FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR

FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017

RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017 CONTEÚDO PÁGINA I - RELATÓRIO DE GESTÃO... 3 II - BALANÇO E CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017... 10 III - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017... 13 IV - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017... 15 V - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017... 17 VI - RELATÓRIO DE AUDITORIA... 30 Página 2/30

I - RELATÓRIO DE GESTÃO Página 3/30

BPI Reforma Segura PPR EFICIÊNCIA FISCAL Tipo de Fundo: Fundo Aberto de Poupança Reforma / Educação Data de Início: 28 de Novembro de 1991 Objectivo: Proporcionar aos seus participantes o estabelecimento de um Plano Poupança Reforma, através da capitalização dos investimentos realizados numa carteira de activos seleccionados de acordo com a política de investimentos estabelecida. O Fundo não poderá investir em acções, nacionais ou estrangeiras. Política de Distribuição de Rendimentos: Banco Depositário: Locais de Comercialização: Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Fundo de capitalização Banco BPI, S.A. Banco BPI, S.A; Banco Português de Investimento, S.A.. Internet www.bpionline.pt;www.bpinet.pt; www.activobank7.pt Telefone - BPI Directo (800 200 500) O património global do Fundo a 31 de Dezembro de 2017 era de aproximadamente 763 milhões de euros, o que compara com cerca de 606 milhões a 30 de Junho de 2017. A carteira tem exposição a obrigações de taxa fixa e taxa variável, quer de governos, quer de empresas. A sua composição manteve-se praticamente inalterada durante o período. A carteira tem apresentado reduzida exposição à variação das taxas de juro, não só pela redução da maturidade média dos títulos em carteira, como pela cobertura desse risco com derivados de taxa de juro. Atendendo à manutenção da política monetário por parte do Banco Central Europeu, foram as obrigações da periferia que apresentaram melhor performance no semestre, sendo assim dos principais contribuidores para a performance positiva do portfolio. Página 4/30

Principais Títulos em Carteira BONOS Y OBLI DEL ESTADO-0.25%-30.04.2018 2,6% OT 2.2%- 17.10.2022 2,1% VOLKSWAGEN LEASING GMBH-TV-06.07.2021 1,7% OT-4.95%-25.10.2023 1,6% EUROPEAN INVEST.BANK-2.25%-14.10.2022 1,5% Condições de Investimento em 31.12.2017 Subscrição Inicial 1 euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 1 euros Comissões: Subscrição 0% Gestão 1% Resgate - 0% nas condições legais - 1% fora das condições legais até 1 ano. Depositário 0,025% O Fundo investe nos mercados indicados na Política de Investimentos constante nos prospectos do mesmo, tendo para tal uma equipa de trading direccionada para a best execution das suas ordens, bem como a negociação das taxas mais baixas desses mercados. Rentabilidade e Risco ANOS RENDIBILIDADE RISCO CLASSE DE RISCO 2007 0,28% 0,81% 2 2008-8,07% 2,19% 3 2009 4,66% 2,55% 3 2010-1,48% 1,84% 2 2011 1,57% 1,42% 2 2012 3,38% 1,10% 2 2013 1,22% 2,36% 3 2014 5,10% 1,16% 2 2015-0,14% 1,18% 2 2016 1,22% 0,99% 2 2017 0,63% 0,45% 1 Rentabilidades anualizadas a 31-12-2017 YTD 0,6% 3 Anos 0,6% 5 Anos 1,6% Desde o início 4,1% Movimentos de unidades de participação 2017 UP em circulação no início do período 34.834.742 UP emitidas em 2017 22.676.365 UP resgatadas em 2017 3.700.621 UP em circulação no final do período 53.810.486 Página 5/30

Advertência: Os dados que serviram de base no apuramento dos riscos e da rendibilidade histórica são factos passados e, como tal, poderão não se verificar no futuro. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco, que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Evolução do Fundo nos últimos 5 anos 2013 2014 2015 2016 2017 Valor líquido global * 201.990 206.254 449.744 491.131 763.417 Valor da UP 13,27169 13,94813 13,92926 14,09889 14,18714 Número de UP 15.219.637 14.787.219 32.287.739 34.834.742 53.810.486 *(Milhares de euros) M.e. Evolução do activo do Fundo nos últimos 5 anos Eur Evolução do valor da unidade de participação em 2017 800.000 14,30 700.000 600.000 14,25 500.000 14,20 400.000 14,15 300.000 200.000 14,10 100.000 14,05 0 2013 2014 2015 2016 2017 14,00 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Demonstração do Património do Fundo (valores em Euro) 2017 2016 Valores mobiliários 667.800.255 411.133.581 Saldos Bancários 91.413.789 75.906.652 Outros activos 10.391.900 5.501.151 Total dos activos 769.605.943 492.541.384 Passivo 6.189.298 1.410.124 Valor líquido de Inventário 763.416.645 491.131.260 Distribuição de títulos em carteira (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de aquisição Valor da carteira Juros corridos SOMA % VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesa 97.151.112 98.940.365 525.206 99.465.571 14,83% M.C.O.B.V. Estados Membros EU 460.169.730 467.631.363 2.143.246 469.774.608 70,04% O.M.Regulamentados Estados UEs 1.700.000 1.703.162 67 1.703.229 0,25% M.C.O.B.V. Estados Não Membros EU 40.073.038 40.066.005 198.701 40.264.706 6,00% Outros Valores Mobiliários 44.597.694 44.598.491 24.273 44.622.765 6,65% Unidades de Participação OIC's 12.860.085 14.860.869-14.860.869 2,22% TOTAL 656.551.660 667.800.255 2.891.493 670.691.748 100,00% Página 6/30

Movimentos de títulos no período Compras (valores em Euro) Vendas M.C.O.B.V. Portuguesa 72.645.147 4.343.849 M.C.O.B.V. Estados Membros EU 263.099.847 103.430.625 M.C.O.B.V. Estados Não Membros EU 9.769.306 - Outros Mercados Regulamentados da UE 1.700.000 - OUTROS VALORES 5.800.153 (1.500.000) Operações com derivados no período (valores em Euro) 31/12/2016 Compras Vendas 31/12/2017 Futuros -75.745.783 573.907.381 570.391.195-107.917.594 Remunerações da Sociedade Gestora O montante total das remunerações do exercício económico, subdividido em remunerações fixas e variáveis, pagas pela Sociedade Gestora aos seus colaboradores e membros da Comissão Executiva do Conselho de Administração foi o seguinte: Remunerações fixas: 2.908.501 Remunerações variáveis: 445.315 Indemnizações não contratuais: 1.132.482 O número total de beneficiários abrangidos foi de 60 colaboradores. As remunerações do exercício económico referentes aos beneficiários abrangidos pela alínea b), do n.º 2, do artigo 78.º, do Regime Geral dos Organismos de Investimento Coletivo, apresentam os seguintes valores: (valores em euros) Categoria Remuneração Fixa Remuneração Variável Remuneração Total Membros da Comissão Executiva do Conselho de 109.000 29.100 138.100 1 Administração Responsáveis pela assunção de riscos e funções de 651.966 142.422 794.389 17 controlo Número de Colaboradores Os membros do Conselho de Administração da BPI Gestão de Ativos e os seus Colaboradores estiveram, no exercício de 2017, sujeitos às regras e procedimentos definidos na Politica de Remuneração aplicável aos Colaboradores do Banco BPI, não se tendo verificado para o ano em questão, alterações significativas da política de remuneração adotada. Regras de valorimetria a) Valores mobiliários i) A valorização dos valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação disponível no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho disponível, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. Encontrando-se negociados em mais do que um mercado, o valor a considerar na avaliação dos instrumentos financeiros reflecte o preço Página 7/30

