Belo Horizonte, 13 de janeiro de 2015 - A Direcional Engenharia S.A., uma das maiores incorporadoras e construtoras do Brasil, com foco no desenvolvimento de empreendimentos populares de grande porte e atuação em todas as regiões do território Nacional, divulga a prévia de seus resultados operacionais referentes ao 4º trimestre de (). O resultado final tem previsão de divulgação juntamente com as informações financeiras da empresa. Exceto quando indicado de outra forma, as informações deste documento estão expressas em moeda corrente nacional (em Reais) e o Valor Geral de Vendas ( VGV ) demonstra a participação da companhia (% Direcional). COMUNICADO AO MERCADO EM DIRECIONAL ATINGE LANÇAMENTOS DE R$ 1,7 BILHÃO, VENDAS LÍQUIDAS DE 1,6 BILHÃO E ENTREGAS DE 1,7 BILHÃO. NO, A DIRECIONAL CONTRATOU DOIS NOVOS PROJETOS ENQUADRADOS NO PROGRAMA MCMV FAIXA 1, QUE TOTALIZARAM R$ 194 MILHÕES. LANÇAMENTOS Lançamentos 919 189 730 72 304 232 +14% 348 194 154-36% 2.565 523 1.654 456 2.041 1.198 No, a Direcional contratou dois projetos no segmento MCMV Faixa 1 na cidade de Contagem, totalizando VGV de R$ 194 milhões, que representaram 56% do VGV lançado no período. Em, os lançamentos neste segmento atingiram VGV de R$ 1,2 bilhão. No segmento de incorporação foram lançados três projetos. Em Luziânia GO iniciamos a 2ª fase de vendas do empreendimento Conquista Residencial Ville, que se enquadra na Faixa 2 do programa MCMV e que vem apresentando forte demanda desde o lançamento da 1ª fase no 2T14. Também lançamos em Contagem MG a 2ª fase do empreendimento Sublime Oásis Residence, direcionado a clientes do segmento médio-alto padrão. Por fim, concluímos o processo de comercialização da Nova Sede Direcional Engenharia através de uma operação de Sale & Leaseback, conforme anunciado anteriormente. Desta forma, os lançamentos consolidados totalizaram VGV de R$ 348 milhões no, correspondendo a 2.725 unidades, com preço médio de R$ 109,3 mil por unidade, desconsiderando a comercialização da Sede Direcional para cálculo do preço médio. A tabela abaixo traz maiores detalhes dos empreendimentos lançados no : VGV Unidades Lançadas Empreendimentos Lançados Mês Localização Total (R$ mil) % Direcional (R$ mil) No Trimestre Todas as Fases Segmento 1 Conquista Residencial Ville 2ª Etapa Dezembro Luziânia GO 13.568 9.498 128 1.328 Popular 2 Sublime Oásis Residence - 2º Etapa Dezembro Contagem MG 90.239 90.239 148 1.140 Médio-Alto 3 Residencial Jardim Icaivera Dezembro Contagem MG 104.051 104.051 1.344 1.344 4 Residencial Veredas Pedra Azul Dezembro Contagem MG 89.915 89.915 1.104 1.104 5 Nova Sede Direcional Engenharia Dezembro Belo Horizonte MG 54.000 54.000 1 1 Comercial Total 351.773 347.703 2.725-1
VENDAS LÍQUIDAS CONTRATADAS Vendas Líquidas Contratadas 2.652 610-38% No, as vendas líquidas contratadas totalizaram R$ 331 milhões. Foram vendidas 2.800 unidades. No consolidado de, as vendas líquidas atingiram VGV de R$ 1,6 bilhão, o segmento representou 73% do VGV vendido. 1.634 937 207 730 +12% 296 63 331 232 194 137 2.041 437 1.198 A tabela abaixo consolida informações das vendas: Vendas Contratadas (a) (b) (c) (a/b) (a/c) (d) (e) (d/e) VGV Contratado % Direcional (R$ mil) 330.680 295.614 936.927 11,9% -64,7% 1.634.306 2.651.524-38,4% 193.965 232.148 730.249-16,4% -73,4% 1.197.617 2.041.272-41,3% 136.715 63.466 206.678 115,4% -33,9% 436.689 610.251-28,4% Unidades Contratadas 2.800 4.969 12.703-43,7% -78,0% 18.835 36.650-48,6% 2.448 4.640 12.100-47,2% -79,8% 17.284 34.372-49,7% 352 329 603 7,0% -41,6% 1.551 2.278-31,9% Preço Médio (R$/unidade)* 103.363 82.122 78.845 25,9% 31,1% 94.183 80.824 16,5% VSO (Vendas Sobre Oferta) - VGV 26,6% 31,4% 55,1% -4,8 p.p. -28,5 p.p. 67,4% 78,4% -11,0 p.p. VSO (Vendas Sobre Oferta) - VGV 