RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Montes Claros, 12 de agosto de 2014 A Companhia de Tecidos Norte de Minas COTEMINAS ( Companhia ) é uma companhia aberta sediada em Montes Claros MG e que tem por objeto social a produção e a comercialização de fios e tecidos em geral, importação e exportação, podendo participar do capital de outras empresas e adquirir títulos negociáveis no mercado de capitais. As ações da Companhia são negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob os códigos CTNM3 e CTNM4. A Companhia é controladora da Springs Global Participações S.A., que por sua vez, é controladora da Coteminas S.A. e da Springs Global US, Inc., companhias que concentram as atividades industriais na área de artigos de cama e banho. Em 2009, a SGPSA iniciou as atividades varejo de cama, mesa e banho, operando sob a marca MMartan e em 2011 sob a marca Artex que comercializam produtos de cama, mesa e banho através da rede de varejos, administradas pela controlada AMMO Varejo Ltda. A Companhia também é controladora da Companhia Tecidos Santanense, uma companhia aberta que tem por objeto social a indústria têxtil; atividades afins; confecção e comercialização de produtos para o vestuário, inclusive uniformes profissionais; acessórios e equipamentos de proteção individual - EPI, destinados à segurança do trabalho. Abaixo reproduzimos os comentários individuais das nossas controladas Springs Global Participações e Companhia de Tecidos Santanense.
EBITDA da Springs cresce 46% no 2T14 quando comparado com o 2T13. São Paulo, 13 de agosto 2014 - A Springs Global apresenta os resultados do segundo trimestre de 2014 (2T14). As informações financeiras são apresentadas em Reais (R$) e estão consolidadas de acordo com as normas do IFRS. A Springs é líder em produtos de cama, mesa e banho nas Américas, detentora de marcas tradicionais e líderes em seus segmentos de atuação, estrategicamente posicionadas de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos. A Springs conta com operações verticalmente integradas e unidades industriais em estado da arte localizadas no Brasil, Estados Unidos e Argentina. Bovespa: SGPS3 13/08/2014 Cotação: R$0,82 No. de ações: 200 milhões Valor de mercado: R$164 milhões Teleconferência em Português e Inglês 14 de agosto de 2014 14h30 (horário de Brasília) 13h30 (US ET) Tel: +55(11) 3193-1001 / +55(11) 2820-4001 (Brasil) Tel: +1 (888) 700-0802 (EUA) Tel: +1 (786) 924-6977 (EUA) Senha: Springs Global Webcast: A audioconferência será transmitida ao vivo pela internet no site www.springs.com/ri 1. Destaques do 2T14: Receita líquida alcança R$473 milhões no 2T14. Crescimento de 18% da receita bruta sell-out do varejo, passando de R$92 milhões no 2T13 para R$108 milhões no 2T14. Crescimento de 23% da receita líquida do varejo em relação ao 2T13. Aumento de 17% no lucro bruto consolidado quando comparado com o 2T13, alcançando R$132 milhões. Melhora de 3,9 pontos percentuais na margem bruta consolidada, alcançando 27,8%. Crescimento de 22% no lucro bruto do atacado na América do Sul, alcançando margem de 29,8% no 2T14, e de 15% no lucro bruto do varejo, alcançando margem de 48,2% no 2T14. A geração operacional de caixa medida pelo EBITDA evoluiu de forma bastante significativa, apresentando um crescimento de 46% quando comparado com o 2T13, tendo atingido R$47 milhões no 2T14 contra R$32 milhões no 2T13. Melhora de 3,1 pontos percentuais na margem EBITDA consolidada, alcançando 10,0%. As lojas Artex, MMartan e Casa Moysés somaram 240 pontos de venda (incluindo e-commerce) ao final do 2T14. Em julho de 2014, a subsidiária integral da Springs, Coteminas S.A., concluiu captação de R$270 milhões por meio da emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). Relações com Investidores: Gustavo Kawassaki Diretor de Relações com Investidores Tel.: +55(11) 2145-4476 ri@springs.com www.springs.com/ri
Informações Resumidas da Springs Global: Resumo dos resultados (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Receita bruta 586,6 575,1 2,0% 1.205,5 1.185,6 1,7% Receita líquida 473,5 468,8 1,0% 979,3 966,1 1,4% Lucro bruto 131,6 112,2 17,3% 259,8 218,8 18,7% Margem % 27,8% 23,9% 3,9 p.p. 26,5% 22,6% 3,9 p.p. EBITDA 47,2 32,3 46,1% 85,4 55,7 53,3% Margem % 10,0% 6,9% 3,1 p.p. 8,7% 5,8% 2,9 p.p. Receita líquida (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 América do Sul 342,2 301,7 13,4% 695,5 612,3 13,6% Atacado* 275,8 247,9 11,3% 562,1 498,4 12,8% Varejo 66,4 53,8 23,4% 133,4 113,9 17,1% América do Norte 148,7 167,1 (11,0%) 319,4 353,8 (9,7%) Receita líquida total 473,5 468,8 1,0% 979,3 966,1 1,4% *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$258 no 2T14 e R$526 no 1S14. Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 2T14 2T13 % var 14-13 2T14 2T13 % var 14-13 2T14 2T13 % var 14-13 Cama, mesa e banho 247,0 262,1 (5,8%) 9.184 11.681 (21,4%) 26,9 22,4 20,1% Utility bedding 103,9 98,7 5,3% 8.761 9.047 (3,2%) 11,9 10,9 9,2% Produtos intermediários 56,3 54,2 3,9% 7.027 6.571 6,9% 8,0 8,2 (2,4%) Varejo 66,3 53,8 23,2% - - - - - - Total 473,5 468,8 1,0% 24.972 27.299 (8,5%) 19,0 17,2 10,5% Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 1S14 1S13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Cama, mesa e banho 507,2 546,0 (7,1%) 20.045 25.131 (20,2%) 25,3 21,7 16,6% Utility bedding 226,9 193,6 17,2% 19.316 18.463 4,6% 11,7 10,5 11,4% Produtos intermediários 111,9 112,6 (0,6%) 14.140 14.109 0,2% 7,9 8,0 (1,3%) Varejo 133,3 113,9 17,0% - - - - - - Total 979,3 966,1 1,4% 53.501 57.703 (7,3%) 18,3 16,7 9,6% 2