praticado no mercado onde os mesmos são normalmente transaccionados pela Sociedade Gestora. ii) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os títulos são considerados como não cotados para efeito de valorização e serão aplicados os seguintes critérios de valorização: A valorização de acções não admitidas à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base em valores de ofertas de compra firmes difundidas por um market maker da escolha da Sociedade Gestora disponibilizadas para o Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo ou, na sua falta, com base em modelos teóricos, tais como o modelo dos cash-flows descontados, que sejam considerados adequados pela Sociedade Gestora para as características do activo a valorizar. Exceptua-se o caso de acções em processo de admissão à cotação em que se tomará por base a última cotação conhecida no momento de Referência das acções da mesma espécie, emitidas pela mesma entidade e admitidas à cotação, tendo em conta as características de fungibilidade e liquidez entre as emissões. No caso de valores representativos de dívida e quando a Sociedade Gestora considere que, designadamente por falta de representatividade das transacções realizadas no mercado em que esses valores estejam cotados ou admitidos à negociação, a cotação não reflicta o seu presumível valor de realização ou nos casos em que esses valores não estejam admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou mercado regulamentado, será utilizada a cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflicta o presumível valor de realização dos títulos em questão no Momento de Referência. Essa cotação será procurada, alternativamente nas seguintes fontes: 1) Em sistemas internacionais de informação de cotações como o Finantial Times Interactive Data, oisma International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora; 2) Junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, onde será utilizada a melhor oferta de compra dos títulos em questão, ou na impossibilidade da sua obtenção o valor médio das ofertas de compra; Apenas são elegíveis para este efeito: a) As ofertas de compra firmes de entidades que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a entidade responsável pela gestão; b) As médias que não incluam valores resultantes de ofertas das entidades referidas na alínea anterior ou cuja composição e critérios de ponderação não sejam conhecidos. 3) Através de fórmulas de valorização baseadas em modelos teóricos de avaliação de obrigações, onde os fluxos de caixa estimados para a vida remanescente do título são descontados a uma taxa de juro que reflicta o risco associado a esse investimento específico, recorrendo-se ainda à comparação directa com títulos semelhantes para aferir da validade da valorização. b) Instrumentos do mercado monetário Tratando-se de instrumentos do mercado monetário, sem instrumentos financeiros derivados incorporados, que distem menos de 90 dias do prazo de vencimento, pode a entidade responsável pela gestão considerar para efeitos de avaliação o modelo do custo amortizado, desde que: a) Os instrumentos do mercado monetário possuam um perfil de risco, incluindo riscos de crédito e de taxa de juro, reduzido; b) A detenção dos instrumentos do mercado monetário até à maturidade seja provável ou, caso esta situação não se verifique, seja possível em qualquer momento que os mesmos sejam vendidos e liquidados pelo seu justo valor; c) Se assegure que a discrepância entre o valor resultante do método do custo amortizado e o valor de mercado não é superior a 0,5% Página 8/30

c) Instrumentos derivados i) Na valorização de instrumentos derivados admitidos à negociação em mercados regulamentados, utilizar-se-á o último preço divulgado pelos respectivos Mercados no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo; ii) Não existindo cotação porque se trata de um instrumento derivado não admitido à negociação, ou no caso de a cotação existente não ser considerada representativa pela Sociedade Gestora utilizar-se-á, alternativamente, uma das seguintes fontes: 1) Os valores disponíveis no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo das ofertas de compra e venda difundidas por um marketmaker da escolha da Sociedade Gestora; 2) Fórmulas de valorização que se baseiem nos modelos teóricos usualmente utilizados que, no entender da Sociedade Gestora sejam consideradas mais adequadas às características do instrumento a valorizar. Estes modelos traduzem-se no cálculo do valor actual das posições em carteira através da actualização dos cash-flows a receber no futuro, líquidos dos pagamentos a efectuar, descontados às taxas de juro implícitas na curva de rendimentos para o período de vida do instrumento em questão. INFORMAÇÃO DOS CUSTOS E PROVEITOS DO OIC NOS ÚLTIMOS 3 ANOS Descritivo 2017 2016 2015 Proveitos Juros e Proveitos Equiparados 7 665 349 1 7 594 783 6 371 912 Rendimento de Títulos 441 193 122 0 0 Ganhos em Operações Financeiras 86 298 936 17 313 897 56 921 605 30 117 859 Reposição e Anulação de Provisões 0 268 796 0 0 Outros Ganhos e Proveitos Correntes 76 494 2 671 34 959 8 676 Outros Ganhos e Proveitos Eventuais 0 900 0 0 Total 94 041 221 17 779 386 64 551 347 36 498 447 Custos Juros e Custos Equiparados 1 165 050 0 1 338 588 617 700 Comissões e Taxas 5 667 459 241 106 3 059 303 2 138 560 Perdas em Operações Financeiras 83 756 016 17 106 462 61 553 850 23 608 838 Impostos 719 297 898-18 950-2 900 Provisões para encargos 0 0 0 0 Outros Custos e Perdas Correntes 13 055 171 7 311 7 212 Outros Custos e Perdas Eventuais 0 0 0 0 Total 90 602 298 17 645 637 65 940 101 26 369 411 Resultado do Fundo 3 438 923 133 749-1 388 754 10 129 036 2014 Eventos subsequentes Sem eventos subsequentes relevantes a reportar. Página 9/30

II - BALANÇO E CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017 Página 10/30

