TOTVS S.A. CNPJ/MF nº 53.113.791/0001-22 NIRE 35.300.153.171 SUMÁRIO DA ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 05 DE FEVEREIRO DE 2018 1. DATA, HORA E LOCAL: Realizada no dia 05 de fevereiro de 2018, das 09h00 às 14h00, na Av. Braz Leme, nº 1000, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo. 2. COMPOSIÇÃO DA MESA: Presidente da mesa: Sr. Pedro Luiz Barreiros Passos; Secretário: André Rizk. 3. CONVOCAÇÃO E PRESENÇA: Convocação devidamente realizada, nos termos do parágrafo 1º, do artigo 18, do estatuto social da TOTVS S.A. ( TOTVS ou Companhia ). Presente a totalidade dos membros do Conselho de Administração ( Conselho ), a saber: Srs. Pedro Luiz Barreiros Passos, Germán Pasquale Quiroga Vilardo, Laércio José de Lucena Cosentino, Gilberto Mifano, Mauro Rodrigues da Cunha, Wolney Edirley Gonçalves Betiol; Henrique Andrade Trinckquel Filho e as Sras. Claudia Elisa de Pinho Soares e Maria Letícia de Freitas Costa. Presentes, ainda, os Srs. Gilsomar Maia Sebastião, Diretor Vice-Presidente Administrativo e Financeiro e Diretor de Relações com Investidores; Flávio Balestrin, Diretor Vice-Presidente de Marketing, Alianças, Modelos de Negócios, Canais e Relações Humanas; e a Sra. Michele de Oliveira Endler Virgilio, Coordenadora de Governança Corporativa, bem como os Srs. Luiz Carlos Marques e Hernane Rocha, representantes da Ernst & Young Auditores Independentes S.S. 4. ORDEM DO DIA: (i) Sessão Executiva; (ii) Relato do Diretor-Presidente e do Vice- Presidente Administrativo e Financeiro/Diretor de Relações com Investidores; (iii) Relato dos trabalhos do Comitê de Auditoria, incluindo (a) a análise e apreciação das Demonstrações Financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, acompanhadas do Relatório da Administração e do Parecer dos Auditores Independentes; (b) análise e apreciação da proposta de orçamento de capital para o ano de 2018 e de destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017; e (c) a aprovação da proposta de registro contábil sobre a recuperação dos ativos fiscais diferidos da Companhia; (iv) Relato dos trabalhos do Comitê de Gente e Remuneração, incluindo a aprovação de ajustes no Plano de Incentivo de Longo Prazo vigente; (v) Relato dos trabalhos do Comitê de Governança e Indicação; e (vi) Alteração de endereço da filial de Assis/SP. 5. APRESENTAÇÕES E DELIBERAÇÕES: 5.1. Os membros do Conselho se reuniram em sessão executiva, sem a presença de membros da Diretoria. 1
5.2. A Diretoria apresentou e comentou os resultados consolidados da Companhia em 2017, assim como os indicadores de acompanhamento periódico do Conselho. 5.2.1. Os Srs. Luiz Carlos Marques e Hernane Rocha, representantes da Ernst & Young Auditores Independentes S.S., apresentaram as conclusões dos trabalhos da auditoria externa relativos ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, com a emissão de relatório sem ressalvas. 5.3. Feito o relato dos trabalhos mais recentes do Comitê de Auditoria, o Conselho debateu e aprovou, por unanimidade de votos e sem ressalvas, conforme recomendação do Comitê de Auditoria: 5.3.1. As Demonstrações Financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, acompanhadas do Relatório da Administração e do Parecer dos Auditores Independentes, bem como o seu encaminhamento para deliberação da Assembleia Geral de Acionistas da Companhia. O Conselho autorizou a Diretoria da Companhia para tomar as medidas necessárias para divulgação das Demonstrações Financeiras junto à Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), à Bolsa de Valores de São Paulo (B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão - B3) e ao mercado, por meio do sistema EmpresasNet da CVM, de sua publicação legal nos jornais Diário Oficial do Estado de São Paulo e Valor Econômico, além de sua inserção no site de Relação com Investidores da Companhia (http://ri.totvs.com). 5.3.2. A seguinte destinação do lucro líquido do exercício de 2017, manifestando-se favoravelmente ao seu encaminhamento para deliberação da Assembleia Geral de Acionistas: LUCRO LÍQUIDO R$ 92.980.267,17 Reserva Legal R$ 4.649.013,36 Juros sobre capital próprio R$ 50.346.575,67 Dividendos R$ 5.441.584,63 Reserva de Retenção de Lucros R$ 32.543.093,51 Da totalidade do lucro líquido do exercício, no valor R$ 92.980.267,17, foram destinados: (a) R$ 4.649.013,36 à constituição de reserva legal de 5% (cinco por cento); (b) R$ 50.346.575,67 ao pagamento de juros sobre capital próprio aos acionistas, efetuado em 06 de outubro de 2017 e a ser efetuado em 09 de maio de 2018, conforme deliberado nas reuniões do Conselho de Administração de 31 de julho de 2017 e 21 de dezembro de 2017, respectivamente; (c) R$ 5.441.584,63 à distribuição de dividendos, ou seja, R$ 0,033301058 por ação, conforme deliberado na presente data; e (d) R$ 32.543.093,51 à reserva de retenção de lucros, nos termos do art. 196 da lei 6.404/76. Referidos dividendos deverão ser pagos em 09 de maio de 2018, ad referendum da Assembleia Geral de Acionistas da Companhia, com base na posição acionária de 05 de abril de 2018, sendo que, a partir de 06 de abril de 2018, inclusive, as ações da Companhia serão negociadas ex-dividendos. 2