2. Nosso Modelo de Negócio: A Springs está organizada em 3 segmentos de negócios: Atacado América do Sul, Atacado América do Norte e Varejo. A receita líquida por segmento de negócio e sua participação no total das vendas líquidas consolidadas são mostradas no diagrama abaixo: 2.1 NOSSAS OPERAÇÕES E NOSSAS MARCAS A Springs opera plantas industriais de produtos têxteis para o lar em estado da arte. São nove unidades de produção no Brasil, cinco nos Estados Unidos e uma na Argentina. No Brasil, a Springs opera unidades de produção verticalmente integradas desde a fiação, passando pela tecelagem, preparação, tinturaria, estamparia, acabamento e confecção de produtos têxteis para o lar. Suas atividades industriais são focadas em três linhas de produtos: cama, mesa e banho (CAMEBA), utility bedding e produtos intermediários. CAMEBA: A Companhia desenha, fabrica e comercializa uma linha completa de produtos coordenados com suas marcas e licenças, além de private label, que são distribuídos através dos grandes varejistas nos seus mercados de atuação e pelos canais monomarcas em lojas próprias e franqueadas. A linha de produtos inclui lençóis e fronhas avulsos, jogos de lençóis, toalhas de mesa, toalhas de banho, tapetes e acessórios para o banheiro. Utility bedding: Essa categoria de produtos está representada por travesseiros, protetores de colchão e colchas. As unidades fabris desses produtos estão baseadas nos Estados Unidos e no Brasil. Produtos intermediários: A Companhia fabrica e comercializa fios e tecidos para um mercado representado principalmente por pequenas e médias confecções, malharias e tecelagens. Os tecidos são vendidos no seu estado natural ou tintos e estampados. A Springs distribui seus produtos através dos canais de atacado e varejo conforme discutido a seguir. 3
2.1.1. ATACADO AMÉRICA DO SUL Os produtos de CAMEBA e Intermediários são vendidos nos mercados multimarcas sul-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Artex e Santista (Brasil), Arco Íris, Fantasia e Palette (Argentina). Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. Nossas marcas constituem uma importante vantagem competitiva, sendo todas elas tradicionais e líderes nos seus segmentos de atuação. As marcas e seus produtos estão estrategicamente posicionados de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos ao mesmo tempo em que o risco de sobreposição e competição entre as mesmas é reduzido. São elas: Artex (Brasil): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível, atualizados com as mais novas tendências da moda. São quatro diferentes Home Life Styles: Atual, Relax, Tendência e Elegance. Santista (Brasil): marca tradicional de produtos de cama, mesa, banho e acessórios de cama com grande penetração nos mercados de consumo popular e institucional. Palette (Argentina): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível. Marca líder de mercado com mais de 30 anos de presença junto ao mercado consumidor argentino. Arco-Íris (Argentina): marca de produtos com design e estilo tradicionais, com foco em diferentes gostos e tendências, e grande penetração de mercado. Fantasia (Argentina): produtos têxteis de cama e banho para os clientes dos canais de distribuição de consumo popular. 2.1.2. VAREJO No Brasil, a Companhia opera lojas monomarcas próprias e franqueadas com as marcas Artex, MMartan e Casa Moysés, que, em conjunto, lhe garantem presença e cobertura em todo o território nacional. Cada bandeira possui um formato operacional específico e bem definido, incluindo um portfolio de produtos próprios e um conjunto de estratégias de marketing e de merchandising voltadas ao atendimento de distintos grupos consumidores. Artex: A Artex está focada em servir clientes interessados em produtos de boa qualidade, na oferta de grande variedade (modelos e cores), além de preços competitivos e um atendimento eficiente na loja. Os produtos comercializados com a marca Artex são confeccionados pela Companhia. MMartan: Marca de desejo na categoria de cama, mesa e banho. É sinônimo de qualidade e de produtos sofisticados e atuais, representando uma importante grife no mercado de cama, mesa e banho nacional. Os produtos comercializados com a marca MMartan são confeccionados pela Companhia a partir de tecidos de elevada qualidade e produtos importados. Casas Moysés: Esta marca está focada em consumidores interessados em produtos de altíssima qualidade e com expectativa de atendimento diferenciado. É uma marca referência de alto luxo no mercado brasileiro, com presença e tradição desde 1930. Os produtos da marca Casas Moysés são fabricados a partir de tecidos de alto padrão, importados de terceiros e são comercializados exclusivamente através das lojas de bandeira MMartan e Casa Moysés. 2.1.3. AMÉRICA DO NORTE Os produtos de CAMEBA e Utility Bedding são vendidos nos mercados multimarcas norte-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Springmaid, Wabasso e Texmade. Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. 4
Springmaid (EUA e Canadá): marca de produtos voltados ao segmento de luxo acessível. Primordialmente comercializada através de redes de lojas de grande superfície na América do Norte. Wabasso (Canadá): Estabelecida em 1907 como uma marca nacional de produtos têxteis no Canadá. Wabasso é sinônimo de qualidade, bom gosto, estilo e conforto. Texmade (Canadá): Marca tradicional de produtos de cama e banho voltada para clientes institucionais no Canadá. 3. Desempenho Econômico Financeiro A Springs apresenta seus resultados segregados entre Atacado América do Sul (Brasil e Argentina), Varejo (Brasil) e América do Norte (Estados Unidos e Canadá); seus segmentos de negócios. 3.1 América do Sul - Atacado: 3.1.1 Receita Líquida No 2T14, a receita líquida do na América do Sul apresentou um aumento de 13%, passando de R$302 milhões no 2T13 para R$342 milhões no 2T14, representando 70% do total da receita da Companhia. A receita líquida das operações de atacado na América do Sul alcançou R$276 milhões no 2T14, um crescimento de 11% quando comparado com o 2T13. Produtos Intermediários A receita líquida dessa linha de produtos foi de R$56 milhões no 2T14, o que representou um aumento de 4% em relação ao 2T13. A Companhia projeta redução gradual na participação dos produtos intermediários no seu faturamento total, em decorrência do crescimento da produção de artigos confeccionados, que possuem maior valor agregado. Cama, Mesa e Banho A receita líquida de CAMEBA na América do Sul apresentou um aumento de 13%, passando de R$194 milhões no 2T13 para R$220 milhões no 2T14, decorrente do aumento de preços. O desempenho da Companhia proporcionou significativo ganho de participação de mercado. 3.1.2 Lucro Bruto O lucro bruto do atacado na América do Sul foi de R$82 milhões no 2T14, representando um aumento de 22% em relação ao segundo trimestre do ano anterior, quando totalizou R$67 milhões. A margem bruta aumentou 2,7 pontos percentuais, passando de 27,1% no 2T13 para 29,8% no 2T14. A maior absorção dos custos fixos em decorrência da maior taxa de utilização da capacidade de produção instalada contribuiu de forma importante para esse resultado. 5
