Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 4 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 30/09/2014 10 DMPL - 01/01/2013 à 30/09/2013 11 Demonstração do Valor Adicionado 12 Comentário do Desempenho 13 17 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 53 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 54
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias 89.501.487 Preferenciais 151.762.555 Total 241.264.042 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 1 Total 1 PÁGINA: 1 de 54
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Ordinária 0,07891 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe A 0,08680 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe B 0,08680 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe C 0,08680 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Ordinária 1,34476 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe A 1,47923 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe B 1,47923 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe C 1,47923 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Ordinária 0,07233 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe A 0,07956 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe B 0,07956 18/04/2013 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe C 0,07956 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Ordinária 0,71696 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe A 0,78866 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe B 0,78866 18/04/2013 Dividendo 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe C 0,78866 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Ordinária 0,05575 PÁGINA: 2 de 54
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe A 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe B 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2014 Preferencial Preferencial Classe C 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio Ordinária 0,05575 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe A 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe B 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe C 0,06133 28/04/2014 Dividendo Ordinária 2,12763 28/04/2014 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 2,34040 28/04/2014 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 2,34040 28/04/2014 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 2,34040 28/08/2014 Dividendo Ordinária 1,09596 28/08/2014 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 1,20555 28/08/2014 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 1,20555 28/08/2014 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 1,20555 PÁGINA: 3 de 54
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2014 Exercício Anterior 31/12/2013 1 Ativo Total 7.457.231 7.178.481 1.01 Ativo Circulante 2.335.487 2.217.979 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 694.520 972.542 1.01.03 Contas a Receber 1.054.431 861.067 1.01.04 Estoques 5.379 5.697 1.01.06 Tributos a Recuperar 39.683 65.864 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 541.474 312.809 1.02 Ativo Não Circulante 5.121.744 4.960.502 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 3.070.182 2.860.657 1.02.01.03 Contas a Receber 37.188 58.316 1.02.01.06 Tributos Diferidos 508.729 476.817 1.02.01.06.02 Créditos Fiscais Diferidos 508.729 476.817 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.524.265 2.325.524 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 866.455 835.278 1.02.01.09.04 Tributos a Compensar 79.257 83.702 1.02.01.09.05 Derivativos 226.736 159.272 1.02.01.09.06 Ativo Financeiro da Concessão 1.340.031 1.238.503 1.02.01.09.07 Outros Créditos 11.786 8.769 1.02.04 Intangível 2.051.562 2.099.845 1.02.04.01 Intangíveis 2.051.562 2.099.845 1.02.04.01.02 Intangíveis 2.051.562 2.099.845 PÁGINA: 4 de 54
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total 7.457.231 7.178.481 2.01 Passivo Circulante 2.878.774 2.375.698 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 44.089 27.866 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 44.089 27.866 2.01.01.02.01 Obrigações Estimadas com Pessoal 44.089 27.866 2.01.02 Fornecedores 1.102.628 1.055.769 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.102.628 1.055.769 2.01.03 Obrigações Fiscais 218.492 97.755 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 66.870 62.289 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 15.080 21.155 2.01.03.01.02 Programa de Integração Social - PIS 7.829 5.822 2.01.03.01.03 Contribuição para Financiamento da Seguridade Social - COFINS Trimestre Atual 30/09/2014 Exercício Anterior 31/12/2013 36.062 26.817 2.01.03.01.04 Outros 7.899 8.495 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 151.622 35.466 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 354.924 394.963 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 327.443 343.116 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 323.335 335.467 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 4.108 7.649 2.01.04.02 Debêntures 27.481 51.847 2.01.04.02.02 Encargos de Debêntures 27.481 51.847 2.01.05 Outras Obrigações 1.158.641 799.345 2.01.05.02 Outros 1.158.641 799.345 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 766.195 424.751 2.01.05.02.04 Entidade de Previdência Privada 63.295 59.275 2.01.05.02.05 Taxas Regulamentares 13.711 7.871 2.01.05.02.08 Outras Contas a Pagar 315.440 307.448 2.02 Passivo Não Circulante 3.976.972 3.616.670 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 3.511.051 3.143.453 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.349.069 1.981.885 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 858.532 1.078.031 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.490.537 903.854 2.02.01.02 Debêntures 1.161.982 1.161.568 2.02.02 Outras Obrigações 320.666 342.594 2.02.02.02 Outros 320.666 342.594 2.02.02.02.03 Entidade de Previdência Privada 281.328 319.268 2.02.02.02.04 Derivativos 4.260 0 2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 28.275 8.861 2.02.02.02.07 Impostos, taxas e contribuições 6.803 14.465 2.02.04 Provisões 145.255 130.623 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 145.255 130.623 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 34.383 32.140 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 57.621 57.524 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 53.251 40.959 2.03 Patrimônio Líquido 601.485 1.186.113 2.03.01 Capital Social Realizado 241.264 209.854 PÁGINA: 5 de 54