(valores em Euro) Data: 31.12.2017 ATIVO PASSIVO 31.12.2017 31.12.2016 Períodos Código Designação Bruto Mv mv/p Líquido Líquido Código Designação 31.12.2017 31.12.2016 Outros Ativos 32 33 Ativos Fixos Tangíveis das SIM Ativos Intangíveis das SIM Capital do OIC 61 Unidades de Participação 269 052 427 174 173 709 Total de Outros Ativos das SIM 62 Variações Patrimoniais 291 133 019 117 165 275 64 Resultados Transitados 199 792 276 194 137 051 Carteira de Títulos 65 Resultados Distribuídos 21 Obrigações 597 233 333 10 613 221 (1 358 448) 606 488 107 396 889 999 67 Dividendos Antecipados das SIM 22 Ações 66 Resultados Líquidos do Período 3 438 923 5 655 225 23 Outros Títulos de Capital 24 Unidades de Participação 12 860 085 2 000 784 14 860 869 14 243 582 Total do Capital do OIC 763 416 645 491 131 260 25 Direitos 26 Outros Instrumentos da Dívida 46 458 242 (6 963) 46 451 279 Total da Carteira de Títulos 656 551 660 12 614 006 (1 365 411) 667 800 255 411 133 581 Outros Ativos Provisões Acumuladas 31 Outros ativos 481 Provisões para Encargos Total de Outros Ativos Total das Provisões Acumuladas Terceiros Terceiros 411+ +418 Contas de Devedores 7 192 498 7 192 498 2 218 944 421 Resgates a Pagar a Participantes 430 203 973 760 422 Rendimentos a Pagar a Participantes Total dos Valores a Receber 7 192 498 7 192 498 2 218 944 423 Comissões a Pagar 679 184 429 830 424+ +429 Outras contas de Credores 5 045 691 1 43+12 Empréstimos Obtidos 44 Pessoal Disponibilidades 46 Acionistas 11 Caixa 12 Depósitos à Ordem 91 413 789 91 413 789 55 906 652 Total dos Valores a Pagar 6 155 078 1 403 591 13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 20 000 000 14 Certificados de Depósito Acréscimos e diferimentos 18 Outros Meios Monetários 55 Acréscimos de Custos 56 Receitas com Proveito Diferido 67 Total das Disponibilidades 91 413 789 91 413 789 75 906 652 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 34 151 6 532 59 Contas transitórias passivas 2 2 Acréscimos e diferimentos 51 Acréscimos de Proveitos 2 975 618 2 975 618 2 805 904 Total do Acréscimos e Diferimentos Passivos 34 221 6 534 52 Despesas com Custo Diferido 14 303 14 303 1 53 Outros acréscimos e diferimentos 59 Contas transitórias ativas 209 481 209 481 476 302 Total do Acréscimos e Diferimentos Ativos 3 199 401 3 199 401 3 282 207 TOTAL DO ATIVO 758 357 348 12 614 006 (1 365 411) 769 605 943 492 541 385 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 769 605 943 492 541 385 Total do Número de Unidades de Participação em circulação 53 810 486 34 834 742 Valor Unitário da Unidade Participação 14.1871 14.0989 Página 11/30

(valores em Euro) Data: 31.12.2017 DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS Períodos Código Designação 31.12.2017 31.12.2016 Código Designação 31.12.2017 31.12.2016 Operações Cambiais Operações Cambiais 911 À vista 911 À vista 912 A prazo (forwards cambiais) 912 A prazo (forwards cambiais) 913 Swaps cambiais 913 Swaps cambiais 914 Opções 914 Opções 915 Futuros 18 243 637 11 683 450 915 Futuros Total 18 243 637 11 683 450 Total Operações Sobre Taxas de Juro Operações Sobre Taxas de Juro 921 Contratos a prazo (FRA) 921 Contratos a prazo (FRA) 922 Swap de taxa de juro 922 Swap de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro 924 Opções 924 Opções 925 Futuros 11 198 000 925 Futuros 97 236 000 82 994 000 Total 11 198 000 Total 97 236 000 82 994 000 Operações Sobre Cotações Operações Sobre Cotações 934 Opções 934 Opções 935 Futuros 935 Futuros Total Total Compromissos de Terceiros Compromissos Com Terceiros 942 Operações a prazo (reporte de valores) 941 Subscrição de títulos 944 Valores cedidos em garantia 942 Operações a prazo (reporte de valores) 945 Empréstimos de títulos 943 Valores cedidos em garantia Total Total TOTAL DOS DIREITOS 29 441 637 11 683 450 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 97 236 000 82 994 000 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 97 236 000 82 994 000 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 29 441 637 11 683 450 Página 12/30

III - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017 Página 13/30

(valores em Euro) Data: 31.12.2017 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS Períodos Períodos Código Designação 31.12.2017 31.12.2016 Código Designação 31.12.2017 31.12.2016 Custos e Perdas Correntes Proveitos e Ganhos Correntes Juros e Custos Equiparados Juros e Proveitos Equiparados 712+713 De Operações Correntes 1 165 050 439 095 812+813 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 7 605 304 7 323 538 711+718 De Operações Extrapatrimoniais 0 17 811+814+827+818 De Operações Correntes 60 045 83 424 Comissões e Taxas 819 De Operações Extrapatrimoniais 0 17 722+723 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 24 445 1 198 Rendimento de Títulos 724+ +728 Outras Operações Correntes 5 636 010 3 212 248 822+ +824+825 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 441 729 De Operações Extrapatrimoniais 7 004 4 349 829 De Operações Extrapatrimoniais Perdas em Operações Financeiras Ganhos em Operações Financeiras 732+733 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 46 032 479 48 055 743 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 47 660 996 54 557 852 731+738 Outras Operações Correntes 831+838 Outras Operações Correntes 739 Em Operações Extrapatrimoniais 37 723 537 29 279 903 839 Em Operações Extrapatrimoniais 38 637 940 24 576 691 Impostos Reposição e Anulação de Provisões Impostos Sobre o Rendimento de Capitais e 7411+7421 Incrementos Patrimoniais 851 Provisões para Encargos 7412+7422 Impostos Indirectos 719 33 87 Outros Proveitos e Ganhos Correntes 76 494 117 208 7418+7428 Outros impostos Provisões do Exercício Total dos Proveitos e Ganhos Correntes (B) 94 041 221 86 658 730 751 Provisões para Encargos 77 Outros Custos e Perdas Correntes 13 055 10 919 Total dos Outros Custos e Perdas Correntes (A) 90 602 298 81 003 504 79 Outros Custos e Perdas das SIM 89 Outros Proveitos e Ganhos das SIM Total dos Outros Custos e Perdas das SIM (C) Total dos Outros Proveitos e Ganhos das SIM (D) Custos e Perdas Eventuais Proveitos e Ganhos Eventuais 781 Valores Incobráveis 881 Recuperação de Incobráveis 782 Perdas Extraordinárias 882 Ganhos Extraordinários 783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 788 Outras Custos e Perdas Eventuais 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais Total dos Custos e Perdas Eventuais (E) Total dos Proveitos e Ganhos Eventuais (F) 63 Imposto Sobre o Rendimento do Exercício 66 Resultado Líquido do Período (se>0) 3 438 923 5 655 225 66 Resultado Líquido do Período (se<0) TOTAL 94 041 221 86 658 730 TOTAL 94 041 221 86 658 730 (8*2/3/4/5)-(7*2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos 9 209 817 13 824 449 F - E Resultados Eventuais 8*9-7*9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 907 399 (4 707 561) B+D+F-A-C-E+74 Resultados Antes do Imposto s/ Rendimento 3 439 641 5 655 258 B-A Resultados Correntes 3 438 923 5 655 225 B+D+F-A-C- E+7411/8+7421/8 Resultados Líquidos do Período 3 438 923 5 655 225 Página 14/30

IV - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO 31 DE DEZEMBRO DE 2017 Página 15/30