13,6% 7,0% 21,1% 6,6 p.p. -7,4 p.p. 35,2% 46,0% -10,8 p.p. * Desconsiderando a venda da Nova Sede Direcional Engenharia para cálculo do preço médio. DISTRATOS Os distratos a valor original de contrato ficaram em R$ 90 milhões no, equivalente a 21,4% da VGV Bruto Vendido no período: Distrato¹ (a) (b) (c) (a/b) (a/c) (d) (e) (d/e) Distratos -89.813-79.949-74.885 12,3% 19,9% -332.592-230.904 44,0% VGV Bruto Vendido (% Direcional R$ mil) 420.493 375.562 1.011.812 12,0% -58,4% 1.966.898 2.882.428-31,8% 193.965 232.148 730.249-16,4% -73,4% 1.197.617 2.041.272-41,3% 226.528 143.415 281.563 58,0% -19,5% 769.281 841.156-8,5% % Distrato / VGV Bruto Vendido 21,4% 21,3% 7,4% 0,1 p.p. 14,0 p.p. 16,9% 8,0% 8,9 p.p. % Distrato / 39,6% 55,7% 26,6% -16,1 p.p. 13,1 p.p. 43,2% 27,5% 15,8 p.p. 1- No VGV distratado, desconsideram-se as transferências de crédito de clientes da unidade originalmente adquirida para outra unidade de nosso estoque. 2
O gráfico abaixo apresenta a evolução das unidades distratadas nos últimos trimestres, assim como a eficiência na revenda de tais unidades. Vale ressaltar que 77% das unidades distratadas no ano de foram revendidas dentro do próprio ano, enquanto 70% das unidades distratadas no foram revendidas no próprio trimestre. Distratos e Revenda de Unidades Distratadas (Unidades) 95% 93% 85% 85% 81% 83% 74% 70% 47% 52% 73% 71% 75% 61% 64% 613 632 617 633 461 479446 490 496 525 439 415 455 444 203172 90% 77% 2.495 1.920 1.633 1.472 1T13 2T13 3T13 1T14 2T14 Distrato Revenda (até ) % Revenda (até ) Revenda no Período VELOCIDADE DE VENDAS No a Direcional obteve uma velocidade de vendas de 27%. Desconsiderando os lançamentos no segmento MCMV Faixa 1, em que as unidades são 100% vendidas já no lançamento, o VSO do trimestre foi de 14%. O VSO de incorporação foi impactado (i) positivamente pela comercialização do empreendimento Nova Sede Direcional Engenharia e (ii) negativamente pelo reduzido período de comercialização dos empreendimentos lançados no mês de dezembro. Velocidade de Vendas (VSO) (% em VGV Total) 55% 55% Velocidade de Vendas (VSO) (% de Unidades) 84% 83% 64% 21% 14% 13% 31% 7% 27% 14% 20% 13% 16% 11% 51% 12% 1T14 2T14 1T14 2T14 Sem Com Sem Com VSO = vendas do período / (estoque inicial + lançamentos do período) 3
ENTREGAS A Direcional entregou onze empreendimentos/etapas no, totalizando 8.013 unidades e VGV de R$ 737 milhões. Em, as entregas totalizaram VGV de R$ 1,7 bilhão, representando 18.554 unidades. A tabela abaixo fornece maiores detalhes dos empreendimentos entregues no : Empreendimentos Entregues - VGV de Lançamento Mês Localização Entrega Total % Direcional (R$ mil) (R$ mil) # Unidades Segmento 1 Orgulho do Madeira - Parcial Outubro Porto Velho - RO 108.775 108.775 1680 2 Colônia Carioca - Parcial Outubro Rio de Janeiro - RJ 13.230 13.230 180 3 Bella Città Total Ville - 3ª Etapa Novembro Marituba - PA 47.995 47.995 640 RET 1 4 Residencial Macapabá - 2ª Etapa Novembro Macapá - AP 134.958 134.958 2218 5 Residencial Orgulho de Minas II Novembro Belo Horizonte - MG 14.880 14.880 240 6 Paranoá Parque - Parcial Novembro Paranoá - DF 66.734 66.734 928 7 Parque dos Resedás Dezembro São João da Boa Vista - SP 32.895 32.895 387 8 Brisas do Parque - 2ª Etapa Dezembro Manaus - AM 49.150 49.150 192 Médio 9 Del Rey Dezembro Belo Horizonte - MG 30.766 30.735 128 Médio 10 JHSF Manaus Dezembro Manaus - AM 176.219 176.219 479 Médio 11 Total Ville Macaé - 3ª Etapa Dezembro Macaé-RJ 31.010 15.505 402 RET 1 Total 752.427 736.891 8.013 ESTOQUE A Direcional encerrou o com 2.655 unidades em estoque, totalizando VGV de R$ 846 milhões. Estoque VGV em Estoque (R$ mil) Total % Direcional % Unidades em Estoque Em Construção 719.238 628.547 74,3% 1.916 72,2% Concluído 239.410 217.604 25,7% 739 27,8% Total 958.649 846.151 100,0% 2.655 100,0% % Evolução do Estoque Estoque por período de lançamento Segmentação Geográfica do Estoque 813 725 154 183 4% 846 218 (% VGV) 28% +16,7% 6% 21% 2012 (% VGV) Sudeste 50% 571 630 629 Norte 38% Concluído Em contrução Concluído 26% 19% <2012 Centro-Oeste 11% 4