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2014 Exercício Anterior 31/12/2013 2.03.02 Reservas de Capital 248.858 280.267 2.03.04 Reservas de Lucros 145.393 796.712 2.03.04.01 Reserva Legal 7.265 7.265 2.03.04.02 Reserva Estatutária 138.128 124.891 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 485.148 2.03.04.10 Reserva de retenção de lucros para investimento 0 179.408 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 66.690 0 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -100.720-100.720 PÁGINA: 6 de 54
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.761.453 5.098.798 1.523.848 4.516.213 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.450.041-4.259.425-1.176.263-3.246.019 3.02.01 Custo com Energia Elétrica -1.221.973-3.600.403-962.303-2.533.697 3.02.02 Custo de Operação -131.035-388.232-111.011-364.274 3.02.03 Custo do Serviço Prestado a Terceiros -97.033-270.790-102.949-348.048 3.03 Resultado Bruto 311.412 839.373 347.585 1.270.194 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -122.922-402.600-87.185-414.292 3.04.01 Despesas com Vendas -53.865-172.542-48.577-163.324 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -65.673-217.891-59.286-255.017 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -3.384-12.167 20.678 4.049 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 188.490 436.773 260.400 855.902 3.06 Resultado Financeiro -86.390-137.689-20.460-141.861 3.06.01 Receitas Financeiras 44.409 210.373 63.185 170.402 3.06.02 Despesas Financeiras -130.799-348.062-83.645-312.263 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 102.100 299.084 239.940 714.041 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -41.210-117.517-84.861-245.360 3.08.01 Corrente -36.951-139.067-57.471-178.602 3.08.02 Diferido -4.259 21.550-27.390-66.758 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 60.890 181.567 155.079 468.681 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 60.890 181.567 155.079 468.681 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 30/09/2014 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2013 à 30/09/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 30/09/2013 3.99.01.01 ON 0,23745 0,70813 0,60474 1,82764 3.99.01.02 PNA 0,26119 0,77883 0,66521 2,01041 3.99.01.03 PNB 0,26119 0,77883 0,66521 2,01041 3.99.01.04 PNC 0,26119 0,77883 0,66521 2,01041 PÁGINA: 7 de 54
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 30/09/2014 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2013 à 30/09/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 30/09/2013 4.01 Lucro Líquido do Período 60.891 181.567 155.079 468.681 4.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 348.682 4.02.01 Ganhos atuariais 0 0 0 348.682 4.03 Resultado Abrangente do Período 60.891 181.567 155.079 817.363 PÁGINA: 8 de 54
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.02.12 Imposto de Renda e Contribuições Social Pagos -146.081-186.448 6.01.02.13 Outros Tributos e Contribuiçõe e Sociais 120.090-9.606 6.01.02.14 Outras Obrigações com Entidade de Previdência Privada -64.193-42.845 6.01.02.15 Encargos de Dívidas e Debêntures Pagos -227.572-197.079 6.01.02.16 Taxas Regulamentares 5.839-39.737 6.01.02.17 Riscos fiscais, cíveis e trabalhistas pagos -60.143-30.052 6.01.02.18 Adiantamento Eletrobrás Aporte CDE 18.602 34.674 6.01.02.20 Outros Passivos Operacionais 25.026 14.309 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -189.733-233.454 6.02.01 Títulos e Valores Mobiliários, Cauções e Depósitos Vinculados 6.02.03 Adições de Intangível -198.190-261.735 6.03.01 Captação de Empréstimos e Debêntures 539.878 1.239.326 6.03.02 Amortização de Principal de Empréstimos e Debêntures Líquido de Derivativos Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 30/09/2013 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 115.853 690.225 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 793.109 1.280.101 6.01.01.01 Lucro Líquido antes da CSLL e IRPJ 299.084 714.041 6.01.01.02 Amortização 157.659 148.344 6.01.01.03 Provisão para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 66.651 79.395 6.01.01.04 Encarg Dívidas e Atualizações Monetárias e Cambiais 211.408 234.279 6.01.01.05 Perda com Plano de Pensão 30.274 36.400 6.01.01.06 Perdas na Baixa de Ativo Não Circulante 6.144 15.802 6.01.01.07 PIS e COFINS Diferidos -10.363 23.484 6.01.01.08 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 32.252 28.356 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -677.256-589.876 6.01.02.01 Consumidores, Concessionárias e Permissionárias -204.943 9.471 6.01.02.03 Tributos a Compensar 30.626 11.972 6.01.02.04 Depósitos Judiciais 11.465 19.339 6.01.02.05 Contas a Receber Eletrobrás - Aporte CDE -221.190-43.185 6.01.02.10 Outros Ativos Operacionais -11.641-95.611 6.01.02.11 Fornecedores 46.859-35.078-103 321 6.02.04 Venda de ativo não circulante 8.560 27.960 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -204.142 511.684-319.269-727.642 6.03.03 Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio Pagos -424.751 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -278.022 968.455 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 972.542 398.115 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 694.520 1.366.570 PÁGINA: 9 de 54
