investimentos de mídia e promoção médica, melhor execução nos pontos de vendas e lançamentos de sucesso. No trimestre, a Hypermarcas iniciou as operações de seu novo centro de pesquisa e desenvolvimento (Hynova) e melhorou seu índice de inovação, que atingiu a marca recorde de 27,6% no 2T17. A Companhia finalizou ainda sua reestruturação organizacional, após finalizar em março a venda de seu negócio de Produtos Descartáveis para a Ontex. Em termos de resultado operacional, a Companhia atingiu EBITDA das Operações Continuadas de R$318,9 milhões, com margem de 37,4% da Receita Líquida. A Companhia melhorou seu desempenho em geração de caixa, com Fluxo de Caixa Operacional de R$306,6 milhões, um aumento de 36,6% em relação ao 2T16. Em função disso, a posição de caixa líquido positivo pro forma encerrou o trimestre em R$636,1 milhões, já descontada a redução de capital de R$821,9 milhões realizada no início de julho de 2017. Também foi destaque no trimestre o Lucro Líquido das Operações Continuadas, que atingiu R$238,6 milhões, totalizando um aumento de 35,5% em relação ao 2T16. Já tendo alcançado EBITDA das Operações Continuadas de R$668,3 milhões no primeiro semestre do ano, e diante de diversas outras variáveis, dentre as quais os resultados de geração de demanda por seus produtos, a Hypermarcas acredita que esteja bem posicionada para atingir seu guidance para o ano, de EBITDA das Operações Continuadas ao redor de R$1,2 bilhão. 2 PÁGINA: 22 de 79
Comentário do Desempenho Discussão dos Resultados Demonstração do Resultado Segue abaixo um resumo da Demonstração do Resultado da Hypermarcas: Tabela 2 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % 1S16 % RL 1S17 % RL % Receita Líquida 807,1 100,0% 852,3 100,0% 5,6% 1.634,4 100,0% 1.780,2 100,0% 8,9% Lucro Bruto 611,6 75,8% 637,4 74,8% 4,2% 1.218,2 74,5% 1.330,3 74,7% 9,2% Despesas com Marketing (193,4) -24,0% (199,8) -23,4% 3,3% (363,9) -22,3% (406,3) -22,8% 11,6% Despesas com Vendas (103,3) -12,8% (108,5) -12,7% 5,0% (199,5) -12,2% (217,1) -12,2% 8,8% Desp. Gerais e Administrativas (41,5) -5,1% (46,8) -5,5% 12,7% (79,6) -4,9% (91,6) -5,1% 15,2% Outras Receitas e Desp. Operacionais Líquidas 16,4 2,0% 17,8 2,1% 8,5% 9,0 0,6% 17,2 1,0% 91,4% Equivalência Patrimonial 0,6 0,1% 0,3 0,0% -41,9% 1,0 0,1% 0,5 0,0% -52,7% EBIT Operações Continuadas 290,3 36,0% 300,5 35,3% 3,5% 585,2 35,8% 633,1 35,6% 8,2% Despesas Financeiras Líquidas (51,1) -6,3% 26,0 3,1% - (199,9) -12,2% 40,0 2,2% - Imposto de Renda e CSLL (63,1) -7,8% (88,0) -10,3% 39,5% (91,4) -5,6% (182,1) -10,2% 99,4% Lucro Líquido das Operações Continuadas 176,1 21,8% 238,6 28,0% 35,5% 294,0 18,0% 490,9 27,6% 67,0% Resultado Líquido das Operações Descontinuadas 0,3 0,0% (43,6) -5,1% - 890,6 54,5% (112,5) -6,3% - Lucro Líquido 176,4 21,9% 194,9 22,9% 10,5% 1.184,5 72,5% 378,4 21,3% -68,1% EBITDA das Operações Continuadas 305,0 37,8% 318,9 37,4% 4,6% 615,3 37,6% 668,3 37,5% 8,6% 3 PÁGINA: 23 de 79
Comentário do Desempenho Receita Líquida Gráfico 1 Gráfico 2 Receita Líquida (R$ mm) Δ 2T17 vs 2T16 5,6% 852,3 807,1 Receita Líquida (R$ mm) Δ 1S17 vs 1S16 8,9% 1.780,2 1.634,4 2T16 2T17 1S16 1S17 Tabela 3 (R$ milhões) 2T16 2T17 % 1S16 1S17 % Receita Líquida 807,1 852,3 5,6% 1.634,4 1.780,2 8,9% A Receita Líquida aumentou 5,6% em relação ao 2T16. Essa expansão foi composta principalmente por aumento de preços, associado também a crescimento em volume, na mesma base de comparação. A unidade de negócios de Branded Generics foi destaque no trimestre. No semestre, a Receita Líquida cresceu 8,9%, ainda sob influência do aumento de preços acima da inflação no ano de 2016. 4 PÁGINA: 24 de 79