3.1.3 SG&A Houve um decréscimo de 3% das despesas de SG&A no 2T14 em comparação ao 2T13, passando de R$49 milhões no 2T13 para R$48 milhões no 2T14. 3.1.4 EBITDA O EBITDA do atacado na América do Sul foi de R$50 milhões no 2T14, representando um aumento de 41% em relação ao 2T13, quando totalizou R$36 milhões. A margem EBITDA aumentou 3,8 pontos percentuais, passando de 14,4% no 2T13 para 18,2% no 2T14. 6
3.2 América do Sul Varejo: 3.2.1 Receita Líquida A receita líquida das operações de varejo da Companhia alcançou R$66 milhões no 2T14, um crescimento de 23% quando comparado com o 2T13. A operação de varejo apresentou melhoras no resultado operacional quando comparada ao 2T13. 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Número de Lojas 240 230-240 230 - Própria MMartan 52 49-52 49 - Franquia Mmartan 122 121-122 121 - Própria Artex 66 60-66 60 - Receita líquida (R$ milhões) 66,4 53,8 23,4% 133,4 113,9 17,1% Receita bruta sell-out (R$ milhões) 108,1 91,8 17,8% 223,1 190,8 16,9% A Springs encerrou o 2T14 com 240 lojas entre franqueadas e próprias. Lojas da bandeira ARTEX se encontram em fase de maturação operacional. Ao final do 2T14, a Companhia contava com 46% de lojas com idade entre 0 a 3 anos. A Companhia deu início às operações no modelo de franquia da bandeira Artex. Idade das Lojas- 2T14 Número de Lojas (2T14) 231 241 240 30% 24% 27% 9% 10% 193 54 66 66 31 Mais de 5 anos 137 De 3 a 5 anos 103 De 2 a 3 anos 90 115 128 123 122 58 De 1 a 2 anos Menos de 1 ano 45 47 47 49 52 52 2009 2010 2011 2012 2013 2T14 MMartan Própria MMartan Franquia Artex 3.2.2 Lucro Bruto O lucro bruto do varejo na América do Sul aumentou 15%, passando de R$28 milhões no 2T13 para R$32 milhões no 2T14. A margem bruta decresceu 3,7 pontos percentuais no 2T14, passando de 51,9% no 2T13 para 48,2%. A Companhia absorveu aumentos de custos de seus produtos o que impactou a margem de suas vendas sell-in. O foco da operação de varejo continua na otimização do uso dos ativos atualmente existentes e na ampliação do número de lojas franqueadas versus lojas próprias. 7
3.2.3 SG&A No varejo, houve um decréscimo de 2% das despesas de SG&A no 2T14 em comparação ao 2T13, passando de R$38 milhões no 2T13 para R$37 milhões no 2T14. 3.2.4 EBITDA O EBITDA do varejo foi de R$2 milhões negativo no 2T14, uma melhora em relação ao 2T13, quando totalizou R$7 milhões negativo. A margem EBITDA apresentou significativo aumento de 9,9 pontos percentuais, passando de 13,4% negativo no 2T13 para 3,5% negativo no 2T14. Esperamos que a operação de varejo passe a gerar EBITDA positivo em breve. 8
3.3 América do Norte: 3.3.1 Receita Líquida A receita líquida na América do Norte apresentou decréscimo de 11%, passando de R$167 milhões no 2T13 para R$149 milhões no 2T14. Esse decréscimo deve-se, principalmente, pelo ambiente de negócio desafiador no Canadá. 3.3.2 Lucro Bruto O lucro bruto na América do Norte foi de R$18 milhões no 2T14, uma melhora de 3% em relação ao 2T13. A margem bruta no 2T14 foi de 11,8%, um aumento de 1,6 ponto percentual em relação à margem do mesmo período do ano anterior. 3.3.3 SG&A O SG&A do mercado norte-americano no 2T14 decresceu 5% no 2T14 quando comparado com o 2T13, alcançando R$16 milhões apesar do impacto da variação cambial sobre as despesas apuradas no exterior. 9
3.3.4 EBITDA O EBITDA na América do Norte alcançou R$1 milhão no 2T14. A margem EBITDA decresceu 2,0 pontos percentuais, passando de 2,3% no 2T13 para 0,3% no 2T14. 3.4 Consolidado: 3.4.1 Receita Líquida A receita bruta consolidada alcançou R$587 milhões no 2T14. A receita líquida consolidada apresentou um aumento de 1%, passando de R$469 milhões no 2T13 para R$473 milhões no 2T14. No 1S14, a receita líquida alcançou R$979 milhões. 3.4.2 Custo dos Produtos Vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) decresceu 4%, passando de R$357 milhões no 2T13 para R$342 milhões no 2T14. Em relação à receita líquida, o CPV decresceu de 76% no 2T13 para 72% no 2T14. A 10
tabela abaixo apresenta, para os períodos indicados, os custos de materiais, de conversão e outros, bem como a despesa de depreciação dos ativos de produção e distribuição: Custo dos produtos vendidos (R$ milhões) 2T14 % RL 2T13 % RL % var 14-13 1S14 % RL 1S13 % RL % var 14-13 Materiais 211,4 44,6% 224,3 47,8% (5,8%) 448,1 45,8% 471,3 48,8% (4,9%) Custo de conversão e Outros 113,7 24,0% 114,7 24,5% (0,9%) 238,0 24,3% 240,6 24,9% (1,1%) Depreciação 16,8 3,5% 17,6 3,8% (4,5%) 33,4 3,4% 35,4 3,7% (5,6%) Total 341,9 72,2% 356,6 76,1% (4,1%) 719,5 73,5% 747,3 77,4% (3,7%) O CPV foi distribuído da seguinte forma: 2T14 Depreciação; 5% 2T13 Depreciação; 5% Custo de Conversão e outros; 33% Materiais; 62% Custo de Conversão e outros; 32% Materiais; 63% 3.4.2.1 Materiais: Os custos de materiais, que incluem principalmente a matéria-prima (algodão e poliéster) e produtos químicos, decresceram 6% no período, passando de R$224 milhões no 2T13 para R$211 milhões no 2T14. Em relação à receita líquida, os custos de materiais decresceram de 48% no 2T13 para 45% no 2T14. 3.4.2.2 Custos de conversão e Outros: Os custos de conversão e outros, que incluem principalmente mão-de-obra, energia elétrica e outras utilidades, decresceram 1%, passando de R$115 milhões no 2T13 para R$114 milhões no 2T14. Os custos de conversão, percentualmente em relação às receitas líquidas, mantiveram-se constantes em 24%. 3.4.2.3 Depreciação: Os custos de depreciação dos ativos de produção e distribuição mantiveram-se praticamente em linha com o 2T13, totalizando R$17 milhões no 2T14. 3.4.3 Lucro Bruto O lucro bruto no período aumentou 17%, passando de R$112 milhões no 2T13 para R$132 milhões no 2T14. A margem bruta aumentou 3,9 pontos percentuais, passando de 23,9% no 2T13 para 27,8% no 2T14. Esse resultado deve-se, principalmente, aos resultados positivos da operação do atacado na América do Sul e de varejo, apresentando um aumento de lucro bruto de 22% e 15%, respectivamente. 11