(valores em Euro) Data: 31.12.17 Discriminação dos Fluxos 31.12.17 31.12.16 Operações sobre as unidades do OIC Recebimentos: 321 323 908 105 361 089 Subscrições de unidades de participação 321 247 534 105 242 441 Comissão de resgaste 76 374 118 648 Pagamentos: (52 944 509) (69 476 741) Resgates de unidades de participação (52 944 509) (69 476 741) Fluxo das Operações sobre as Unidades do OIC 268 379 399 35 884 348 Operações da carteira e títulos e outros activos Recebimentos: 199 325 427 211 594 953 Venda de títulos e outros ativos da carteira 63 141 969 41 059 307 Reembolso de títulos e outros ativos da carteira 128 763 483 160 482 955 Resgates de unidades de participação noutros OIC 2 499 204 Juros e proveitos similares recebidos 7 419 975 7 553 487 Pagamentos: (448 112 478) (207 888 555) Compra de títulos e outros ativos da carteira (446 915 979) (207 442 363) Juros e custos similares pagos (1 165 050) (440 645) Comissões de corretagem (31 449) (5 547) Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos (248 787 051) 3 706 397 Operações a prazo e de divisas Recebimentos: 51 299 257 35 287 470 Operações cambiais 40 189 3 274 Operações sobre cotações 38 037 504 23 431 369 Margem inicial em contratos de futuros e opções 12 563 241 11 404 132 Outros recebimentos operações a prazo e de divisas 658 323 448 695 Pagamentos: (50 080 235) (41 421 659) Operações cambiais (11 793) (681) Operações sobre cotações (36 719 230) (28 687 231) Margem inicial em contratos de futuros e opções (12 617 262) (12 248 917) Outros pagamentos operações a prazo e de divisas (731 949) (484 829) Fluxo das Operações a Prazo e de Divisas 1 219 022 (6 134 189) Operações de gestão corrente Recebimentos: 73 511 70 150 Juros de depósitos bancários 73 511 70 150 Pagamentos: (5 377 744) (3 176 629) Comissão de gestão (5 063 235) (2 970 596) Comissão de depósito (148 271) (117 244) Juros devedores de depósitos bancários (18) Impostos e taxas (154 036) (75 346) Outros pagamentos correntes (12 202) (13 424) Fluxo das Operações de Gestão Corrente (5 304 233) (3 106 479) Saldo dos Fluxos de caixa do período 15 507 137 30 350 077 Disponibilidades no início de período 75 906 652 45 556 575 Disponibilidades no fim do período 91 413 789 75 906 652 Página 16/30

V - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 Página 17/30

INTRODUÇÃO A constituição do BPI Reforma Segura PPR Fundo de Investimento Alternativo Aberto de Poupança Reforma (OIA) foi autorizada por Portaria do Ministério das Finanças de 27 de Setembro de 1991, tendo o início da sua actividade ocorrido em 28 de Novembro de 1991. É um organismo de investimento colectivo aberto, constituído por tempo indeterminado, e tem como finalidade a realização de Planos Poupança Reforma. Para o efeito, o seu património é maioritariamente investido em obrigações de taxa fixa e de taxa indexada, denominadas em Euros. O OIA é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco BPI, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. 1. CAPITAL DO OIA O capital do OIA está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regime de co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco Euros cada. O valor de subscrição e de resgate das unidades de participação é calculado com base no valor do capital do OIA por unidade de participação, no segundo dia útil após a solicitação de subscrição ou resgate, respectivamente. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, o movimento ocorrido no capital do OIA foi o seguinte: (Valores em Euro) Descrição 31.12.16 Subscrições Resgates Distribuição de Resultados Outros Resultados do Exercício 31.12.17 Valor base 174 173 709 113 381 825 ( 18 503 108) 269 052 427 Diferença p/valor Base 117 165 275 207 865 709 ( 33 897 965) 291 133 019 Resultados distribuídos - - Resultados acumulados 194 137 051 5 655 225 199 792 276 Resultados do período 5 655 225 ( 5 655 225) 3 438 923 3 438 923 SOMA 491 131 260 321 247 534 ( 52 401 072) - - 3 438 923 763 416 645 Nº de Unidades participação 34 834 742 22 676 365 ( 3 700 622) 53 810 486 Valor Unidade participação 14.0989 14.1666 14.1600 14.1871 Em 31 de dezembro de 2017, existiam 30 390 unidades de participação com pedidos de resgate em curso. Página 18/30

O valor líquido global do OIA, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades de participação em circulação foram os seguintes: Data Valor UP VLGF Nº UP em circulação Ano 2017 31-12-17 14.1871 763 416 645 53 810 486 30-09-17 14.1932 688 638 908 48 518 963 30-06-17 14.1676 606 404 621 42 802 299 31-03-17 14.1151 547 541 785 38 791 252 Ano 2016 31-12-16 14.0989 491 131 260 34 834 742 30-09-16 14.1429 481 551 022 34 049 058 30-06-16 14.0538 469 910 739 33 436 585 31-03-16 14.0011 467 782 477 33 410 495 Ano 2015 31-12-15 13.9293 449 744 392 32 287 739 30-09-15 13.8826 331 507 138 23 879 286 30-06-15 13.9500 279 027 689 20 002 016 31-03-15 14.0655 249 472 199 17 736 422 De acordo com o regulamento de gestão do OIA, os participantes, no âmbito das condições gerais, podem exigir o reembolso das unidades de participação nas seguintes situações: - Reforma por velhice, desde que sejam decorridos cinco anos após o início da subscrição; - Desemprego de longa duração; - Incapacidade permanente para o trabalho, qualquer que seja a sua causa; - Doença grave; - A partir dos 60 anos de idade, desde que a subscrição se tenha iniciado há pelo menos cinco anos; - Transferência do valor capitalizado, a pedido do participante, para outro fundo do mesmo tipo; e - Utilização para pagamento de prestações de crédito à aquisição de habitação própria e permanente. Em 31 de dezembro de 2017, os participantes do OIA podem agrupar-se de acordo com os seguintes escalões: Escalões N.º participantes Ups>= 25% - 10%<= Ups < 25% - 5%<= Ups < 10% - 2%<= Ups < 5% - 0.5%<= Ups < 2% - Ups<0.5% 68 768 TOTAL 68 768 2. VOLUME DE TRANSAÇÕES Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, as transações de valores mobiliários efetuadas pelo OIC tiveram a seguinte composição: (Valores em Euro) Descrição Compra (1) Vendas (2) Total (1) + (2) Bolsa Fora de Bolsa Bolsa Fora da Bolsa Bolsa Fora de Bolsa Dívida Pública 117 104 719-54 079 058-171 183 777 - Obrigações Diversas 222 285 288-13 331 934-235 617 222 - Contratos de Futuros 573 903 874-569 170 840-1 143 074 714 - Total 913 293 881-636 581 832-1 549 875 713 - Página 19/30

Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, foram reconhecidas as seguintes comissões de subscrição e resgate: Descrição Valor (Nota 1) (Valores em Euro) Comissões Subscrições 321 247 534 - Resgates 52 401 072 76 494 3. CARTEIRA DE TÍTULOS E DISPONIBILIDADES Em 31 de dezembro de 2017, esta rubrica tem a seguinte composição: (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesas -Títulos dívida Pública OT4.95%25.10.2023 12 353 600 - (47 000) 12 306 600 90 863 12 397 463 OT 2.2% 17.10.2022 15 895 350 345 600-16 240 950 67 808 16 308 758 OT2.875%21.07.2026 9 728 100 1 156 900-10 885 000 128 390 11 013 390 OTRV MAIO 2021 2 328 717 - (2 260) 2 326 457 5 649 2 332 106 OTRV AGOSTO 2021 3 211 006 22 641-3 233 646 24 425 3 258 071 OTRV NOVEMBRO 2021 9 853 350 84 033-9 937 383 16 068 9 953 451 BILHETES DO TESOUROCZ19.01.2018 10 008 563 - (6 963) 10 001 600-10 001 600 OTRV AGOSTO 2022 7 683 373 158 712-7 842 085 49 810 7 891 895 OTRV ABRIL 2022 3 885 375 10 617-3 895 992 15 504 3 911 496 74 947 433 1 778 503 (56 223) 76 669 713 398 518 77 068 231 -Obrigações diversas RENREDES ENERG.NAC.TV16.01.2020 452 970 - (14 662) 438 308 3 920 442 228 SONAE INVESTIMENTOS SGPSTV12.06.2018 2 037 754 - (11 754) 2 026 000 3 408 2 029 408 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS3%15.01.2019 994 520 37 670-1 032 190 28 767 1 060 957 SEMAPA 20142019 3 290 779 - (3 604) 3 287 175 19 883 3 307 058 BIALPORTELATV 10.07.2019 250 000 2 500-252 500 4 352 256 852 GRUPO PESTANA 20142020 1 000 000 10 000-1 010 000 12 153 1 022 153 CIN 20142019 1 000 000 - (9 500) 990 500 1 026 991 526 JOSE DE MELLO SAUDETV09.06.2019 501 500 7 025-508 525 1 001 509 526 NOS SGPS20152022 1 900 000 10 450-1 910 450 8 624 1 919 074 JOSE DE MELLO SAUDETX.VR.17.05.2021 1 993 925 - (33 925) 1 960 000 6 539 1 966 539 HOVIONE FARMACIENCIA SATV02.10.2023 2 107 250 29 500-2 136 750 14 317 2 151 067 AUTOSUECO LTDA TV 25.07.2018 1 654 125 - (20 625) 1 633 500 19 880 1 653 380 VERSE 4 SNR12.02.2021 1 182 242 32 512-1 214 754 1 432 1 216 186 SAUDACOR SATV29.06.2021 2 850 600 19 400-2 870 000 544 2 870 544 SAUDACOR 20172019 988 014 11 986-1 000 000 840 1 000 840 22 203 679 161 043 (94 070) 22 270 652 126 688 22 397 340 M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Títulos dívida Pública EUROPEAN INVEST.BANK2.25%14.10.2022 10 300 500 850 200-11 150 700 47 466 11 198 166 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 1.5%15.02.2023 3 007 590 248 730-3 256 320 39 329 3 295 649 ITALY GOV. INT BOND22.03.2018 10 035 000 - (60 000) 9 975 000 8 929 9 983 929 REPUBLIC OF CHILE1.625%30.01.2025 3 180 435 - (6 915) 3 173 520 44 743 3 218 263 REPUBLIC OF CHILE1.875%27.05.2030 2 458 958 83 305-2 542 262 27 381 2 569 643 BONOS Y OBLI DEL ESTADO0.25%30.04.2018 20 048 552 - (7 552) 20 041 000 33 562 20 074 562 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND1%15.08.2025 9 254 620 326 960-9 581 580 34 027 9 615 607 BUONI POLIENNALI DEL TES0.95%15.03.23 5 031 650 - (25 400) 5 006 250 13 925 5 020 175 REPUBLIC OF CHILE1.75%20.01.2026 1 598 250 - (7 140) 1 591 110 24 812 1 615 922 REPUBLIC OF ICELAND 0.5%20.12.2022 5 461 320 - (26 490) 5 434 830 814 5 435 644 BUONI POLIENNALI DEL TES0.9%01.08.2022 10 173 200 - (103 100) 10 070 100 37 479 10 107 579 80 550 075 1 509 195 (236 597) 81 822 672 312 466 82 135 138 M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Obrigações diversas IBERDROLA FINANZAS SAU4.125%23.03.2020 2 076 403 105 298-2 181 700 63 966 2 245 666 ING BANK NV 3.25% 03.04.2019 1 708 976 - (41 584) 1 667 392 38 751 1 706 143 BERTELSMANN AG 2.625% 02.08.2022 1 682 158 194 455-1 876 613 18 461 1 895 074 Página 20/30

(valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Obrigações diversas HOLCIM US FINANCE SARL2.625%07.09.2020 3 177 260 21 280-3 198 540 24 812 3 223 352 DNB BANK ASA 3.875% 29.06.2020 2 273 420 - (79 720) 2 193 700 39 281 2 232 981 CITIGROUP INC4.375%02.11.2018 5 044 113 - (373 023) 4 671 090 31 824 4 702 914 INNOGY FINANCE BV1.875%30.01.2020 2 857 864 101 776-2 959 640 49 045 3 008 685 CASINO GUICHARD PERR3.311%25.01.2023 3 472 000 139 680-3 611 680 135 955 3 747 635 VOLKSWAGEN FIN SERV NV2%26.03.2021 4 248 720 185 934-4 434 654 64 438 4 499 092 RABOBANK NEDERLAND2.375%22.05.2023 1 736 490 194 548-1 931 038 25 393 1 956 430 REPSOL INTL FINANCE2.625%28.05.2020 4 013 726 120 976-4 134 702 60 864 4 195 566 TELEFONICA EMI.SAU2.736%29.05.2019 2 700 000 104 625-2 804 625 43 716 2 848 341 ADP2.75%05.06.2028 494 205 82 575-576 780 7 873 584 653 LINDE AG 2% 18.04.2023 1 981 000 200 740-2 181 740 28 164 2 209 904 TOTAL CAPITAL CANADA L 1.875% 9.07.2020 2 046 172 49 208-2 095 380 17 979 2 113 359 BANQUE FED CRED MUTUEL2.625%24.02.2021 592 872 53 850-646 722 13 377 660 099 BSH BOSCH UND SIEMENS HA1.875%13.11.20 4 578 300 149 715-4 728 015 11 096 4 739 111 STANDARD CHARTERED PLC 1.625%20.11.18 2 288 638 48 714-2 337 352 4 198 2 341 550 EDP FINANCE BV4.125%20.01.2021 1 985 060 253 920-2 238 980 77 979 2 316 959 GALP ENERGIASGPSSA4.125%25.01.2019 2 346 858 49 236-2 396 094 88 377 2 484 471 ABN AMRO BANK NV2.125%26.11.2020 1 488 075 101 310-1 589 385 3 057 1 592 442 BANQUE FED CRED MUTUEL3%28.11.2023 1 491 960 219 105-1 711 065 4 068 1 715 133 DEUTSCHE BANK AGTV15.04.2019 7 075 860 52 185-7 128 045 3 313 7 131 358 CARLSBERG BREWERIES AS2.5%28.05.2024 1 234 165 83 747-1 317 912 17 836 1 335 748 MCDONALDS CORP2.625%11.06.2029 1 196 169 22 026-1 218 195 16 059 1 234 254 GALP ENERGIA SGPS SA3%14.01.2021 1 431 130 68 074-1 499 204 40 389 1 539 593 EDP FINANCE BV2.625%18.01.2022 1 737 960 171 833-1 909 793 43 672 1 953 465 BP CAPITAL MARKETS PLC1.526%26.09.2022 1 100 000 59 147-1 159 147 4 415 1 163 562 ADIDAS AG1.25%08.10.2021 3 013 570 71 000-3 084 570 8 630 3 093 200 SOCIETE D AUTOROUTES 1.125%15.01.2021 608 874 7 350-616 224 6 473 622 697 DVB BANK SE0.875%11.11.2019 3 009 200 - (4 430) 3 004 770 3 596 3 008 366 SAP SETX.VR.20.11.2018 5 010 000 - (200) 5 009 800-5 009 800 ATT INC1.45%01.06.2022 4 139 000 20 360-4 159 360 33 847 4 193 207 CASINO GUICHARD PERR.2.33%07.02.2025 3 121 750 29 960-3 151 710 96 219 3 247 929 GE CAPITAL EURO FUNDINGTX.VR21.01.2020 10 030 000 21 800-10 051 800 978 10 052 778 RABOBANK NEDERLAND1.375%03.02.2027 2 944 560 162 150-3 106 710 37 408 3 144 118 ENI SPA1.5%02.02.2026 1 010 404 14 306-1 024 710 13 644 1 038 354 CECONOMY AG1.5%19.03.2025 1 747 095 14 175-1 761 270 20 640 1 781 910 BAT INTL FINANCE PLC0.875%13.10.2023 4 946 990 76 310-5 023 300 9 469 5 032 769 COCACOLA ENTERPRISES1.875%18.03.2030 2 910 985 193 835-3 104 820 44 384 3 149 204 CARREFOUR BANQUE SATX.VAR.20.03.2020 4 574 967 73 327-4 648 294 265 4 648 559 GLAXOSMITHKLINE CAP.0.625%02.12.2019 2 040 000 - (13 600) 2 026 400 993 2 027 393 ARCELORMITTALTX.VR.09.04.2018 2 019 600 - (16 180) 2 003 420 7 844 2 011 264 RED ELECTRICA FIN SA1.125%24.04.2025 1 894 226 145 934-2 040 160 15 473 2 055 633 ANHEUSERBUSCH INBEV NVTV19.10.2018 5 718 287 34 023-5 752 310-5 752 310 CRITERIA CAIXAHOLDING1.625%21.04.2022 1 999 480 54 020-2 053 500 22 616 2 076 116 EDP FINANCE BV2%22.04.2025 4 108 686 647 859-4 756 545 62 384 4 818 929 HEINEKEN NV 1.25% 10.09.2021 2 029 081 44 119-2 073 200 7 671 2 080 871 TELEFONICA EMISIONES S1.477%14.09.2021 1 000 000 44 490-1 044 490 4 370 1 048 860 SHELL INTERNATIONAL FINTV15.09.2019 1 500 000 8 550-1 508 550 47 1 508 597 CARREFOUR BANQUETV19.10.2019 900 000 11 961-911 961 1 027 912 988 SANTAN CONSUMER FINANCE1.5%12.11.2020 1 596 176 63 984-1 660 160 3 222 1 663 382 VODAFONE GROUP PLC0.875%17.11.2020 1 395 678 32 840-1 428 518 1 477 1 429 995 REPSOL INTL FINANCE2.125%16.12.2020 1 984 080 132 220-2 116 300 1 747 2 118 047 CECONOMY AG1.375%28.10.2021 2 067 740 5 380-2 073 120 4 822 2 077 942 DAIMLER AG TV 12.01.2019 1 400 000 5 082-1 405 082 625 1 405 707 ROYAL BANK OF CANADATV19.01.2021 1 600 000 24 736-1 624 736 879 1 625 615 VODAFONE GROUP PLCTV 25.02.2019 3 600 800 32 320-3 633 120 2 111 3 635 231 DNB BANK ASATV17.08.2020 2 963 310 58 440-3 021 750 77 3 021 827 GAS NATURAL FENOSA FINA1.25%19.04.2026 3 054 337 52 886-3 107 223 27 178 3 134 401 MOL HUNGARIAN OILGAS2.625%28.04.2023 832 816 33 424-866 240 14 211 880 451 GOLDMAN SACHS GROUP INCTV29.04.2019 4 000 000 30 200-4 030 200 2 542 4 032 742 HELL INTERNATIONAL FIN1.25%12.05.2028 989 650 31 760-1 021 410 7 979 1 029 389 AIRBUS FINANCE BV0.875%12.05.26 1 988 316 3 824-1 992 140 11 123 2 003 263 MAPFRE SA1.625%19.05.2026 1 494 510 37 110-1 531 620 15 092 1 546 712 ENI SPA0.75%17.05.2022 747 330 17 423-764 753 3 514 768 266 NATIONAL AUSTRALIA BANKTV19.04.2021 3 000 000 45 390-3 045 390 1 466 3 046 856 ABERTIS INFRAESTRUCT.1.375%20.05.2026 1 488 630 6 495-1 495 125 12 714 1 507 839 SANTAN CONSUMER FINANCE1%26.05.2021 3 037 380 30 390-3 067 770 18 000 3 085 770 CITIGROUP INCTV24.05.2021 4 100 000 87 125-4 187 125 2 111 4 189 236 Página 21/30

(valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Obrigações diversas SKANDINAVISKA ENSKILDATV26.05.2020 3 116 275 25 916-3 142 191 793 3 142 984 REN FINANCE BV 1.75% 01.06.2023 1 493 055 83 055-1 576 110 15 318 1 591 428 GOLDMAN SACHS GROUP INCTV27.07.2021 1 000 000 24 100-1 024 100 1 208 1 025 308 VODAFONE GROUP PLC1.6%29.07.2031 2 878 689 - (53 079) 2 825 610 20 384 2 845 994 BUREAU VERITAS SA1.25%07.09.2023 2 017 748 8 932-2 026 680 7 877 2 034 557 GALP GAS NATURAL DIS.1.375%19.09.2023 4 137 047 74 186-4 211 233 15 909 4 227 142 BP CAPITAL MARKETS PLC0.83%19.09.2024 750 000 2 693-752 693 1 757 754 449 TELECOM ITALIA SPA3%30.09.2025 4 143 800 131 760-4 275 560 30 247 4 305 807 EASYJET PLC 1.125% 18.10.2023 1 378 538 37 016-1 415 554 3 193 1 418 747 MORGAN STANLEY TV 27.01.2022 5 501 950 59 595-5 561 545 3 664 5 565 209 DANONE SATV03.11.2018 2 000 000 3 500-2 003 500-2 003 500 ACCIONA FINANCIACION FILTV21.11.2018 10 000 000 - - 10 000 000 10 789 10 010 789 MYLAN NV TV 22.11.2018 3 701 600 15 383-3 716 983 2 169 3 719 152 CNRC CAPITAL LTD 1.871%07.12.2021 1 000 000 19 040-1 019 040 1 230 1 020 270 NESTLE HOLDINGS INC2.375%18.01.2022 581 806 - - 581 806 13 169 594 975 TELECOM ITALIA SPA2.5%19.07.2023 4 049 744 171 336-4 221 080 45 205 4 266 285 WELLS FARGO COMPANYTV31.01.2022 7 900 000 64 306-7 964 306 2 262 7 966 568 EDP FINANCE BV1.875%29.09.2023 996 570 67 550-1 064 120 4 777 1 068 897 VODAFONE GROUP PLC0.375%22.11.2021 2 297 861 3 312-2 301 173 922 2 302 095 ORANGE SA0.75%11.09.2023 2 591 160 37 128-2 628 288 5 930 2 634 218 MERCEDESBENZ JAPANTV13.03.2018 8 004 669 - (4 082) 8 000 587 7 939 8 008 526 GOLDMAN SACHS GROUP INCTV09.09.2022 3 100 000 28 272-3 128 272 524 3 128 796 HSBC HOLDINGS PLCTV27.09.2022 2 300 460 35 834-2 336 294 95 2 336 389 UNICREDIT SPA2%30.06.2023 5 025 750 - (52 800) 4 972 950-4 972 950 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS10.75%PERP 2 200 000 328 350-2 528 350-2 528 350 GOLDMAN SACHS GROUP INCTV31.12.2018 10 019 500 16 100-10 035 600 73 10 035 673 FCE BANK PLCTV26.08.2020 3 300 000 17 259-3 317 259 533 3 317 792 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGTV12.04.22 4 000 000 46 880-4 046 880 2 409 4 049 289 RCI BANQUE SATV12.04.2021 2 150 000 21 500-2 171 500 1 534 2 173 034 SCANIA CV ABTV20.04.2020 2 000 000 7 760-2 007 760 284 2 008 044 ACCIONA FINANCIACION FILTV29.12.2019. 5 000 060 - (2 110) 4 997 950 464 4 998 414 DEUTSCHE BANK AGTV16.05.2022 5 019 250 64 250-5 083 500 2 944 5 086 444 MYLAN NVtv24.05.2020 5 003 360 5 190-5 008 550 879 5 009 429 ROYAL BK OF SCOTLAND PLCTV08.06.2020 3 000 000 16 920-3 016 920 199 3 017 119 KONECRANES OYJ1.75%09.06.2022 2 563 750 - (20 025) 2 543 725 24 572 2 568 297 SUMITOMO MITSUI FINL GRPTV14.06.2022 1 700 000 10 098-1 710 098 99 1 710 197 ATT INCTV04.09.2023 3 300 000 52 800-3 352 800 1 289 3 354 089 FLOWSERVE CORPORATION1.25%17.03.2022 1 984 000 - (9 100) 1 974 900 19 795 1 994 695 BP CAPITAL MARKETS PLC1.077%26.06.2025 2 500 000 28 800-2 528 800 13 868 2 542 668 SAFRAN SATV28.06.2019 4 502 655 4 185-4 506 840-4 506 840 VOLKSWAGEN LEASING GMBHTV06.07.2021 13 200 000 30 228-13 230 228 3 816 13 234 044 VOLKSWAGEN LEASING GMBHTV06.07.2019 4 006 000 200-4 006 200 201 4 006 401 KELLOGG CO0.8%17.11.2022 5 063 240 - (18 540) 5 044 700 4 822 5 049 522 BAT CAPITAL CORPTV16.08.2021 4 800 000 31 056-4 831 056 1 026 4 832 082 BANK OF AMERICA CORPTV21.09.2021 4 700 000 9 353-4 709 353 54 4 709 407 DAIMLER INTL FINANCE BV0.2%13.09.2021 9 955 000 42 000-9 997 000 5 973 10 002 973 HSBC HOLDINGS PLCTV05.10.2023 4 200 000 28 476-4 228 476 1 726 4 230 202 RCI BANQUETV04.11.2024 2 500 000 14 750-2 514 750 979 2 515 729 GALP ENERGIA SGPS SA1%15.02.2023 4 386 404 - (19 932) 4 366 472 5 545 4 372 017 SELP FINANCE SARL1.5%20.11.2025 1 490 715 3 870-1 494 585 2 527 1 497 112 BANK OF CHINAPARISTV22.11.2020 3 000 000 4 260-3 004 260 458 3 004 718 ROADSTER FINNANCE DAC1.625%09.12.2024 797 688 - (2 896) 794 792 819 795 611 BUNGE FIN.EUROPE BV1.85%16.6.202XDUB 3 113 100 - (16 020) 3 097 080 30 107 3 127 187 MYLAN GROUP NV 2.25%22.11.2024XDUB 521 150 - (1 355) 519 795 1 202 520 997 379 619 656 6 917 711 (728 676) 385 808 690 1 830 780 387 639 470 O.M.Regulamentados Estados UEs -Obrigações diversas SCANIA CV ABTV24.10.2018 1 700 000 3 162-1 703 162 67 1 703 229 1 700 000 3 162-1 703 162 67 1 703 229 M.C.O.B.V. Estados Não Membros UE -Obrigações diversas ORACLE CORP 2.25% 10.01.2021 1 067 120 - (2 020) 1 065 100 21 884 1 086 984 IBM CORP1.25%26.05.2023 1 522 435 35 420-1 557 855 11 250 1 569 105 WHIRLPOOL CORP0.625%12.03.2020 2 973 855 60 255-3 034 110 15 103 3 049 213 TOTAL CAPITAL INTL SA2.125%10.01.2019 4 224 131 - (52 322) 4 171 809 42 082 4 213 890 ENEL INVESTMENT HLDG BV5.25%29.09.2023 3 843 000 - (43 590) 3 799 410 40 130 3 839 540 AMERICAN HONDA FINANCE1.375%10.11.2022 994 850 50 330-1 045 180 1 921 1 047 101 Página 22/30

(valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Estados Não Membros UE -Obrigações diversas ELECTRICITE FRANCE SA2.35%13.10.2020 3 314 267 14 208-3 328 475 16 764 3 345 239 IBM CORP0.5%07.09.2021 2 297 700 - (21 758) 2 275 943 3 545 2 279 487 JOHNSON JOHNSON0.25%20.01.2022 9 928 291 70 265-9 998 556 23 512 10 022 068 JOHNSON JOHNSON0.65%20.05.2024 4 062 390 - (36 430) 4 025 960 16 027 4 041 987 JOHNSON JOHNSON1.15%20.11.2028 5 145 000 - (81 700) 5 063 300 6 459 5 069 759 FORD MOTOR CRED.CO LLCTV01.12.2021 700 000 308-700 308 24 700 332 40 073 038 230 786 (237 820) 40 066 005 198 701 40 264 706 2. OUTROS VALORES Val. Mobiliários estrangeiros não cotados -Obrigações diversas BLACKSTONE HOLDINGS FIN1%05.10.2026 2 479 025 - (12 025) 2 467 000 5 959 2 472 959 JOHNSON JOHNSON2.9%15.01.2028 4 168 990 11 532-4 180 522 17 128 4 197 650 MOLSON COORS BREWING COTV15.03.2019. 1 500 000 1 290-1 501 290 14 1 501 304 8 148 015 12 822 (12 025) 8 148 812 23 101 8 171 913 Outros instrumentos de dívida -Papel comercial SEMAPA EM 95-171218..180108,.25% 2 199 679 - - 2 199 679 199 2 199 878 REN I - 136 - PTRE1NJM0039-29.01.2018-171228..1 22 250 000 - - 22 250 000 93 22 250 093 EDA EM 19-171218..180216,.18% 5 000 000 - - 5 000 000 325 5 000 325 EDA EM 9-171218..180216,.22% 7 000 000 - - 7 000 000 556 7 000 556 36 449 679 - - 36 449 679 1 172 36 450 852 3. UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO -OIC domiciliados em Portugal BPI OBRIGAヌユES MUNDIAIS 7 913 403 932 595-8 845 998-8 845 998 7 913 403 932 595-8 845 998-8 845 998 -OIC domiciliados Estado membro UE BPI HIGH INCOME LUX I 4 946 682 1 068 189-6 014 871-6 014 871 TOTAL 4 946 682 1 068 189-6 014 871-6 014 871 656 551 660 12 614 006 (1 365 411) 667 800 255 2 891 493 670 691 748 O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, foi o seguinte: (valores em Euro) Descrição 31.12.16 Aumentos Reduções 31.12.17 Depósitos à ordem 55 906 652 622 236 518 586 729 381 91 413 789 Depósitos a prazo e com pré-aviso 20 000 000-20 000 000 0 TOTAL 75 906 652 622 236 518 606 729 381 91 413 789 4. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC, mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Coletivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através da Lei nº 16/2015, de 24 de fevereiro, o qual aprova o novo Regime Jurídico dos Organismos de Investimento Coletivo, com entrada em vigor após 24 de junho de 2015, tendo revogado Decreto-Lei nº 63-A/2013, de 10 de maio. Página 23/30

As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de períodos O OIA regista as suas receitas e despesas, nomeadamente os juros de aplicações, de acordo com o princípio da especialização de períodos, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. Os juros de aplicações são registados pelo montante bruto na rubrica Juros e proveitos equiparados. Os juros corridos relativos a títulos adquiridos são registados na rubrica Juros e custos equiparados, atendendo a que a periodificação dos juros a receber é efetuada desde o início do período de contagem de juros dos respetivos títulos. b) Carteira de títulos As compras de títulos são registadas na data da transação pelo seu valor efetivo de aquisição. Os valores mobiliários em carteira são avaliados ao seu valor de mercado, ou presumível de mercado, de acordo com as seguintes regras: i) Os ativos da carteira do OIA são valorizados diariamente a preços de mercado, de acordo com as regras referidas nas alíneas seguintes. O momento de referência da valorização ocorre pelas 17 horas de Lisboa para a generalidade dos instrumentos financeiros (valores mobiliários, mercado monetário, exchange-traded fund (ETF s) e derivados) e pelas 22 horas de Lisboa para unidades de participação, ações, ETFs, instrumentos financeiros derivados sob ações e/ou índices de ações admitidos à negociação no continente americano; No que respeita à valorização de títulos de dívida, se em casos excecionais não for possível obter preços pelas 17 horas de Lisboa, será considerado o preço divulgado posteriormente o mais próximo possível daquele momento de referência; ii) Os valores mobiliários admitidos à cotação ou à negociação em mercados regulamentados são valorizados diariamente, com base na última cotação disponível no momento de referência. Caso não exista cotação nesse dia ou cujas cotações não sejam consideradas pela Sociedade Gestora como representativas do seu presumível valor de realização, utiliza-se a última cotação de fecho disponível, desde que se tenha verificado nos 15 dias anteriores; Página 24/30

iii) Os valores mobiliários não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados, são valorizados com base em valores de oferta de compra, difundidos por um market maker da sua escolha, disponibilizados para o momento de referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do OIA; iv) Os valores representativos de dívida não cotados, ou cujas cotações não sejam consideradas representativas do seu presumível valor de realização, são valorizados diariamente com base na cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflita o seu presumível valor de realização. Essa cotação é procurada em sistemas internacionais de informação de cotações tais como o Financial Times Interactive Data, o ISMA International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora. Alternativamente, a cotação pode ser obtida junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, ou através de modelos teóricos de avaliação de obrigações; e v) Os outros valores representativos de dívida, incluindo papel comercial e os depósitos a prazo, na falta de preços de mercado, são valorizados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação. As mais e menos-valias apuradas de acordo com os critérios de valorização descritos anteriormente, são reconhecidas na demonstração dos resultados do exercício nas rubricas Ganhos ou Perdas em operações financeiras, por contrapartida das rubricas Mais-valias e Menos-valias do ativo. Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério do custo médio. c) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIA pelo número de unidades de participação em circulação. O capital do OIA corresponde ao somatório das rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultado líquido do exercício. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate e o valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fração imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício. d) Comissão de subscrição O OIA está isento de comissão de subscrição. Página 25/30

e) Comissão de reembolso A partir de novembro de 2013, a comissão de resgate passou a ser uma receita do OIA. A comissão de resgate, quando não verificadas as condições previstas na Nota 1, é calculada em função do período de permanência da aplicação nos termos a seguir indicados: - 1%, para um período de detenção das unidades de participação até 1 ano; e - 0%, para período de detenção de unidades de participação superior a 1 ano. Os resgates efetuados de acordo com as condições previstas na Nota 1 estão isentos de comissão resgate. Para efeito de apuramento do valor da comissão de resgate é utilizado o critério FIFO, sendo resgatadas as unidades de participação que tiverem sido subscritas há mais tempo. f) Comissão de gestão A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão do património do OIA. De acordo com o regulamento de gestão do OIA, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 1% ao capital do OIA, sendo a sua liquidação efetuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica Comissões. g) Comissão de depósito A comissão de depósito corresponde à remuneração do banco depositário. De acordo com o regulamento de gestão do OIA, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 0,025% ao capital do OIA, sendo a sua liquidação efetuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica Comissões. h) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, constitui um encargo do OIA, sendo calculada por aplicação de uma taxa sobre o valor global do OIA no final de cada mês e registada na rubrica Comissões. A taxa mensal aplicável ao OIA é de 0,026, com um limite mensal mínimo e máximo de 200 Euros e 20.000 Euros, respetivamente. Página 26/30