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/09/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 209.854 280.268 796.712 0-100.720 1.186.114 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 209.854 280.268 796.712 0-100.720 1.186.114 5.04 Transações de Capital com os Sócios 31.410-31.410-485.148-281.047 0-766.195 5.04.01 Aumentos de Capital 31.410 0 0 0 0 0 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 0 0-281.047 0-281.047 5.04.08 Aprovação da Proposta de Dividendos e JCP 0 0-485.148 0 0-485.148 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 181.566 0 181.566 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 181.566 0 181.566 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-166.171 166.171 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 13.237-13.237 0 0 5.06.04 Reversão da reserva de retenção de lucros para investimentos Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0-179.408 179.408 0 0 5.07 Saldos Finais 241.264 248.858 145.393 66.690-100.720 601.485 PÁGINA: 10 de 54
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 30/09/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 177.909 312.213 290.789 0-362.491 418.420 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 177.909 312.213 290.789 0-362.491 418.420 5.04 Transações de Capital com os Sócios 31.945-31.945-147.203 0 0-147.203 5.04.01 Aumentos de Capital 31.945-31.945 0 0 0 0 5.04.08 Aprovação da Proposta de Dividendos e JCP 0 0-147.203 0 0-147.203 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 468.681 348.684 817.365 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 468.681 0 468.681 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 348.684 348.684 5.05.02.07 Ganhos Atuariais 0 0 0 0 348.684 348.684 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-24.291 11.855 0-12.436 5.06.04 Reversão Parcial de Reserva Estatutária no Semestre 0 0-24.291 24.291 0 0 5.06.05 Destinação do lucro do período: Juros sobre capital próprio intermediário Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 0 0 0-12.436 0-12.436 5.07 Saldos Finais 209.854 280.268 119.295 480.536-13.807 1.076.146 PÁGINA: 11 de 54
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 30/09/2013 7.01 Receitas 7.048.749 6.183.014 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 6.811.642 5.864.911 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 269.359 346.459 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -32.252-28.356 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.622.132-3.524.577 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -4.009.943-2.833.038 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -612.189-691.539 7.03 Valor Adicionado Bruto 2.426.617 2.658.437 7.04 Retenções -157.659-148.344 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -157.659-148.344 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 2.268.958 2.510.093 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 210.373 170.402 7.06.02 Receitas Financeiras 210.373 170.402 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 2.479.331 2.680.495 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 2.479.331 2.680.495 7.08.01 Pessoal 249.545 243.866 7.08.01.01 Remuneração Direta 131.790 126.421 7.08.01.02 Benefícios 106.127 106.148 7.08.01.03 F.G.T.S. 11.628 11.297 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 1.702.436 1.652.909 7.08.02.01 Federais 511.332 608.253 7.08.02.02 Estaduais 1.187.573 1.041.681 7.08.02.03 Municipais 3.531 2.975 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 345.783 315.038 7.08.03.01 Juros 343.526 313.264 7.08.03.02 Aluguéis 2.257 1.774 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 181.567 468.682 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 0 12.436 7.08.04.02 Dividendos 101.639 0 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 79.928 456.246 PÁGINA: 12 de 54
Comentário do Desempenho Análise de Resultados CPFL Paulista Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. Informações (R$ mil) 3 Trimestre 9 meses 2014 2013 Variação 2014 2013 Variação Receita operacional 2.446.401 2.070.703 18,1% 7.081.001 6.211.370 14,0% Fornecimento de energia elétrica (*) 2.056.244 1.744.442 17,9% 5.924.677 5.211.871 13,7% Suprimento de energia elétrica 39.849 982 3956,7% 48.091 5.158 832,3% Receita de construção de infraestrutura da concessão 96.346 102.489-6,0% 269.359 346.459-22,3% Outras receitas operacionais 253.962 222.790 14,0% 838.875 647.881 29,5% Deduções da receita operacional (684.949) (546.856) 25,3% (1.982.203) (1.695.157) 16,9% Receita operacional líquida 1.761.453 1.523.848 15,6% 5.098.798 4.516.213 12,9% Custo com energia elétrica (1.221.973) (962.303) 27,0% (3.600.403) (2.533.697) 42,1% Energia comprada para revenda (1.196.147) (878.843) 36,1% (3.427.450) (2.329.462) 47,1% Encargo de uso do sist transm distrib (25.826) (83.460) -69,1% (172.952) (204.234) -15,3% Despesa operacional (350.990) (301.144) 16,6% (1.061.622) (1.126.614) -5,8% Pessoal (80.778) (67.597) 19,5% (242.296) (209.418) 15,7% Entidade de previdência privada (10.095) (7.834) 28,9% (30.274) (36.400) -16,8% Material (10.981) (7.262) 51,2% (33.251) (31.234) 6,5% Serviço de terceiros (57.704) (49.310) 17,0% (168.939) (156.553) 7,9% Amortização (53.253) (47.901) 11,2% (157.659) (148.344) 6,3% Custo de construção de infraestrutura da concessão (96.346) (102.489) -6,0% (269.359) (346.459) -22,3% Outros (41.833) (18.752) 123,1% (159.844) (198.206) -19,4% Resultado do serviço 188.490 260.400-27,6% 436.773 855.902-49,0% Resultado financeiro (86.390) (20.461) 322,2% (137.689) (141.861) -2,9% Receitas financeiras 44.409 63.185-29,7% 210.373 170.402 23,5% Despesas financeiras (130.799) (83.645) 56,4% (348.062) (312.264) 11,5% Resultado antes dos tributos 102.100 239.940-57,4% 299.085 714.041-58,1% Contribuição social (10.895) (22.748) -52,1% (31.975) (65.452) -51,1% Imposto de renda (30.315) (62.113) -51,2% (85.542) (179.908) -52,5% Resultado Líquido do Exercício 60.891 155.079-60,7% 181.567 468.681-61,3% EBITDA 241.744 308.301-21,6% 594.432 1.004.247-40,8% (*) Para efeito de apresentação do comentário de desempenho não foi realizada a reclassificação da receita pela disponibilidade da rede elétrica ao consumidor cativo - TUSD - (nota 22) Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta no 3º trimestre de 2014 foi de R$ 2.446.401, representando um aumento de 18,1% (R$ 375.698) quando comparado como mesmo período do ano anterior. Desconsiderando a receita de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado, devido ao custo correspondente, no mesmo valor), a Receita Operacional Bruta seria de R$ 2.350.055, apresentando um aumento de 19,4% (R$ 381.840) em relação ao mesmo período do ano anterior. PÁGINA: 13 de 54