O gráfico abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos indicados: A tabela abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos e segmentos indicados: América do Sul América do Norte Total Atacado Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 2T14 2T13 % var 14-13 2T14 2T13 % var 14-13 2T14 2T13 % var 14-13 Receita líquida 275,8 247,9 11,3% 66,4 53,8 23,4% 148,7 167,1 (11,0%) 473,5 468,8 1,0% (-) Custo dos produtos vendidos (193,7) (180,6) 7,3% (34,4) (25,9) 32,8% (131,2) (150,1) (12,6%) (341,9) (356,6) (4,1%) Lucro bruto 82,1 67,3 22,0% 32,0 27,9 14,7% 17,5 17,0 2,9% 131,6 112,2 17,3% Margem % 29,8% 27,1% 2,7 p.p 48,2% 51,9% (3,7 p.p.) 11,8% 10,2% 1,6 p.p. 27,8% 23,9% 3,9 p.p. América do Sul América do Norte Total Atacado Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 1S14 1S13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Receita líquida 562,1 498,4 12,8% 133,4 113,9 17,1% 319,4 353,8 (9,7%) 979,3 966,1 1,4% (-) Custo dos produtos vendidos (403,1) (372,6) 8,2% (69,4) (58,3) 19,0% (282,6) (316,4) (10,7%) (719,5) (747,3) (3,7%) Lucro bruto 159,0 125,8 26,4% 64,0 55,6 15,1% 36,8 37,4 (1,6%) 259,8 218,8 18,7% Margem % 28,3% 25,2% 3,1 p.p. 48,0% 48,8% (0,8 p.p.) 11,5% 10,6% 0,9 p.p. 26,5% 22,6% 3,9 p.p. 3.4.4 SG&A SG&A (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 SG&A América do Sul 85,6 87,2 (1,8%) 178,4 175,6 1,6% Vendas Atacado 32,3 31,8 1,6% 67,6 62,6 8,0% Vendas Varejo 31,6 33,4 (5,4%) 66,5 69,6 (4,5%) Gerais e Administrativas 21,7 22,0 (1,4%) 44,3 43,4 2,1% SG&A América do Norte 16,1 17,0 (5,3%) 33,0 34,0 (2,9%) SG&A Total 101,7 104,2 (2,4%) 211,4 209,6 0,9% As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas decresceram 2%, passando de R$104 milhões no 2T13 para R$102 milhões no 2T14. Esse decréscimo ocorreu em função principalmente da redução de 5% nas depesas com vendas no varejo e na América do Norte. Em relação à receita líquida, as despesas de Vendas, Gerais e Administrativas ficaram praticamente em linha entre os períodos, alcançando 21% no 2T14. 12
3.4.5 EBITDA O EBITDA do 2T14 foi de R$47 milhões, representando um significativo aumento de 46% com relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA do 2T14 foi de 10,0%, um aumento de 3,1 pontos percentuais com relação à margem do 2T13. EBITDA (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Prejuízo líquido do exercício (12,6) (11,0) 14,5% (34,4) (42,6) (19,2%) (+) Imposto de renda e contribuição social (0,4) 1,1 - (1,0) 1,5 - (+) Resultado financeiro 38,7 19,2 101,6% 77,2 50,8 52,0% (+) Depreciação e amortização 21,5 23,0 (6,5%) 43,6 46,0 (5,2%) EBITDA 47,2 32,3 46,1% 85,4 55,7 53,3% Margem % 10,0% 6,9% 3,1 p.p. 8,7% 5,8% 2,9 p.p. O gráfico abaixo apresenta o EBITDA para os períodos indicados: 3.5 Resultado Financeiro: O resultado financeiro líquido do 2T14 foi uma despesa de R$39 milhões, um montante superior aos R$19 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para essa variação são discutidos abaixo. Resultado financeiro (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Receitas financeiras 2,5 1,9 31,6% 4,5 4,8 (6,3%) Despesas financeiras - juros e encargos (26,7) (19,1) 39,8% (49,5) (35,3) 40,2% Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (10,2) (13,0) (21,5%) (26,4) (26,3) 0,4% Variações cambiais líquidas (4,3) 11,0 - (5,8) 6,0 - Resultado financeiro (38,7) (19,2) 101,6% (77,2) (50,8) 52,0% 13
As despesas financeiras juros e encargos aumentaram de R$19 milhões no 2T13 para R$27 milhões no 2T14, devido, principalmente, ao aumento da taxa da SELIC no 2T14, quando comparado com ao 2T13. As despesas bancárias, impostos, descontos e outros decresceram de R$13 milhões para R$10 milhões entre os períodos. O saldo das variações cambiais decresceu de uma receita de R$11 milhões no 2T13 para uma despesa R$4 milhões no 2T14 refletindo a posição atual de exposição em relação ao Dólar. 3.6 Lucro (Prejuízo) Líquido: Como resultado do que foi discutido anteriormente, a Companhia apresentou um prejuízo líquido de R$13 milhões no 2T14, comparado a um prejuízo líquido de R$11 milhões no 2T13. 4. Investimentos de Capital: Os investimentos de capital foram de R$12 milhões no 2T14 e R$13 milhões no 2T13. Durante o 2T14, os investimentos de capital da indústria refletiram, fundamentalmente, investimentos de modernização de ativos. Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e benfeitorias de lojas próprias, além de investimentos relacionados a lojas com início operacional planejado para os próximos meses. Investimento (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 1S14 1S13 % var 14-13 Indústria 8,8 7,8 12,8% 22,5 14,3 57,3% Varejo 3,0 5,0 (40,0%) 5,5 11,8 (53,4%) Total 11,8 12,8 (7,8%) 28,0 26,1 7,3% 5. Endividamento e Capital de Giro: A dívida bruta ao final do 2T14 totalizou R$713 milhões, um decréscimo de R$6 milhões em relação ao saldo final do 1T14. A dívida líquida passou de R$672 milhões para R$684 milhões no 2T14. Endividamento (R$ milhões) 2T14 1T14 % var 2T-1T Dívida bruta 713,1 719,2 (0,8%) - Dívida bruta em moeda naci onal 668,1 657,3 1,6% - Dívida bruta em moeda es trangeira 45,0 61,9 (27,3%) Caixa e títulos e valores mobiliários (29,0) (47,0) (38,3%) Dívida líquida 684,1 672,2 1,8% Conforme já comentado pela Administração, a Companhia renovou as operações de financiamento por novas operações em condições similares, por prazos que vão de 1 a 3 anos. O ciclo de conversão de caixa da Springs passou de 175 dias para 195 dias. Em termos financeiros, as necessidades de capital de giro aumentaram de R$916 milhões no final do 1T14 para R$932 milhões ao final do 2T14. 14