Comentário do Desempenho Lucro Bruto Gráfico 3 Gráfico 4 611,6 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 2T17 vs 2T16 4,2% 637,4 Margem Bruta (%) Δ 2T17 vs 2T16-1,0 p.p. 75,78% 74,79% 2T16 2T17 2T16 2T17 Gráfico 5 Gráfico 6 1.218,2 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 1S17 vs 1S16 9,2% 1.330,3 Margem Bruta (%) Δ 1S17 vs 1S16 0,2 p.p. 74,5% 74,7% 1S16 1S17 1S16 1S17 Tabela 4 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % p.p. 1S16 % RL 1S17 % RL % p.p. Lucro Bruto 611,6 75,8% 637,4 74,8% 4,2% -1,0 p.p. 1.218,2 74,5% 1.330,3 74,7% 9,2% 0,2 p.p. A Margem Bruta decresceu 1,0 ponto percentual no trimestre em comparação com o 2T16 e foi ligeiramente superior ao 1T17. No semestre, houve ganho de 0,2 ponto percentual em relação ao mesmo período do ano anterior. 5 PÁGINA: 25 de 79
Comentário do Desempenho Despesas de Marketing Tabela 5 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % 1S16 % RL 1S17 % RL % Despesas de Marketing (193,4) -24,0% (199,8) -23,4% 3,3% (363,9) -22,3% (406,3) -22,8% 11,6% Propaganda e Promoção ao Consumidor (67,3) -8,3% (72,1) -8,5% 7,2% (128,6) -7,9% (147,4) -8,3% 14,6% Acordos e Verbas para o Ponto de Venda (38,9) -4,8% (45,0) -5,3% 15,7% (76,0) -4,6% (87,3) -4,9% 14,9% Visitas Médicas, Promoções, Brindes e Amostras (87,2) -10,8% (82,6) -9,7% -5,2% (159,3) -9,7% (171,6) -9,6% 7,7% As Despesas com Marketing alcançaram 23,4% da Receita Líquida no trimestre, com redução de 0,6 ponto percentual em relação ao 2T16. Essa diminuição foi condicionada principalmente por redução pontual de amostras grátis no período. Despesas com Vendas Tabela 6 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % 1S16 % RL 1S17 % RL % Despesas com Vendas (103,3) -12,8% (108,5) -12,7% 5,0% (199,5) -12,2% (217,1) -12,2% 8,8% Despesas Comerciais (64,7) -8,0% (68,0) -8,0% 5,2% (124,2) -7,6% (135,1) -7,6% 8,8% Despesas com Frete e Logística (23,4) -2,9% (19,5) -2,3% -16,9% (46,1) -2,8% (39,4) -2,2% -14,5% Pesquisa e Desenvolvimento (15,3) -1,9% (21,0) -2,5% 37,5% (29,3) -1,8% (42,6) -2,4% 45,5% As Despesas com Vendas representaram 12,7% da Receita Líquida no trimestre, contra 12,8% no 2T16. Essa oscilação ocorreu principalmente em função do aumento do investimento em Pesquisa e Desenvolvimento, que alcançou 2,5% da Receita Líquida no 2T17, combinado à diminuição das Despesas com Frete e Logística, que vem sendo observada desde o 3T16. Despesas Gerais e Administrativas & Outras Rec./ Desp. Operacionais Líquidas Tabela 7 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % 1S16 % RL 1S17 % RL % Desp. Gerais e Administrativas (41,5) -5,1% (46,8) -5,5% 12,7% (79,6) -4,9% (91,6) -5,1% 15,2% Outras Receitas (Despesas) Operacionais 16,4 2,0% 17,8 2,1% 8,5% 9,0 0,6% 17,2 1,0% 91,4% As Despesas Gerais e Administrativas aumentaram 0,4 ponto percentual em relação ao 2T16, principalmente em função de maior representatividade de despesas corporativas após a venda do negócio de Produtos Descartáveis. No 2T17, a rubrica Outras Receitas Operacionais foi impactada principalmente por receitas tributárias pontuais. 6 PÁGINA: 26 de 79