Comentário do Desempenho Os principais fatores que contribuíram para esta variação foram: i. Fornecimento de Energia Elétrica: Aumento de 17,9% (R$ 311.802) principalmente pelo aumento no preço médio em 19,4%, decorrentes dos efeitos do reajuste tarifário de 17,23% e redução no volume de energia vendida em 1,3% (considerando a quantidade de energia da receita não faturada). ii. iii. Suprimento de Energia Elétrica: Aumento R$ 38.867 basicamente pelo aumento no volume de energia elétrica comercializada no curto prazo, bem como pelas recontabilizações de operações realizadas na CCEE de períodos anteriores; Outras Receitas Operacionais: Aumento de 14,0% (R$ 31.171) basicamente em: (i) subvenções baixa renda e descontos tarifários com recursos do CDE (R$ 19.525), (ii) receita pela disponibilidade da rede elétrica - TUSD (R$ 19.217) em virtude do reajuste tarifário bem como pela migração de consumidores para o mercado livre, (iii) receita de arrendamento e alugueres (R$ 2.891) e (iv) compensado pela redução de ressarcimento das geradoras (R$ 10.452); Quantidade de Energia Vendida A quantidade de energia faturada para consumidores cativos no período, incluindo outras permissionárias foi maior em 3,2%, quando comparada com o mesmo trimestre do ano anterior. A classe residencial, que representa 39,7% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos, apresentou um crescimento de 4,4% no 3º trimestre de 2014 em relação ao mesmo período do ano anterior. O incremento de novas unidades consumidoras mantém-se dentro da média influenciando positivamente o resultado do consumo residencial, porém a massa de renda sinaliza tendência de desaceleração. A classe industrial que representa 18,8% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos apresentou queda de 2,5% no 3º trimestre de 2014 em relação ao mesmo período do ano anterior. devido principalmente ao fraco desempenho da atividade industrial do país. Alguns fatores explicam o enfraquecimento da atividade industrial como, por exemplo, os estoques elevados e as incertezas políticas e econômicas presentes no país. A classe comercial que representa 22,2% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos apresentou crescimento de 5,2% no 3º trimestre de 2014 em relação ao mesmo período do ano anterior.. Esse crescimento foi influenciado positivamente pelo efeito da temperatura, bem como pela maturação dos altos investimentos devido ao bom desempenho das vendas do comércio varejista dos últimos anos. As outras classes de consumo (rural, poder público, iluminação pública, serviço público e permissionárias) participam com 19,3% do mercado total fornecido pela Companhia. Estas classes apresentaram uma alta de 4,6% no 3º trimestre de 2014, em relação ao mesmo período do ano anterior. Este desempenho deve-se, majoritariamente, ao impacto da baixa pluviometria que afeta a classe rural. Em relação à quantidade de energia vendida e transportada na área de concessão, que impacta tanto o fornecimento faturado como a cobrança da TUSD, houve um aumento de 0,8% quando comparado com o mesmo período do período do ano anterior. Por classe temos: residencial 4,4%, industrial -5,7%, comercial 7,7%, rural 11,0% e outros 1,7%. Dedução da Receita Operacional As Deduções da Receita Operacional no 3º trimestre de 2014 foram de R$ 684.949 apresentando aumento de 25,3% (R$ 138.093) em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente pelo: (i) aumento de R$ 77.605 de ICMS decorrente do aumento no fornecimento faturado; (ii) aumento de R$ 42.769 de PIS/COFINS, devido basicamente ao aumento da base de cálculo, (iii) aumento de R$ 18.246 no encargo setorial de Conta de Desenvolvimento Energético ("CDE"), decorrente da nova cota para o exercício de 2014. PÁGINA: 14 de 54
Comentário do Desempenho Custo do Serviço de Energia Elétrica No 3º trimestre de 2014, o Custo com Energia Elétrica foi de R$ 1.221.973 apresentando aumento de 27,0% (R$ 259.669) em relação ao mesmo período do ano anterior. A variação deve-se basicamente: Energia Elétrica Comprada para Revenda O custo com energia elétrica comprada foi de R$ 1.196.147, apresentando aumento de 36,1% (R$ 317.304) ocasionado principalmente pela manutenção de um nível elevado de despachos térmicos, exposição involuntária, aumento no preço de liquidação de diferenças ("PLD") e do reajuste nos preços dos contratos de energia, aliado ao aumento no volume de energia comprada em 2,5%, associado à redução nos aportes de CDE/conta ACR. Encargos do Uso do Sistema de Distribuição Os encargos de uso foram de R$ 25.826, apresentando redução de 69,1% (R$ 57.634) impactado, principalmente, pelo registro de um crédito de R$ 111.033 referente aos excedentes financeiros da conta de energia de reserva ("CONER"), compensados pelos aumentos de R$ 13.640 nos Encargos do Serviço do Sistema, bem como pelo aumento de R$ 31.003 nos Encargos de Rede Básica devido ao reajuste tarifário das transmissoras. Parte destes de custos não consta nas tarifas da Companhia e serão repassados no próximo reajuste tarifário. Ver comentários adicionais sobre impactos de ativos e passivos regulatórios no final deste comentário de desempenho. Custos e Despesas Operacionais Os custos e despesas operacionais atingiram R$ 350.990 no 3º trimestre de 2014, apresentando aumento de 16,6% (R$ 49.845) quando comparado com o mesmo período no ano anterior. Desconsiderando o custo de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado), os custos e despesas operacionais seriam de R$ 254.643, apresentando aumento de 28,2% (R$ 55.988). Os principais efeitos nesse grupo devem-se principalmente a: Despesas operacionais gerenciáveis