Capital de giro (R$ milhões) 2T14 1T14 % var 2T-1T Duplicatas a receber 458,0 467,7 (2,1%) Es toque 590,0 564,6 4,5% Adiantamento a fornecedores 49,7 57,4 (13,4%) Fornecedores (165,9) (173,8) (4,5%) Capital de giro 931,8 915,9 1,7% 6. Relações com Investidores e Mercado de Capitais As ações da Springs Global, negociadas na BM&FBovespa sob o código SGPS3, apresentaram performance inferior ao Ibovespa e ao IBrX100 no 2T14 conforme mostrado no gráfico abaixo. Em relação à liquidez, o volume financeiro médio diário negociado na BM&FBovespa atingiu R$157 mil no 2T14. 120 SGPS3 x Ibovespa x IBrX100 110 2T14 (100 Base) 100 90 80 70 60 50 40 30 106 105 62 7. Perspectivas SGPS3 Ibovespa IBrX100 Manteremos o foco na melhoria de rentabilidade dos nossos negócios, o que será obtido (1) pela maior utilização de capacidade das fábricas no Brasil, resultando em maior absorção de custos fixos, (2) pela maior conversão de produtos intermediários (fios e tecidos) em produtos confeccionados de maior valor agregado e (3) pela execução do plano de crescimento de vendas do varejo monomarca, com base no modelo de franquia, o que alavanca o crescimento com menor intensidade de capital. Temos a expectativa de que a Springs apresente fluxo de caixa livre crescente e positivo ao longo dos próximos períodos, gerando recursos que serão prioritariamente utilizados para reduzir o atual nível de alavancagem financeira da Companhia. Adicionalmente, conforme já comunicado ao mercado, a Springs prossegue com o seu programa de desmobilização de ativos não operacionais e não estratégicos. Nesse contexto, acreditamos estarmos em linha com o guidance fornecido ao mercado para o ano de 2014: Unidade de negócios Valor (R$ milhões) Atacado -América do Sul 1.150-1.260 Varejo 260-300 Atacado -América do Norte 740-790 Receita Líquida Total 2.150-2.350 EBIT 110-140 EBITDA 200-230 CAPEX 30-40 15
A Springs segue, portanto, com seu compromisso de crescimento com melhoria de rentabilidade e disciplina de capital, a partir de uma sólida plataforma no Atacado da América do Sul e do potencial de expansão e consolidação das suas operações no varejo monomarcas. 16
Anexos I. Balanço Patrimonial II. III. Demonstrativo de Resultados Demonstrativo de Fluxo de Caixa: 17
I. Balanço Patrimonial Ativo (R$ milhões) 2T14 1T14 Ativo circulante 1.180,0 1.189,4 Caixa e equivalentes de caixa 27,9 45,8 Títulos e valores mobiliários 1,1 1,2 Duplicatas a receber 458,0 467,7 Estoques 590,0 564,6 Adiantamento a fornecedores 49,7 57,4 Impostos a recuperar 25,0 25,5 Outros créditos a receber 28,3 27,2 Ativo não circulante 1.120,6 1.168,5 Partes relacionadas 14,7 15,9 Impostos a recuperar 4,1 5,9 Imposto de renda e contribuição social diferidos 57,9 57,8 Imobilizado disponível para venda 38,1 68,6 Depósitos judiciais 16,6 16,5 Outros 6,2 6,5 Permanente 983,0 997,3 Outros investimentos 1,7 1,7 Imobilizado 863,4 876,9 Intangível 117,9 118,7 Total dos ativos 2.300,6 2.357,9 Passivo e Patrimônio Líquido (R$ milhões) 2T14 1T14 Passivo circulante 906,5 818,5 Empréstimos e financiamentos 588,9 479,3 Fornecedores 165,9 173,8 Impostos e taxas 10,3 13,5 Obrigações sociais e trabalhistas 57,5 55,0 Concessões governamentais 16,6 16,0 Arrendamentos não recuperáveis 9,4 9,6 Outras contas a pagar 57,9 71,3 Passivo não circulante 295,6 429,7 Empréstimos e financiamentos 124,3 240,0 Arrendamentos não recuperáveis 6,5 9,4 Partes relacionadas 0,5 11,8 Concessões governamentais 48,5 48,4 Planos de aposentadoria e benefícios 71,5 75,6 Provisões diversas 19,5 20,2 Outras obrigações 24,8 24,3 Patrimônio líquido 1.098,5 1.109,7 Capital realizado 1.860,3 1.860,3 Reserva de capital 79,4 79,4 Ajuste de avaliação patrimonial (20,9) (21,4) Ajuste acumulado de conversão (209,6) (210,5) Reservas de lucros 25,2 25,2 Prejuízo acumulado (642,9) (630,6) Participação dos acionistas não-controladores 7,0 7,3 Total dos passivos e do patrimônio líquido 2.300,6 2.357,9 18
II. Demonstrativo de Resultados: Demonstrativo de Resultado Consolidado (R$ milhões) 2T14 2T13 % var 14-13 Receita operacional bruta 586,6 575,1 2,0% Receita operacional líquida 473,5 468,8 1,0% Custo dos produtos vendidos (341,9) (356,6) (4,1%) % da RL 72,2% 76,1% 3,9 p.p. Materiais 211,4 224,3 (5,8%) Custos de conversão e outros 113,7 114,7 (0,9%) Depreciação 16,8 17,6 (4,5%) Lucro bruto 131,6 112,2 17,3% % da RL 27,8% 23,9% 3,9 p.p. Despesas com vendas, gerais e administrativas (101,7) (104,2) (2,4%) % da RL 21,5% 22,2% (0,7 p.p.) Despesas com vendas (70,3) (72,9) (3,6%) % da RL 14,8% 15,6% (0,8 p.p.) Despesas gerais e administrativas (31,4) (31,3) 0,3% % da RL 6,6% 6,7% (0,1 p.p.) Outras, líquidas (4,3) 1,4 - % da RL (0,9%) 0,3% (1,2 p.p.) Resultado operacional 25,6 9,4 172,3% % da RL 5,4% 2,0% 3,4 p.p. Resultado financeiro (38,6) (19,2) 101,0% Resultado antes dos impostos (13,0) (9,8) 32,7% IR e CSSL 0,4 (1,2) - Prejuízo líquido do exercício (12,6) (11,0) 14,5% 19
III. Demonstrativo de Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa Consolidado (R$ em milhões) 1S14 1S13 Prejuízo líquido do período (34.4) (42.6) Depreciação e amortização 43.6 46.0 Imposto de renda e contribuição social (1.0) 1.5 Resultado na alienação do ativo permanente 7.5 (1.3) Provisão para perdas ema tivos permanentes 1.3 (3.1) Variações cambiais (3.5) (3.9) Juros e encargos 36.3 27.7 Fluxos de caixa das atividades operacionais 49.8 24.3 Variações nas contas de ativos e passivos Títulos e valores mobiliários - 0.3 Duplicatas a receber 55.3 (29.9) Estoques (31.0) 10.0 Adiantamento a fornecedores 1.0 1.2 Fornecedores (28.1) (20.8) Outros (25.1) 14.1 Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 21.9 (0.8) Juros pagos sobre empréstimos (31.2) (29.5) Imposto de renda e contribuição social pagos (0.2) (3.0) Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais após juros e impostos (I) (9.5) (33.3) Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisição de ativo imobilizado (27.8) (23.7) No intangível (0.2) (2.4) Alienação do imobilizado 35.7 5.3 Empréstimos entre partes associadas (18.6) 17.5 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (II) (10.9) (3.3) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Ingresso de novos empréstimos 67.9 108.7 Liquidação de empréstimos (100.2) (124.3) Caixa líquido aplicados nas atividades de financiamento (III) (32.3) (19.6) Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa (IV) (1.0) 0.3 Diminuição no caixa e equivalentes de caixa (I+II+III+IV) (53.7) (55.9) Caixa e equivalentes de caixa: No início do período 81.6 109.3 No fim do período 27.9 53.4 Diminuição no caixa e equivalentes de caixa (53.7) (55.9) 20