Comentário do Desempenho EBITDA das Operações Continuadas Gráfico 7 Gráfico 8 305,0 EBITDA (R$ mm) Δ 2T17 vs 2T16 4,6% 318,9 Margem de EBITDA (%) Δ 2T17 vs 2T16-0,4 p.p. 37,8% 37,4% 2T16 2T17 2T16 2T17 Gráfico 9 Gráfico 10 615,3 EBITDA (R$ mm) Δ 1S17 vs 1S16 8,6% 668,3 Margem de EBITDA (%) Δ 1S17 vs 1S16-0,1 p.p. 37,6% 37,5% 1S16 1S17 1S16 1S17 Tabela 8 Reconciliação do EBITDA das Operações Continuadas (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL % 1S16 % RL 1S17 % RL % Lucro Líquido 176,4 21,9% 194,9 22,9% 10,5% 1.184,5 72,5% 378,4 21,3% -68,1% (-) Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (0,3) 0,0% 43,6 5,1% - (890,6) -54,5% 112,5 6,3% - (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 63,1 7,8% 88,0 10,3% 39,5% 91,4 5,6% 182,1 10,2% 99,4% (+) Resultado Financeiro 51,1 6,3% (26,0) -3,1% - 199,9 12,2% (40,0) -2,2% - EBIT das Operações Continuadas 290,3 36,0% 300,5 35,3% 3,5% 585,2 35,8% 633,1 35,6% 8,2% (+) Depreciações / Amortizações 14,7 1,8% 18,4 2,2% 25,1% 30,1 1,8% 35,3 2,0% 17,1% EBITDA das Operações Continuadas 305,0 37,8% 318,9 37,4% 4,6% 615,3 37,6% 668,3 37,5% 8,6% A Margem EBITDA foi reduzida em 0,4 ponto percentual no 2T17 em comparação ao 2T16, como reflexo da redução da Margem Bruta no período, que foi parcialmente compensada pela redução das despesas com Marketing e Vendas na mesma base de comparação. No semestre, a Margem EBITDA permaneceu praticamente no mesmo patamar que o mesmo período do ano anterior. 7 PÁGINA: 27 de 79
Comentário do Desempenho Despesas Financeiras Líquidas Tabela 9 (R$ milhões) 2T16 % RL 2T17 % RL R$ 1S16 % RL 1S17 % RL R$ Despesas Financeiras Líquidas (51,1) -6,3% 26,0 3,1% 77,2 (199,9) -12,2% 40,0 2,2% 239,9 Despesas com Juros Líquidas 6,2 0,8% 37,1 4,3% 30,9 (12,8) -0,8% 67,6 3,8% 80,4 Custo do Hedge e Variação Cambial (29,9) -3,7% (2,3) -0,3% 27,6 (58,4) -3,6% (8,3) -0,5% 50,1 Gastos com Pré Pagamento de Dívida (13,9) -1,7% 0,0 0,0% 13,9 (100,6) -6,2% 0,0 0,0% 100,6 Outros (13,5) -1,7% (8,7) -1,0% 4,9 (28,0) -1,7% (19,3) -1,1% 8,7 As Receitas Financeiras Líquidas totalizaram R$26,0 milhões no trimestre, devido à combinação de três fatores: i) Aumento da posição de caixa líquido pós hedge em relação ao 2T16, com consequente aumento da receita financeira; ii) Diminuição dos custos de hedge e variação cambial de R$29,9 milhões no 2T16 para R$2,3 milhão no 2T17; e iii) Ausência de gastos com pré-pagamento de dívidas no 2T17, contra R$13,9 milhões no 2T16. Lucro Líquido Tabela 10 (R$ milhões) 2T16 2T17 % 1S16 1S17 % EBIT das Operações Continuadas 290,3 300,5 3,5% 585,2 633,1 8,2% (-) Despesas Financeiras, Líquidas (51,1) 26,0 - (199,9) 40,0 - (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (63,1) (88,0) 39,5% (91,4) (182,1) 99,4% Lucro Líquido das Operações Continuadas 176,1 238,6 35,5% 294,0 490,9 67,0% (+) Res. Líquido das Operações Descontinuadas 0,3 (43,6) - 890,6 (112,5) - Lucro Líquido 176,4 194,9 10,5% 1.184,5 378,4-68,1% Lucro Líquido por Ação 0,28 0,31 11,2% 1,87 0,60-67,9% O Lucro Líquido das Operações Continuadas cresceu 35,5% em relação ao 2T16, para R$238,6 milhões, em função principalmente da melhoria do resultado financeiro, que registrou variação positiva de R$77,2 milhões nesse período. 8 PÁGINA: 28 de 79