São representadas pelos custos com pessoal, entidade de previdência privada, material, serviços de terceiros e outros, que totalizaram o montante de R$ 201.390 neste trimestre, com aumento de 33,6% (R$ 50.635) em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação deve-se principalmente aos seguintes fatores: i. Pessoal: aumento de 19,5% (R$ 13.181) em função, principalmente, dos efeitos do acordo coletivo de trabalho; aumento de R$ 2.502 nas despesas com benefícios e redução na capitalização de custos de pessoal em investimentos de R$ 6.888, a partir de janeiro de 2014, seguindo nova metodologia estabelecida pela ANEEL; ii. iii. iv. Entidade de Previdência Privada: aumento de R$ 2.261 em função do laudo atuarial para o exercício de 2014; Material: aumento de 51,2% (R$ 3.719), em função da reposição de materiais para manutenção de linhas e redes, máquinas e equipamentos e conservação de edificações de R$ 2.218, aquisição de materiais para manutenção da frota de R$ 493 e aquisição de ferramentas, equipamentos e uniformes de R$ 833; Serviços de Terceiros: aumento de 17,0% (R$ 8.394), principalmente em função do aumento nas despesas de serviços relacionados a: leitura/entrega de contas (R$ 1.666), manutenção de linhas/redes/poda de árvores (R$ 1.321), corte/reaviso (R$ 1.201), call center (R$ 1.159), alocação inter-empresas (R$ 790), transportes (R$ 756), manutenção de hardware/software (R$ 550) e auditoria/consultoria (R$ R$ 528); PÁGINA: 15 de 54
Comentário do Desempenho v. Outras Despesas: aumento de 123,1% (R$ 23.080), principalmente pelo registro em 2013, do ganho apurado na alienação de imóveis e veículos (R$ 24.790), pelo aumento nas provisões para devedores duvidosos (R$ 1.857), compensados pela redução nas despesas legais e judiciais (R$ 2.952); Amortização Aumento de 11,2% (R$ 5.352) em função, basicamente, do aumento de investimentos na base do ativo intangível. Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido neste trimestre apresentou despesa de R$ 86.390, com aumento de R$ 65.930, em relação ao mesmo período do ano anterior. Receita Financeira: redução de 29,7% (R$ 18.776), principalmente por: redução de R$ 8.648 referente ao ajuste na expectativa de fluxo de caixa dos ativos financeiros da concessão do 3º trimestre de 2014; redução de R$ 11.762 nos rendimentos de aplicação financeira, compensados pelo aumento de R$ 2.947 nas atualizações dos depósitos judiciais. Despesa Financeira: aumento de 56,4% (R$ 47.154), principalmente por: (i) aumento de R$ 6.866 nos encargos e atualizações monetárias, (ii) aumento de R$ 9.218 na variação cambial de Itaipu, (iii) pagamento de juros de R$ 5.820, (iv) desconto concedidos de R$ 4.504, (v) atualização financeira de processos contingenciados de R$ 3.829 e (vi) registro em 2013 de atualização do ativo financeiro da concessão que reduziu a despesa financeira em R$ 15.177. Contribuição Social e Imposto de Renda A tributação sobre o lucro relativo a contribuição social e imposto de renda apurado neste trimestre foi de R$ 41.210, redução de 51,4% (R$ 43.651) quando comparado com o mesmo período do ano anterior, refletindo a base tributável do período. Lucro Líquido e EBITDA Com base nos fatores expostos, a Companhia apresentou neste trimestre um lucro líquido de R$ 60.891, com redução de 60,7% (R$ 94.189), em relação ao lucro verificado no mesmo período do ano anterior. O EBITDA (Lucro líquido do trimestre excluindo os efeitos da amortização, resultado financeiro, contribuição social e imposto de renda) neste trimestre foi de R$ 241.744, com redução de 21,6% (R$ 66.558), em relação ao mesmo período do ano anterior. Ativos e Passivos Regulatórios Os ativos e passivos regulatórios que, de acordo com os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) não são mais contabilizados. Caso fossem registrados teríamos impactos positivos no EBITDA de R$ 19 milhões no 3º trimestre de 2014 (negativo em R$ 32 milhões no mesmo trimestre do ano anterior) e positivo no Lucro Líquido de R$ 15 milhões (negativo em R$ 20 milhões no mesmo trimestre do ano anterior). Os valores relativos ao diferimento de ativos e passivos regulatórios serão incluídos nas tarifas no próximo reajuste tarifário, através de componentes financeiros. Os valores relativos à amortização dos mesmos estão refletidos na tarifa dos períodos. PÁGINA: 16 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Balanços patrimoniais em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 (Em milhares de reais) ATIVO Nota explicativa 30/09/2014 31/12/2013 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 5 694.520 972.542 Consumidores, concessionárias e permissionárias 6 1.054.431 861.067 Tributos a compensar 7 39.683 65.864 Estoques 5.379 5.697 Outros créditos 10 541.474 312.808 Total do circulante 2.335.487 2.217.979 Não circulante Consumidores, concessionárias e permissionárias 6 37.188 58.316 Depósitos judiciais 18 866.455 835.278 Tributos a compensar 7 79.257 83.702 Derivativos 28 226.736 159.272 Créditos fiscais diferidos 8 508.729 476.817 Ativo financeiro da concessão 9 1.340.031 1.238.503 Outros créditos 10 11.786 8.769 Intangível 11 2.051.562 2.099.845 Total do não circulante 5.121.744 4.960.502 Total do ativo 7.457.231 7.178.481 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 1 PÁGINA: 17 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Balanços patrimoniais em 30 de setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 (Em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota explicativa 30/09/2014 31/12/2013 Circulante Fornecedores 12 1.102.628 1.055.768 Encargos de dívidas 13 33.980 49.904 Encargos de debêntures 14 27.481 51.847 Empréstimos e financiamentos 13 293.463 293.212 Entidade de previdência privada 15 63.295 59.275 Taxas regulamentares 16 13.711 7.871 Impostos, taxas e contribuições 17 218.492 97.755 Dividendo e juros sobre capital próprio 766.195 424.751 Obrigações estimadas com pessoal 44.089 27.866 Outras contas a pagar 19 315.439 307.448 Total do circulante 2.878.774 2.375.698 Não circulante Encargos de dívidas 