Companhia Tecidos Santanense CNPJ/MF n 21.255.567/0001-89 Companhia Aberta Senhores Acionistas, Submetemos, à sua apreciação, as demonstrações contábeis intermediárias relativas ao segundo trimestre de 2014, juntamente com o relatório sobre a revisão de informações trimestrais dos Auditores Independentes. A Santanense faturou R$249,6 milhões no primeiro semestre de 2014. O quadro abaixo destaca os principais resultados no primeiro semestre de 2014, comparativamente ao mesmo período do ano anterior. R$ mil Variação Destaques Financeiros Consolidados 1S14 1S13 % Receita bruta 249.587 244.948 1,9 Receita líquida 200.436 196.466 2,0 Custo dos produtos vendidos (164.899) (146.772) 12,4 Lucro bruto 35.537 49.694 (28,5) (% sobre receita líquida) 17,7% 25,3% Despesas com vendas, gerais e administrativas (29.720) (26.454) 12,3 Depreciações e amortizações 7.670 5.257 45,9 Resultado operacional 7.176 35.372 (79,7) (% sobre receita líquida) 3,6% 18,0% Lucro líquido 2.303 27.134 (91,5) Lucro básico e diluído por ação (R$/ação): Ordinárias 0,0584 0,6882 (91,5) Preferenciais 0,0643 0,7571 (91,5) Receita Líquida A receita líquida de vendas em no 1º semestre de 2014 atingiu R$200,4 milhões. As vendas líquidas da Santanense cresceram 2,0% no ano, devido à composição dos produtos vendidos. Custo dos produtos vendidos A Santanense apresentou uma margem bruta de 17,7% no 1º semestre de 2014 e 25,3% no 1º semestre de 2013. A redução da margem bruta está relacionada a aumentos gerais de custos não repassados aos preços de venda. 1
Despesas com vendas, gerais e administrativas As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram um aumento principalmente, na rubrica de fretes. As despesas fixas cresceram em linha com os índices de inflação do período, refletindo os reajustes de salários. Resultado operacional O resultado operacional foi de R$7,2 milhões no 1º semestre de 2014, registrando um decréscimo de 79,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Resultado financeiro líquido O resultado financeiro líquido no 1º semestre de 2014 foi uma despesa de R$3,6 milhões, enquanto que no 1º semestre de 2013 foi uma despesa de R$1,1 milhões. R$ milhões Resultado financeiro 1S14 1S13 Juros e encargos financeiros (4,8) (2,0) Despesas bancárias, descontos (1,6) (1,1) Receitas financeiras 1,6 0,9 Variações cambiais, líquidas 1,2 1,1 ----------- ----------- Resultado financeiro (3,6) (1,1) ====== ====== Capital circulante líquido O capital circulante líquido passou de R$120,4 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$102,2 milhões em 30 de junho de 2014. O coeficiente de liquidez corrente em 30 de junho de 2014 foi de 1,84, ou seja, para cada R$1,00 devido de curto prazo, a Santanense possuía R$1,84 em recursos de curto prazo. Lucro líquido A Santanense registrou neste semestre lucro líquido de R$2,3 milhões. Montes Claros MG, 12 de agosto de 2014. A Administração 2
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 31 DE DEZEMBRO DE 2013 (Em milhares de Reais) A T I V O S Nota Controladora Consolidado explicativa 30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013 CIRCULANTE: Caixa e equivalentes de caixa 3 1.290 1.410 94.672 156.607 Títulos e valores mobiliários 4 - - 6.994 7.510 Duplicatas a receber 5 - - 571.603 604.596 Estoques 6 - - 671.706 645.646 Adiantamentos a fornecedores 263 74 52.910 53.998 Impostos a recuperar 15.d 6.592 6.830 36.150 38.366 Imóveis destinados à venda - - 3.124 3.067 Outros créditos a receber 1.152 3.902 35.513 43.175 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do ativo circulante 9.297 12.216 1.472.672 1.552.965 ------------- ------------- ------------- ------------- NÃO CIRCULANTE: Realizável a longo prazo: Partes relacionadas 14 83.204 75.684 42.046 31.457 Impostos a recuperar 15.d 13.552 13.552 28.193 28.307 Imposto de renda e contribuição social diferidos 15.c 8.629 8.629 71.178 71.309 Imobilizado disponível para venda 8.b - - 38.072 58.330 Depósitos judiciais 16 28.083 27.804 52.856 52.866 Outros créditos e valores a receber 2.060 2.060 14.777 16.803 ------------- ------------- ------------- ------------- 135.528 127.729 247.122 259.072 Investimentos em controladas 7 743.282 774.874 - - Investimentos em coligadas 7 203.730 135.382 203.730 135.382 Adiantamento para futuro aumento de capital 7-16.082-16.082 Outros investimentos 3.060 3.087 5.265 5.808 Imobilizado 8.a 6.816 9.067 1.050.541 1.091.465 Intangível 9 2 2 117.919 119.740 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do ativo não circulante 1.092.418 1.066.223 1.624.577 1.627.549 ------------- ------------- ------------- ------------- Total dos ativos 1.101.715 1.078.439 3.097.249 3.180.514 ======== ======== ======== ======== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 31 DE DEZEMBRO DE 2013 (Em milhares de Reais) PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota Controladora Consolidado explicativa 30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013 PASSIVOS CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 12 62.857 44.463 743.475 597.010 Fornecedores 11 45 1.782 176.990 210.141 Obrigações sociais e trabalhistas 826 657 68.199 62.367 Impostos e taxas - 3 11.106 11.959 Dividendos a pagar 4 6 359 1.408 Concessões governamentais 18 - - 16.584 15.973 Arrendamentos não recuperáveis 10 - - 9.366 9.962 Outras contas a pagar 3.565 4.114 66.098 79.085 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do passivo circulante 67.297 51.025 1.092.177 987.905 ------------- ------------- ------------- ------------- NÃO CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 12-17.500 153.599 310.686 Arrendamentos não recuperáveis 10 - - 6.503 11.852 Partes relacionadas 14 14.734 1.392 234 2 Concessões governamentais 18 - - 48.499 48.632 Planos de aposentadoria e benefícios 17 - - 71.497 80.212 Provisões diversas 16 11.903 11.967 39.697 38.814 Provisão para imposto de renda e contribuição social diferidos 15.c 427 427 5.284 5.049 Outras obrigações 88 136 23.177 25.779 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do passivo não circulante 27.152 31.422 348.490 521.026 ------------- ------------- ------------- ------------- PATRIMÔNIO LÍQUIDO: 13 Capital realizado 882.236 882.236 882.236 882.236 Reserva