5.3.3. A proposta da Administração de aumento do capital social no montante de R$ 51.387.796,01, sem a emissão de novas ações, mediante a capitalização da reserva de retenção de lucros fruto de orçamento de capital, com a consequente alteração do caput do artigo 5º do estatuto social da Companhia, em razão dos investimentos realizados em 2017, manifestando-se favoravelmente ao seu encaminhamento para deliberação da Assembleia Geral de Acionistas. 5.3.4. A proposta de registro contábil sobre a recuperação de ativos fiscais diferidos da Companhia, nos termos da Instrução CVM nº 371/2002 e das normas contábeis vigentes. 5.4. Feito o relato dos trabalhos mais recentes do Comitê de Gente e Remuneração, o Conselho debateu e aprovou, por unanimidade de votos, conforme recomendação do Comitê de Gente e Remuneração, a proposta de ajuste no Plano de Incentivo e Retenção baseado em Ações, deliberado na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 15 de dezembro de 2015 ( Plano ILP ), manifestando-se favoravelmente ao seu encaminhamento para deliberação da Assembleia Geral de Acionistas. 5.5. Feito o relato dos trabalhos mais recentes do Comitê de Governança e Indicação. 5.6. O Conselho aprovou, por unanimidade de votos, nos termos do artigo 2º do estatuto social da Companhia, a alteração do endereço da filial inscrita no CNPJ/MF sob o nº 53.113.791/0027-61 e NIRE 35904927040, de: Rua Prudente de Moraes, 654, sala 6 Centro, Assis SP, CEP: 19.806-160 para: Rua Sebastião da Silva Leite, 1333 - Centro, Assis SP, CEP: 19800-200. 6. APROVAÇÃO E ASSINATURA DA ATA: Nada mais havendo a tratar, o Sr. Presidente declarou encerrados os trabalhos, tendo sido lavrada a respectiva ata. Este documento é um sumário de itens não-confidenciais da referida ata. São Paulo, 05 de fevereiro de 2018 Pedro Luiz Barreiros Passos Presidente da Mesa André Rizk Secretário 3
TOTVS S.A. Corporate Taxpayer ID (CNPJ/MF): 53.113.791/0001-22 Company Registry (NIRE): 35.300.153.171 SUMMARY OF THE MINUTES OF THE BOARD OF DIRECTORS MEETING HELD ON FEBRUARY 5, 2018 1. DATE, TIME AND PLACE: Held on February 5, 2018, from 9 a.m. to 2 p.m., at Av. Braz Leme, nº 1000, in the city and state of São Paulo. 2. PRESIDING BOARD: Chairman: Mr. Pedro Luiz Barreiros Passos; Secretary: André Rizk. 3. CALL NOTICE AND ATTENDANCE: Call notice was duly sent in accordance with paragraph 1, article 18 of the Bylaws of TOTVS S.A. ( TOTVS or Company ). All the members of the Board of Directors ( Board ) attended the meeting, namely: Pedro Luiz Barreiros Passos, Germán Pasquale Quiroga Vilardo, Laércio José de Lucena Cosentino, Gilberto Mifano, Mauro Rodrigues da Cunha, Wolney Edirley Gonçalves Betiol; Henrique Andrade Trinckquel Filho, Claudia Elisa de Pinho Soares and Maria Letícia de Freitas Costa. Also present were Gilsomar Maia Sebastião, Administrative and Financial Vice President / Investor Relations Officer; Flávio Balestrin, Marketing, Alliances, Business Models, Channels and Human Resources Vice President, and Michele de Oliveira Endler Virgilio, Corporate Governance Coordinator, as well as Luiz Carlos Marques and Hernane Rocha, representatives of Ernst & Young Auditores Independentes S.S. 4. AGENDA: (i) Executive Session; (ii) Report from the Chief Executive Officer and the Administrative and Financial Vice President / Investor Relations Officer; (iii) Report on the activities of the Audit Committee, including (a) analysis and examination of the Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2017, accompanied by the Management Report and the Independent Auditor's Report; (b) analysis and examination of the proposal for the 2018 capital budget and allocation of net income from the fiscal year ended on December 31, 2017; and (c) approval of the proposed accounting of the recovery of the Company s deferred tax assets; (iv) Report on the activities of the Personnel and Compensation Committee, including approval of adjustments to the Long-Term Incentive Plan in force; (v) Report on the activities of the Governance and Designation Committee; and(vi) Change of address of the branch in Assis, São Paulo. 5. PRESENTATIONS AND RESOLUTIONS: 5.1. The directors met in an executive session without the presence of executive officers. 5.2. The Board of Executive Officers presented and commented on the consolidated results of the Company in 2017, as well as the periodical monitoring indicators of the Board of Directors. 4