13 32.839 28.801 Empréstimos e financiamentos 13 2.316.230 1.953.084 Debêntures 14 1.161.982 1.161.568 Entidade de previdência privada 15 281.328 319.268 Impostos, taxas e contribuições 17 6.803 14.465 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 18 145.255 130.623 Derivativos 28 4.260 - Outras contas a pagar 19 28.275 8.861 Total do não circulante 3.976.972 3.616.670 Patrimônio líquido 20 Capital social 241.264 209.854 Reservas de capital 248.858 280.268 Reserva legal 7.265 7.265 Reserva de retenção de lucros para investimento - 179.408 Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão 138.128 124.891 Dividendo - 485.148 Resultado abrangente acumulado (100.720) (100.720) Lucros acumulados 66.690 - Total do patrimônio líquido 601.485 1.186.113 Total do passivo e do patrimônio líquido 7.457.231 7.178.481 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 2 PÁGINA: 18 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos resultados para os períodos findos em 30 de setembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais, exceto lucro por ação) Nota explicativa 2014 2013 3º trimestre 9 meses 3º trimestre 9 meses Receita operacional líquida 22 1.761.453 5.098.798 1.523.848 4.516.213 Custo do serviço de energia elétrica Custo com energia elétrica 23 (1.221.973) (3.600.403) (962.303) (2.533.697) Custo de operação 24 (131.035) (388.232) (111.011) (364.274) Custo do serviço prestado a terceiros 24 (97.033) (270.790) (102.949) (348.048) Lucro operacional bruto 311.412 839.373 347.585 1.270.195 Despesas operacionais 24 Despesas com vendas (53.865) (172.542) (48.577) (163.324) Despesas gerais e administrativas (65.673) (217.891) (59.286) (255.017) Outras despesas operacionais (3.383) (12.167) 20.679 4.048 Resultado do serviço 188.490 436.773 260.400 855.902 Resultado financeiro 25 Receitas 44.409 210.373 63.185 170.402 Despesas (130.799) (348.062) (83.645) (312.264) (86.390) (137.689) (20.461) (141.861) Lucro antes dos tributos 102.100 299.084 239.940 714.041 Contribuição social 8 (10.895) (31.975) (22.748) (65.452) Imposto de renda 8 (30.315) (85.542) (62.113) (179.908) (41.210) (117.517) (84.861) (245.360) Lucro líquido do período 60.891 181.567 155.079 468.681 Lucro líquido básico e diluído por ação ordinária - R$ 21 0,24 0,71 0,60 1,83 Lucro líquido básico e diluído por ação preferencial - R$ 21 0,26 0,78 0,67 2,01 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos resultados abrangentes para os períodos findos em 30 de setembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 2014 2013 3º trimestre 9 meses 3º trimestre 9 meses Lucro líquido do período 60.891 181.567 155.079 468.681 Outros resultados abrangentes Itens que não serão reclassificados posteriormente para o resultado: Ganhos atuariais - - - 348.682 Resultado abrangente do período 60.891 181.567 155.079 817.363 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 3 PÁGINA: 19 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstração da mutação do patrimônio líquido para o período findo em 30 de setembro de 2014 (Em milhares de reais) Reserva de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado Lucros acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2013 209.854 280.268 7.265 179.408 124.891 485.148 (100.720) - 1.186.113 Resultado abrangente total Lucro líquido do período - - - - - - - 181.567 181.567 Mutações Internas do patrimônio líquido Aumento de capital 31.410 (31.410) - - - - - - - Contituição de reserva estatutária no período - - - - 13.237 - - (13.237) - Reversão da reserva de retenção de lucros para investimentos - - - (179.408) - - - 179.408 - Transações de capital com os acionistas Dividendo intermediário (281.047) (281.047) Aprovação da proposta de dividendo e juros sobre capital próprio - - - - - (485.148) - - (485.148) Saldos em 30 de setembro de 2014 241.264 248.858 7.265-138.128 - (100.720) 66.690 601.485 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstração da mutação do patrimônio líquido para o período findo em 30 de setembro de 2013 (Em milhares de reais) Reserva de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado Lucros acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2012 177.909 312.213 7.265 136.321-147.203 (409.506) 47.015 418.419 Resultado abrangente total Lucro líquido do período - - - - - - - 468.681 468.681 Outros resultados abrangentes: ganhos atuariais 348.682 348.682 Mutações Internas do patrimônio líquido Aumento de capital 31.945 (31.945) - - - - - - - Reversão parcial de reserva estatutária no período - - - - (24.291) - - 24.291 - Transferência para reserva estatutária - - - (136.321) 136.321 - - - - Transações de capital com os acionistas Juros sobre capital próprio intermediário - - - - - - - (12.436) (12.436) Aprovação da proposta de dividendo e juros sobre capital próprio - - - - - (147.203) - - (147.203) Saldos em 30 de setembro de 2013 209.854 280.268 7.265-112.030 - (60.824) 527.552 1.076.146 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 4 PÁGINA: 20 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos fluxos de caixa para os períodos findos em 30 de setembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais) 30/09/2014 30/09/2013 Lucro antes dos tributos 299.084 714.041 Ajustes para conciliar o lucro ao caixa oriundo das atividades operacionais Amortização 157.659 148.344 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 66.651 79.395 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 32.252 28.356 Encargos de dívida e atualizações monetárias e cambiais 211.408 234.279 Despesa com plano de pensão 30.274 36.400 Perda na baixa de ativo não circulante 6.144 15.802 PIS e COFINS diferidos (10.363) 23.484 793.109 1.280.101 Redução (aumento) nos ativos operacionais Consumidores, concessionárias e permissionárias (204.943) 9.471 Tributos a compensar 30.626 11.972 Depósitos judiciais 11.465 19.339 Contas a receber - aporte CDE/CCEE (221.190) (43.185) Outros ativos operacionais (11.641) (95.611) Aumento (redução) nos passivos operacionais Fornecedores 46.859 (35.078) Outras obrigações