de capital 293.888 293.888 293.888 293.888 Reservas de lucros 431.721 431.721 431.721 431.721 Ajuste acumulado de conversão (112.604) (95.733) (112.604) (95.733) Ajustes de avaliação patrimonial 12.357 (212) 12.357 (212) Prejuízos acumulados (500.332) (515.908) (500.332) (515.908) ------------- ------------- ------------- ------------- Total da participação dos acionistas controladores 1.007.266 995.992 1.007.266 995.992 ------------- ------------- ------------- ------------- PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES - - 649.316 675.591 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do patrimônio líquido 1.007.266 995.992 1.656.582 1.671.583 ------------- ------------- ------------- ------------- Total dos passivos e do patrimônio líquido 1.101.715 1.078.439 3.097.249 3.180.514 ======= ======= ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES E SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) Controladora Nota explicativa 01.04.2014 a 30.06.2014 01.01.2014 a 30.06.2014 01.04.2013 a 30.06.2013 01.01.2013 a 30.06.2013 DESPESAS OPERACIONAIS: Gerais e administrativas (4.491) (9.269) (4.514) (10.041) Honorários da administração (328) (689) (306) (809) Equivalência patrimonial 7 (6.648) (31.260) 1.969 (7.982) Outras, líquidas 20 (427) 277 282 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO OPERACIONAL (11.447) (41.645) (2.574) (18.550) Despesas financeiras juros e encargos (2.438) (4.489) (1.499) (2.254) Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (384) (692) (421) (1.475) Receitas financeiras 3.473 6.763 3.220 6.519 Variações cambiais líquidas (1.435) (3.435) 1.637 1.341 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (12.231) (43.498) 363 (14.419) Provisão para imposto de renda e contribuição social: Corrente e diferido 15.b - - - - ------------ ------------ ------------ ------------ LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO (12.231) (43.498) 363 (14.419) ======= ======= ======= ======= LUCRO (PREJUÍZO) BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO -R$ 23 (0,0998) (0,3550) 0,0030 (0,1177) ======= ======= ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES E SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) Consolidado Nota explicativa 01.04.2014 a 30.06.2014 01.01.2014 a 30.06.2014 01.04.2013 a 30.06.2013 01.01.2013 a 30.06.2013 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 22 562.779 1.155.550 564.116 1.151.058 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 21 (415.166) (860.203) (426.676) (882.554) ------------- ------------- ------------- ------------- LUCRO BRUTO 147.613 295.347 137.440 268.504 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS: De vendas 21 (79.253) (164.176) (81.647) (163.966) Gerais e administrativas 21 (41.315) (83.234) (40.553) (79.782) Honorários da administração 21 (2.629) (5.451) (2.290) (5.282) Equivalência patrimonial 7 1.304 (13.390) (3.992) 3.963 Outras, líquidas (3.175) (5.722) 12.780 13.198 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO OPERACIONAL 22.545 23.374 21.738 36.635 Despesas financeiras juros e encargos (31.093) (57.872) (17.645) (35.497) Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (9.462) (24.610) (12.421) (25.562) Receitas financeiras 4.087 8.636 3.149 6.304 Variações cambiais líquidas (4.397) (8.043) 13.725 8.431 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (18.320) (58.515) 8.546 (9.689) Provisão para imposto de renda e contribuição social: Corrente 15.b 998 989 (4.477) (8.167) Diferido 15.b (782) (1.240) (200) (507) ------------ ------------ ------------ ------------ LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO (18.104) (58.766) 3.869 (18.363) ======== ======== ======== ======== ATRIBUÍDO A: Participação dos acionistas controladores (12.231) (43.498) 363 (14.419) Participação dos acionistas não-controladores (5.873) (15.268) 3.506 (3.944) ------------ ------------ ------------ ------------ (18.104) (58.766) 3.869 (18.363) ======= ======= ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS TRIMESTRES E SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) 01.04.2014 a 30.06.2014 01.01.2014 a 30.06.2014 Controladora 01.04.2013 a 30.06.2013 01.01.2013 a 30.06.2013 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO (12.231) (43.498) 363 (14.419) Outros resultados abrangentes- - Itens que irão impactar o resultado: Variação cambial de investimentos no exterior (5.029) (16.871) 130 (1.110) Hedge de fluxo de caixa em coligadas 7.101 11.338 (9.717) (9.717) ------------- ------------- ------------- ------------- 2.072 (5.533) (9.587) (10.827) - Itens que não irão impactar o resultado: Ganho atuarial em planos de aposentadoria 263 534 676 676 ------------- ------------- ------------- ------------- 263 534 676 676 RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO (9.896) (48.497) (8.548) (24.570) ======= ======= ======= ======= 01.04.2014 a 30.06.2014 01.01.2014 a 30.06.2014 Consolidado 01.04.2013 a 30.06.2013 01.01.2013 a 30.06.2013 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO (18.104) (58.766) 3.869 (18.363) Outros resultados abrangentes- - Itens que irão impactar o resultado: Variação cambial de investimentos no exterior (4.617) (26.547) (1.301) (3.213) Hedge de fluxo de caixa em coligadas 7.101 11.338 (9.717) (9.717) ------------- ------------- ------------- ------------- 2.484 (15.209) (11.018) (12.930) - Itens que não irão impactar o resultado: Ganho atuarial em planos de aposentadoria 498 1.010 1.278 1.278 ------------- ------------- ------------- ------------- 498 1.010 1.278 1.278 RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO (15.122) (72.965) (5.871) (30.015) ======= ======= ======= ======= ATRIBUÍDO A: Participação dos acionistas controladores (9.896) (48.497) (8.548) (24.570) Participação dos acionistas não-controladores (5.226) (24.468) 2.677 (5.445) ------------ ------------ ------------ ------------ (15.122) (72.965) (5.871) (30.015) ======= ======= ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2013 (Em milhares de Reais) Reserva Total da par- Participação de capital Reservas de lucros Ajuste Ajustes de ticipação dos dos acio- Total do Capital Incentivos