5.2.1. Luiz Carlos Marques and Hernane Rocha, representatives of Ernst & Young Auditores Independentes S.S., presented the conclusions of external audit for the fiscal year ended on December 31, 2017, as well as their unqualified opinion. 5.3. After the report on the most recent activities of the Audit Committee was presented, the Board discussed and approved, by unanimous vote and without reservations, as recommended by the Audit Committee: 5.3.1. The Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2017, accompanied by the Management Report and the Independent Auditor's Report, and their submission to the Annual Shareholders Meeting of the Company for deliberation. The Board of Directors authorized the Board of Executive Officers to take the necessary measures to disclose the Financial Statements to the Securities and Exchange Commission of Brazil ( CVM ), the São Paulo Stock Exchange (B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão - B3) and the market through CVM's EmpresasNet system, to publish them in the State Register of São Paulo, the newspaper Valor Econômico and the Company s Investor Relations website (http://ri.totvs.com). 5.3.2. Following is the allocation of the net income from 2017 and its submission to the Annual Shareholders Meeting for deliberation was approved: NET INCOME R$92,980,267.17 Legal Reserve Interest on Equity R$4,649,013.36 R$50,346,575.67 Dividends R$ 5,441,584.63 Profit Retention Reserve R$ 32,543,093.51 The total net income of R$92,980,267.17 was allocated as follows: (a) R$4,649,013.36 to the constitution of the legal reserve of five percent (5%); (b) R$50,346,575.67 to the payment of interest on equity to shareholders, paid on October 6, 2017 and to be paid on May 9, 2018, as approved by the Board of Directors in the meetings held on July 31, 2017 and December 21, 2017, respectively; (c) R$5,441,584.63 to the distribution of dividends, corresponding to R$0.033301058 per share, as resolved on this date; and (d) R$32,543,093.51 to profit retention reserve, under article 196 of Federal Law 6,404/76. Said dividends will be paid on May 9, 2018, subject to approval by the Annual Shareholders Meeting of the Company, according to the shareholding position on April 5, 2018, and the Company s shares will be traded ex-dividends as of April 6, 2018 (inclusive). 5.3.3. The Management proposal for capital increase in the amount of R$51,387,796.01 without the issue of new shares, through capitalization of profit retention reserve resulting from the capital budget and the consequent amendment to the head paragraph of article 5 5
of the Bylaws of the Company, on account of the investments made in 2017, and its submission to the Annual Shareholders Meeting for deliberation. 5.3.4. The proposed booking of recovery of the deferred tax assets of the Company, as per CVM Instruction 371/2002 and the accounting standards in force. 5.4. After the report on the most recent activities of the Personnel and Compensation Committee was made, the Board discussed and approved, by unanimous vote, as recommended by the Personnel and Compensation Committee, the proposed adjustment to the Share-Based Incentive and Retention Plan, deliberated at the Extraordinary Shareholders Meeting held on December 15, 2015 ( Plan"), and approved its submission to the Annual Shareholders Meeting for deliberation. 5.5. The report on the most recent activities of the Governance and Designation Committee was presented. 5.6. The Board unanimously approved, pursuant to article 2 of the Bylaws of the Company, the change of address of the branch inscribed in the corporate taxpayers register (CNPJ/MF) under no. 53.113.791/0027-61 and with Company Registry (NIRE) no. 35904927040, from: Rua Prudente de Moraes, 654, sala 6 Centro, Assis SP, CEP: 19.806-160 to: Rua Sebastião da Silva Leite, 1333 - Centro, Assis SP, CEP: 19800-200. 6. APPROVAL AND SIGNATURE OF THE MINUTES: There being no other matter to discuss, the Chairman declared the meeting closed and these minutes were drawn up. This document is a summary of non-confidential items of said minutes. São Paulo, February 5, 2018 Pedro Luiz Barreiros Passos Chairman of the Meeting André Rizk Secretary 6