com entidade de previdência privada (64.193) (42.845) Outros tributos e contribuições sociais 120.090 (9.606) Taxas regulamentares 5.839 (39.737) Riscos fiscais, cíveis e trabalhistas pagos (60.143) (30.052) Contas a pagar - CDE 18.602 34.674 Outros passivos operacionais 25.026 14.309 Caixa gerado pelas operações 489.506 1.073.752 Imposto de renda e contribuição social pagos (146.081) (186.448) Encargos de dívidas e debêntures pagos (227.572) (197.079) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 115.853 690.225 Atividades de investimentos Títulos e valores mobiliários, cauções e depósitos vinculados (103) 321 Adições de intangível (198.190) (261.735) Venda de ativo não circulante 8.560 27.960 Caixa líquido consumido pelas atividades de investimentos (189.733) (233.454) Atividades de financiamentos Captação de empréstimos e debêntures 539.878 1.239.326 Amortização de principal de empréstimos e debêntures, liquida de derivativos (319.269) (727.642) Dividendo e juros sobre o capital próprio pagos (424.751) - Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades de financiamento (204.142) 511.684 Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (278.022) 968.455 Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 972.542 398.115 Saldo final de caixa e equivalentes de caixa 694.520 1.366.570 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 5 PÁGINA: 21 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações do valor adicionado para os períodos findos em 30 de setembro de 2014 e de 2013 (Em milhares de reais) 9 meses 2014 9 meses 2013 1 - Receita 7.048.749 6.183.014 1.1 Receita de venda de energia e serviços 6.811.643 5.864.911 1.2 Receita relativa à construção da infraestrutura de concessão 269.359 346.459 1.3 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (32.252) (28.356) 2 - ( - ) Insumos adquiridos de terceiros (4.622.132) (3.524.577) 2.1 Custo com energia elétrica (4.009.943) (2.833.038) 2.2 Material (192.296) (202.259) 2.3 Serviços de terceiros (258.345) (290.438) 2.4 Outros (161.548) (198.842) 3 - Valor adicionado bruto (1+2) 2.426.617 2.658.437 4 - Retenções (157.659) (148.344) 4.1 Amortização (157.659) (148.344) 5 - Valor adicionado liquido gerado (3+4) 2.268.958 2.510.092 6 - Valor adicionado recebido em transferência 210.373 170.402 6.1 Receitas financeiras 210.373 170.402 7 - Valor adicionado líquido a distribuir (5+6) 2.479.331 2.680.495 8 - Distribuição do valor adicionado 8.1 Pessoal e Encargos 249.545 243.866 8.1.1 Remuneração direta 131.790 126.422 8.1.2 Benefícios 106.127 106.148 8.1.3 F.G.T.S. 11.628 11.297 8.2 Impostos, taxas e contribuições 1.702.436 1.652.909 8.2.1 Federais 511.332 608.253 8.2.2 Estaduais 1.187.573 1.041.681 8.2.3 Municipais 3.531 2.975 8.3 Remuneração de capital de terceiros 345.784 315.038 8.3.1 Juros 343.526 313.264 8.3.2 Aluguéis 2.257 1.775 8.4 Remuneração de capital próprio 181.567 468.681 8.4.1 Juros sobre capital próprio (incluindo adicional proposto) - 12.436 8.4.2 Dividendo (incluindo adicional proposto) 101.639-8.4.2 Lucros retidos 79.928 456.246 2.479.331 2.680.495 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 6 PÁGINA: 22 de 54
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) ( 1 ) CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia Paulista de Força e Luz ( CPFL Paulista ou Companhia ) é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica ( ANEEL ), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rodovia Engenheiro Miguel Noel Nascentes Burnier, 1755 - Km 2,5, CEP 13088-140 Parque São Quirino - Campinas São Paulo. A Companhia detém a concessão para exploração de suas atividades pelo prazo de 30 anos, até 20 de novembro de 2027, podendo este ser prorrogado por no máximo igual período. A área de concessão da Companhia contempla 234 municípios do interior do Estado de São Paulo. Entre os principais estão Campinas, Ribeirão Preto, Bauru e São José do Rio Preto, atendendo a aproximadamente 4,1 milhões de consumidores (informações não revisadas pelos auditores independentes). ( 2 ) APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS 2.1 Base de preparação As informações contábeis intermediárias foram preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, seguindo as orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) (em especial o CPC 21 (R1) Demonstrações Intermediárias), aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ). A Companhia também se utiliza das orientações contidas no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico brasileiro e das normas definidas pela ANEEL, quando estas não são conflitantes com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As práticas e critérios contábeis adotados no preparo dessas informações contábeis intermediárias estão consistentes com aqueles adotados na elaboração das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2013, e, portanto, devem ser analisadas em conjunto. A autorização para a conclusão destas informações contábeis intermediárias foi dada pela Administração em 31 de outubro de 2014. 2.2 Base de mensuração As informações contábeis intermediárias foram preparadas tendo como base o custo histórico, exceto para os seguintes itens materiais registrados nos balanços patrimoniais: i) instrumentos financeiros derivativos mensurados ao valor justo, ii) instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, e iii) ativos financeiros disponíveis para venda mensurados ao valor justo. 2.3 Uso de estimativas e julgamentos A preparação das informações contábeis intermediárias exige que a Administração da Companhia faça julgamentos e adote estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Por definição, as estimativas contábeis raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. Desta forma, a Administração da Companhia revisa as estimativas e premissas adotadas de maneira 7 PÁGINA: 23 de 54