Retenção acumulado avaliação Ações em Prejuízos acionistas nistas não- patrimônio realizado fiscais Legal de lucros de conversão patrimonial tesouraria acumulados controladores controladores líquido SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 870.000 286.308 33.298 398.423 (108.316) (20.961) (838) (395.548) 1.062.366 588.826 1.651.192 Custo atribuído reflexo de coligada - - - - - 24.442 - (24.442) - - - Realização do período - - - - - (361) - 361 - - - Resultado abrangente: Prejuízo líquido do período - - - - - - - (14.419) (14.419) (3.944) (18.363) Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - - 1.868 - - - 1.868-1.868 Reflexo de controladas e coligadas- Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - - (2.978) - - - (2.978) (2.103) (5.081) Hedge de fluxo de caixa em coligada - - - - - (9.717) - - (9.717) - (9.717) Ganho atuarial em planos de aposentadoria - - - - - 676 - - 676 602 1.278 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ Total do resultado abrangente - - - - (1.110) (9.041) - (14.419) (24.570) (5.445) (30.015) Contribuição dos (distribuição aos) acionistas: Aquisição de participação em controlada (nota 7) - - - - - - - 14.866 14.866 (29.866) (15.000) Emissão de novas ações por incorporação (nota 13.a.1) 12.236 75.000 - - - - - 3.599 90.835-90.835 Resgate de ações (nota 13.a.2) - - - - - 2.927 (66.582) (66.872) (130.527) 130.527 - Cancelamento de ações resgatadas (nota 13.a.2) - (66.582) - - - - 66.582 - - - - Despesas com reestruturação societária - - - - - - - (4.195) (4.195) (1.907) (6.102) Dividendos pagos em controladas - - - - - - - - - (1.900) (1.900) Cancelamento de ações em tesouraria (nota 13.b) - (838) - - - - 838 - - - - ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ Total da contribuição dos (distribuição aos) acionistas 12.236 7.580 - - - 2.927 838 (52.602) (29.021) 96.854 67.833 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2013 882.236 293.888 33.298 398.423 (109.426) (2.994) - (486.650) 1.008.775 680.235 1.689.010 ======== ====== ====== ======= ======= ======= ======== ======= ======= ======== ======== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2014 (Em milhares de Reais) Reserva Total da par- Participação de capital Reservas de lucros Ajuste Ajustes de ticipação dos dos acio- Total do Capital Incentivos Retenção acumulado avaliação Prejuízos acionistas nistas não- patrimônio Realizado fiscais Legal de lucros de conversão patrimonial acumulados controladores controladores líquido SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 882.236 293.888 33.298 398.423 (95.733) (212) (515.908) 995.992 675.591 1.671.583 Custo atribuído reflexo de coligada - - - - - (335) 335 - - - Resultado abrangente: Prejuízo líquido do período - - - - - - (43.498) (43.498) (15.268) (58.766) Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - - (1.572) - - (1.572) - (1.572) Reflexo de controladas e coligadas- Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - - (15.299) - - (15.299) (9.676) (24.975) Hedge de fluxo de caixa em coligada - - - - - 12.370 (1.032) 11.338-11.338 Ganho atuarial em planos de aposentadoria - - - - - 534-534 476 1.010 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ Total do resultado abrangente - - - - (16.871) 12.904 (44.530) (48.497) (24.468) (72.965) Contribuição dos (distribuição aos) acionistas: Ganho de participação reflexa em coligada (nota 7.2) - - - - - - 59.771 59.771-59.771 Dividendos pagos em controladas - - - - - - - - (1.807) (1.807) ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ Total da contribuição dos (distribuição aos) acionistas - - - - - - 59.771 59.771 (1.807) 57.964 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 882.236 293.888 33.298 398.423 (112.604) 12.357 (500.332) 1.007.266 649.316 1.656.582 ======== ====== ====== ======= ======= ======= ======= ======= ======== ======== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) 01.01.2014 a 30.06.2014 Controladora 01.01.2013 a 30.06.2013 01.01.2014 a 30.06.2014 Consolidado 01.01.2013 a 30.06.2013 Fluxos de caixa das atividades operacionais Prejuízo líquido do período (43.498) (14.419) (58.766) (18.363) Ajustes para reconciliar o prejuízo do período ao caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais: Depreciação e amortização 165 316 51.386 53.038 Equivalência patrimonial 31.260 7.982 13.390 (3.963) Imposto de renda e contribuição social - - 251 8.674 Resultado na alienação do ativo imobilizado 591-21.111 (12.792) Perda no valor recuperável do imobilizado - - 1.250 (3.060) Variações cambiais 2.949 437 (1.168) (3.450) Juros e encargos 1.567 (2.316) 42.549 27.239 ------------ ------------ ------------ ------------ (6.966) (8.000) 70.003 47.323 ------------ ------------ ------------ ------------ Variações nas contas de ativos e passivos Títulos e valores mobiliários - - 516 32.881 Duplicatas a receber - - 32.993 (51.638) Estoques - - (26.060) 17.913 Adiantamentos a fornecedores (189) (50) 1.088 (505) Fornecedores (1.737) 1.572 (33.151) (14.364) Outros 6.004 (962) (28.418) 18.503 ------------ ------------ ------------ ------------ Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (2.888) (7.440) 16.971 50.113 ------------ ------------ ------------ ------------ Juros pagos (4.952) - (40.242) (30.226) Imposto de renda e contribuição social pagos - - (1.080) (8.798) ------------ ------------ ------------ ------------ Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais após juros e impostos (7.840) (7.440) (24.351) 11.089 ------------ ------------ ------------ ------------ Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisição de investimentos permanentes (114) (15.000) (114) (15.000) Aquisição de ativo imobilizado - - (51.716) (38.536) Adições ao intangível - - (203) (2.380) Recebimento pela venda de ativo imobilizado 75-32.600 14.017 Recebimentos de dividendos 608 3.664 608 - Empréstimos entre partes relacionadas 4.653 8.923 (9.146) (1.123) ------------ ------------ ------------ ------------ Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento 5.222 (2.413) (27.971) (43.022) ------------ ------------ ------------ ------------ As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.