BANCO DE TERRENOS No foram adquiridos três terrenos com VGV de R$ 942 milhões e potencial para construir 6.746 unidades. No Distrito Federal foi adquirido um terreno com potencial para receber 5.638 unidades destinadas a clientes do segmento Popular. Os outros dois terrenos estão localizados na cidade do Rio de Janeiro, sendo um deles destinado a clientes do segmento Popular e o outro a clientes do segmento médio padrão. Com tais aquisições, o banco de terrenos da Direcional encerrou o ano de com o potencial em VGV de R$ 9,2 bilhões. O custo médio de aquisição destes terrenos foi equivalente a 10% do VGV potencial e o pagamento via permuta física e/ou financeira destes terrenos atingiu, em média, 98% do custo. Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Companhia. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, de regulações estatais existentes e futuras, da indústria e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. A Companhia não se compromete a publicar atualizações ou revisar as expectativas, estimativas e previsões contidas neste comunicado decorrentes de informações ou eventos futuros. CONTATOS Equipe de RI (31) 3214-6450 ri@direcional.com.br www.direcional.com.br/ri GLOSSÁRIO Banco de Terrenos (Land bank) terrenos mantidos em estoque com a estimativa de geração de VGV futuro dos mesmos. Classificação dos empreendimentos pela Direcional, conforme o segmento econômico ao qual se destinam: Populares Populares de Grande Porte Médio Padrão Médio-Alto Padrão Empreendimentos populares realizados sob a forma de empreitada, no âmbito do Programa Minha Casa, Minha Vida, contratados diretamente com o Agente Financiador, destinados a famílias com renda mensal de até R$ 1.600,00. Os imóveis deste segmento têm o preço final determinado pela Agente Financiador, nos termos da portaria Nº 435/2012 do Ministério das Cidades, e sua aquisição pode ser condicionalmente subsidiada pelo governo. Empreendimentos residenciais com preço médio por Unidade de até R$ 190,0 mil. Empreendimentos residenciais de grande dimensão, com no mínimo 1.000 Unidades e preço médio por Unidade de até R$ 190,0 mil. Empreendimentos residenciais com preço médio por Unidade entre R$ 190,0 mil e R$ 400,0 mil. Empreendimentos residenciais com preço médio por Unidade acima de R$ 400,0 mil. Permuta Sistema de compra de terreno pelo qual o proprietário do terreno recebe em pagamento um determinado número de unidades do empreendimento a ser construído no mesmo. Regime Especial de Tributação 1% (RET1): Regime de tributação aplicável a empreendimentos com unidades habitacionais com o valor de venda de até R$ 100,0 mil, em que a alíquota de imposto é de 1% da receita bruta. Vendas Contratadas VGV decorrente de todos os contratos de venda de imóveis celebrados em determinado período, incluindo a venda de unidades lançadas no período e a venda de unidades em estoque. VGV Valor Geral de Vendas Valor total a ser potencialmente obtido pela venda de todas as unidades de determinado empreendimento imobiliário ao preço de lançamento. Há possibilidade de o VGV lançado não ser realizado ou diferir significativamente do valor das Vendas Contratadas, uma vez que a quantidade de unidades efetivamente vendidas poderá ser diferente da quantidade de unidades lançadas e/ou o preço efetivo de venda de cada unidade poderá divergir do preço de lançamento. VGV Lançado Valor Geral de Vendas das unidades lançadas em determinado período. 5