contínua, baseadas na experiência histórica e em outros fatores considerados relevantes. Os ajustes oriundos destas revisões são reconhecidos no período em que as estimativas são revisadas e aplicadas de maneira prospectiva. As principais contas contábeis que requerem a adoção de premissas e estimativas, que estão sujeitas a um maior grau de incertezas e que possuam um risco de resultar em um ajuste material, caso essas premissas e estimativas sofram mudanças significativas em períodos subsequentes, são: Nota 6 - Consumidores, concessionárias e permissionárias Nota 8 Créditos fiscais diferidos; Nota 9 Ativo financeiro da concessão; Nota 10 Outros créditos (Provisão para créditos de liquidação duvidosa); Nota 11 Intangível e redução ao valor recuperável; Nota 15 Entidade de previdência privada; Nota 18 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas e depósitos judiciais; Nota 22 Receita operacional líquida; Nota 23 Custo com energia elétrica; e Nota 28 Instrumentos financeiros. 2.4 Moeda funcional e moeda de apresentação: A moeda funcional da Companhia é o Real e as informações contábeis intermediárias estão sendo apresentadas em milhares de reais. O arredondamento é realizado somente após a totalização dos valores e desta forma, os valores em milhares apresentados, quando somados, podem não coincidir com os respectivos totais já arredondados. 2.5 Demonstração do valor adicionado: A Companhia elaborou as demonstrações do valor adicionado ( DVA ) nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das informações contábeis intermediárias de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. ( 3 ) SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS As informações contábeis intermediárias da Companhia foram preparadas com base nas mesmas políticas contábeis descritas nas notas explicativas 3.1 a 3.14, divulgadas nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013. ( 4 ) DETERMINAÇÃO DO VALOR JUSTO Diversas políticas e divulgações contábeis da Companhia exigem a determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação baseados nos métodos a seguir. Quando aplicável, as informações adicionais sobre as premissas utilizadas na apuração dos valores justos são divulgadas nas notas específicas àquele ativo ou passivo. Desta forma, a Companhia determina o valor justo conforme CPC 46, o qual define o valor justo como a estimativa de preço pelo qual uma transação não forçada para a venda do ativo ou para a transferência do passivo ocorreria entre participantes do mercado na data de mensuração sob condições atuais de mercado. - Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros reconhecidos a valores justos foram valorizados através da cotação em mercado ativo para os respectivos instrumentos, ou quando tais preços não estiverem disponíveis, são valorizados através de modelos de precificação, aplicados individualmente para cada transação, levando em consideração os fluxos futuros de pagamento, com base nas condições contratuais, descontados a valor presente por taxas obtidas através das curvas de juros de mercado, tendo como base, sempre que 8 PÁGINA: 24 de 54
disponível, informações obtidas pelo site da BM&F BOVESPA S.A. e Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA (nota 28). Os ativos financeiros classificados como disponíveis para venda referem-se ao direito à indenização que será paga pela União no momento da reversão dos ativos da Companhia, ao final do seu prazo de concessão. A metodologia adotada para valorização a mercado destes ativos tem como ponto de partida o processo de revisão tarifária da Companhia. Este processo, realizado a cada cinco anos, consiste na avaliação ao preço de reposição da infraestrutura de distribuição, conforme critérios estabelecidos pelo órgão regulador ( ANEEL ). Esta base de avaliação é utilizada para precificação da tarifa que anualmente, até o momento do próximo processo de revisão tarifária, é reajustada tendo como parâmetro os principais índices de inflação. A Medida Provisória nº 579, de 11 de setembro de 2012 (convertida na Lei nº 12.783 de 11 de janeiro de 2013), estabeleceu que, para aquelas concessões cujo prazo vence até 2017, o cálculo do valor da indenização no momento da reversão dos ativos utilizará como base a metodologia de valor novo de reposição, conforme critérios a serem estabelecidos em regulamento do poder concedente. Para as demais concessões que se encerram após 2017, a Administração da Companhia acredita, que a indenização será avaliada tendo como base, no mínimo, o modelo de valorização dos ativos utilizando a metodologia do valor novo de reposição, de forma similar à estabelecida pela Lei nº 12.783/2013. Desta forma, no momento da revisão tarifária, cada concessionária ajusta a posição do ativo financeiro base para indenização aos valores homologados pelo órgão regulador e utiliza o IGP-M como melhor estimativa para ajustar a base original ao respectivo valor justo nas datas subsequentes, em consonância com o processo de revisão tarifária. ( 5 ) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 30/09/2014 31/12/2013 Saldos bancários 17.089 34.622 Aplicações financeiras 677.431 937.920 Aplicação de curtissímo prazo (a) 3.969 16.342 Certificado de depósito bancários (b) 315.708 295.433 Fundos de investimento (c) 357.754 626.145 Total 694.520 972.542 a) Saldos bancários disponíveis em conta corrente, que são remunerados diariamente através de uma aplicação em operações compromissadas com lastro em debêntures e remuneração de 20% da variação do Certificado de Depósito Interbancário ( CDI ). b) Essas aplicações financeiras correspondem a operações de curto prazo em CDB s realizadas com instituições financeiras de grande porte que operam no mercado financeiro nacional, tendo como características liquidez diária, baixo risco de crédito e remuneração equivalente, na média, a 101% do CDI. c) Representa valores aplicados em Fundos Exclusivos, com liquidez diária e remuneração equivalente, na média, a 101% do CDI, tendo como características aplicações pós-fixadas em CDI lastreadas em títulos públicos federais, CDB s, letras financeiras e debêntures compromissadas de instituições financeiras de grande porte com baixo risco de crédito. 9 PÁGINA: 25 de 54