Comentário do Desempenho Fluxo de Caixa (Operações Continuadas e Descontinuadas) Gráfico 11 Gráfico 12 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) 224,5 Δ 2T17 vs 2T16 82,1 306,6 481,4 Δ 1S17 vs 1S16 68,4 549,8 2T16 2T17 1S16 1S17 Gráfico 13 Gráfico 14 Fluxo de Caixa Livre (R$ mm) Δ 2T17 vs 2T16 0,2 223,0 223,2 Fluxo de Caixa Livre (R$ mm) 2.351,9 Δ 1S17 vs 1S16-1115,6 1.236,3 2T16 2T17 1S16 1S17 Tabela 11 (R$ milhões) 2T16 2T17 1S16 1S17 Fluxo de Caixa Operacional 224,5 306,6 481,4 549,8 Adição Líquida de Imobilizado 10,1 (69,3) 1.892,7 706,1 Compra de Ativo Imobilizado (28,2) (35,9) (63,0) (97,2) Venda de Ativo Permanente 38,4 (33,5) 1.955,7 803,3 Compra de Intangíveis (11,6) (14,1) (22,2) (19,6) (=) Fluxo de Caixa Livre 223,0 223,2 2.351,9 1.236,3 O Fluxo de Caixa Operacional atingiu R$306,6 milhões no 2T17, contra R$224,5 milhões registrados no 2T16, um crescimento de 36,6%. Essa variação está relacionada a uma liberação de capital de giro, principalmente em contas a receber, combinada a um menor investimento em estoques. O Fluxo de Caixa Livre da Companhia no 2T17 manteve-se estável se comparado com o mesmo período do ano anterior, alcançando R$223,2 milhões no trimestre, apesar de um maior investimento em compra de ativo imobilizado, em grande parte relativa ao novo centro de inovação da Companhia. 9 PÁGINA: 29 de 79
Comentário do Desempenho Caixa Líquido Tabela 12 (R$ milhões) 2T17 Empréstimos e financiamentos (644,4) Títulos a Pagar (19,6) Endividamento Bruto (664,0) Disponibilidades 2.115,3 Caixa / (Endividamento) Líquido 1.451,3 Resultado Não Realizado em Hedge de Dívida 6,7 Redução de Capital (821,9) Caixa / (Endividamento) Líquido Proforma pós Redução de Capital 636,1 A Companhia encerrou o 2T17 com uma posição de caixa líquido de R$1.458,0 milhões (pós hedge), como resultado da redução da dívida bruta de R$1.918,1 milhões no 2T16 para R$664,0 milhões no 2T17. Considerando o pagamento referente à redução do capital social da Companhia em R$821,9 milhões realizado em 03 de julho de 2017, a posição de caixa líquido pro forma da Companhia é de R$636,1 milhões. Eventos Subsequentes A Redução de Capital, conforme anunciada em Fato Relavante de 08 de março de 2017, foi paga em 03 de julho de 2017 no montante de R$ 821,9 milhões ou aproximadamente R$ 1,30 por ação, sem o cancelamento de ações, mantendo-se, inalterados o número de ações e o percentual de participação dos acionistas. 10 PÁGINA: 30 de 79
Comentário do Desempenho Agenda de Relações com Investidores Teleconferência de Resultados Português Inglês Data: 31 de julho de 2017 31 de julho de 2017 Hora: 11:00 (Brasília) 11:00 (Brasília) 10:00 (Nova Iorque) 10:00 (Nova Iorque) Telefone: +55 (11) 2188-0155 +1 (866) 890-2584 (somente EUA) +1 (646) 843-6054 (outros países) Código: Hypermarcas Hypermarcas Webcast: Clique aqui Clique aqui Replay: +55 (11) 2188-0400 +1 (866) 890-2584 (somente EUA) +55 (11) 2188-0400 (outros países) Código do Replay: Hypermarcas Hypermarcas Dados de Contato Telefone: +55 (11) 3627-4242 Email: ri@hypermarcas.com.br Site: www.hypermarcas.com.br/ri Tabela 13 Próximos Eventos Data Evento Cidade 02-03-ago Credit Suisse Midsummer LatAm Conference Nova York 16-ago Santander Latam Conference São Paulo 20-21-set BofA Global Consumer & Retail Conference Londres 03-05-out BTG LatAm CEO Conference Nova York 6-out UBS Latam Access Day Boston 11 PÁGINA: 31 de 79
Comentário do Desempenho Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais individuais e consolidadas revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 12 PÁGINA: 32 de 79